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【重要数据】2022年3月SMM中国金属产量数据发布

来源:SMM

SMM中国基本金属月度产量数据定于每月8号左右发布,旨在从本质出发,挖掘真实的基本面现状,为产业链人士及投资者拨开资本市场的幻象,更清晰地把握有色市场未来走向。

2022年3月中国基本金属生产概述

电解铜

SMM数据显示,3月中国电解铜产量为84.85万吨,环比上升1.5%,同比下滑1.4%。

总体来看,除了山东两家冶炼厂民营冶炼厂因资金等问题被迫停炉减产外,3月份其余国内冶炼厂产量和预期基本相符。东北地区虽然也有冶炼厂因原料原因将检修计划提前,但对其产量影响不大。从原料端看,市场依旧呈现较为宽松的状态,铜精矿现货TC随着国内冶炼厂的被迫停产以及部分冶炼厂抛售港口现货下,将原本供应端的宽松预期持续放大,TC快速突破70关口,至80附近,与此同时,硫酸价格在硫磺酸成本上移影响下也基本回到去年高位,部分地区已经超过千元,冶炼厂在高利润驱动下基本维持满产。粗铜方面,虽然山东部分冶炼厂在3月份出现过短暂短缺状态,但整体看,无论是国内还是进口市场粗铜加工费价格都有上行之势,国内废铜供应商随着铜价持续高位积极性较高。

从今年4月份冶炼厂计划来看,虽然像中金,富冶等冶炼厂都进入检修,但是当下国内低库存高升水,且原料加工费持续走高的情况下,冶炼厂不愿减少产量,检修对电解铜产量影响有限,仅有北方部分冶炼厂将受到检修影响。产量的减量主要还是来自于山东冶炼厂的停产,其余冶炼厂在高利润驱动下基本维持满产计划。SMM预计4月国内电解铜产量为82.77万吨,环比降低2.5%,同比降低5.7%。

氧化铝

SMM数据显示,3月中国氧化铝产量654.8万吨,其中冶金级氧化铝634.2万吨,冶金级日均产量20.46万吨,环比增长20.42%,同比增长4.44%。

3月份产量环比大增,其中山东环比增加11%,山西增加19%,河南增加78%主因2月受到环保政策限制的山西和河南地区减产和停产的产能3月已经复产。广西地区环比增加22%,在迅速扑灭疫情后,广西华银和广西信发本别于3月初和3月中下旬左右恢复至正常运行。重庆环比减少32%,主因南川先锋氧化铝厂于3月正式关停,后续该厂暂无复产计划。整体来看,3月产量增长主要来自前期减产产能的复产,3月估算氧化铝净进口负15万吨,月内短缺18.9万吨,小幅短缺的基本面支撑3月份氧化铝价格走势稳中偏强。

回顾2022年一季度,国内氧化铝产量累计1789万吨,同比增长2.8%,从基本面看,一季度整体短缺5.5万吨,从基本面基于氧化铝价格强支撑。二季度开始,田园化工产能扩容(40万吨/年)、重庆博赛万州项目(180万吨/年)、河北文丰新(120万吨/年)、靖西天桂二期(80万吨/年),新投产能均在试运行中,预计4月放量的可能性较大,一季度短缺的量将会迅速补齐,若每月保持15万吨左右的出口,则氧化铝将保持紧平衡格局,若出口量不及预期,则基本面向过剩倾斜,氧化铝的价格将会承压。

电解铝

SMM数据显示,3月中国电解铝产331.5万吨,同比减少0.92%,日均产量10.69万吨,环比增长0.17万吨,同比减少0.1万吨;2022年1-3月国内共生产电解铝946.5万吨,累计同比减少2.28%。3月国内电解铝复产及新增产能投产提速,其中云南及广西等地新增及复产产能合计99.8万吨,3月国内电解铝企业未出现减产的情况。截至4月初,SMM统计中国电解铝运行产能达3997.4万吨,国内有效建成产能规模4404.7万吨,中国电解铝开工率约为90.8%。3月份国内多地突发疫情,影响了部分铝厂的铝水转化,据SMM调研数据显示,3月份国内铝水占比约为63%,环比增长1.8%。    

进入4月,国内供给端仍有增长空间,其中云南、广西等地待复产产能及新增产能投产顺利,预计到4月底国内电解铝运行产能达4030万吨附近,4月国内电解铝产量有望达332万吨,同比增长1.9%;需求端:3月以来国内多地突发疫情,持续干扰国内铝产业链的运输及正常生产,国内铝消费走弱,铝市供需错配格局持续,预计4月上旬国内铝社会库存维持累库为主,后续随疫情的好转消费提速重回去库状态,预计国内电解铝社会库存至4月底或达110万吨水平,后续持续关注国内疫情对产业链的影响情况。

原生铅

SMM数据显示,3月中国电解铅产量26.39万吨,环比上升11.35%,同比下降6.07%。2022年1-3月累计同比下滑2.12%。2022年涉及调研企业总产能为571.1万吨。

据调研,由于春节假期因素解除,电解铅冶炼企业逐步恢复正常生产,同时3月(自然月)为31天较2月增加,各大企业产量多有不同程度增量。期间,河南岷山、新凌,湖南银星、华信等均由检修后恢复。而3月最终产量增幅仍是不如预期,主要是3月疫情影响范围扩大,尤其是运输受到较大干扰,铅精矿、粗铅等出现地域性供应偏紧的情况,云南、河南、广西等地区均有冶炼企业减产所致。

展望4月,疫情形势仍较严峻,运输的局限性对于原料输送影响持续,云南、湖南、河南等冶炼企业减产情况预计暂难恢复。而河南岷山、新凌,驰宏等企业检修后继续恢复,综合看供应增幅大于减量。SMM预计4月中国电解铅产量预期环比上升至26.9万吨。

再生铅

SMM数据显示,3月中国再生铅产量29.24万吨,环比下降8.72%,同比下降9.76% 2022年1-3月累计同比上升11.87%。另2022年3月再生精铅产量25.14万吨,环比下降9.9%,同比下降19.81%,1-3月再生精铅累计产量同比上升7.65%。

据SMM调研,3月再生铅产量意外下滑,主因3月废电瓶增值税实施和疫情因素影响,废电瓶供需矛盾加剧,再生铅企业生产恢复大幅不及预期,此外,部分炼厂春节齐劲维持正常生产后,年后淡季开始进入检修状态,以江西地区为代表,整体3月再生铅产量未增反降。

3月,内蒙地区冶炼厂废电瓶供应紧张,多数炼厂春节后未能如期恢复,甚至有个别炼厂较春节期间减产;江西地区新增三家企业临时进入检修状态;河南地区废电瓶管控严格,期间疫情反复,河南地区各冶炼厂不同程度减产;江苏新扩建再生铅厂在2月开工后因环保、设备等因素意外停产,亦产生较多减量。

进入4月,江西、宁夏地区部分检修炼厂陆续恢复,河南疫情影响亦有缓解,部分冶炼厂已提前制定提产计划,江苏小型炼厂亦有投产计划,预计4月再生铅生产整处于恢复状态。但近期疫情四起,奥密克戎病毒传播速度较快,各地防疫政策普遍收紧,疫情对后续再生铅生产影响尚不明确,后续仍需关注疫情变化情况。

精炼锌

SMM数据显示,3月中国精炼锌产量50.13万吨,环比增加4.29万吨或环比增加9.37%,同比增加0.9%。2022年1~3月精炼锌累计产量为147.7万吨,同比去年同期减少2.19%。

3月中国精炼锌产量环比大幅增长,然而低于前期预期。产量增加的原因:辽宁地区冶炼厂恢复正常生产,提供小幅增量;四川部分小型炼厂停产,然当地再生锌厂复产,带动四川产量环比增加;内蒙古部分炼厂检修复产,但未达到满产,仍提供主要增量;而云南、湖南、广西、青海等地区炼厂于3月先后恢复正常生产,环比增量较大;另外青海某炼厂于3月逐步投产并达产,产量小幅增加;其余增量由于3月生产天数的增加而大幅增长。产量减少的原因陕西部分炼厂小型检修或减产,导致产量缩减;甘肃部分炼厂检修,产量减少。

SMM预计4月中国精炼锌产量环比增加0.23万吨至50.36万吨,较3月小幅增加,亦不及市场预期,同比去年减少0.15万吨或0.29%,2022年1~4月精炼锌预计累计产量为198.1万吨,累计同比去年同期减少1.71%。产量增加的原因:湖南地区中小型炼厂复产,提供主要增量;甘肃某炼厂检修结束;广西部分炼厂于3中下旬月复产后,4月产量恢复;青海某冶炼厂于4月正式达产。造成产量减少的原因:云南部分炼厂检修,带来主要减量;陕西部分炼厂于4月减产;另内蒙古部分炼厂停产运行。

精炼锡

SMM数据显示,3月中国精炼锡产量为15196吨,较2月份环比增加24.92%,同比小幅增加5.26%,累计同比下降2.81%。导致3月国内精炼锡产量环比增加的主要原因在于中国各主要产区冶炼厂已完成春节假期后过渡生产周期,进入正常生产环节。部分冶炼厂结束检修也为总产量带来增量。具体分区域来看:1、云南地区冶炼厂产量环比出现回升,区域内主要冶炼厂目前均处于正常生产状态。3月产量的主要增量来自于个别企业结束检修恢复生产以及部分企业集中生产对冲春节期间产量下降。2、广西地区企业产量环比降幅明显,主要原因为个别企业检修。3、江西地区冶炼厂产量环比回升明显,主要原因同样来自于春节过后冶炼企业恢复正常生产,区域内除个别炼厂生产暂受影响外,其他主流炼厂均维持平稳生产。4、其他地区冶炼厂3月产量变动也基本趋同,由于部分炼厂春节期间减产幅度不大,因此整体来看3月产量环比增幅平稳。

3月中国冶炼厂精炼锡产量出现预期内回升,而造成产量回升的原因也与此前预期相符。据SMM调研了解,进入4月国内主流冶炼厂生产稳定,仅个别冶炼企业目前仍处于检修阶段。综上所述,4月国内冶炼厂产量在企业整体维持平稳状态下预计环比变动不大,SMM预计4月国内精炼锡产量在15578吨。

电解镍

SMM数据显示,3月中国电解镍产量1.26万吨,环比下降2.48%,同比降低3.38%。3月份产量下滑主因当前国内疫情持续发酵,叠加进口持续亏损导致目前电解镍原材料供给偏紧,目前部分厂家出现减产现象。

预计4月中国电解镍产量或为1.29万吨。环比增长2.38%,同比下降0.88%。4月份预计产量小幅增长主因预计本月外省疫情或有所缓解,新疆地区部分厂家恢复正常生产。但预计吉林部分厂家因原材料紧缺问题短期内还不能缓解。

镍生铁

SMM数据显示,3月中国镍生铁产量为3.88万镍吨,环比增长19%,同比上涨0.98%。产量增加。分品味看,高镍生铁3月份产量为3.18万镍吨,环比上涨18.6%;低镍生铁3月份产量为0.695万镍吨,环比上涨20%。除了自然天数增加使得镍铁产量上升意外,3月份镍市波动较大,镍价飙升使得国内不锈钢方向镍系产品供应偏紧,支撑镍铁价格上行的同时,也激励了镍铁产业产量的提升,叠加镍矿供应量逐步爬升,为镍铁增产提供了保障。分地区来看,国内各个地区高。低镍铁产量均在上升,但在疫情影响下北方铁厂产量受限。

预计4月中国镍生铁产量在3.93万镍吨,产量持续上升。高镍生铁产量增长至3.3-3.4万镍吨左右。主因在水淬镍及纯镍供应暂未恢复,镍生铁利润看好,且随着疫情的恢复,产量也会随之上升。

硫酸镍

SMM数据显示,3月中国硫酸镍产量2.47万吨金属量,实物量为11.24万实物吨,环比减1.27%,同比增14.09%。3月份,硫酸镍产量在2月份减产的基础上继续下滑。受3月份镍价大幅波动影响,进口原料经济性较差,镍豆自溶量明显下滑,3月份镍豆及镍粉溶解量占硫酸镍产量占比下滑至30%,而去年高峰期使用占比达到过54%。目前以国内价格计价的部分废料厂家生产优势相对好一些。但整体镍盐利润情况都表现较差。除了亏损带来的主动减产外,疫情也影响了部分地区的原辅料运输。因此综合看供应情况3/4月份是有减量的。下游前驱体也表示,当前终端负反馈明显,价格传导较难,4月份不少大厂有减产预期。目前预计4月份硫酸镍产量2.35万镍吨,环比降幅4.71%,同比增幅仅3.17%。

电池级硫酸锰

SMM数据显示,3月中国电池级硫酸锰产量在2.45万吨,环比增加34%,另外今年一季度高纯硫酸锰累积产量再6.47万吨。市场方面,由于下游三元前驱体整体3月产量环比有增,因此对硫酸锰需求同步释放,3月硫酸锰(电池级)均价在10830元/吨,环比小幅上涨5.3%,本月国内硫酸锰(电池级)供需表现较为乐观,除部分终端采购企业陆续签订二季度长协定量外,仍有额外零星现货采购需求。但SMM预计当前国内终端采购由于锂盐、镍盐等采购成本大幅上涨,对于锰盐的采购需求或将在4月有所下降,虽然4月生产周期稍短,但预期对硫酸锰(电池级)需求或将环比3月将有所下降,具体仍以厂家实际签单为主。

高碳铬铁

SMM数据显示,3月中国高碳铬铁产量增加,环比上升17.08%至58.46万吨,同比增加13.16万吨,增幅29.05%;内蒙古地区产量30.63万吨,环比增加1.48万吨,降幅5.08%;广西地区产量3.3万吨,环比上涨65%。3月下游不锈钢厂增产,铬铁需求向好,南方铁厂2月设备检修完成,集中复产复工产量迎来明显提升。铬矿消耗量增加,港口库存节节走低,矿价涨幅明显,现货原料成本计算下,部分铁厂成本利润倒挂,但铬矿原料库存仍有利润,铁厂开工率不减。

4月高碳铬铁产量预计62.16万吨,较3月产量将进一步提升;铬矿价格急速上涨带动下,铬铁价格跟涨走强,铁厂虽现货原料利润倒挂但存货原料利润较好,南方高成本铁厂多减少原料采购消耗库存生产。4月不锈钢厂减产预期下铬铁供应仍增,虽铬矿价格依旧强势,预计铬铁价格上涨动力较弱。

不锈钢

SMM数据显示,3月中国不锈钢产量总计约297.35万吨,较2月份总产量大幅增加79.02万吨,环比涨幅约31.4%,同比增加1.51%。其中分系别看,200系不锈钢3月份产量84.2万吨,同比下降14.18%;300系不锈钢产量约166.7万吨,同比增加22.2%;400系年度产量约55.3万吨,同比下降17.62%。

3月因春节假期后恢复正常生产状态,因此3月份产量较2月有较为明显的增量,而4月份,由于疫情叠加进口镍原料较为短缺的影响,不锈钢产量环比减少约4%,而同比与前一年基本持平,同比下降0.01%。其中分系别看,减幅主要是300系不锈钢,由于进口亏损较大加之疫情运输受阻,成本过高等多重因素,多家钢厂300系被迫有减量,或系别间转产,因此300系不锈钢环比减8.66%,同比增5.87%。200系不锈钢小幅减少,降幅为0.61%,400系不锈钢有所增加,增幅4.7%。

电解锰

SMM数据显示,3月国内电解锰生产总量为2.3万吨,环比大幅增加近155%,同比减78.3%。 另外3月电解锰现货出厂月均价为26930元/吨,环比降31.4%;3月电解锰FOB月均价在4389美元/吨,环比降30%。 SMM认为3月中国电解锰厂整体开工率依旧偏低于10%,虽然供应量并未增加,但海内外锰价同步明显下行,主要在于前期库存和市场成交价格偏离终端期望区间,形成供需博弈,加上海外电解锰产线增量和挤占国际市场,对国内锰市形成压力,因此国内供应商选择降价去库,SMM预计4月电解锰市场或将整体依旧弱稳运行,虽然成本及需求释放量环比有增,但对于大幅挺价上涨来说仍需观望终端接受意愿,供需博弈心态依然明显。

工业硅

SMM数据显示,3月中国工业硅产量为26.2万吨,环比增加9.1%,同比增加29.5%。1-3月中国工业硅产量共计74.97万吨,同比增加18.55%。

新疆及福建检修产能增多产量小幅减少,西南地区四川及云南怒江硅厂开工炉数增加,叠加湖南、贵州等地硅厂陆续复产贡献了3月工业硅的主要产量增量。

4月份内蒙古部分硅厂在停炉检修,四川进入平水期后复产硅厂增加,以及怒江继续增开产能补充,预计3月份产量环比增至28万吨附近。

多晶硅

SMM数据显示,3月中国多晶硅产量为5.45万吨,环比增加7.9%,同比增加51.2%。3月生产天数较2月增加3天、四川新增产能爬坡两方面因素贡献环比增量。

四川、新疆2家硅料厂因小规模检修4月产量将小幅下滑;4月亚硅、新特、南玻共计6万吨产能爬坡,新增产能释放略慢于预期。预计4月中国产量将达到5.6万吨,环比小幅增加。

硅锰合金

SMM数据显示,3月我国硅锰合金总产量101.46万吨(其中高硅硅锰6.5万吨,普硅硅锰94.96万吨 ),环比增加11%,同比增加7.4%。2022年1-3月我国硅锰合金累积产量280.58万吨,累计同比降低1.2%。

据SMM调研了解到,3月我国硅锰产量增幅明显,基本到达高位,主要原因如下:月内硅锰各牌号之间相互转产的情况较多,且锰含量低一些的硅锰,成本相对会降低。因此在原料端锰矿、焦煤焦炭价格持续上行的情况下,不少企业选择转产成本相对较低的产品,进而硅锰整体产量增幅显现。此外3月受疫情影响,终端运输受阻,钢企表现不佳,联动硅锰合金库存累库,月内硅锰价格基本变动不大,然在成本支撑下,铁厂降价意愿也较为薄弱。

进入4月,原料端氧化锰矿外盘报价基本与上一月一致,从该角度来看,矿商拿货成本基本都维持高位,后市锰矿价格空间不大。因此,短期硅锰价格或将继续受成本支撑,待到疫情稳定,终端需求彻底释放,届时硅锰现货价格小幅走高的拐点将出现。

镁锭

SMM数据显示,3月中国镁锭产量为8.68万吨,环比增长4.33%,同比增长30.83%,累计产量24.74万吨,累计同比增加26.20%。

3月国内镁厂产量维持高位,陕西、山西两省产量皆有不同程度的增长。从现有镁厂排产计划来看,4月新疆、内蒙古地区部分工厂有检修计划,预计检修时间一个月,各厂产量影响50%-100%不等,预计4月国内镁锭产量维持高位,约为8.40万吨。

镁合金

SMM数据显示,3月中国镁合金产量为2.55万吨,环比增加10.39%,同比下降22.20%,累计产量7.05万吨,累计同比下降30.02%。

2月我国镁合金行业整体开工率为44.94%,环比增加10.39%,同比下降25.85%。目前国内部分头部企业海外订单持续旺盛,工厂开工高位,国内部分小厂订单环比也有所回升,部分销售人员表示国内疫情导致下游开工受阻,内贸需求持续不振,预计随着疫情结束,4月镁合金产量有望维持增长,约为2.8万吨。

镁粉

SMM数据显示,3月中国镁粉产量为0.67万吨,环比增加15.76%,我国镁粉行业整体开工率为39.43%。

3月国内镁粉产量出现小幅回升,但整体订单量不及预期。从部分镁粉厂企业负责人了解,一方面前期海外备货较多导致需求订单不振,另一方面由于近期俄乌战争,欧洲能源价格持续走高,钢厂能源成本大幅上涨,产量有所下降。考虑到能源危机加重了海外镁粉需求弱势的影响,预计4月镁粉产量增长动力有限,约为0.68万吨。

氧化镨钕

SMM数据显示,3月中国氧化镨钕产量为6392吨,环比增长5%,主要增量来自江西、四川地区,主要减量来自福建、江苏等地。

江西地区氧化镨钕产量环比增长13%。三月废料供应短缺局面缓解,江西地区废料回收企业开工率整体上调。下游需求放量,长单需求增加,磁材企业产能整体扩大。受此影响,江西废料回收企业持续扩产,部分企业年产能将扩至120%。预计4月江西地区废料回收企业氧化镨钕产量稳步增长。

三月江西地区分离企业原矿库存暂足,氧化镨钕产量暂稳。受环保检查影响,当地中重稀土矿尚未进行开采,且中缅关口仍处关闭状态,进口矿库存难以得到补充。预计四五月份江西分离企业氧化镨钕产量减少。

本月四川地区氧化镨钕产量环比增长3%。该地区原料来源主要为进口轻稀土矿以及当地开采轻稀土矿,由于轻稀土矿库存尚足,四川部分分离企业第一季度产能持续增加至满产,预计四月四川地区氧化镨钕产量维持稳定。

由于缅甸稀土矿进口受阻,江苏、福建地区部分分离企业原矿库存缩减,开工率下降,部分分离企业已进行停产。

预计四月国内氧化镨钕产量环比微降。

镨钕金属

SMM数据显示,3月中国镨钕金属产量为5278吨,环比增长4%。主要增量来四川、江苏、广西地区,主要减量来自内蒙古、江西地区。

四川地区镨钕金属产量环比增长9%,二月春节期间金属企业常规检修较多,开工率偏低。三月原料供应稳定,金属企业产能逐渐恢复。

江苏地区镨钕金属产量环比微增,受磁材企业小规模招标影响,江苏地区部分金属企业开工率小幅上调。

内蒙古、江西地区镨钕金属产量减少量分别达到5%、15%。由于生产设备损坏,本月内蒙古部分金属企业被迫停产,待四月设备更换完毕,预计开工率小幅上调。

三月稀土行情持续下调,受买涨不买跌情绪影响,磁材企业继续压缩库存。为规避亏损风险,部分磁材企业订单规模缩减,受此影响,江西地区部分大型金属生产企业氧化镨钕产量下降超20%。

预计四月国内镨钕金属产量环比持平。

钼精矿

SMM数据显示,3月中国钼精矿产量约为19300吨,环比2月增加6.63%。

国内3月钼精矿产量较上月出现明显增加,主要由于三月国内钼矿山不再受到春节假期影响,绝大多数矿山生产恢复正常,此外,由于3月下游钢厂采购回复正常且由于担心疫情影响未来运输而提前储备钼产品,导致需求较2月明显提升,矿山生产积极性得到进一步提高。

钼铁

SMM数据显示,3月中国钼铁产量约为15500吨,较2月份增加1400吨,环比增加9.93%,国内钼铁供应出现明显增加。

主要原因在于一方面随着春节假期结束,钼铁企业生产生活逐步恢复正常,此外,北方多地尤其京津冀地区安全环保管控得到缓解,钼铁整体开工率得到提升。另一方面,下游需求出现明显增长,据SMM统计,3月中国钼铁招标量约为1.7万吨左右,环比2月增加183%,下游需求的明显增加带动钼铁产量大幅增长。

白银

SMM数据显示,3月中国1#白银产量实际为1265.29吨(其中矿产银产量为1062.83吨),1#白银产量环比增加14.41%,整体产量大幅上升,究其原因,春节期间影响厂家产量,但3月份在厂家恢复生产后,整体白银产量有所提升,符合SMM上个月的预期,即预计3月由于工作日恢复正常的原因,中国白银产量可能会出现一定幅度的增加。宏观面,北约峰会24日召开,其对俄乌合谈态度,对乌支持力度,对中国站队的要求深浅,是黄金白银价格走向的关键。不少专家认为美国不会轻易罢休,欧洲不会轻易融合,整体偏向利好黄金。而市场人士指出俄乌谈判五个重点内容:达成中立妥协;减少军事行动;乌克兰不加入军事联盟;乌克兰可以入欧盟;两国领导人可能会面。深究内容,没有克里米亚属俄,没有顿巴斯独立,都要两国领导人面谈。因此就算谈了,泽林斯基把责任甩给了全面公投,看来前路坎坷,不会平坦。而英国发声,只停战并不能停止制裁,要让普京彻底觉悟才会考虑撤销制裁,加大了戏码。预计白银价格在4月的震荡行情还将继续,上方空间上行空间依旧存在。厂家生产方面,少部分厂家产量有减少情况。本月产量明显减少的企业比如金隆铜业、阳谷祥光、云南振兴等。产量增加的企业较多,如大冶有色、广东金业、桂阳银星、白银有色、贵研铂业等厂家,部分增加的产量明显,因此3月中国白银整体产量出现大幅上升。预计4月中国白银产量可能会表现平稳,有继续增长的可能,但幅度不会很大。

说明: SMM自2021年2月起,公布SMM中国白银产量。白银多伴生于铜铅锌矿,得益于SMM基本金属高覆盖率,SMM白银生产企业调研总数48家,分布于中国17个省份,总样本产能24,000吨,总产能覆盖率高达95%以上。

钛白粉

SMM数据显示,3月中国钛白粉产量为33.77万吨,当月产量环比增长6.77%,累计产量97.42万吨,累计同比增加6.52%。

据SMM调研了解,3月海外市场需求较好,外贸订单一定程度上减少了因公共卫生事件导致的内贸疲软的影响,国内钛白粉企业开工较上月整体维持稳定。考虑到海外巨头宣涨4月、5月的旗下产品售价,利好国内出口订单,在疫情得到有效控制下,预计4月钛白粉总产量有望维持增长,约为34.00万吨。

碳酸锂

SMM数据显示,3月中国碳酸锂产量为26,178吨,环比大增41%,同比增加42%。主因在年初进行检修的锂盐厂基本在3月恢复生产,另有部分新增产能处于爬坡状态,叠加盐湖板块存在生产增量,碳酸锂总体产量增幅显著。4月,虽部分企业新增产能继续爬坡及盐湖产量继续回升,但部分厂家计划于4月进行短期检修,总体产量或将较3月持平;预计4月碳酸锂预计产量为26,785吨,环比增加2%。

氢氧化锂

SMM数据显示,3月中国氢氧化锂产量为17,612吨,环比大增39%,同比增加31%。进入3月后,多家锂盐厂3月结束检修,叠加部分新增产能仍处爬坡状态,整体产量水平较2月低位来说增幅较大。4月,虽部分新增产能仍在爬坡状态,但部分厂家在4月仍有产线检修计划,同时因矿料紧张,部分厂家面临减量风险,整体产量增幅放缓。预计4月中国氢氧化锂产量为18,878吨,环比增加7%。

硫酸钴

SMM数据显示,3月中国硫酸钴产量为5,830金吨,环比增加2%,同比增加19%。供应端,3月,中间品到港状况有所缓解,产量本应提高,但3月下旬受疫情影响头部大厂减产,叠加锂镍价格不稳连带导致下游钴盐需求变弱,钴盐厂生产区域谨慎,因此即便中间品到港有所缓解的前提下,钴盐生产也没有明显的增量。预计4月中间品到港情况将进一步改善,届于下游采购需求清淡,钴盐厂累库严重,4月硫酸钴产量将不会有明显的增量。4月硫酸钴预计产量为5,645金吨,环比下降3%。

四氧化三钴

SMM数据显示,3月中国四氧化三钴产量为6,413吨,环比减少13%,同比减少11%。3月四氧化三钴下游钴酸锂需求减弱。因碳酸锂价格自年初来处在高位,并且即将进入第二季度的数码电池的消费淡季,钴酸锂部分厂家受成本和需求的影响在3月进行了减少产量,间接导致四氧化三钴企业减产。4月四氧化三钴预计产量为6,750吨,环比上行5%。

三元前驱体

SMM数据显示,3月中国三元前驱体产量约64,153吨,环比增加8%,同比增长64%。供应端,假期结束前驱体企业均恢复生产,部分头部前驱体企业产能继续释放,产量增加,不过某浙江前驱体厂受疫情影响,3月下旬减产明显,综合来看,总体供应量环比增加。需求端,中国动力市场受订单前移影响,需求增加。部分海外材料企业需求增加,出口量增长,此外数码产品需求仍受锂价大涨影响,订单量未能恢复,总体市场需求增加。预计4月下游动力及数码需求减量,前驱产量为60,199吨,环比减少6%。

三元材料

SMM数据显示,3月中国三元正极材料产量为49,938吨,环比增加15%,同比增加60%,主因下游电池厂在3月存在订单前移,采购需求增加。此外,部分厂家的新增产能正在逐步爬坡,且多数2月有放假及检修计划的厂家于本月基本恢复生产。分产品分析:5、8系订单增量较为显著。4月因镍价“黑天鹅”事件及锂价不断创新高的影响下,叠加前期备采力度较大,在面临原料价格高位时,部分电池厂采取降库,减少三元材料外采。受订单下滑的波及,三元材料产量或有下滑;4月预计产量为47,206吨,环比下滑5%。

磷酸铁锂

SMM数据显示,3月中国磷酸铁锂产量为50,714吨,环比减少4.9%,同比增长97.9%;3月部分磷酸铁锂头部大厂产能有所增加,但3月中国各地疫情反复,部分企业原料供应且出货受限,同时锂盐端价格逐步进入拐点,磷酸铁锂价格高位企稳,下游电芯企业在当前终端需求不明朗,部分主材如负极等供应受限,且自身铁锂库存充足的情况下,观望意愿渐长,对磷酸铁锂采购需求减弱,致磷酸铁锂整体产销量下滑。4月预计磷酸铁锂产量为41,429吨,环比下滑18.3%,同比增长50%。

钴酸锂

SMM数据显示,3月中国钴酸锂正极材料产量为6,959吨,环比上涨4%,同比下滑16%,当前即将进入钴酸锂材料及下游数码终端产品消费淡季,叠加碳酸锂价格不稳致部分中小型企业接单意愿减弱,钴酸锂3月供应与同期相比有所下滑。4月预计产量为6,296吨,环比下滑10%,同比减少20.2%。

锰酸锂

SMM数据显示,3月中国锰酸锂产量为5,742吨,环比增长40%,同比下滑35%。。3月多数锰酸锂材料企业以完成前期订单为主,部分此前春节假期停工企业也逐步复产,行业供应有所增加,产量上行。需求方面,当前受国内疫情反复影响,3月广东部分地区执行封控政策,部分中小型锰酸锂电芯厂停产减产严重,叠加当前移动电源,智能穿戴等数码3C需求持续走弱,且下游电芯及贸易商锰酸锂成品库存高企,预计后市锰酸锂材料需求将进入下行阶段。4月预计锰酸锂产量4,742吨,环比下滑17%,同比减少45%。

2022年3月金属产品产量

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说明:

1、带*的数值为修正值,斜体的数值为预测值。

2、镍生铁的产量是指实物量折合金属后数据。

调研方法论

1、调研方法

SMM产量调研是由专业分析师采用电话、实地调研等方式,定期对中国金属生产企业进行月度跟踪,并以此出具中国金属产量报告。

调研过程中,保证样本的基础覆盖比例,并不断扩大;同时考虑产能规模、地域分布、企业性质等细节因素合理选择并分配样本,使得各分项数据同具代表性。

产量数据包括上月产量(初值)、上上月产量(修正值)以及当月产量的排产预测值。通常情况下,SMM较少对产量进行修正,即修正值=初值,但仍保留修正的可能性。

每月10日前通过上海有色网官方网站(www.smm.cn)、微信订阅号(今日有色)、手机站(m.smm.cn)等官方渠道对外发布。

2、样本介绍


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