据外电1月22日消息，伦敦金属交易所（LME）期铜周一上涨，原因是数国央行会议召开前美元走软，同时美国股市处于创纪录水平也提振人气。 截至北京时间14:04，LME三个月期铜上涨0.23%，至每吨8,370美元。 上海期货交易所3月期铜合约上涨0.69%，至每吨68,100元。 **美元走软施以支撑** 美元在周一亚洲交易时段难以保持涨幅。日本和欧洲央行的决策迫在眉睫，导致美元上周尾盘受数据刺激的涨势暂停。 当美元走软时，以美元计价的基本金属价格相对于持有其他货币的投资者而言变得较为实惠。 **美股强势提振风险情绪** 一位金属交易商表示，处于纪录高位水平的美股市场也提振了更广泛金融市场的风险情绪。 美国股市标普500指数上周五创下收盘纪录新高，为两年来首次，受人工智能(AI)乐观情绪推动，芯片制造商和其他重量级科技股大涨。 根据一项衡量指标，周五收盘水平确认标普500指数自2022年10月12日收于低位以来一直处于牛市，该指标也将该日期视为熊市的结束日。 不过，该交易商预期金属价格涨势可能是昙花一现。 该交易商补充称：“实际上金属价格本应处于更低水平，因为我们将看到美国市场获利了结。” **其他基本金属** LME三个月期铝上涨0.44%，至每吨2,175.50美元；三个月期锌上涨0.12%，至每吨2,465美元；三个月期镍上涨0.09%，至每吨16,050美元；三个月期铅几乎持平，至每吨2,106美元；三个月期锡上涨0.38%，至每吨25,395美元。 沪铝上涨0.29%，至每吨18,750元；沪锌上涨0.22%，至20,760元；沪铅上涨0.98%，至16,475元；沪锡微涨0.03%，至213,470元；沪镍下跌1.33%，至126,440元。

必和必拓集（BHP）团日前公布了2024上半财年运营公报： 2024上半财年，铜、铁矿石和动力煤业务表现强劲，炼焦煤业务面临挑战。2024上半财年（截至2023年12月31日）铜产量为89.44万吨，较上年同期增加7%。 这得益于斯宾塞（Spence）铜矿的上半财年产量创下历史新高，以及南澳铜矿（Copper South Australia）的持续强劲表现和产量上升。新南威尔士动力煤半年度业绩创下五年来新高。受计划内设备维护以及低库存等因素影响，BMA的产量有所下降。此外， 集团正在评估各项可行的应对方案，以缓解镍价大幅下跌对西部镍矿（Nickel West）的影响。 其中埃斯康迪达铜矿（Escondida）铜产量为52.79万吨，较上年同期增加3%。该公司维持2024财年铜生产指导目标在1,720-1,910千吨不变。 原文如下： 据必和必拓消息： 必和必拓首席执行官韩慕睿Mike Henry表示：2024上半财年，铜、铁矿石和动力煤业务表现强劲，炼焦煤业务面临挑战。 上周早些时候，必和必拓三菱联盟（BMA）旗下Saraji煤矿区非常遗憾地发生了一起事故，一名来自承包合作伙伴BEP工程维修公司的团队成员不幸受伤身亡。在此艰难时刻，我们向遇难者的家人、朋友和同事表示最深切的慰问。必和必拓将吸取经验教训，事故的相关调查工作正在有序进行中。 2024上半财年，必和必拓实现了稳健的运营表现。西澳铁矿（WAIO）产量季度环比增长5%。铜产量较2023上半财年增长7%，这得益于斯宾塞（Spence）铜矿的上半财年产量创下历史新高，以及南澳铜矿（Copper South Australia）的持续强劲表现和产量上升。新南威尔士动力煤半年度业绩创下五年来新高。受计划内设备维护以及低库存等因素影响，BMA的产量有所下降。此外，集团正在评估各项可行的应对方案，以缓解镍价大幅下跌对西部镍矿（Nickel West）的影响。 本季度，集团有条不紊地推进增长计划。位于加拿大的Jansen钾肥项目建设进展顺利，集团已经批准Jansen的二期项目投资，这将使我们的钾肥计划产能增长一倍。在南澳大利亚，我们成功整合了南澳铜矿（Copper SA）业务。与此同时，奥林匹克大坝（Olympic Dam）的勘探工作也取得了重大进展，发现一条长约2公里左右的铜矿成矿带，品位超过1%，部分矿段品位超过2%。 运营绩效 除BMA煤矿之外, 所有矿产生产指导目标保持不变 除BMA煤矿之外，所有运营资产2024财年的生产指导目标保持不变。BMA煤矿的生产指导目标下调为4600-5000万吨（权益产量2300-2500万吨），该目标不包括Blackwater和Daunia煤矿自2024年4月2日即预期出售完成日起的产量。集团铜产量增长7%，其中Carrapateena的单季产量创下历史纪录，动力煤产量增长达36%，预计动力煤2024财年全年产量将处于指导区间的上限。 资产组合 持续提升资产组合质量 集团致力于投资未来增长。董事会批准了Jansen钾矿项目二期49亿美元的投资额，我们继续将战略重心聚焦更高质量炼焦煤，计划出售BMA的Blackwater和Daunia矿山，现金对价最高可达41亿美元（100%权益）。在奥林匹克大坝矿区开展了约62公里的钻探工作（OD Deeps项目），并发现了大面积的连续矿化带，铜品位高于1%，长度超过2公里，深度超过1公里，具有市场吸引力。 财务绩效 单位成本指导目标 西澳铁矿、埃斯康迪达（Escondida）和斯宾塞（Spence）预期将实现各自2024财年的单位成本指导目标。由于生产指导目标下调，BMA煤矿2024财年的单位成本指导目标相应上调至110-116美元/吨。 高管团队 集团管理层更新 12月份，集团宣布了对高管团队的若干调整，新的任命将于2024年3月1日生效。此外，SSE公司的Catherine Raw将于2024年4月29日起担任必和必拓首席开发官。

伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦铜库存先降后增，1月17日库存降至近四个月新低154,075吨，而后库存有所回升，最新库存水平为157,875吨。 上海期货交易所最新公布数据显示，1月19日当周，沪铜库存继续累积，目前已连增四周，周度库存增加10.83%至47,753吨，增至近三个月新高。上周国际铜库存继续持稳于9760吨。 上周，纽铜库存整体有所增加，最新库存水平为20,972吨，位于近两个月相对高位。 注：一般来说，国内外交易所库存不断下降将对期价形成支撑，反之，则对期价有所利空。 2021年以来三大交易所铜库存对比 以下为2024年1月以来三大交易所铜库存数据：（单位：吨）

1月19日，洛阳钼业公布2024年主要产品产量和实物贸易量指引，公司铜、钴产量继续高速增长。根据指引，公司2024年计划产铜（按金属量计，下同）52-57万吨，产钴6-7万吨，较2023年增加铜产能10万吨以上、钴产能1万吨以上。此外，公司计划产钼1.2-1.5万吨，产钨0.65-0.75万吨，产铌0.9-1万吨，产磷肥105-125万吨，实现实物贸易量500-600万吨，较2023年保持稳定。 近年来，随着洛阳钼业位于刚果（金）的TFM扩建项目的稳步推进和KFM一期建设，洛阳钼业的铜产能每年跃上一个台阶，2022年产铜27.7万吨，2023年产铜42万吨。截至2023年底，TFM五条生产线均已建成，年处理矿石可达2000万吨，同时KFM实现达产，每月铜产量1.4万吨左右。2024年，随着TFM和KFM实现满产，公司全年铜产量预计将提升到52万吨以上。 铜是应用广泛的工业金属，又是新能源革命重要的基础原材料。近几年，随着绿色产业高速发展，全球铜需求持续增长，同时受到地缘政治、社区、投资不足等多种因素制约，全球矿产铜增长乏力，整体供应偏紧，洛阳钼业是全球大型矿企中少数持续保持铜产量高速增长的矿企，迅速提升了在全球铜产业的地位。按照预测口径，洛阳钼业2023年已成为中国第二大铜生产商，接近全球前十大铜生产商，2024年有望进入全球前十大生产商。 值得注意的是，作为铜的副产品，洛阳钼业钴产量近年来也持续攀升。据路透社报道，洛阳钼业2023年生产钴超过5.5万吨，已经成为世界第一大钴生产商。2024年，随着钴产量继续提升至6万吨以上，洛阳钼业将保持钴行业的领先地位。

据MiningWeekly网站报道，咨询机构基准矿物情报公司（BMI）1月17日发布了本年度采矿和金属工业主要发展趋势预测报告，强调由于全球经济增速趋缓，该行业正在温和回升。 BMI首席商品分析师萨宾·乔杜里（Sarbin Chowdhury）称，该机构总体看好今年金属价格，可能平均略高于2023，并高于2020年以前水平。然而，不会重回2022年的高点。 虽然可能有一些因素阻碍金属价格上涨，但与近些年相比价格更趋稳定。 乔杜里预计铜将领涨金属市场，原因是届时供应紧张，而铁矿石将领涨黑色金属市场。 另外，BMI乐观地认为，美国利率下调和回购利率下降也会提振贵金属价格。 BMI预计，美国经济下行速度略低于预期，可能支持金属价格回升，尽管不是反弹。 总体上看，BMI认为今年市场将寻求基本面和信心之间平衡，大多数金属市场将在2024年趋紧，这是该机构看好价格预期的原因。 电力和建筑行业将继续推动各种金属需求，然而，家庭支出仍然受到限制，不会带来大幅度的需求增长。 关键矿产 BMI商品分析师阿米莉亚·海恩斯（Amelia Haines）称，铜、锂、镍和钴等矿产对于电动化极为重要，因此该机构预测今年这些行业将呈现显著增长。 锂铜新建项目与现有项目比例创历史新高。 海恩斯解释称，重要的是，国际上越来越担心供应链对外依赖。 目前，（清洁能源）转型所需矿产采选地理分布高度集中，给全球供应链稳定带来了下行风险。 为此，BMI希望能看到，一些重要的经济体采取多种措施来促进关键矿产开发生产，包括鼓励生产回归，以及与资源丰富国家建立更多的伙伴关系。 反过来，矿产丰富国家在全球供应链中的地位也不同。 海恩斯称，随着人们追求从自然资源中获得更大收益，资源民族主义将加剧。这涉及到监管增多和政策变化，以及税收上升，更多项目可能停工，总体上看监管趋紧，将对投资信心带来负面影响。 该机构还预计政府干预带来的风险上升，原因是该行业受关注越来越多。 政府参与采矿业可能对本国矿业格局产生巨大的影响。 海恩斯预计，越来越多的企业需要同国家进行合作共同避免运营中断。 交易活动 BMI高级商品分析师奥尔加·萨维纳（Olga Savina）预计，在全球能源转型和行业整合推动下，今年采矿和金属公司并购依然热度不减。 整合也是企业为弥补关键矿产供需缺口所做的努力之一。 她说，虽然并购案件与2022年相比变化不大，但2023年矿业公司并购额已经接近于过去10年的最高水平。 萨维纳预计，锂等电池金属大规模投资以及铜工业并购活动的势头将继续。 ESG 海恩斯说，大多数矿企都在努力到2050年实现净零排放，许多矿企在这方面取得了重大进展。随着运营矿山数量的增加，矿山脱碳势在必行，尤其是为了保持竞争力。 脱碳的主要途径之一是采用可再生能源为矿山提供电力以及使用以电池为动力的运载车辆。 海恩斯希望银行和其他投资者能够给矿企施加更多压力，使其实施更严格的安全监管。 要获得资金，企业必须提高ESG信誉。投资者更青睐拥有强大绿色金属投资组合和已采取措施减少排放的企业。 “企业社会责任重要性上升将改变2024年投资趋势”，海恩斯称。 BMI解释说，未能提高ESG信誉的企业将面临投资吸引力下降和失去经营许可证的风险。 矿业企业也将不断采用现代技术，例如人工智能、自动驾驶车辆和无人机以提高效率和安全以及竞争力。 在这方面，萨维纳预计，随着新技术提高运营效率和安全性，技术进步将成为核心。BMI预计，人工智能、自动驾驶技术和无人机的使用将显著增加。 对深海采矿的兴趣将上升，特别是铜、钴和锂。 BMI表示，围绕海底采矿监管的讨论正面临一个备受期待的解决方案的边缘，首个深海采矿商业许可有望获得批准。 负责监管深海采矿的国际海底管理局（ISA）预计将在7月底最终确定相关法规，但几次讨论将通过时间推迟到2025年。 然而，这留下了一个所谓的“两年规则”的法律漏洞，将使得矿企可在今年申请商业许可。 例如，梅塔斯（Metals）公司打算在今年7月ISA会议后提交深海采矿申请，并计划2025年底投产。