SMM 9月26日讯：在自7月9日以来三度上调硅片报价之后，9月26日，TCL中环硅片价格终是再度进入下行通道，据其公布的最新单晶硅片价格来看，其中218.2、210、182尺寸的150m厚度P型硅片价格分别为4.41元/片，4.08元/片，3.08元/片，较8月21日分别下调6.17%，6.21%，7.46%；210、182尺寸的130m厚度N型硅片价格分别为4.2元/片，3.2元/片，分别较8月21日下跌6.04%，7.78%；210、182尺寸的110m厚度N型硅片价格分别为4.03元/片和3.08元/片，较8月21日分别下调6.06%及7.78%。 9月25日，隆基绿能也发布了最新9月单晶硅片报价，其“单晶硅片P型M10 150μm厚度”由8月25日的3.38元下调至3.1元，降幅达8.28%。 两大光伏硅片龙头陆续下调硅片价格，也彰显了当前市场的窘境。据SMM现货报价显示， 单晶硅片M10-182mm（150μm） 报价为例，自9月21日以来，现货报价便开始进入下行通道，截止9月26日， 单晶硅片M10-182mm（150μm） 现货报价已经跌至3.08~3.1元/片，均价报3.09元/片，相较此前3.35元/片的价格跌幅达7.76%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 对于硅片价格下跌的原因， SMM认为主要是因近期电池片厂商对硅片采购订单数量锐减导致，且当前电池厂原料库存充足，相比于采购硅片，企业更倾向于优先消化库存。在下游需求减少的背景下，硅片价格随之走低。 值得一提的是，在9月中上旬，因彼时硅片保持着可观的利润——182nm硅片利润高达30%，在高利润的诱惑下，硅片厂家多保持着较高的生产积极性，加之当时硅片库存处于低位，硅片厂商排产大幅增加。但是随着后续组件厂逐步向电池片厂商施压，电池片累库趋势明显，价格频频走低，市场情绪逐渐转空，多家电池片厂商开始减少对硅片订单数量，但当时硅片厂商仍保持高开工的态势，供增需减叠加市场看空情绪蔓延，硅片价格终是在9月21日迎来下跌。 在电池厂采购锐减的背景下，硅片库存也在9月22日当周迎来大增，据SMM数据显示，截止9月22日， 硅片周度库存 增至11.7GW。 》点击查看SMM数据库 》 2023 SMM (第十二届) 硅业峰会 碳中和正从全球共识向全球行动推进，在全国能源转能过程中，一系列支持光伏行业发展的政策极大促进产业发展；有机硅材料作为国家战略新兴产业的重要组成，光伏、新能源、特高压等行业发展也为有机硅行业提供了可观的前景；传统汽车行业加速向新能源汽车转型，铝合金材料的技术升级和创新也扰动着市场神经。 工业硅作为上述三大行业的最上游环节，在光伏企业对工业硅做产业配套、有机硅短期供需错配、工业硅期货加速行业内卷…等相关背景下，面对行业定价模式转变，贸易摩擦和竞争加剧，市场机遇和挑战并存，上海有色网（SMM）将于11月9日-10日召开“SMM第十二届硅业峰会”，开展以“ 稳供需，促前行”为主题的行业盛会，诚邀硅产业链上下游产业链客户汇聚一堂，剖析行业发展痛点和难点、于行业发展中寻求新的定位与机会，进行深度的思维碰撞。SMM相信，与会各位定会收获满满，共同见证工业硅市场的高质量发展！ 》点击了解会议详情并在线报名参会 如何把握机遇，国内相关产业链现状及技术工艺发展趋势如何？如何拓展国际市场，需要注意哪些政策法规..... 欢迎参与SMM举办的 2023欧洲锂电池大会 ，百闻不如一见！亲自走一趟欧洲，真实了解当地市场和政策，面对面拓展下海外客户，一举多得！ 此外， 2023年 SMM新能源产业年会 、 2023（第三届）SMM氢能及燃料电池产业年会 、 2024 SMM 零碳之路- 氢能峰会 、 2024 SMM 零碳之路- 光伏与储能峰会 、 2024 SMM零碳之路 - 风能峰会 ，都将汇聚产业专家、大咖，为大家全面把脉新能源产业机遇！ 时代之风已经扑面而来，准备好扶摇而上！ 》查看SMM更多产业链峰会

SMM 9月25日讯：华民股份发布投资者机构调研，其中提到，公司是一家专注于从事光伏新能源、耐磨新材料、表面处理技术研发和生产的高新技术企业。目前在光伏领域主要从事高效 N 型单晶硅片的研发，生产和销售，可以满足包括 TOPCon、HJT 和 IBC 等 N 型高端太阳能电池的需求，产品主要包括单晶硅片和单晶硅棒。 目前公司在云南大理投资了高效N型 20GW的拉棒、14GW的切片项目。一期4GW拉棒已全面投产，4GW切片已完成调试，二期建设正在积极推进中，并陆续开展相关设备招标工作，预计今年年底有望投产。另外，公司联合华晟新能源、宇晶股份在安徽宣城设立鸿晖新能源，投建的10GW异质结电池专用单晶硅片项目厂房已经封顶，预计今年11月底可点火投产。 未来，华民股份也将继续紧跟行业的发展趋势，打通上下游形成硅片、电池、组件及智慧电站为核心的光伏新能源产业链，实现新能源、新材料一体两翼的发展格局。 此外，华民股份还表示，公司聚焦于高效 N 型单晶硅棒、硅片，目前公司已先后在云南和安徽投建了两大生产基地，主要产品可以满足包括TOPCon、HJT 和 IBC 等 N 型高端太阳能电池的需求，下游客户不仅有正泰新能、一道新能源、通威股份、亿晶光电等 TOPCon路线电池厂商，也包括了华晟新能源、国晟新能源、金刚光伏等HJT 路线电池厂商。 而众所周知，自进入2023年以来，在我国光伏装机量持续攀升的背景下，硅片需求也随之水涨船高，作为作为硅片生产辅料之一的石英坩埚价格也频频上涨。且在今年一季度，一方面因我国高纯石英砂大多依赖进口，而近年进口高纯石英砂产能释放速度较为缓慢，新增产能扩张有所延后，加之进入2月份以来，国内高纯石英砂龙头企业中内层砂受到检修停产的原因导致石英砂出货量高速下降，市场供应状况表现为阶段性供应紧缺。石英砂价格迎来阶段性上涨。 据SMM现货报价显示， 高纯石英砂（石英坩埚内层用） 现货报价一度从2月24日的7.5万元/吨上涨至如今的41.5万元/吨，涨幅高达453.3%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 而针对此问题，也有投资者询问华民股份关于公司是否有因石英矿紧缺而导致坩埚紧张的情况，对此，华民股份表示，截至目前，公司从未因石英坩埚供应紧张而停产，主要是鸿新新能源一期规模为 4GW，坩埚使用量较小。同时，公司也与坩埚供应商河北硕日签订了长期供应合同。目前公司坩埚供应商主要是曲靖佑鑫、红河邦德、欧晶科技以及河北硕日这四家。 在SMM主办的 2023SMM国际光伏产业峰会 上，SMM新能源咨询总监颜宇翀曾经预测，受光伏装机量迅速提升的影响，硅片需求量也迅速提升。5月份我国硅片产量达到48.1GW，同比大增85.00％，而至2023年底预计我国硅片产能将达到878GW，产能同比增速为27.06％，高速扩张的硅片产出也将持续带动石英砂的需求量。SMM预计，2023年石英砂供应缺口或在0.27万吨左右。 》点击查看详情 提及未来公司如何降低成本的问题，华民股份表示，一方面，将增强硅料价格的市场预判能力，采取集中采购的模式，整体降低硅料采购成本；另一方面，通过提高单产、提高良率、提高人工效率、严格控制期间费用等措施进一步降低非硅成本，目前已制定了详细的工作方案，并落实了责任人、考核指标和激励方案，通过上述方案的落地，公司降本措施已取得了显著成效；同时，鸿新新能源项目二期还规划了 220KV 电站和氩气回收站，随着二期项目投产，生产用电成本与氩气成本也将明显降低。 硅料价格方面，据SMM现货报价显示，截止9月26日， 多晶硅致密料 现货报价暂时稳于75~87元/千克，均价报81元/千克。 》订购查看SMM现货历史价格 从市场情况来看，据SMM调研显示，目前多晶硅市场签单无显著进展，硅片价格开始迅速走跌，市场情绪进一步转淡，临近国庆假期，头部企业备货基本完成，预计短期多晶硅价格或以稳为主。

9月21日，国内四大光伏硅料上市龙头之一的协鑫科技(03800.HK)公告称，旗下内蒙古鑫环硅能(呼和浩特基地)10万吨颗粒硅产能正式投产，产出品质完全符合N型产品生产需求。 协鑫科技方面表示，该基地是其继徐州、乐山、包头之后第4个颗粒硅生产基地，达产后产能将达12万吨。这也意味着协鑫科技此前布局于东西北三大区域的四大颗粒硅研发与制造基地已全部投产，总产能将超过40万吨。 公告还称，伴随颗粒硅2万吨模块向6万吨模块迭代，将进一步降低多晶硅产能单位投资成本，刷新多晶硅制造成本纪录，推动光伏行业降本增效。 资料显示，颗粒硅原料在多晶硅生产环节具备碳排放低、电耗少、流动性好运输方便等优势，较传统棒状硅能够节省约20%的生产成本。 另据国都证券(香港)9月6日发布的报告显示，目前，协鑫科技的颗粒硅产品已批量用于N型硅料产品，占国内供货商N型份额已超20%，表明市场对颗粒硅技术的认可度持续提升。 截至2023年6月，协鑫科技的颗粒硅平均制造成本较2022年末已下降41%。公司旗下乐山协鑫颗粒硅项目7月的生产成本已由一季度的46.19元/公斤下降至35.68元/ 公斤。 国都证券认为，颗粒硅的持续降低的成本将有助于公司在激烈的行业竞争中获得竞争优势。 更为值得关注的是，协鑫科技本次颗粒硅产能投放正遇上了国内硅料价格上涨的窗口期，也让市场对公司后续业绩有所期待 据硅业分会9月20日数据，截至当周国内N型硅料价格区间在9.0-9.9万元/吨，成交均价为9.33万元/吨，周环比涨幅为1.08%。 而事实上，自7月5日起，本轮硅料价格上涨，已经持续12周，但最近两周涨幅已有所收窄，期间N型料均价涨幅为25.74%，复投料均价涨21.93%，单晶菜花料均价涨25.16%，单晶致密料均价涨22.37%。 此前，协鑫科技方面还表示，目前公司正着力解决颗粒硅产品粉体含量问题，颗粒硅的浊度控制能力或将于年底内获得显著提升，从而彻底弥补颗粒硅的应用短板。

受益于光伏新增装机爆发，光伏逆变器厂商阳光电源（300274.SZ）业绩最高预增4倍。 阳光电源披露业绩预告，预计上半年营业收入260亿元-300亿元，同比增长112%-144%，预计归母净利润40亿元-45亿元，同比增长344%-400%。 分季度看，公司在二季度净利预计达到24.92亿元-29.92亿元，环比增长65%-98%，单季净利料创历史新高。对于业绩变动原因，公司提到光伏逆变器和储能系统等核心产品收入同比大幅增长，同时受益于精益化运营能力提升、海运费下降、汇兑收益增长。 从业务占比看，光伏行业在阳光电源总营收中占比超过六成。据国家能源局统计数据，上半年国内光伏新增装机达到78.42GW，已超去年前11个月装机总和，新增装机大增直接推动了光伏逆变器市场需求爆发。 有业内人士对财联社记者表示，逆变器是光伏系统关键设备之一，其需求直接与装机量挂钩。全球光伏产业进入高速发展期，头部厂商之间竞争激烈，以华为和阳光电源为第一梯队，两者合计市占率接近40%。 市场方面，据行业机构统计，2023年上半年，公开的光伏逆变器定标项目数量达244个，合计容量92.08GW。在确定的中标人及中标份额中，阳光电源和华为项目数均为55个，并列第一，阳光电源确定中标容量达到12.37GW。 值得一提的是，7月19日，另一家逆变器厂商上能电气（300827.SZ）披露光伏行业首份半年报，同样受益于光伏+储能两手发力，公司上半年实现营收21.77亿元，同比增长416.58%；归属净利润1.35亿元，同比增长488.54%。公司在报告中提到，上半年硅料、硅片价格持续下降，下游光伏装机积极性提升，锂电池价格持续下跌带来储能电站装机小高潮。 阳光电源也是储能龙头之一。受益于光伏产业快速发展对配储的要求，储能在今年也正式迎来需求大年。据EESA数据，今年上半年国内新型储能装机量为8GW/18.2GWh，规模已超去年全年装机量。 需要注意的是，储能重要原材料碳酸锂价格上半年曾经历一波快速下跌，从最高50万元/吨一度跌破20万/吨，跌幅超过60%，有市场质疑阳光电源存在较高存货跌价风险。 针对因碳酸锂和电芯价格下降而产生的库存减值风险，公司在今年6月接受投资者调研时表示，2023年起碳酸锂价格下跌带动电芯价格回落，公司电芯备货已大幅下降，目前公司储能电芯按照在手订单进行备货和生产，处于合理库存水平，储能系统产品绝大部分处于运输和交付过程中，不存在重大减值风险。

SMM 8月4日讯：8月3日晚间，大全能源发布2023年上半年业绩报告，据公告显示，公司共实现93.25亿元的营业收入，较2022年同期减少42.93%；实现归属于上市公司股东的净利润44.26亿元，同比减少53.53%。 对于公司净利润下滑的原因，大全能源表示，主要是报告期内受硅料市场新增产能陆续释放影响多晶硅价格大幅下跌所致。 据悉，2023 年上半年，产业内周期性库存消耗叠加新增产能陆续释放影响，国内多晶硅供给量大幅增加，进而导致多晶硅价格的快速回落。报告期内，公司持续加大销售力度，积极消化产品库存，其中新疆基地基本实现满销，但受多晶硅价格下跌因素影响，公司业绩较上年同期大幅下降。 公开资料显示，大全能源一直专注于高纯多晶硅的研发、生产和销售。其主要产品高纯多晶硅主要用于光伏行业，处于光伏产业链的上游环节。截止目前，大全能源已经形成了年产20.5万吨高质量、低能耗、低成本的高纯多晶硅产能。 2023年上半年，公司生产稳定、内蒙古一期10万吨高纯多晶硅项目爬产顺利，完成多晶硅产量79,154.04吨。期间公司持续加大销售力度，积极消化产品库存，实现销量 76,833.25吨。同时，产品质量维持在高水平，单晶硅片用料占比为99%以上，并已经实现N型高纯硅料的批量销售。 不过硅料价格的回调依旧对大全能源的业绩造成了较大的影响。据SMM现货报价显示，硅料价格自2022年11月份便因为新增产能的迅速扩张而进入累库阶段，报价便一路下行，最低一度在2023年1月10日跌至130元/千克，但随后，因上游囤货不出，多晶硅价格得到一定程度的拉涨，但多晶硅市场供大于求的情况依旧存在，在上游库存持续累库的背景下，多晶硅价格迅速进入“崩盘”阶段，叠加硅料下行背景，硅片企业谨慎采购，供增需减下，多晶硅价格上半年直接“腰斩”。截止6月30日， 多晶硅致密料 现货报价64元/千克，较2022年12月30日下跌125元/千克，跌幅达6.14%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 不过自7月19日以来，国内硅料价格终于迎来了一波修复性反弹，多晶硅致密料现货报价从此前低谷期的62.5元/千克上涨至67元/千克。SMM调研显示，此轮硅料价格上涨主要是受下游硅片企业大肆采购带动，据SMM了解进入6月底7月初，受市场价格触底以及三季度终端需求恢复的预期影响，硅片企业开始大面积采购硅料，头部企业签订多笔万吨以上大单，部分企业单笔订单量甚至超过2万吨。随着下游企业采购力度的加大，多晶硅生产企业库存得到极快的消耗，截止7月28日，SMM中国多晶硅总库存降至4.1万吨，较高库存时期的13.1万吨去库显著。 库存的减少使得硅料厂家挺价的信心不断增加，彼时个别厂家甚至出现了对前期低价订单延迟发货的情况。市场的火热亦引发当时部分贸易商进场囤货，厂家信心进一步增强，带动多晶硅价格随即上涨。 而近几个交易日，多晶硅价格再度小幅上调，据SMM调研显示，当前国内多晶硅维持较好的出货状态，同时由于部分项目的延期减少了多晶硅供应增量，卖方挺市心态仍在，多晶硅价格随即上涨。 考虑到目前全球正围绕双碳目标，加速向清洁能源转型，大全能源对未来总体光伏产品价格和硅料价格走势保持乐观。为保障安全稳定生产，下半年公司将分段完成例行年度检修，预计三季度产量 5.5-5.7 万吨，预期全年产量 19.3-19.8 万吨。2023年6月下半月，多晶硅的价格探底激发了下游客户的购买力度，至7月中旬，市场价格较6月回升约 15%-20%。此外，随着行业向下一代N型技术的过渡，N 型多晶硅的销售溢价扩大，需求量亦显著上升。公司预计，这一趋势亦将为公司贡献新的利润增长点。

自7月中旬以来，光伏产业链不少上市公司陆续发布其2023年上半年业绩预告。从各环节的业绩来看，受益于上半年硅料价格的持续下探，下游企业利润明显转好，多家电池片、组件等企业业绩预告均表现不俗。SMM整理了几家颇具代表性的企业上半年业绩预增情况，具体如下： 分企业来看： 亿晶光电（组件企业）： 亿晶光电公布2023年半年度业绩预增公告，公司预计2023年半年度实现营业收入约44亿元，较上年同期增加约27%。预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比将增加2.56亿元到2.96亿元，同比增加1086%到1255%。 报告期内业绩较上年同期增长，主要原因： 2023年上半年，公司积极拓展光伏市场，光伏组件销量同比增长 ；同时不断优化生产工艺技术，持续推进产品降本增效；另外 受益于硅材料的价格下降，公司光伏电池及组件的盈利水平有较大增长。 》亿晶光电：半年度净利预增1086%到1255% 光伏组件销量同比增长 晶科能源（组件企业）： 7月中旬，晶科能源发布公告称，公司预计上半年净利润36.6亿元-40.6亿元，同比增加304.38%到348.58%。 对于公司业绩大幅增长的原因，晶科能源表示，报告期内，全球市场需求旺盛， 公司在实现光伏组件出货量上升的同时， N 型先进产品占比持续提升 ，并积极应对供应链价格、汇率市场和国际贸易政策变化，使得公司 2023年半年度收入和盈利较上年同期大幅增长。 》光伏组件出货上升加N型产品占比提升 晶科能源上半年净利预增超300%！ 钧达股份（电池企业）： 钧达股份发布2023年上半年业绩预告，数据显示，公司预计2023上半年净利润9亿元-11亿元，同比增长230%-300%。 提及公司业绩增长的原因，钧达股份表示，报告期内， 上游硅料价格持续下行，推动行业成本下降，刺激光伏产业保持高增长，市场需求持续旺盛。 2023 年光伏电池环节由 P型向N型技术升级迭代，行业N型电池产能相对短缺，N 型产品市场供不应求，电池盈利较去年同期迎来提升。公司率先行业实现N型TOPCon电池大规模量产，成为业内为数不多具备N型TOPCon电池大规模供应能力的专业化电池厂商。报告期内，公司滁州二期年产10GW、淮安一期年产13GW 项目投产，N型TOPCon 产能规模提升，实现经营业绩大幅增长。报告期，公司电池片出货量为 11.4GW，同比增长 181%。其中P型PERC 出货量4.84GW，N型TOPCon出货量 6.56GW。 》钧达股份上半年净利润预增超230% 上半年光伏市场需求持续旺盛 晶澳科技（组件企业）： 晶澳科技近日发布2023年上半年业绩预告，报告显示，公司2023年上半年预计或实现归属于上市公司股东的净利润为42~49亿元，同比增长146.81%-187.95%。 对于公司业绩增长的原因，晶澳科技表示，主要是因 为报告期内光伏产品市场需求持续向好， 公司充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势，进一步开拓国内外市场， 光伏组件出货量和营收规模实现较大幅度增长 ；此外，受益于公司新产能的逐步释放，产销量增长带来规模效应，同时公司持续优化供应链管理，采购材料、物流运输成本显著下降，公司产品盈利能力大幅提升。 》光伏组件营收规模大幅增长 晶澳科技上半年净利润预增超146% 爱旭股份（电池企业）： 7月15日，爱旭股份发布2023年半年度业绩预告，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为12.6亿元至14亿元，同比增加111.41%到134.90%。 爱旭股份表示， 2023年随着上游硅料产能的持续释放，产业链价格下行，促进了全球光伏太阳能市场需求的快速增长。 得益于生产成本的下降，公司上半年产销量持续上升，产品结构不断优化，经营业绩较去年同期实现了较大幅度增长。 》净利润大涨111.41%-134.90%！爱旭股份上半年生产成本下降 产销量持续上升 双良节能（硅片企业）： 7月中旬，双良节能发布其2023年上半年业绩预告，其中提到，公司预计2023年半年度实现归属于上市公司股东净利润为5.8亿元至6.8亿元，同比增长64.15%到92.45%。对于业绩预增的原因，双良节能表示， 报告期内，公司节能节水业务快速发展，在光伏新能源领域的相关业务开展顺利，光伏设备和单晶硅棒/硅片收入持续增长，推动公司经营业绩提升。 》双良节能上半年净利润同比增超64% 光伏设备和单晶硅棒/硅片收入持续增长 TCL中环（硅片企业）： 7月14日晚间，TCL中环发布业绩预告，预计上半年净利润44.8亿元-46.8亿元，同比增加53.57%-60.42%。今年一季度，TCL中环归母净利润为22.53亿元。按此计算，第二季度TCL中环归母净利润为22.27亿元至24.27亿元。 对于业绩变动原因，TCL中环在公告中表示： 2023 年上半年，光伏行业产业链价格快速下行，对经营成果产生压力；产业链竞争博弈剧烈， 对市场环境及经营带来诸多不确定性。 公司始终坚持技术创新和工业4.0制造方式转型，持续提升柔性制造能力，深化产品技术和成本优势，增强内生竞争力，实现穿越周期。 》TCL中环上半年净利预增53.57%-60.42% 光伏行业产业链价格快速下行致经营成果承压 组件、电池企业欢天喜地 硅片企业二季度业绩下滑？ 从上述各企业业绩情况来看，除了仍未公布业绩预期的上游硅料企业，相比于硅片企业，组件、电池环节的上市公司此番业绩获得了较为出色的表现，其中尤以亿晶光电表现最为抢眼。其预计2023年上半年或将实现2.8~3.2亿元的净利润，相比去年同期大涨1086%~1255%。 而细究以上组件以及电池企业的业绩增长原因， 多家公司均坦言报告期内上游硅料价格持续下行，推动行业成本下降，刺激了光伏产业保持高增长的事实。 据SMM历史报价显示，进入2023年， 多晶硅致密料 价格除了在1月中下旬到2月有所上行外，其余时间多处于下行通道，6月30日更是一度跌至64元/千克，较2022年12月30日的189元/千克下跌125元/吨，跌幅66.14%。换言之，硅料价格在2023年上半年直接“腰斩”。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 而在彼时硅料价格“跌跌不休”的同时，硅片价格也随之进入下行通道，以 单晶硅片M10-182mm（150μm） 为例，其现货均价在6月30日报2.75元/片，较2022年12月30日的4元/片下跌1.25元/片，跌幅达31.25%。 》订购查看SMM现货历史价格 受到硅片价格下跌影响，硅片龙头企业TCL中环虽然上半年整体净利润相比去年同期增加53.57%-60.42%，但是按照其预计的44.8~46.8亿元的净利润来看，去除此前一季度22.53亿元的净利润，TCL中环二季度净利润在22.27亿-24.27亿，但其扣非利润在二季度为15.31亿-17.31亿，较一季度22.19亿出现明显下滑。 而同属硅片企业的双良节能与其表现相近，其预计2023年上半年或实现5.8~6.8亿元的净利润，但是其一季度净利润便高达5.02亿元，这意味着公司二季度仅实现了0.78亿元-1.78亿元，环比一季度下跌65%-84%。 双良节能对此解释称，二季度公司业绩主要受硅料、硅片价格大幅下跌进而计提相应的存货跌价准备所致。据SMM现货报价显示，一季度多晶硅致密料均价在201.1元/千克，而待到而二季度，该价格已经跌至136.9元/千克，硅料价格的急跌对于前期高价采购硅料而未及时消化的企业而言无疑是亏损来源之一。 且自4月下旬以来，因前期硅片企业在利润充足的背景下开足马力生产，致使硅片库存持续累增至高位。据SMM调研显示，5月硅片库存高峰时期一度高达18~19亿片，在库存压力以及下游企业压价的背景下，硅片企业开始相加抛售，硅片市场价格随之“崩塌”。而这一点从TCL中环每月更新的硅片价格中可以窥见一二，其7月9日更新的硅片价格较4月近乎腰斩，直到7月29日才开始上调硅片报价。 一位企业人士透露，二季度原材料价格大幅下降，公司采取了更灵活的出货方式，但因为硅料价格未见底，下游采购积极性普遍不高，硅片库存压力高于往年。 硅料价格暴跌 上游企业集体“失色” 而不同于中下游企业纷纷预喜的欢欣景象，光伏上游原料端企业却集体保持了沉默。包括通威股份、大全能源、合盛硅业以及特变电工等在内的多家硅料龙头企业均未发布其2023年上半年的业绩预告。其中合盛硅业在被问及6月硅料价格持续走低，是否会导致公司项目延期投产的问题时，回复称，不影响进度，正常投产。 对于上半年硅料价格“腰斩”的原因，SMM认为，主要是因为多晶硅市场供过于求导致，随着上游新建产能的不断释放，多晶硅库存持续累库，6月9日中国多晶硅库存一度攀升至13.1万吨，刷新三年以来的历史高位。高库存压力加之硅料价格下行阶段，硅片企业保持较为谨慎的采购态度，供增需减下，硅料价格持续下滑。 而针对此前硅料价格降温的情况，不少硅料企业也纷纷做出回应，通威股份曾在投资者互动平台回应，公司高纯晶硅业务在产能规模、生产成本、产品质量等各方面均已在行业取得显著领先优势，公司有充足信心能够有效应对产业链价格波动。 “过剩”仍是下半年主基调 光伏装机未来可期 对于下半年光伏上游市场的情况，SMM此前也做出了一番展望，SMM认为，下半年“过剩”依旧是行业主基调，但受制于成本问题，上游各环节降幅有限，但窄幅震荡的价格恐仍有规律可循。 对于硅料企业而言，SMM认为三季度前期随着合盛、上机、宝丰等新晋产能的投产，国内硅料或将开启又一轮“价格战”，尤其对于部分企业凭借原料及电价优势其让利空间要大于多数新晋玩家，SMM认为硅料价格最终仍有个位数价格的让利空间。届时将有更多的生产近期进入“负利润”时代进而引发一轮“停产检修”。进入四季度前期，随着年底装机冲刺的来临，排除疫情等往年干扰因素，各级企业将提前备货，下游需求有望出现一小波爆发硅料价格在9-11月初年底集中采购前再度出现大跌可能性不大。而12月临近年末随着下游备货完成以及供应的增长，硅料价格有再度下滑风险。 国金证券新能源与汽车研究部首席分析师姚遥表示，光伏行业仍将不可避免地回到过剩中去，但是过剩可以驱动技术进步，使优秀企业展示出实力、价值和长期的生存能力。其预计，下半年硅料理性底部价格为6万-7万/吨，不排除阶段性击穿价格，在建项目投产时间是否推迟等因素，将影响下半年的硅料价格。 而从终端市场来看，不少业内人士和机构对下半年光伏装机情况也表现出了看好态度。 工业和信息化部电子信息司副司长杨旭东 在会上称，在全球应对气候变化和能源变革的共识下，各个国家纷纷上调未来光伏装机目标，随着光伏与各行各业的深度融合，未来光伏发展空间广阔。 中国光伏行业协会名誉理事长王勃华 表示，下半年是装机旺季，市场需求将快速扩大，全球装机目标由原先的280-330GW上调至305-350GW，中国内市场由95-120GW上调至120-140GW。。不过，受消纳、电力市场化交易、源网建设进度等不确定性因素影响，不排除市场存在调整的可能性。 而 华创证券 方面也进一步上修了全年新增光伏装机规模预期，预计2023年国内新增光伏装机有望达140GW至150GW，同比增长60%至70%。 中金公司 此前发布研报表示，光伏产业链方面，预计2023年到2024年光伏终端装机有望实现同比50%以及同比20%-30%的高速增长。随着硅料硅片价格提前加速见底，中金公司整体看好2023年下半年光伏板块投资机会。

今年一季度部分金刚线企业产销量环比出现下滑，这一情况已有所改善。财联社记者多方了解获悉，当下金刚线相关企业已重回产销两旺，同时伴随行业产能快速扩张，金刚线价格下降，定制化、差异化的产品以及内部降本增效成为龙头企业的聚焦点。 硅料价格下降或将拉动需求 “目前公司生产满产运行。”7月10日，岱勒新材（300700.SZ）在投资者互动中回应称。据悉，公司第二轮扩产计划目前设备投入已基本完成，正在分批调试投产，7月份预计可达400万公里/月以上，全部调试完成后可达600万公里/月。 美畅股份（300861.SZ）也在投资者互动中提到，得益于光伏产业的快速发展，公司金刚线生产线目前产能利用率在较高的水平，此外公司还在积极布局新产能的投建。公司证券部工作人员告诉财联社记者，目前产能已达到1600万公里/月左右。 高测股份（688556.SH）也表示，目前公司设备订单充足，金刚线及切片代工业务仍处于满产满销状态。 财联社记者致电美畅股份证券部获悉，当前硅料价格下滑有望拉动金刚线需求：“价格下降之后，前期观望的情绪就落定了，所以有些产能会释放出来。之前价格太高了，（需求端）有些想扩但扩不了。” 高测股份在投资者互动中进一步表示，近期硅片及硅料价格都出现下降，同时也逐渐向下游电池和组件传导，电池和组件的价格也呈下降趋势，产业链各环节利润可能开始重新分配，有利于激发下游电站投资需求，带动行业更健康发展，受硅片价格及行业硅片去库存的影响，硅片企业开工率可能暂时性受到一定影响，但考虑本轮价格下降进一步刺激终端需求，而下游需求旺盛会进一步拉动上游各环节产能的释放以及新产能的扩张。 企业以差异化和降本增效应对金刚线价格下降 随着行业产能快速扩张，金刚线价格出现下滑。 岱勒新材公告中透露，随金刚线价格出现下滑。着规模的不断扩大，今年产品价格在2月份进行了一次调整，调降幅度在5%左右，目前主流规格价格大约在36-37元（含税）。 美畅股份证券部工作人员表示，产品价格下降是正常趋势。“企业有降本增效的措施，公司的毛利率水平确实比较高，随着产品的成熟、成本的下降，相应地价格下降，利润水平也会有下降，但是要看能否控制在合理的幅度内。” 从毛利率变动情况来看，龙头美畅股份、岱勒新材、高测股份Q1的毛利率分别为51.91%、33.63%、43.12%，其中岱勒新材和高测股份环比去年Q4分别下滑4.35以及1.1个百分点，而美畅股份则环比提升了1.78个百分点。 除了降本增效，差异化竞争在当下也被业内频频提及。美畅股份公告称，公司会识别不同客户的切割设备、切割习惯，定制化生产匹配度更高的产品，在金刚石粉的形态、排布、密度等方面进行有针对性的调整优化，满足不同客户的切割需求；晶盛机电（300316.SZ）公告中也称，公司在金刚线领域实现了差异化的技术突破，并进入到规模化量产阶段。 “（差异化）主要是线径跟稳定性方面，配合我们自己的切片机使用，在切片的稳定性和良率上会有提升。”财联社记者以投资者身份致电晶盛机电证券部获悉。 “从光伏行业的发展来看，随着下游光伏企业的规模越来越大，其对金刚石线企业的要求重点主要集中在供应规模、切割表现、品质的持续稳定以及产品升级的能力这四个方面，切割表现好、品质好的产品在市面上还是会处于（供应）相对偏紧的状态。”岱勒新材最新调研纪要中如是说。

SMM 7月11日讯：7月9日，TCL中环发布月度最新单晶硅片价格，其中218.2、210、182尺寸的150m厚度P型硅片价格分别为4.07元/片，3.77元/片，2.85元/片，较6月1日的价格下跌明显，分别下跌29.58%，29.53%以及25%；210、182尺寸的130m厚度N型硅片价格分别为3.84元/片、2.9元/片，较6月1日分别下跌29.54%以及24.48%；210、182尺寸的110m厚度N型硅片价格分别为3.69元/片和2.79元/片，较6月1日分别下跌29.45%以及25%。 6月30日，隆基绿能也曾发布其6月底的单晶硅片报价，其“单晶硅片P型M10 150μm厚度”价格由5月29日的4.36元人民币下调至2.93元，降幅达32.8%。 两大光伏硅片龙头企业陆续下调硅片价格，甚至如今的报价相较5月报价已经接近“腰斩”的程度，出现此种情况的原因，自然与市场供过于求有直接关系。据SMM此前调研显示，硅片价格“崩塌”主要是前期硅片企业在利润充足背景下，硅片企业开足马力生产，致使硅片库存持续累增至高位导致。5月硅片库存顶峰时期一度高达18-19亿片，同时由于硅片剥夺行业较大利润导致电池片成本压力颇大，在下游企业压价以及库存压力下，硅片企业开始降价抛售，部分二三线企业甚至率先主动降价，硅片市场价格随即“崩塌”。 不过之后，随着成本端硅料价格跌至部分生产企业成本线，加之硅片库存有所好转，硅片价格自6月20日之后逐渐趋稳，据SMM现货报价显示，7月初 单晶硅片M10-182mm（150μm） 报价甚至一度小幅反弹，上涨0.07元/片，随后走势整体维稳，截止7月10日， 单晶硅片M10-182mm（150μm） 报2.7~2.93元/片，均价报2.82元/片。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 而其原料端多晶硅方面，据SMM现货报价显示， 多晶硅致密料 如今的跌幅也较此前明显收窄，截止7月10日， 多晶硅致密料 现货报价暂稳于58~67元/千克，均价报62.5元/千克。 由此可见，此前“跌跌不休”的硅料和硅片市场近期均出现了“止跌”的迹象，具体来看，据SMM分析，硅片市场因前期硅片价格的崩塌亦导致硅片利润的急剧减少，行业利润降至0.1元/片附近。随着市场情绪转淡，硅片企业对硅料压价心态亦减弱。拉晶企业甚至期望通过硅料价格的“止跌”来换得硅片市场的信心。 而硅料市场，因其此前价格的不断下跌，导致多晶硅价格逼近企业成本线附近，以近期最低58元/千克计算，已经越过部分二三线企业的完全成本线，成本的“岌岌可危”对硅料价格形成一定支撑。 此外，考虑到上游各级市场对上游价格有自身的认知，随着硅料价格逐渐降至市场心理价位，下游各级采购动作开始加大，结合部分上游企业的检修、减产等情况，硅料、硅片库存开始下滑，库存压力的减少也给予生产企业一定信心。因此，在上述综合因素的作用下，硅料、硅片价格逐步企稳。 对于硅片后市走势的预期， SMM认为，考虑到7月多个一线企业有显著提产计划，行业供应增幅将达到20%左右，硅片重新面临库存累计风险，届时价格有继续走跌的可能。对于8-9月份，SMM认为硅片企业将在成本线附近震荡运行，9月份随着大批topcon电池片爬产的完成，将对硅片价格形成一定支撑。在随后四季度的年底提前采购中，硅片价格或将随硅料价格出现小幅反弹，至年末后进行走跌。

今日光伏概念股走强，其中福莱特玻璃、新特能源、信义光能分别上涨4.50%、3.62%、2.98%。 注：光伏概念股表现 消息方面，近期，硅片价格持续走低，以单晶硅片M10-182mm（150μm）为例，截止6月12日，其现货报价跌至3.2~3.5元/片，均价报3.35元/片，较4月25日下跌3.09元/片，跌幅达47.98%。 东高科技投研学院副院长刘飞勇在上周指出，近期上游工业硅市场出现供大于求局面，虽然此前枯水期西南地区减产，但是新疆地区的煤电成本优势释放了大量新增产能。随着近期四川等地进入丰水期，产能充分释放，预计未来工业硅市场供应过剩现象将进一步加剧。 机构称光伏产业链价格有望进一步刺激光伏装机需求 事实上，光伏产业链价格持续下行，并未令相关概念股走低，而反之股价则出现企稳的迹象。例如福莱特玻璃在5月23日到25日期间，累计涨幅达15.42%。 注：福莱特玻璃在5月23日到25日期间的走势 截至目前，福莱特玻璃的股价仍处于20港元上方。 包括福莱特玻璃在内的光伏产品链企业或许与受近期市场观点，例如业内人士日前指出，随着光伏供应链价格不断下跌，今年光伏装机规模或超出预期，分布式光伏可能是突围的亮点。 中信建投此前指出，当前光伏玻璃行业已经来到周期底部，判断光伏玻璃行业将长期处于动态平衡状态，单品净利预计维持稳定，后续影响产能释放节奏的核心因素是产线本身的经济性，需求将跟随光伏行业同步增长。 此外，根据中国电力企业联合会近日发布的报告显示，光伏在内的非化石能源装机比重已超50%。截至3月底，全国全口径发电装机容量26.2亿千瓦，其中非化石能源发电装机容量13.3亿千瓦，同比增长15.9%，占总装机容量比重为50.5%，首次超过50%。

》2023年欧洲锂电池大会 6月9日讯：近年来，随着双碳目标的提出，新能源产业迎来了蓬勃发展。而光伏风口也带动了上游原材料——硅料产能的爆发式增长，据SMM数据显示，自2020年到2022年，中国多晶硅产能从48.8万吨增长至108.5万吨，增幅高达122.34%。SMM预计，2023年 中国多晶硅产能 有望达到278万吨，或较2020年增幅达469.67%，产能扩张速度十分惊人！ 》点击查看SMM数据库 而多晶硅产能也在产能大扩张的背景下迎来了飞速增长！据SMM数据显示，截止2023年5月，我国 多晶硅月度产量 已经达到约11.7万吨，相较2020年6月的3.29万吨增幅达255.63%。 但在产能和产量快速扩张的同时，下游的消费却未能跟得上供应的增速，产能过剩、供需失衡的困境不期而遇，且据此前媒体不完全统计，2023年以来，硅料企业规划扩产项目已超170万吨。 举例来看，特变电工此前便提到，其准东20万吨高端电子级多晶硅绿色低碳循环经济一期10万吨项目已开工建设，预计2023年中期建设完成。到2023年底，公司多晶硅将具有年产30万吨的产能；大全能源也在3月中旬披露调研纪要时提到，目前公司新疆基地名义产能10.5万吨，2023年二季度内蒙基地一期10万吨多晶硅将项目投产，届时产能将达到20.5万吨；年底内蒙基地二期10万吨多晶硅项目投产，累计产能将达到30.5万吨。 且据SMM此前调研显示，预计7月国内将有多个多晶硅新产线投产，多晶硅新产线投产速度将远大于4、5月份，未来多晶硅产能有望持续增加，产能过剩危机仍存！ 不过同时需要注意的是，供过于求导致多晶硅价格持续下跌，近乎“崩盘”。6月8日，多晶硅致密料更是以“8”字开头，一线大厂最低报价已经低至80元/千克，截止6月9日， 多晶硅致密料 主流现货报价在80~97元/千克之间，均价报88.5元/千克，较2月27日的230元/千克下跌141.5元/千克，跌幅达61.52%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 SMM本周调研了解到，在硅料价格跌至如此境地下，龙头企业撑市心态减弱，一线个别企业库存超过3万吨，市场进一步混乱，议价周期进一步缩短，部分代表性成交已“8”字开头，价格“跌跌不休”。后续随着硅片端的加压，预计硅料价格仍有一定走跌空间。 目前企业生产现状如何？ 据SMM调研，在硅料价格最低降至80元/千克的背景下，一线新产线成本已经低于50元/千克，目前利润空间仍存。但对于中小企业而言，当前硅料价格已经开始逼近部分中小型硅料企业的成本线，预计随着后续新增产能的进一步投放，不排除硅料价格进一步下跌的可能性，后续不乏出现中小型企业被迫减产的情况。 当前产业矛盾 对于多晶硅市场而言，供过于求成为市场主基调，而为了应对“跌跌不休”的硅料价格，部分企业也开始通过其他方式来提升利润， 通威股份作为国内知名龙头企业，便在近期被问及硅料价格持续走低对公司影响时表示，公司硅料的品质比较有优势，成交价格处于行业上游水平，公司目前正在进行一体化的布局，通过全产业链布局持续提升盈利能力。 而从其回应中也可以看出，对于当前的硅料市场而言，努力提升硅料品质以及寻求一体化布局，对于提升企业盈利水平也有极好的推动作用。 一体化布局方面， 在SMM主办的 第八届中国国际新能源大会暨产业博览会 上，华能集团物资供应中心光伏物资事业部总经理王枫提到，垂直一体化可降低上游环节成本，抵御供应链各环节价格波动，目前光伏一体化成为行业风向，非一体化企业更易遭受竞争冲击。主要的一体化组件龙头包括隆基、晶科、晶澳等，每家切入光伏行业的环节不同（隆基为硅片、晶澳为电池、晶科为组件），但最终都走向了垂直一体化的道路。 而SMM此前也在“ 价格玩“蹦极” 供应链玩”心跳“ 光伏行业卷向上下游一体化！【SMM专题】 ”一文中，对包括隆基绿能、通威股份、晶澳科技、TCL中环等在内的多家拥有一体化布局的企业相关举措做出分享，点击上文可查看详情。 值得一提的是，除了一体化方面的布局，晶科能源董事长李仙德还提到，全 球化布局对于企业发展而言同样十分重要， 凭借着遵循八大区域均衡产能分配的原则，晶科能源已连续数年在全球前十大市场中的多个市场市占率居于首位。其表示，海外市场无论是集中式还是分布式，对品牌、渠道、售后服务以及可融资性的要求较高，尤其是目前国际环境下对供应链的长期稳定性和可靠性也提出了更高要求，这些都需要一定时间的积累，非一朝一夕之功，这些潜在的进入壁垒也预示了先发者的优势。 同时，硅料价格的下跌，其实对产业链下游需求来说，能形成良好的推动作用。 中来股份总裁林建伟对此便持肯定态度，其认为，硅料价格下跌，部分部分利润会转移至电池和组件环节。且目前刚好处于在P型和N型的转换时代，N型会享受更多的红利。 光伏组件企业晶科能源董事长李仙德便曾公开表示，随着新产能加速释放，预计二季度起硅料价格将进入稳步下降通道，对下游硅片、电池和组件生产制造环节形成较强支撑。 华能集团物资供应中心光伏物资事业部总经理王枫也表示，随着上游硅料价格进入下行通道，全行业各产业利润分配出现变化，产业链利润有望在2023年向下游转移。硅料环节释放出的利润或被硅片环节抢先截留。随着硅料价格的逐步回归，光伏产业链上游利润会逐渐向中下游分配。 光大证券在近期发布的研报中指出，随着硅料供给制约因素的逐步解除，各环节产品价格均有一定程度的下降，光伏产业链各环节盈利将迎来重新分配。需持续关注各环节价格和盈利的拐点以及企业盈利的分化，在行业竞争格局持续加剧背景下具备优势(成本、渠道、资源等)的企业有望获得更多的盈利溢价或更高的市场份额。 此外， 随着上游硅料价格的持续下行，市场对未来光伏行业的预期也十分乐观， 中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤此前便提到，中国光伏行业继续保持高速增长态势。今年第一季度，全国实现新增装机33吉瓦，相当于去年上半年新增装机的总和。预计2023年，我国光伏累计装机将首次超过水电，成为第一非化石能源发电来源。 晶澳科技也在此前召开的业绩说明会上表示，随着供应链价格下降，下游需求会随之打开。从目前形势看，今年的需求会高于机构预测。