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SMM金属早参:期、现交易者必看

SMM金属早参:每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

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SMM金属早参:期、现交易者必看

【SMM金属早参】金属集体飙升 多品种创新高 | 下游企业开工情况如何?

来源:SMM

》2021年SMM金属行业年会正式启动 | 双碳目标下2022年金属基本面及价格研判 政策解读 大咖头脑风暴来袭!


SMM晨会纪要

SMM铜晨会纪要:现货方面,市场在盘面冲高下难见大量成交,下游纷纷维持驻足观望状态。随着沪伦比值下滑,进口窗口被关,后市国内库存仍将处于降势去库中,今日换月后隔月价差的BACK结构也在盘面涨势推动下或将重新扩大,预计现货升水也将随之逐渐上抬。预计今日沪铜......

》上周五期铜大幅上涨 关注首个交易日现货市场成交情况【SMM铜晨会纪要】

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SMM铝晨会纪要:当前基本面主要矛盾依旧是限电带来的上下游限产问题。供应端,北方采暖季限电限产有所扩大,电解铝运行产能可能会继续下降。需求端,虽近期部分地区限电情况有所缓解,但后续仍需关注。考虑到电解铝面对限电限产弹性较小,且冶炼企业相对集中于北方地区,故限产对供给端影响更大。此外,海外能源短缺也使得海外冶炼厂面临减产风险。预计短期沪铝仍具上涨动能。

》供给端仍存减产预期 关注今日铝社库数据【SMM铝晨会纪要】

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SMM铅晨会纪要:上周五,美国零售数据意外走高,市场减码于期得以提振,另市场预期美联储或于明年年中加息25个基点,有色金属承压。本周沪铅2110合约交割已经完成,市场流通货源后续将陆续有所增加,叠加铅价上行至15000元/吨位置上方,再生炼厂利润修复,前期因利润影响检修减产企业有望恢复部分产量,库存压力或逐渐释放。整体来看,铅价较上周运行区间下移,预计今日......

》沪铅2110合约交割完成叠加减临近 警惕铅价下行风险【SMM铅晨会纪要】

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SMM锌晨会纪要:继新星公司宣布减产50%后,嘉能可宣布将对欧洲地区德国、西班牙、意大利冶炼厂进行错峰生产,再度引爆市场情绪,内外盘锌价暴涨,均创下2008年以来新高。国内方面,广西地区冶炼厂开工有所恢复,云南地区进入枯水期后,部分冶炼厂产量下调,我们此前预计10月国内产量环比减少8400吨或不及预期。需求方面,受锌价十一假期后大涨超5000元/吨影响,终端采购需求明显下滑,部分厂减产以应对当前局面。我们认为,短期市场情绪乐观,锌价或高位震荡为主,不过仍需警惕下游需求下滑带来的负反馈。今日预计......

》能源危机持续发酵 嘉能可减产引爆锌价【SMM锌晨会纪要】

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SMM锡晨会纪要:上周走势较为平稳,周初多头资金借势大幅增仓拉升但受前区间上沿压制,随后资金减仓离场价格回落至区间下沿后反弹。此后走势表现不温不火,资金参与热度逐渐降低,走势渐趋平缓。从上周走势不难判断,在目前基本面整体供需两弱,临近冬季供暖与限电政策等多种不确定因素下,多空资金对后市方向较难判断。因此在供需矛盾尚不明朗,资金恢复入场积极性前,行情走势维持高位宽幅区间震荡概率较大。

》供需双弱现货偏紧 走势震荡资金观望【SMM锡晨会纪要】

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SMM镍晨会纪要:供应端:俄镍到货,导致市场镍板持货商现货增多,目前看,国内纯镍库存节后两周累库4000余吨,有些略超预期,原因在于本身近期下游拿货的量低,后续还需要紧密关注国内镍板到货情况。需求端:硫酸镍10月产量计划继续走高,故短期对镍依然形成正反馈,但不锈钢方面,10月分300系产量环比仍有降幅。综合看,目前国内的镍矛盾冲突不大,料整体走势呈震荡上行,快速拉升的条件目前还不具备。

》能源价格上涨有色普遍走强  镍价供需矛盾不大预期震荡走势 【SMM镍晨会纪要】

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SMM钢铁晨会纪要:短期焦炭供应暂稳,秋冬季焦炭需求或将减少。受暴雨影响,山西部分地区运输仍然受阻,但多数道路已经贯通,目前焦企发运恢复正常,焦炭供应短期内将维持稳定。近日工信部、生态环境部发布关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知,受此影响,预计秋冬季河北及周边地区钢厂对焦炭需求减少,目前生产无明显变化;河南及江苏地区限电严格,焦炭需求或将有所下降。目前,山西焦煤发运已恢复正常,预计11月焦煤供应会有明显增加......

》 能耗双控影响延续 钢价持续偏强运行【SMM钢铁晨会纪要】

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SMM钴锂晨会纪要:钴方面,间,国内市场成交零星;海外受下游对金属钴采购长协消息带动,贸易商看涨情绪渐浓,钴价持续上调。带动国内冶炼企业钴中间品原料成本上行,预计钴盐、电解钴、四氧化三钴等产品报价将继续上调。价格方面,国内冶炼厂碳酸锂报价仍处上行阶段,下游减产在情绪上延缓价格上涨幅度,采购情绪未减,成交价格仍有望上行。从假期走势看,说明目前的伦镍价格还是需要等待国内期货开盘后指引价格走势,目前国内镍市场,节后关注硫酸镍企业及不锈钢企业限电情况。

》限电政策影响初显 锂钴前驱体报价上行【SMM钴锂晨会纪要】

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隔夜行情回顾

近两日美元指数都处于震荡收十字星状态,在美联储11月缩减购债的预期兑现下,市场对提前加息的预期并不强烈,与此同时,欧洲央行行长拉加德周六在IMF举办的会议上表示,新冠疫情带来的影响挥之不去,欧洲央行货币政策将继续支持欧元区经济的发展。此外,菲律宾央行行长迪奥克诺也表示,太早收紧货币政策比太迟收紧政策会造成的损害更大,CPI是被供应问题推动的,不需要进行货币政策干预。纵观全球的货币政策或难在短期内出现急速收紧的现象。

当前全球共同的难题仍然是电力、汽油荒带来的商品通胀,上周五,布伦特原油八连涨,刷新2018年10月12日以来的新高至85.10美元/桶。与原油齐头并进的动力煤主力合约,上周三次触及涨停板。

近日燃煤、汽、电、油荒带来的成本大增及供应缩减的担忧情绪仍在持续,周五基本金属期货价格再次集体飙升,最为凶猛的是伦锌,盘中一度涨超11%,刷新自2007年1月以来的新高至3944美元/吨,收涨8.23%。涨幅其次的是沪镍,收涨3.02%。

在近期库存持续下降的支撑下,伦铜重新站上1万美元上方,周度涨幅高达9.37%,创下2016年以来最大单周涨幅。

携手创新高的还有期锡和期铝,其中,伦锡刷新历史新高至37430美元/吨;沪铝刷新15年多的新高至24700元/吨,伦铝刷新13年多的新高至3215美元/吨。

黑色系方面除不锈钢外,其余均飘绿,不锈钢收涨2%,铁矿石跌超3.5%,录得连续第二个交易日下跌。

伴随着金属价格集体大涨,国内部分金属下游企业开工已受到抑制,具体敬请SMM相关调研及报告。

宏观政策方面,国内电价也迎来了重大改革!10月15日起“能跌能涨”的市场化电价机制正式实施,电改实施首日江苏便将电价上浮20%,电改一方面存在提高企业用电成本的影响,另一方面需要持续关注是否提高供电的积极性,缓解电荒难题。

宏观数据方面,今日重点关注中国第三季度GDP、9月社会消费品零售总额数据以及美国9月工业产出月率。

》【隔夜行情】美元小幅走低 金属市场普遍飙升 伦锌大涨超8%刷新自2007年1月以来新高

美股周五收高,道指涨逾380点。美国9月零售数据意外攀升,高盛等大公司的财报超出预期,令股市得到支撑。尽管受能源价格上涨和供应链瓶颈影响,但美国上市公司公布的财报仍然使投资者情绪乐观。

原油方面,国际原油价格周五上涨,其中,布兰特原油触及每桶85美元上方的三年高位,受未来几个月供应短缺的预测提振,疫情相关履行限制放松料将刺激需求。分析师表示,经济从疫情中恢复之际,需求回升,而工业部门放弃天然气和煤炭转向燃料油和柴油发电,进一步刺激了需求。

贵金属方面,COMEX黄金期货周五录得四个交易日来首次下跌,因美债收益率反弹,且美国9月零售销售意外增加,削弱了黄金的避险吸引力,但仍录得六周来最大单周涨幅。

》【宏观前瞻】周一关注中国第三季度GDP总量和美国9月工业产出月率


LME库存


今日焦点


》【直播中】2021年锡价屡刷历史新高 小金属普遍大涨 2022年风向如何?且看这场头脑风暴!


【SMM分析:比价走弱叠加LME强back结构  外贸铜行情翻转向下】SMM 10月16日讯:本周美金铜市场行情波动较大,周初及周尾呈现出截然不同的市场氛围,洋山铜溢价急涨急跌。目前来看,随着比价恶化正套头寸的了结,或带来外贸市场现货报盘的增加,预计待国内换月后,将会有更多的进口货物报盘流出,对美金铜溢价造成压力。》查看详情

【SMM分析:限电限产来袭 预计10月铜管开工明显受累】据SMM调研数据显示,9月份铜管企业开工率为74.91%,环比下降0.13个百分点,同比下降0.29个百分点。9月铜管开工率环比下滑,第一是因为行业自身淡季效应;第二,限电政策成为最大的扰动因素。》查看详情

【SMM分析:原料紧张及消费不振 再生铜制杆开工维持低迷】9月份光亮铜等再生铜原料紧缺持续发酵,原料不足的企业继续被间歇停产,叠加精废铜杆价差较小,部分企业因订单不佳导致成品库存增加以及生产亏损扩大,而主动选择减产,废铜制杆行业继续深陷原料供需紧张的困境。》查看详情

【SMM分析:限电限产来势汹汹 9月份铜板带箔开工率下滑5.68%】据SMM调研数据显示,9月份铜板带箔企业整体开工率为80.71%,同比上升9.59个百分点,环比下降5.68个百分点。本月板带箔开工率下滑较大,主因9月下旬,全国各地陆续开展能耗双控限电政策,浙江、安徽、山东、广东、江苏等地铜板带箔企业生产受限,产量下滑。根据地区不同,限电指标不同,企业产量受影响的程度也......》查看详情

【SMM铜下游周度调研:企业检修结束但限电干扰仍在  周内精铜杆开工率仅小幅回升】本周SMM调研了国内主要铜杆企业的生产及销售情况,综合看企业开工率约为64.97%,较上周增加0.87个百分比。本周精铜杆开工率小幅回升,主要...》查看详情

【SMM分析:能源危机下利废企业开工疲弱  淡化废铜供应的不足】此前在废铜紧张的、生产亏损的背景下,国内废铜制杆企业已主动减产,叠加近期全球能源危机四起,国内限电,天然气、电等价格上涨导致产业成本增加,抑制终端消费,继而影响废铜制杆企业订单,市场对废紫铜原料的需求环比下降,利好其供需关系改善。据废铜制杆企业普遍反映,近期原料采购有所缓和。同样,华南、江浙地区等限电较为严格,当地铜合金生产企业存在开工受限或要短暂停产情况,且受能源危机刺激,大幅上涨的铜价抑制铜合金消费,一定程度上淡化了黄杂铜等原料供应的不足。》查看详情

【SMM分析:受月末限电影响 9月精铜杆开工率下滑3.17个百分比】据SMM调研数据显示,9月份精铜制杆企业开工率为71.83%,环比减少3.17个百分点,同比增加0.91个百分点。其中大型企业开工率为72.14%,中型企业开工率为66.21%,小型企业开工率为53.18%。》查看详情

【SMM分析:限电困扰漆包线行业 9、10月开工率都将下降】据SMM调研数据显示,9月漆包线开工率为71.32%,同比下降8.28%,环比下降1.82%,比预期的72.97%低1.65 %。点击查看具体原因......》查看详情

【SMM行业动态追踪:换月前铜价意外大涨 下游观望者甚多】本周自四铜价出现大幅上涨,周五外盘再度站上万美元关口上方,下游在交割换月前面临始料未及的涨价订单有何表现?本周SMM调研了部分铜加工企业的订单情况,具体分行业如下:》查看详情

【SMM主流地区铜库存周度数据:周内全国主流铜地区市场库存下降0.72万吨】截至10月15日周五,SMM全国主流铜地区市场库存环比周一减少0.72万吨至10.52万吨。周内全国去库的主要地区为广东、上海和江苏,其中广东地区库存下降0.52万吨至0.93万吨,上海地区库存下降0.43万吨至7.57万吨,江苏下降0.08万吨至1.25万吨。进口铜到货不多再加上国内冶炼厂受限电影响令产量下降,这是导致节后库存持续减少的重要原因。》查看详情

【限电及高价原料多重因素制约 9月铝线缆开工率走低】SMM10月15日讯:据SMM调研统计,9月份国内铝线缆行业综合开工率为37.88%,环比减少2.19个百分点,同比减少5.8个百分点,其中大型企业开工率录得47.99%,环比减少7.47个百分点,中小企业因交货压力较大,开工率有所修复。》查看详情

【SMM铝辅料周评:预焙阳极成本压力加大 市场暂稳运行】SMM10月15日讯:预焙阳极成本端持续高位,行业成本压力较大,下游电解铝减产限产频发,但预焙阳极供应端同样面临减产,整体行业供需处于紧平衡状态,各地天然气等能源成本也在持续增长,预焙阳极生产企业盈利收窄,企业对新增订单积极性不佳......》查看详情

【SMM调研:节后限电继续发酵 再生铝及压铸厂最新现状追踪】节后各地限电措施出现变化,SMM本周更新调研结果如下:江苏地区节后限电措施趋严,苏州、徐州等地企业于13号开始新一轮有序用电轮休方案和错峰方案,众多再生铝以及压铸企业开工受限,当地再生铝厂近期订单较差,成交较节前更加惨淡。浙江限电节后同样更加严格,但对企业影响程度不一,嘉兴再生铝厂表示当前只可满足同期10%的用电量或因限电仍未开工,对当地企业影响较大;宁波地区企业表示订单因限电缩减不少;金华再生铝厂表示目前会不定期下达限电指令,但影响较小。》查看详情

【SMM分析:铝棒加工费强势下库存却持续累积?谁的锅? 】据SMM数据统计,我国A00铝锭价格2020年3月起一路震荡上扬,进入2021年后,铝价更是一路披荆斩棘,6月后到现在更是横冲直撞至近24000元/吨的水平。铝棒市场受其影响6月以来本一路弱势,在9月上旬更是维持100元/吨左右的水平,但近期却急转而上并能维持较高水平。那么导致铝棒市场加工费一反常态的原因是什么呢?》查看详情

【SMM铝土矿现货周评:山西洪涝致矿紧加剧 国产矿采购难度继续加大】当前山西受遭受强降雨灾害,当地部分露天矿山停产近十天,严重影响矿石供应,目前雨水减少矿山开始陆续恢复生产,但在停产矿山复产前,现有矿山的产量难以满足当地氧化铝厂的需求。》查看详情

【SMM氧化铝周评:SMM加权指数超四千 短期仍有上涨空间】SMM10月15日讯:本周北方因自然灾害减产,现货库存水平极低,加之原材料的紧张和供暖季的到来,北方氧化铝仍存一定减产预期。西南较之北方现货相对充裕,但氧化铝厂惜售情绪浓厚。短期来看,供应端搅扰颇多,成本端持续上涨,料下周氧化铝现货价格继续维持高位运行。》查看详情

【废铝及再生铝周评:高硅废铝价格大幅上涨 成本拉动下再生铝价反超原铝】得益于铝价节后至今上涨破千,节后废铝价格随之水涨船高。且受高位硅价影响,高硅废铝如废旧轮毂类价格大幅上涨......》查看详情

【SMM分析:9月限电风波不断 铝型材行业开工下降】据SMM数据统计,9月铝型材企业开工率为51.42%,环比8月下降2.53个百分点,同比下降11.29个百分点。分企业规模来看,大型企业开工率56.36%,中型企业开工率41.52%,小型企业开工率20.87%。9月铝加工各规模企业开工环比均有不同程度的下降,其中中型企业开工回落幅度最大,环比下降4.98个百分点,另外大型企业环比下降2.06个百分点,小型企业环比下降0.57个百分点......》查看详情

【SMM分析:2021年9月各地区再生铝合金企业开工率】9月再生铝行业开工率环比上月下滑6个百分点至43.2%,开工率下滑主要受如下因素影响:①应能耗双控政策要求,9月份全国多地陆续开始限电或在原有限电措施上升级,包括再生铝产能分布较集中的江苏、广东等省,不少企业限电减产或趁机进行设备检修,产量下降1/4至1/2不等,部分企业因自备发电,减产幅度稍轻。》查看详情

【SMM评论:全球能源危机叠加通胀预期 国内市场表现如何?】9月国内各省不同程度的限电限产也拉开了全球限电的序幕,随着冬季采暖季节的到来,能源危机和电力供应紧张成为了全球关注的焦点。本周欧洲Nyrstar公司、嘉能可等依次发布锌产量减产消息发酵市场情绪,锌价应声大涨。尽管欧洲Nyrstar公司旗下涉及停产的冶炼厂亦涉及近十万吨年产能铅冶炼,但对全球铅供应影响相对有限。在此氛围下,沪铅站稳万五一线,节后的反弹行情得以巩固……》查看详情

【SMM调研:假期结束及年末冲量 铅蓄电池周度开工率转为增势】SMM 10月15日讯:据SMM调研,本周(10月9日-10月15日)SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为70.37%,较节前(9月30日)环比上升6.36%。》查看详情

【SMM调研:周内利润修复 再生铅开工率大幅回升】SMM 10月15日讯:据上海有色网(SMM)调研,本周(10月11日—10月17日)SMM再生铅持证冶炼企业四省周度开工率为56.17%,环比上周上升10.06%...》查看详情

【SMM调研:限电结束炼厂逐步复工 电解铅开工率小幅回升】SMM 10月15日讯:据上海有色网(SMM)调研,本周(10月9日~10月15日)SMM原生铅冶炼厂周度三省开工率为52.68% ,本周原生铅冶炼厂开工率环比上浮0.98%……》查看详情

【SMM调研:交割品牌检修及限电影响 铅锭五地社库延续降势】SMM10月15日讯:据SMM调研,截至10月15日,SMM五地铅锭库存总量至19.97万吨,较上周五(10月8日)环比下降0.68万吨;较周一(10月11日)下降0.59万吨。》查看详情

【SMM分析:限电限产&原料大涨 锌合金企业开工下滑】节前由于十一假期原因,影响企业生产天数,造成企业开工出现明显下降,本周开工有所修复,但是仍未恢复至往常水平……》查看详情

【SMM分析:锌价强势封死涨停板 氧化锌企业何去何从?】全球能源危机影响下,航运挑战、材料短缺、大宗商品价格高企导致生产企业面临日益严重的问题,这些因素共同推高了氧化锌企业的生产成本,利润被严重压缩……》查看详情

【SMM调研:消费难有亮点 氧化锌开工率小幅下行】SMM10月15日讯:本周氧化锌成交价在23900~24300元/吨区间。据SMM调研数据,本周氧化锌开工率61.99%,较上周下降4.55%。本周,受限产政策及环保政策影响,部分企业开工率小幅下滑,且其下游同时受政策影响,导致企业订单亦小幅下滑。而本周,锌价掀起涨停潮,自周初,锌价持续上行,而买卖双方就氧化锌产品价格难以达成共识,双方僵持,订单亦小幅下滑,进而导致成品库存小幅增加。》查看详情

【SMM调研:本周锌价强势飙升 镀锌企业利润倒挂再度扩大】SMM10月15日讯:本周锌价大幅超涨,下游企业因国庆节前库存仍有盈余,部分企业消化原有库存,其他企业以刚需少采为主;本周受全国“能耗双控”影响,原料锌价和化工、天然气等成本增加较为明显,镀锌企业生产成本再度增加,而销售价格增幅不及下,企业利润倒挂再度扩大......》查看详情

【SMM数据:SMM七地锌锭社会库存较上周五增加5300吨】SMM10月15日讯:据SMM了解,截至本周五(10月15日),SMM七地锌锭库存总量为13.91万吨,较本周一(10月11日)增加2500吨,较上周五(10月8日)增加5300吨。》查看详情

【红土镍矿周评:镍铁成本上升利润缩减 矿端受到影响价格松动】SMM10月15日讯:本周五,镍矿1.5%CIF均价93.5美元/湿吨,较上周五均价持平。10月,菲律宾苏里高地区进入雨季,至2022年3月菲律宾镍矿出货量将大幅减少,预期镍矿供应将会偏紧……》查看详情

【镍生铁周评:成本&供应双支撑 镍铁价格走高】当前,不锈钢厂逐步恢复生产,对镍铁需求有所回暖,但镍铁厂因能耗较高受限电限产政策影响较为严重,恢复情况不及预期,辽宁、内蒙等地区维持减产,广西、河北等地区根据政府通知变化用电情况,生产波动较大,广东地区维持停产,山东地区或会继续缩减生产。镍铁供应偏紧,缺口仍存,下游需求恢复,支撑镍铁价格维持高位。》查看详情

【保税区纯镍库存:保税区镍板库存继续累增4000余吨】本周五(10月15日)本周镍内外比价继续上修,进口盈利扩大,但市场目前镍板及镍豆美金报价较少,少量美金价格报价亦较高,实际美金现货交易较少,主要原因在贸易商大部分选择直接做美金进口,按照目前的比价,后续料继续有镍板及镍豆到货,但由于近期国内到货到货量较大,短期下游高价消耗速度较慢,后续料内外比价会震荡回调。》查看详情

【铬矿周评:铬矿库存高位 价格上涨空间有限】SMM10月15日讯:本周,铬矿报价继续持平,未出现明显波动,限电限产情况进入十月以来,逐步得到缓解,高碳铬铁产量预期提升,本周北方铬矿出库较上周相比稍微减少,入库量减少较多,南方高碳铬铁生产企业复产增加,南方出口增加,整体库存量下降。但受限焦炭、电价等成本上升压力,铬矿库存尚较为充足,高价采购可能较低,预计铬矿价格上浮空间有限……》查看详情

【SMM螺纹周度梳理:限电政策反复  螺纹价格宽幅震荡】节前受能耗双控政策影响,国内钢企大规模减停产,螺纹钢产量断崖式下降,供应大减,节后补库需求备受期待。节假日期间主流市场价格普遍拉涨近100元/吨,然而节后江苏、两广地区能耗限电放松,钢企大规模复产消息传遍市场......》查看详情

【SMM热轧周度梳理:10月供应压力有望大幅缓解  卷价易涨难跌】SMM10月15日讯:本周卷价走势宽幅震荡,国庆节前,国内大规模限电限产,钢材产量断崖式下降,市场情绪受到提振,多数商家对于节后终端补库需求存较大期待......》查看详情

【SMM焦炭市场深度分析:焦炭现货价格走势预判】SMM分析,当前供给、需求以及原料三方面短时间都很难有明显变化,加上现在钢厂平均利润破千和焦企利润平均不足300元/吨,钢厂没有时间和焦企进行博弈,所以如果没有新的政策出现,整个十月份焦炭价格将会继续保持稳定;进入到十一月份,河北钢厂可能会有较大幅度限产,焦炭需求预期可能减少明显,加上焦煤供应的增加,焦炭价格将会下调。》查看详情

【SMM热点分析:减产力度不断加强,产量平控目标能否完成?】SMM测算我国1-8月粗钢产量同比实际增量为 3600万吨左右。9月份,在能耗双控政策影响下,SMM预计粗钢产量将同比2020年9月减少1000万吨左右。因此,10-12月我国未完成的粗钢产量压减任务约为2600万吨。2020年4季度,我国粗钢产量为27440万吨,若同比压减2600万吨,则今年4季度可产粗钢产量为24840万吨,月均产量为8280万吨。》查看详情

【电解锰周评:月中锰价运行增强  市场观望钢招指引】SMM10月15日讯:截止本周五广西地区及锰三角主产地电解锰现货出厂均价整体较上周大幅拉涨5500元/吨围绕39500-40000元/吨。市场方面,本周整体锰市涨幅较为强劲,而个别终端向锰三角主产区域订货受限,缺货状态明显,多数锰厂长协订单成交意愿不强,4万元/吨现货周内供需交易不多。生产方面,SMM统计9月国内电解锰总供应量环比增7.25%,同比减10.4%。另外9月均价环比调涨8.7%在30623元/吨,主要在于钢企限电停产前有刚需备货,而部分锰厂在10月减停产计划量增加,因此截止本周五国内锰价高位坚挺运行在4万元/吨关口为主。》查看详情

【SMM周评:终端需求转暖 周内锰矿价小幅探长】SMM10月15日讯:本周锰矿价格偏强运行,随下游锰合金价格持续上涨利润增加的影响,锰矿价格迎来了上涨行情。由于下游合金厂电费增加导致成本增加的明显,铁厂对于锰矿价格的上行在接受的范围内。南方合金厂复产理想,锰矿需求增加,本周成交转暖。SMM认为,下周如若合金厂限电情况反复,需求或减弱,价格或将弱稳运行。 》查看详情

【SMM周评:硅锰期货盘震荡 现货市场南北差异大】SMM10月15日讯:截止本周五,北方市场硅锰6517主流报价12500-12800元/吨(现金出厂价),较上周增加100元/吨。本周,期货市场方面,受广西复产消息影响,周三期货盘一度跌停,后随宁夏地区传出限产停产消息,期货盘上涨,震荡运行。现货市场方面,主产地限电限产情况不一。》查看详情

【SMM周评:国庆后首周不通氧553#硅跌幅超25% 市场情绪消极】供应端湖南停产硅厂在10月8日前后恢复送电,福建硅厂暂未收到复产通知,云南德宏部分硅厂轮流限电,新疆疫情使原料及成品运输受阻。需求端铝合金因限电减停产的广东、江苏企业部分恢复正常,而浙江限电依旧,在订单减少的共同拖累下合金企业采购放缓消化库存为主。有机硅和多晶硅企业受限电影响有限,硅库存尚可,观望为主,辅以少量补库。》查看详情

【SMM硅库存:节后成交清淡 金属硅社会库存累增】SMM 10月15日讯:SMM统计10月15日金属硅三地社会库存共计5.8万吨,较上周增加0.3万吨。从南北港口两地仓库看,南方黄埔港仓库的进出活跃度明显高于北方天津港,而黄埔港4字头金属硅出货情况好于其他规格,总体来看,因硅行情弱势成交清淡,叠加处于丰水期,金属硅库存依然表现小幅累库。》查看详情

【SMM分析:新能源企业限电政策追踪 河南山东福建电力管控升级】SMM10月15日讯:9月中旬以来,广东,江苏,湖南,吉林,辽宁等多个省份相继启动限电程序,多地企业表示收到当地能源局的限电通知,被要求“开三停四”甚至“开二停五”,部分高能耗行业如有色,化工,钢铁等更是重灾区,“停电减产”引发众多关注。SMM新能源团队实时更新新能源企业的限电影响统计,具体请参考下表:》查看详情

【SMM分析:原料成本抬升硫酸钴价格上行 10月下游对硫酸钴需求下滑】整体供需端,9月中国硫酸钴去库,当月去库26金属吨。10月硫酸钴预计累库,当月预期累库284金属吨。10月供需基本面并未支撑价格上行,但海外电解钴价格上涨,带动冶炼厂的原料钴中间品及回收料成本上涨,硫酸钴报价均上调。》查看详情

【SMM数据:2021年9月中国三元材料产量】2021年9月中国三元材料产量约37,126吨,环比减少3.2%,同比增长60%。供应端,本月中后期湖南、江苏、广东等地限电严重,不少三元材料企业产能受到影响,少数企业产能影响程度达50%以上,总体产量减少。需求端,头部电池企业高镍三元订单暂无恢复迹象,高镍材料采购较少。其他电池企业高镍订单略有增加,总体高镍需求量较稳定。》查看详情

【SMM钴锂现货周报:限电政策影响显现, 钴、锂、前驱体价格上涨趋势凸显】后市预测:钴方面,原料端强支撑,钴价上行,但限电影响程度扩大,仍需关注变化。电解钴价格上涨持续,带动原料钴中间品及回收料价格上行,因此各钴系产品报价均上涨。数码钴酸锂条线较动力三元条线受限电影响小,因此氯化钴(四氧化三钴)价格传导较硫酸钴容易。锂盐市场近期受到下游限电影响均显疲软,氢氧化锂方面尤为明显,下游高镍材料订单持续走弱,氢氧化锂价格承压明显。》查看详情

【SMM硒周评:硒市平静 波澜不兴】四季度伊始的海外市场波澜不兴,下游采购需求尚未恢复,行情低迷。当然,国内精硒市场亦呈现出平静安定的局势,贸易流通持续低迷,长单固定采购、刚需零星补库。进口方面来看,日本硒粉价格较前期有所上涨,到国内的成本已有一定提升,国内售价坚挺。》查看详情

【SMM镁现货周评 供需僵持 镁价高位盘整】SMM10月15日讯:本周镁价出现回调态势,在高位运行的镁价影响下,下游需求有所走弱,市场陷入僵持博弈态势。截至10月15日,府谷地区90镁锭出厂价47500元/吨-48500元/吨,较10月8日价格下降1500元/吨。供应端:目前主产区工厂维持限产态势,工厂开工率在40%附近。由于复产时间较短,部分工厂仍在交前期订单,工厂库存压力整体较低。随着下游需求的走弱,部分工厂选择降低报价回笼资金,带动工厂报价震荡调整。》查看详情

【SMM钛现货周评】SMM10月15日讯:钛精矿:本周钛矿价格维持整体平稳,攀西地区钛精矿(TiO2≥46%)主流报价为2400元/吨-2450元/吨;攀西地区钛精矿(TiO2≥47%)主流报价为2500元/吨-2550元/吨。受能耗双控影响,国内钛白粉企业生产受限,钛精矿需求预期下降,部分矿商报价偏弱,钛矿市场价格整体维持弱稳态势。考虑到双控政策对钛白粉生产的影响,预计近期钛矿价格维持弱稳态势,SMM将持续关注矿商垒库情况。》查看详情

【SMM评论:本周稀土市场稳中有进 氧化铒涨势迅猛】SMM10月15日讯:本周稀土市场稳中有进,铽、镝等主流产品价格上行压力较大,镨钕趋稳,钆、铒等产品涨势迅猛,钬、钇等表现坚挺。氧化铒本周势头强劲,价格已从周初的21.5万元/吨上行至目前的26-27万元/吨,个别厂家报至30万元/吨,现货难觅,贸易商缩量成交,有企业认为铒铁对钬铁有一定的替代性,是氧化铒价格上涨的主要动力。》查看详情

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金属行业要闻


【国家能源局开展迎峰度冬电力保供专项督查】国家能源局于近日启动安徽、浙江等地迎峰度冬电力保供专项督查。本次督查主要针对电力供应紧张地区,范围涉及省级政府电力管理部门、地市级政府有关部门,延伸至基层供电企业和电力用户。督查内容包括有序用电管理情况、电力应急能力建设情况、电力安全生产齐抓共管工作开展情况。

【发改委印发跨省跨区专项工程输电价格定价办法】发改委发布关于印发《跨省跨区专项工程输电价格定价办法》的通知。实际线损率低于核价线损率产生的收益,由电网企业和电力用户按1:1分享;实际利用小时超出核价利用小时产生的收益,30%由电网企业分享,70%由发改委专项用于支持新能源跨省跨区外送。跨省跨区专项工程输电价格由国务院价格主管部门核定,实行单一电量电价形式,采用经营期定价法,即以弥补成本、获取合理收益为基础,按照资本金内部收益率对工程经营期内年度净现金流进行折现,以实现整个经营期现金流收支平衡为目标,核定输电价格

【李克强:继续采取措施防止价格上涨向下游传导】最近能源、电力危机带来的大宗商品大涨已成各国的燃眉之急,国内更是持续跟进相关保供及抛储的措施。13日至15日,在出席第130届广交会期间,中共中央政治局常委、国务院总理李克强在广东佛山、广州考察时强调,电力等能源是工业化城镇化的动脉,是发展的基石。国家已采取措施促进煤炭、电力增产保供,协调保障电煤运力,重点煤企要履行供煤合同。

【铜库存持续下降至低位水平 拐点何时到来?】10月15日,SMM社会库存总数(含保税区)35.07万吨,自5月中下旬开始至今,铜库存连续多日下降,已达到较低水平。总的来看,铜库存连续下降主要因国内冶炼厂受限电影响,近几个月产量明显下降。另外国外经济复苏,用铜量有所增加,再加上船运问题,很多从国外拉到国内的电解铜被堵在路上,国内进口铜的增量不明显。SMM认为,节后库存增量明显弱于预期,不论是国产铜还是进口铜的量都不多,在上述供应问题仍未得到解决......》查看详情

【成本上涨电力短缺 LME金属景象红火 伦铜创2016年以来最大单周涨幅】伦敦时间10月15日17:00(北京时间10月16日00:00),LME三个月期铜上涨2.97%,报每吨10,281美元,本周涨幅约10%,接近5月触及的10,747.50美元纪录高位。》查看详情

【美国铝业:预计2021年全球铝需求将较之前一年增长10%】外电10月14日消息,美国铝业(AA)分析师电话会议称,原材料和能源面临更多价格上涨压力。

【铝供应恐趋紧?美最大铝坯生产商警告:镁短缺或导致公司明年减产】美国最大铝坯生产商Matalco Inc.近日警告其客户,由于镁短缺,该公司最早可能在明年减产并限量交货。这意味着未来铝价可能进一步上涨。

【郑州限电 铝板带减产程度未定】据SMM调研,郑州市2021年迎峰度冬III轮停轮休方案确已对当地多家铝板带厂造成影响,但亦有部分板带厂反馈尚未收到通知,具体影响程度SMM将持续跟进。

【嘉能可宣布将调整位于欧洲冶炼厂的锌产量】 嘉能可发言人表示:在面对日益严重的欧洲能源危机下,嘉能可正持续关注目前位于欧洲冶炼厂生产的情况,公司决定将适当调整产量,以应对此次白天高峰电价的成本问题。 1. 缩减位于西班牙、德国及意大利三个地区的冶炼厂产量。 2 在由于能源短缺造成电力及天然气成本飙升的情况下,大宗商品价格波动幅度较大,涨幅明显,而供应端的产量缩减问题已逐渐由中国传导至欧洲。

【伊尔集团(Yildirim)计划在土耳其新建太阳能发电站】伊尔集团(Yildirim)在土耳其,哈萨克斯坦,瑞典和俄国都拥有铬矿和高碳铬铁资产。         近期该公司宣布在土耳其子公司Eti Krom新建太阳能发电站。 Eti Krom是全球最大的铬矿块矿生产商,而且是土耳其唯一一家高碳铬铁生产商。其高碳铬铁年产能达到15万吨。建成后,预计发电站年产能达到7000万千瓦时,相当于Eti Krom每年电耗的12%。         另外,建设太阳能发电站也可以显著减少工厂生产过程中的碳排放。该项目计划于2022年第二季度完工。

【国资委:将今冬明春能源保供任务纳入央企考核】国资委10月15日消息,为贯彻落实党中央、国务院全力做好今冬明春电力和煤炭供应的决策部署,国资委党委委员、副主任袁野日前带队赴内蒙古宝日希勒矿区调研督导,督导企业尽快释放先进煤炭产能。袁野强调,中央企业要认真贯彻落实国务院常务会议部署要求,增强打好保供攻坚战的紧迫感,在保障安全生产和符合环保要求的前提下,具备增产潜力的煤矿要尽快释放产能,已核准且基本建成的露天煤矿要加快投产达产,尤其是内蒙古等西北地区煤矿要克服冬季土方剥离带来的车辆、人员、物资、备品备件及油料保障困难,细化极寒特殊条件下安全生产和发运保障方面的应急预案;要压实压紧责任,将今冬明春能源保供任务纳入考核,对工作不力、造成保供事故的实行一票否决并严肃追责;要牢记初心使命,勇担保供责任,全力以赴保安全、保供应、保民生,充分发挥中央企业关键时期“顶得上”“顶得住”的“顶梁柱”作用。

【煤炭运销协会:煤炭市场供需形势将逐步改善 市场煤价格将高位波动运行】中国煤炭运销协会预计,随着主产区煤炭产能加快释放,预计后期煤炭供应将保持增长,煤炭需求增速将有所回落,煤炭市场供需形势将逐步改善,市场煤价格将高位波动运行。据悉,10月1-13日,协会重点监测煤炭企业日均煤炭产量693万吨,比9月日均增长4.5%,重点企业煤炭产销势头良好,煤炭增产增供效果逐步显现。

【中矿资源:TANCO矿山锂辉石采选系统技改恢复项目正式投产】中矿资源公告,全资子公司中矿(香港)稀有金属资源有限公司下属的加拿大TANCO矿山现有12万吨/年处理能力的锂辉石采选系统技改恢复项目于2021年10月15日正式投产。目前公司正积极推进TANCO矿区的露天开采方案,露采方案及新建50万吨/年处理能力的选矿厂的可行性研究工作正在进行之中。该生产线投产,将补充公司氢氧化锂和碳酸锂生产线的原料需求。

【赣锋锂业:与优美科签署《锂产品供应条款清单》】赣锋锂业公告,近日,公司与优美科签署了《锂产品供应条款清单》,约定公司自2022年1月1日起至2026年12月31日(双方协商确认后可自动延长一年),由公司向优美科供应电池级碳酸锂及电池级单水氢氧化锂,具体数量和产品品种按客户要求发货,价格依据市场价格变化调整。

【2022-2023年度钨、锑、白银出口国营贸易企业申报条件及程序】商务部:为保护资源和环境,加强稀有金属出口管理,根据《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国货物进出口管理条例》有关规定,我部制定了《2022-2023年度钨、锑、白银出口国营贸易企业申报条件及申报程序》,现予公布。

【国铁太原局:10月已运煤2200余万吨,将确保10月份电煤日均装车19500车以上】据中国铁路太原局集团有限公司消息,截至14日,该公司10月份已累计运煤近30万车、2237万吨,其中大秦线日均运煤103.4万吨,管内15家电厂存煤保持在15天以上,环渤海港口存煤已由9月底的1547.2万吨回升至1623.3万吨。该公司地处山西、陕西、内蒙古西部煤炭主产区,所辖大秦线、瓦日线、侯月线、石太线均为我国重要的能源运输通道。目前已全面展开今冬明春发电供暖用煤运输保供专项行动,确保10月份电煤日均装车19500车以上,占全国铁路电煤运量的39%,全力保障国民经济平稳运行和人民群众温暖过冬。

山东省近期下发了相关做好焦炭产量控制工作的通知,各市产量控制方案于10月15日前上报工信厅,焦煤比按1:1.35-1.4计。9月份省政府组成的联合调查组对2020年度及2021年度1-8月份焦炭产量进行了核查。对下半年焦炭产量控制做了通知:1、要实施驻企监管;2、定期检查(包含不限于自查、核查,产能、产量、能耗、煤耗、水耗、税务等);3、实施月度管理计划(已超出控制目标的必须停产;累计未超产当月超产的实施减产;累计和当月均未超产的继续按计划生产);4、鼓励产能整合转移;5、建立指标调节机制,对按要求完成的企业,适当提高指标分配比例,探索实行竞拍制度;6、严格考核问责。

据国家统计局城市司高级统计师董莉娟解读,9月份,受煤炭和部分高耗能行业产品价格上涨等因素影响,工业品价格涨幅继续扩大。受需求旺盛叠加供应持续偏紧影响,煤炭加工业价格上涨18.9%,煤炭开采和洗选业价格上涨12.1%,合计影响PPI上涨约0.50个百分点。部分高耗能行业生产受限,价格上涨较多,其中有色金属冶炼和压延加工业价格上涨2.9%,水泥等非金属矿物制品业价格上涨2.9%,化学原料和化学制品制造业价格上涨2.0%,黑色金属冶炼和压延加工业价格上涨1.8%,合计影响PPI上涨约0.57个百分点。

【陕西太白一金矿巷道涌入泥石流事故致4人死亡】10月15日,记者从太白县委宣传部得到消息,10月8日因持续降雨,导致位于陕西太白县太白河镇的中国黄金集团陕西太白黄金矿业有限公司采矿区域山体发生泥石流,随后泥石流灌入1337矿坑,导致4人被困,1人于事发当天被救出后不幸遇难。10月15日上午8时,失联的3人被救援人员找到,经医护人员确认,3人已不幸遇难。目前,由陕西省和宝鸡市应急管理等多个职能部门的事故调查组正在对事故原因进行调查。

【劳动力短缺 全球最大铁矿石生产商下调出货量预期】全球最大铁矿石生产商力拓(Rio Tinto)周五下调了2021年铁矿石出货量预期,因为澳大利亚西部劳动力市场趋紧,导致其位于Gudai-Darri的一座新矿场的竣工时间推迟,全球供应链紧张也加剧了其困境。该公司目前预计,2021年Pilbara铁矿石出货量将在3.2亿吨至3.25亿吨之间,低于此前预期的3.25亿吨至3.40亿吨。


宏观焦点


【拜登签署短期调高债务上限法案】当地时间10月14日,美国总统拜登签署短期调高债务上限法案,该法案将美国政府借债上限暂时提高了4800亿美元,提高至28.9万亿美元。该法案将帮助美国政府避免债务违约直至今年12月。届时,美国国会两党必须再次就该问题达成一致,否则政府将继续面临债务违约问题。

【白宫新闻副发言人:美经济仍面临挑战 推广疫苗是关键】美国白宫副新闻发言人卡琳·让-皮埃尔(Karine Jean-Pierre)在当地时间10月15日的媒体简报会上表示,美国经济仍然面临挑战,解决疫情、推广疫苗是解决问题的关键。卡琳·让-皮埃尔表示,目前美国每个月大约有60万个工作岗位,而新增就业人数仅为60000人。她表示,总统拜登提出的两党基础设施法案将创造就业机会,但对此美国仍有很多工作要做。

【德国社民党总理候选人朔尔茨:力争在12月组建成新政府】当地时间15日晚间,德国社民党总理候选人朔尔茨在接受电视采访时表示,社民党、绿党和自民党的组阁谈判并非毫无困难,但三方已经在有分歧的问题上取得了决定性进展,目标是在12月底的传统节日前组建成新一届联邦政府。

【欧洲央行:将继续实施支持经济的货币政策】欧洲央行行长拉加德周六在IMF举办的会议上称,新冠疫情带来的影响挥之不去,欧洲央行将继续支持欧元区经济。货币政策将继续支持经济,以便中期内将通胀率持久稳定在2%的通胀目标上,一旦疫情紧急情况结束了,我们对利率和资产购买的前瞻指引将会确保货币政策继续支持我们及时实现目标。

【央行:PPI将在年底趋于回落 CPI可能上行 但通胀水平整体可控】央行货币政策司司长孙国峰周五表示,国内大宗商品价格上涨,但PPI在今年年底将趋于回落,CPI可能有所上行,但仍将保持在合理区间。总体来看,我国的通胀水平可控。下一阶段,央行还将实施正常的货币政策,以我为主,稳字当头,把握好货币政策的力度和节奏。

【马克龙:法国即将出台措施应对能源价格攀升】法国总统马克龙14日表示,政府将在几天内出台有关能源价格大幅上涨的应对措施。马克龙当天在塞纳-圣但尼省视察时说,国际能源价格尤其是天然气价格上涨,推动了法国和欧洲的能源价格攀升,“在接下来几天里,政府将根据事态发展出台进一步应对措施”。


终端资讯


【丰田下调11月生产计划 但维持全年目标不变】丰田汽车周五宣布,受芯片短缺影响,该公司11月全球产量将至多降低15%,不过12月将提高产量,以维持全年生产计划不变。

【芯片危机持续影响 欧洲9月新车注册量创下近25年新低】汽车制造商通过优先生产最为赚钱的车型,并削减营销和激励支出,从而提高利润率。宝马汽车于本月初将汽车行业的年回报率从之前的7%—9%上调至9.5%-10.5%。

【习近平《求是》发文:要积极稳妥推进房地产税立法和改革 做好试点工作】10月16日出版的第20期《求是》杂志将发表国家主席习近平的重要文章《扎实推动共同富裕》。文章指出,在依法保护合法收入的同时,要防止两极分化、消除分配不公。要合理调节过高收入,完善个人所得税制度,规范资本性所得管理。要积极稳妥推进房地产税立法和改革,做好试点工作。要加大消费环节税收调节力度,研究扩大消费税征收范围。

【房地产税全面开征仍存不少难点 业内称最可能试点先行】《扎实推动共同富裕》一文在加强对高收入的规范和调节一节中指出,在依法保护合法收入的同时,要防止两极分化、消除分配不公。要合理调节过高收入,完善个人所得税制度,规范资本性所得管理。要加大消费环节税收调节力度,研究扩大消费税征收范围。

【地产开发贷增速大幅下滑 央行回应楼市关切:指导银行准确把握和执行房地产金融审慎政策】人民银行金融市场司司长邹澜10月15日表示,近期个别大型房企风险暴露,金融机构对房地产行业的风险偏好明显下降,出现了一致性的收缩行为,房地产开发贷款增速出现较大幅度下滑,这种短期过激反应是正常的市场现象。针对这些情况,人民银行、银保监会已于9月底召开房地产金融工作座谈会,指导主要银行准确把握和执行好房地产金融审慎管理政策,保持房地产信贷平稳有序投放,维护房地产市场平稳健康发展.

【商务部消费促进司负责人谈今年前三季度我国汽车消费情况】今年1-9月,汽车消费总体保持稳定。二手车交易量、报废机动车回收量大幅增长;新能源汽车销量再创新高。受去年同期基数先低后高、芯片紧张状况仍未缓解和国内疫情多点散发等因素影响,新车销量下行压力加大,并继续向零售终端传导。

【中汽协付炳锋:未来我国的汽车供应链将呈现三种发展趋势】中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋表示,未来我国的汽车供应链将呈现三种发展趋势。其一是通过融合创新,在供应链新兴领域,将形成核心技术竞争力,逐步摆脱对外依赖。其二是在产业重构的大背景下,汽车供应链企业将重新审视和重塑业务形态,优化产品和业务结构,寻求共创合作和市场增量的机会,转变单一的供需关系,在市场化的大背景下,未来机会将均等呈现,新型供应链生态体系将为供应链企业开启新的更大发展空间。其三是软件定义汽车已成为行业共识和未来发展趋势。

【中国机械工业联合会执行副会长陈斌:芯片短缺或致全年汽车减产约200万辆】在今日举办的2021中国汽车供应链大会上,中国机械工业联合会执行副会长陈斌表示,今年5-9月,我国汽车产销连续五个月同比下降。按此推测,芯片短缺有可能致全年减产约200万辆。令人担心的还有工业传感器、基础工业软件、特种原材料、精密仪器仪表等一系列供应链上严重依赖进口的产品,一旦出现天灾人祸,可能会造成更大的影响。

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