【SMM晨会纪要】美新屋销量逊于预期 担忧情绪令期铜承压回落
【SMM晨会纪要】5月废铝进口料仍将超10万吨 铝锭现货交投较前一周小幅转弱
【SMM晨会纪要】螺纹短期市场价格可盘整 中期仍可能震荡下行
【隔夜行情】外盘金属绿肥红瘦 伦铅伦锌涨逾1% 美元疲软跌势不止
昨日外盘金属市场绿肥红瘦，伦铜跌0.478%，伦铝跌0.19%，伦铅涨1.08%，伦锌涨1.15%，伦镍跌0.35%，伦锡跌0.02%。伦铜周二下滑，因市场对中国将打击工业金属价格上涨感到担忧，但美元走软以及对需求强劲和供应紧张的预期帮助支持市场情绪。国内方面，国际铜跌0.68%，沪铜跌0.77%，沪铝涨0.14%，沪铅涨0.29%，沪锌涨0.94%，沪镍涨0.04%，沪锡涨0.42%。
美元指数刷新1月初以来低点至89.53，因美债收益率下滑，且美联储官员不认同通胀上升预期；美元疲软之际，美国国债收益率创下数周新低，两年期国债标售吸引良好需求后，国债收益率曲线趋平。指标10年期美债收益率午后一度低见1.552%。
美股周二小幅收跌。数据显示美国3月房价大涨、4月新屋销量下降、5月消费者信心指数走低。美联储官员试图发表讲话安抚市场对通胀压力上行的担忧。道指跌81.52点，或0.24%，报34312.46点；纳指跌4.00点，或0.03%，报13657.17点；标普500指数跌8.92点，或0.21%，报4188.13点。
周二，上证指数报3581.34点，上涨2.4%，成交额4722.14亿。深证成指报14846.45点，上涨2.34%，成交额5342.64亿。创业板指报3227.36点，上涨2.79%，成交额1795.30亿。两市合计成交10064.77亿。盘面上，白酒、军工、保险、证券、国产软件等板块涨幅居前，农业、碳中和、天然气等板块跌幅前列。
LME库存
【大宗商品不太可能经历“超级周期” 但碳中和目标有利于金属需求前景】 LME亚洲金属研讨会上调查显示，仅6.49%与会者认为“超级周期 ”是未来12个月大宗商品市场的关键词；33.77%与会者选择“流动性和通货膨胀”；22.08%的与会者则选择“中国需求和发达经济体的反弹”。所有专家都认为，主要经济体为了达成碳中和目标所进行的能源转型趋势将有利于一些金属，特别是铜、镍和锂。》查看详情
宏观焦点
国务院总理李克强：今年以来，受主要是国际传导等多重因素影响，部分大宗商品价格持续上涨。会想方设法做好大宗商品的保供稳价工作，合理引导市场预期。既要适当储备、进行调控，又要打击囤积居奇，以支持企业应对成本上升等经营困难，努力防止向居民消费价格传导，避免影响人民群众生活。
发改委：出台“十四五”时期深化价格机制改革行动方案。深入推进能源价格改革。继续推进输配电价改革，持续深化上网电价市场化改革，完善风电、光伏发电、抽水蓄能价格形成机制，建立新型储能价格机制；针对高耗能、高排放行业，完善差别电价、阶梯电价等绿色电价政策，促进节能减碳；稳步推进石油天然气价格改革，适应“全国一张网”发展方向，完善天然气管道运输价格形成机制。
【美国房价持续突破记录】据美国全国房地产经纪人协会（NAR）统计，其追踪的美国183个大都市中，99%的地区在2021年第一季度出现了房价上涨现象，其中89%的地方房屋价格出现了两位数的跃升。全美房地产经纪公司Redfin预计，2021年美国的房屋销售额将达到创纪录的2.53万亿美元，同比增长17%，这将是自2013年以来最大的年度百分比增长。NAR公布的数据显示，4月份二手房销量较之前一个月减少2.7%，折合年率585万套，为10个月来最低水平，连续第三个月下降。
【美国5月份消费者信心指数今年以来首次下滑】由于一系列商品和服务价格上涨，美国消费者信心指数在5月首次出现小幅下跌。根据周二的一份报告，世界大型企业研究会5月份消费者信心指数降至117.2，4月数值被向下修正至117.5。接受彭博调查的经济学家预估中值为118.8。消费者信心虽然有所回落，但仍徘徊在疫情期高点附近。随着经济缓步回升至疫情爆发前的水平，物价上涨和失业率上升可能抑制消费者信心的进一步改善。
【海峡型和巴拿马型运价指数下跌带动波罗的海指数走低】波罗的海干散货运价指数周二跌72点或2.5%，报2809点。海岬型船运价指数跌213点或5.3%，报3745点，创4月20日以来新低，日均获利减少1771美元至31054美元。巴拿马型船运价指数跌31点或1.1 %，报2809点，日均获利减少273美元至25285美元。超灵便型船运价指数涨22点，报2450点。
今日焦点
【SMM持续跟踪：广东限电影响扩大 下游铜企全行业开工率下降】据SMM最新调研所知，本周以来广东限电的天数和范围都较上周扩大，上周不少企业收到的通知仅为开六停一，但本周扩大至开五停二，甚至部分地区开始开四停三；影响范围也由珠三角地区扩大至全省主要县市。》查看详情
【SMM分析4月阳极铜进口量环比大降 预计粗铜加工费有望见顶】据海关数据统计显示，2021年4月中国进口阳极铜总量共计7.9万吨，环比大减20.07%，同比减少11.5%。1-4月累计进口阳极铜34.6万吨，累计同比增加22.48%。据SMM分析，4月阳极铜进口量环比大幅下降，主要有几个因素所导致：1. 三月份...》查看详情
【ADC12价格日评：铝价稍有回涨 再生铝价维稳】铝价在经历近一周大跌后今日稍有回暖，SMM A00铝价较昨日上涨30元/吨至18370元/吨，再生铝价则企稳为主。国内价格上，国内大型再生铝企业报价不变，集中18950-19250/吨；中小厂方面，报价同样未作调整，报价在18700-18900元/吨。》查看详情
【铝棒现货日评：铝棒加工费继续走弱 下游市场观望情绪主导】今日铝棒主流市场报价依旧整体是弱势向下，多数持货商小幅下调20-60元/吨，部分持货商挺价不变，持货方整体出货较为积极，下游则受观望情绪主导，刚需采购为主。今日上午报价详情如下.....》查看详情
【期铝反弹现货升水收窄 市场整体成交减弱】宏观面看，周末发改委等五部门约谈重点大宗企业，国内宏观氛围迅速转空，周一沪铝价格早盘受挫明显；海外方面，美国Markit综合PMI初值创历史新高，后疫情经济复苏表现较为强劲的势头，同时市场对于通胀前景表现担忧，情绪偏谨慎，美指走势犹豫，指向性不明显。基本面看，短期铝消费旺季背景下，同时供给端受扰动，去库周期料延长，市场抛chu传闻又起。SMM认为宏观调控短期对铝价影响大于基本面，预计沪铝仍将承压震荡回调，关注可能的政策趋势。》查看详情
【恐慌情绪有所缓解 今日废铝价格企稳】因今日铝价企稳，废铝市场恐慌情绪有所缓解，今日废铝报价均企稳。》查看详情
【SMM分析：交割仓库爆满 铅锭社库刷2015年来新高 铅价高位回落风险较大】据SMM调研数据显示，截止5月24日，SMM五地铅锭库存总量为9.39万吨，较年初上升3.5万吨，增幅高达59%，刷新2015年5月以来的高位。》查看详情
【SMM电解锰日评：拉涨空间受限 高位成交显清淡】据SMM了解，当前电解锰终端刚需采购下锰价短期暂稳运行，今早部分贸易商交易及商谈不断跟进，市场锰价并未出现下跌表现。另外6月部分锰厂公开减停产计划，SMM初步统计6月电解锰供应量整体环比减量幅度不大，但具体排产仍以各厂家实际情况而定。截止目前部分商家月末出货压力显增，市场让利出货情况依旧存在，但对整体主流现货成交影响有限。》查看详情
【SMM日评：有机硅厂提前化学级硅月度招标】今日黄埔港421#硅价格在14600-14700元/吨，421#硅自5月中旬以来维持小幅上涨趋势，因化学级硅主产地之一云南限电严重复产时间推迟，德宏州硅厂乐观预计6月中旬方可复产，面对货源少且复产不确定的现况，有机硅厂提前月度招标锁定货源。》查看详情
【SMM分析：4月镍铁总进口量同比增32% 水粹镍进口量下降明显】据海关数据显示，2021年4月镍铁总进口量为31.6万吨，环比降低5.5%，同比增长32%，其中印尼进口镍铁量为28.1万吨，环比增幅1.1%，同比增幅49.3%，印尼镍铁受小K岛电力不足影响，4月份产量环比增幅1.8%，而印尼不锈钢4月份产量环比增幅为1.2%，且5、6月份印尼不锈钢增幅大于印尼镍铁增幅，因此近期印尼镍铁回国量增幅较小。》查看详情
【SMM分析：4月中国镍矿进口量同比增136.1% 二三季度镍矿高发货期来临】据海关数据显示，2021年4月，中国镍矿进口总量为320.8万吨（海关数据干湿混合），环比增幅74.3%，同比增幅136.1%。主因去年同期为疫情封锁菲律宾部分矿区时间段，同比增幅较大。其中红土镍矿312.4万吨，硫化镍矿8.43万吨。雨季结束，国内镍矿库存处于相对低位，高需求下镍矿进口量......》查看详情
【SMM数据：2021年4月镍的硫酸盐进口-分国别】据海关分项数据显示，2021年5月镍的硫酸盐进口数据分国别为比利时19200kg，韩国1738690kg，加拿大2kg，南非505746kg，日本219715kg，中国台湾948871kg。》查看详情
【SMM数据：2021年4月镍的硫酸盐出口-分贸易方式】据海关分项数据显示，2021年4月镍的硫酸盐出口数据分贸易方式为 一般贸易数量80351kg。》查看详情
【SMM数据：2021年4月镍湿法冶炼中间产品进口-分国别】据海关分项数据显示，2021年4月镍湿法冶炼中间产品进口数据分国别为印度尼西亚2001510kg，新加坡88000kg，西班牙101710kg，芬兰4808071kg，古巴945000kg，澳大利亚5508745kg，巴布亚新几内亚8994360kg。》查看详情
【SMM热轧到货：投机热度退潮，总资源到货环比缩减】据SMM统计，本周预估市场总资源到货量22.86万吨，环比减少-1.44万吨，降幅5.9%。分市场来看，上海市场：本周该市场到货环比减少，东北、华北资源到货均有小幅缩减。4月底以来，南下货船偏紧张，一定程度上影响了资源南下节奏，码头方面，本周上海港有压港现象，资源入库稍有迟滞，其他码头卸货相对顺畅。》查看详情
【SMM钛精矿现货快报：钛精矿(TiO2≥47%)报价上涨】受供应持续偏紧影响，攀西地区主流钛精矿(TiO2≥47%)较昨日上涨100元/吨，目前钛精矿(TiO2≥46%)市场主流报价为2400-2450元/吨，钛精矿(TiO2≥47%)市场主流报价为2550-2600元/吨。》查看详情
【SMM镁锭现货快报：降速放缓 镁价趋于稳定】今日府谷地区90镁锭主流出厂价17400-17500元/吨，95B镁锭主流出厂价17700-17900元/吨；今日镁锭主产区出厂价格较昨昨日下调600元/吨，详细报价及下降原因请看如下详述……》查看详情
【SMM日评：稀土市场询盘活跃度增加 镨钕、铽、镝止跌反弹】本周，稀土市场询盘活跃度增加，镨钕、铽、镝等产品出现企稳反弹的迹象，持货商挺价情绪渐起。部分金属厂表示，近期来自磁材企业的询盘有所增加。中重稀土方面，氧化铽报640-655万元/吨，个别成交于650万元/吨……》查看详情
【SMM铬铁日评】5月25日，今日高碳铬铁报价持稳，主流报价在7500元/50基吨，但成交价仍未跟进，北方主流成交价围绕7300元/50基吨，对于6月钢招业者看法不一，或小幅看跌或小幅看涨，全国在场厂家开工持续攀升，个别地区铁厂减产、停产，全国高碳铬铁产量维稳运行，部分厂家及贸易商为交货积极询盘采购，月末钢招尚需市场博弈。
金属及行业要闻
【凤凰铜业与First Cobalt合作开展爱达荷州钴矿项目】新兴矿产和勘探公司Phoenix Copper周一宣布，将于在多伦多上市的First Cobalt合作共同开展在美国爱达荷州钴矿带的Redcastle钴矿。该矿产与First Cobalt的Iron Creek矿产具有共同的边界，该矿拥有237万吨的标明钴和铜资源，钴的品位为0.32％，铜的品位为0.61％。
【智利Cerro Colorado铜矿与管理人员达成劳资协议】必和必拓旗下智利Cerro Colorado铜矿周一发表声明称，与管理层达成一份新的劳资合同，有效期为36个月。
【太阳能行业快速发展 铜需求大量上涨】国际能源署的《关键矿产在清洁能源转型中的作用》文件指出，太阳能发电所需的铜是燃煤电力的两倍，这主要是由于该金属表现出的电传输特性，尤其是在地下和海底电力线路中，在这种情况下，它比广泛使用的铝更受欢迎。IEA报告指出，到2040年，太阳能发电量的巨大规模将推动对新电网基础设施的需求激增。到2040年，铜使用量可能由去年的350千吨增长到990千吨。
【铝行业龙头纷纷采取行动以降低碳排放】铝生产商俄罗斯铝业公司（Rusal）上周宣布，计划将其高碳生产资产剥离给一家新公司，并将其低碳精炼厂和冶炼厂改名为“ AL +”。中国宏桥已经拆除了200万吨的产能，并将其转移到云南省。》查看详情
【铝需求上升迅速 重塑市场格局】越来越多的电子制造商，汽车制造商和包装公司向绿色发展转型，对发展低碳甚至零碳足迹所需金属的不断增长的需求正在迅速改变市场格局。铝的高能耗生产过程的脱碳竞赛正在进行中，全球最大的跨国公司正在重新定位自己，以应对由此带来的市场结构变化。》查看详情
【四通新材去年再生铝产量46万吨】5月24日，在河北辖区上市公司、精选层挂牌公司2021年度网上集体业绩说明会上，四通新材董事会秘书、副总裁李志国表示，公司持续保持再生铝生产的规模优势，2020年公司的再生铝产量为46.16万吨，较去年增加6.86%，公司在巩固现有市场规模的基础上，积极推动产能和市场布局，目前正在江苏扬中和扬州、湖北武汉、广东英德新建再生铝合金生产基地，同时在河北保定新建固废回收项目，上述项目建成后将进一步实现公司规模化、集约化、现代化的生产目标，降低生产成本，提高盈利能力。
【锂】赣锋锂业(002460.SZ)5月24日表示，公司暂时未对钠电池业务布局。
【锦江集团旗下中瑞铝业一期项目投产】2021年5月21日14:39分，中瑞铝业一期10万吨复产铝产品顺利下线！伴随着震耳的鞭炮声、热烈鼓掌声，银白色的铝液流出混合炉、流经铸造链板机铸模、从冷却水池中输送出来，包装打捆为铝产品成品。
【工信部：钢材价格继续大涨，基本面不支持，政策也不允许】据中钢协消息，5月25日，中国钢铁工业协会在南京组织召开钢铁产能置换政策宣贯会。工信部原材料工业司一级巡视员吕桂新提出意见：当前钢材价格大起大落对下游行业造成较大影响，钢材价格继续大涨，基本面不支持，政策也不允许。要严格执行置换手续，认真做好置换审核，切实规范产能置换的等实施操作。
【陕西有色前4个月利润同比增长2.6倍】今年以来，陕西有色金属集团抢抓市场回暖机遇，深化企业改革创新，灵活调整营销策略，发展质效稳步提升。前4个月，集团实现营业收入468.94亿元，同比增长14.24%；实现利润总额6.18亿元，同比增长261.40%。主要产品产量大幅增长，其中钛材同比增长62.33%，黄金同比增长183.78%，粒状多晶硅同比增长137.81%。
【中国有机硅进口替代效应显著 有机硅产量持续上升】2008-2020年初级形状的聚硅氧烷进口数量波动下降，进口数量波动上升，其中2014年我国初级形状的聚硅氧烷首次实现净进口。2020年我国初级形状的聚硅氧烷进口数量为15.2万吨，出口数量为24.3万吨实现净出口9.1万吨。
【中核钛白拟定增募资70.91亿元 夯实主业推进绿色循环生产】5月24日晚间公司公告，拟非公开发行不超过6.16亿股，募集资金总额不超过70.91亿元(含本数)，扣除发行费用后，募集资金净额将全部投向循环化钛白粉深加工项目、水溶性磷酸一铵(水溶肥)资源循环项目、年产50万吨磷酸铁项目及补充流动资金。
【镁价连涨 市场高位强势运行——4月份镁市场回顾及展望】据中国有色金属工业协会初步统计数据，1~3月，中国共产原镁21.79万吨，同比增长17.12%。其中，陕西地区累计生产14.69万吨，同比增长19.69%；山西地区累计生产2.85万吨，同比增长6.91%。
【发改委：做好铁矿石、铜、玉米等大宗商品价格异动应对】国家发展改革委出台“十四五”时期深化价格机制改革行动方案。《行动方案》明确，健全重点商品监测预测预警体系，加强粮油肉蛋菜果奶等重要民生商品价格调控，坚持并完善稻谷、小麦最低收购价政策，完善棉花目标价格政策，做好铁矿石、铜、玉米等大宗商品价格异动应对，及时提出综合调控措施建议，强化市场预期管理。
【华友钴业投资21亿美元 建设印尼镍矿项目】华友钴业周一表示，将与电动汽车电池制造商EVE Energy及其他公司合作，共同在印尼进行一项价值20.8亿美元的镍钴项目。》查看详情
【金山磁材获1亿元重点产业发展投资基金投资】根据包头稀土高新区《我区1家企业获1亿元重点产业发展投资基金投资》发布，近日包头市重点产业投资基金向包头金山磁材有限公司投资1亿元。切实解决了企业融资难、融资贵问题，同时为企业引进先进管理理念和技术、人才、市场等资源提供了助力。
【金力永磁拟赴港上市 2020年实现归母净利润2.44亿元】2020年度，金力永磁实现总营收24.19亿元人民币，同比增长42.58%，归属于上市公司股东的净利润2.44亿元，同比增长55.84%。
【天赐材料：预计钠离子电池电解液需求对公司现有技术/产业链布局没有影响】天赐材料称，早已有六氟磷酸钠的量产技术，并且产品已得到客户认可。考虑到六氟磷酸钠的生产反应工艺以及所用的设备和过程成本与六氟磷酸锂基本一致，区别仅在于原料由钠盐取代了碳酸锂，所以钠离子电池电解液的生产体系可全部沿用公司现有的锂离子电池体系。故而综合来看，预计市场对钠离子电池电解液的需求对公司现有技术/产业链布局没有影响。
【中晶科技：公司订单饱满欲提价 预计今年营收3.3亿元】“公司目前正加快8英寸产线建设进度，以应对不断增长的订单需求。根据公司经营目标及业务规划，预计2021年营业收入目标为3.3亿元，利润总额1.3亿元。”5月24日下午，中晶科技（003026.SZ）财务负责人黄朝财在2020年度业绩说明会上表示。》查看详情
【闻喜县振鑫镁业有限责任公司与山东水发实业集团有限公司签署投资合作协议】为进一步扩大公司资产规模，5月20日，闻喜县振鑫镁业有限责任公司与山东水发实业集团有限公司就镁合金生产及销售项目正式签署投资合作协议。公司创始人马小泉、董事长马领、总经理刘小龙与实业集团董事长王德荣、总经理李卫鸿、副总经理张晓鹏等人出席签约仪式。》查看详情
终端资讯
【大众等汽车厂商加速应对车载半导体不足 考虑签订长期采购合同】财联社5月26日讯，大众将首先改变把零部件库存控制在必要最小限度的“准时制生产方式”，使整个供应链保有比以前更多的库存。大众还将延长半导体采购合同的期限，已开始与英飞凌台积电等交涉。戴姆勒也考虑签订长期合同。日本汽车企业中，丰田考虑与半导体厂商签订多年合同。德国大型零部件厂商大陆集团的首席财务官Wolfgang Schaefer在接受采访时表示，与半导体厂商“已经部分引进（长期合同）”。
【受新冠疫情、芯片短缺影响 现代、起亚各厂纷纷停产】据现代汽车在印度工厂的员工团体干部消息，有2名员工感染新冠病毒后，现代汽车在泰米尔纳德邦的工厂决定从25日起停工5天。由于半导体缺货，起亚计划27-28日暂停美国佐治亚州生产线，该工厂4月也曾停产2天。光明市第二工厂的Stonic和普莱特生产线于本月17-18日停产。现代汽车牙山工厂上月已停产2次共4天，牙山工厂本月24至26日还停产制造雅尊（Grandeur）和索纳塔的生产线。
【美商务部长：520亿美元政府拨款将给美国新添10家芯片工厂】美国商务部长吉娜•雷蒙多（Gina Raimondo）周一（5月24日）表示，美国政府拟拨款520亿美元用于鼓励国内半导体生产和研究，这可能会给美国带来7到10家新工厂。雷蒙多在美光科技（Micron Technology）一座芯片工厂外举行的活动中表示，她预计这笔政府拨款将为芯片生产和研究带来“超1500亿美元”的投资。》查看详情
【特变电工：子公司拟投建多个新能源电站项目】特变电工5月24日晚间公告，公司控股公司特变电工新疆新能源公司，拟建设佛子山一期100MW项目、净潭100MW项目、张北一期100MW风电项目、张北二期100MW风电项目、潜江渔洋100MW项目。上述新能源电站项目总投资额分别为4.22亿元、4.31亿元、8.02亿元、7.65亿元、4.21亿元。
【越南疫情告急 多个工业园关闭涉及鸿海工厂】近一周，越南首次大规模暴发疫情，并仍在北部加速蔓延。越南政府称，疫情在工人密度高的北江省、北宁省工业区传播，导致供应链和生产链受阻严重。鸿海工厂所在工业园已关闭。
【工信部：到2035年 我国公共领域用车将全面实现电动化】工业和信息化部此前制定了《推动公共领域车辆电动化行动计划》，目前正在大力推动。根据相关规划，到2035年，我国公共领域用车将全面实现电动化，燃料电池汽车实现商业化应用。为此，工业和信息化部准备在公交车、城市物流车，环卫清扫车等方面进一步推动电气化。主管部门还将启动全面电动化试点城市的申报，会同财政部等有关部门研究奖补支持政策，以公共领域电动化有效带动私人消费。
