据外电12月17日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2023年11月，全球精炼镍产量为31.34万吨，消费量为26.05万吨，供应过剩5.29万吨。 2023年1-11月，全球精炼镍产量为313.16万吨，消费量为289.23万吨，供应过剩23.93万吨。 2023年11月，全球镍矿产量为34.48万吨。 2023年1-11月，全球镍矿产量为348.07万吨。

【市场回顾】 1、盘面情况：沪镍NI2402较昨收下跌830至124920元/吨，指数持仓减少2808手，LME镍库存增3558吨至68454吨。 2、现货情况：镍价小幅下跌100元至127850元/吨。 【重要资讯】 1、截至2023年12月31日，Ramu生产的混合氢氧化物沉淀物（“MHP”）中含33,604吨的镍和3,072吨钴，连续第七年超过Ramu的设计产能。2024年，中冶集团将在Ramu进行3300万美元的资本升级计划，要求工厂在整个9月份停工30天。因此，我们预计2024年MHP中的镍产量约为30,000吨，钴产量约为2,700吨。资本升级主要集中在提高设备性能和稳定性，以及淘汰落后设备。预计这些升级将对生产水平产生积极影响。Nickel28首席执行官AnthonyMilewski表示：“考虑到Ramu在2023年下半年经历了多次地震，并损失了超过7个生产天来确定这些地震的潜在损害，这是一项了不起的成就。” 【交易策略】 1、单边：供需过剩格局仍在延续，但市场对后市预期较为乐观，盘面结构近低远高。现货市场金川镍升水上调，合金需求回暖。镍矿和镍铁价格企稳对镍价有一定支撑，硫酸镍价格表现坚挺，镍价下行空间被限制，据了解硫酸镍12月减产后下游有补库行为，阶段性供应偏紧，但后续能否持续还要观望。此外中间品价格下行，给出硫酸镍生产利润，可能会刺激硫酸镍复产。昨日LME库存大增，但镍价没有出现大跌，近期可能震荡偏弱，关注何时可以下破前低，以及宏观氛围能否转暖。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据）

镍品种 1月9日沪镍主力合约2402开于124380元/吨，收于125750元/吨，较前一交易日收盘上涨1.04%，当日成交量为172750手，持仓量为103590手。昨日夜盘沪镍主力合约开于125110元/吨，收于124960元/吨，较昨日午后收盘下跌0.63%。 昨日沪镍主力合约价格震荡回升，精炼镍现货市场成交尚可，但多品牌精炼镍现货供应整体来看仍然偏紧，现货升贴水整体小幅上涨。SMM数据，昨日金川镍升水上涨400元/吨至4950元/吨，进口镍升水上涨50元/吨至-100元/吨，镍豆升水持平为-2500元/吨。昨日沪镍仓单减少54吨至11574吨，LME镍库存增加3558吨至68454吨。 观点：当前供强需弱格局未改，镍供应持续增长，但消费未见起色，过剩格局持续，镍供需偏空，当前原生镍已处于全面过剩状态，精炼镍国内库存、LME库存持续累积，镍产业链供应充裕，加之近期镍铁、硫酸镍价格走弱，外购原料生产电镍成本明显下挫，镍中线以维持逢高卖出套保思路对待。前期镍价持续下挫，镍产业利润收缩严重，镍价大幅下行的主动性不足。当前镍价相较于产业链其他环节的偏低估现象得以修复，短期价格或偏弱震荡运行。 策略：中性。 风险：精炼镍项目进展不及预期，镍主产国供应变动。 304不锈钢品种 1月9日不锈钢主力合约2402开于13600元/吨，收于13630元/吨，较前一交易日收盘上涨0.18%，当日成交量为91032手，持仓量为47575手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13615元/吨，收于13675元/吨，较昨日午后收盘上涨0.33%。 昨日不锈钢期货价格震荡运行，现货价格持稳为主，现货市场对钢厂到货情况关注较高，实际成交一般，日内询单偏淡。不锈钢现货升水小幅走弱，目前处于极低水平。昨日无锡市场不锈钢基差下降45元/吨至185元/吨，佛山市场不锈钢基差上涨5元/吨至235元/吨，SS期货仓单减少598吨至51976吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价持平为922.5元/镍点。 观点：304不锈钢处于现实供应高位、现实需求偏弱、预期供应增加、预期需求向好、库存压力转弱的格局中。11月份300系不锈钢产量继续小幅回落，终端消费未有明显改善。随着近期不锈钢盘面价格的回升，不锈钢厂、镍铁厂利润情况明显改善，部分不锈钢厂复产，预计12月份不锈钢产量或有小幅回升。不过受成本支撑，短期来看不锈钢价格或震荡运行，但是镍铁与不锈钢产能皆有一定的过剩，而且成本端价格重心仍低位运行，长期来看不锈钢价格或随成本端价格偏弱运行，后续关注不锈钢成本端价格变化情况。 策略：中性。 风险：印尼政策变化。

海关数据显示，中国2023年11月未锻轧非合金镍出口量为5766.77吨，较上月增加71%。由于11月精炼镍进口量为6982.14吨，11月净进口量为1215吨。随着国内新增精炼镍产能逐步投放，我国在全球贸易中的角色慢慢发生转变，已不再是精炼镍净进口大国。 数据来源：海关总署 文华财经编辑：韩雪

海关数据显示，中国2023年11月未锻轧非合金镍进口量为7170吨，较上月环比增加4.6%，同比锐减50%，整体处于相对低位。由于今年国内新增电积镍产能逐步投产，对进口镍形成替代效应，导致今年8月以后精炼镍进口一直处于较低水平。 数据来源：海关总署 文华财经编辑:韩雪

据外电12月13日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的最新报告显示，2023年10月，全球精炼镍产量为31.87万吨，消费量为32.47万吨，供应短缺0.59万吨。 2023年1-10月，全球精炼镍产量为288.75万吨，消费量为278.44万吨，供应过剩10.31万吨。 2023年10月，全球镍矿产量为30.13万吨。 2023年1-10月，全球镍矿产量为294.89万吨。 文华财经综合编译：刘畅