受Q1稀土价格大起大落的影响，去年业绩创新高的盛和资源（600392.SH）Q1业绩由盛转衰。在昨日举行的沪市稀土产业链上市公司2022年度暨2023年第一季度集体业绩说明会上，盛和资源总经理王晓晖表示，目前公司稀土生产线基本满产。 中国稀土行业的数据显示，今年2月1日，氧化镨钕触及了其均价的高点75万元/吨。到5月4日，氧化镨钕均价跌至43.5万元/吨，跌幅为42%。此后，稀土价格小幅反弹出现企稳迹象。 谈及此轮稀土价格下行的原因，王晓晖表示，稀土价格短期内受到供需错配、预期转弱等因素影响；盛和资源董秘郭晓雷直言，“目前主要是涉及民用的消费类需求表现不佳，如消费电子等产业。” 对于当前市场需求比一季度是否有所改善的问题，王晓晖回复称：“目前市场需求仍受经济大环境影响，在缓慢恢复。”至于当前镨钕市场的供需情况，王晓晖认为，目前处于相对供需平衡，短期错配，行业处于低库存状态。 值得一提的是，基于对稀土行业的看好，盛和资源此前发布了《2023-2025年发展规划》。根据该规划，盛和资源提出：到 2025 年，各类稀土资源保障和冶炼分离能力达到6万吨/年以上，稀土金属加工能力达到3万吨/年，稀土废料综合回收利用能力达1万吨/年，海滨砂选矿处理能力达到200万吨/年；营收方面，公司2023-2025年的营收规模将分别达到200亿元、240亿元和300亿元。 据此计算，盛和资源2023年营收同比增速预计约为20%。财报显示，今年Q1，盛和资源营收同比仅增长10.67%。在此情形下，公司要如何完成今年约20%的营收增长目标？ 王晓晖表示，公司将通过技术升级改造、投资并购、产能合作等多种方式提升公司的产能规模，适时调整公司经营策略，持续提升公司的经营规模。 近两年盛和资源频频出手投资并购和扩产能。公告显示，2022年2月，公司收购了澳大利亚Peak公司19.9%的股权，后者拥有坦桑尼亚Ngualla稀土矿项目，该项目预计于2025年Q3投产。此外，去年6月盛和资源还投资了巨星新材料，后者在四川省绵阳市投资建设了2万吨/年高性能稀土永磁材料项目。 王晓晖提到，绵阳巨星磁材项目一期计划于今年6月投产，未来公司会继续以股权或自建等方式布局稀土下游领域。

 伴随稀土价格变动，广晟有色（600259.SH）的业绩也坐上过山车。在6月9日举行的沪市稀土产业链上市公司2022年度暨2023年第一季度集体业绩说明会上，后市稀土价格及公司业绩增长成为了投资者最为关注的问题。 “今年由于进口矿增产冲击、国内开采指标调整等事件影响，且新能源需求端增长不及预期，稀土产品价格出现较大幅度的快速下跌，公司认为主要是对短期情绪的影响，未对供需产生实质性的影响。”广晟有色董秘柯昌波表示，目前市场询单仍较为积极，公司所属稀土冶炼分离厂基本实现满负荷生产，原料充足，投矿稳定，没有出现产线停工。 广晟有色董事长兼党委书记张喜刚在会上提到，公司由于稀土自产矿量还在逐步提升阶段，暂时未能满足自用要求，2022年有超过70%为采购的外购矿，其中大部分为国外矿。 针对公司在稀土板块的布局，张喜刚表示，根据今年的生产计划，公司将进一步提升稀土矿产能，力争实现2700吨生产目标；另外公司正在全力以赴推进新丰稀土的立项审批，征山租地等工作，争取早日完成矿山建设开发。 有投资者指出，今年以来，镨钕、镝、铽的价格都出现大幅下跌，目前市场过剩是否很严重？张喜刚回答说，目前由于稀土现货价格跌幅较大，国内生产厂商出货意愿不强，且下游应用企业处于观望状态，消耗了部分社会库存。 在短期稀土价格将以稳中偏弱运行趋势下，公司如何应对？柯昌波回复称，今年上半年尽管宏观经济与行业走势都一定程度偏弱，但公司仍然满怀信心。具体而言，公司提振业绩的措施主要包括：加大稀土矿产量和销售；加大公司各大项目投资建设，尽快实现投产；加强对参股企业的管理，如大宝山、东电化公司等参股企业的经营管理，实施降本增效等。 业绩会上，柯昌波介绍了公司定增项目的最新进展：“8000t/a高性能钕铁硼永磁材料项目已具备2000吨的生产规模，目前公司正在积极对接各大知名客户，并提交部分磁材产品进行试样，现已收到部分订单；富远公司的搬迁技改项目现已逐步进入稳产状态。” 公告显示，2022年广晟有色通过实施非公开发行股票募资13.96亿元，用于8000t/a高性能钕铁硼永磁材料项目、富远公司年处理5000吨中钇富铕混合稀土矿异地搬迁升级改造项目及补流。 财报显示，2022年广晟有色实现营收、净利分别为228.64亿元和2.32亿元，同比增加42.03%、67.03%。到了今年Q1，公司增收不增利：实现营收61.99亿元，同比增加27.38%；但净利仅565.96万元，同比减少93.05%。 对此，广晟有色财务负责人赵学超解释称，今年以来稀土产品价格下跌，导致一季度公司计提大额存货减值准备1.55亿元，影响公司当期利润。另外，公司重点项目新丰稀土取得采矿权证，但未实施开采；红岭公司完成战略合作者的引入，正谋划项目建设；晟源公司、富远公司处于产线调试阶段，尚未达到预期效益。

 在6月9日举行的宁波韵升（600366.SH）2022年度暨2023年第一季度业绩说明会上，“同样受到稀土原材料下跌影响，为何公司一季度业绩下滑远高于同行”成为投资者最大的疑问。 对此，宁波韵升董秘吉理表示，行业内各企业的下游客户结构不同，去年下半年以来，传统下游市场需求趋弱，特别是以往利润率相对较高的消费电子市场需求出现了一定下滑。 同样让投资者感到困惑的，还有宁波韵升的毛利率变动情况。有投资者指出，公司都是定制产品，毛利率相对稳定，但为何第一季度的产品毛利率只有10%左右？ 财报显示，2022年宁波韵升整体毛利率虽然同比减少6.82个百分点，但仍有19.44%。 另有投资者向宁波韵升求证：“据说贵公司近期业务大幅减少，外加工几乎停止，是不是对业绩产生非常大的影响？” 宁波韵升董事长兼总经理竺晓东回应称，“目前下游市场需求相对低迷，公司通过加大市场开发力度，努力降低外部环境带来的不利影响。目前公司生产经营情况正常。” 对于今年以来的开工率，宁波韵升则未给予回复。同样未予置评的，还有稀土永磁行业的前景和公司今年经营业绩的预期。纵观整场业绩会，“当前外部环境复杂多变，行业竞争不断加剧”和“目前下游市场需求相对低迷”两句话多次被宁波韵升管理层提及。 据财报，2022年宁波韵升实现营收64.09亿元，较上年增长70.74%；实现净利3.56亿元，同比减少31.37%。今年一季度，公司业绩继续下滑，仅实现净利1892.56万元，同比减少74.38%，跌幅位居钕铁硼磁材行业上市公司首位。 “公司使用的主要稀土原材料价格波动较大，且目前尚无有效的套期保值手段。”吉理如是解释业绩变动原因。 产能方面，据竺晓东介绍，宁波韵升目前已具备钕铁硼坯料产能2.1万吨/年，晶界扩散产能1万吨/年；包头年产1.5万吨的高性能稀土永磁材料智能制造项目仍处于“土建施工与装修”阶段，工程建设按照施工合同约定正常履行中。

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》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM6月7日讯：今日，稀土市场价格整体持稳运行。据SMM了解，氧化镨钕市场今日主流成交价稳定在49.9-50.3万元/吨，氧化铽今日价格也稳定在8100-8200元/千克，氧化镝价格今日继续稳定在2080-2100元/千克，氧化钆价格小幅上调至29.5-30万元/吨，氧化钬价格今日小幅回落至62-63万元/吨。 镨钕金属主流成交价格今日小幅上调至61-61.5万元/吨。据SMM调研了解，当前稀土产品交投氛围比较冷清，但上游氧化物现货量较少，持货商报价仍较为坚挺，虽然下游采购方订单较少，高价采购意愿不高，稀土实际成交价格仍难有实质性的下行走势。考虑到当前稀土产品供需双弱的情况，SMM预计后续稀土价格将以窄幅震荡运行为主。

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》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM6月1日讯：6月1日，北方稀土发布2023年6月稀土产品挂牌价格，稀土产品价格环比均持平。氧化镧及氧化铈报9800元/吨，较2023年5月持平。氧化镨钕报495000元/吨，较5月持平；金属镨钕报610000元/吨，较5月持平；氧化钕报511700元/吨，较5月持平；金属钕报630000元/吨，较5月持平。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 金力永磁发布的2023年一季报显示：2023年第一季度，面对稀土原材料价格波动等外部不利因素影响，公司凭借强大的产能、卓越的研发能力、领先的核心技术以及快速的产品交付能力，实现公司稳定经营与良性发展。报告期内，公司实现营业收入16.51亿元，较上年同期增长9.40%，其中主营业务收入14.26亿元，较上年同期增长12.23%；归属于上市公司股东的净利润1.78亿元，较上年同期增长8.77%；经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长，达4.17亿元。 金力永磁公告称：2023年第一季度，公司使用晶界渗透技术生产2,719吨高性能稀土永磁材料产品，同比增长47.39%，占同期公司产品总产量的86.82%，较去年同期提高了19.83个百分点，其中超高牌号产品产量为1,554吨。公司新能源汽车及汽车零部件领域收入达到8.04亿元，较上年同期增长78.56%，公司报告期内新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约83.9万辆；公司节能变频空调领域收入3.55亿元，风力发电领域收入1.38亿元。另外，公司机器人及工业伺服电机领域收入为5,836万元，较上年同期增长34%，保持快速增长。 金力永磁发布的2022年年报显示，2022年，公司持续聚焦新能源和节能环保领域，专注于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、3C、机器人及工业伺服电机、节能电梯、轨道交通等核心应用领域，公司营业收入及净利润保持大幅增长。报告期内，公司实现营业收入716,518.69万元，同比增长75.61%；境内销售收入634,637.45万元，同比增长71.45%，境外销售收入81,881.24万元，同比增长116.38%； 实现归属于上市公司股东的净利润70,268.67万元，同比增长55.09% ；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润68,227.08万元，同比增长61.18%。 金力永磁在年报中公告了其核心竞争力分析。金力永磁表示，公司一直致力于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售及回收综合利用，并专注于新能源和节能环保应用领域，是高性能钕铁硼永磁材料行业发展最快的公司之一，积累了较为雄厚的客户基础和丰富的行业经验，在行业内树立了良好的品牌形象，具备较为突出的竞争优势，具体如下： 1、公司为全球领先的高性能稀土永磁材料生产商。 2022年，公司的高性能稀土永磁材料产量为12,786吨，其中使用晶界渗透技术生产高性能稀土永磁材料9,965吨；其中超高牌号产品产量为6,124吨。 2、 结合未来的市场需求，公司在2021年3月制定2021年至2025年发展规划：公司规划在2022年具备23,000吨高性能稀土永磁材料产能的基础上，逐步配置资源和能力，建设好赣州、包头、宁波生产基地；规划到2025年建成40,000吨高性能稀土永磁材料产能。 金力永磁依靠其领先的高性能稀土永磁材料技术和客户基础，使其2022年的利润出现了大幅上升。而其中其高性能永磁材料在新能源汽车及汽车零部件领域的收入也出现了大幅增长，让我们来回忆一下高性能钕铁硼的价格走势，看看其对金力永磁利润的贡献。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 以SMM钕铁硼毛坯50SH平均价的历史价格走势为例，其在2022年2月份出现大幅增长，达到了749元/公斤，一直到7月份都维持在700元/公斤附近徘徊。随后进入调整，到8月底其平均价跌至510元/公斤，随后就进入了横盘或者小幅调整的姿势。而进入2023年，其均价在告别了2月9日的511元/公斤高点之后，便整体处于下行趋势，最低跌到了300元/公斤。进入5月份才迎来了近期的反弹。 要知道高性能钕铁硼的价格和稀土氧化物的价格密切相关，我们再来回顾一下，此前曾靠涨势喜人而引发市场关注的氧化镨钕的价格。 稀土价格氧化物今年上半年的大开大合，让市场十分关注其走势变动。氧化镨钕在今年上半年先是在2月1日的时候便触及了今年以来的价格高点，随后其就开始演绎所谓的“高处不胜寒”，受下游需求不及预期影响，其价格是一跌再跌，曾经“还能跌多久？何时才能止跌？”成为市场关注的焦点。而进入5月份，受5月初的长协交单采购导致市场上的氧化物现货大幅收紧影响，氧化镨钕告别跌势，迎来了整体的上涨之路。 从具体的价格来看：以SMM氧化镨钕平均价的历史价格走势为例，与其均价在去年四季度一直稳中偏强的走势不同，其平均价走势进入2023年一季度先涨后跌。进入2023年，氧化镨钕迎来了一个良好的开局，1月3日其平均价报712500元/吨，比前一交易日上涨1500元/吨，开门红的走势也给氧化镨钕带来不少信心，尤其是春节节前下游磁材企业均有不同程度的备货，也给氧化镨钕带来了一些上涨的动力。节后归来，氧化镨钕延续涨势，其均价更是在2月1日触及了其均价750000元/吨的高点。不过，随后由于市场需求冷清，稀土价格在接下来的日子里便一路下行。5月4日，氧化镨钕的平均价报435000元/吨，与2月1日的高点750000元/吨相比，下跌了315000元/吨，跌幅为42%。 5月5日，氧化镨钕的均价依然维持了5月4日的价格435000元/吨。5月8日，长协交单对稀土氧化物的采购使得现货价格收紧的效应便开始显现，8日当天其均价便上涨了12500元/吨，随后虽偶有下跌，但是氧化镨钕的价格整体还是以上涨作为主旋律，截止到5月29日，其均价报502000元/吨，与其435000元/吨的均价低点相比，20多天的时间里上涨了67000元/吨，涨幅为15.4%。 据SMM调研了解，5月29日下午氧化镨钕价格攀升速度较快，最高已有51.5万元/吨。但快速上行的价格也造成了一定的恐慌心理，部分持货商担心稀土价格冲高回落开始主动出货，稀土氧化物价格在5月30日下午便开始出现小幅回落的迹象。5月31日，氧化镨钕均价报49.9万元/吨，较前一交易日下跌7000元/吨，跌幅为1.38%。考虑到北方稀土即将发布6月稀土挂牌价格，多数业者观望情绪较重，SMM预计近期稀土价格将持稳运行。 推荐阅读： 》稀土氧化物持续攀升 不足一月涨超15% 后续还能涨多久？【SMM分析】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】