SMM3月20日讯： 海关总署最新发布的2026年1月进出口数据显示，我国果壳炭进口量达11567.65吨，环比大幅缩减36%，但同比仍增长46%；进口均价为798.48美元/吨，较2025年12月的835.77美元/吨环比下跌4.5%。量价同步回调的背后，既是短期供应链节奏调整，更暗藏着钠电硬碳原料本土化替代的迫切需求，而当前硬碳性能与成本双失衡的现状，已然成为制约钠电规模化落地的最大卡点。 从进口数据来看，果壳炭月度供需呈现明显分化。环比减量36%，反映出下游企业阶段性备货节奏放缓、库存消化进入周期；同比增幅超四成，则印证了钠电产业持续升温，硬碳负极原料需求依旧保持旺盛态势。价格端小幅回落，暂时缓解了上游原料成本压力，但长期来看，海外椰壳碳供给依赖度高、供应链不稳定的问题并未根治。业内普遍预判，2026年椰壳碳用于硬碳生产的用量仍将持续缩减，摆脱海外原料卡脖子、构建自主可控的碳源体系，成为国内钠电硬碳负极企业的核心攻关方向。 为破解原料依赖难题，国内产业链正积极拓宽硬碳前驱体路线，全力寻找海外椰壳碳的替代方案。目前行业探索的替代原料涵盖多元品类：生物质领域聚焦竹子、秸秆等农林废弃物，兼具环保与本土化优势；化石原料方向瞄准煤炭、沥青等低成本资源；化工路线则尝试酚醛树脂等合成材料，试图通过多元化碳源，打破单一果壳炭的供给束缚。这场原料替代浪潮，本质是钠电产业链从“被动依赖进口”向“主动自主可控”的转型，也是降低整体成本、提升产业竞争力的关键一步。 然而，理想的替代蓝图遭遇现实的技术壁垒，当前硬碳行业深陷性能与成本双失衡的困境，暂无成熟可行的规模化替代方案，成为钠电产业化进程中绕不开的核心卡点。无论是生物硬碳还是常规硬碳，均存在难以攻克的致命缺陷，行业至今未形成统一、高效的技术路线，三大痛点尤为突出。 其一，容量与压实密度难以兼顾，拖累电池能量密度。硬碳作为钠电负极核心材料，克容量仅维持在300-330mAh/g，突破330mAh/g的技术难度极大；与此同时，压实密度始终难以突破1.0g/cm³，远低于传统石墨负极1.5g/cm³的水平。这种性能短板直接导致钠离子电池体积能量密度偏低，限制了其在动力电池、高密度储能场景的应用拓展，成为性能升级的主要阻碍。 其二，生物硬碳性价比崩盘，应用价值受限。生物质硬碳本是本土化替代的热门方向，但高容量款产品压实密度更低，性能矛盾进一步加剧；更关键的是，批次稳定性、产品一致性问题始终无法解决，难以满足动力电池、储能电池的规模化量产要求，市场实际应用价值几乎为负，无法承接产业量产需求。 其三，成本居高不下，盈利空间被严重挤压。从成本结构来看，低端硬碳理论成本应低于2万元/吨，但实际生产中，原材料叠加加工成本已逼近1.5-1.8万元/吨，仅单一酸洗工序成本就高达6000元/吨。高昂的生产成本让硬碳几乎没有溢价空间，不仅压缩了负极企业利润，也推高了钠电芯成本，阻碍了钠电“低成本、高安全”优势的释放。 2026年被业内视为钠电商业化的关键元年，终端应用场景逐步落地、产能扩张提速，但硬碳负极的原料与技术双重瓶颈，依旧是悬在行业头顶的“达摩克利斯之剑”。短期来看，果壳炭进口仍将是硬碳生产的重要支撑，量价波动仍会扰动产业链成本；长期而言，唯有突破硬碳性能瓶颈、优化生产工艺、落地成熟替代碳源，才能真正打通钠电产业化最后一公里，让钠离子电池实现规模化商用的价值。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 3月19日讯： 近期，钠离子电池核心正极材料磷酸焦磷酸铁钠（NFPP）产业链迎来挑战：上游核心原材料磷酸铁价格持续走高，成本压力逐级传导至正极环节，直接推升NFPP材料生产成本；与此同时，钠电市场正处于触底复苏阶段，头部锂电企业加速入局布局、产能集中落地、新品密集推出，行业竞争日趋白热化。在此背景下，NFPP价格上调与电芯端成本承接能力的矛盾持续凸显，成为制约钠电产业初期规模化拓展的核心痛点，产业链上下游博弈进入关键窗口期。 一、原材料涨价传导见效 NFPP成本上行倒逼企业调价 磷酸焦磷酸铁钠（NFPP）作为钠电聚阴离子正极路线的核心品类，凭借优异的循环稳定性、安全性及先天成本潜力，已成为储能、低速电动车、备用电源等场景的主流正极选择，更是当前钠电产业化落地的核心载体。近期，磷酸铁价格出现明显上涨，供应链端成本压力持续累积，且已完成从原料端到正极制造端的顺畅传导，直接拉高NFPP正极综合生产成本，让本处于产业化初期的正极环节面临盈利考验。 面对原料端刚性成本上涨，业内NFPP正极企业已陆续调整定价策略：部分企业对新签订单正式启动价格上调，通过适度调价对冲原料涨价带来的亏损压力，保障基本生产利润；另有部分企业持观望态度，既要平衡自身盈利空间与生产运营成本，又需兼顾下游电芯厂的接受程度，定价决策愈发谨慎。本轮原料涨价打破了此前钠电产业链“以量换价、稳步降本”的节奏，正极环节盈利空间持续被压缩，产业链成本传导矛盾初步显现。 二、钠电市场稳步复苏 锂电巨头入局加剧行业竞争 与上游成本端压力形成鲜明对比的是，国内钠电终端市场正逐步走出前期低谷，正式进入复苏通道。下游电芯厂新增订单陆续释放，储能、轻型动力、备用电源等细分场景对钠电充满信心，为产业链带来实打实的增量支撑，也让产业端对钠电产业化前景重拾信心。与此同时，钠电行业格局迎来重大变革，头部锂电企业依托成熟的技术储备、雄厚资金实力以及完善的渠道资源，加速切入钠电赛道，密集推进钠电产线规划与建设。 截至目前，多家锂电材料企业、电芯企业的钠电产线已建成落地并顺利投产，多款钠电新品集中推向市场，钠电产业化进程进一步提速。但产能集中释放也直接加剧了行业内卷，市场份额争夺日趋激烈，电芯端定价话语权进一步收紧，叠加终端市场对价格敏感度较高，电芯厂难以通过上调产品价格消化上游成本压力，进而导致产业链利润分配失衡风险加剧，中游正极与下游电芯的成本博弈愈发激烈。 三、性价比优势面临考验 产业规模化扩张隐忧显现 钠离子电池依托原材料资源丰富、低温性能优异、安全性高等核心优势，定位为锂电池的互补方案，而性价比是其突破市场、实现规模化量产的核心竞争力。当前钠电产业仍处于初期拓展阶段，市场认可度、产业链配套成熟度、技术工艺稳定性尚未完全稳固，整体对成本波动的敏感度极高，价格变动极易影响产业发展节奏。 业内多家企业普遍表达担忧：若NFPP正极价格持续上调，一旦涨幅超出下游电芯厂的成本承接阈值，将直接削弱钠电产品相较于锂电池、铅酸电池的性价比优势，进而降低终端客户接受度，延缓钠电产业化落地与市场渗透节奏。现阶段产业链陷入“两头承压”困境：上游原料涨价持续挤压正极企业利润空间，下游电芯端又无法同步转嫁成本，若矛盾无法缓解，不仅会打击产业链各环节扩产积极性，更不利于钠电行业初期良性拓展与规模化发展。 四、SMM后市展望：短期博弈加剧 长期仍需全链协同降本 SMM认为，短期来看，NFPP上游原材料价格走势仍是主导正极定价的核心变量，正极企业与电芯厂的价格博弈将持续升温，成本管控能力较弱的中小产能或面临盈利亏损风险。中长期而言，钠电产业破局的关键依旧是全链条协同降本：上游需强化原料供应稳定性，平抑价格波动风险；中游需深耕技术研发、优化生产工艺、扩大产能规模摊薄单位成本；下游需深挖细分应用场景，加速订单放量形成规模效应，反哺产业链降本。 只有尽快化解上下游成本传导矛盾，牢牢守住钠电性价比底线，才能推动产业从复苏期平稳迈入高速规模化阶段，实现钠电产业链健康可持续发展。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 3月17日讯： 2026年，碳酸锂价格回调推动锂电池生产成本上行，叠加锂资源供应的不确定性，新能源产业成本压力凸显。钠离子电池凭借钠资源丰度高、分布均衡、成本可控的优势，从“锂电备胎”跃升为产业突围方向，行业进入规模化应用关键期。传统锂电大厂加速布局钠电全产业链，其中正极与电芯环节动作最突出，多数锂电正极企业通过改造磷酸铁锂产线或新增产线扩充钠电产能，主流路线为NFPP正极。至此，钠电赛道形成传统锂电厂入局攻坚、钠电新势力守擂突围的对垒格局，两大阵营优劣势鲜明，共同主导产业走向。 一、钠电新势力企业：以技术与先发优势筑牢壁垒 钠电新势力作为赛道先行者，在技术、量产、客户绑定上形成独特竞争力，核心优势集中在四方面。 其一，技术研发积淀深厚，产品性能领先。 新势力起步早、聚焦钠电领域深耕，核心团队多具高校科研背景，依托科研机构支撑，在NFPP正极、电解液、硬碳负极等核心领域积累充足经验。相较于传统锂电厂，其产品性能更具优势，适配储能、高寒地区乘用车等场景，且机制灵活，能快速响应技术迭代需求。 其二，量产化起步早，规模化经验充足。 在传统锂电厂仍处于产线规划阶段时，新势力已完成从研发到量产的突破，部分企业建成万吨级NFPP产线，具备稳定量产能力与成熟管控经验，产能利用率稳步提升，形成明显量产优势。 其三，客户绑定深入，订单基础稳定。 新势力早期聚焦下游钠电芯客户，建立长期合作关系，锁定稳定订单，在储能、两轮电动车等场景客户粘性高，且初步形成钠电品牌效应，巩固合作基础。 其四，路线聚焦明确，转型阻力小。 不同于传统锂电厂“锂电为主、钠电为辅”的模式，新势力专注钠电单一赛道，无传统业务牵绊，可集中资源投入，决策灵活，适配产业发展节奏。 尽管优势显著，新势力仍存在明显短板。一方面，资金实力薄弱，扩产能力受限。新势力多为中小型企业，融资渠道有限，难以承担产能扩张与研发的巨额投入，扩产速度跟不上市场需求，也难以整合上游供应链降低成本。另一方面，客户结构单一，市场覆盖有限。其合作客户以中小型钠电芯企业为主，与头部电芯企业合作较少，市场布局集中于中低端场景，抗风险能力不足。此外，产业链整合能力不足，易受原材料供应与需求波动影响，产品标准化程度有待提升。 二、传统锂电厂：依托积淀，以资金与供应链优势加速突围 传统锂电厂（尤其是锂电正极企业）凭借锂电池领域积累的资金、供应链、客户资源等优势，入局钠电后快速发力，核心优势集中在资源整合与规模化潜力。 首先，资金实力雄厚，扩产底气充足。 传统锂电厂盈利稳定、资金充裕，可轻松承担钠电产线改造、产能扩张与研发投入，能快速推进扩产计划，借助规模化采购降低成本，部分头部企业已规划大额钠电出货目标。 其次，供应链与客户资源深厚，协同效应显著。 传统锂电厂与下游电芯、整车、储能企业建立长期稳定合作，入局钠电后可快速借助现有资源推广产品，降低开拓成本；其锂电池领域的供应链整合能力可迁移至钠电，保障原材料稳定供应，后期有望凭借规模效应形成价格优势。 再次，生产管理经验丰富，产能落地效率高。 传统锂电厂拥有成熟的生产与质量管控经验，可迁移至钠电产线，提升良品率、缩短产能爬坡周期；部分生产设备与钠电产线兼容，无需巨额投入购置新设备，提升产能落地效率。 最后，政策与资源倾斜优势明显。 传统锂电厂多为行业龙头，与政府、行业协会合作密切，可优先享受政策扶持与资源倾斜，且能参与行业标准制定，巩固市场地位。 传统锂电厂的短板集中在技术与战略层面。其一，技术研发滞后，产品性能差距明显。其研发重心长期在锂电池，钠电研发起步晚、技术储备不足，产品性能相较于新势力有差距，且研发机制僵化、决策效率低，难以响应技术迭代需求。其二，战略重心偏移，资源分配不足。锂电池仍是核心业务，钠电尚未形成明显利润增长点，企业对钠电的资源分配有限，制约其长期发展。其三，转型包袱较重，决策灵活性不足。企业规模大、组织复杂，锂电池业务沉没成本高，转型阻力大，布局节奏保守，部分产线改造耗时耗力，制约产能落地。 三、赛道博弈核心：供应链安全主导下的双向互补与竞争 2026年钠电赛道的竞争，本质是技术与先发优势、资金与供应链优势的对决，下游电芯厂的供应商选择逻辑加剧了竞争。电芯厂选择供应商的核心是供应链安全，考量产能、性能、成本、产能响应能力及产品适配性，决定了两大阵营的竞争焦点集中在产能落地、性能优化与成本控制。 两大阵营并非绝对对立，而是竞争与互补并存。新势力的技术优势可弥补传统锂电厂的研发短板，传统锂电厂的资金与供应链优势可为新势力提供借鉴。随着产业成熟，预计将形成差异化格局：新势力聚焦技术迭代与细分场景突破，巩固高端领域优势；传统锂电厂依托规模化，推动成本下行，加速钠电普及。 2026年作为钠电规模化应用元年，行业仍面临成本、原材料供应、标准完善等挑战。对两大阵营而言，发挥优势、弥补短板，抓住发展机遇，是决定其未来赛道地位的关键。未来，钠电将与锂电协同发展，共同支撑新能源产业多元化，推动能源转型。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

从技术验证到商业放量，从边缘场景到核心赛道，2026年钠电池正以“多场景加速渗透”的态势，成为新型储能与动力电池等领域确定性的新增长极。 在双碳目标和能源强国双重指引下，2026全国两会上，人大代表、政协委员纷纷建言献策，加之龙头企业持续攻坚场景与技术，共同助力钠电池走上一条与锂电池相比，更具差异化的，可持续发展的产业化道路。 当前，钠电池正以储能、通信备电、轻商/专用车等领域为突破口，加速渗透新型储能与动力电池核心赛道。 政策锚定与两会建言 助力钠电商业化“开疆拓土” 2025年，国家能源局首次明确“2025年钠离子电池储能装机规模达到3GWh”的量化目标，尽管当年实际装机低于该目标，但钠电池装机显示出较快增速。同年8月，国家财政部等三部门联合印发《关于支持钠离子电池储能产业发展的若干政策》，对符合条件的钠电储能示范项目给予相关支持。 2026年政府工作报告明确提出，将制定能源强国建设规划纲要。这表明，国家层面要预防和解决能源“卡脖子”的风险，也意味着为具备资源可控性优势的钠电产业，打开更广阔的政策空间。同时，全国两会部分代表委员就钠电产业发展积极建言，也与我国钠电发展规划高度契合。 2026全国两会召开期间，全国人大代表、国轩高科机加工程中心主任姚金健建议，应强化新型储能行业技术创新引领。其中，建议加速布局钠离子电池等前沿技术，以构建适配新型电力系统的多元储能技术体系。 全国人大代表、华阳新材料科技管理部部长童明全建议：应加大对无烟煤制备多孔碳、石墨负极材料、钠离子电池负极材料的中试放大技术研发及产品示范应用推广的支持力度，促进煤炭高价值转换利用，逐步降低钠离子电池生产成本。 全国政协委员、天津大学化工学院讲席教授杨全红建议，应通过产学研深度融合，真正用原创性、颠覆性的科技创新，加速产业变革和迭代，推动钠离子电池等新型电池技术的产业化进程。 可以看到，多方建言聚焦钠电池场景落地、技术攻关与成本控制等核心痛点，积极探索钠电池商业化提速路径。既呼应国家能源安全战略，又贴合产业链真实痛点，为2026年钠电池规模化提速提供了重要参考。 场景破局与企业竞速 从试点走向规模化放量 现阶段，钠电池正以“储能为主力、通信备电并行、轻商/专用车起量”为驱动，以实现从百MWh级试点，向GWh级规模化应用的跨越，并在差异化场景中逐步确立自身核心竞争力。 储能领域，是钠电池最具确定性的主力赛道之一。凭借“安全性高、低温性能好、长循环稳定”等优势，钠电池在发电侧、电网侧、用户侧储能领域加速渗透，相关项目规模正从百MWh级别，向GWh级别迈进，成为风光配套、电网调峰、用户侧节能降耗的又一重要选择。 钠电储能产品也不断涌现。近日，远景动力首款钠离子储能专用电芯正式下线，这意味着其钠电池技术从研发验证，转入规模化生产阶段。 据介绍，该电芯为储能场景定制，具备宽温域运行、高倍率充放电和高安全性等特点，可有效缓解低温环境下性能衰减和高温下的安全风险，同时支持高倍率响应，适用于对功率和可靠性要求较高的应用场景，如分布式储能、数据中心备用电源（AIDC）及寒冷地区相关项目。 亿纬锂能研发的350Ah大容量钠离子电芯，可以为相关场景提供钠电储能解决方案。电科蓝天研发的钠电池储能系统，也已应用于微电网。鹏辉能源近期在互动平台也表示，其研发的方形钠电循环寿命超10000次，能效平均实测数据超95%，可适配储能应用场景。 通信备电领域，成为钠电池规模化落地的“新阵地”。今年2月28日，中国联通北京市分公司发布，2026-2028年移动网配套供电系统一体化UPS及一体化开关电源（含钠离子电池）集中采购项目招标公告，采购预算超千万元。这表明该运营商从试点测试，转向集中采购、长期规模化应用。 据统计，中国联通、中国移动、中国电信三大运营商，均已布局基站钠电供电系统，通信备电已成为继储能之后，又一个适合钠电规模化应用的场景。 在动力电池领域，钠电的差异化优势同样凸显。头部车企与电池企业已推出10余款钠电量产乘用车、商用车、专用车车型，其中包括宁德时代、比亚迪等龙头电池企业。 2026年，钠电池已然站上规模化放量的风口。头部企业加速场景验证与量产落地，推动钠电池从试点走向在优势赛道加快渗透。当前，钠电池精准卡位储能、通信备电、轻商/专用车三大核心赛道，既可弥补新型电力系统多元储能短板，又可在动力领域开拓增量空间。这不仅是与锂电池互补共生的产业化新路，也是我国在能源安全、产业链自主可控上的关键布局。随着技术迭代提速、规模效应显现，钠电产业即将迎来应用爆发期，有望成为2026年新能源赛道极具潜力的增长引擎。

SMM 3月12日讯： 2026年，钠电产业迈入规模化应用关键期，硬碳负极作为钠电主流技术路线，市场需求快速释放。锂电石墨负极头部企业正加速切入钠电硬碳赛道，依托碳材料制备、客户资源与产能协同的核心优势，逐步重塑钠电负极行业格局。此举既是石墨负极企业应对锂电红海竞争的战略转型，也是抢占钠电材料增量市场的必然选择，其布局节奏与产能释放速度，将直接影响钠电产业链的成熟进程。 一、入局动因：成本压力与增量机遇双重驱动 石墨负极企业进军硬碳领域，核心是行业周期、技术替代与市场增长三重因素共同作用的结果，核心诉求在于开辟第二增长曲线，巩固自身在碳基材料领域的产业链话语权。 （一）锂电红海倒逼转型，寻求新增长空间 当前，锂电石墨负极行业已进入产能过剩、利润持续压缩的红海阶段，头部企业不仅面临产品同质化竞争的压力，还需应对原材料成本波动带来的经营挑战。而钠电硬碳作为差异化增长赛道，市场增长潜力显著，需求呈爆发式上升态势。布局硬碳负极，可帮助石墨负极企业完善“石墨+硬碳”双产品矩阵，盘活现有闲置产线，有效规避锂电业务的周期性风险，实现企业长期可持续发展。 （二）钠电刚需拉动，硬碳供需缺口持续扩大 硬碳是当前钠电负极唯一商业化主流路线，凭借优异的储钠性能，在储能、轻型动力、极寒地区应用等场景具备不可替代的优势。随着钠电产业加速发展，钠电芯扩产计划逐步落地，硬碳负极的市场需求持续攀升，供需缺口日益突出，其中2026年高端硬碳产品的缺口尤为明显。石墨负极企业提前布局硬碳，可抢占先发优势，提前锁定下游核心客户，把握钠电材料领域的增量红利。 （三）技术同源适配，转型门槛相对可控 石墨与硬碳同属碳基材料，在碳源选择、碳化工艺、电极制备等核心环节存在较高的技术同源性。石墨负极企业在长期发展中，在碳材料微观结构调控、孔隙设计、产品一致性控制等方面积累了深厚经验，这些技术能力可快速迁移至硬碳的研发与量产中，大幅降低技术转型成本。同时，部分企业通过改造现有锂电石墨产线，即可实现硬碳负极的小规模生产，改造成本远低于新建专属产线，进一步提升了转型的可行性。 二、核心优势：依托产业积淀，实现降维竞争 相较于专注钠电硬碳的新势力企业，石墨负极企业凭借多年在锂电领域的产业积淀，在技术、客户、产能三大维度具备显著竞争优势，有望快速实现硬碳业务的规模化突围。 （一）技术协同优势，产品性能快速达标 石墨负极企业在碳材料表面改性、缺陷调控、生产工艺优化等方面拥有成熟经验，或可快速突破硬碳负极的核心参数瓶颈。 （二）客户资源协同，市场开拓效率更高 石墨负极头部企业长期与电池企业深度绑定，合作关系深厚、信任度高。进军硬碳领域后，企业可依托现有成熟的客户网络，快速实现硬碳产品的市场导入，大幅降低市场开拓成本与风险。 （三）产能与成本优势，规模化落地更快 石墨负极企业具备成熟的规模化生产体系与精细化成本管控能力，可快速将这些优势迁移至硬碳生产中。一方面，现有锂电石墨产线与硬碳产线兼容性较高，通过小幅改造即可实现硬碳产能落地；另一方面，企业可依托自身的采购规模优势，降低硬碳前驱体与生产设备的采购成本。以生物质基硬碳为例，通过优化原料体系，进一步提升钠电整体性价比。 三、潜在挑战：技术适配与成本控制成突围关键 尽管石墨负极企业入局硬碳具备显著优势，但仍面临技术适配、成本管控与市场竞争等多重挑战，需针对性破解才能实现持续发展。 （一）技术适配难题，核心参数仍需突破 硬碳与石墨的储钠机制存在本质差异，硬碳需具备大层间距、丰富微孔与缺陷结构，而传统锂电石墨的生产工艺难以直接复用。目前，硬碳产品普遍存在首效偏低（通常在75%-85%，远低于石墨的95%以上）、批次一致性差等痛点，需要企业持续加码研发投入，优化生产工艺。此外，硬碳对生产环境的精度要求更高，企业需升级现有生产设备，才能保障产品良品率稳定。 （二）成本与环保压力，规模化降本任重道远 硬碳负极成本占钠电总成本的15%-20%，其中前驱体（如椰壳、生物质）采购与碳化过程中的能耗占比居高不下。传统椰壳基硬碳的生产成本较高，而生物质基硬碳虽具备成本优势，但需解决原料供应稳定性与环保合规问题。部分企业面临生物质原料供应受限、环保处理成本上升等压力，这些因素均制约了硬碳业务的规模化扩产与成本下降。 （三）行业竞争加剧，同质化风险逐步显现 随着钠电产业热度持续提升，除石墨负极企业外，新势力钠电硬碳企业也已加速布局硬碳领域，行业竞争日趋激烈。石墨负极企业若无法快速构建核心技术壁垒，易陷入产品同质化竞争，导致利润空间被压缩。同时，钠电下游不同场景对硬碳性能的要求差异较大，储能、动力、轻型动力等场景的需求各有侧重，需要企业针对性研发场景化产品，进一步增加了研发难度与成本。 四、SMM总结与展望 SMM认为，石墨负极企业进军钠电硬碳赛道，是行业发展的必然趋势，不仅能帮助企业实现战略转型、开辟新增长曲线，更能加速钠电产业链的成熟进程。石墨负极企业凭借技术、客户与产能的协同优势，与专注生物质基硬碳的企业形成差异化互补，共同破解硬碳量产与成本瓶颈。 未来，石墨负极企业需聚焦三大核心方向突破：一是强化技术壁垒，重点攻克硬碳首效与批次一致性等核心痛点，提升产品竞争力；二是优化成本控制体系，布局生物质、煤基等多元化原料路线，推动硬碳规模化降本；三是深化与下游客户的协同合作，联合开发场景化硬碳产品，巩固客户资源。SMM预计，2026-2027年将是硬碳负极产能集中释放期，随着石墨负极企业开始发力，钠电硬碳成本将进一步下降，为钠电产业规模化应用提供坚实支撑。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

锂电池龙头们的钠电产品开始陆续登上舞台。 日前，远景动力宣布，其首款钠离子储能专用电芯已于近日正式下线，标志着该公司钠电技术正式迈入规模化应用新阶段。 知情人士透露，远景动力此次下线的钠电储能专用电芯，不仅实现了在超宽温域下的稳定运行，有效破解低温活性衰减与高温安全两大难题，更兼具超高倍率、能量密度与高能效，可适配储能多个场景应用。 这是继宁德时代之后，今年又一家官宣钠电量产的锂电池巨头。 值得注意的是，随着锂电龙头企业纷纷亮出各自的钠电产品，并匹配相对应的应用生态，业界对钠电的认识正发生根本性的改变。 2025年以前，产业界对钠电的认知和核心定位从来不是颠覆锂电，而是对铅酸电池的全面替代，以及和磷酸铁锂在特定场景的“替补”。 然而，随着宁德时代、远景动力等多家锂电龙头重磅官宣钠电新品，以及对配套应用场景的清晰勾勒，开始有更多的人意识到，钠电不是锂电的“备胎”，不再是仅用于低端汽车、两轮车等场景的“低端货”。相反，其与锂电“共舞”的时代正加速到来，在储能、电动汽车领域将大有用武之地。 产业界对于钠电认知的根本转变，既有钠电本身的独特价值，诸如相较锂电池有着优异的低温性能、更强的安全性、更高的过充过放耐受能力，可轻松实现超长循环寿命等；更源于头部企业已经洞察到钠电将成为下一阶段新能源增长的关键变量，提前进行布局，有望拿到下一阶段竞争的先手牌。 钠电“领跑”，押注下一增量市场 2025年，中国新能源汽车新车销量在国内汽车总销量中的占比达到50.8%，渗透率到了一个新的高点。不可否认的是，尽管新能源汽车渗透率创下新高，但新能源汽车的增速已经较过去几年明显放缓。 事实上，近年来受锂电池技术提升，成本下降驱动，新能源汽车购车成本和使用成本，已经优于传统燃油车。 影响新能源汽车渗透率提升和产业增速的一个关键原因，是“电车难过山海关”。 北方寒区，一直是新能源汽车难以渗透的“禁区”。传统锂电池在-20℃时，性能便出现明显衰减，如传统磷酸铁锂电池低温环境下“续航腰斩”，“蹲车等升温”“冬季趴窝”等现实痛点，一直让很多北方和高寒地区的消费者，对电车“望而却步”。 此外，以轻卡、重卡为主的电动商用车，在高寒地区的渗透率要更低。 锂电在低温性能上的短板，恰恰是钠电的长板。钠电池在低温场景和循环寿命上，具有无法替代的优势，特别适合北方区域寒冷环境场景。 因此，对于车企和电池企业来说，北方高寒地区，无疑是下一阶段最具想象空间的增量市场之一。 实际上，从宁德时代的动作上也可以看到这一点。2022年，彼时的碳酸锂价格已经飙涨到50多万元一吨，宁德时代当时推出钠电技术路线，试图去压制碳酸锂涨价，但随后几年宁德时代在钠电上，基本没有什么大的动作。 但从去年开始，宁德时代在汽车钠电动作不断，先是推出应用于重卡的钠电启停电池；进入2026年，宁德时代在轻型商用车领域，推出适配高寒地区和城配场景的天行二代低温版钠离子电池，在乘用车上联手长安汽车，发布全球首款量产钠电乘用车。 至此，宁德时代相继完成了钠电在重卡、轻商、乘用车领域的全场景覆盖。宁德时代通过发挥钠电低温性能优势，完善产品矩阵，以激活寒区与高海拔区域新能源汽车增量市场潜力。 根据宁德时代透露，未来随着钠电产业链的规模化发展，纯电车型续航可以升级到500km甚至600km、增混续航突破300km甚至400km，可以覆盖新能源市场50%以上的需求，基本上可以满足北方地区的大部分需求。 远景动力在储能领域布局钠电，也同样遵循这一底层逻辑。 作为全球领先的电池企业，远景动力在储能专用电芯开发上，一直有着领先于行业的洞察和嗅觉。远景动力早在2021年就是全球最早开发、最早量产、最早规模应用300+Ah储能电芯的头部企业之一，随后又在2025年率先实现行业首款500+Ah及700+Ah磷酸铁锂大电芯量产。 截至目前，远景动力全球已累计交付超100GWh储能电芯。 如今，远景动力押注钠电储能路线，是其认为，钠电技术凭借宽温域、高倍率、高安全等天然优势，可有效满足不同应用场景的差异化需求，“特别是针对低温、AIDC、分布式储能等新场景具备优势。” 相较于锂电，钠电的工作温域在- 40℃~70℃，-20℃容量保持 90%+，-30℃无需预热即可充放。这就意味着，开发钠电储能项目，可以大幅降低对温控系统的依赖，北方风光储、高寒电网调频、极寒地区备用电源等场景，锂电做不到的，钠电能做。 AIDC的出现，正在成为储能电池最重要的增量市场。机构预测，2030年数据中心储能电池出货量将达2024年的30倍，对应市场规模约1500亿元。 然而，AIDC这种“电力过山车”与“电老虎”的特性，对储能电芯技术路线的影响也非常深远。 AI训练和推理负载，有剧烈的脉冲式波动，数据中心需要储能来平抑功率冲击、削峰填谷、保障极致安全。AI 数据中心首选的不是能量密度，是瞬时功率、毫秒响应、高安全——这正是钠电的强项。 与远景动力类似，亿纬锂能、海辰储能也正是看中了钠电在低温极端环境和AIDC领域的技术优势，以及其巨大的增量市场，从而在储能赛道布局钠电生态。 头部企业将推动钠电产业化进程 宁德时代用钠电打通低温、高寒地区的乘用车、轻卡、重卡这一增量市场，远景动力用钠电打开低温、AIDC和分布式储能这一即将爆发的市场，两家头部企业开年的重磅官宣，无疑会引发外界对钠电商业化进程的高度关注和跟进。 更值得一提的是，宁德时代、远景动力都已经在钠电赛道，探索出清晰、可落地的产业和商业闭环，不仅验证了钠电的可行性，更重要的是通过场景匹配挖掘，打开了全新的增长空间。 回归到钠电的现阶段痛点来看，目前钠电仍然被业界诟病的根本原因，还是其现阶段成本高于磷酸铁锂，能量密度低于磷酸铁锂。 两家头部电池企业的钠电产品已经量产下线，并配套应用，表明它们已经打通了钠电正极材料、负极、工艺、装备等环节。未来在它们的带动下，通过与产业链各环节合作伙伴的深度合作、产业链广泛布局和不断迭代优化，有望推动钠电成本的快速下降和性能的持续提升。 上游材料端已经开始与电池企业同频共振，目前包括当升科技、容百科技、众钠能源、龙蟠科技等头部材料企业，都已经开始跟进规划万吨级钠电材料产能。 从未来发展来看，尽管与锂离子电池相比，钠离子电池的市场份额现阶段还非常小，但国际可再生能源署预测，预计到2030年，全球钠电年产能将超过370 GWh，应用前景广阔。 写在最后>>> 《麻省理工科技评论》将钠电池列入2026 年“十大突破性技术”榜单，成为全球能源与材料领域的核心突破方向之一。 除了材料自身的优势之外，钠电不受资源约束的特征，也赋予了其更多意义。 今年2月，欧洲经济社会委员会表示，未来将会把钠电池列入对欧洲具有战略意义的技术，并呼吁将其作为欧盟产业战略的核心要素，这背后是欧洲希望通过钠电，重建一条不被亚洲锂电产业链锁定的本土电池路径。 可以预见，未来全球围绕钠电技术、产业链构建的竞争，也会逐步加剧。可喜的是，目前包括宁德时代、远景动力、亿纬锂能、海辰储能、中汽新能、众钠能源等产业链企业，正依托技术、产业和场景适配的优势，在钠电产业主动权和技术引领上，已经拿到了先手棋。

SMM 3月11日讯： 2026年，碳酸锂价格震荡回调推动锂电池生产成本结构性上行，叠加锂资源供应的不确定性，钠离子电池凭借成本可控、低温性能优异的核心优势，从“锂电备胎”跃升为新能源产业降本突围的重要方向，行业正式迈入规模化应用关键节点。SMM认为，在此背景下，传统锂电电芯大厂与深耕铅酸领域的铅酸电芯大厂纷纷加速入局钠电芯赛道，打破此前新势力主导的市场格局，两类企业依托各自产业积淀展开差异化布局，其动向深刻影响钠电产业发展节奏与竞争格局。 一、两类电芯大厂入局钠电芯市场的核心动因 SMM分析，两类大厂入局钠电芯，均由成本压力、市场需求与企业战略三重因素驱动，因各自赛道痛点不同，动因各有侧重，形成互补布局态势。 （一）传统锂电电芯大厂：破解困局，拓展增长空间 2026年碳酸锂价格震荡，推动磷酸铁锂电芯成本回升，锂电池成本优势弱化，而钠电芯与锂电芯价差逐步缩小，经济性凸显。同时，锂资源供应存在地缘政治风险，布局钠电芯成为大厂保障供应链安全、降低锂资源依赖的重要选择。当前钠电芯在储能、中低端乘用车等场景需求快速爆发，大厂依托现有客户资源可快速导入产品；加之锂电池行业已进入红海，产能过剩、利润压缩，布局钠电芯可完善产品矩阵、盘活闲置产能，打造第二增长曲线，这也是宁德时代、比亚迪等龙头加速布局的核心逻辑。 （二）铅酸电芯大厂：应对替代，实现转型突围 铅酸电池虽在多场景深耕多年，但存在充电慢、寿命短、环保性差等短板，“禁铅令”推进使其发展受限，而钠电芯在各项性能及环保性上均优于铅酸电池，成为最优替代方向。铅酸电芯核心应用场景与钠电芯高度契合，可快速承接存量市场需求。面对行业产能过剩、利润微薄、政策限制的压力，转型钠电成为必然选择，天能、超威等主流企业加码布局，核心是守住存量客户、避免被行业迭代淘汰。 二、两类电芯大厂入局钠电芯的核心优势：依托积淀，各有侧重 相较于钠电新势力，两类大厂凭借多年产业积淀具备天然优势，有望快速突围，但优势侧重差异明显，形成差异化竞争格局。 （一）传统锂电电芯大厂：资金与技术协同，规模化优势突出 传统锂电电芯大厂资金雄厚，可轻松承担钠电芯产线改造、研发及扩产投入，通过改造现有锂电产线快速落地产能，改造成本显著低于新建产线，部分头部企业已规划大额钠电芯产能。作为产业链“链主”，其与上下游合作稳定，可缓解原材料供应瓶颈、降低采购成本，依托现有下游绑定资源快速导入产品。同时，成熟的生产管控经验可解决钠电芯量产痛点，锂电与钠电产线兼容性较高，提升产能落地效率，部分企业已实现高性能钠电芯量产。此外，大厂可优先享受政策扶持、参与行业标准制定，巩固市场地位。 （二）铅酸电芯大厂：渠道与成本优势，场景适配性更强 铅酸电芯大厂深耕终端场景多年，构建了覆盖全国的线下渠道网络，与下游企业合作稳定，依托现有渠道可快速推送钠电芯产品，市场开拓成本极低，其中天能、超威在电动轻型车铅蓄市场占有率合计超70%，渠道优势突出。其在规模化生产、成本管控上经验丰富，可快速迁移至钠电芯生产，部分设备可兼容、改造成本低，能针对性研发高性价比产品适配中低端场景。同时，大厂对核心应用场景需求痛点理解深刻，产品落地速度快，部分头部企业已布局钠电上游材料，进一步保障供应链稳定、降低成本。 三、两类电芯大厂入局钠电芯的潜在挑战 尽管两类大厂优势显著，但入局钠电芯仍面临诸多挑战，因产业积淀与赛道特性不同，挑战侧重点存在差异，需针对性破解。 （一）传统锂电电芯大厂：技术适配与业务平衡难题突出 锂电与钠电芯材料体系、离子传输特性存在本质差异，传统锂电大厂研发重心长期在锂电，钠电核心技术储备不足，需持续加码研发，且传统生产工艺难以直接复用，研发周期与成本较高。同时，锂电芯仍是企业核心业务，钠电芯尚未形成明显利润增长点，企业对钠电板块资源分配有限，制约发展进度。此外，大厂规模庞大、转型包袱重，决策效率偏低，难以快速响应市场变化，钠电芯市场认知度也需培育。 （二）铅酸电芯大厂：技术短板与产品升级压力较大 铅酸与钠电芯生产技术差异较大，铅酸大厂钠电核心技术储备不足、研发投入有限，产品核心参数与锂电大厂存在差距，难以适配中高端场景。钠电芯对生产精度、环境管控要求远高于铅酸电池，大厂现有设备老旧，升级改造成本高，且缺乏钠电芯规模化生产经验，产能爬坡慢、良品率难提升。同时，铅酸电芯“低端、低性能”的品牌形象固化，下游客户认可度低，缺乏中高端场景客户资源，市场天花板较低。 四、SMM总结与展望 SMM认为，两类大厂入局钠电芯是行业发展必然与企业战略升级的选择。锂电大厂推动钠电芯技术迭代与中高端场景渗透，铅酸大厂推动其在中低端场景规模化普及，两者协同发力，加速钠电产业从“小众试点”走向“规模化应用”。 未来，两类大厂需立足优势弥补短板：锂电大厂需加强技术适配，平衡锂电与钠电业务布局；铅酸大厂需加大研发投入、升级生产设备，打破品牌固化印象。SMM预计，随着两类大厂持续发力，钠电产业链将不断完善，行业标准逐步清晰，钠电芯将与锂电芯、铅酸电池形成差异化竞争、协同发展格局，共同支撑新能源产业降本突围与多元化发展，为能源转型注入新动力。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 3月5日讯： 2026年，随着碳酸锂价格经历深度回调后进入新的平衡区间，锂电池材料成本面临结构性上调压力，这一变化促使新能源产业链将降本增效的目光重新聚焦于钠离子电池。在此背景下，钠电赛道迎来了关键转折点：不仅初创企业加速奔跑，传统锂电材料与电芯巨头亦开始实质性布局，形成了“新势力”与“老牌厂”同台竞技的新格局。其中，正极材料与电芯制造环节成为竞争焦点，聚阴离子型磷酸铁钠（NFPP）正极凭借其性价比与安全优势，成为当前产能扩张的主流技术路线。 一、钠电新势力：先发优势构筑竞争壁垒 作为赛道的早期开拓者，钠电新势力企业在技术积累与产业化落地方面已建立起坚实的先发优势。 核心优势： 1.  先发技术积淀深厚：依托高校科研团队的技术背书，新势力企业在材料机理、配方优化及工程化应用上积累了丰富的研发经验。其产品在克容量、循环寿命及倍率性能等核心指标上，目前仍保持行业领先。 2.  量产经验与客户粘性： 较早实现规模化生产使其具备了宝贵的产线运营与工艺管控能力。通过与下游先锋电芯客户的早期联合开发，已形成稳定的供应链合作关系，不仅锁定了部分订单，更在市场中初步建立起“专业钠电供应商”的品牌认知。 潜在挑战： 1.  资本实力与产能扩张受限： 相较于锂电巨头，新势力企业资金储备相对薄弱。面对未来可能爆发的市场需求，其产能爬坡与扩张速度可能受制于融资节奏，存在被后来者赶超的风险。 2.  客户结构单一： 目前合作方多集中于新兴钠电电芯企业，与头部锂电电芯厂的批量供货合作仍处于验证导入阶段，市场天花板短期内难以快速突破。 二、传统锂电巨头：资源整合能力决定后发潜力 面对钠电市场的兴起，传统锂电正极与电芯企业正凭借其庞大的产业基础迅速切入，试图通过“降维打击”后来居上。 核心优势： 1.  资本雄厚与扩产弹性： 资金充裕使其能够快速响应市场需求，通过改造现有磷酸铁锂产线或投建专用产线迅速扩充NFPP等钠电正极产能。这种“锂电+钠电”的柔性生产能力，为其在需求爆发时提供了强大的产能保障。 2.  客户协同与品牌背书： 与下游头部电芯厂长达数年的深度合作，赋予了其高效的客户响应能力与极高的市场信任度。钠电产品可借助成熟的锂电销售渠道快速导入客户测试体系。 3.  潜在的成本控制能力： 依托锂电材料的巨大采购体量与供应链议价能力，后续有望在原材料采购及综合制造成本上形成对单一钠电企业的价格优势。 潜在挑战： 1.  研发追赶与资源分配博弈： 在钠电专用材料体系的理解与产品迭代速度上，传统锂电厂仍处于追赶阶段。更为关键的是，当前钠电业务尚未形成显著的利润贡献，在内部资源分配时，易受锂电主业波动的影响，可能导致钠电研发投入与产线升级的持续性不足。 2.  组织架构的敏捷性考验： 大公司的多部门架构在应对新兴技术路线时，决策流程较长，可能影响其在快速变化的钠电市场中的响应速度。  三、下游电芯厂的考量：供应链安全与综合竞争力 对于处于中游的电芯企业而言，选择钠电供应商并非单一维度的技术比拼，而是基于全生命周期供应链安全的综合评估。其考量核心包括：上游企业的量产交付能力（优质产能能否在需求爆发时跟上）、产品性能与成本的平衡（是否匹配特定应用场景如两轮车、储能的经济性要求），以及供应链的多元与韧性。因此，新势力与老牌厂并非简单的替代关系——前者以技术深度和创新活力引领性能突破，后者以规模制造和供应链稳定性托底大规模商用化。 四、结语 2026年的钠电市场，正从“概念验证”走向“产业纵深”。新势力企业凭借技术护城河与先发品牌效应在细分市场站稳脚跟，而传统锂电巨头则依靠资本与产业协同能力加速追赶。两者各有优劣，最终将共同推动钠电产业链走向成熟。在降本增效的永恒主题下，能够兼顾性能领先、产能弹性与成本可控的供应商，将在未来的对垒中占据更有利的位置。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 3月4日讯： 2026年2月恰逢春节假期，国内钠电行业各核心环节受节日因素影响，生产节奏普遍放缓，呈现“淡季休整”的态势。从正极、负极、电解液到电芯与终端，各环节产量均出现不同程度的环比下滑，但同比仍保持一定增长韧性；随着春节假期结束，行业逐步复苏，3月各环节产量均有望迎来大幅反弹。 一、正极材料：春节生产停滞，环比大幅下滑，3月预期强劲复苏 2月，钠电正极材料产量受春节假期影响显著，环比大幅下降52%，不过同比仍实现21%的增长，展现出行业长期发展的积极态势。从产品结构来看，聚阴离子材料依旧占据绝对主导地位，占比高达83%，而NFPP占比较上月环比下降8个百分点，产品结构呈现小幅调整。 生产端来看，2月钠电正极生产呈现明显分化：部分企业维持生产，这类企业多为兼具锂电正极产能的企业，由于锂电板块在2月多正常安排生产，叠加钠电相关订单交付需求，其钠电产线春节期间未停工，全力为3月订单交付做好储备。与此同时，行业内大多数企业在2月中上旬便停产放假，提前进入春节假期，尤其是层氧正极企业，几乎全部以停产休假为主，使得钠电正极行业整体进入生产淡季。 随着春节假期结束，行业生产、运输将逐步恢复正常，预计3月钠电正极产量将迎来强势反弹，环比大增107%，同比增幅也将扩大至74%，行业有望快速走出淡季。 二、硬碳负极材料：春节生产多停摆，订单储备支撑后续增长 2月，钠电硬碳负极材料产量环比减少24%，同比增长29%，整体表现与正极材料呈现相似态势。从生产安排来看，多数硬碳企业以停产放假为主，为规避春节假期影响，企业多将订单提前至年前交付，并预留必要库存，保障年后订单顺利交付。 值得注意的是，并非所有企业均进入停工状态，部分硬碳企业根据订单需求，在春节期间合理安排生产计划，维持产线正常运转。从行业反馈来看，2026年前两个月，电芯厂已发出较明确的硬碳批量订单计划，这不仅有利于钠电硬碳规模化推广，也将推动企业进一步研发适配钠电市场的新产品。不过，硬碳产能不足仍是当前行业面临的主要挑战，制约其规模化发展进程。 进入3月，硬碳企业将进一步对接下游需求，有序推进节后复产工作，预计3月产量将环比大增69%，同比增长75%，产能利用率将逐步回升。 三、钠电电解液：市场表现清淡，3月随需求逐步回暖 2月，钠电电解液市场表现清淡，订单及实际出货量均处于低位，产量环比减少39%，同比增长33%。原材料方面，本月钠电电解液原材料成本波动较小，未对行业生产造成明显影响。 受订单不足及春节假期影响，部分企业对生产资源进行调整，将原本用于钠电电解液生产的生产线抽调至锂电板块，进一步减少了钠电电解液的产量。随着3月行业需求复苏，市场订单有望逐步增加，预计钠电电解液产量将随之增长，环比增加51%，同比大增72%，行业将逐步摆脱淡季影响。 四、电芯与终端：生产淡季凸显，长期发展潜力释放 2月，钠电电芯市场同样进入淡季，产量环比减少48%，同比下降7%。生产端，大部分钠电芯企业春节期间放假停工，生产明显减量；同时，物流暂停导致订单交付进度放缓，进一步影响了当月产量。 长期来看，钠电行业发展潜力持续释放：年后碳酸锂价格仍处于高位，钠电芯的成本优势逐渐成为市场关注焦点，市场咨询量有所增加；此外，锂电传统大厂纷纷推出钠电相关产品，2026年各地政策也在加快钠电储能建设步伐，推动钠电终端应用场景向多元化发展，进一步拓宽市场需求空间。 随着节后市场复苏，3月已有部分钠电项目启动准备工作，预估钠电芯产量将逐步恢复，环比大增88%，同比增长37%，行业将重回增长轨道。 五、总结 整体来看，2026年2月钠电行业各核心环节受春节假期影响，生产节奏放缓，产量均出现不同程度的环比下滑，行业整体进入淡季，这一表现符合季节性规律。尽管短期生产受影响，但行业长期发展韧性凸显，除电芯外，正极、负极、电解液均实现同比正增长，且下游订单储备、政策支持等利好因素为行业复苏奠定了坚实基础。 随着3月春节假期结束，生产、运输全面恢复，行业各环节将逐步走出淡季，产量预计均实现大幅环比增长，同比增幅也将进一步扩大。未来，随着硬碳产能逐步释放、终端应用场景持续拓展及政策支持力度加大，钠电行业将持续保持稳健发展态势，规模化进程有望加速推进。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM 2月25日讯： 2026年2月欧盟接连释放钠电池产业重磅利好，欧洲经济和社会委员会（EESC）正式将钠电池纳入核心工业战略，敲定十年发展规划并给予其与锂电池无差别的政策扶持，这一战略转向不仅重塑全球钠电产业竞争格局，更让技术与产能均处于全球领先的中国钠电产业链，迎来前所未有的海外市场发展机遇。 此次欧盟钠电战略落地，核心是为实现能源与产业战略自主，打破对锂电池矿产进口的路径依赖。钠电池原材料在欧洲本土分布广泛、易获取，且盐水系统钠电池被视作欧洲可能实现全球领先的细分赛道，欧盟还规划通过海水淡化提取钠资源，将钠电发展与“蓝电计划”深度融合，构建循环价值链。但现实是，欧洲钠电产业尚处起步阶段，技术积累与产业基础薄弱，电池欧洲伙伴关系协会（BEPA）更是直言，中国过去十年已投入12亿欧元研发钠电，在知识产权和产能上占据绝对领先地位，欧洲与中国存在显著的“十年技术差距”，且短期内难以实现技术到规模化生产的快速转化。 欧盟的战略需求与产业短板，恰好与中国钠电产业链的核心优势形成精准互补，为中国企业出海打开了广阔空间。一方面，欧盟为推动钠电产业落地，明确提出更新电池工业路径，提供补贴、税收激励、公私合营研发等灵活支持，还计划将闲置工业基地改造为钠电超级工厂，这意味着欧洲本土对钠电核心材料、电芯制造技术、产线建设方案等全产业链环节的需求将快速爆发，而中国已构建起从上游原材料到中游制造、下游应用的完整钠电产业链，主流锂电企业均布局钠电业务，形成了“技术-产能-成本”的良性循环，这一全产业链优势是目前全球其他地区短期内无法复制的核心竞争力。 另一方面，欧盟虽意图通过《欧洲电池协议》构建本土电池生态系统，强调“本地生产+供应链安全”，设置碳足迹、再生材料比例等绿色壁垒，但这并不意味着中国企业的出海通道被堵，反而倒逼中国钠电企业加快海外本地化布局，实现从“产品出口”到“产业共建”的升级。中国企业在钠电成本控制、制造工艺、回收技术上的成熟经验，能够很好地契合欧盟对循环价值链的要求，若能与欧洲本土企业合作，参与钠电超级工厂建设、本地供应链搭建，将更容易融入欧洲产业体系，分享欧盟政策红利。 从市场应用场景来看，欧盟钠电战略的落地将带动工商业储能、电网储能、低速交通等多个场景的需求爆发，而中国钠电产品已在宽温域、长循环、低成本等方面实现技术突破，如8000次循环、-40℃至80℃宽温域的方形铝壳钠电芯，完美适配欧洲高纬度地区的低温储能需求，也能满足欧盟对储能产品的性能与可持续性要求，这为中国钠电产品进入欧洲高端市场奠定了技术基础。 值得注意的是，欧盟钠电市场的机遇并非独属于头部企业，而是覆盖全产业链。上游正极材料、硬碳负极、电解液等原材料企业，可依托欧洲本地钠资源开发与供应链建设需求，布局海外原材料基地；中游电芯制造企业，可抓住欧洲超级工厂建设契机，开展技术合作与本地化生产；下游储能系统集成企业，可结合欧盟“蓝电计划”与海水淡化钠资源提取方案，提供一体化储能解决方案。 SMM认为，欧盟钠电战略的落地是全球钠电产业发展的重要里程碑，也标志着中国钠电出海逐渐进入“黄金时代”。对于中国钠电企业而言，当下需把握欧盟钠电产业发展的关键窗口期，一方面加快核心技术的海外专利布局，巩固技术领先优势；另一方面积极响应欧盟本地化生产要求，推进海外产能与供应链建设，加强与欧洲本土企业、科研机构的合作，在契合欧盟政策与标准的前提下，充分释放中国钠电全产业链的竞争优势，抢占欧洲乃至全球钠电市场的核心份额。未来，随着欧盟钠电政策的持续落地与全球能源转型的深入，中国钠电产业链将在海外市场迎来更大的发展空间，成为全球钠电产业发展的核心推动者。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875