SMM 12月24日讯，在12月24日SMM行情直播铝专场直播当中，SMM铝分析师陈甜对2021年全球氧化铝及铝土矿市场做了全面的总结，并对2022年行业发展趋势及价格做了预测。她认为，2021年受到双碳政策影响产能缩减，国内外新投产速度放缓，预计2022年大缺或大剩的局面也难出现，价格也将持续围绕成本线运行。
一、2021年氧化铝产量变化情况分析
国内氧化铝产能分布
目前国内氧化铝企业依托铁矿石出产地和港口而建，其中山东在氧化铝建成产能中占比最重，依托港口优势，全部采用进口矿石，其次为山西、河南、广西。随着山西、河南的铁矿石储备随着开发逐渐减少，在未来更看好广西的发展。
国内外氧化铝产量分化表现
纵观全球，氧化铝产能基本处于过剩状态。就中国国内来看，2021年1-11月累计冶金级氧化铝产量6580.1万吨，预计2021年中国冶金级氧化铝产量达7190.1万吨，同比由负转正，涨幅6.7%。
海外产量由于先有 Alumar、 Jamalco 及 Gramercy 因故减停产，当前总减产产能共计 220 万吨/年，三季度以来氧化铝产量同比增速放缓。其中年产能 230 万吨的 Gramercy 已经逐渐 复产至满产状态， Alumar恢复运行至95%。
氧化铝新投速度放缓已成常态
纵观国内外，新增项目投放延迟已经成为常态。先看国内，截止到12月初，我国国内仅有贵州广铝30万吨扩产产能及龙州新翔100万吨两个项目投产并放量。但在2022年上半年乐观估计会有500万吨左右产能可投产。
2021年国内氧化铝受到矿源、煤炭、限电、能耗双控等因素的影响出现了一定的减产，市场对于减产存在较强的预期，但实际减产有限。
国外方面同样存在新投速度放缓的情况，并且因事故性减产等因素导致目前海外的供需状况开始趋向短缺。
进出口行情分析
通过数据来看，2021年1-10月我国氧化铝累计出口10.8万吨，同比减少22.55%；1-10月氧化铝累计进口291.3万吨，同比减少7.46%；1-10月累计净进口280.5万吨，同比减少7.46%，中国氧化铝净进口大国地位或将长期保持。
对于进口出现负增长的原因，主要是由于海运费大涨，进口成本增加，并且随着海外氧化铝减产导致供应偏紧，导致流向国内的氧化铝数量有所减少。更值得关注的是，国内铝厂对于国内氧化铝的质量更加认可，对海外采购趋于保守也是重要的原因之一。
国内矿方面，今年以来收到政策、自然等多方影响，矿山的增量有限，并且三季度开始，国产矿石的价格利润有所修复，国内用矿优势较进口矿短期有削弱倾向，长期看博弈空间仍存.
进口矿方面，由于今年以来海运费高企，加之边际需求增量有限，国产矿价格回涨，2021年1-9月我国铝土矿进口量同比下降7.5%，全年预计同比降幅6%左右，预计2022年进口或将回归正增长。
相关产业价格分析
2021年上半年烧碱市场表现平稳，价格窄幅波动为主，进入下半年收到政策影响，供需矛盾对价格的涨跌产生较大影响，10月份下游需求走弱，叠加企业供应量增加，烧碱价格进入下跌通道。国内烧碱供需矛盾持续，短期烧碱价格料继续走低为主。
同样煤炭价格受到国家调整影响，10月末进入下行阶段，对氧化铝的成本支撑减弱。
纵观2021年1-3季度，氧化铝成本重心受到影响迅速上抬，进入11月，随着成本端不断坍塌，供应过剩的现状加之国外氧化铝的低价冲击，氧化铝进入下行通道，且下跌迅速。市场情绪的波动的直观影响便是造成了现货价格的大涨大跌。
二、2022年氧化铝市场展望
随着目前氧化铝产能投放放缓，目前市场紧平衡状态维持，2022年或将难出现较大的过剩或者短缺。因此价格方面也将围绕成本线附近运行。但不排除突发事故等存在短期刺激市场，引起价格震荡加剧的情况。
