消费者信心降至半年新低 黄金多头稳扎稳打迎“小非农”

周三(9月1日)亚洲时段,现货黄金持稳于1813附近。周二(8月31日)金价小幅上涨,美国8月消费者信心指数跌至六个月低点,美元指数一度触及逾三周低位,而风险情绪的降温也有利于金价的上涨。

日内重点关注美国8月ADP就业和8月ISM制造业PMI。

基本面利多

【美国8月消费者信心指数跌至六个月低点】

美国8月消费者信心降至六个月低点,表明对德尔塔毒株和物价上涨的担忧正在拖累经济前景。

世界大型企业研究会周二公布的数据显示,7月份消费者信心指数从前月修正后的125.1降至113.8。接受调查的经济学家此前预估为123。

这些数据表明,德尔塔毒株的传播削弱了消费者对经济的信心,并有可能遏制服务业消费。近期新冠感染人数的暴增已经打压了餐厅预订,航空旅行和酒店入住率。与此同时,美国人在超市和加油站的支出增加,可能进一步打压消费者信心。

世界大型企业研究会经济指标高级主管Lynn Franco在一份声明中表示,“对新冠毒株的担忧,以及对汽油和食品价格上涨的忧虑影响了人们对经济现状和短期增长前景的看法”。

世界大型企业研究会的经济现状指标跌至147.3,为4月以来最低水平。消费者对当前商业环境的看法下降,经济预期指数跌至七个月低点71.4。

【美国三大股指均小幅收跌】

美国股市周二小幅收低,标普500和道指均下跌约0.1%。

在本月下半月全部创下纪录高位后,三大股指在8月最后一天因科技股而承压。周二前,标普500指数在五个交易日中四日刷新纪录收盘高位。

标普500指数8月上涨2.9%,为连续第七个月上涨,道琼斯工业指数和纳斯达克指数分别上涨1.2%和4%。

这一表现反映了投资者对美国股市抱有信心,信心源于美联储对缩减其大规模刺激计划的持续鸽派基调。

虽然经济增长和企业盈利强劲复苏提振了美国股市,但投资者担心新病例数上升和美联储政策路径。

【美元触及逾三周低位】

美元兑一篮子货币周二跌至逾三周低点,投资者关注本周稍晚公布的美国就业数据,以了解美联储可能的货币政策路径。

美联储主席鲍威尔上周五在杰克森霍尔会议上表示,美联储可能在今年开始缩减购债计划,但并不急于升息,此后美元一直走势艰难。

Exchange Bank of Canada外汇策略董事兼负责人Erik Bregar说:“如果就业数字令人失望,那么欧元/美元还有另一个再次走高的理由,因为所有的鸽派人士又会出来说,9月美联储不会缩减购债。”

美元一度缩减部分跌幅,此前标普/CoreLogic Case-Shiller 20个大城市综合指数显示,美国20个主要城市6月独栋屋价格较上年同期的涨幅创下纪录新高。

随后美元走势震荡,8月芝加哥采购经理人指数逊于预期,令美元缩小跌幅,但在世界大型企业研究会(世企研/Conference Board)消费者信心指数低于预期后,美元再次恢复下跌走势。对新增病例数飙升以及通胀攀升的担忧打击了经济前景。

基本面利空

【Knot称欧元区通胀可能证明欧洲央行可以结束危机模式】

欧洲央行管理委员会委员Klaas Knot表示,欧元区通胀前景可能已经显著改善,足以证明欧洲央行有理由立即放慢刺激,在3月份结束大流行紧急购债计划(PEPP),然后回到危机前的金融纪律。

这位荷兰央行行长周二在谈到下周的管理委员会会议将讨论的政策选项时,Knot说,希望最终决定与明年3月结束购债计划不矛盾。“这将意味着放慢购买速度。”

尽管目前的通胀率达到10年来最高水平,但欧洲央行采取了比美联储等其他全球央行更谨慎的做法,在疫情复燃的前景下,维持超宽松政策以支持欧洲脆弱的经济反弹。

包括Knot在内的一些官员坚持认为,向好的经济前景意味着应该明确界定当前的紧急政策期间。他的同事Robert Holzmann周二在另一次采访中表示,经济前景改善有必要减少债券购买。

欧洲央行下周将初步辩论是否维持较高的购债步伐。管理委员会还需要在未来几个月内决定明年3月是否延长或结束其大规模购债计划,以及之后如何继续更传统的QE计划,即资产购买项目(APP)。

Knot说,这两个计划是在完全不同的环境下讨论制定的,因此,开始时的比例评估也完全不同。“PEPP的一些灵活性跟APP的一些保障措施是有悖的。”

这表明,Knot将是欧洲央行鹰派成员之一,认为APP应该保持其更严格的规则,购买额度应该与各国经济规模相称。

【8月31日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量减少1.46吨】

9月1日黄金ETFs数据显示,截止8月31日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1000.26吨,较上一交易日减少1.46吨。

【美联储隔夜逆回购工具使用量再创纪录新高】

美国货币市场的资金供应过剩,使得投资者向美联储一个主要工具存放的资金金额再创新高。

纽约联储公布的数据显示,周二美联储的隔夜逆回购操作有82个参与者,共向该工具投入1.19万亿美元,这超过了8月25日创下的1.147万亿美元的前一个纪录高位。

鉴于周三进入新的月份,该工具使用量料将减少,但由于海量资金几乎没有退潮迹象,需求最终将走高。

数据前瞻

日内重点关注美国8月ADP就业和8月ISM制造业PMI。

ADP就业数据是消费者支出的领先指标,占总体经济活动中的大部分。比劳工部公布的官方非农就业数据提前两天公布,被看作是非农数据的先行指标。

7月小非农意外录得33万,而7月非农就业人口却大增近百万,令小非农数据的前瞻性遭到考验。此次小非农就业料较前值大幅上涨至60万以上,对金价可能有一定的利空。

ISM制造业PMI在3月达到最高点后缓慢下行,德尔塔病毒疫情也给制造业带来了更大的冲击,PMI料延续下行趋势,对金价可能有一定的利多。

总的来看,金价继续站稳于1800关口及200日均线上方,格局对多头相对有利,金价有望进一步上涨。

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