【隔夜行情】美联储维持零利率美元大跌 金属多数飘红伦锡领涨逾3%
【SMM晨会纪要】美联储维持零利率展望 隔夜期铜收获上涨动能
【SMM铝晨会纪要】宏观利好结合国内碳中和发酵 沪铝维持偏强震荡
【SMM晨会纪要】隔夜内外盘期铅走弱 下游企业刚需为主 观望慎采
【SMM晨会纪要】成材库存有望下降 成材价格对铁矿石原料价格带来提振效果
【SMM钴锂晨会纪要】下游对原料采购情绪下降 电池材料企业压价前驱体
【SMM晨会纪要】短期锌价料震荡偏强 关注内蒙古能耗双控下矿和冶炼厂的实际减产情况
昨日外盘金属多数飘红，伦铜涨近1.9%，伦铝涨近0.8%，伦锌涨近1.1%，伦镍涨近0.4%，伦锡涨近3.1%伦铅跌近1%。伦铜周三攀升，因有迹象显示铜需求上升，但库存增加和美元在美联储发表声明前走强，限制了涨幅。分析人士指出，铜仍处于长期良好环境中，鉴于能源金属需求出现了一些结构性变化，大宗商品总体上处于牛市。国内方面，国际铜、沪铜涨近1.2%，沪铝涨近0.6%，沪铅跌近0.2%，沪锌涨近0.4%，沪镍跌近0.3%，沪锡涨近0.3%。
美元指数一度下跌0.55%至3月11日以来最低，因短期美国国债收益率下降，两年期收益率最低跌至0.121%，五年期跌至0.764%；长债收益率则攀升。美联储维持利率不变，在一份声明中表示，随着新冠疫情危机缓解，美国今年的经济增长和通胀将迅速跃升，并重申了将在未来几年把目标利率保持在近零水平的承诺。这与美联储声明之前欧洲美元期货市场的押注形成对比，此前该市场几乎完全消化了美联储将在2022年12月前加息一次，并在2023年加息三次的可能性。
美股周三收高，道指史上首次站上33000关口，与标普指数均创历史新高。美联储维持利率不变，上调GDP与通胀预期。鲍威尔暗示2023年底前不会加息。美国国债收益率攀升，10年期美债收益率一度逼近1.69%。道指涨189.42点，或0.58%，报33015.37点；纳指涨53.64点，或0.40%，报13525.20点；标普500指数涨11.41点，或0.29%，报3974.12点。
周三，上证指数报3445.55点，下跌0.03%，成交额3066.30亿。深证成指报13809.77点，上涨1.22%，成交额4042.07亿。创业板指报2704.14点，上涨1.2%，成交额1319.21亿。两市合计成交7108.37亿。盘面上，农业、HIT电池、次新等板块涨幅居前，电力、环保、碳中和等板块跌幅居前。
LME库存
宏观焦点
上交所：向券商投行发布《科创板发行上市审核动态》。从2月审核的案例来看，部分保荐人主动披露的意识不足，还存在“等着问”“挤牙膏”等情形。保荐工作报告等专业文件中，对发行人主要风险问题的核查及其影响分析等情况的披露不充分，保荐工作质量有待提高。
【全国碳交易市场架构浮出：交易中心在上海 注册登记中心在武汉】备受关注的全国碳排放权交易市场架构正逐渐明朗。记者今日从多方获悉，6月底前将上线的全国碳排放权交易市场将主要包括两个部分。其中，交易中心将落地上海，碳配额登记系统将设在湖北武汉。无独有偶，恒生电子官微3月17日也发布消息称，作为全国碳市场建设中至关重要的基础设施，全国碳排放权交易系统、注册登记系统等均由恒生协助建设。其中，上海联合产权交易所负责交易，湖北碳排放权交易中心负责注册登记。
美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变，符合市场预期。据CME“美联储观察”：美联储4月维持利率在0%-0.25%区间的概率为95.6%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为4.4%；6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为95.6%，加息25个基点的概率为4.4%。》美联储利率决议：仍然坚持到2023年都不加息 大幅上调今年美国经济和通胀预期
【美联储按兵不动 道指和标普500指数续创历史新高】美联储按兵不动，美股三大指数集体收涨。道指涨0.58%，首次收盘站上33000点，纳指涨0.4%，标普500指数涨0.29%。其中，道指和标普500指数续创历史新高。区块链类股普涨，RIOT涨超13%，嘉楠科技涨11%。特斯拉涨超3%。中概股途牛涨16%，腾讯音乐涨5%，拼多多跌超7%，在香橼连续两天点评之际荔枝网跌超9%。
【美联储主席鲍威尔：没有必要对美国国债收益率上升做出反应】美联储主席鲍威尔表示，总体而言，金融环境仍然宽松，目前的货币政策是适当的，没有理由对过去一个月国债收益率的飙升予以反击。美联储目前的资产购买形式，即800亿美元的国债和400亿美元的抵押贷款支持证券，是合适的。经济前景改善，疫苗接种加速，以及1.9万亿美元的刺激计划使得美国国债收益率在过去一个月大幅上升。
【美联储主席鲍威尔：3、4月份通胀很可能会进一步上升】美联储主席鲍威尔表示，3、4月份通胀很可能会进一步上升，但通胀上升现象很快就会消失。并表示，承诺将通胀预期固定在2%，通胀稳定在2%的水平使美联储有能力在经济非常疲软的时候大力推动经济复苏，真正强劲的经济数据应该会在未来出现。
欧洲央行执委施纳贝尔：疫苗接种运动起步缓慢，但在大多数会员国已经加速。我们对短期的预测显示，由于新冠病毒的死灰复燃和几个国家实施的新遏制措施，情况出现了恶化；预计欧洲将出台更多财政刺激措施，这将放大我们货币政策的效果。
【大华银行：英国央行3月或扩大购债】大华银行认为，英国央行将在周四的3月利率决议上维持货币政策不变，由于新冠疫情大流行仍对企业和家庭造成损害，且前景高度不确定，英国央行将认识到这些风险，因此可能会保持非常宽松的货币政策立场，直到复苏基础更加稳固，在这个关键时刻，不排除加快债券购买步伐，或改变定期融资计划的可能性，至于负利率，预计目前不会进一步降息。
今日焦点
【高铜价与再生铜制杆双重冲击 精铜杆市场恢复缓慢】白驹过隙，转眼间三月已过半。铜价自春节后突破七万关口，大幅上涨的行情给产业带来困扰，铜加工企业生产节奏被迫放缓，精铜杆企业订单表现“糟糕”。随着3月份行业旺季的乐观预期叠加铜价小幅回落，精铜杆企业订单有何变化？市场消费是否如预期般乐观？SMM铜研究小组为您带来最新市场动态追踪。》查看详情
【3月17日再生铜日评：季末资金或进一步趋紧 再生铜企业流动性压力较大】广东光亮铜不含税现金自提价格报59500-59800元/吨，较前一交易下跌500元/吨，精废价差为2018元/吨，缩窄275元。高铜价导致产业运行占用资金较多，再生铜制杆企业虽订单较好，但回笼资金较缓慢，并且整个铜产业链条内资金周转紧张的情况较为普遍，叠加临近一季度末即将迎来集中缴税，资金流动性恐会进一步趋紧。》查看详情
【SMM解读：铜精矿TC屡创新低 现货冶炼亏损超千元 冶炼厂如何解压？】放眼整个铜业产业链，铜矿走向宽松预期萌发但2021年铜精矿加工费Benchmark继续下滑，令2021年铜矿供应紧张担忧再起。废铜批文制度取消，废铜产业升级和转移也在发生。中国电解铜产能依旧处于快速扩张期，矿端增速与冶炼增速不匹配将对铜冶炼和下游深加工产业都造成深远影响。》查看详情
【铝棒现货日评：基价走弱下加工费上探 市场交易一般】今日（3/17）国内铝棒主流市场加工费呈现上涨态势，其中华南市场午前价格重心上调80-90元/吨，后出货不畅有持货方下调20-40元/吨，华东无锡市场价格重心上调20-30元/吨，南昌市场上调70-80元/吨，市场反应成交尚可。》查看详情
【现铝持货商逢高出货难度加大 下游观望仍存】多空持续寻求新的博弈点，（3/17）午前沪铝窄幅运行17500-17600元/吨，早盘华东市场现货铝锭成交集中17510-17550元/吨，现货贴水集中当月贴水40-20元/吨，一方面铝锭持货商逢高出货意愿仍足，铝锭现货市场流通性相对充裕，另一方面，下游采购观望情绪仍存，入场仍以按需为主。》查看详情
【铅锌】近期内蒙古自治区发展改革委、工信厅、能源局印发《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》，受此影响，内蒙古地区铅锌矿企业及电解锌冶炼厂被要求当年能耗程度不得超过去年同期能耗水平，从SMM了解看，去年同期2季度内蒙地区电解锌冶炼厂基本满产，整体开工率保持在90%，2季度内蒙地区电解锌产量在16万吨左右，通过目前调研看，2季度冶炼厂可能减产的幅度在10~20%左右，估算影响量在1.6~3.2万吨，后续具体矿山及冶炼厂的2季度实际落地的排产量SMM会持续跟踪。
【SMM镁锭现货快报】今日（3/17）府谷地区999镁锭工厂主流价格15300-15400元/吨，95B镁锭主流出厂价15600-15800元/吨；闻喜地区主流成交价15600-15800元/吨，95B镁锭主流成交价16000-16200元/吨，整体与昨日报价回调50元/吨。
【SMM调研：内蒙古正能化工集团有限公司停产镁锭】内蒙古正能化工集团（含陆宝镁业）因内蒙能耗管控硅铁停炉，硅铁供应短缺，镁锭暂停生产，预计4月初恢复生产，本月约2300吨镁锭产量受到影响。》查看详情
【SMM锰矿日评】3月17日，今日全国进口锰矿个别报价小幅下跌，澳矿、半碳酸、加蓬矿分别下调约0.5元/吨度，实际高价成交量有限，下游期现市场价格同步下调，本月华中华中钢厂硅锰招标量不足使得市场对后市下游需求预期下调，产业链信心转弱，锰合金市场供需不明朗情况下，上游贸易商以锁定锰矿利润、稳定出货为主。
【2021年3月17日高碳铬铁日评】3月17日，今日全国高碳铬铁报价总体继续持稳，市场报价情绪出现分化，个别业者有意小幅调涨50元/50基吨，主要原因在于对于内蒙各大制造业相继发布限电环保通知，对于上半年铬铁产量仍有下降预期，也有业者担心后市价格下跌，主要原因在于3月南方铬铁复产明显，且近有小道消息称4月内蒙限电量有望减少，铬铁区域性供应将一定程度恢复。》查看详情
【上期所不锈钢注册仓单减少2222吨】 3月17日讯，上期所不锈钢注册仓单减少2222吨至68874吨，其中：中储无锡仓库减少480吨，五矿无锡仓库减少1258吨，玖隆物流仓库减少484吨。
【200系不锈钢行业标准已正式立项】200系不锈钢标准将往前再进一大步！据冶金工业信息标准研究院消息，根据工业和信息化部办公厅工信厅科函【2021】25号“关于印发2021年第一批行业标准制修订和外文版项目计划的通知”，由冶金工业信息标准研究院主导的俗称200系不锈钢的《铬-锰-镍-氮系奥氏体不锈钢冷轧钢板和钢带》和《铬-锰-镍-氮系奥氏体不锈钢热轧钢板和钢带》等两项行业标准日前已正式下达计划。》查看详情
【镍生铁交易日评：矿价让步铁厂现矿现金成本明显下滑 但多数仍难接受1100元/镍点（到厂含税）】镍铁成交情况维持冷清状态，钢厂询盘价格维持低位，镍铁厂成本压力较大，但目前镍矿市场商谈价格跟跌镍铁，下滑明显，现矿现金成本下的利润空间增加，成本支撑位置下移，镍铁厂报价有进一步下滑的可能性，短期镍市低迷，成交情况较差。》查看详情
【SMM电解锰日评：锰厂计划调整生产 今日锰价看涨居多】（3/17）锰三角主流地区现货含税出厂价围绕16000-16200元/吨，较昨日均价调涨400元/吨；广西地区现货含税出厂价围绕16200-16300元/吨，较昨日市价上行450元/吨。 》查看详情
【佛山不锈钢日评：民营冷轧试探上涨50-100 冷热价差变化明显】今日（3/17）华南地区民营300系冷轧资源成交商家小幅试探上涨50-100元/吨，但近期钢厂盘价维持多以稳中走弱居多，另外市场上热轧本周成交表现一般，同系别下冷热轧卷价价差空间逐渐减小，商家让利操作收窄，当前挺价买货心态增强。》查看详情
【SMM分析：取消出口退税又刷屏 热轧市场风向要变？】近期热轧出口退税取消的传闻再次于市场中流传开来，根据SMM样本钢厂数据统计显示，钢厂直接热轧出口量月均60-70万吨左右，占钢厂月均热轧产量的6%-7%。如果热轧出口退税规定修改，可能有全部取消或出口退税从13%减少到8%两种情况，对热卷出口量和价格也有不同的影响结果。》查看详情
【SMM螺纹：杭州螺纹出库水平明显提升 短期价格仍将宽幅波动】本周杭州螺纹库存111.2万吨，环比上周-1.6万吨，降幅1.42%；阳历同比+6.1万吨，增幅5.8%。本周杭州螺纹稳定降库，日度出库水平较前几周有明显提升，但降库幅度尚未扩大。》查看详情
【SMM调研：神木市恒润煤化工停产镁锭】神木市恒润煤化工停产镁锭，预计7月中旬恢复生产，预计届时产量为50吨/天。公司于3月初开始对设备进行升级改造，预计此次设备升级持续4-5个月。》查看详情
【SMM白银现货交易日报：银价小幅回落】今日（3/17）沪市白银现货价格小幅回落，现货交易方面货源报价升贴水对应上海黄金交易所T+D递延合约升水不变，部分国标现货成交价对应上海黄金交易所T+D递延合约升水0-2元/公斤，部分可制作仓单大厂现货成交价对应上海黄金交易所T+D递延合约贴水2-5元/公斤。》查看详情
金属及行业要闻
【统计局：中国1-2月精炼铜产量同比增加12.3%】中国国家统计局数据显示，中国1-2月精炼铜（电解铜）产量为163万吨，较去年同期相比增加12.3%。 根据计算，1-2月日均铜产量约为27,627吨，低于去年12月所创的约31,800吨高位。 数据显示，中国1-2月锌产量为107.5万吨，同比增加2.8%。 1-2月，中国氧化铝产量为1,264.3万吨，较去年同期增加14.8%。 1-2月铅产量为110.9万吨，同比增加27.8%。》查看详情
【铜】全球最大的铜生产商智利国家铜业公司Codelco周二表示，已获得区域环境监管机构的批准，将其Radomiro Tomic矿山的使用寿命延长至2030年，这是一项智利保持产量重大计划的重要组成部分。
【IAI :到2050年全球铝行业需减少排放量77%】国际铝业协会 (IAI )周二表示，到2050年 ，全球铝行业必须将温室 气体排放量减少77%以实现气候变化目标，而这主要将通过转向绿色电力来实现。IAI副秘书长Chris Bayliss称 :“我们以及许多其他行业所面临的挑战是在减排的同时还要兼顾增产以满足需求。”》查看详情
【俄铝全年营收85.7亿美元 全年调整后EBITDA 8.71亿美元】近日俄铝发布2020年业绩报，数据显示全年营收85.7亿美元，同比下降12%；全年调整后息税折旧及摊销前利润8.71亿美元，同比下降9.8%。全年经调整EBITDA利润率10.2％，上年同期9.90％。全年资本支出8.97亿美元，同比增长5.8%。》查看详情
【阿联酋铝业巨头：市场情绪仍积极 今年铝价将继续强劲】全球最大的金属生产商之一，阿联酋环球铝业公司（EGA）预计，随着全球经济复苏以及疫苗接种推进，铝价今年将继续保持坚挺表现。 当地时间周二，EGA首席执行官Abdulnasser bin Kalban在接受采访时表示，从2020年末开始的积极市场情绪将一直延续到今年，继续支撑铝价2021年的强劲前景。》查看详情
【华皓新材料铝型材项目一期建成试产】3月10日，在江永工业集中区利田片区，总投资3亿元的华皓新材料项目一期建成试产，其主打产品工业铝型材将广泛应用于航空、高铁及华为5G基站建设，年内一期达产后可创造6.9亿元年产值，明年全链条达产后年产值可达15亿元。
【中国铝业、云南铝业签订股份认购补充合同】据SMM获悉，云南铝业股份有限公司、中国铝业股份有限公司均于3月16日发布公告。公告显示， 两家公司曾于2020年12月23日签订了《云南铝业股份有限公司非公开发行股票之附生效条件的股份认购合同》，约定中国铝业参与认购云南铝业非公开发行股票，认购金额不超过人民币 3.2 亿元。
【云海（山东）铝中间合金项目二季度投产】云海金属近日表示，山东云信铝业2021年第二季度投产，主要生产铝中间合金。宜安云海因目前不断有新的开发项目，还处于亏损状态。1000万支方向盘项目2021年第四季度投产，包头的30万吨硅铁项目还处于项目审批手续办理过程中。
【力勤印尼OBI岛HPAL项目重大进展 成功实现褐铁矿投料制浆】3月15日印尼东部时间8:00，随着力勤obi项目总负责人、HPAL现场总经理张宝东下达“开始投料”的指令，10台满载优质镍矿的自卸车依次缓缓驶向HPAL原料车间3号投料口，紧接着一车车镍矿倾泻而下，参与试车的2台圆筒洗矿机、4台槽式擦洗机、2台球磨机联动轰鸣，经过给料、洗矿、分级、磨矿等多重工序，最终成功试生产出第一批褐铁矿浆。》查看详情
【俄镍下调2021年金属产量预测 因两矿部分停产】俄罗斯诺里尔斯克镍业公司(Norilsk Nickel)周二表示，由于西伯利亚两处积水矿的持续问题，其2021年金属产量可能达不到最初的指导水平。》查看详情
【电动汽车工业刺激锰需求增加 预计至2030年全球需求将增长10倍】近日，欧洲锰业首席执行官马可·罗梅罗（Marco Romero）表示，其旗舰Chvaletice锰项目每年可生产5万吨。“高纯度锰是电池的基本原料，并且在绝大多数欧洲电动汽车中都需要使用。我们已经看到预计的需求在过去两年中稳定增长，目前的估计表明，到2030年，全球需求将比2021年增长十倍以上。”》查看详情
【江西升华拟引进宁德时代等战投 加码5万吨磷酸铁锂扩产项目】3月16日晚间，富临精工公告，江西升华拟引进宁德时代等战投，基于本次增资所获资金进行扩产的新增产能（5万吨磷酸铁锂扩产项目）的产品应优先用于供应宁德时代及其指定的主体。》查看详情
【青山签署270万吨印尼高品级镍矿石供应合同】据消息称，Silkroad Nickel周一表示，到2022年底前，将向中国不锈钢巨头青山控股集团供应270万吨印尼高品级镍矿石，为公司赢得今年第二家大客户。》查看详情
【年产6万吨高碳铬铁生产项目在广西平果开工建设】据消息透露，2月27日，广西子知新材料科技有限公司年产6万吨高碳铬铁生产项目举行开工仪式。据介绍，广西子知新材料科技有限公司年产6万吨高碳铬铁生产项目，计划总投资3亿元，达产产能6万吨，生产产品6万吨，预计实现产值5亿元，实现税收3000万元，可安排就业岗位150余人。》查看详情
【淡水河谷启动大瓦尔任综合运营区尾矿过滤工厂运营】近日淡水河谷告知，公司已逐步启动大瓦尔任（Vargem Grande）综合运营区尾矿过滤工厂的运营，这是淡水河谷在米纳斯吉拉斯州计划启用的4座尾矿过滤工厂中的第一座，公司将在2020年至2024年间累计投资23亿美元用于建造尾矿过滤工厂。启用尾矿过滤工厂可以使公司减少对矿坝的依赖，还可以通过湿式选矿作业提高淡水河谷产品组合的平均品位。》查看详情
【国家级稀土催化研究院研发基地东营启用 致力解决我国稀土催化应用领域“卡脖子”难题】3月16日上午，国家级稀土催化研究院研发基地启用与稀土催化产业园开园典礼在东营市举行。国家级稀土催化研究院于2019年8月落户东营，是国内唯一一家稀土催化领域国家级研究机构。此次启用的研发基地主要建设催化材料研发、催化材料表征、催化材料中试、催化器匹配标定等四大研发平台。
【1-2月份我国钢筋产量同比增长19.0%】国家统计局数据显示，2021年1-2月份，我国钢筋产量为4048.5万吨，同比增长19.0%。1-2月份，我国中厚宽钢带产量为2987.4万吨，同比增长15.4%。1-2月份，我国线材（盘条）产量为2584.8万吨，同比增长17.4%。1-2月份，我国冷轧薄板产量为600.5万吨，同比增长36.1%。1-2月份，我国焊接钢管产量为685.2万吨，同比增长66.3%。
终端资讯
【风电、光伏发电行业收政策礼包 累计装机将达12亿千瓦以上】国家发改委能源研究所时璟丽表示，根据“30碳达峰、60碳中和”目标，2030年风电、光伏发电累计装机要达到12亿千瓦以上，以风、光为主的可再生能源电力电量要在“十三五”规模上大幅度增加。》查看详情
【美联新材：拟投资20亿元建年产9亿㎡动力锂电池湿法隔膜产业化建设项目】美联新材公告，公司与铜陵经济技术开发区管委会在安徽省铜陵市签署了《项目投资协议书》，约定由公司在铜陵经济技术开发区内设立控股子公司，并由该控股子公司作为实施主体投资20亿元建设“年产9亿㎡动力锂电池湿法隔膜产业化建设项目”。
【崔东树：自造电池是整车集团必然选择】乘车联会秘书长崔东树发文表示，我始终认为整车企业自造电池是趋势。这是因为电池的成本占比太高，至少占到整车价格的25%左右，德国大众的2019年财年表现强劲，数据显示其2019年销售收入达2526亿欧元，销售利润达到6.7%。如果改成电池驱动，电池的成本也是千亿欧元的概念，这实在是太大的数值，如果没有电池的利润，大众的销售利润率会大幅下降，那大众的价值将锐减，而且盈利差带来的系列问题都会很严重。
【热股：半导体概念股拉升走高 国产替代逻辑仍支撑行业发展】今日（3/17），半导体概念股拉升走高，半导体领域的国产替代空间仍大，基于产业链安全或者自身生态安全考虑，越来越多的公司开始投入半导体的研发中或者大力扶持国产供应商这说明中国内部市场需求仍旧旺盛，国产替代进程顺利。目前，功率半导体供不应求，本土功率半导体产业链有望加速产品的市场拓展，提升产品的价值量或出货量，从而充分受益于功率半导体市场的高景气行情。》查看详情
【2021年1-2月挖掘机产量同比增长113%】国家统计局最新数据显示，2021年1-2月挖掘机产量累计71089台，同比增长113%。2021年1-2月挖掘机产量创同期历史新高。拖拉机方面，1-2月大中小型拖拉机产量分别为14657台、55060台和2.6万台，分别同比增长154.6%、121.4%、73.3%。前两个月，拖拉机产量增长明显。
【天顺风能：与华能新能源建立战略合作伙伴关系】天顺风能公告，华能新能源和公司于近日已签署《战略合作协议书》，本着“资源共享、优势互补、合作共赢”的原则，双方就新能源设备供应、新能源电站开发建设及运营服务领域建立战略合作伙伴关系。拟在新能源电站领域展开合作，由公司提供新能源资产开发建设服务，包括陆上风电、海上风电，项目规模不少于2GW。
【上海市副市长吴清：去年上海集成电路产业规模占全国比重约22% 产值超2000亿元增速超20%】上海市委常委、副市长吴清在SEMICON CHINA 2021开幕主题演讲上表示，去年国内集成电路交易收入接近8850亿元，十三五时期平均每年增长20%。作为集成电路产业重镇，去年上海集成电路产业规模占全国比重约为22%，产值超过2000亿元，增长超过20%。目前超过700家集成电路重点企业落户上海。
【商务部：2020年我国汽车后市场消费规模超万亿元】商务部3月17日发布数据显示，2020年我国汽车后市场消费规模超万亿元。汽车后市场是指已售汽车使用过程中产生的交易或服务活动。2020年，随着我国经济形势稳定向好，汽车后市场消费持续复苏，二手车交易量有序回升，汽车改装、报废机动车回收稳定增长，共享出行、充电设施快速发展。初步估算，上述几项合计实现交易额超1万亿元，有力拉动了汽车消费。
