据韩媒《The Elec》报道，业内人士透露，日本住友化学子公司东友精密化学（Dongwoo Fine-Chem）向韩国半导体企业表示， 由于原材料和劳动力成本上涨，拟提高氟化氪（KrF）和L线光刻胶价格，增幅因产品而异，约为10%-20% 。 光刻胶是半导体制作的关键材料，能够利用光化学反应，经过曝光、 显影等光刻工艺， 将所需微细图形从掩模版转移到待加工基片上。光刻胶品种众多， 本次提价涉及的KrF光刻胶属于高端光刻胶，是未来国内外厂商的主要竞争市场之一。 东友精密化学由日本住友化学全资控股。资料显示，2022年全球半导体光刻胶行业市场占比最高的是东京应化，为27%；其次为杜邦，占比为17%；第三是JSR和住友化学，占比都为13%。 业内人士称，由于盈利能力恶化，东友精密化学近年来一直在提高KrF和L线光刻胶的价格。 若此次涨价计划成功实施，势必为韩国半导体企业带来不利影响。 报道称，韩国半导体企业对涨价表示不满，有代工行业业内人士表示，“ 如果光刻胶价格上涨，代工厂别无选择，只能将一部分成本转嫁给客户（无晶圆厂） ”，并补充说，“东友精密化学光刻胶价格上涨可能会导致代工厂和整个无晶圆厂行业盈利能力恶化。” 但这一价格传导显然不会如想象中顺畅，韩国一位半导体原材料行业的业内人士表示，“自去年下半年半导体行业景气度低迷起，客户不断要求上游材料厂商进一步降价。价格谈判能力低的中小企业正处于困难时期。”

据台湾电子时报今日消息， 由于存储涨价预期持续发酵，下游系统厂商采购力道渐趋积极，部分产品出现缺货 。 上游存储原厂减产后，整体供货资源顺序出现动态调整，优先供货自家品牌产品，对外NAND销售比例下降。供应链称，目前已有部分产品缺货， 客户敲定第一波预订单后，想再增加拉货却已买不到 。 虽说各家存储芯片大厂减产步调不一，但随着上半年减产效应逐渐发酵，先前较高的晶圆库存也陆续释出，由于存储芯片处于价格低档时，上游原厂宁愿减少颗粒产出，改以Wafer供货以降低生产成本。但当进入价格高档阶段，上游原厂倾向供应颗粒IC，有利产品单价（ASP）提高。 还有封测厂商指出， 从第三季度以来，存储模组厂商急单陆续涌现 ，随着行业价格持续看涨，四季度封测需求将持稳或微增，整体订单动能或将好于三季度。 此外就在上周，全球第四大NAND Flash供应商西部数据对客户发出涨价通知信。在信中，西部数据表示，公司会每周审查硬盘产品定价，预计明年上半年价格将上涨； NAND芯片部分，公司预期未来几季价格将呈现周期性上涨，在当前报价的基础上，累计涨幅或达55% 。 不仅如此，存储原厂对四季度闪存供应主打“拖延战术”，模组厂曾在9月试图敲定数百万颗订单，但原厂迟迟不愿放货，就算愿意给货，数量及价格都无法达到满意目标。与此同时，三星据悉已暂停NAND产品报价及出货。 数据显示，由于存储芯片大厂减产保价策略奏效，行业Q4合约价报价优于市场预期，NAND每家平均涨至少20%-25％。展望第四季度，TrendForce预计，NAND Flash产品将迎来量价齐涨，预估全产品平均销售单价涨幅将达13%，NAND Flash产业营收将环比增长逾两成。 中信证券上周研报指出，8月末起，晶圆端涨价开始传导至模组端，SSD、eMMC、UFS等模组产品中多数已出现不同幅度的上涨，并延续到10-11月。展望后续，分析师 预计12月部分紧缺且对应下游需求复苏较早的产品涨价将持续，但整体需求恢复仍较缓慢，涨幅或相对收窄 。 该券商进一步补充称，Wafer合约价格在本轮周期复苏和涨价中表现相对温和，且具备持续性，对行业整体供需关系的趋势判断更具参考意义。其预计，Q4 NAND各环节涨价将延续；随各原厂持续减产DDR4、行业库存去化、下游服务器市场复苏，预计2024年主流DRAM价格有望持续回升。

面对人工智能（AI）日益庞大的市场，韩国存储芯片巨头SK海力士已开始采取战略举措。 世界第二大存储芯片制造商SK海力士在最新改组中宣布将成立一个新部门AI Infra，负责人工智能芯片相关业务， 这是该公司将更多地专注于高需求高端芯片的战略的一部分。 SK海力士周四（12月7日）表示，在公司最近的年度高层改组中，新成立的AI基础设施部门 将整合分散在公司内部的高带宽内存（HBM）能力 。 该部门还将 主导新一代HBM芯片等人工智能技术的发展，寻找并开发新市场 。目前负责全球销售营销的Kim Juseon将转而负责AI Infra部门。 此外，该公司还表示将成立新的战略部门N-S委员会，这是一个致力于加强NAND闪存和解决方案方面业务的小组，并负责推动产品和相关项目的盈利能力、优化资源利用效率。 从低迷中反弹 该公司在一份声明中表示，“今年，我们克服了充满挑战的全球商业环境的低迷，证明了我们在HBM等领先人工智能内存领域的技术竞争力。” “根据这一趋势， 我们的目标是进一步加强我们的人工智能技术竞争力 ，并引领满足客户需求和技术趋势的创新。” SK海力士此举正值人工智能芯片和处理器市场崛起之际。 此前受到半导体需求停滞的影响，SK海力士连续四个季度出现营业亏损，第三季度（7-9月）营业亏损1.79万亿韩元的。不过该公司表示， 由于市场对其人工智能内存HBM3芯片等高性能产品的需求复苏，其亏损一直在收窄。 人工智能芯片市场的主要参与者AMD最新估计，今年该市场规模为450亿美元，比6月份估计的300亿美元大幅增长，并预计未来四年（到2027年）人工智能GPU总市场可能会攀升至惊人的4000亿美元。

韩国总统办公室周四(12月7日)表示，作为全球半导体市场的两个主要参与者，在韩总统尹锡悦下周对荷兰国事访问期间，韩国将与荷兰展开半导体对话，并讨论联合项目开发，寻求以此建立“芯片联盟”。 报道称，尹锡悦将从12月11日起对荷兰进行为期4天的国事访问。根据日程，当地时间12日，尹锡悦将与荷兰国王威廉·亚历山大、三星电子会长李在镕和SK集团会长崔泰源共同走访半导体设备制造商阿斯麦总部，与该公司现任首席执行官彼得·温宁克参观主要设施，并探讨加强半导体供应链和技术创新领域合作的方案。 韩国总统办公室声称，阿斯麦是韩国半导体巨头三星电子和SK海力士的供应商，该公司正在韩国投资2400亿韩元(1.8086亿美元)建设一个新的组装工厂，扩大其在韩国的基础设施。 尹锡悦当天表示，他即将对荷兰进行的国事访问将有助于加强两国之间的半导体合作，并为韩国国防工业和出口的发展做出重要贡献。 尹锡悦是在主持国防产业出口战略会议时作出上述声明的。随着地缘政治风险不断上升，欧洲、东南亚、中东等地区的国家对武器的需求增加，韩国军事装备出口取得了长足的进步。 据韩国国防部称，去年韩国是最大的武器出口国之一，实现了创纪录的173亿美元的武器出口，远高于2021年的72.5亿美元。 尹锡悦补充说：“为了让我们的国防工业进一步飞跃，确保半导体和其他材料、零部件和设备的供应链稳定非常重要。下周将与荷兰政府重点讨论加强两国半导体联盟的方案。” 据韩国国家安保室第一次长金泰孝透露，尹锡悦将是第一位受邀进入阿斯麦总部洁净室的外国领导人。 尹锡悦还表示，我们计划将荷兰的尖端设备与韩国的尖端制造能力相结合，最大限度地发挥半导体价值链的互补性。我们将集中讨论建立政府、企业、大学参与的半导体联盟的方案。 作为合作的一部分，双方将启动“半导体对话”，签署一份谅解备忘录，并努力确定可以联合的项目。

Meta、微软和OpenAI公司周三（12月6日）在AMD投资者活动上表态，未来他们将会使用AMD最新的人工智能（AI）芯片Instinct MI300X。 图形处理器（GPU）对于创建和部署OpenAI的ChatGPT等人工智能程序至关重要。 在英伟达的GPU在人工智能市场独占鳌头之际，众多科技公司也正在积极寻找其替代品，以降低成本 。此次Meta、微软等公司的最新说法就是迄今为止的明显例证。 AMD在会上推出的首个产品就是Instinct MI300X加速器，它由8个MI300X GPU组成，能够提供高达1.5TB的HBM3内存容量。 与英伟达的H100 HGX相比，Instinct MI300X加速器在运行大语言模型推理时的吞吐量和时延表现都要明显高出一截，在各项AI和HPC项目中也更加优异。 分析认为，如果AMD最新的高端芯片在明年初开始出货时，其性能足以满足构建人工智能模型的科技公司和云服务提供商的需求， 那么它势必会对英伟达不断飙升的人工智能芯片销售增长构成竞争压力 。 AMD首席执行官苏姿丰周三也表示，“外界所有的兴趣都集中在云计算的大型处理器和大型GPU上。” AMD面临的问题 AMD公司目前面临的主要问题是，一直以英伟达芯片为基础算力支撑的公司，是否会投入时间和金钱来增加对另一家GPU供应商的采购。对此苏姿丰认为，AMD还需要努力。 同时，价格上也很重要。周三AMD在会上并没有透露MI300X的定价。不过苏姿丰告诉记者， AMD的芯片必须比英伟达的芯片价格更低，这样才能说服客户购买 。据悉，英伟达的GPU芯片每块售价约为4万美元。 在软件方面，AMD告诉投资者和合作伙伴， 该公司已经改进了名为ROCm的软件套件，摆平了一个关键缺陷 ，而这个缺陷正是人工智能开发者目前更喜欢英伟达的主要原因之一。 AMD会上宣布了最新版本的ROCm 6开源软件平台，它在提升AI加速性能方面取得了显著进步。 此外，AMD还透露，已经与一些最需要GPU的公司签订了使用该芯片的协议。 众多支持者 在AMD的投资者活动上，不少公司前来捧场，其中就包括微软、Meta、OpenAI、甲骨文等。 Meta在会上称，它将使用MI300X GPU处理人工智能推理的工作负载。 微软首席技术官Kevin Scott表示，该公司将通过Azure网络服务开发MI300X芯片的访问。 OpenAI表示，它将在一款名为Triton的软件产品中支持AMD的GPU。Triton不是像GPT那样的大型语言模型，它是一种类Python的开源编程语言。 此外，甲骨文也称其云计算也将使用这种芯片。 不过有意思的是，就在日前，市场研究公司Omdia Research的一份最新报告显示，Meta和微软两家公司今年从英伟达处各购买了15万块H100 GPU，采购量并列第一。 这足可见人工智能GPU市场的竞争激烈。 AMD周三预测，未来四年（到2027年）人工智能GPU的总市场可能会攀升至4000亿美元，是该公司此前预测的两倍。 苏姿丰还向记者表示，AMD并不认为需要击败英伟达才能在市场上取得好成绩，而是可以凭自身在未来4000亿美元的市场上占据很好的一部分份额。

据台湾经济日报报道，全球第四大NAND Flash供应商西部数据对客户发出涨价通知信。 在信中，西部数据表示， 公司会每周审查硬盘产品定价，预计明年上半年价格将上涨；NAND芯片部分，公司预期未来几季价格将呈现周期性上涨，在当前报价的基础上，累计涨幅或达55% 。 去年下半年起，NAND Flash芯片报价骤降，之后随着三星、SK海力士等大厂相继大幅减产，叠加手机等应用终端回温、重启拉货潮，NAND芯片开始触底回升。 值得注意的是，现阶段下，业内多看好NAND芯片报价止跌回升，但 目前供应商多是向客户单独通知调整报价，而西部数据本次直接向客户发出涨价信，且预计涨幅惊人，堪称开出了业内全面大涨价的第一枪 。 另据TrendForce本周报告显示，三季度NAND Flash产业营收环比增长2.9%。 市场变化的主要转折点为三星积极减产：此前买方认为终端需求能见度仍低，担忧市场旺季不旺，因此保持低库存、缓提货的采购策略；随着供给龙头业者大幅减产，买方出于对供应将显著减少的预期心理因素，采购态度转趋积极。 在这一背景下，第三季度末时NAND Flash合约议价方向已朝向止跌甚至涨价发展，促使三季度NAND Flash出货量环比增长3%，整体合并营收达92.29 亿美元，环比增长约2.9%。 从行业整体情况来看，NAND Flash这场涨价潮四季度仍将继续。 供应端上，上周已有消息称，存储原厂对四季度闪存供应主打“拖延战术”，模组厂曾在9月试图敲定数百万颗订单，但 原厂迟迟不愿放货，就算愿意给货，数量及价格都无法达到满意目标 。与此同时， 三星据悉已暂停NAND产品报价及出货 。 数据显示，由于存储芯片大厂减产保价策略奏效， 行业Q4合约价报价优于市场预期，NAND每家平均涨至少20%-25％ 。展望第四季度，TrendForce预计，NAND Flash产品将迎来量价齐涨，预估全产品平均销售单价涨幅将达13%，NAND Flash产业营收将环比增长逾两成。

AMD将于太平洋时间12月6日上午10点（北京时间12月7日凌晨2点）举办名为“Advancing AI”的活动。 据悉， AMD将在本次活动上发布Instinct MI300系列产品，包括MI300 A、MI300 X等，并将突出强调公司在人工智能硬件及软件领域的增长势头。 届时，AMD董事长兼CEO 苏姿丰将与公司高管以及AMD的合作伙伴和客户等一起探讨AMD的产品和软件。 投行Wedbush的分析师在近日发布的研报中表示，在本次活动中，AMD会将MI300的产品性能与英伟达的H100进行比较，尤其是内存和带宽方面。 Wedbush还认为， 微软或将参与AMD本次活动，因为微软已经宣布将AMD的新芯片应用在Azure云计算业务中。 综合多家外媒报道，除了微软以外，亚马逊、甲骨文（Oracle）、IBM等多家科技巨头也在考虑AMD的产品。郭明錤在近期发布的市场简报中指出，AMD的最大客户是微软，出货量占比超过50%，其次是亚马逊。另外Meta和谷歌两家公司目前正在测试AMD的产品，预计Meta有极高概率会成为AMD的客户。 另外，科技媒体Wccftech表示，Advancing AI是一场聚焦于人工智能的活动，因此主流消费级产品不太可能会在本次活动上亮相，但有关人工智能的消费级应用和数据中心业务相关信息有望在本次活动上发布。 MI300市场表现将如何？ 目前，多名分析师看好AMD MI300系列产品的市场表现。 Jefferies的分析师表明， 随着MI300的推出，AMD将与英伟达一起成为科技公司的“首选”。 美银也在最新报告中写道，AMD的产品对行业巨头、普通企业、OEM以及AI初创公司都具有良好的吸引力。 从出货量来看，郭明錤预计，以MI300A为主，AMD明年AI芯片的出货量约为英伟达（基于 CoWoS）的10%。如果微软与AMD的合作进展顺利，AMD获得Meta和谷歌的订单， 预计2025年AMD的AI芯片出货量达到英伟达（基于CoWoS）的30%。 台湾电子时报在今日报道中指出， 预计AMD的MI300明年出货量将达30万至40万颗， 最大客户为微软、谷歌。 苏姿丰此前亦明确指出，已有多家超大规模云服务商承诺将部署MI300芯片产品，数据中心GPU产品将在第四季度为AMD带来4亿美元的收入，预计2024年收入将超过20亿美元。 MI300将是公司创立以来最快实现10亿美元销售额的产品。 从性能来看，对比竞品，MI300有足够的竞争力。 据AMD今年6月公布的数据，专为大语言模型优化的产品 MI300 X，其内存达到了192GB，内存带宽为5.2TB/s， Infinity Fabric带宽为896GB/s，晶体管达到1530亿个。 另外， MI300 X提供的HBM（高带宽内存）密度是英伟达H100的2.4倍，HBM带宽是H100的1.6倍。 据悉，英伟达H100的内存容量为80GB，带宽为3.35TB/s。但该公司的产品也在不断迭代，近期英伟达的最新AI芯片H200已经发布。H200的算力与H100基本相当，其内存容量达到了141GB，带宽为4.8TB/s。 不过，软件生态的壁垒仍然是AMD需要面对的挑战之一。Cambrian-AI Research LLC的首席分析师Karl Freund指出，AMD的软件生态没有英伟达那么完善。训练和运行AI大模型不仅仅取决于GPU性能，系统设计也尤为重要。 苏姿丰曾表示，“我们希望成为这个（人工智能）市场的重要参与者。”她提到，AMD正致力于在AI软件套件方面进行改进。

“车芯联动，创芯未来”2023上海市汽车芯片产业创新发展工作推进会顺利举行。 加大汽车芯片供给能力 加快汽车芯片装车应用 上海市经济和信息化委员会主任张英表示，下阶段，上海将聚焦提升技术创新硬核力、场景应用支撑力、产业竞争软实力，进一步提升汽车芯片产业核心竞争力，持续保持全国领先水平。一是加大汽车芯片供给能力，提升技术创新硬核力。加大车用EDA研发力度，全面提升汽车芯片设计水平，全力打造芯片制造工艺平台，加快补齐芯片封装测试能力，积极推进IDM发展模式。二是推动自主芯片装车应用，提升场景应用支撑力。发挥整车、零部件企业的终端应用牵引作用，加快汽车芯片装车应用。推动相关保险机构设计汽车芯片保险产品。三是打造汽车芯片产业生态，提升产业竞争软实力。建设汽车芯片工程中心，建立汽车芯片检测认证平台，提升汽车芯片标准化能力，构筑软硬协同发展生态，推动专业人才体系建设。 今年1-10月上海新能源汽车产量103万辆 占全国14% 张英介绍上海汽车芯片产业发展情况时表示，汽车和集成电路两大产业是上海战略性、支柱性、先导性产业，已布局8家整车企业、600余家国内外主要零部件企业，今年1-10月新能源汽车产量103万辆，占全国14%，集成电路产业规模超3800亿元，约占全国25%。汽车芯片是汽车和集成电路两大产业的结合体，上海“车芯联动”有着良好的基础，在终端应用牵引上取得了一定成效。

在ABEC 2023 | 第10届中国（深圳）电池新能源产业国际高峰论坛上，乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在论坛上作了题为《低碳趋势下汽车行业市场分析和未来展望》的主题演讲，分享了零碳化推动世界汽车市场转型、2023年中国汽车市场走势分析、新能源车产品变化分析、新能源车市场竞争表分析、新能源车需求趋势展望等，电池网摘选了其部分精彩观点，以飨读者： 论坛上，崔东树首先介绍了汽车芯片、锂资源、充电桩等新能源汽车配套产业情况。 中国芯片供应链优势巨大 “电动化、零碳化，是未来电动汽车的趋势。目前全球汽车年销量处于低位状态，8000万的规模，还有提升空间，而中国汽车在市场获得了良好的表现，尤其是芯片供给使我们获得了巨大的发展机会。”崔东树表示，“危中有机，把芯片定义有效改变，利用工业级芯片和其他芯片满足了汽车用芯片的要求，品质不一定特别好，但是保证了供给，实现了强链补链的发展机会。” 车规级芯片与消费级、工业级芯片不同，车规级芯片由于其对外部环境的需求更大、开发周期更长、可靠性要求更严格、使用寿命更长等特征，在高性能研发与规模化量产的发展下存在先天劣势。此外随着近年来智能电动汽车芯片搭载平均数量提升，导致当下芯片供货量无法满足需求。 缺芯问题分为芯片生产难度大、需求增长较快、供需结构不平衡、上游企业产能不足、疫情影响、以及车企囤货情况严重等6个主要原因。除车规级芯片生产难度大与车企囤货等原因以外，汽车芯片供应链也存在着诸多问题。上游企业除生产汽车芯片以外，还会生产手机、电脑等芯片专用生产线；疫情影响导致上游企业不得不停工停产；自主芯片企业整体水平与产量不足以支撑较大的市场，且与主机厂没能形成强联系。这些供应链问题暴露出供需结构恶性发展，供应链结构问题是芯片供给不足的主要原因。 在崔东树看来，中国汽车是目前最卷的行业，世界在“缺芯少锂”的情况下，中国实现了利润偏低而发展偏快的特征。整个行业竞争格局发生了快速变化，尤其是出口+新能源成为发展增长的核心重点，自主品牌在出口和新能源方面表现优秀，实现了中国发展靠自主的突破。 “中国车价出现了比较低迷的状态，但是世界车价高出了30%的状态，其他国家水深火热，而我们处于极度竞争的充分环境下，带来了中国汽车出口和内需较大的发展机会，自主品牌获得了强大表现，尤其是出口的电动车，呈现高增长情况。可以看到，乘用车纯电动出口占到了38%的比例，尤其是纯电动出口，目前获得世界市场的认可，插电混动是中国自己的需求，世界上对插电混动需求总体是疲软的。”崔东树分析称，“中国在世界汽车出口方面表现是不错的，尤其是自主出口，目前没有出现大的问题，在高增长下依旧保持着良好的发展规模态势。尤其是对俄罗斯的出口，在过去一年获得了爆增的局面，所以今年的预计特别好。中国汽车市场目前呈现激烈竞争的局面，而这种局面带来了利润较好的平稳增长，而单车价值量大幅增长的良好局面。” 碳酸锂资源探明储量大幅增长 崔东树表示，由于电动化带来良好的价值体验，电动车未来替代燃油车是大的发展趋势，很难出现并行稳定发展的态势。在这种情况下，电动车产品发生明显的结构性变化，从钢铁结构变成镁合金、铝合金和复合材料为代表的产品，电动车的发展改变了人类社会，而电动车也改变了汽车行业，汽车行业从机械产品变成耐用电子消费品的特征，尤其是锂资源的快速发展，给新能源汽车行业带来了巨大的良好发展空间。 碳酸锂资源，在2019年比较紧缺的，通过这两年的发展，碳酸锂资源已经明显实现了探明储量大幅增长的良好局面，世界上还有广大区域没有探明碳酸锂储量。锂矿的价格方面，期货价格已经跌至9万多元/吨，未来还会维持在中低位水平，继续保持相对较好的为电池行业、为汽车行业做贡献的情况。 “我们必须纠正一个观念，就是可持续发展的概念。很多人特别喜欢囤货，特别喜欢占有一些资源，实际这些资源比我们预想的多得多。”崔东树强调，“很多大量囤货中的企业，过去几年里由于碳酸锂的剧烈波动获得巨额利润，但是我们担心下一波变化中面临一定风险。中国企业特别好赌，这种风险会给行业带来剧烈冲击。” 据悉，盐湖卤水及伟晶岩型锂矿是锂资源的主要供给：锂矿床可分为液态锂矿及固态锂矿两大类，可大型经济开发的锂资源主要有盐湖锂及矿石。其中，固态锂矿供应以花岗伟晶岩型为主，固液锂供应占比约为 6:4。 2022年全球锂资源总量增至5.2亿吨LCE，增储明显，其中，智利及澳大利亚储量最大，智利储量920万吨，占比43.7%；澳大利亚储量470万吨，占比22.3%。 2024年将是新能源汽车市场的大年 在充电体系方面，崔东树认为，目前充电体系能够支撑电动车的发展。 据悉，中国充电桩快、慢充技术并行，满足不同使用场景；美国将充电桩充电方式大体分为三类，分别为Level 1、Level 2和Level 3，其中Level 3为Tesla；欧洲各国根据IEC（意大利电工委员会）准则，以Mode 1/2/3/4定义充电桩使用标准，该分类主要区别点在于充电桩跟电动车是否有通讯。 在电池方面，崔东树分析称，电池企业的竞争目前呈现格局快速变化的情况下，头部企业技术发展相对停滞，行业竞争进一步进入多元化发展的阶段，电池企业和整车企业竞争中，电池为王的可能性几乎为零。整车企业必然对产业链的控制率大幅增长，电池企业必然成为整车企业的组成部分。未来看，整车企业才能实现对电池性能和上下游的有效把握，所以未来产业格局将进入深度变化，过去以电池为王、资源为王的状态，未来将发生彻底改变。 对于新能源汽车市场竞争，崔东树表示，整个细分市场在快速变化中，在A00级、A0级电动车占绝对主流的地位。“我们始终坚定认为，A00级是发展的重要组成，尤其是微型电动车在国内国际市场有巨大发展空间，目前随着A00级的可持续发展，中国车市有巨大发展。而A0级，未来随着中老年化的需求，体现了用户的真实需求。” 崔东树还提到，新能源车面临的库存爆增的局面，整个新能源车企业的库存，在过去一年形成了剧烈增长的局面。而商用车的电动化，目前看还有巨大的提升空间，但由于没有良好产品技术，商用车电动化在市场推动没有有效的技术产品，不像乘用车单车电动车规模销量在3万-6万辆之间，商用车基本是小批量的，所以商用车的电动化发展面临着技术缺失的被动局面。 崔东树预判，2024年将是新能源汽车市场的大年，年初将出现开门红爆增局面，随着价格的下降，新能源车还有增长机会，尤其是插电混动还是爆发增长点，车市相对乐观。“未来的汽车市场，我们的判断，电动车发展是未来的趋势，高效率低成本的出行工具等功能进一步体现。尤其是A0级、A00级产品未来有巨大的发展空间，我们认为电动车是未来个人代步的工具，替代公交、地铁是良好的选择，尤其是中小城市有巨大的市场空间，对行业发展有巨大的促进。” （以上观点根据论坛现场速记整理，未经发言者本人审阅。）

国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商龙图光罩，于12月4日完成上交所两轮审核问询的回复，针对市场关注的原材料和设备依赖进口、供应商集中度风险突出等诸多问题进行了回应。 供应商集中度非常突出 原材料与设备进口依赖度高 掩模版主要分为半导体和平板显示掩模版，半导体掩模版的生产需要同时协调上游芯片设计版图和下游晶圆制造工艺要求。全球市场中，晶圆厂自行配套的掩模版工厂规模占比65%，独立第三方掩模厂商占比35%且前三大龙头企业占据八成以上份额。 《科创板日报》记者注意到，龙图光罩属于独立第三方掩模厂商，目前量产产品为130nm及以上制程节点半导体掩模版，拟募投的6.63亿元，主要投向“高端半导体芯片掩模版制造基地”项目， 聚焦130nm-65nm制程节点的半导体掩模版，而该制程节点的全球市场份额，主要由境外厂商占据，境内厂商所占市场份额极少，因此龙图光罩闯关科创板存在一定技术先进性与稀缺性。 根据基板材料不同，龙图光罩掩模版产品分为石英掩模版和苏打掩模版。报告期内，龙图光罩石英掩模版营收取得了较快的增长。2020年-2022年，石英掩模版营收由1334.3万元增长至1.06亿元，收入占比由31.63%增长至69.59%，成为拉动公司业绩增长的关键。 然而，由于石英基板和光学膜等主要原材料技术难度较大，龙图光罩目前面临原材料供应过于集中的风险。2020年-2022年，龙图光罩向前五大供应商采购原材料的金额占原材料总采购金额比例分别为82.73%、84.62%和88.08%，供应商集中度非常突出。 同时，龙图光罩主要设备也高度依赖进口，如光刻机主要向境外供应商采购，包括瑞典Mycronic、德国Heidelberg、日本JEOL等。因此，若国际贸易出现极端变化，或供应商自身经营状况、交付能力发生重大不利变化，将对公司的生产经营产生不利影响。 对于进口依赖的问题，龙图光罩在第二轮审核问询回复中表示，该公司将逐步加大主要原材料和生产设备方的本土化发展，部分石英基板已向境内供应商长沙韶光采购；生产设备中的光刻机、干法刻蚀机、石英基板在境内存在可稳定供货的替代供应商。 龙图光罩还表示，该公司会对关键原材料进行提前备货保证。 产能利用率不充分 客户集中度持续上升 《科创板日报》记者注意到，与境内外同行可比企业相比较，2020年至2022年，龙图光罩在业务增速方面拥有一定优势，但同时产能利用率并不算充分，客户集中度与依赖度仍不断上升。 业务增速方面。境外可比公司中，2020年至2022年，美国Photronics营收分别达39.7亿元、42.2亿元、56.8亿元，最近三年年均复合增长率为19.56%；中国台湾光罩的同期营收分别达到10.8亿元、14亿元、17.4亿元，最近三年年均复合增长率为26.58%。 境内可比公司中，2020年至2021年，路维光电营收分别为8663万元、9625万元；2020年至2022年，清溢光电营收分别达到6309万元、8796万元、1.02亿元，最近三年年均复合增长率为27.32%；龙图光罩前述三年的营收分别为5270万元、1.14亿元、1.62亿元，最近三年年均复合增长率为75.09%。 与境外大厂相比，龙图光罩由于成立时间较短，营业收入规模较小，但最近三年营业收入年均复合增长率达75.09%，显著高于境外可比公司；与境内可比公司相比，龙图光罩半导体掩模版收入规模较大，市场份额相对较高。 值得注意的是，2020年至2022年，龙图光罩的产能利用率并不算完全充足，分别达到78.07%、90.32%、78.78%。其对此表示，因2022年该公司购置了两台光刻机扩充产能，其产能增速较快，2022年整体产能利用率有所下降。 同时期内，前五大客户集中度也有所上升，分别达到31.91%、39.81%、41.65%。其中，士兰微三年连续出现在公司前五大客户的名单中，该公司对其的销售收入从2020年的308.37万元，增加到2022年1841万元；销售占整体收入占比也从5.85%增加到11.4%。 此外，随着公司销售规模的扩大，龙图光罩应收账款金额也在持续攀升。 2020年至2022年，龙图光罩应收账款净额分别为1734.55万元、3219.43万元和5168.88万元，应收账款余额占当年营业收入的比重分别为34.07%、29.20%和33.01%，应收账款余额及占比均持续位于高位。 对此，龙图光罩坦言，该公司应收账款余额较高，若其客户受到市场竞争变化、经济形势波动等因素影响，经营情况或财务状况等发生重大不利变化，可能使其面临应收账款产生坏账的风险。 关联方入股拉高估值？回应：位于同期公司估值合理区间 《科创板日报》记者注意到，龙图光罩科创板IPO申请于2023年5月26日获上交所受理，此后媒体根据其招股书（申报稿）提出了多处质疑。对此，龙图光罩也对媒体指出的“关联方突击入股拉高公司估值”进行了回应。 最新回复中，龙图光罩认为，该公司估值不断提升，是其盈利能力持续改善、良好产业赛道及产品不断成功市场化的结果。 例如2022年7月，该公司整体估值由2.58亿元增至11.3亿元，增长337.74%。龙图光罩回复称，本次增资时，其营业收入和扣非净利润的增长幅度均超100%。营业收入由2020年的5269.26万元增至1.14亿元；2022年12月，该公司估值由11.3亿元增至16亿元，主要系所参考估值年度，即2022年净利润持续高速增长约50%。 从其产品市场化看，自2018年龙图光罩确定以特色工艺半导体掩模版为发展核心以来，产品结构不断优化。2022年、2021年以及2023年，350nm及以下制程的占比分别为3.33%、11.61%、38.35%；半导体掩模版营业收入占比分别为61.59%、76.28%、85.44%。 龙图光罩也认为，该公司外部股东入股估值水平，处于同期半导体产业链上游的材料设备行业公司合理区间。中微公司在2021年9月入股志橙股份，估值对应市盈率为13倍；宁波先达在2022年7月入股京仪装备，该数据为57.85倍，行业平均水平则为30倍。与2022年外部股东入股龙图光罩的估值对应市盈率，即26-27倍左右基本相当。