大盘全天低开高走，三大指数均涨超1.5%，上证50指数涨近3%。盘面上，大金融股集体走强，券商股掀涨停潮，中信证券、天风证券、中国银河、太平洋等超10股涨停。消费股盘中活跃，零售股领涨，中兴商业、国芳集团涨停，贵州茅台涨超3%。房地产板块震荡走高，荣盛发展、城建发展涨停。汽车产业链个股探底回升，海马汽车、赛力斯涨停等涨停。下跌方面，半导体板块陷入调整，Chiplet方向领跌，易天股份、甬矽电子跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。沪深两市今日成交额9483亿，较上个交易日放量1683亿。 板块方面 板块上，大金融方向全面走强，证券板块领涨两市，其中中信证券、天风证券、信达证券、东吴证券、首创证券、太平洋等超10只券商股涨停。 除传统券商以外，互联网金融概念股同样表现亮眼，其中威士顿、财富趋势、指南针均20CM涨停，同花顺、汇金股份、安硕信息、银之杰、东方财富等个股涨超10%。大智慧、瑞大旗胡奥、海印股份、金证股份等个股涨停。 证券板块近期频频异动，一方面走的是估值回归的逻辑，此前由于市场过度悲观预期导致，券商板块整体的估值以及资金的配置比例都处于历史低位，因此在市场风格面临切换的大背景下，本就存在着修复的预期。另一方面，重磅会议后更多活跃资本市场政策或将加速出台，市场对于大金融方向存在着预期博弈。而对于盘面整体而言，大金融板块的走强同样意义重大。证券板块素有牛市旗手的称号，当其能够在下周延续强势的话，有利于吸引更多的增量资金入场，市场整体的做多氛围有望更进一步。 但需注意的是，券商经历了今日这般逼空式的上涨后，预期可能一下子被打满，如果今日没有在盘中及时进场的话，此时再行追涨的性价比或不大。特别是一些大市值的个股，后续可能会通过震荡整理的形式去清理浮筹。因此站在资金安全的角度而言，耐心等待相关核心标的短线回踩时再寻找低吸机会或更为稳妥。 房地产板块今日持续活跃，其中冠城大通、中迪投资、荣盛发展、城建发展涨停，金地集团、金科股份、滨江集团涨超7%，保利发展、招商蛇口、华发股份等个股涨幅居前。 华泰证券在近期的研报中表示，本次政治局会议针对地产行业有更加积极的表态。首先调房地产市场最新形势为“供求关系发生重大变化”。此外，本次会议首次提出要适时调整优化房地产政策，预计过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，比如限购、限贷、限售等政策有望因城施策逐步宽松。政策护航房地产市场平稳健康发展，一方面有利于修复地产需求，助力银行资产投放；此外有利于平滑银行不良贷款压力，缓释地产信用风险，提振银行股投资信心，板块估值有望修复。 从板块的领涨标的来看，今日地产与前几日的上涨有着明显的不同。此前的地产更偏向于投机性的炒作，像金科股份、荣盛发展，这种小市值的低价股成为高标龙头。而今日地产大市值权重也迎来集体补涨，像金地集团、保利发展、万科A、招商蛇口均有着不俗的涨幅，而昨日尾盘炸板的金科股份也同样保持着震荡向上的强趋势，整体而言，地产板块内部形成较为良性的局面，在此背景下，其延续性或更为值得期待。后市依旧可以地产链中去寻找一些相对低位细分的补涨机会。 个股方面 从今日盘面来看，以50为代表的蓝筹权重再度全线走强，其中东方财富涨超10%，成交额超160亿；涨停封板的中信证券成交额同样超百亿。而贵州茅台也创下了年内新高。通常而言，一波行情想要走出延续性，权重蓝筹往往扮演着较为关键的角色。目前来看，大金融、酿酒等机构重仓的方向整体的中期趋势都已先行转入多头，或对于指数后续的走势具有一定的指引意义。不过需要注意的是，就短线而言这些大市值的权重在单日爆量上涨后，往往会伴随着一定时间的震荡修正，因此应对上仍不宜因为害怕踏空而贸然追涨。 此外需要注意的是，在权重蓝筹成功搭台后，题材小票有望在下周更为活跃。目前来看，像地产链、新能源汽车以及一些较为边缘的金融概念股或仍存在一定短线博弈的机会，具体留意当日的市场情绪以及板块高标的反馈情形。 后市分析 截至收盘，沪指涨1.84%，深成指涨1.62%，创业板指涨1.62%。北向资金全天净买入164.03亿元，其中沪股通净买入83.82亿元，深股通净买入80.21亿元。 今日市场量价齐升，不仅成功有效突破了前波高点3248，成交额再度逼近万亿大关。一方面大金融板块的走强成功调动了市场做多情绪，另一方面北向资金今日再度大幅净流入超160亿，为市场提供了增量动能。故下周的反弹能否延续，可重点关注以下两大方向：1）关注量能能否保持温和增长的态势；2）留意北向资金能否保持着流入态势。 市场要闻聚焦 【北向资金周内第二次单日加仓超160亿 本周加仓近350亿创半年新高】 财联社7月28日讯，数据显示，北向资金午后加大扫货力度，全天大幅净买入164.03亿元，其中沪股通净买入83.82亿元，深股通净买入80.21亿元。北向资金本周第二次单日加仓超百亿，累计净买入345亿元，单周净买入额创1月20日以来新高。 【工信部等部门印发轻工业稳增长工作方案】 财联社7月28日讯，工信部等部门印发轻工业稳增长工作方案（2023—2024年），其中提到，到2023—2024年轻工业增加值平均增速4%左右，规上企业营业收入规模突破25万亿元。重点行业规模稳中有升，主要产品国际市场份额保持稳定。新增长点快速发展，推广300项以上升级和创新产品，轻工百强企业竞争力进一步增强，培育升级50个规模300亿元以上轻工特色产业集群。轻工业在扩内需、促消费中的作用更加凸显，高端化、数字化、绿色化发展稳步推进，“增品种、提品质、创品牌”成效扩大，产业发展质量效益不断提升。 原标题：《【每日收评】牛市旗手集体爆发，2000亿龙头罕见涨停！下周指数反弹能否延续？》 财联社：枫林

盘面简述 早盘市场继续呈现震荡回升，盘中两市行业再现分化和局部轮动，家居用品、纺织服饰、日用化工、证券、房地产、家用电器、保险、商业连锁、造纸、酿酒、通信设备、食品饮料、钢铁、工程机械等行业呈现盘中活跃，船舶、酒店餐饮、旅游、传媒娱乐、航空、通用机械、文教休闲、互联网等行业呈现盘中回调；题材板块方面，C2M概念、免税概念、预制菜、新零售、婴童概念、租购同权、网络直播、跨境电商、种业、超导概念、智能家居、信息安全等题材呈现盘中活跃，胎压监测、一体压铸、减速器、高压快充、知识产权、汽车热管理、新能源车、虚拟电厂、毫米波雷达、复合铜箔、充电桩等题材呈现走弱。 热点板块 证券板块盘中持续走高，信达证券冲击涨停，太平洋4天3板，天风证券大涨8%、首创证券、东吴证券、中国银河、湘财股份均涨超5%。 保险板块盘中异动，新华保险、中国人寿、天茂集团、中国平安、中国人保、中国太保等险资股全线拉升。 家居、家电板块震荡走强，森鹰窗业涨超10%、匠心家居、趣睡科技、志邦家居、火星人、老板电器均涨超4%。 钢铁板块震荡走高，方大特钢大涨7%，厦工股份、华菱钢铁、包钢股份、鞍钢股份、马钢股份等涨幅靠前。消息面上，国泰君安表示，当前钢铁板块处于低配置、低预期、低估值阶段，需求预期的好转以及供给潜在的收缩预期，将带来行业盈利的触底与估值的修复。 汽车整车股快速反弹，赛力斯、海马汽车涨超7%，江铃汽车、亚星客车、东风汽车、长城汽车、长安汽车、上汽集团等跟涨。 房地产板块开盘再度活跃，冠城大通快速涨停，中迪投资、金科股份、光明地产、滨江集团、大龙地产等跟涨。消息面上，住建部部长倪虹近日表示，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。 智能驾驶板块持续走强，赛力斯涨停，云意电气涨超10%，星源卓镁、汉宇集团、浙江世宝、豪恩汽电涨超5%。消息面上，宝马集团宣布正在加快开发L3级自动驾驶功能，全球计划于2023年底或2024年初上市，宝马中国研发团队也已启动L3级自动驾驶的本土化研发。 纺织服装板块走强，红蜻蜓涨停，比音勒芬、如意集团、云中马、安奈儿、华利集团等快速跟涨。 小金属板块震荡反弹，云南锗业逼近涨停，罗平锌电、驰宏锌锗、中金岭南、锌业股份等快速冲高。消息面上，我国7月初宣布，从8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。在出口限制即将启动之际，美国五角大楼计划在年底前向美国或加拿大公司首次签订回收镓的合同。 医美概念股震荡走强，水羊股份涨超10%，金发拉比涨停，朗姿股份、景峰医药、贝泰妮、汉商集团等跟涨。消息面上，水羊股份发布半年报显示上半年营业收入22.9亿元，同比增长4%，净利润1.42亿元，同比增长72.02%。 零售股再度活跃，国芳集团3连板，中央商场涨超5%，徐家汇、三江购物、汇嘉时代、步步高、中百集团等跟涨。 信创概念股震荡反弹，太极股份涨超7%，顶点软件、麒麟信安涨超5%，中国软件、海量数据、安恒信息等跟涨。消息面上，麒麟软件公众号发布，麒麟软件独家中标中国邮政集团服务器操作系统采集项目，采购量超六万套，进一步扩大了麒麟操作系统生态。 政策消息 【国家能源局：加快建设农村分布式能源和充电基础设施】 近日，国家能源局乡村振兴工作领导小组召开2023年第二次会议。会议强调，持续推进农网巩固提升工程，抓好农村可再生能源发展，提升农村清洁供暖水平，加快建设农村分布式能源和充电基础设施，全力推动定点帮扶县、对口支援县振兴发展。 【央行：上半年长三角地区人民币贷款同比多增9436亿元】 央行上海总部数据显示，上半年，长三角地区人民币贷款增加5.39万亿元，同比多增9436亿元。分部门看，住户部门贷款增加6660亿元，同比少增48亿元，其中，短期贷款增加3774亿元，中长期贷款增加2887亿元。6月份，人民币贷款增加1.08万亿元，同比多增914亿元。 巨丰观点 总体来看，市场呈现震荡修复格局，盘中两市行业再现轮动。家居用品、纺织服饰、日用化工、证券、房地产、家用电器、保险、商业连锁、造纸、酿酒、通信设备、食品饮料、钢铁、工程机械等行业呈现盘中活跃，船舶、有色、酒店餐饮、旅游、传媒娱乐、电气设备、航空、通用机械、传媒娱乐等行业呈现盘中回调。 近期市场持续反弹后，短期资金面出现一定分歧，获利盘的回吐以及热点板块的回调引发场内资金短期出逃，市场盘中分歧加大。从近期板块表现来看，受政策提振的板块表现较为亮眼，地产、家居、建材、家电等板块受到市场热炒，在于中央政治局会议定调，下半年经济工作将继续促进内需消费。短期来看，中央政治局会议促进了短期市场的活力，提振投资者信心。而从中长期来看，将继续推进国内经济的企稳和复苏，为资本市场的修复提供重要支撑。随着近期重磅会议的提振以及美联储加息政策的落地，市场未来的干扰因素将越来越少，A股市场有望在情绪面改善、资金面回流驱动下迎来阶段性修复。而投资机会上，下半年积极的经济工作仍以维稳为主，消费、投资将继续成为带动经济增长的双引擎。从目前管理层所传递的信号来看，促消费将继续成为提振经济的主要抓手，因此，未来机会上，大消费和基建仍具有中长期投资机会，另外，人工智能、6G、量子科技等新兴产业也有望在政策加码下迎来投资机遇。  原标题：《巨丰午评：两市震荡反弹 券商行业领涨》 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌。盘面上，汽车产业链个股开盘走强，鹏翎股份、正强股份、索菱股份、沪光股份等近10股涨停。钢铁股震荡走高，重庆钢铁涨停，柳钢股份涨超5%。军工股一度冲高，北方长龙、中航电测均20CM涨停。下跌方面，半导体板块陷入调整，Chiplet方向领跌，易天股份、富创精密跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额7800亿，较上个交易日缩量122亿。 板块方面 板块上，汽车产业链今日再度活跃，其中汽配方向涨幅居前，鹏翎股份、正强股份双双20CM涨停，派生科技、山子股份涨超10%，兴民智通、索菱股份、京威股份、沪光股份、隆基机械涨停。消息面上，大众汽车品牌与小鹏达成技术框架协议。将向小鹏汽车增资约7亿美元，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权，并与小鹏合作开发基于大众MEB平台的两款车型于2026年上市。 分析人士表示，智能化日益成为中国车企独特的护城河，在整车出海较需要较大前期投入的大背景下，技术赋能，授权转让会是一种出海出圈的一种全新商业模式。其次大众收小鹏股票，重新定义了小鹏的地位，会打破原来的估值体系，中国智能化产品或有望迎来估值重塑。 不过从市场的角度来看，今日汽车链板块中除了早盘受利好情绪刺激而出现明显脉冲后，并始终在高位整固态势，后续跟进接力的买盘不足。而从领涨的个股来看，更多的是一些小市值的题材股，像德赛西威、赛力斯这些无人驾驶中军个股的市场反馈欠佳，因此对于汽车产业链今日的上涨而言，仍先以消息面驱动的反弹看待，其延续性仍有待进一步观察。 钢铁板块再度走强，其中重庆钢铁二连板，柳钢股份、八一钢铁涨超5%，新钢股份、广东明珠、凌钢股份等个股跟涨。钢铁资产属于明显的周期资产，往往受到需求周期和供给周期的明显影响。当前钢铁板块出现多个底部特征。估值底近期已经出现，盈利底于22年3季度已经出现。行业较为容易受到边际利好带来的催化。考虑到限产政策仍然是行业大势所趋，以及下半年稳经济政策的不断出台，预计钢铁行业将迎来供需格局的边际改善，新一轮底部投资周期或将到来。 房地产板块今日遭遇分化，其中锦和商管4连板，天地源、福星股份迎来补涨，另一方面，天房发展、荣盛发展双双跌停，特发服务也跌超8%。地产板块在连续两日的放量大涨后，遭遇分歧整理本在情理之中。并且从前两个交易日资金高度介入来看，在高位核心股出现大面积退潮之前，本轮的地产行情大概率不会就此终结，后续资金对于地产板块或仍存在反抽修复的预期。 个股方面 午后短线情绪与指数同步回落，部分高位股的亏钱效应开始涌现，其中基建（新型城镇）方向的蕾奥规划、东方园林、杭州园林等跌超9%，地产股中的天房发展、荣盛发展以及消费方向上的麦趣尔、大连友谊同样遭遇跌停。正如此前所强调的，本轮的地产、基建行情，本质上而言仍属于资金预期博弈，具有浓重短线投机属性，因此在前两个交易日顺周期方向情绪趋于高潮后，部分资金先行选择获利了结。 另外需注意的是，金科股份也在尾盘遭到资金抢跑跳水。作为主线板块中的核心高标龙头，往往具有市场情绪风向标的意义。明日的走势较为关键，当明日能够获得资金回流向上的话，那么地产板块乃至整个短线投机市场，仍有望保持活跃度。相反一旦放量走A的话，或将对市场情绪造成更大的杀伤，届时留意短期的风险控制。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.2%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.32%。北向资金全天净买入37.47亿元，其中沪股通净买入16.12亿元，深股通净买入21.36亿元。 今日市场冲高回落，量能也是小幅萎缩，可见大盘弹高至前波高点3248附近时，依旧具有不小的压力。短线而言仍先留意5日均线，当5日线依旧能够被守稳的话震荡向上的反弹结构仍有望延续。相反一旦5日线再度宣告失守，那么指数向下回补的缺口的概率便随着提升，届时应对上更需保持谨慎，留意短起的风险控制。 国盛证券指出，市场情绪接近低迷区，中期仍有较大拔升空间。(1)市场情绪低位回落，走低至26%历史分位线，分项指标中股民情绪、交易分化均降至冰点，短期风险收窄；与此同时，市场乐观分析师占比再度抬升，综合判断短期仍有上行动力。(2)结构层面，当前“强趋势+低拥挤”优势行业指向石油石化、纺织服装、商贸零售、家电、计算机；“TMT+中特估”成交结构持续优化，交易拥挤度已回落至90%分位线下。 情绪指标来看，与指数相仿呈现出冲高回落的走势，再度下探至低迷区附近。 市场要闻聚焦 【国家金融监管总局：下一步将加大对扩大内需的金融支持力度】 财联社7月27日讯，国家金融监督管理总局表示，下一步，将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好。 【金融监管总局：将采取针对性措施 推动经济持续向好回升】 财联社7月27日讯，财联社记者获悉，金融监督管理总局相关负责人表示，接下来要采取一些针对性的措施，引导银行保险机构支持增加增强发展动能，优化经济结构，推动经济持续回升向好。主要覆盖几个重点领域，包括先进制造业、战略性新兴产业，传统产业转型升级；加大对于消费新型和重点领域的支持；继续推动外贸稳结构、稳规模、优结构；继续加大出口信用保险的支持力度；持续提升小微企业金融服务覆盖面和可得性，加大个体工商户的信贷支持力度。 原标题：《【每日收评】4板龙头尾盘跳水！地产股陷入整理，汽车链逆势活跃能否带领指数延续反弹？》 财联社：枫林

盘面简述 周四，A股冲高回落，缩量调整。盘面上，汽车零部件、钢铁领涨，船舶、酿酒、航天航空、银行、汽车服务、汽车整车、风电、旅游酒店、保险等行业小幅上涨；半导体、化肥、软件开发、互联网服务、电子化学品、家用轻工、文化传媒、电子元件、光伏、装修装饰、教育等行业跌幅居前。题材股方面，低碳冶金、胎压监测、汽车一体化压铸、轮毂电机、汽车热管理、华为汽车等涨幅居前；Chiplet概念、空间计算、F5G概念、CPO概念、磷化工、TOPCon电池等跌幅居前。 热点板块 汽车零部件领涨：鹏翎股份、正强股份、北方长龙20cm涨停，明阳科技、派生科技涨逾10%，山子股份、兴民智通、京威股份、沪光股份、隆基机械等涨停。 钢铁板块走强：重庆钢铁2连板，柳钢股份涨超6%，新钢股份、华菱钢铁、宝钢股份、三钢闽光等跟涨。 消息面 【两部门最新印发！智能网联汽车迎新“国标”】 工信部、国家标准化管理委员会：印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。通知提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。第二阶段到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。 【汽车圈震动！小鹏引大众入股 一度暴涨40%！】 北京时间7月26日晚，小鹏汽车美股一度暴涨超40%，股价创一年以来新高。据悉，大众汽车计划向小鹏汽车投资7亿美元（约合人民币50亿元），共同在中国开发电动汽车。 【统计局：2023年1-6月全国规模以上工业企业利润下降16.8%】 1-6月，全国规模以上工业企业实现利润总额33884.6亿元，同比下降16.8%，降幅比1—5月份收窄2.0个百分点。1—6月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额12002.0亿元，同比下降21.0%；股份制企业实现利润总额24872.0亿元，下降18.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额7966.8亿元，下降12.8%；私营企业实现利润总额8689.2亿元，下降13.5%。 巨丰观点 早盘，A股三大指数缩量上行。盘面上，船舶、汽车、保险、钢铁、银行、旅游等板块涨幅居前，半导体、文化传媒、互联网、商业百货、Chiplet概念、CPO概念等板块跌幅居前。北上资金净流入37.39亿元。 午后，钢铁板块持续走强，军工、计算机应用、汽车零部件、半导体、房地产走弱；早盘大跌的商业百货板块午后跌幅收窄。股指午后震荡回落，沪指依旧维持在3200点上方震荡整理。尽管午后大盘跳水，但北向资金并未出现大幅流出的局面。 总体看，周二金融、地产等权重股带动沪指跳空收复3200点整数关口后走势出现分化，市场人气板块人工智能继续调整，盘面以滞涨蓝筹和绩差低价股补涨为主。预计市场将对反弹成果进行检验，沪指回踩3200点下方缺口的概率较大。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段，投资者可以把握调整后的低吸机会。近期人民币汇率及中概股企稳回升，预示市场底部逐步夯实。短期投资者可逢低布局中报预增板块的补涨机会。 原标题：《巨丰收评：大盘缩量整理 汽车零部件掀涨停潮》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，地产股持续大涨，金科股份、华远地产、荣盛发展等10多股涨停；基建、城镇化概念股继续活跃，山水比德、清研环境、苏州规划均20CM涨停。化工化肥股盘中拉升，清水源涨超10%，六国化工涨停。消费股展开反弹，国光连锁上演“地天板”，人人乐、国芳集团涨停。钢铁股午后异动，凌钢股份、重庆钢铁涨停。此外，近期低价股表现活跃，今日涨停个股中近20只个股股价低于5元。下跌方面，AI概念股陷入调整，彩讯股份、拓维信息等跌超5%。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市今日成交额7922亿，较上个交易日缩量1559亿。 板块方面 板块上，房地产板块延续强势，其中金科股份4连板，锦和商管3连板、沙河股份、荣盛发展、天房发展、迪马股份、新黄浦、华远地产2连板，南国置业、天保基建、华夏幸福等个股涨停。 消息面上，日前国家税务总局出台《支持协调发展税费优惠政策指引》，涉及住房领域，该政策指引显示，促进城乡住房发展税费优惠方面有24条优惠政策，包括扶贫搬迁安置，公共住房筹集建设等；支持消费提振信心税费优惠方面有22条措施，涉及住房交易消费（含租赁）的税收减免优惠等。 业内人士认为，此次涉及住房消费、交易及供给领域的税收优惠力度较大，尽管之前已发布、实施了部分措施，但此次覆盖范围更广。在市场预期较弱、购买力下降的背景下，此次降税费成本的举措，将降低住房交易成本，有利于提振购房者的信心。 新型城镇板块反复活跃，山水比德3连板，清研环境、苏州规划20CM涨停，清水源、霍普股份、尤安设计、蕾奥规划涨超10%，东方园林、正和生态、启迪环境涨停。新型城镇的发酵主要仍是受到《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》这一政策的驱动。 中信建投首席经济学家黄文涛表示，本次城市更新的内涵更为宽泛，其不仅包括了旧改、棚改，也关系到城市结构及产业结构调整与升级等内容。保障房建设、城中村改造均按十四五规划推进，后期增量政策值得期待。 钢铁板块也在午后异动，凌钢股份、重庆钢铁涨停，山东钢铁、酒钢宏兴、安阳钢铁等个股涨幅居前。国泰君安指，钢铁方面，稳增长政策改善预期，钢铁将维持小幅震荡趋强态势。全年来看，在稳经济的政策背景下，该行认为基建、制造业端用钢需求仍有支撑，预期下半年钢铁需求仍有回升空间。 纵观当前的市场热点，从房地产概念到新型城镇化（基建）再延伸至建材（水泥、钢铁等板块），可以看到市场的风格正逐步从原先的科技股主导，切换至以地产链为代表的顺周期（经济修复）方向。因此，与经济修复相关度较高的汽车（含新能源车）、食品饮料、消费医疗，地产后周期的家电、建材、轻工等行业，以及有望受益于库存周期回补的化工等行业值得关注。 个股方面 个股方面来看，超跌的低价股逐步成为了当前短线资金炒作的主要方向。地产股方向较为典型的标的为金科股份以及荣盛发展，截至目前上述两只个股的股价皆不满3元。但从涨幅来看，金科股份斩获4连板，成为当前市场高度代表，而荣盛发展也在近9个交易日中涨超70%。无独有偶，大金融方向，3块几毛的太平洋成为本轮的短线的人气领涨龙头，在资金模仿效应下，今日涨停榜上超3分之2的标的股价在10元之下。出现上述情形原因，一方面是受到了当前市场风格的高低位的切换，另一方面，还是增量资金的延续性较差，导致市场的短线投机氛围加剧。因此站在短线博弈的角度而言，后续依旧可留意顺周期方向的低位、低价的个股的补涨机会。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.08%。北向资金全天净买入5.15亿元，其中沪股通净买入9.51亿元，深股通净卖出4.36亿元。 昨日市场的放量反弹主要受到重要会议落地对情绪面的提振以及外资巨额助攻所共同驱动。那么当今日量能再度萎缩时，市场再度陷入分化也在情理之中。在增量资金无法持续进场的背景下，震荡整理仍是当前市场的主旋率。不过目前来以地产链为代表的顺周期方向逐步化身成为当前市场的核心主线。故应对上在盘面的轮动中仍可进一步留意主线方向的结构性机会。 情绪指标来看，由于地产链方向今日延续强势，短线情绪指标也维持与活跃区之上。 市场要闻聚焦 【国家能源局：1—6月风电光伏新增装机占全国新增装机的71% 新增发电量占全国新增发电量54%以上】 财联社7月26日讯，国家能源局电力司负责人刘明阳表示，2023年1—6月，全国风电、光伏新增装机在1亿千瓦以上，累计装机约8.6亿千瓦，风电光伏发电量达到7300亿千瓦时，风电光伏产业已经成为我国最具竞争力的产业之一。风电光伏发电装机规模不断扩大，已成为我国新增电源装机和新增发电量的双重主体。2023年1—6月，风电光伏新增装机占全国新增装机的比重达到71%，新增发电量占全国新增发电量54%以上，有力满足了全国新增电量需求。 【国内商品期货收盘 尿素期货主力合约涨停】 财联社7月26日讯，国内商品期货收盘，多数上涨。轻工领涨，尿素期货主力合约涨停，纯碱涨超6%，焦煤、焦炭等涨逾3%，碳酸锂、玻璃等涨逾2%，液化气、热卷等涨超1%，原油、白糖等小幅上涨；苹果、棉纱等少数品种小幅下跌。 原标题：《【每日收评】地产股带动顺周期板块全面走强，低价股或成短线炒作的新风口》 财联社：枫林

盘面简述 周三，A股缩量调整。盘面上，房地产、工程咨询服务领涨，化肥、环保、钢铁、贵金属、水泥建材、生物制品、商业百货、专业服务、化学原料、装修装饰、医疗器械等涨幅居前；游戏、文化传媒、汽车零部件、互联网服务、汽车整车、计算机设备、电机、消费电子、教育、通信设备、电子元件、软件开发等跌幅居前。题材股方面，租售同权、新型城镇化、汽车拆解、磷化工、装配建筑、土壤修复等涨幅居前；屏下摄像、激光雷达、减速器、数据确权、麒麟电池、数据要素等跌幅居前。 热点板块 工程咨询服务领涨：山水比德涨停，苏州规划涨逾16%，尤安设计涨逾12%，蕾奥规划涨逾10%。 房地产掀涨停潮：迪马股份、金科股份、华远地产、中南建设、中迪投资、沙河股份等10余股涨停。 环保板块走强：超越科技、清研环境20cm涨停，东方园林、正和生态、启迪环境涨停，上海凯鑫、嘉戎技术、华新环保、国泰环保等涨幅居前。 消息面 【证监会：科学合理保持IPO、再融资常态化】 7月24日至25日，中国证监会召开2023年系统年中工作座谈会。会议要求，进一步突出稳字当头、稳中求进。坚持以市场稳、功能稳、政策稳，促进预期稳。科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡。健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系，切实维护市场平稳运行。 【北向资金单日净买入额创今年以来新高】 7月25日，伴随着A股主要指数全线高开高走，北向资金全天大幅净买入189.83亿元，其中沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。昨日北向资金接近190亿元的单日净买入额创今年以来新高，这一数字也是沪深股通开通以来的排名第6的单日净买入额纪录。 【政策支持力度加大 房企融资环境改善】 近期，金融管理部门合理延长“金融16条”部分政策期限，同时“第二支箭”助力民营房企债券融资不断取得新进展。专家认为，各渠道融资支持举措加快落地显效，有助于缓解房企偿债压力，稳定市场预期。下阶段，可从适度调整限购限贷政策、保持对优质房企合理融资支持力度等方面继续优化房地产金融政策。 巨丰观点 A股三大指数小幅回调，成交量萎缩。盘面上，工程咨询服务板块领涨，房地产掀涨停潮，化肥、磷化工、汽车拆解、水泥建材等位于涨幅榜前列。昨日大涨的证券板块冲高回落，小幅回调。 午后，房地产服务板块冲高，环保、房地产开发板块涨幅收窄，传媒、游戏、医疗器械等板块走低；商业零售、光伏、钢铁、黄金等板块午后先后拉升；沪指依旧维持在3200点上方震荡整理。北向资金早盘小幅流出近5亿元，尾盘转为净流入。 总体看，金融、地产等权重股带动沪指跳空收复3200点整数关口后走势出现分化，市场人气板块人工智能继续调整。预计市场将对反弹成果进行检验，沪指回踩3200点下方缺口的概率较大。此外，近期盘面上多只1元股表现活跃，或许是游资博弈其不会面值退市，投资者可以关注其中基本面较好的公司。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，而其余板块则总体处于震荡筑底阶段，投资者可以把握调整后的低吸机会。近期人民币汇率及中概股企稳回升，预示市场底部逐步夯实。投资者可逢低布局中报预增板块的补涨机会。 原标题：《巨丰收评：大盘缩量回调 新型城镇化走强》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

SMM7月25日讯：消费电子板块两连涨，截至今日日间收盘涨1.53%。 个股普涨，截至日间收盘，致尚科技涨7.54%；智迪科技涨4.91%；电连技术涨4.77%；可立克止住五连跌，今日涨4.47%；东尼电子涨3.96%；春秋电子止住四连跌，今日涨3.54%；光峰科技涨3.50%；智动力、朗科智能涨3.41%；海能实业涨3.26%。 截至日间收盘行情： 市场观点 富国基金： 张圣贤表示，经过了过去一年半的下行周期，半导体和消费电子行业在下半年可能会迎来新一轮的向上周期，行业本身的周期可能要重新启动了。 》点击查看详情 国金证券： 电子行业方面，展望下半年，原厂基本面压力减少，产能利用率在7成左右，产业链库存水位合理，价格企稳或略有上升。被动元件订单能见度相对偏低，经过产业链调研，目前原厂月度订单环比或有增长，关注下半年消费电子传统旺季对于原厂的拉动。 》点击查看详情 国信证券： 关注LCD涨价及消费电子旺季备货行情。据7月上旬LCD价格数据，涨幅及持续性均超预期，尽管在下游需求弱复苏背景下，此轮面板价格难现前两轮韩厂退出时的迅猛上涨，大厂间“以销定产”的默契和定价能力将成为市场跟踪重点，关注龙头京东方A、TCL科技。此外，临近三季度苹果新机备货所带动的消费电子旺季，同时一定程度受益于汇率贬值的果链及全球品牌终端、服务器产业链仍值得重点关注，推荐工业富联、传音控股、景旺电子、福立旺等。半导体景气复苏及国产替代方向继续推荐中微公司、鼎龙股份、英杰电气、中芯国际、长电科技、赛微电子、国芯科技。 东吴证券： 消费电子持续创新，重点关注潜望式镜头及苹果MR。整体来看，在下游手机、电脑、可穿戴产品等消费类电子产品销量同比下滑、产业链持续去库存的背景之下，消费电子公司纷纷寻找新的业绩增长点，例如新能源及汽车电子业务。另一方面，中长期展望，潜望式摄像头、AR/VR、折叠屏等细分赛道依然有可观的增量空间。 东海证券： AI赋能智能终端趋势明确，关注消费电子和IoT芯片领域估值重塑。从行业周期看，每轮消费电子景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动。消费电子产品的用户体验有望在AI的赋能下被重新定义，手机和IoT设备有望在未来成为万物互联和AI+应用的主要流量接入口，将有望提升下游智能硬件价值量、促进各类AI软件生态的创新、并加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏。 公司动态 电连技术： 公司与芯片厂商的合作在正常开展中。 智迪科技： 公司负责设计的 Hall sensor 磁轴芯片已经量产出货。目前此款芯片仅应用于公司主营业务产品，未对外销售。 海能实业： 2023年上半年归属于上市公司股东的净利同比预减58%-68%。变动的主要原因为，①受宏观经济环境影响，全球消费电子市场需求持续低迷，营业收入和净利润有所下滑；②公司继续加大研发投入，扩充产品品类，提升公司产品竞争力，同时加大销售推广投入力度，进一步影响了本报告期的净利润。 》点击查看详情 春秋电子： 经财务部门初步测算，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为-1400.00万元到-1800.00万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将出现亏损。2022年下半年以来全球笔记本电脑出货量整体下降，笔记本电脑结构件需求放缓，行业短期走弱对公司业绩造成了一定影响。 》点击查看详情 超频三： 公司锂电池正极关键材料生产基地建设一期项目正全力加快推进建设。 2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。 但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？ 敬请关注 2023第十三届SMM锡产业链峰会 ，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。 》点击了解2023锡产业链峰会详情

SMM7月25日讯：家电行业板块止住三连跌，今日大幅上涨，截至午间收盘涨1.95%，午后涨幅扩大，截至日间收盘涨2.25%。 个股多飘红，截至日间收盘，亿田智能领涨13.23%；老板电器刷2023年4月24日以来新高至27.13，涨停；火星人涨9.94%；极米科技涨5.93%；德尔玛刷2023年5月24日以来新高至15.68，涨5.74%；格力电器刷2023年4月28日以来新高至38.88，收涨5.68%；科沃斯涨5.60%。 截至日间收盘行情： 市场观点 国家统计局： 数据显示，中国6月家用电冰箱产量为875万吨，同比增加21.4%，环比增加2.9%。1-6月家用电冰箱产量为4738.7万吨，同比增加13.3%。 》点击查看详情 财信证券： 给予小熊电器买入评级，合理价格为71.30-77.50元。评级理由主要包括：1）厨小电行业整体承压，新兴渠道的有效拓展下，公司逆势增长，领先行业；2）精品化战略+长尾商品布局优势，产品量价齐升。风险提示：行业竞争加剧，终端需求不及预期，原材料价格波动风险。 民生证券： 2023年家电出口表现出较强韧性或受以下因素影响：1）2022年同期低基数影响。2）海外库存较高点已出现一定滑落，海外大型零售商耐用品去库存效果明显。 从家电板块投资角度，建议从以下三条主线进行布局：1）稳增长背景下，保交楼、“三支箭”政策从竣工端、供给端带来的地产链相关投资机会。2）行业产品结构性替代进入尾声+以价换量，量增逻辑逐步强化。3）低估值、具备全球竞争力的白电龙头，原材料价格下行有望带来盈利端修复。 国信证券： 展望2023年全年，家电基本面有望稳健向上。受益于经济的稳步复苏及地产竣工的修复，内需有望持续回暖，在持续的高温天气影响下，空调等家电需求有望保持强劲表现。外销自2022H2开始基数走低，增长压力放缓下，外销有望加速回升。成本方面，预计2023年原材料及海运价格仍有望处于较为有利的情形，下半年开始原材料及海运基数走低，预计影响逐渐淡化。 中国银河： 2022年一季度家电企业特别是龙头企业经营韧性较强，在面临需求偏弱、原材料成本压力较大、三月下旬疫情严峻、去年同期基数较高等不利因素影响的背景下，营收保持稳健增长。从估值来看，家电板块估值处于近五年的低位，个股调整已较为充分，安全边际较高。 汇丰晋信基金： 经理闵良超表示，从产业政策层面来看，包括地产、汽车、消费这几大行业，稳增长的政策是可以期待的。而随着地产政策的出台和行业的修复，以家电为代表的竣工后链同样有望迎来较高的业绩弹性。 深圳翼虎投资： 董事长余定恒表示，从长期角度来看，对家电影响最大的是地产政策，现在房地产核心政策，就是“托而不举”、房住不炒，保价不保量，需求端受到抑制，要迎来相对趋势性的困境反转不太容易。但疫情政策调整后，伴随线下消费场景的恢复，家电终端消费有所改善，空调等安装属性强的刚需产品率先修复。海外需求方面，家电零售商库存回落，家电出口呈现一定回暖趋势。原材料价格回落，叠加产品结构优化、人民币汇率贬值，家电企业利润弹性有望继续释放。 龙赢富泽资产管理公司： 总经理童第轶表示，很看好家电板块向好趋势的延续，家电的需求依然会稳步增长。一方面，天气原因会继续推动空调需求的增长。另一方面，一季度房地产行业有明显的复苏，一些装修中的房产目前已陆续迎来购置家电的环节。此外，国家政策层面也一直在将家电下乡、家电消费作为一个拉动经济的方向去支持。 公司动态 老板电器： 公司部分燃气灶产品已配备智能化模块，可与油烟机等产品联动使用。 德尔玛： 公司净水产品主要应用于家用场景下饮用水过滤。 利仁科技： 公司家用电器有出口业务，在亚马逊海外平台有销售渠道。 帅丰电器： 除集成灶外，公司已相继配套集成水槽、洗碗机、嵌入式厨电、燃气热水器、橱柜等系列产品，同时公司正在逐步推进整厨、全屋定制的布局，产品矩阵逐渐完善，致力于为消费者提供一站式集成智慧厨房解决方案。