SMM 7月27日讯：在上海有色网（SMM）和上海期货交易所共同举办的2022第七届中国国际新能源大会--中国国际锂钴产业链发展论坛高端圆桌访谈环节上，邀请到了紫金矿业集团股份有限公司常务副总裁林泓富、深圳市德方纳米科技股份有限公司副总裁任望保、北京当升材料科技股份有限公司副总经理王晓明、志存锂业集团总经理朱磊以及上海东证期货有限公司东证衍生品研究院研究负责人曹洋，针对“锂价上涨是否制约新能源产业链发展”“电池新材料新技术或对锂电产业链造成冲击”以及“中游产品大幅扩产造成产能过剩带来行业大幅洗牌？”三个焦点话题展开了深入探讨。
话题一：锂价大幅波动，对新能源产业链发展的影响
据SMM历史价格显示，自2021年以来，电池级碳酸锂价格持续上行，其价格涨幅已经达到约785%；动力型磷酸铁锂的价格也自2021年以来增长约309%，动力型方形电池涨幅达122%。那么锂价的大幅波动，对新能源产业链发展有何影响？
紫金矿业集团有限公司常务副总裁林泓富：
高锂价有利于加速缓解上下游资源错配的局面，促进行业上下游更均衡健康的发展。从经济学基本规律看，价格是一个信使，反应稀缺程度，以指导社会资源的配置，锂价的上涨会极大刺激上游产能的扩张，快速改善供求矛盾，是市场显灵的结果。试想，若锂价还停留在以前的5-6万价格，要解决供求矛盾问题肯定是天方夜谭，所以高锂价对改善供求矛盾极其有利。从锂资源丰度上来看，锂是排在元素周期表的第27位，资源并不缺，大家不要过度焦虑，只是开发强度跟不上需求的增长，此前因其需求规模较小，并没有引起太多的关注。
随着新能源对锂需求的持续攀升，大型矿业公司逐步进入并加大布局，预计后续锂的供求矛盾会逐步改善，价格将回归理性。从供应结构上来看，我更担心供应结构问题。目前需要关注的是锂对外依存度比较大的问题，预计到2030年，国内锂资源供应量有望达到全球第一，但是从当前的总量需求来看，国内60%的锂资源依旧依赖进口，在目前的国际形势背景下，需要持续加大中国锂资源的勘查和开发，以提高自给率，从结构方面来重视锂资源的供给安全问题。
紫金矿业对锂资源的布局：
锂行业需求前景可观，新能源体量巨大，截止目前，紫金矿业已经收购两湖一矿，总计约有1000万吨碳酸锂当量的储量，预计在未来3-5年时间内，紫金矿业将形成年产15万吨碳酸锂当量的产能，以助力全球新能源的转型。
志存锂业集团总经理 朱磊：
价格相对稳定，稳中有增，更利于产业的发展。一方面，价格上涨多是由供需情况确定，锂价此前价格的上涨也反映了锂资源持续处于供不应求的现状；而随着国家双碳政策以及消费者对电动车接受度越来越高，叠加国家对储能的需求越来越大的背景，市面上对锂的需求也是真实存在。
不过价格的上涨也需要有合理的区间，如果价格上涨过大或者出现巨幅波动，就会抑制需求，对整个产业的发展将产生负面影响。因此，锂价相对稳定，稳中有增，更利于产业的发展。
北京当升材料科技股份有限公司副总经理 王晓明：
作为锂电产业链的中游企业，锂价高位暴涨，会对行业的健康发展产生一定的影响。原材料价格高企，对终端企业影响颇大，一些新能源车企利润持续收窄，同时，消费者购买欲望也会因新能源汽车原材料价格的高涨而受到抑制，因此，锂电产业链上中下游需要保持良好的合作关系，共同避免过度投机炒作，减少中间环节，共同促进整个行业的健康发展。
上海东证期货有限公司衍生品研究院负责人 曹洋：
价格的大幅波动会对产业链的发展带来极大的负面影响，以短期价格大幅波动为例，它很容易造成整个产业链定价的紊乱。长期来看，若价格持续上涨，对于下游企业而言，会出现价格传导的过程，若是原材料价格上涨未能及时传导到终端，下游企业便会出现利润压缩的情况；而若是终端产品涨价幅度过大，又会打压消费者的消费热情。
而若是价格大幅下跌，上游企业又会缩减开支，导致未来可能会面临资源瓶颈的问题。所以在通常情况下，市场也会对价格进行动态调节，让价格处于相对稳定的状态，这一情况有利于行业的健康发展。
深圳市德方纳米科技股份有限公司副总裁 任望保：
锂价的疯涨对行业影响极大。对于电池企业和下游车企而言，锂盐价格的高企令其不堪重负，即便上有原材料价格的上涨能传导到终端，但是按照碳酸锂每上涨10万元/吨，终端车企涨价5000元的情况，新能源车企相比传统燃油车而言对消费者在价格方面的吸引力大幅下滑，不利于产业的健康发展。
对于锰酸锂企业和3C企业而言，碳酸锂的持续高位，也令其入不敷出，很多企业都已经陷入大面积减产和停产的地步；当前不少电池厂、新能源车车企都在扩产，原本扩产便已经耗费了大量的资金，若是原材料价格再持续上涨的话，对中下游企业而言都不是一个好的现象。因此，综合而言，锂价若是涨价幅度过大，对行业发展会有不良影响。
话题二：锂电产业链大幅扩产会否造成的产能过剩，是否会导致行业大幅洗牌？
据SMM调研得出的2022-2026年全球预计投产的盐湖项目来看，预计中国拉果错盐湖将在2024年投产，将新增年产2万吨LCE。此外，近年来磷酸铁锂电池日趋火热，占比持续攀升，全球磷酸铁锂材料企业纷纷扩产，国内也有不少企业开启磷酸铁锂的跨界布局。那么锂电产业上中下游哪部分的扩张相对来说比较健康？
紫金矿业集团有限公司常务副总裁林泓富：
未来锂电市场对锂的需求量巨大，产业规模可以说是星辰大海，以未来的需求总量相比，现在谈过剩为时尚早，但不排除有局部环节会在特定的时间点出现产能过剩或过热的情况，主要是因为产业链不同环节产能不可能完全同步，而出现局部失衡情况。一般来说，容易出现产能过程的产业链环节多是那些技术准入门槛比较低，资产又比较重，属资本密集，这些环节因前期资本投入较高，退出门槛也极高，出现产能过剩的风险比较大，产业链以上环节容易出现过剩，未来洗牌难以避免。企业最务实的办法是提升自身核心竞争能力，包括品牌的塑造、技术的进步和成本的管控等。
志存锂业集团总经理 朱磊：
任何行业任何领域，都会有整合资源的情况，对于企业而言，构建核心竞争力，不断创新是其发展中的重中之重。但是目前随着锂价的大幅上涨，市面上不少电池厂商甚至车企都开始布局上游锂资源，这对于其各自的战略规划而言并没有错误，但是预计在后续锂价回归理性之际，将会有不少企业意识到在其不擅长的领域，并不能做到专精，届时也将会出现不少产业链整合的情况。总的来说，我认为，产业整合无处不在，我们身处这个背景中，还是要努力构建自己的核心竞争力。
北京当升材料科技股份有限公司副总经理 王晓明：
当前虽然锂电产业链企业扩张速度极快，但是若没有强劲的核心竞争力，最终依旧免不了一地鸡毛的结局。以此前的磷酸铁锂企业为例，其实该行业早已经历过了一波洗牌，从当初的200多家企业一度洗牌到如今的10几家。所以企业做好自身的经营，构建自己的核心竞争力，是企业能生存下来的法宝。
上海东证期货有限公司衍生品研究院负责人 曹洋：
我们之前调研过哪些企业会出现供应过剩到产能出清的过程，一种是产业需求已经达到峰值，需求持续放缓，另外一种是供给方面处于惯性增长的情况，若是供给持续提升，但是需求不及预期的话，该行业便会经历很长一段时间的产能过剩期。但是只要没有受到资金趋紧或者政策导向等因素影响，便不会马上出现产能出清的情况。从锂行业当前的发展来看，预计其需求仍将继续上行，在未来5年的时间内，应该不会出现很剧烈的产能出清的情况。
深圳市德方纳米科技股份有限公司副总裁 任望保：
当下锂行业依旧是”朝阳“性质的行业，现在说产能过剩还为时尚早。不过在发展过程中，也需要警惕加工端的企业产能过剩，目前优质资源的产能加工依旧有待提升。而虽然目前譬如磷酸铁锂等动辄投产几十万吨的产能，但是真正落地的确少之又少。所以在目前锂行业未来依旧向好的背景下，企业产品足够有竞争力，成本够低，拥有足够多的相对稳定的客户，未来发展便值得期待。
话题三：电池新技术新材料对锂电产业链的潜在冲击
SMM：未来的发展会对现在的锂市场带来什么变化？
深圳市德方纳米科技股份有限公司副总裁 任望保：
目前市面上新型电池层出不穷，像是固态电池、钠离子电池等新型电池技术颇受行业关注，不过这些电池技术大部分处于早期阶段，不排除在资本和行业过热的背景下，得以快速发展。而我们公司正在开发新型磷酸盐，当前行业中磷酸铁锂扩产频繁，但是磷酸铁锂在电动车等应用上存在短板，比如续航、能量密度、低温性能不够等问题，新型磷酸盐一方面可以改善磷酸铁锂能量密度，将其能量密度提升15%以上，另一方面也能大幅改善其低温性能。未来公司不准备再扩充常规的磷酸铁锂产能，更倾向于扩充一些相对而言更有竞争力的磷酸盐。
北京当升材料科技股份有限公司副总经理 王晓明：
在行业飞速发展叠加锂价快速上涨的背景下，行业面临着不同路线的选择。目前比较成熟的路线是三元、磷酸铁锂以及硫酸锂等，将来其都会有各自的生存空间。其中磷酸铁锂多是聚焦储能领域，三元电池则是聚焦车载领域。而钠离子电池因其容量跟铁锂有一部分重合，预计未来或将在储能领域跟铁锂路线分一杯羹。
电池方面，比如固态凝胶等都在积极探索，最终的目标是追求更长的续航能力，更好的安全性能，更可靠的供应链。随着产业链的发展，未来不同的应用领域，将有不用的需求和与其匹配的解决方案。
近期碳酸锂价格波动较为剧烈，广州期货交易所也正在策划上市一些锂相关的期货合约，未来锂期货衍生品推出之后，对整个产业的交易、定价、套期保值甚至企业经营方式可能带来的改变？
紫金矿业集团有限公司常务副总裁林泓富：
碳酸锂未来需求量巨大，肯定是重要的大宗商品之一，甚至需求量总价值已经超过了铅锌，未来有望成为仅次于铜的价值体量。但是目前加工行业面临着碳酸锂价格巨幅波动所带来的风险，若没有相关的套期保值工具和措施，企业经营风险极大，没有保值的措施，相当于加工企业集体在豪赌，价格一旦大幅下跌，加工企业的锂的流程库存将面临巨大风险。而推出期货交易产品，最迫切的是行业要尽快制定碳酸锂质量标准，同时，要选择合适的时机推出该衍生品，不能在碳酸锂过热的时候推出衍生品，以防加剧市场的波动。
上海东证期货有限公司衍生品研究院负责人 曹洋：
一方面，期货具有定价的功能，这个价格是很多参与方交易出来的，有一定公信力。而且期货和现货价格的联动也会非常密切，为企业提供了更合理的价格。争取全球锂价定价权是对于国内锂产业链企业而言是非常有价值的事情。
另一方面，期货是一种对冲工具，若是期货上线的话，一些加工企业可以通过套期保值等行为管理价格，有助于企业平稳运行，健康发展。
三是流动性问题，有期货上市之后，很多资金方会很快加入，有助于提高流动性，避免因流动性枯竭而出现短期内价格巨幅波动的情况。同时，期货上市后，将会有越来越多的高端人士对市场进行分析研讨，专业人士的加入也会带来极大的人才红利，对未来行业的发展带来不小的帮助。
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