今年以来，在疫情、商品需求收缩、全球经济复苏缓慢等多重因素影响下，国内传统消费领域受到冲击。作为铝的最大终端消费领域——房地产产业的数据呈现下行趋势。截至5月份，今年全国累计出台相关房地产帮扶政策超过270个，但新政效果并不明显，拖累铝消费。
目前，市场关注的重点转至新基建领域，其中，5G基建、特高压、城际高速铁路和轨道交通、新能源汽车充电桩都是铝消费的重要领域，以上产业的大规模投资建设将带动铝消费。
特高压拉动铝杆线消费
“十四五”期间，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”，其中，今年计划开工“10交3直”共13条特高压线路。特高压电网项目输电电缆主要采用的是钢芯铝绞线，是由铝线和钢线绞合而成的线缆，在满足相同导电性能的前提下，相同质量的铝合金电缆长度是铜电缆的两倍。
据SMM数据，按照特高压交流线路平均用铝量63.43吨/公里，特高压直流线路平均用铝量55.17吨/公里来计算，2022年，规划建设特高压交流线路7568公里，将消费约48万吨铝，特高压直流线路3040公里，将消费16.7万吨铝，如果今年项目能完成50%规划量，预计将消费32.4万吨铝。
赛迪数据显示，2020年，我国特高压产业及其产业链上下游相关配套环节总投资规模超过3000亿元。到2022年，中国特高压产业及其产业链上下游相关配套环节总投资规模将达到4140亿元；到2025年，特高压产业与其带动产业整体投资规模将达5870亿元。中国电力企业联合会数据显示，特高压项目建设投资中，基建占比约45%，电缆、铁塔等线路类设备占比约25%，变电/换流站等站厅类主设备投资占比约30%。电缆中的铝采购金额占比约65%，如果2022年特高压方面投资金额增量为270亿元，按2021年A00铝年均价1.89万元/吨计算，预计今年将新增23.21万吨铝的消费量。
随着特高压电网项目的持续推进，预计铝制杆线消费的比重也将逐年升高。
城郊轨道助力铝型材需求
中国国家铁路集团有限公司数据显示，1—4月份，全国铁路累计完成固定资产投资1574.6亿元，同比增长0.6%，已开通新线581公里，其中，高铁358公里。随着川藏铁路建设、沿江高铁、西部陆海新通道等重大工程的开展，预计2022年，将有3300公里新线路建成投产，其中，高铁计划开通里程约2198公里。
在城郊轨道方面，铝主要应用于动车车体。以动车中的CRH为例，车体分为头车车体和中间车车体，车体由底架、车顶、侧墙、端墙组成，头车车体的司机室中，牵引梁、枕梁、缓冲梁主要由铝合金挤压型材和铝合金板焊接而成，过梁由铝合金挤压型材拼焊而成；车体中，车顶和侧墙由大型中空挤压铝型材构成；端墙由铝板和铝型材骨架构成，共计约40%的动车车身是用铝合金制作的，平均每辆动车约需要铝型材13吨。
如果按1.5辆/公里配备动车辆，今年高铁计划开通里程约2198公里，需要车辆3297辆，如果其中40%是用铝合金制造的，则需购置铝合金车辆约1318辆；如果2022年期间有50%线路投入运营，则投入运营的铝合金动车有660辆，需采购铝型材0.858万吨，2022年城际高铁轨交可拉动0.858万吨铝消费增量。
5G基站处于快速发展期
工业和信息化部《2021年通信业统计公报》显示，截至2021年，我国累计建成并开通5G基站142.5万个，新增65.4万个，每万人5G基站数较2020年提高近一倍。今年起，国内积极建设5G基站，其中，云南省提出将在今年新建5G基站2万个，苏州计划建立3.7万个，河南省提出4万个等。截至今年3月份，我国5G基站数量达155.9万个。工信部规划，在“十四五”时期，预计每万人拥有5G基站数达到26个，即到2025年，我国5G基站达到367万个。若按2021—2025年复合增长率27%来计算，预计2022—2025年5G基站新增数量分别为38万个、48万个、61万个、77万个。
5G建设用铝需求主要在基站上，集中在光伏逆变器、5G天线、5G基站散热材料及热传动等方面，占比约90%。
充电桩存在应用增长空间
近年来，我国新能源汽车行业产销量大幅增长。2015年以来，我国新能源乘用车产销量连续7年排名世界第一。2021年，新能源汽车产销量更是创下历史新高。为扶持新能源汽车发展，充电柱行业发展也一直颇受重视。2020年，充电桩被纳入新基建领域，“十四五”规划中也再次提及，要求加快扩建充电桩。据中国充电联盟统计，2021年，我国充电基础设施增量达93.6万台，其中，公共充电桩增量34.0万台，同比增长89.9%；随车配建充电桩激增，增量达59.7万台，同比增长323.9%。截至2021年底，全国充电基础设施保有量达261.7万台，同比增长70.1%。
从发展的角度来看，我国充电桩保有量从2015年的6.6万台增加到2021年的261.7万台，累计增长超33倍；新能源汽车保有量从2015年的42万辆，增加到2021年的784万辆，累计增长超过18倍。对应车桩比从2015年的6.4∶1下降到2021年的3∶1。据工信部2020年发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035）》征求意见稿所提及的车桩比1∶1建设目标来看，充电桩建设仍有很大缺口，预计未来将加速建设以确保公共需求。
中国电动汽车充电基础设施促进联盟预测，2022年，随车配套充电桩将新增190万台，保有量达到337万台；公共充电桩将新增54.3万台，即2022年公共充电桩和私人充电桩合计保有量将达506万台，车桩比将为2.4∶1。考虑到2017—2021年车桩比维持在3∶1左右，若2022—2025年车桩比呈逐步下行趋势，假设到2025年车桩比下降至2.2∶1，充电桩保有量将达1466万台。因此，预计2022—2025年充电桩新增数量分别为244万台、265万台、292万台、403万台，2021—2025年新增充电桩数量年均复合增长率达44%。而在充电桩中，铝主要运用于铝合金板、铝合金绞、电极箔、铝制散热器等构件，平均单位充电桩用铝约2千克，预计今年新增充电桩量可以拉动0.488万吨铝消费量，至2025年，可以拉动0.806万吨铝消费量。
笔者预计，2022年，新基建领域可以增加35.2万吨铝用量，“十四五”期间新基建领域是市场焦点，未来铝消费将会有进一步提升。
