》2021年SMM金属行业年会正式启动 | 双碳目标下2022年金属基本面及价格研判 政策解读 大咖头脑风暴来袭！
SMM晨会纪要
SMM铜晨会纪要：基本面方面，LME铜库存已连降14日，且铜注销仓单占比仍位于高位，从目前来看，全球的电解铜库存仍整体偏低，通胀预期及低库存仍给予铜价一定支撑。现货方面，交割换月后第一个交易日，市场在盘面连续疯涨态势下难闻有大量成交，但卖方在低库存下不愿降升水出货，现货交易受到抑制的态势恐将持续。预计今日......
》【SMM铜晨会纪要】隔夜期铜涨势暂歇小幅收跌 现货市场成交受抑买兴不佳
SMM铝晨会纪要：供给上，北方采暖季限电限产影响有所扩大，电解铝运行产能可能会继续下降。需求端，限电对下游整体消费仍有抑制作用，昨日SMM统计国内电解铝社会库存增4.1万吨至92.8万吨，继续表现为累库。此外，海外能源短缺使得冶炼厂面临减产风险。预计短期沪铝仍保持偏强震荡。
SMM铅晨会纪要：原生铅部分品牌检修，市场货源不多，且受制于能源短缺带来的限电影响持续，部分地区如河南已有原生铅和再生铅炼厂出现15%-20%的减产，预计沪铅......
SMM锌晨会纪要：锌基本面暂无较大变化，昨日锌价再度涨停，创2007年9月以来新高，下游畏高慎采，整体市场成交清淡，SMM社会库存增加至14.72万吨，整体库存仍处于中等偏低水平。综合来看我们认为，锌价仍将处于高位震荡模式，考虑到冶炼厂生产成本和目前的库存水平，短期锌价回调空间不会很大。
SMM锡早讯：现货市场货源紧缺是推动价格刷新高点表现强势的重要支撑，而价格大幅回落资金离场也反映出参与者对于短期供给增加预期与限电影响需求的担忧。因此在当下供需矛盾显著的情况下，预期与不确定性兑现后累库能否出现成为绝对走势的关键点。预计今日……
》资金减仓新高后走势回落 现货短缺矛盾中预期难定 【SMM锡早讯】
SMM镍晨会纪要：沪镍夜间有震荡走弱趋势，但整体重心仍围绕15万元/吨一线，期间小幅回落至149200元/吨一线后暂获支撑，小幅回升最后收于149970元/吨，较前一交易日结算价上涨330元/吨，涨幅0.22%。成 交量30.2万手，持仓量减少758手至89808手。沪镍收于小阴柱，上方boll线上轨位152000元/吨一线面临上行阻力，近几日因市场上行情绪带动镍价走势偏强，但基本面供需矛盾不大，后续谨慎关 注情绪释放后镍价高位回落情况。
》 沪镍走势偏强高位震荡 现货市场交投清淡升水走低【SMM镍晨会纪要】
SMM钢铁晨会纪要：昨日国内焦炭市场稳中偏强运行。随着环保趋严，部分焦企有限产现象，产能利用率小幅下降，其中山东省下发深入打好蓝天保卫战行动计划，加快淘汰落后产能，当前山东地区焦企开工维持在30%-40%左右，加上山西吕梁地区剩下的4.3米焦炉陆续关停，焦炭供应增量减少。目前焦企生产正常，以积极出货为主。随着运输基本恢复正常，钢厂焦炭到货有所好转，焦炭库存上升，河南地区部分钢厂自15日起启动三级轮停轮休方案，部分钢厂即将持续性停产，焦炭需求区域性减少明显。
隔夜行情回顾
昨日布伦特原油期货价格在触及86美元/桶，逼近2018年的最高点之后部分回吐涨幅，但相对近期凌厉的涨势，昨日回调或为阶段性高位调整。在全球油荒下，后续美国及各大产油国能否增产是主导性因素。
昨日美元先扬后抑，美国9月工业生产数据创七个月来最大降幅，令美国提早加息的预期降温，美元指数连续第三日收十字星。
昨日公布的中国三季度GDP数据创一年来最低增速，前三季度同比增长9.8%，整体来看，国内经济仍保持恢复态势，但下行压力也不容小觑。
昨日基本金属期货在屡刷新高之后普遍回吐部分涨幅，铜、铝、锌收跌，其中伦锌收跌3.51%，跌幅最大，铅、锡、镍三个品种仍收红，其中，伦铅收涨1.97%，盘中一度触及近一个月以来的高点2393美元/吨。
黑色系集体飘绿，其中不锈钢跌幅最大，达1.58%，铁矿石跌1.42%，录得连续第二日下跌。
在近期金属价格突飞猛进后市场进行高位调整是意料之中的事情，但目前全球通胀、能源紧张问题仍在，部分金属的库存仍处于低位，海外现货仍处于高升水状态，金属回调幅度会有多大仍需要进一步观察。此外，价格飙升之后下游现货成交及消费复苏情况如何，也是指引价格走向的关键。敬请关注SMM每日基本面调研信息！
》【隔夜行情】美元小幅走低 金属涨跌互现 油价从多年高位回落
美股周一收盘涨跌不一，纳指与标普500指数均录得连续第4个交易日上涨。美银警告滞胀或者衰退正在到来，美联储已经无法控制通胀预期。美交通部长承认供应链问题或持续至2022年。
贵金属方面，COMEX黄金期货周一小幅走低，美国公债收益率上升削弱了黄金的吸引力，但更广泛金融市场的避险情绪又限制了黄金的跌幅。
宏观数据方面，今日重点关注美国9月新屋开工年化月率以及9月营建许可月率。
》【宏观前瞻】今日关注美国9月新屋开工年化月率以及9月营建许可月率
LME库存
今日焦点
【明日召开】2021中国电气行业供需交易策略峰会即将在乐清召开
【倒计时2天】2021第十一届再生铅蓄电池产业峰会将在宜春召开！
【SMM数据：周末全国主流铜地区市场库存增加0.39万吨 】截至10月18日周一，SMM全国主流铜地区市场库存环比上周五增加0.39万吨至10.91万吨，连续两周出现周一库存增加。上周末全国各地区的库存都是增加的，没有一个地区出现下降。》查看详情
【SMM分析：受月末限电影响 9月精铜杆开工率下滑3.17个百分比】据SMM调研数据显示，9月份精铜制杆企业开工率为71.83%，环比减少3.17个百分点，同比增加0.91个百分点。其中大型企业开工率为72.14%，中型企业开工率为66.21%，小型企业开工率为53.18%。》查看详情
【SMM分析：9月铜棒开工率为58.8% 限电制约铜棒企业开工及需求】9月份将进入的金九银十的传统旺季，铜棒的需求理应摆脱淡季，逐渐回升，但今年房地产不景气，以及受船期紧张，运费高涨困扰，下游终端出口业务不畅，需求恢复不及预期。》查看详情
【SMM数据：国内电解铝社会库存较前一周四增4.1万吨至92.8万吨】10月18日，SMM统计国内电解铝社会库存92.8万吨，较前一周四增加4.1万吨，无锡及巩义地区贡献主要增量，主因当地到货增多，消费力度一般。》查看详情
【SMM调研：限电、检修影响持续 铅锭五地社库再降】据SMM调研，截至10月18日，SMM五地铅锭库存总量至19.39万吨，较上周五（10月15日）环比下降0.58万吨；较周一（10月11日）下降1.26万吨。》查看详情
【SMM数据：SMM七地锌锭社会库存较上周五增加8100吨】据SMM了解，截至本周一（10月18日），SMM七地锌锭库存总量为14.72万吨，较上周五（10月15日）增加8100吨，较上周一（10月11日）增加10600吨。》查看详情
【SMM调研：近期锌价屡创新高 9、10月镀锌开工预计持续下降】SMM调研显示，9月镀锌企业调研样本产能为3709.3万吨，产量为198.49万吨，开工率为64.21 %，环比降低 0.29个百分点。9月镀锌企业开工率较8月下降的原因在于......》查看详情
【SMM期锡简评：多头资金表现强势 价格走势再创新高 】现货市场货源依旧偏紧，市场库存处于低位的现实情况，压制了短期供给宽松与限电政策下需求的不确定预期，在逻辑上支撑价格继续上涨。在基本面与资金面共同推动下，短期内价格走势维持强势仍为大概率事件。》查看详情
【SMM分析：限电又掀新风潮 盘价下跌不锈钢趋弱？】广西在今早发出限电通知，电价调整可以确定，内蒙电价已做出调整，无锡也出新通知，轮流停电两天，据SMM调研，江苏平均的工业电价为0.6元/度左右，且无锡又出新通知限电又将变严格，生产错峰受限，而广东电价一直处于较高位置。限电目前影响包括广东、江苏、浙江、山东、广西、云南等在内的至少10余个省自治区，且或将掀起第二波节能控耗的风潮......》查看详情
【SMM不锈钢期评：SS合约高开回落 震荡盘面预期仍存？】现货市场上周末钢价有小幅上调，一部分来自于限产预期依然存在，加上各地电价都有上调的趋势，在价格端给到了一定支撑，SMM预计后续SS合约盘面或将震荡偏强。》查看详情
【SMM日评：成交僵持 硅厂报价热情不高】SMM 10月18日讯：今日部分牌号硅价延续下行走势，其余牌号价格暂稳，华东不通氧553#硅在38000-39000元/吨，多数硅厂反馈近两日询价稍增，然实际成交仍较为困难...》查看详情
【SMM分析：9月新能源汽车产销持续超预期 纯电车型渗透率再创新高】据中汽协数据显示，2021年9月中国国内新能源汽车产销量分别达到了35.3万辆与35.7万辆，环比增长14.5%与11.4%。继此前8月产销达到30.9万辆与32.1万辆，两项数据均刷新单月历史记录之后，当月继续上行，并双双突破35万大关，连续第三个月刷新历史产销记录。与2020年同期相比，本月产销量同比增长216.6%与148.4%。》查看详情
【SMM数据：2021年9月中国硫酸钴产量】2021年9月中国硫酸钴产量5,335金属吨，环比减少6%，同比增加37%。2021年1-9月中国硫酸钴累计产量4.48万吨金属吨，同比增加59%。》查看详情
【SMM日评：氧化镨钕成交价走高 氧化铒现货难觅】SMM 10月18日讯：今日稀土市场稳中有进，镨钕、铒、钆、钇等产品延续强势，铽、镝运行较弱，询盘活跃度一般。轻稀土方面，截至发稿，氧化镨钕主流成交为61.5万元/吨，个别厂家报至61.8万元/吨……》查看详情
金属行业要闻
【南非著名码头再次遭遇“不可抗力”业务受阻】国有物流集团Transnet 表示，在他们的理查德湾码头出现了不可抗力，将会影响到他们的出口业务。 理查德湾也是全非洲最大的煤炭出口终端。这个港口也是物流公司在南非全国海岸线上运作着的七个大型商务终端之一。 这里不仅出口煤炭，也出口钢铁以及其他矿产品。现在集团方面并没有明确表示这次的不可抗力影响会波及多么广泛、又会持续多长时间：“有一些线路和领域会受到影响，我们已经和受影响的客户进行了接洽。” 在此之前，这里曾经发生火灾，并导致业务暂停。目前火灾的原因仍然在调查当中。他们也没有公布火灾究竟造成了怎样的破坏（人们只知道破坏了传送带）。
【山东氧化铝厂多次上调液碱采购价格】据SMM获悉：近期，限电及能耗双控导致氯碱装置开工负荷持续低位，在行业需求较好的情况下，国内烧碱价格涨势不减，10月份山东氧化铝厂多次上调液碱采购价格，自10月19日起，32%离子膜液碱采购价格上调至1620元/吨，10月份已累计上调520元/吨。
【银邦股份与悦达铝业拟合作再生铝项目】近日，银邦金属复合材料股份有限公司（“银邦股份”）发布公告，公司与江西悦达铝业有限公司（“悦达铝业”）签署战略合作框架性协议，双方拟在年产10万吨再生铝领域开展合作。
【东阳光：拟不超过20亿元投资建设铝电解电容器、超级电容器生产基地】东阳光发布公告称，拟与浙江省东阳经济开发区管理委员会就公司在东阳经济开发区投资建设铝电解电容器、超级电容器生产基地签署《铝电解电容器项目合作协议》，投资金额不超过20亿元。
【因电力短缺 中国9月铝产量连续第五个月下降】国家统计局周一公布的数据显示，数据亦显示，中国9月原铝（电解铝）产量为308万吨，同比下降2.1%，较8月的315.5万吨减少2.4%；1-9月原铝产量为2,915万吨，同比增加7.2%。
【兴业矿业：锌价上涨公司锌矿粉价格会相应上涨】兴业矿业在互动平台表示，锌价上涨，公司锌矿粉价格会相应上涨。
【1300MWh! 华为签约全球最大储能项目】10月16日， 2021全球数字能源峰会在迪拜召开，会上，华为数字能源技术有限公司与山东电力建设第三工程有限公司成功签约沙特红海新城储能项目，双方将携手助力沙特打造全球清洁能源和绿色经济中心。该项目储能规模达1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目，也是全球最大的离网储能项目，对全球储能产业的发展具有战略意义和标杆示范效应。
【中矿资源：公司TANCO矿山锂辉石采选系统技改恢复项目正式投产】10月15日，中矿资源(002738.SZ)公布，公司全资子公司中矿(香港)稀有金属资源有限公司下属的加拿大TANCO矿山现有12万吨/年处理能力的锂辉石采选系统技改恢复项目于2021年10月15日正式投产。
【“宁王”归来！盘中总市值超13500亿 这则涨价函引爆锂电板块！】SMM 10月18日讯：今日早间开盘，宁德时代股价震荡上行，盘中一度涨超2%，总市值突破13500亿，表现十分抢眼。消息面上，近日，网上流传一纸关于鹏辉能源的涨价函。据该通知函透露，由于电池原材料近日来持续大幅涨价并严重缺货，大部分材料厂家要求现金提货仍无法保证供应。》查看详情
【厦钨新能与荆门格林美就矿产资源开发等达成战略合作】近日，厦钨新能(688778.SH)发布公告，为进行三元正极材料前驱体和四氧化三钴方面技术、产能与市场资源的联合与合作，构造共同价值链，公司与荆门市格林美新材料有限公司(以下简称“荆门格林美”)于2021年10月15日签署《战略合作框架协议》，双方在矿产资源开发、产品供销、产品加工、信息合作等层面建立战略合作伙伴关系。
【龙蟠科技：子公司拟以1亿元收购四川锂源100%股权】龙蟠科技公告，公司控股子公司常州锂源拟以1亿元收购全资孙公司四川锂源100%股权。本次股权转让完成后，常州锂源将成为公司体内从事磷酸铁锂正极材料业务的唯一主体，便于公司进一步增强在磷酸铁锂正极材料产业链上的项目研发、市场拓展、产品量产等方面的综合实力。
【两年内东方锆业子公司将向佰利联销售不超2亿元的钛精矿】东方锆业还发布关于新增日常关联交易额度的公告称，广东东方锆业科技股份有限公司拟与龙佰集团股份有限公司发生日常性关联交易，预计新增总金额为2.9亿元，其中公司子公司澳大利亚东锆资源有限公司拟与龙佰集团子公司佰利联（香港）有限公司签署销售框架协议，在协议条件达成之日起两年内，澳洲东锆将向佰利联（香港）有限公司销售钛精矿，约定以美元计价，考虑价格、汇率波动因素的影响，预计交易金额折合人民币不超过2亿元。
【印度10月煤炭供应紧张加剧 大量电厂只剩三天以下库存】印度10月上半月的电力需求增长了4.9%，尽管燃煤发电量增长了3.2%，太阳能发电量增长了30%，但当地的电力供应仍旧十分紧张。
【高盛：由于高油价加上库存紧张 大宗商品价格或将持续上涨】高盛表示，高油价可能会推动大宗商品价格普遍上涨，铝、棉花和铜等能源密集型商品最有可能得到提振。由于大宗商品库存日益紧张，投入成本通胀已经推高了这三种商品的价格，供应链问题也在加剧商品价格通胀。暂时性冲击似乎将持续存在，频繁的小冲击导致大宗商品价格通胀持续存在，这种现象初见端倪。
【国家统计局：9月份生产原煤3.3亿吨 同比下降0.9%】 国家统计局公布，原煤生产略有下降。9月份，生产原煤3.3亿吨，同比下降0.9%，比2019年同期下降1.8%，两年平均下降0.9%，日均产量1114万吨。进口煤炭3288万吨，同比增长76.0%。1—9月份，生产原煤29.3亿吨，同比增长3.7%，比2019年同期增长3.6%，两年平均增长1.8%；进口煤炭23040万吨，同比下降3.6%。
【国家统计局：9月份粗钢产量7375万吨 同比下降21.2%】国家统计局发布最新工业生产数据显示，9月份粗钢产量7375万吨，同比下降21.2%；9月份钢材产量10195万吨，同比下降14.8%；9月份原铝产量308万吨，同比下降2.1%；9月份生铁产量6519万吨，同比下降16.1%。
宏观焦点
【加息和财政紧缩将是英国经济无法承受的双重打击】彭博分析师表示，英国央行行长贝利的话表明，英国央行必须采取行动来抑制通胀，交易员押注英国央行将于2021年12月开始加息，2022年底加息至1%。随着加息举措对经济的影响逐渐明显，对长期利率路径的看法可能会变得温和。此外，财政大臣苏纳克正在着手“增税”并削减开支以控制预算赤字。加息和财政紧缩将是英国经济无法承受的双重打击。继上月产出意外下降后，英国8月经济增长低于预期。
【欧洲央行管委维斯科：仍应将灵活性保留在欧洲央行工具箱中】欧洲央行管委维斯科称，通货膨胀在很大程度上是暂时的，货币政策仍将是宽松的；仍应将灵活性保留在欧洲央行工具箱中。
【工信部部长肖亚庆：中方欢迎美国企业扩大在华投资】10月18日，工业和信息化部部长肖亚庆以视频方式会见美中贸易全国委员会董事会主席兰博文率领的代表团。双方就中美产业发展合作等问题深入交换意见。肖亚庆表示，中美两国企业在全球产业链中相互依存，中方欢迎美国企业扩大在华投资，深化互利合作。希望美国企业在新能源汽车、生物医药、新一代信息通信等领域继续加强与中国产业界合作，共同推动工业绿色低碳转型，实现共赢发展。
【王毅：中方将继续推动中沙能源、基建、投资、5G等领域合作取得更多成果】国务委员兼外长王毅10月17日同沙特外交大臣费萨尔通电话。王毅指出，中方在伊核问题上一贯秉持客观公正立场，致力于维护国际核不扩散体系，维护中东海湾地区安全稳定，没有任何私利和地缘政治考虑。中方理解并支持沙方维护国家安全的正当关切。伊核问题全面协议是多边主义的重要成果。中方将继续为推动伊核全面协议恢复履约谈判发挥建设性作用。中方将继续支持沙方“2030愿景”，支持“绿色中东”“绿色沙特”倡议，积极参与沙方重大发展项目，愿同沙方深化共建“一带一路”倡议和沙特“2030愿景”对接，推动中沙能源、基建、投资、5G等领域合作取得更多成果。
【国家统计局：前三季度国民经济总体保持恢复态势】国家统计局：前三季度，国民经济持续恢复发展，主要宏观指标总体处于合理区间，就业形势基本稳定，居民收入继续增加，国际收支保持平衡，经济结构调整优化，质量效益稳步提升。 总的来看，前三季度国民经济总体保持恢复态势，结构调整稳步推进，推动高质量发展取得新进展。但也要看到，当前国际环境不确定性因素增多，国内经济恢复仍不稳固、不均衡。下一步，要加快构建新发展格局，抓好常态化疫情防控，强化宏观政策跨周期调节，着力促进经济持续健康发展，着力深化改革开放创新，不断激发市场活力、增强发展动力、释放内需潜力，努力保持经济运行在合理区间，确保完成全年经济社会发展主要目标任务。
【国家统计局：从中长期看PPI有望逐步回稳】国家统计局表示，从近期看，由于国际能源价格持续上涨，国内部分原材料供应偏紧，PPI有可能还会高位运行。但是从中长期看，随着全球能源供给和海运情况逐步改善，国内产品供给增加，PPI有望逐步回稳。
【统计局：有能力有条件完成全年经济社会发展的预期目标任务】国家统计局新闻发言人付凌晖10月18日表示，今年以来，我国经济恢复取得了积极成效。尽管三季度经济增速受到疫情、汛情以及基数升高等多种因素的影响有所回落，但我国经济发展还是表现出了强大的韧性和活力。总的看，经济持续恢复、迈向高质量发展的态势不断改变，有能力有条件完成全年经济社会发展的预期目标任务。当前，我国财政实力不断增强，货币政策仍然有较大空间，能够及时根据形势变化推出有力措施，促进经济稳定运行。
终端资讯
【统计局：房地产市场总体上趋于平稳】国家统计局新闻发言人付凌晖表示，今年以来，通过完善房地产市场的长效机制，抑制不合理需求，推动刚性需求平稳释放，限制部分房地产企业依靠举债盲目扩张，房地产市场总体上趋于平稳，房地产投资、销售和房价逐步趋于稳定。下一阶段，随着多主体供应、多渠道保障，购租并举住房制度不断完善，市场主体趋于理性，房地产市场有望保持平稳发展。
【晶科科技：与多地相关政府部门合作推进分布式光伏电站项目】晶科科技公告，近日就推进整县屋顶分布式光伏开发试点工作与多地相关政府部门签署了合作框架协议，共同推进居民屋顶分布式光伏电站项目开发，预计建设分布式光伏电站项目装机容量合计约2016兆瓦。
【中利集团：签订集中式光伏电站战略合作框架协议】中利集团公告，与中国华电集团有限公司宁夏分公司签订集中式光伏电站战略合作框架协议，双方拟在宁夏回族自治区范围内收购或者共同合作开发1GW以上规模光伏电站项目，以及双方在宁夏回族自治区范围内开展不低于 1GW分布式光伏电站开发建设合作或合资发展。
【工信部近日约谈了2020年度存在违规问题的7家新能源车企】近日工信部装备工业一司约谈了2020年度新能源汽车监督检查中存在违规问题的7家新能源汽车生产企业，下发责令整改通知书，要求有关企业切实履行主体责任，认真分析问题原因，严格按照准入管理要求，限期整改存在问题。下一步，工信部将进一步加强对道路机动车辆产品的事中事后监管，与相关部门密切协作，加强信息共享，实施联合惩戒，切实保障车辆产品生产一致性和质量安全。
【特斯拉美国再度延长在售车型交付时间 最长要等11个月】特斯拉官网显示，特斯拉在美国的交付期再度延期，大多车型较此前预期又往后延了2-3个月。例如现在购买Model-X，需要2022年9月才能交付，之前承诺的交付期为明年5-6月。
【“芯片荒”未如预期缓解 第三季度韩国整车产量创13年新低】据韩联社报道，韩国汽车产业协会17日发布的数据显示，今年第三季度韩国国内整车厂商共生产汽车76.1975万辆，较去年同期减少20.9%，创下近13年来新低。业界原本预测半导体芯片荒问题有望在9月至10月得以缓解，但全球车载半导体企业在东南亚的工厂因德尔塔毒株肆虐而停工，半导体缺货问题没有任何缓解迹象。
