SMM早评
SMM铜晨会纪要：现货方面，昨日市场整体交投活跃度有限，买卖双方对价格分歧较大，国内限电影响下市场平水铜货源偏紧，导致持货商普遍维持挺价情绪，而随着第二批抛储货源进入下游加工企业下，下游基本维持刚需买盘。近期在长单交付前，供需双方将重新陷入拉锯胶着中，升水也将在200元/吨/吨附近徘徊挣扎。预计今日......
SMM铝晨会纪要：基本面上短期运输改善导致前期滞留铝锭开始集中到货，短期国内铝锭社会库存延续小幅累库局面。但需要注意的是，一方面限电对于电解铝供给的影响仍有扩大可能，另一方面，传统消费淡季仅剩半月，消费旺季的到来可能使得库存再度转为去库，多头获利离场意愿并不强烈。短期预计......
SMM铅晨会纪要：沪铅运行于各路均线下方，短期虽有成本支撑，但运行重心趋于下移，且不排除后续出现跌破成本线的可能性。而再生铅供应仍有新增预期，传统消费旺季则表现温和，累库趋势暂无逆转迹象，短期铅价呈弱势震荡为主。预计今日......
SMM锌晨会纪要：近期国家再提能耗问题，包含广西、云南、广东等城市能耗减排仍未达标，或长期对生产产生影响。本周据SMM调研了解，广西、湖南、云南地区限电较前期放松，然而8月整体影响量仍大于前期预测值，预计8月锌锭产出量为49.44万吨，供应仍处于紧缺状态。而随着下游开工季节性恢复，锌消费将环比上升，预计锌锭......
SMM镍晨会纪要：基本面镍板现货交投较差，且夜间叠加美元走强打压，因此沪镍走势偏弱，但预计镍价整体走势......
SMM钢铁晨会纪要：SMM跟踪数据显示，8.9-8.15日共有78条船到达我国主要港口，到港货量预计为1249万吨，到港量较上期下降268万吨，较去年同期下降232万吨。期间，澳洲出港环比下降439万吨至1424万吨，较去年同期下降207万吨；巴西出港本期环比下降27万吨至601万吨，较去年同期减少158万吨。澳洲港口检修导致出港下降，加上进口矿到港货量减少，短期铁矿供需并未进一步恶化。但考虑到本周江苏等地仍有钢厂高炉检修，需求疲软预期......
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隔夜收盘行情
在中国数据普遍回落、德尔塔病毒扩散及阿富汗政局动乱等消息集中影响下，市场避险情绪升温助推了本周美元上涨。但昨日公布的美国7月零售销售降幅超出预期，对美元涨势有一定的抑制作用。
本周美元跳涨至近期高点位置，金属市场全线承压，除伦、沪锡及沪锌收涨外，其它金属全线收跌，其中伦铜因技术上突破布林中轨并且跌破均线支撑，盘中急速下挫，以2.28%的跌幅领跌基本金属市场，短期技术上将测试布林下轨支撑。
昨日早间发改委新闻发布会上释放一系列重要信号，其中“双控”、“减碳”、 “限电”、 “两高”等关键词对铝价产生一定的助推作用，加上此前供给端减产频发，昨日沪铝盘中刷新2008年4月以来的高点，但随着多头部分获利平仓铝价有所回落，其中伦铝收跌1.09%，沪铝相对抗跌，收跌0.39%。
【隔夜行情】金属普跌 唯伦锡微涨 | 道指与标普500结束五连涨
今日宏观方面关注美国截至8月13日当周EIA原油库存变动、美国截至8月13日当周API原油库存变动以及7月营建许可月率等数据。
货币政策动向方面，关注即将公布的美联储7月会议纪要，市场将从中探寻疫情扩散下美联储官员对是否会发表提前缩减购债规模的声音。
【宏观前瞻】关注美国截至8月13日当周EIA原油库存变动、7月营建许可月率
美股周二收跌，道指与标普500指数均结束了此前连续5个交易日上涨的行情。美国7月零售销售环比下降1.1%表现远逊于预期，加重了市场对全球经济增长缓慢的担忧。目前市场仍在关注地缘政治局势和美股财报。
原油方面，NYMEX原油期货周二连续第四个交易日下跌，因日本新冠确诊病例数激增，亚洲需求疲软，且此前OPEC及其盟友认为市场不需要更多的原油。
贵金属方面，COMEX期金周二收跌，从1800美元附近的日内高点滑落，并创下三个交易日内首个日跌幅。因部分投资者转而选择美元避险，感染德尔塔病毒的病例激增对全球经济复苏造成威胁。
LME库存
宏观焦点
【耶伦反驳双轨制经济立法行动会导致“过度投资”】美国财政部长珍妮特·耶伦将拜登政府同时推进基础设施和社会项目重大支出法案的双轨制立法行动称为是“近代史上最重要的经济项目”，反驳了有关这些法案将造成“过度投资”的说法。耶伦表示，参议院本月投票赞成5500亿美元的基础设施法案和3.5万亿美元的预算决议，将有助于扭转数十年来对基础设施、教育和育儿等投资优先领域的投资不足。众议院将在今年秋天讨论上述法案。
【鲍威尔：尚不确定Delta变异毒株是否会严重影响经济复苏】美联储主席杰罗姆·鲍威尔周二表示，目前尚不清楚新冠病毒Delta变体的爆发是否会对美国经济复苏产生显著影响。鲍威尔在出席市政厅会议活动时表示：“新冠病毒仍然存在……而且这种情况可能会持续一段时间，”但“民众和企业已经学会了适应”。鲍威尔并未在讲稿中置评美联储的货币政策。但他表示，美联储在货币政策决策方面具有独立性，坚持现有职能具有重要意义。
【美国7月份零售销售下降 凸显消费支出转向服务业】美国7月零售额降幅超过预期，反映消费支出正在稳定转向服务业，而且随着通胀率升高，消费者可能对价格越来越敏感。美国商务部周二宣布，上月整体零售额下降1.1%，前一个月数据被向上修正为增长 0.7%。接受彭博调查的经济学家预估中值为下降0.3%。不包括汽车的零售额下降0.4%。
【国家发改委：有金融机构骤然对煤电等项目抽贷断贷 必须纠正】国家发展改革委新闻发言人孟玮表示：今年以来，各地区各部门积极推进碳达峰碳中和相关工作，取得了一定成效。但有的地方、行业、企业“抢头彩”心切，提出的目标超越发展阶段；有的地方对高耗能项目搞“一刀切”关停；有的金融机构骤然对煤电等项目抽贷断贷。遏制“两高”项目盲目发展是当前碳达峰碳中和工作的当务之急和重中之重，但有的地方口号喊得响，行动跟不上，有的地方甚至违规上马“两高”项目，未批先建问题比较突出。此外，节能减排基础不牢。这些现象，可以说与碳达峰碳中和工作的初衷和要求背道而驰，必须坚决予以纠正。》查看详情
【发改委：确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务】近日，发改委印发《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，从能耗强度降低情况看，今年上半年，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省（区）能耗强度同比不降反升，10个省份能耗强度降低率未达到进度要求，全国节能形势十分严峻。文件要求，能耗强度不降反升的9省（区），对所辖能耗强度不降反升的地市州，今年暂停国家规划布局的重大项目以外的“两高”项目节能审查，并督促各地采取有力措施，确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务。
国家发改委：目前来看，两轮储备投放基本实现了预期目标，社会各界普遍反映，储备投放体现了国家确保大宗商品市场供应和价格稳定的决心信心，引导了价格预期，缓解了部分行业企业的原材料成本压力。 下一步，我们还将持续关注大宗商品价格走势情况，统筹利用好国内国外两种资源，综合采取多种措施，包括加大增产增供、适时储备投放、加强进出口调节、加大市场监管力度等，切实做好大宗商品保供稳价工作。
【国家能源局局长：风电光伏要成为清洁能源增长的主力】国家能源局局长章建华撰文表示，“十四五”加快实施可再生能源替代行动。加快发展风电光伏产业，优先推进东中南部地区风电光伏就近开发消纳，积极推动东南沿海地区海上风电集群化开发和“三北”地区风电光伏基地化开发。
今日焦点
【SMM沪铜现货：沪期铜先抑后扬 换月后现货升水再陷胶着中】SMM 8月17日讯：今日是交割换月后第一个交易日，市场整体交投活跃度有限，买卖双方对价格分歧较大，国内限电影响下市场平水铜货源偏紧，导致持货商普遍维持挺价情绪，而随着第二批抛储货源进入下游加工企业下，下游基本维持刚需买盘。进口好铜的大量流入使好铜和平水铜难见价差，对平水铜价格形成一定压制，但湿法铜的货源趋紧也令平水铜下方获得更多的支持......》查看详情
【SMM快讯：沪铝刷新近13年新高 基本面支撑短期仍望维持高位】SMM 8月17日讯：SMM认为，昨日社会库存因河南运输效率缓慢修复，到货量较前期小增，表现连续小累，但处较低位置震荡，叠加蒙东地区铝厂减产面积扩大，给予基本面较强支撑，预计短期沪铝......》查看详情
【铝棒现货日评：铝棒加工费小幅调整 期铝强势市场成交氛围一般】SMM 8月17日讯：今日铝棒主流市场部分地区加工费小幅下调，但下游仍然畏高，市场整体接货者寥寥无几。且午前期铝突然强势，铝棒市场情绪有些许混乱，有担心铝价继续上涨者少量采购，大多数企业依旧是维持观望情绪，刚需采购......》查看详情
【SMM期铅简评：日间沪铅再度走弱录得三连阴 国内偏弱基本面尚无改观】SMM 8月17日讯：日内沪铅继续走弱，多头小幅减仓，录得三连阴。今日现货价格小幅上涨，冶炼厂维持升水报价，持货商惜售情绪不减，下游维持刚需采购。尽管近期铅市基本面偏弱，看空情绪蔓延，但下方15350元/吨一线支撑性尚可，炼厂利润收窄.....》查看详情
【SMM快讯：沪锌冲高挑战区间上沿 5个月库存大降54% 锌价未来可期？】从基本面来看，目前矿端依旧维持紧平衡。冶炼厂方面，据SMM近期调研显示，进入8月以后，虽然广西、云南地区限电影响有所缓解，但是整体来看，8月锌锭产量仍将下滑......》查看详情
【SMM调研：7月份锡焊料行业综合开工率略有上升】7月份锡焊料行业综合开工率较6月略有上升0.07百分点，总体上看变化不大。从此情况可以看出，行业内对于锡价上涨的现实已逐步接受并采取积极的生产经营策略予以应对。通过调研部分较大生产规模的企业了解，近期企业的生产规模未受明显影响主要原因为合理利用期货的套保操作规避了原材料价格上涨的影响。另有部分企业......》查看详情
【SMM分析：沪锡刷历史新高 关注供应变化及需求旺季是否到来】今日沪锡盘中走强，截止日间收盘，沪期锡报243410元/吨，涨幅达2.43%，盘中一度涨至244900元/吨，为历史新高。综合供需情况分析，矿端的供给紧张、云锡产品的入市效果、下游终端能否迎来需求旺季等问题需要近期重点关注。短期来看......》查看详情
【SMM期镍简评：基本面支撑镍价盘整 预计短期维持高位震荡】基本面，镍矿价格居高难落，镍铁高位盘整，硫酸镍供应偏紧，不锈钢与新能源两大主要下游对镍需求向好，镍价下行空间有限。预计镍价短期盘整，暂无明显利好因素推动镍价突破前高......》查看详情
【SMM电炉开工率：区域性限电放松 本周电炉开工率环比回升1.91个百分点】据SMM调研，34家生产建材的独立电弧炉钢厂，截至8月17日开工率为71.61%，环比上周回升1.91个百分点。本周广东、四川、贵州等地区限电较前期稍有放松，钢厂逐利提产，而广西地区电炉钢厂限产基本维持上周水平，部分钢厂收到产量同比不增的要求，产量限制较大。江苏地区钢厂则受疫情影响，原料及成材运输不畅，开工率基本维稳。短期来看，国内电力紧张情况正在逐步缓解，电炉钢厂盈利水平普遍在300-500元左右/吨，电炉开工率有继续小幅回升的可能。》查看详情
【SMM热轧到货：长协&散单集中南下 上海市场到货量再创新高】SMM 钢铁8月17日讯，据SMM统计，本周预估市场总资源到货量28.1万吨，环比增0.5万吨，增幅2%。其中上海市场预估到货量为16.4万吨，环比增17%，创下2021年到货量新高。》查看详情
【SMM电解锰日评：博弈氛围浓厚 部分厂家选择封盘】据SMM了解，今日部分在产锰厂现货报价提供有限，个别封盘不报，虽有意报在27500-28000元/吨，但高位成交受阻，博弈氛围持续浓厚，近期终端部分询单氛围偏少，也听闻部分商家表示上半周招标及采购多偏向低碳锰铁，因此不少业者认为终端对2.8万元/吨附近现货报价已有抵触心态，而短期锰价......》查看详情
【SMM日评：现货紧张硅价不断攀升】因现有订单充裕，叠加厂库库存水平低位，硅厂出货不愁，惜售情绪高涨，高品位硅厂今日暂停报价的较多。有出货意愿的厂家报价继续走高，较昨日相比，上涨500-1000元/吨。行情波动过快，给予下游......》查看详情
【SMM数据：2021年7月中国三元材料产量】2021年7月中国三元材料产量约34,555吨，环比减少2.2%，同比增长86%。供应端，近期南方地区限电叠加河南洪水原因，部分三元材料企业产能受影响，产量较上月小幅减少。7月高镍产品占比继续上涨，虽高镍车型订单减弱，导致头部电池企业高镍采购量有所下降。但电动工具市场火热，叠加高镍三元电芯成本不断下降，性价比提高，小动力需求量增长，总体产量仍增加。》查看详情
【SMM镁锭现货快报：下游需求跟进 镁价延续上行】从工厂出处了解，目前贸易商采购减少，下游需求端采购采购增多，一方面高涨的镁价使贸易商风险成本增加，交易方式以背靠背交易为主，贸易商观望情绪较浓；另一方面从终端库存吃紧，在镁价涨势不减的带动下，下游无奈进场采购......》查看详情
【SMM分析：氧化镨钕询单增加 中重稀土成交偏淡 】本周二，稀土市场持续走弱，部分持货商出货变现意愿增强。目前，氧化镨钕询单增加，询单价多在61万元/吨以下；铽、镝等产品走弱明显，总体成交偏淡。》查看详情
金属及行业要闻
【Codelco旗下Andina铜矿的第三个工会Suplant拒绝工资提议 罢工风险再升级】Codelco旗下Andina矿区的第三个工会Suplant决定拒绝Codelco的最终薪资提案，并建议罢工将从周二早上8点开始生效，Codelco计划智利时间周一晚上8点30分左右提出新的提案，如果Suplant最终确定拒绝该公司提议，来自Codelco 的 Andina部门的大约1300名工人可能罢工。
【必和必拓2021财年铜产量同比增5% 铁矿同比增2%】近日，必和必拓发布2021财年报告，其中，运营利润为 259 亿美元，较上年同期增长80%，息税及折旧摊销前利润374 亿美元，较上年同期增长69%。分品种来看，石油产量为102.8百万桶油当量，较上年同期增长6%；铜产量1635.7千吨，较上年同期增长5%；铁矿石产量为253.5百万吨，较上年同期增长2%；炼焦煤产量为40.6百万吨，较上年同期增长1%；动力煤产量为19.3百万吨，较上年同期增长17%；镍产量为89千吨，较上年同期增长11%。》查看详情
【常铝股份以5000万元投设子公司 提升动力电池箔产能】常铝股份发布公告称，公司为更好地适应新能源产业的发展趋势，加快企业内部产品结构调整步伐，尽快解决当前公司新能源动力电池用铝箔(以下简称“电池箔”)产能不足的现状，提升公司动力电池箔的产能，公司以自有资金5000万元投资设立江苏常铝新能源材料科技有限公司。 目前新设子公司已经登记设立完成，并已领取营业执照，常铝科技新建电池箔项目的立项规划、可行性报告等相关工作正在推进中。
【驰宏锌锗：全资子公司发生安全事故 3人死亡】驰宏锌锗(600497)8月17日晚间公告，8月16日，公司全资子公司呼伦贝尔驰宏铅厂还原炉因出现正压造成布袋收尘区域有毒气体(初步判定为一氧化碳)瞬间外溢，导致4名员工在设备检查过程中不慎吸入有毒气体，其中3名员工工亡，1名员工正在医院接受治疗，目前留院吸氧观察，无生命危险。此次事故的具体原因、相关责任、停产时间和对公司的影响有待进一步核实。
【株冶集团：上半年净利润同比增长29.3% 主因锌产品销量价格上涨】8月16日，株冶集团发布其2021年上半年财报。公司2021上半年实现营业总收入86.4亿，同比增长18.7%；实现归属于上市股东的净利润1.2亿，同比增长29.3%。》查看详情
【龙蟠科技：拟与新洋丰成立合资公司 投建5万吨/年磷酸铁项目】龙蟠科技公告，控股子公司常州锂源拟与新洋丰签署《关于磷酸铁项目投资合作协议》，计划共同投资2亿元在湖北荆门市成立合资公司湖北丰锂新能源科技有限公司，常州锂源拟以8000万元出资，持有标的公司40%的股权。双方同意后续由合资公司投资建设5万吨/年磷酸铁项目。》查看详情
【中国规模最大卤水提锂项目进入试产阶段】据青海盐湖工业股份有限公司，中国规模最大卤水提锂项目——青海盐湖佛照蓝科锂业股份有限公司2万吨/年电池级碳酸锂项目基本建成，目前已正式进入试生产阶段。
【天风证券：供需矛盾难解 锂价进入新一轮上行周期】天风证券发布研报表示，下半年边际存在5.43万吨锂盐缺口，在国内碳酸锂产量环比下降的背景下，短期新建正极项目投产将加剧供需失衡，进一步驱动锂价上行。今年二季度锂供给格局已相对紧张，考虑第四季度锂盐需求将迎消费电子+新能源车双旺季，而供给受精矿短缺影响难有显著增量，看好锂盐价格进入新一轮上行周期，推荐融捷股份（002192.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、永兴材料（002756.SZ）、雅化集团（002497.SZ）、西藏珠峰（600338.SH）、赣锋锂业（01772）。
【亿纬锂能：与林洋能源已完成设立合资公司】8月16日，亿纬锂能公告，近日，合资公司已完成工商设立登记手续，并取得了启东市行政审批局核发的《营业执照》，名称为江苏亿纬林洋储能技术有限公司。亿纬动力登记成为该合资公司的股东，持有其65%的股权。此次工商设立登记手续完成后，该合资公司将纳入公司合并报表范围。
【华友钴业：上半年净利润大涨319.91% 半年报净利超去年全年！】8月16日，华友钴业披露其半年报。公告数据显示，2021年上半年，公司实现营业收入142.94亿元，同比增长57.91%；归属于上市公司股东的净利润14.68亿元，同比增长319.91%。值得一提的是，2020年全年，华友钴业共实现11.65亿元的净利润，而如今，其半年报净利润便已远超去年全年的成绩。》查看详情
【天奇股份上半年动力电池回收业务新签订单5.45亿 拟投4.4亿扩产】8月17日，天奇股份发布2021年半年度报告，公司上半年实现营业收入18.51亿元，同比上升17.86%，归属于上市公司股东净利润7785.65万元，同比上升587.23%，盈利能力大幅提升主要得益于汽车后市场业务的快速发展。
【中国汽车工业协会就《电动乘用车共享换电站建设规范》团体标准征求意见】中国汽车工业协会就《电动乘用车共享换电站建设规范》团体标准征求意见，未来拟实现换电平台乃至换电装置的共享，并实现初步的数据接入与互联互通。从整车、电池组、换电设备联动角度推动换电朝着更加便捷和安全、规模化发展，进一步降低成本。
【新洋丰：拟投建年产20万吨磷酸铁及上游配套项目】新洋丰公告，公司拟投资建设年产20万吨磷酸铁及上游配套项目，本项目计划投资总额为25-30亿元；拟出资1亿元设立甘肃新洋丰，投资建设年产60万吨新型作物专用肥项目。本项目计划投资总额约6亿元。
终端资讯
【封测重地马来西亚疫情严重：已致芯片厂关闭 博世等受到波及】8月17日，汽车电子公司博世中国区高层朋友圈发文称，因为马来西亚疫情严重，某半导体芯片供应商位于马来西亚麻坡（Muar）工厂被当地政府要求关闭部分生产线至8月21。博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片将受到直接影响，预计8月份后续基本处于断供状态，对中国的汽车行业带来巨大的影响。
【美国NHTSA正式对特斯拉Autopilot开启调查 涉及76.5万辆车辆】据外媒报道，8月16日，美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)表示，在发生了多起事故之后，他们已经对特斯拉的驾驶辅助系统Autopilot展开正式安全调查。NHTSA表示，自2018年1月以来，机构共明确11起特斯拉安全事故。在这些事故中，均由车辆撞击一辆或多辆其他车辆。
【上周全球因缺芯再损失10.7万辆汽车产量】根据AutoForecast Solutions的最新报告，由于微芯片短缺，上周全球因缺芯再损失10.7万辆汽车产量。今年截止到8月16日，全球因缺芯损失的汽车产量已达596万辆。
【TCL承认将向三星电子供货智能手机OLED面板】有报道称，TCL科技控股子公司TCL华星将向三星电子供货智能手机OLED面板。中国证券报记者8月16日晚从TCL科技方面独家获悉，该消息属实。
【华为轮值董事长郭平：不会放弃手机业务 不会去开发房地产】华为心声社区公众号发布《华为轮值董事长郭平与新员工座谈纪要》，郭平在互动问答中表示，美国给华为制造了不少困难，但这些困难是可解决的。相信消费者业务能活下来，华为不会放弃手机业务。车业务是另外的业务，华为的原则是：华为不造车，帮车厂造好车。华为不会去开发房地产，但全屋智能，把家里所有东西万物互联，通过鸿蒙系统全部连接起来。华为在手机领域会继续保持存在，期待随着造芯能力不断增强，手机王座也终将归来。
【蔚来否认篡改数据 李想、周鸿祎、沈晖接连发声】8月16日晚间，蔚来首次针对ES8车主交通事故致死事故发布声明，并针对网上流传的私自删改数据的行为及员工被传唤进行了辟谣。蔚来表示，其服务人员确实在事故车停车场进行了断电作业，该作业仅为确保高速碰撞后事故车的电池安全，本身并不会造成数据丢失。
