岁月不居，时节如流，踩着2022的尾巴，我们终于相聚在这制造业重镇——佛山，对这千难万阻、千辛万苦的一年做个年会回顾和总结，也对2023年的确定和不确定性前景做出专业、深度地分析和展望！
12月28日-30日，由佛山市禅城区人民政府指导、上海有色网（SMM）与上海期货交易所共同主办的2022SMM有色金属产业年会暨2022SMM黑色产业年会暨大宗商品贸易高峰会在佛山皇冠假日酒店（佛山宾馆）隆重召开！SMM特邀协会专家、产业大咖、龙头企业大佬、业界学者、资深分析人士为大家针对当下热点话题做出深入全面的解析。
本次年会分为1个主论坛，7个分论坛。12月28日，再生金属产业发展论坛、铅产业高峰论坛、白银产业链高峰论坛暨中国白银市场应用研讨会三个分论坛同步进行。
本文为铜产业高质量发展论坛的文字直播，敬请刷新关注本论坛的文字、图片、视频直播！
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嘉宾发言
发言主题：疫情三年铜市场行情回顾及未来展望
发言嘉宾：叶建华 SMM大数据总监
SMM大数据总监叶建华对2022年铜市进行了回顾，并对2023年走向进行了展望。
2022年铜价表现
宏观面
美国CPI见顶回落逐成现实 美联储放缓加息步伐已成定局 市场转向对于美国经济的担忧
欧央行在控通胀与支持经济增长的两难困境中酝酿加息
欧洲经济景气并不稳定也不均衡，但通胀问题不得不控。10月27日,欧洲央行公布利率决议,如预期般连续第二次激进加息75个基点。
欧央行12月将启动加息，美元短暂短暂受到牵制，跌至105下方。但欧美央行共同紧缩的进程中，欧元兑美元将总体将维持弱势。
11月欧元区消费者信心指数回升但工业景气指数则继续下行，欧元区经济衰退恐难避免。
中国地产当前面临严峻形势 流动性欠缺下产业链承压
当前房地产风险的本质是流动性风险。缺资金，拿地——开工——施工——竣工——销售等环节全面下滑。
各利益方均面临困境，居民信心、房企运转、上下游行业经营、地方政府、银行等金融机构无一不受损。
11月来监管部门多次出台地产端利好政策，从支持需求端到支持企业端，政策力度有所加大，“保交楼”仍然是侧重点，仍需关注专项借款及配套资金落地情况，只有取得实质性进展，后市才能促进消费预期好转，短期内情绪面变化易“来势汹汹，去势匆匆”。
宽信用何以见效？关键还是“信心”二字
全球主要经济体11月制造业PMI全线处于荣枯线之下 全球经济衰退风险未见缓解
11月全球制造业PMI跌至48.7%，面临较大收缩压力，影响全球经济复苏的主要矛盾未见实质性改善，疫情全球蔓延，地缘政治冲突僵局也未打破，主要经济体面临不同程度通胀压力等，制约了全球经济恢复动力，经济持续下探格局难改。
9月26日，经济合作与发展组织（经合组织）对外发布中期经济展望报告。经合组织报告称，受俄乌冲突影响，将2023年全球经济增长预期从2.8%下调到2.2%。
基本面
SMM预计2023年海外铜精矿新投产扩建增量将达到94.6万金属吨，海外主要铜矿山新投产扩建项目增量集中释放于2022-2023年。
主要新投产扩建铜矿山未来变化量
海外主要铜矿山原有产量变化
SMM预计海外粗炼产能于2024年后集中释放，预计未来铜原料以成品形式流入中国市场。
中国粗炼产能增加也将在2024年开始进一步提速
据悉，厦门建发、紫金矿业、铜陵有色等还有总计超120万吨粗炼产能的项目规划。
2022年全球铜精矿紧平衡缺口收窄，预计明年供应大幅宽松。
2023年铜精矿供应量集中释放，2023年长协TC上升至88美元/吨。
硫酸价格高位回落 国内冶炼厂利润收缩 但未影响冶炼厂生产积极性
SMM：2022年铜市回顾 2023年供需展望【SMM金属年会】
发言主题：2022-2026年电子铜箔产业格局及展望
发言嘉宾：于少雪 SMM铜行业高级分析师
SMM铜行业高级分析师于少雪对2022-2026年电子铜箔产业格局进行了全面分析，并对后市进行了展望。
电子电路铜箔行业竞争格局及产能分布
我国电子电路铜箔行业市场集中度较高，前10大企业产量占比高达82%，中国电子电路铜箔产能主要分布在江苏、广东、江西等地区
2022年我国电子电路铜箔行业的市场集中度较高，电子电路铜箔行业前10大企业产量占比为82%。
中国电子电路铜箔产能主要集中在江苏、广东、江西等地区，合计占比超过50%。而铜箔集团级别分厂多地分散，到边远地区建厂（如青海、广西、云南、甘肃等）将成为新的潮流，不仅有利于地方经济发展，也给国内覆铜板的产业链、供应链（铜箔→覆铜板→印制电路板→整机、终端产品）的地区完善、增强，提供更好支撑。
锂电铜箔行业竞争格局及产能分布
目前我国锂电铜箔市场集中度较高，前10大企业产量占比高达89%，从产能分布区域看，华东、华中、西北和华南地区是我国锂电铜箔企业重点布局的区域
从市场竞争格局上看，中国锂电铜箔市场集中度较高，龙头企业凭借资金、技术和客户方面的优势已经确立了较强的市场地位，2022 年锂电铜箔行业前10大企业产量占比高达89%
中国锂电铜箔产能主要集中在华东地区，其次是华中华南西北等地区。全国形成了以江西抚州、广东梅州，甘肃兰州等多个特色铜箔生产基地。华东地区既是锂离子电池产能的集聚区又是终端主要制造及消费区域，得益于优质的上下游产业结构，吸引一批锂电铜箔企业在此投资布局。
中国电子铜箔产能及产量分析
中国电子电路铜箔及锂电铜箔产能逐年增长，其中锂电铜箔产能扩张加速，在2022年锂电铜箔产能将超过电子电路铜箔；2022年我国电子铜箔行业总投产产能可达37.4万吨，其中锂电铜箔投产产能约为30.9万吨，占总投产产能的82.6%
2020-2021年，中国电子铜箔产能由57.4万吨增长至72.1万吨，其中电子电路铜箔为43万吨，锂电铜箔为29.1万吨，电子电路铜箔产能占比为60%，锂电铜箔占比为40%
2022年中国电子铜箔产业格局发生变化，至2022年锂电铜箔产能将达到60万吨，电子电路铜箔为49.5万吨，锂电铜箔产能首次反超电子电路铜箔，产能占比提升至55%
2022年电子电路铜箔产量由2021年40万吨下降至39.7万吨，同比下降1%，主因是消费电子需求不振导致电子电路铜箔厂家减产；2022年锂电铜箔产量为42.2万吨，较2021年同比增长83%，增速较快，其主要原因是受下游新能源汽车高增长刺激，带动锂电铜箔产量增长。
中国锂电及电子电路铜箔表观消费量分析
受益于新能源汽车、消费电子、储能领域需求的增长及产能扩张，锂电铜箔表观消费量持续增长，2020-2022年均复合增速高达100%以上；2022年受电子信息市场消费低迷影响，电子电路铜箔市场整体需求减弱，较之前增速下降0.3%
2020-2022年，中国锂电铜箔表观消费量逐年增长，2021-2022年增速均在50%以上。新能源汽车+储能双轮驱动下，我国锂电铜箔行业迅速发展，行业产能持续扩张，产量和表观消费量均持续增长，表观消费量年均复合增速高达175%。
2020-2021年，中国电子电路铜箔表观消费量增长，增幅为18.6%，至2022年，电子电路铜箔表观消费量较去年小幅下降0.3%，其主要原因是受电子信息市场消费低迷影响，电子电路铜箔市场整体需求减弱。
中国电子铜箔进出口分析
目前我国锂电铜箔产品质量和技术基本达到国际先进水平，但电子电路铜箔在技术上与国外相比仍存在一定差距，故高端电子电路铜箔仍依靠进口满足
中国是电子铜箔的净进口国，2020-2022年，电子铜箔净进口量维持在7-8万吨的水平；电子铜箔进口方面以电子电路铜箔的进口为主，国外挠性PCB用铜箔、高频高速电路用铜箔、105μm以上超厚铜箔等高性能电子电路铜箔品种上技术优势明显，而近年来国内对高档电子电路铜箔的需求明显增加，我国高端电子电路铜箔仍依赖进口满足。
中国电子铜箔进口以中国台湾地区和韩国为主，合计占比高达80%以上。
二、 2022-2026中国电子铜箔供求发展及行情走势
锂电铜箔未来需求趋势分析
长期看，随着锂离子电池尤其是动力电池出货量的快速增长，锂电铜箔的需求量也将持续增长，预计至2026年中国锂电铜箔需求量将达82万吨
SMM：2022-2026年电子铜箔产业格局及展望【SMM金属年会】
发言主题：2023华南铜市场长单展望及预测
发言嘉宾：龙华琛 SMM铜行业高级分析师
SMM铜行业高级分析师龙华琛进行了2023年华南铜市场长单展望和预测的分享。其分享的主要内容有回顾22年广东现货升贴水与库存走势回顾、2022年广东供需双方的变化、展望2023年广东的供需变化以及SMM华南价格方法论介绍等。
一、现货升贴水与库存走势回顾
（1）升贴水走势与库存走势密切相关
2022年库存仅在春节前后出现明显累库，但从3月后便呈现单边下跌的走势；
现货升贴水仅在3月前有长期贴水的情况，之后均维持在平水之上，8月中下旬开始因全国库存处于历史低位，出现了历史罕见的连续3个月的逼仓行为，令现货升贴水长时间维持在高位。
最终22年（1-12月）平水铜的成交均价为：171元/吨，较21年时的61元/吨，大幅上升110元/吨。
（2）2022年广东库存多数时间都低位的原因：
5月末开始出现季节性累库，但未能持续到7月，原因是从7月开始南国铜业和清远江铜陆续进入检修期，10月下旬到年末均有冶炼厂有检修计划；
某进口大户四季度进口量明显下降；
注册仓单跟随库存下降的节奏下降而下降，但下降时间和速度都较去年快。
二、2022年广东供需双方的变化
（1）2022年广东供需双方的变化----供应结构出现明显变化
供应端：
近几年冶炼厂发货到广东仓库的量呈现震荡下降，今年降幅尤为明显，1-11月已经下降7.36万吨，全年估计会下降9万左右；原因是：冶炼厂为减少成本，直发增加；省外冶炼厂当地用电解铜量持续增加，可外发的量下降，其中降幅最大的是云铜，其次是江铜本部。
受资金等因素影响，广东的电解铜进口大户开始出现明显变化，预计该情况仍会延续到23年；预计疫情影响，22年不论国产废铜还是进口废铜量都呈现同比小幅下降的局面，预计国产废铜的供应量会下降2.4万吨，进口废铜的量会下降1万吨。
（2）2022年广东供需双方的变化----铜加工行业的现状
需求端：
据国家统计局数据显示，2021年全国累计铜材产量为2123.5万吨，其中广东铜材产量为263.6万吨，占全国份额的12.4%；环比下降6.9万吨，占比下降0.8%。
预计2022年全年为2146.9万吨，其中广东铜材产量为267.8万吨，环比上升4.15万吨，占全国份额12.5%，铜杆产量增加是主因，但铜管产量却在下降。
（3）2022年广东供需双方的变化----没有新厂投产，但存量市场变化较大
截止至2022年年底，广东铜加工行业总产能达373.41万吨；其中铜杆企业占大头，总产能为242.6万吨占65%，管、板带、棒行业分别为45万吨、33.6万吨和22.1万吨;
广州铜加工企业产能占比最大为31.9%，其次是佛山占比为16.6%，再次是肇庆为15.5%，清远名列第四为15.3%。
2022年广东铜加工行业没有新厂投产，但存量市场变化较大：尤其在铜杆行业。
（4）2022年广东供需双方的变化----前十大铜企情况
2022年广东铜供需变化回顾 2023年华南铜长单预测【SMM铜论坛】
发言主题：新能源汽车发展潜力及促进铜材终端消费分析
发言嘉宾：拜俊飞 中信证券股份有限公司研究部副总裁
中信证券股份有限公司研究部副总裁拜俊飞分享了新能源汽车发展潜力及促进铜材终端消费分析。
能源转型对关键金属需求的拉动作用
《巴黎协定》指出，把全球平均气温较工业化前水平升高控制在2摄氏度之内，并为把升温控制在1.5摄氏度之内努力。
尽管能源转型带来了电池金属的超级周期，但在未来2-3年时间内，相关金属供应仍预期走向宽松，短期的供需改善与长期的供应不足将使得电池金属持续作为市场焦点，并出现更多的价格涨跌周期。
铜是不容忽视的能源金属
电动车对矿产金属的需求呈现全面增长趋势，以铜为例，电动车用铜量（保守场景下）达到燃油车的2倍以上。
根据国际能源署的预测数据，至2040年，全球能源转型对铜的消费量将达到铜消费总量的31%（保守场景，按照现有政策目标）/45%（积极场景，满足巴黎协定对温度控制的要求）。
全球新能源汽车销量及渗透率现状
受益于政策支持，电池技术进步，不断完善的充电基础设施和车企新车型的推出，全球电动车销量呈现快速增长趋势。
以乘用车为例，根据彭博新能源财经（BNEF）数据，截至2021年，全球在运行的电动乘用车数量已达到接近2000万辆，商用车领域（包括公家车、货车、卡车等）数量超过130万辆，另外还有约2.8亿辆电动自行车（包括三轮车、助力车等）。
从保有量口径看，至2021年乘用车、公交车、卡车/货车、两轮/三轮车的电动化渗透率分别为9%、44%、1%和42%。
至2021年全球新能源乘用车销量达到650万辆，以中国、欧洲和美国三国占据销售主力，其中中国已占据全球市场接近60%，成为整体销量上涨最重要的推动力，在美国、欧洲针对电动车的补贴以及禁售燃油车政策刺激下，海外电动车销量也将保持快速增长。
除了纯电车型销量快速增长外，2021年插电混动车型销量的快速上升也是值得关注的现象，在电池成本高企的影响下，插电混动车型在2022-2024年可能还会维持高速增长态势，后续随着电池关键原料价格的下降，纯电车型将重回主导地位。
全球新能源汽车销量预测
2022年，中信证券预计中国新能源汽车销量将达到675万辆，同比增长92%，2023年预计增加至880万辆，增速为30%；到2025年，中信证券预计国内新能源汽车销量将达到1560万辆，2022-2025年的CAGR达到45%。
从渗透率数据看，到2025年，我国新能源汽车渗透率预计达到50%，欧盟和美国将分别达到21%和17%，对应销量分别为300万辆和306万辆，到2025年全球新能源汽车销量预计达到2433万辆。
至2030年，中信证券预计全球新能源汽车销量为4545万辆，整体渗透率达到51%。
中信证券：新能源汽车发展潜力及促进铜材终端消费分析【SMM金属年会】
发言主题：2023年铜市场展望：重新出发
发言嘉宾：吴坤金 五矿期货有限公司有色研究员
五矿期货有限公司有色研究员吴坤金表示，2022年铜价先抑后扬，全球显性库存去化，伦铜基差先扬后抑，前三季度海外铜矿供应量低于预期，进口废铜增速趋降，国产废铜供应持续偏紧，国内新增冶炼产能增多，中国精炼铜消费前低后高。基于当前价格判断，2023年全球精炼铜供应增量将大于需求增量，供需预计从短缺转向过剩。铜价中期仍有向下压力，长期看电气化趋势下铜价的每次大跌都是较好的买入机会。
一、沪伦比值走弱
2022年美联储持续大幅加息和避险因素导致美元指数一度创下20年来新高，离岸人民币汇率一度跌破7.3关口，沪伦比值单边上涨。年内伦铜基差先扬后抑，沪铜基本维持正基差，月间价差一度扩大至多年高位。
二、宏观展望
高通胀引起海外利率走高：高通胀及其引发的主要央行快速加息是2022年海外宏观最重要的话题之一，年内美联储加息幅度达350BP，且开启了缩表进程，欧元区告别了维持多年的负利率政策。在发达经济体央行加息带动下，新兴市场国家利率也显著走高，截至2022年底，墨西哥、巴西、哈萨克斯坦等国利率高于10%，印度、南非、俄罗斯等国利率高于5%。
高利率环境下海外经济下行风险加大：高利率环境下海外经济下行风险加大，历史上美国名义利率拉升至高位后都伴随美国经济或大或小的衰退。此外，美联储加息后期往往造成非美国家爆发经济危机或触发全球性的金融危机。
2023年美国经济走弱风险加大：当前美国个人消费支出仍位于长期趋势线以上，随着高利率环境持续，个人消费支出大概率向长期趋势回归，并将引起经济走弱。同时，美国国债3M-10Y利差转正，预示美国经济衰退风险加大。中金公司模型测算2023年美国经济衰退概率60%左右。
海外经济先导指标延续弱势：目前全球OECD综合领先指标仍未摆脱下行趋势，海外主要经济体制造业PMI悉数进入收缩区间。经济先导指标走势表明，2023年海外经济实体需求大概率延续弱势。
需求走弱制约海外利率向上空间：随着经济步入实质下滑阶段，美联储加息空间越来越小，2023年美联储利率高点可能接近5%，且利率市场预期2023年底美联储货币政策转向。从通胀角度看，美国商品通胀下行支持美联储缓和加息操作，而服务通胀粘性较高或使得美联储转向降息的操作相对谨慎。
中国经济有望从疫情中恢复：疫情影响下2022年前三季度我国GDP同比仅增长3.0%，11月国家卫健委出台进一步优化疫情防控措施，进入12月疫情防控政策继续优化。随着疫情防控放松和经济支持政策落地，2023年中国经济有望从疫情中恢复。
中国房地产融资政策放松：地产行业风险积累和落实“保交楼”的背景下，2022年4季度以来房地产企业融资政策不断放松，央行三支箭对于民营地产企业的融资形成强大支持。
随着融资政策放松，我国地产景气指数有望在2023年扭转。尽管由于居民杠杆率偏高，地产需求实际回升力度可能相对有限。
三、供需展望
供应：前三季度铜矿供应量低于预期
统计的前三季度海外样本铜矿产量同比增长约2.1%，绝对量增加约25万吨。尽管产量增长，但增量不及预期，矿石品位下降、气候、社区问题和计划外检修是增量不及预期的主因。
供应：2023年铜矿产量增速约4.0%-4.5%
展望2023年，全球铜矿供应增速有望提高，增量主要来自新建铜矿投产（Quellaveco、Quebrada Blanca二期等）、扩产项目爬产（Kamoa-Kakula、巨龙铜矿及部分湿法项目等），以及部分矿山开工率提升。15家大中型铜矿企业2023年生产指引预估比2022年增加约87万吨，折合全球产量增速约4.0%-4.5%。
供应：国产废铜原料预计增加
2022年国内疫情多发及年中价格下跌导致国产废铜供应持续偏紧，年内精废铜平均价差仅1310元/吨，相比2021年下跌约250元/吨，表明废铜供需较为紧张。按照SMM数据，1-11月我国旧废铜产量同比减少约20万吨（金属吨），全年国产废铜原料供应减量预估约20-25万吨。
随着我国疫情防控政策放松，2023年国产废铜原料供应有望增加，增量预估10-15万吨。
供应：进口废铜增速趋降
五矿期货：预计2023年全球铜市转向过剩 铜价中期有向下压力 跌后或迎新的上涨周期【SMM铜论坛】
发言主题：新型电力系统及其配套产业发展趋势
发言嘉宾：焦丰顺 中国南方电网/深圳供电局有限公司博士/技术专家/高级工程师
中国南方电网/深圳供电局有限公司博士/技术专家/高级工程师焦丰顺跟大家解析了新型电力系统及其配套产业发展趋势。他首先介绍了发展新型电力系统的背景与意义。然后从、新型电力系统主要特征、新型电力系统发展趋势、“新基建”背景下的能源产业和新型电力系统框架下的装备发展趋势等四个方面进行了详细地介绍。
一、新型电力系统主要特征
特征一：绿色高效
新能源将成为新增电源的主体，并在电源结构中占主导地位。
预计到 2030 和 2060 年，我国新能源发电量占比将分别超过 25% 和 60%。
预计到 2030 和 2060 年，南方电网新能源装机占比将分别达到 41% 和70%。
终端能源消费“再电气化”进程加快，用能清洁化和能效水平显著提升。
初步测算，工业、建筑、交通三大领域终端用能电气化水平将从目前的 30%、30%和 5%提升至 2060 年
约 50%、75%和 50%。
电力体制改革持续深化，市场在能源资源配置中的决定性作用充分发挥。
绿证及碳汇市场交易的品种将日益成熟，各类辅助服务、惯性服务市场机制逐步健全，将成为新的盈利模式。
今年六月，发改委等六部门发文：鼓励通过电力市场购买绿电，就近大规模高比例利用可再生能源。
特征二：柔性互联
电网作为消纳高比例新能源的核心枢纽作用更加显著。
逐步形成“跨省区主干电网+中小型区域电网+配网及微网”的柔性互联形态
源、网、荷柔性互动有机协调更加充分。
储能规模化应用和负荷侧响应市场化有力提升电力系统调节能力、综合效率 和安全保障能力。
特征三：数字赋能
新型电力系统将呈现数字与物理系统深度融合，以数据流引领和优化能量流、业务流。
以数据作为核心生产要素，打通源网荷储各环节信息。
依托强大的 “电力+算力”，通过海量信息数据分析和高性能计算技术，透过数据关系发现电网运行规律和潜在风险，实现电力系统安全稳定运行和资源大范围优化配置，使电网具备超强感知能力、智慧决策能力和快速执行能力。
二、新型电力系统发展趋势
加强基础研发和技术标准体系建设
发电侧：全面可观、精确可测、高度可控
集中式与分散式风光资源精细化评估技术、新能源发电多时空尺度出力特性分析技术、新能源发电监测与预测技术、新能源发电场站和集群精确建模技术。
电网侧：云边融合的调控体系
新能源消纳技术、远距离大容量直流输电技术、电网柔性互联技术、电网稳定运行控制技术、数字电网与人工智能技术。
用户侧：有效聚合海量可调节资源
海量多元用户的供需互动与能效提升技术、规模化灵活资源虚拟电厂聚合调控技术、电热冷气多元融合技术、电动汽车与电网互动技术。
整合资源、集中智慧，构建新型电力系统
2025年前：初步建立以新能源为主 体的源网荷储体系和市场机制，具备新型电力系统基本特征；
2030年前：推动新能源装机处于主导地位，电网具备超强感知能力、智慧决策能力和协调优化能力，基本建成新型电力系统；
2060年前：新型电力系统全面建成并不断发展，全面支撑碳中和目标实现。
专家解析：“新基建”下的新型电力系统及其配套产业发展趋势【SMM铜论坛】
发言主题：熬过最后寒冬，复苏预期启动——2022中国空调产业数据预测及趋势探寻
发言嘉宾：索晓芳 产业在线家电事业部副总经理
产业在线家电事业部副总经理索晓芳分享了熬过最后寒冬，复苏预期启动——2022中国空调产业数据预测及趋势探寻。其从家用空调成长路径、周期性发展、区域结构稳定等多种因素，再结合国内外的宏观经济预测与分析进行了详细地介绍。
发言主题：铜及铜合金加工现状和未来趋势
发言嘉宾：李周 中南大学材料与工程学院院长
中南大学材料与工程学院院长李周对铜及铜合金加工现状和未来趋势进行了探讨。2021-2022年全国铜加工产量分布及需求、铜材减碳加工技术、铜材合金化数字化技术、铜材金属热处理数字化技术、铜材冷热加工数字化技术、铜合金加工全流程一体化技术、铜材先进短流程加工技术、基于应用场景的材料设计等均是其探讨的具体方面。
发言主题：疫情期间仓单平台助力复工复产
发言嘉宾：何放 上海期货交易所场外业务部高级经理
上海期货交易所场外业务部高级经理何放带来了疫情期间仓单平台助力复工复产的分享。仓单平台的业务模式、运行情况、功能发货以及发展规划等是其主要分享的内容。
》2022SMM有色金属产业年会暨2022SMM黑色产业年会暨大宗商品贸易高峰会专题报道
