【SMM晨会纪要】受人民币汇率回升与沪铝比值回撤影响 短期原铝进口窗口再度关闭
【SMM铅晨会纪要】隔夜伦铅走强沪铅企稳 现货市场仍以刚需为主采买有限
【SMM钴锂晨会纪要】国内钴中间品大批到港价格下跌 碳酸锂进口量再创新高
【隔夜行情】国内金属互有涨跌 美元重回90关口 期金失守1900
【宏观前瞻】关注中国4月规模以上工业企业利润及美国当周初请失业金人数
昨日外盘金属市场多数飘红，伦铜涨0.23%，伦铝涨1.17%，伦铅涨1.18%，伦锌跌0.07%，伦镍涨1.38%，伦锡涨0.78%。伦铜周三上涨，因位于智利的全球最大铜矿可能发生劳工罢工，对本已偏低的全球铜供应构成威胁。代表必和必拓埃斯孔迪达(Escondida)和Spence铜矿工人的工会拒绝了该公司的合同提议，并呼吁成员从周四开始罢工。国内方面，金属市场互有涨跌，国际铜跌0.09%，沪铜跌0.1%，沪铝涨0.41%，沪铅跌0.03%，沪锌跌0.36%，沪镍涨0.88%，沪锡涨0.66%。螺纹、铁矿均跌逾2%，其中螺纹截止昨夜收盘，较5月11日高点最高跌幅高达20%。
美元指数涨0.43%至90.06，是5月21日以来最大涨幅；早些时候一度下跌0.2%。纽约交易员表示，月末投资组合再平衡模型显示出偏向于美元买盘，并刺激了美国阵亡将士纪念日假期之前的空头回补。由于美债收益率持稳、投资者在月底前重新平衡投资组合，美元出现本周以来首次上涨。
美股周三小幅收高，经济重启概念股推动大盘上扬。美国疫情形势趋缓、近半国民已接种疫苗，使投资者对经济复苏前景持乐观预期。市场继续关注通货前景及其对美联储政策的影响。道指涨10.59点，或0.03%，报34323.05点；纳指涨80.82点，或0.59%，报13738.00点；标普500指数涨7.86点，或0.19%，报4195.99点。
周三，上证指数报3593.36点，上涨0.34%，成交额4558.31亿。深证成指报14793.68点，下跌0.36%，成交额5110.09亿。创业板指报3196.85点，下跌0.95%，成交额1744.96亿。两市合计成交9668.40亿。盘面上，可降解塑料、钛白粉、碳中和、房地产等板块涨幅居前，医美、传媒、半导体、医疗保健等板块跌幅前列。
LME库存
【市场声音 | 政策泼冷水 飞升的大宗商品 “超级周期”结束？】在中国金融四十人论坛（CF40）青年论坛双周研讨会上，多数与会专家认为，推动本轮大宗商品价格上涨的主要原因是疫情导致供需阶段性错配，不具有可持续性。国际大宗商品价格或许已经阶段性到达顶部，政策层面不必过度反应。在国内总需求尚未完全恢复且通胀预期保持稳定的情况下，PPI向CPI的传导效率并不高，短期内通胀压力可控。》查看详情
宏观焦点
【上海：支持上海期交所不断丰富交易品种】5月26日，由上海期货交易所主办的第十八届上海衍生品市场论坛在上海举行。上海市政府副秘书长陈鸣波在致辞时表示，支持上海期交所不断丰富交易品种，研发航运指数期货、天然气期货等一批重点项目，提供更加灵活多样的金融衍生工具。
【上期所：加快氧化铝、铬铁等品种上市】在“第十八届上海衍生品市场论坛”的主题峰会中，上期所理事长姜岩致辞表示，将紧密对接全产业链，打造期现一体化的高质量产品体系，加快氧化铝、铬铁、合成橡胶、成品油、天然气、石 脑油、瓦楞纸、双胶纸、电力等品种上市，并以标准仓单交易平台为抓手，积极发展商品互换等场外业务，深化与浙江自贸区和宝武集团等相关方的战略合作，探索建设仓单注册登记中心，推动期现联动发展，助力国内统一大市场建设。
【广州期货交易所与中国有色金属工业协会签署战略合作协议】5月26日，广州期货交易所与中国有色金属工业协会在广州签署战略合作协议。广期所党委书记胡政表示，广期所与有色金属协会签署战略合作协议，有利于打造有色金属行业期现货结合的先进产业格局，增强我国有色金属行业影响力。根据战略合作协议内容，广期所和有色金属协会将本着"优势互补、相互支持"原则，在新能源金属期货品种研发、助力有色金属行业"碳达峰、碳中和"等领域建立全面战略合作关系。
【日本通过2050年碳中和法案】日本国会参议院26日正式通过修订后的《全球变暖对策推进法》，以立法的形式明确了日本政府提出的到2050年实现碳中和的目标。据共同社等媒体26日报道，修订后的《全球变暖对策推进法》当天在国会参议院全体会议上获得通过，正式成为法律，将于2022年4月施行。这是日本首次将温室气体减排目标写进法律。
【海峡型和巴拿马型运价指数下跌，带动波罗的海指数连续两日走低】波罗的海干散货运价指数周三跌55点或2%，报2754点。海岬型船运价指数跌173点或4.6%，报3572点，跌至近一个月低点，日均获利减少1434美元至29620美元。巴拿马型船运价指数连续四日下跌，跌42点或1.5 %，报2767点，日均获利减少382美元至24903美元。超灵便型船运价指数涨42点，报2492点。
今日焦点
【SMM分析:1-4月铜精矿累计进口量同比增4.04% 现货TC能否返升？】海关总署在线查询平台数据显示，2021年中国4月铜矿砂及其精矿进口量约为192.1万吨，环比降11.52%；同比降5.32%。》查看详情
【铝棒现货日评：下游接货情绪极弱 铝棒加工费承压】今日铝棒主流市场报价依旧整体是弱势向下，多数持货商小幅下调20-60元/吨，交易时段调价比较频繁，持货方整体出货积极，但是出货情况不是很好，主因今日铝基价上涨，而多数下游业者不看好后市，加之华南市场受限电影响开工受限，导致接货情绪较弱。》查看详情
【恐慌情绪有所缓解 今日废铝价格企稳】因今日铝价企稳，废铝市场恐慌情绪持续减少，废铝回收商报价均保持平稳。但因近期铝价波动剧烈，回收商对于后市把握不定，多保持相对观望状态。同时，部分囤有一定高价成本库存的回收商并未急于甩货，整个废铝市场情绪趋于稳定。》查看详情
【国投安信期货：铜市窄幅波动 中国控制大宗商品价格】周三铜市位于窄幅波动，宏观面上，中国控制大宗商品价格，黑色弱势难改，另外美国高物价高房价已经给高层压力，对6月份美联储将讨论缩减QE的预期升温，这些都给铜市压力。》查看详情
【SMM日评：四川硅厂复产稳步推进】今日冶金级低品位硅价稳定，高品位硅价格小幅上涨。四川不通氧553#硅在12900元/吨附近，3303#硅在14400元/吨左右。四川已于昨日调整至丰水期电价，雅安、凉山等地硅厂开炉增多，增开硅厂以生产不通氧553#硅为主，刚点火还没出货故硅厂少有报价。有报价的硅厂称下游看跌多以询价为主，成交较少。受低品位硅主产地四川丰水期增产影响，个别不通氧553#硅厂对后续硅价支撑信心不足，有计划调低报价锁定6月订单。》查看详情
【海德鲁将探索铝土矿残渣潜在用途】据报道，海德鲁（Norsk Hydro）宣布已与巴西一所大学达成协议，旨在研究巴西帕拉州采矿作业中铝土矿渣的潜在用途。 研究将聚焦铝土矿残渣在建筑领域的应用潜力，尤其是用在水泥生产。 海德鲁称圣保罗大学（USP）理工学院土木建筑工程系的微结构与生态效率实验室将承担该研究。》查看详情
【SMM调研：云南+广东限电 预计影响钢材产量合计约11.4万吨】据我网调研了解，云南本次限电主要对钢厂轧材产线的影响，炼铁和粗钢生产不受影响，受限企业影响产量约40%，合计预估影响月产量...... 广东省内揭阳、清远、惠州区域的钢厂受影响比较明显，产量受限企业约占......》查看详情
【SMM电解锰日评：6月招标部分开启 锰价短期暂稳运行】随着个别钢企6月金属锰招标开启及确定，SMM认为本周锰价涨跌空间有限，需求释放量不多加上宏观政策的看管收紧影响下整体大宗商品上涨需要更多强有力因素支撑，另外也有部分业者看跌的主要观点在于终端成本品不锈钢跌幅加深，200系钢厂减、转产情况下对锰未来需求量较为担忧，因此综合来看锰价暂稳观望居多。》查看详情
【SMM分析：4月钴原料进口增加 成本支撑钴价探底】2021年4月中国钴原料进口总量1.06万吨金属吨，环比增加29%，同比增加22%。4月钴湿法冶炼中间品进口0.96万吨金属吨（按27%品位折算），环比增加41%，同比增加14%。4月钴湿法冶炼中间品进口均价54,735美元/金属吨，环比上涨30%，同比上涨87%。2021年1-4月中国钴湿法冶炼中间品进口均价41,950美元/金属吨，同比上涨61%。本文讨论了钴原料进口量、对应价格情况及国内钴原料平衡等。》查看详情
【SMM快讯：黑色系跌幅扩大 铁矿石午后开盘跳水】需求端，环保限产或将影响高炉开工，消息称唐山市生态环境局专门召开党组会议，秋冬季前唐山钢企将关停12座高炉、8座转炉、29台烧结机。此外近期中国南方省份将迎来雨季且北方地区气温将进一步升高，或导致建筑活动放缓从而影响钢铁需求。》查看详情
【SMM锑锭进出口量跟踪简析：中国2021年3月锑锭出口量环比小幅增加】SMM认为之后的4月、5月甚至6月份，国内锑锭出口量的变化可能不会太大，甚至有可能会出现负增长的局面，这也是符合二季度淡季规律的，可能直至6月底7月初，临近海外夏休才有可能出出现出口量的明显提升……》查看详情
【SMM硅市场5月简报：云南枯丰转换限电愈演愈烈 四川丰水期如期到来】供应量在全国排名分别在二三位置的云南、四川丰水期复产差异大，5月中旬云南开炉硅厂限电减产，至26日还没有明确复产消息。而四川于5月25日进入丰水期，凉山、乐山、雅安、阿坝开工增加。》查看详情
【SMM数据：2021年4月中国硫酸钴产量】2021年4月中国硫酸钴产量为0.44万吨金属吨，环比增加3%，同比增加40%。2021年1-4月中国硫酸钴累计产量1.67万吨金属吨，同比增加45%。》查看详情
【East Manganese将在7月生产第一批锰矿石 产量最高可达每月3万吨】据近日报道，East Manganese将在7月生产第一批矿石，而干式破碎筛分厂目前正在调试中。East Manganese矿位于北开普敦霍塔泽尔镇附近，是矿业投资集团Menar的第一批锰资产，该资产由集团子公司Sitatunga Resources经营。》查看详情
【Element25已从Butcherbird锰项目向OM Materials出售第一批锰精矿】据近日报道，Element 25已从西澳大利亚的Butcherbird锰项目向OM Materials出售了第一批锰精矿。此次出售是Butcherbird项目第一阶段生产的100％锰矿石的承购协议的一部分。协议规定，矿石的品位范围必须在28％至35％之间，而销售的品位必须达到30％至35％。》查看详情
【SMM杭州螺纹周度库存：价格跌跌不休 杭州库存降幅收窄 环比-0.22%】临近月底市场到货增加，本周杭州市场库存去化速度趋缓，截至5月26日为90.2万吨，环比上周下降0.2万吨，环比降幅-0.22%。同比去年降0.9万吨，降幅-0.99%%。》查看详情
【SMM广州建材库存：市场操作谨慎建仓意愿低 下游刚需韧性强 库存降幅10.24%】本周广州建材总库存75.24万吨，环比下降14.08万吨（-10.24%），同比-24.75%。其中螺纹库存75.24万吨,环比下降7.28万吨（-8.82%），同比-34.47%；线盘库存48.2万吨,环比下降6.8万吨（-12.36%），同比+7.37%。》查看详情
【Venture Minerals：开始对林赛山钻探高优先锡靶】据近日报道，Venture Minerals有限公司已开始在林赛山（Mount Lindsay）钻探高优先锡靶，并随罢工划定为世界最大，最高品位的锡矿之一雷尼森·贝尔锡矿。 迄今为止，该项目已经完成了约83,000米的金刚石岩心钻探，该公司计划跟进其他几个高品位目标，包括Big Wilson（含2％锡的17.4米）和Webbs Creek含0.4％锡的8.5米，以及0.2％钨。》查看详情
【5月26日铁矿市场每日简评】今连铁弱势震荡，午后加速下跌，主力合约全天跌幅超6%；港口现货市场早盘报价有涨有跌。今日钢厂延续刚需采购，贸易商方面出货意愿尚可。山东地区PB粉成交1345元/吨，较昨稳中下跌0-5元/吨左右；收盘后听闻山东地区PB粉成交1275元/吨。》查看详情
【SMM四氯化钛现货快报：四氯化钛报价小幅上涨】国内四氯化钛报价上涨，四氯化钛(99.9%)市场主流报价8000-8300元/吨，较昨日上涨100元/吨……》查看详情
【SMM镁锭现货快报：外贸回暖支撑镁价小幅回弹】今日府谷地区90镁锭主流出厂价17600-17700元/吨，95B镁锭主流出厂价17900-18100元/吨；今日镁锭主产区出厂价格较昨昨日上调200元/吨，详细报价及上涨原因请看如下详述……》查看详情
金属及行业要闻
【紫金矿业：刚果（金）卡莫阿-卡库拉铜矿第一序列采选工程投产】紫金矿业5月26日晚间公告，公司与加拿大艾芬豪矿业公司及刚果(金)政府合作的刚果(金)卡莫阿-卡库拉(Kamoa-Kakula)铜矿项目一期工程第一序列年处理380万吨矿石选厂提前投产，于5月25日正式启动铜精矿生产。根据年度生产计划，卡莫阿-卡库拉项目2021年预计生产铜精矿含铜金属8万-9.5万吨。
【必和必拓在智利的Spence和Escondida矿周四将开始罢工 此前谈判未达成一致】代表必和必拓集团埃斯孔迪达和斯彭斯铜矿工人的工会拒绝了该公司的合同报价，并呼吁成员从周四开始辞职。这次罢工对必和必拓在智利运营的影响尚不清楚，因为远程运营工会与公司之间的谈判尚属首次。》查看详情
【铜陵有色超薄电子铜箔项目二期开工 预计明年底进入调试阶段】5月20日，铜陵有色年产2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目（二期）正式开工。据报道，该项目总投资8.2亿元，占地约40亩，年产能1万吨，主要生产5G用高频高速印制电路板、刚性覆铜板、纸基板、复合基板、金属基板等电子铜箔产品，预计2022年底进入调试阶段。
【智利Codelco同意与圣地亚哥总部的工人和管理层达成劳工协议】智利铜生产商Codelco 5月24日周一表示，该公司已与代表其圣地亚哥总部管理层和员工的工会达成一项为期36个月的劳工协议。这家全球最大的铜生产企业没有提出加薪，但对那些同意劳工协议的人提供了150万智利比索(约合2,068美元)的奖金。》查看详情
【西南铝高强高塑性动力电池芯壳板材研制取得突破】近日，西南铝技术中心广大党员从党史学习教育中汲取奋进力量，推动某合金板材研制取得突破，性能达到300MPa级，成功研制出高强高塑性动力电池芯壳材料，为动力电池壳体提供新型材料打下基础。
【中铝山西铝业第二氧化铝厂持续优化指标提产降耗】4月份，第二氧化铝厂实产氧化铝较3月份超产2700余吨，较去年同期超产1.3万吨，关键指标持续优化，消耗费用进一步降低。其中，蒸汽消耗较3月份降低0.18吨/吨-AO，焙烧炉煤气消耗较3月降低51.25Nm3/t-AO，电力单耗较3月份降低6.95KWh/t-AO。
【贵州路兴碳素年产30万吨预焙阳极项目点火投产】2021年5月19日, 贵州路兴碳素新材料有限公司新型碳材料项目一期年产300kt/a预焙阳极，40室13火道12料箱焙烧炉，焙烧燃控系统顺利点火投产。该项目总投资12亿元,生产线分两期建设,其中期工程耗时6个月,投资6.5亿,现已成功启动。
【明泰铝业：公目前罐盖料、拉环料月产出500吨左右】有投资者向明泰铝业提问， 公司易拉罐罐体料、罐盖料、拉环料产能有多大？公司回答表示，您好！公司设备具有通用性，可根据市场需求灵活调节，目前罐盖料、拉环料月产出500吨左右。
【坚美铝业旗下坚美门窗系统总部基地在佛山落成】5月19日，坚美铝业集团旗下广东坚美定制门窗系统有限公司新总部基地在佛山国家高新区松夏工业园落成。该基地占地面积9.2万平米（138亩），建筑面积18.3万平米。据介绍，坚美系统门窗公司工程的大部分房地产客户，基本都规定达到2万以上楼价的项目使用系统门窗；佛山南海区政府今年也出台新规，规定距离主干道100米以内的房地产项目及建筑物使用隔音门窗。
【南山铝业：公司印尼一期100万吨氧化铝项目正式投产】南山铝业在投资者平台上表示：公司印尼一期100万吨氧化铝项目已于2021年5月10日实现溶出车间进料，标志着一期项目生产正式开始。
【广西投资集团力争2028年前实现碳达峰】力争2028年前实现碳达峰，这是广西投资集团（简称“广投集团”）给出的自身承诺时间表，与政策时间节点相比，广投集团的碳达峰时间表提前了2年。日前，在广投集团举办的“碳达峰、碳中和”目标下集团发展战略研讨会中，广投集团负责人透露了上述目标。据介绍，在“碳达峰、碳中和”目标下，广投集团节能减排的主要目标为，到2028年单位营收二氧化碳排放量相比2020年降低10%。
【太化股份：启动收购四家标的公司部分股权行为】太化股份公告，公司启动收购山西阳煤道得新材股权投资合伙企业持有的长兴德烯科技有限公司15%股权和山西碳烯科技有限公司40%股权行为。启动收购华阳新材料科技集团有限公司持有的山西阳煤华豹纳谷气凝胶涂层有限公司39%股权行为。启动收购太原化学工业集团有限公司持有的太原化学工业集团普田农业有限公司30%股权行为。长兴德烯专注于单层石墨烯及其应用全链条技术及其产业化。
【元琛科技：拟10亿元投建新材料循环产业园】元琛科技公告，公司拟投资10亿元在合肥新站高新技术产业开发区建设元琛科技新材料循环产业园。项目分两期建设，预计一期2022年投产，建设内容为工业催化剂生产、工业固废资源循环利用项目；二期2024年投产，建设内容为废旧贵金属催化剂综合利用项目、功能性高分子薄膜和纤维产业化项目；整体项目预计2026年达产。
【三友硅业20万吨有机硅扩建项目环境影响报告获审批】扩建项目主要新增1套20万吨/年有机硅单体生产装置，计划投资97,472.40万元。项目建成投产后，年新增20万吨有机硅单体。该项目是唐山三友在利用现有装置基础上新建或扩建，无需新征用地，使有机硅单体总规模达到40万吨/年，进入行业第一梯队。
【利元亨科创板IPO获准注册 去年锂电设备收入近12亿】5月25日，证监会发布消息称，近日，证监会按法定程序同意广东利元亨智能装备股份有限公司科创板IPO注册。 资料显示，利元亨主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案，已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、力神、中航锂电、欣旺达等知名厂商建立了长期稳定的合作关系。》查看详情
【LG化学拟98亿美元印尼建厂？国内多家上市公司抢先投资镍产业】据多家媒体报道，印尼投资部长巴赫利（Bahlil Lahadalia）受采访时表示，宁德时代与LG化学以及印尼国有矿业控股公司（MINDID）合作的汽车电池厂拟于今年八月份开工。网传，LG化学投资98亿美元，宁德时代投资52亿美元。》查看详情
【秋冬季前唐山钢企将关停12座高炉、8座转炉、29台烧结机】秋冬季前，关停3座480立方米、3座580立方米、1座600立方米、1座630立方米、2座650立方米、1座680立方米、1座800立方米高炉，6座50吨、1座75吨、1座80吨转炉，以及5台90平方米、3台92.4平方米、4台96平方米、1台98平方米、2台99平方米、4台100平方米、1台105平方米、1台108平方米...》查看详情
【4.54亿！光华科技拟投建废旧磷酸铁锂电池回收项目】5月25日晚间，光华科技发布公告，公司第四届董事会第十五次会议，审议通过了《关于废旧锂电池高效综合利用暨高性能电池材料扩建项目的议案》，同意公司在现有厂区内建设废旧锂电池高效综合利用暨高性能电池材料扩建项目，项目总投资为人民币4.54亿元，其中建设投资为3.29亿元，铺底流动资金为1.25亿元。》查看详情
【能源】日前，国家统计局国家数据网站发布4月全国能源产品产量数据，其中：4月份，全国原煤产量32221.7万吨，同比减少1.8%；原油产量1640.7万吨，同比增长3.4%；天然气产量168.6亿立方米，同比增长7%，其中煤层气产量8.3亿立方米，同比增长5.9%；液化天然气产量134.5万吨，同比增长9.4%；煤气产量1355.7亿立方米，同比增长6%。
终端资讯
【SEMI：4月北美半导体设备出货金额达34.095亿美元 连续4个月创历史新高】根据国际半导体产业协会SEMI统计，2021年4月北美半导体设备制造商出货金额达34.095亿美元，连续4个月创下历史新高，环比增长4.1％，同比增长49.5％。随着台积电、英特尔、三星等半导体大厂陆续宣布提高今年资本支出并扩建新晶圆厂，业界预期半导体设备强劲销售动能将延续到今年底。
【兆驰股份：Mini LED芯片已具备小批量量产能力 暂未直接供应华为/苹果】近日，兆驰股份在业绩说明会上表示，公司在Mini LED芯片及封装产品均有相关技术和产能储备，其中Mini LED芯片端已具备小批量量产能力，封装端兆驰光元自2016年开始着手Mini LED封装技术研发，逐步介入LED显示领域，到2019年，已实现Mini RGB显示、小间距显示、户外显示产品的全系列覆盖。》查看详情
【工信部：我国建成5G基站81.9万个 全球占比超7成】5月26日，在2021年中国国际大数据产业博览会上，工信部副部长刘烈宏表示，大数据产业基础日益巩固，我国数据资源极大丰富，总量位居全球前列，产业创新日渐活跃，专利受理总数占全球的比重达到了20%，基础设施不断夯实，建成5G基站81.9万个，占全球的70%以上，覆盖了全国所有地级以上城市，5G终端连接数超过了3.1亿，占全球比例超过了80%。》查看详情
【吉利汽车关联公司成立新能源汽车科技新公司】5月25日，宜宾英伦新能源汽车科技有限公司成立，法定代表人为南圣良，注册资本4亿元人民币，经营范围包含：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；汽车零配件零售；专业设计服务等。数据显示，该公司由吉利汽车关联公司四川英伦新能源汽车科技有限公司100%控股。
