尽管上半年锂价的下跌对产业化进程造成了影响，但随着钠电池产业链的发展和应用项目的突破，均预示着其市场潜力。 在由中国化学与物理电源行业协会、电池中国网联合主办的第八届动力电池应用国际峰会上，业内人士表示，目前钠电池成本最低可做到0.4元/wh，但业内人士对钠电池现阶段产业化进展的重心，已从成本比较转向低温以及倍率性能要求等细分场景。同时，与会人士认为明年钠电池在储能领域上有望小批量量产。 降本仍未匹敌磷酸铁锂 近期，由中国化学与物理电源行业协会指导的《钠离子电池通用规范》（下称“钠电池规范”）团体标准正式发布，规范涵盖三个应用领域，第一是电动汽车，第二是小动力与轻型动力，第三是储能。 据了解，在中国化学与物理电源行业协会指导下，动力电池应用分会牵头，联合钠离子电池领域具代表性的电池制造企业、上下游供应商等38家相关企业和研究单位，成立标准工作组，制定并发布钠电池规范团体标准。 今年以来，钠电池产业链各环节量产产能均有不同程度落地，钠电应用项目也取得一些突破性进展，不断推动钠离子电池加速迈向规模化应用。 但受今年上半年锂价走低的打击，钠电池的产业化发展落后于预期。鹏辉能源储能与动力电池研究院助理院长王康曾公开表示：“（进度慢）主要的原因其实还是成本，所谓的产业化，本质就是控制成本。现在制约钠电池（产业化）最大的原因是钠电池相对锂电池来说成本太高。” 截至今年12月份的节点，在第八届动力电池应用国际峰会钠电池分论坛上，业内人士最新披露钠电池成本相较上半年进一步压缩。 江苏传艺钠电科技副总经理邹嘉逸表示，目前钠离子电池的制造成本约是0.45-0.5元/wh，预计在规模效应以及产业链逐步完善的情况下，成本有望进一步的压缩。 中科海钠市场中心总监康利斌在会上表示，钠离子电池做到0.6元（/wh）以内，0.4元甚至是更低也是可行的。“目前发展规模比较小，成本比较高。” 虽然钠电池降本进展一直在推进，价格仍未能与磷酸铁锂电池匹敌。财联社记者从业内人士处获悉，伴随着锂价亦持续下滑至13万元/吨左右，以及锂电池产能结构性过剩导致的激烈竞争，铁锂电池报价仍低于钠电池。 但从业内人士对钠电池现阶段产业化进展的重心，已从成本比较转向运用场景的分化上，即钠电池的低温以及倍率性能显著。 康利斌表示，“钠电池这一块，更重要的价值不是低成本，最核心的价值是供应链的稳健，现在是7、8毛，可预期的未来是往低走的，不会高起高落，这是比钠离子电池低成本更有价值的地方。” 钠电池订单小批量出货 财联社记者前期获悉，钠电池材料端建成产能不断落地，已有较大量级订单，有材料端、电池端企业反映产能建设不足，订单难交付。 华宇新能源动力电池研究院院长陈建表示，公司已推出第一代钠离子电池极钠1号的产品，并且目前已在两轮车上小批量的应用。据悉，华宇新能源由雅迪科技集团有限公司全资控股。 陈建表示，目前已经有5款车上了3C目录，已小批量进行一些投入，明年也有更多的车型推出，并且量产线已经全部调通。“所以在小动力里面，我们的进展比较顺利的。” 中比新能源技术总监胡铭昌在会上表示，今年公司与中科海钠、华宝新能（301327.SZ）合作，量产的产品已陆续做了一些认证以及早期销售，预计2024年将逐步上量，进入整个产品生命周期。 邹嘉逸表示，公司一期的4.5GWh产线于今年5月底竣工投产，目前实现了订单和销售。 上市公司来看，普路通（002768.SZ）近期从互动平台透露，公司钠电池订单增速显著。今年8月，普路通在互动平台表示，公司的钠电池18650等型号已实现小规模量产，目前已签订订单大约在40至50万只。9月份则再次表示，公司已率先量产的倍率型钠离子电池，截至目前已签订单超百万只。 值得注意的是，财联社记者从业内人士处获悉，目前钠电池订单来源的下游应用领域，并非前期行业预期的二轮车领域，而主要源于启停电源、备用电源等更注重倍率、低温性能的领域。 钠电池储能明年或有突破 储能应用方面，因成本与循环性能尚未能与锂电池抗衡，钠离子电池在储能的应用处于比较前期的状态。 据了解，钠电池能量密度较低，目前在100~160Wh/kg，有的甚至还不到100Wh/kg，而锂离子电池基本上是在150~250Wh/kg左右。此外，大部分的钠电池的循环寿命在2000~4000次左右，锂电池在4000~6000次左右。 这意味着，对于主要需求是高能量密度的动力电池来说，钠电池的应用受限。对储能来说，则不仅需要高能量密度，还需要长循环寿命，所以相较锂电池，钠电池在动力和储能两个领域的应用都有所受限。 但其中，在储能市场，钠电池也是公认的“潜力股”。聚阴离子则是钠电池运用在储能上的主推正极材料路线。 陈建表示，储能包括大储能和中小型的家用储能，两种场景要求特性不一样，在户储上，现在的层状氧化物是能够基本试用。而对于大储，如果没有很长的循环寿命，度电成本降下不来，在储能领域上，可以期待聚阴离子化合物体系的成熟。 陈建表示，目前聚阴离子化合物的体系低温的性能很好，在零下20度可以放出90%电量。“我觉得大储的聚阴离子化合物的体系明年逐步有厂家进入小批量的量产。”

11月30日讯： 钠离子电池系列之二：聚阴离子新路线？   一．聚阴离子发展情况 目前层状氧化物虽在应用产业化走的较为超前，但聚阴离子也紧跟其后。从两类技术路线来看，层氧虽然在比容量和能量密度上拥有较强的优势，到哪因其本身结构相变复杂，循环寿命低，稳定性较差，因此较难满足储能场景的应用需求。为填补钠离子电池在储能应用的空白，恰巧聚阴离子在循环稳定和高低温性能表现上都优于层状氧化物，但其比容量较低，能量密度较低，这是目前聚阴离子落后于层状氧化物推广应用的主要原因之一。另一方面聚阴离子分类和种类较多，需要大量时间和人力的投入去明确技术路线的可靠性，导致聚阴离子整体研发和迭代速度较缓慢。   二．聚阴离子路线          聚阴离子简单聚阴离子多面体和过渡金属离子多面体通过强共价 键连接而形成的具有三维网络结构的化合物，可以概括为 NaxMy(XaOb)zFw 。其中 M 为 Ti 、 V 、 Cr 、 Mn 、 Fe 、 Co 、 Ni 等中的一种或几种； X 为 Si 、 S 、 P 、 As 、 B 、 Mo 、 W 、 Ge 等。聚阴离子材料主要分为单阴离子类和多阴离子类。因多阴离子类得研发和验证更加耗费时间和人力，故目前研发和推广多以单阴离子类为主。目前单阴离子类主要分为硫酸盐、焦磷酸盐、氟磷酸盐、硫酸盐和硅酸盐等。        钒基类：早期为提高聚阴离子的比容量，尝试在聚阴离子中参入钒。如磷酸盐中的 NASICON ，其含有可变价过渡金属元素（如 V 、 Fe 、 Cr 、 Mn 、 Ni 、 Cu 、 Mg 等）的 NASICON 材料可以作为电极材料。其中， Na3V2(PO4)3 是典型的代表，通过对其表面包碳可逆比容量能接近理论比容量 117mAh/g 。氟磷酸盐中加入钒的代表材料为氟磷酸钒钠 Na3(VO1-xPO4)2F1+2x (0 ≤ x ≤ 1) ，其理论比容量可达 128-130mAh/g ，并且其有着稳定的三维结构，最高寿命循环可达 10000 次，且最高倍率可达 100C. 然而因钒类物质高昂的成本和自带的毒性，让众多研发逐渐摒弃改路径   图 1 ：橄榄石型磷酸铁钠示意图及性能参数     图 2 ：焦磷酸铁钠示意图及性能参数   图 3 ：磷酸钒钠示意图及性能参数          除此之外，当下的研究路线主要集中在磷酸盐系、焦磷酸盐和硫酸盐系列。磷酸盐系（橄榄石型：磷酸铁纳）作为最为早期的研究路线，其整体路线和迭代思路较为明确，在提高比容量的基础上尽量降低制备成本。因该需求，逐步研发拓展到焦磷酸盐系（焦磷酸铁纳）。但是其制备成本相比于锂电依然过高，故逐渐过渡到磷酸盐系（硫酸铁纳）。目前硫酸铁纳的总制备成本预计在 2 万元 / 吨，目前虽与锂电依然存在差距，但是相比于磷酸盐和焦磷酸盐系的制备成本有显著下降，但是硫酸的性能较差，故其目前仅适配两路车等低端应用场景，短期内材料性能也较难突破。   图 4 ：三类聚阴离子参数对比   三．市场未来预测   从短期来看，预计磷酸盐系在 2025 年逐渐出货放量，硫酸盐系虽然成本较低，但受限其性能突破较难，短期内难有较大增量，但其面对两轮车市场，如获取不错的市场占有率，其整体出货预计在 2025 年 H2 迎来放量增长 》点击查看SMM新能源产业链数据库 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895

11月30日讯：   钠离子电池系列之一： 碳酸锂价格逐日下行，层状氧化物量产在即，钠电是否还有生存空间   市场情况   2023 年 Q3 碳酸锂价格持续下滑，稳在 15 万元 / 吨左右波动。截止 2023 年 11 月 27 日，电池级碳酸锂报价以突破 13 万元 / 吨。从远期来看，电池级碳酸锂的价格持续下滑，短期内甚至将会毕竟 10 万元 / 吨。在此情况下，磷酸铁锂电芯价格继续回落，从 2023 年 Q3 价格突破 0.5 元 /Wh ，到现在逼近 0.4 元 /Wh ，甚至出现部分厂家清理库存导致价格突破 0.4 元 /Wh 。基于碳酸锂价格快速回落，对原本 2023 年热度锐减的纳电发展无疑是雪上加霜，钠电市场整体形势依旧弱于去年的市场预期。值得关注的是 2023 年 Q2 开始虽陆续有纳电池装机 A00 动力汽车和两轮车的消息放出。从制备成本来看，钠电的制备价格依然高于锂电，短期内不具备竞争优势。然而纳电其本身性质特殊，性能方面有着高倍率和更强的耐低温、高温性能，同时上游资源丰富，未来随着更多厂商进入，碳酸钠的价格将会逐渐降低，甚至价格将低于碳酸锂价格。虽然现在碳酸锂价格回落较快，但锂资源本质上受资源限制，十分依赖进口资源，故此钠电的发展十分具有战略意义。   钠电技术   2022 年钠电技术新起，可以分为三大技术路线：氧化物路线、聚阴离子路线和普鲁士化合物。这三大类技术分别有不同的技术类别：氧化物路线包含层状氧化物和隧道型氧化物；聚阴离子路线包括单阴离子路线和多阴离子路线；普鲁士化合物包括普鲁士蓝类化合物和普鲁士白类化合物。早期市场热度多聚焦于普鲁士蓝白类化合物，因其能量密度高，原料成本便宜，且由较高的倍率性能。但其因氰化物毒性和结晶水问题较难有完善的解决方案，改技术路线较难推广量产。目前仍有厂家在突破技术技术难关，但从量产角度来看，其难度较大。层状氧化物有着较高的比容量和能量密度，但其结构相比复杂、循环寿命较低、循环稳定性差。聚阴离子有着良好的循环稳定性和倍率性能，但其比容量较低，能量密度弱于层状氧化物。   图 1 ：层状氧化物、聚阴离子、普鲁士化合物优劣对比图 层状氧化物进展情况 （单）聚阴离子和层状氧化物相比，从钠电材料厂和电池的反馈来看，都更倾向于层状氧化物制备。一是因为层状氧化物在制备上类似于三元电池，对于很多三元企业厂来说制备工艺和产线可以共用，减少设备成本支出。二是相对于聚阴离子来说，层状氧化物的较高能量密度更受下游用户看重。   图 2 ：层状氧化物、聚阴离子、普鲁士化合物性能对比图   层状氧化物有着多种构型， O2 、 O3 、 P2 、 P3 。其中 O 、 P 分别表示表示 Na+ 原子位于八面体或者三棱柱位置，一般来说，碱金属层中钠离子含量较多时（ >0.8 ），容易形成钠八面体配位；反之，当钠离子含量少时 (<=0.8) 就易形成钠三棱柱配位。 2 和 3 代表 O2- 最少重复单元的堆垛层数，也可以简单的理解为层间排列方式。   图 3 ：层状氧化物正极材料结构及分类 目前 O3 相和 P2 相应用和研发最多的层状氧化物类型。 O3 相有着较高的钠离子含量意味着较高的比容量和能量密度，但因为 O3 相中钠离子迁移不是直接经过两个相邻八面体的位置，而是中途需要穿过一个狭小的四面体中心位置作为过渡，故其扩散势垒往往较大，倍率性能弱于 P2 相。 P2 相虽然能量密度较弱，但其层间距较大，同时钠离子可以直接从一个三棱柱位点迁移至毗邻的位置，扩散壁垒较低，更有利于其嵌入和脱出，故 P2 相有着良好的倍率性能。     图 4 ：钠离子在 O3 相、 P2 相迁移路线   四 . 市场玩家   从目前市场应用来看，下游客户对能量密度最为看重， O3 技术或将成为未来研发和应用主流，主要适配与新能源汽车。 P2 型主要凭借其稳定性和高倍率性能或将主要应用于两路车领域。从目前市场玩家来看，老玩家如振华、容百多基于三元技术积累和产线，可快速切入 3 元层氧化合物制备，新玩家如中科海钠多以铜基为主，开拓新的层氧制备路线。目前各家路线基本锁定，预计 2024 年钠电将迎来放量增长   图 4 ：钠电市场部分正极材料玩家 》点击查看SMM新能源产业链数据库 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895

今年被视作钠离子电池的产业化元年，这从上市公司披露的订单可见一斑。日前普利特（002324.SZ）公告与天宸股份（600620.SH）签下5GWh订单，近期也有传艺科技（002866.SZ）、格林美（002340.SZ）、华阳股份（600348.SH）、普路通（002769.SZ）等多家钠电相关企业先后表示已经获得相关订单，或正在根据需求出货。而在去年，钠电行业出货量仅0.2GWh左右。 从钠离子电池的应用来看，交通出行领域的电动两轮车、小微型汽车与便携式储能较先获得落地。不过，这也说明了钠电池在现阶段的使用场景仍有一定的局限，集中在需求电量较低的领域。业内人士向记者表示，钠离子电池在产业化初期成本优势并不明显，短期内只是对锂离子电池的有效补充，更多定位还是去替代铅酸电池。但待产业链完善后，规模量产的钠电池成本有望进一步下降。 企业加速产能布局 近期密集签下订单 根据相关公告，普利特控股子公司江苏海四达电源有限公司（简称“海四达”）与天宸股份全资子公司天宸绿色能源科技（芜湖）有限公司（简称“天宸能源”）签订《关于储能项目战略合作框架协议》。双方约定，本协议签署后12个月内，交付不少于1GWh产品，本协议签署24个月内，累计交付不少于5GWh产品。 普利特主营业务是高分子新材料产品及其复合材料，2022年8月完成收购海四达79.7883%股权交割，普利特也借助海四达新增了锂电池和钠电池业务。 得益于切入优质赛道，业绩预告显示，普利特今年上半年实现归属净利润2亿元-2.5亿元，同比增长329.76%-437.2%。据介绍，由于海四达已完成重组纳入半年度合并报表范围，公司产能提高和释放以及储能业务量的快速提升，收入利润实现稳健增长。 今年普利特也全面加快了产能布局。5月31日，普利特还宣布了一项高达102亿元的项目投资。据介绍，海四达与浏阳经开区签订合作合同，拟成立子公司投建30GWh钠离子及锂离子电池与系统生产基地项目。项目计划分三期建设，一期计划于2023年底前启动建设。 传艺科技的订单金额不大，但因客户较为重要，而极受市场关注，公司股价也受到刺激。订单公告显示，传艺科技下属控股子公司江苏传艺钠电科技有限公司（简称“传艺钠电”），于近日与全球知名的汽车制造商客户A签署了协议，正式进入其供应链体系并获得客户A的相关供应商代码。上述客户A为总部位于德国的全球知名汽车制造商，旗下拥有众多知名汽车品牌。 随后传艺科技披露收到深交所关注函，要求公司补充披露具体的订单情况。传艺科技回复显示，上述客户A子公司向传艺钠电采购方形钠离子电池的数量小于100支，订单金额仅为2.20万美元（折合人民币15.68万元），占最近一期经审计总资产及最近一个会计年度主营业务收入之比都小于0.1%。 订单接连“高歌”的公司不止于此。普路通7月21日披露，公司的钠电池18650等型号已实现小规模量产，目前已有签订出货订单，产能正在提升中。7月25日，维科技术（600152.SH）披露，维科南昌钠电大产线产品已经成功下线，并已顺利送样。此外，7月还有格林美披露钠电池的合作框架协议，盘古新能源将优先采购格林美产品，预计双方钠电池正极材料的供需量约为1万吨至1.50万吨/年。 江苏众钠能源科技有限公司（简称“众钠能源”）还未上市，但已在钠离子电池领域取得较高知名度。8月1日，公司与台铃科技签署战略合作协议，2年内台铃科技将向众纳能源采购不低于两百万套聚钠1号钠离子电池包。据悉，众钠能源已在6个月内，与全球电动车出货量排名前列的数家企业签订了战略合作协议，两年内累计意向定单超过5GWh。 民用领域已较多落地应用 资本关注度提升 钠离子电池凭借长寿命、易制造、高安全、理论成本较低等优势，近年来成为动力电池行业“新宠”。财联社记者关注到，目前交通领域已经存在较多钠电池的落地，并逐步向市场投入使用。 电动两轮车龙头企业均在重视推出钠电产品。8月9日，华阳集团与新日股份（603787.SH）合作生产的首批商业化钠离子电池电动二轮车正式亮相，其配用的动力核心为华阳股份旗下华钠芯能生产的钠离子电池。 华阳股份相关人士向记者表示，布局钠离子电池全产业链，是公司发展新能源新材料产业的主要方向。根据市场导向，公司首先瞄准了低碳环保的二轮车市场。此外，公司还在布局建设钠离子电池+飞轮储能独立共享储能电站，实施钠离子电池煤矿应急电源示范项目等。 此外，市场上还出现了将其他类型电动两轮车的动力替换为钠电池的途径。近期，多款钠电池在淘宝平台上售卖。例如，在一家名为“雪熊钠电池专门店”的商铺里，有超过20多种钠电池。店家标注，这种钠电池能通用于所有电瓶车，可平替锂电池、铅酸电池等。 而在新能源汽车领域，据工信部官网公布的第372批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，其中出现了两款搭载钠离子电池的车型，分别是奇瑞新能源的QQ冰淇淋和江铃集团的玉兔，这两款车型装载的是来自宁德时代和孚能科技的钠离子电池。 不过，公开信息显示，已通过认证的钠电池车型均为小微型车型。环保与公用事业分析师许杰向记者表示，目前钠离子电池能量密度较低，电量较小，因此整车的重量不会太重，否则将会影响续航里程。且微型车的智能化要求不高，对电池能量密度没有太高要求，钠电池也符合要求。 显然，新能源汽车正在成为钠离子电池应用的重要突破口。“短期内，在A00级别和A0级别的小微型电动车车型上，钠离子电池已经具备了和锂离子电池正面竞争的实力，而小微型电动车这一块也正是我国新能源汽车渗透率最高的部分。”许杰称。 整体来看，钠离子电池的产业化推进在今年较为迅速。 钠电池产业化元年判断下，产业资本和金融资本对钠电关注度迅速提升。高工产研统计，2022年钠离子电池产业链投融资总额约为200亿元。而在2023年前4个月，钠电产业链投融资总额就已经超过150亿元。 锂电池弱点的有效补充 目标为替代铅酸电池 据悉，钠离子电池和锂离子电池几乎同时在20世纪70年代起步。不过，因为锂离子电池存在性能的优势，率先投入市场，而钠离子电池则是一直“陪跑”。 近年来，随着新能源汽车销量的暴涨，锂资源价格也持续水涨船高，电池级碳酸锂价格从2020年底的约4万元/吨一路上涨至2022年底的近60万元/吨。寻找锂的替代物就成为了行业共识，这时候钠离子电池重回产业视野。 兴储世纪总裁助理刘继茂向记者表示，钠锂电池工作原理和电池架构相似，生产工艺和产线设备通用。钠离子电池的充放电原理与锂离子电池基本一致，均为典型的“摇椅式”充放电机制。因此，钠离子电池与锂离子电池的工艺兼容度高，产线切换成本低，具备较好产业化基础。 不过，钠离子电池在今年迎来快速发展的同时，也面临着不少市场质疑。例如，从2021年宁德时代发布第一代钠离子电池一直到今年，才陆续有车企释放旗下车型搭载钠离子电池的消息，不过也仅有少数几款。其中主要的原因在于钠离子电池在产业化初期，成本优势并不明显。 对此，刘继茂称，当前产业化瓶颈主要在于产业链尚未成熟，材料成本尚存下降空间，且量产工艺尚不完善，良率有待进一步提高。长期来看碳酸锂存在降价可能，而当碳酸锂价格降至15万元/吨左右时，锂、钠电池将达到成本平衡点。不过，待产业链完善后，规模量产后钠离子电池正、负极材料价格可降至5万元/吨甚至以下，钠离子电池的理论BOM成本将低至0.40元/Wh。 除成本因素考虑外，钠电池与锂电池相比，在性能上也有很显著的优劣势。刘继茂称，钠离子电池尽管能量密度还较低，但倍率、低温和安全性能占优，弥补了锂电池的弱点，表现出更好的安全性和稳定性。因此，钠离子电池不该仅被视作锂电池的低配替身，更是有效补充，在特定场景中具备更强的应用潜能。 目前，钠离子电池更多地还是去替代铅酸电池，从小动力、小储能市场进行切入。许杰称，钠离子电池性能几乎全面超越了铅酸电池，但最大的问题还是在于成本。“未来两三年内，当钠电池整个产业链跟当下的锂电池一样成熟，那么钠电池成本就能够逼近铅酸电池，届时钠电池将至少可以取代50%以上铅酸电池市场份额。”