海关总署网站1月13日发布数据显示，中国12月未锻轧铜及铜材进口量为55.9万吨，1-12月累计进口量为568.4万吨，较去年同期的550.0万吨增加3.4%。 以下为详细数据：

沪铜早间窄幅震荡，日内涨幅略有扩大，收盘上涨0.45%。美国非农数据强劲，美指继续攀高，一定程度压制铜价涨幅，截至周初国内精铜社会库存略有增加，增幅有限，不过仍需关注季节性淡季下需求表现。 美国12月创造的就业岗位多于预期，强化了美联储将在本月晚些时候的政策会议上将暂停降息周期的预期，美元指数继续上扬，升至2022年11月以来最高，美元指数的走强一定程度压制金属走势，在今日期市氛围暖意融融的背景下，有色多数仅小幅飘红。中信建投期货表示，美国消费复苏预期升温叠加国内政策预期，对铜价具备支撑，但年关铜市消费趋于降温，加之海外降息预期减弱后，美元爆发性的强势，冲高回落压力趋增，谨慎乐观后市铜价上涨空间。 12月未锻轧铜及铜材进口量较11月增加5.87%，一部分由于卖方履行年度合同的剩余数量。光大期货表示，国内铜需求进入季节性淡季，1月份预计开工率将降至年内低点位置，2月份会缓慢抬升，这意味着国内现货报价可能持续偏弱，且当前内外比价出现回落，结合铜价回涨走势，表明推涨力量主要来自于海外。

本周周初美元指数回落至108附近后再次涨至109上方，铜库存本周出现去库，随着市场对特朗普上任后的关税和保护主义等政策的担忧情绪渐浓，市场投资也呈现多角度发散的状态，资本市场再次呈现了美元、贵金属以及铜等大宗商品齐舞的局面。受基本面和套利资金涌入等的支撑，铜价本周出现上涨，截至1月10日17:41分，伦铜涨0.38%，报9113美元/吨，其本周周线暂时涨2.66%；沪铜涨0.78%，报75270元/吨，其本周周线涨幅为3.08%。 》点击查看SMM期货数据看板 基本面 SMM全国主流地区铜库存结束两连增 》点击查看SMM金属产业链数据库 国内库存方面： 截至1月9日周四，SMM全国主流地区铜库存较周一下降1.01万吨至10.57万吨，较上周四下降0.86万吨，周度库存结束2连增重新下降。相比周一库存的变化，全国各地区的库存多数是减少的，仅江苏地区小幅增加，总库存较去年同期的7.20万吨高3.37万吨。具体来看，上海地区库存较周一下降0.78万吨至7.62万吨，本周进口铜到货量减少且国产铜到货量也不多，令该地区库存明显下降。江苏地区库存增加0.14万吨至1.95万吨，北方消费减弱纷纷改到江苏令该地区库存增加。广东地区库存减少0.1万吨至0.6万吨，近期广东到货量较少，且下游消费表现尚可，这从广东日均出库量持续上升也能反映出来。 》点击查看详情 LME铜库存方面： LME铜库存1月10日的库存数据为264425吨，与1月3日的269800吨相比，下降了5375吨。 COMEX铜库存方面： COMEX铜库存1月9日的库存数据为96021短吨，与1月2日的库存93372短吨相比，增加了2694短吨。 年末效应下精铜杆订单渐弱 线缆企业周度开工率超预期下降 精铜杆： 国内主要精铜杆企业周度（1.3-1.9）开工率如期回升，环比增长明显。正式进入2025年，精铜杆企业排除元旦期间检修影响，在本周陆续复产。展望后市，目前多数精铜杆企业在手订单可延续至下周尾，但纷纷表示新增订单在年末逐渐走弱。 》点击查看详情 线缆： 本周（1.3-1.9）SMM铜线缆企业开工率环比下降。据SMM了解，元旦前因账期等问题而积压的市场需求并未在进入2025年后得以释放，终端采购情绪并不积极，多数下游企业在春节前已不愿投入过多资金用于线缆采购，故线缆企业的新订单增量正逐渐减少，整体呈现为季节性走弱。 》点击查看详情 后市 宏观方面： 国内方面：下周关注中国进出口数据，社融、新增人民币贷款、和M2数据，中国2024全年GDP年率，中国12月规模以上工业增加值年率，中国12月社会消费品零售总额年率等数据以及国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会等情况。海外方面：下周关注美国CPI和PPI数据和美国截至1月11日当周初请失业金人数，且随着特朗普上任的日期临近、关注其有关言论对市场的扰动。 基本面： 展望后市，据悉，下周进口铜到货量会较本周增加，且冶炼厂发货量仍不会明显增加，料总供应量将略多于本周。而下游消费方面，离春节长假时间越来越近，从下周末开始部分下游终端企业将逐步放假，料下周消费量会低于本周。因此，SMM认为下周将呈现供应增加需求减少的局面，周度库存或将重新上升。LME铜库存本周整体出现去库，关注下周去库情况能否维持。COMEX铜库存本周整体呈现增加态势，后续随着两市套利头寸入场，两市价差将逐渐回归，未来COMEX铜库存可能会继续增长。 综上： 下周多个重量级的宏观数据将陆续发布，需关注国内外经济情况从而有利于市场对铜消费前景进行预判。特朗普将于1月20日上任，其提出的关税和保护主义等政策近来频繁的影响了金属市场的走向，后市需警惕“特朗普交易”情绪的反复。预计密集的宏观数据和消息或将主导下周的铜价走向。从基本面上来看，随着年末效应渐显，部分下游终端企业将陆续开启“春节”放假，预计下游消费将逐渐减弱，铜库存有重新增加的可能，铜库存对铜价的支撑将减弱。资金方面：市场对特朗普政策可能产生的影响充满了不确定性，COMEX成为部分美国商品投机资本首选，LME铜与COMEX铜的价差周内持续拉大，周五盘中最高扩大至600美元/吨以上，目前市场资金炒作情绪仍存，预计外盘的持续拉涨将短期支撑铜价，考虑到COMEX铜库存徘徊在9万短吨的高位最终将限制COMEX铜的涨幅。 机构声音 花旗（Citi）认为，2025年第一季度铜价将回落至8,500美元/吨。铜价将因来自美国关税政策不确定性和发达市场偿债负担上升等经济增长阻力而趋软。花旗表示，对2025年的工业金属走势保持中性或看跌立场。 华鑫期货表示，本周沪铜上涨超过3%，收复了12月中旬以来的跌幅，但上涨的动力来自于空头的减仓，库存下降、铜精矿加工费处于低位，以及美元高位遇阻，支持了铜价反弹。本周沪铜收复74500-75000后，短期技术走势改观，中期关注持仓恢复情况。 国投期货研报指出：国内市场节前备库。同时美盘铜为应对美国征税风险异动，美伦价差超过400美元。美国单年精铜进口量超过80万吨级，就重要资源原料，直接增加进口关税的概率不大。相反应注意美国废铜出口可能的政策变动。晚间关注美国非农就业数据，空头暂持。 推荐阅读： 》美国12月非农爆表！新增就业25.6万人远超预期 美股、美债齐跌 》LME&COMEX铜价差再至历史高位 刮的哪门子风？【SMM分析】 》周内全国主流地区铜库存下降1.01万吨【SMM周度数据】 》精铜杆企业结束检修复工 但年末效应下订单渐弱【SMM精铜制杆周评】 》线缆企业周度开工率超预期下降 春节已无机会？ 【SMM分析】 》从黄金蔓延至银和铜！特朗普关税威胁掀起金属市场一阵“妖风”

文华财经据外电1月10日消息，智利铜委员会Cochilco周五公布的数据显示，全球最大的铜生产商--智利国营矿商Codelco在2024年11月的铜产量跳增将近17%，帮助提振了该矿产丰富的国家的整体产量上升约10%。 必和必拓旗下的Escondida铜矿产量增长27.6%，至108,200吨，该矿是全球最大的铜矿。另一由嘉能可和英美资源联合运营的大型铜矿Collahuasi的产量则下滑23.5%，至36,700吨。 Cochilco数据显示，11月Codelco公司产量总计为133,600吨，较上年同期增长16.9%。 此前有媒体在12月份报道，Codelco自身的产量在11月达到125,500吨，不及公司的目标。产量数据的差异归因于Codelco在Freeport的El Abra和Anglo American Sur的股份。 在2023年触及25年低点后，Codelco一直在努力恢复自己的产量。 Cochilco称，将周五的数据纳入考量，智利11月份的总产量增长9.8%，至48.62万吨。

据外电1月10日消息，伦敦金属交易所（LME）铜价周五触及近一个月来的最高水平，受主要金属消费国中国的需求趋强推动，而在美国预期将加征关税之前，Comex较LME铜价升水收窄。 伦敦时间1月10日17:00(北京时间1月11日01:00)，三个月期铜上涨0.14%或13.00美元，收报每吨9,091.50美元，此前触及12月12日以来最高位每吨9,145美元。 Amalgamated Metal Trading研究主管Dan Smith称："大背景看起来略微看跌，但实际上，中国目前对基本金属的需求看起来不错，因此这可能帮助推动价格上涨一些。另一件事是，对通胀的担忧正在加剧，因此这对金属整体有利。” 投资者经常转向大宗商品，以对冲价格上涨的风险。 在现货市场上购买铜较沪铜价格升水急升至145元，为9月以来最高，而12月30日时还为贴水40元，这凸显了中国需求趋强。 美国Comex期铜走势逆转，下跌0.4%，至每磅4.29美元，或每吨9,458美元，较LME期铜每吨升水368美元，周四为约每吨400美元。 Comex铜价反映出投资者试图消化美国当选总统誓言对其他国家征收巨额关税的影响。 花旗银行在一份报告中称："Comex相对于LME的一年期远期套利意味着，市场认为美国征收10%的广泛进口关税或特定关键矿产品进口关税的可能性有10%。” 其他基本金属方面，三个月期铅涨幅最大，上涨约2.5%，收报每吨1,975.00美元。 经纪商Sucden Financial的分析师Robert Montefusco称，部分原因是受到商品交易顾问(CTA)投资基金的推动，这些基金主要由计算机程序驱动。