SMM12月28日讯：在由广东省佛山市禅城区人民政府指导、上海有色网（SMM）与上海期货交易所共同主办的2022SMM有色金属产业年会暨2022SMM黑色产业年会暨大宗商品贸易高峰会-再生金属产业论坛上，上海有色网（SMM）咨询总监白帆分析了再生铝原料全球市场现状，并对未来几十年的中国再生铝原料供需走势进行了展望。
全球废铝市场展望
2021全球主要地区新/旧废铝产生量3308万吨。其中旧废占比58%，新废占比42%。废铝产量前三的地区是中国，美国和欧洲，2021年产量分别为765万吨，708万吨和762万吨。从废铝构成来看，亚洲其他区域包括东南亚、印度在内的新废占比较高，其他地区均以旧废为主。
2021年TOP10国家合计对外出口废铝680万吨。其中主要以美国和欧洲地区为主，其次为中东地区。本国再生铝产业高速发展，对于废铝需求旺盛，出口量下降；但随着本国终端报废体量的增加以及回收体系的完善，旧废产生量加大，再生产业无法消化的情况下，出口量增加。
2021年TOP10国家累计进口706万吨。其中，中国已于2020年从全球第一大进口国转为第三大。从2018年开始，中国进口政策趋严，低品位的废铝（铝含量小于30%，废料中含有油漆、油污等杂质）被禁止进口，由此导致中国废铝进口逐年下降。2020年后，受下游需求刺激，国外生产疲软，中国进口政策有所松动，废铝进口也因此上升。印度、韩国由于自身在国际关系中优势，对于废铝的需求潜力巨大。印度经济发展增速高，工业发展迅速，对工业原料需求逐年上升。加之现阶段印度人工和环保成本低，有利于进口低品位废料，总体废铝进口量大。
全球旧废产生量排名前四的国家为中国、美国、欧洲以及印度。2021年合计占全球总产生量的81%。未来五年的驱动因素主要是回收体系的完善，未来二十年的驱动因素主要来自铝制终端相继达到报废周期。
受到碳减排政策推动，前期再生体系建设较快（主要体现为回收率提升），大量历史积累的存量废旧铝产品在这一阶段被回收，导致前期增速较快，CAGR为7%。在经历了前期的快速发展后，废铝产生量主要受到历史铝消费量的影响。随着铝消费量逐年增加，未来废铝产生量也将逐渐上升，增速较为平缓。
欧洲旧废产生量将大幅增加，预计2020-2042，增长幅度将超过80%，达到 994万吨。目前欧盟的旧废铝主要来自交通、建筑和包装行业。未来随着汽车行业用铝量增加（新能源汽车单车用铝量增加），汽车行业的废铝产生量将以较快速度波动增长，2020-2042，可回收的旧废铝量将增加一倍以上。包装行业随着铝金属化率的提升，产生的废铝量也会平稳上升。建筑行业废铝产生量随着周期变化有所波动。预计2031年前后，包装板块将超过建筑板块。
美国的废铝结构和欧洲具有一定的相似性，交通、建筑和包装行业是废铝的主要来源。2020-2042，美国废铝旧废产生量预计将从458万吨增加到858万吨。未来5年美国废铝旧废主要来自交通及建筑板块，未来20年，交通废铝报废将占据主导地位，建筑行业受到过去20年建筑铝消费量波动影响，未来也会呈现先降后升的趋势。包装行业增速较为平稳。
印度工业化较晚，铝制品的使用及推广正处于发展初期，因此印度历史铝终端消费量较小，所以，终端铝报废量也少。2022年废铝旧废产生量仅为118万吨。2020-2042，预计印度废铝总产量将从105万吨增加到440万吨。印度的废铝主要来源于电力行业，占比达到48%。未来随着其他行业，例如交通，耐用消费品和建筑行业，用铝量提升，电力行业的占比将会有所下降，但是依然是废铝最主要的来源。
对比过去10年主要国家原铝及合金锭的生产数据，发达国家如北美、南美、欧洲及日本等再生铝的产量占比要远高于发展中国家。同样，对于发展中国家，在对标发达国家的同时，未来废铝的需求潜力也将更加巨大。
从全球再生铝产业布局的情况来看，有别于国内企业，诺贝丽斯以及海德鲁展现的更加积极，布局地域主要集中在美国、韩国以及欧洲。
中国废铝供需走势分析
当前废铝主要来源于交通、建筑等行业，以铸造和挤压废料为主，多用于再生合金锭的生产。详细地说，建筑领域主要包括门窗报废及更换；交通领域主要包括汽车报废；耐用消费品领域主要包括电冰箱、空调、洗衣机、微波炉、电视机、电脑；包装行业主要包括饮料罐；机械行业主要包括重型机械、冶炼机械、机床、农业机械以及工程机械。
不同耗铝终端的使用寿命参差不齐，这取决于四个方面。其一，消费习惯，部分产品的使用寿命会随客户习惯变化而改变。其二，宏观环境，经济衰退延长了部分产品的使用寿命。其三，政策方面强制性规定了部分产品的使用寿命；严格的排放标准缩短了老旧产品的使用寿命；城市规划和城市更新项目缩短了建筑业的使用寿命。其四，技术层面，产品质量改进延长其使用寿命；产品技术升级频繁缩短其使用寿命。
近20年，城市化进程的加快使各类消费品使用寿命缩短，如：门窗等建筑材料的使用寿命低于设计寿命。政策从2021年起禁止城市“大拆迁”，对建筑质量要求提高，因此建筑材料的使用寿命或将部分增加。耐用消费品的使用寿命随生活水平的提高而缩短。
受各终端回收体系发展阶段不同及产品含铝量不同的影响，不同终端回收率及产品出水率差异巨大。回收率所指报废产品进入正规回收环节的比例；出水率所指合金厂在收取废料废料之后，所能产出纯铝的比例，过程中会有损耗以及杂质去除。如交通行业中虽政策强制报废汽车，但尚未成熟的回收渠道，使大量报废汽车在维修后流入二级市场，回收率较低。铝制饮料罐方面，随着中国垃圾分类体系的完善，铝制饮料罐的回收渠道已趋向成熟，回收难度降低，回收率大幅增长。门窗方面，由于高用铝率加之铝合金门窗拆装解工艺简单，回收率较高。
中国废铝主要来源于交通，建筑，包装和电力行业。2022年废铝总产量达到602万吨，预测2042年废铝总产量能达到1915万吨。2000年后，中国工业化蓬勃发展，铝制品使用量逐年增加，未来到达报废周期的废铝产量也将增长。加之中国工业原料需求较大，在双碳政策的刺激下，未来中国废铝回收体系建设将不断完善，回收效率将逐步提升。汽车和建筑板块是废铝主要来源。汽车行业在轻量化转型下，汽车用铝增加，由此带动未来汽车废铝产量增长。建筑行业因为过去政策的鼓励发展，新增建筑面积大，未来能带来的废铝也将是巨大的。同时，因中国房地产板块2018年之前发展较快，2038年达到报废年限之后，建筑行业废铝产生量将超过交通行业废铝产生量，成为中国第一大废铝来源行业。
再生旧废成为未来废铝供应增长主体，而随着回收体系发展健全，同级回收渐成主流，重熔棒及板带箔类产品将会实现再生消费快速增长。2018年之后，随着“洋垃圾”进口政策趋严，中国废铝进口量大幅下降。2021年，随着下游扩产驱动，进口政策有所“松动”，SMM认为这个趋势会在未来 5 年延续。伴随铝制终端报废年限的临近，中国过去10年经济发展的成果将在未来10年逐渐体现，国内废铝旧料的供应会持续增加，拆解环节有望大力发展。中国再生铸造合金是国内最大废铝消费行业，2021年，ADC12的消费量占总废铝消费量的71%。未来随着回收体系发展健全，同级回收渐成主流，铝棒及板带箔类产品将会实现再生消费快速增长。
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