受消息面利好刺激，佑驾创新(02431.HK)在今日迎来大涨，盘中一度涨近11%。截至发稿，涨10.17%，报28.70港元。 注：佑驾创新的表现 根据佑驾创新最新公告，该集团近日与重庆长安汽车股份有限公司达成合作，获得旗下新能源自主品牌的主力车型定点。 佑驾创新作为选定供应商，将为长安汽车提供辅助驾驶域控制器产品，支持覆盖高速、城区、停车场等全场景辅助驾驶功能，为驾乘安全保驾护航。 值得注意的是，这也并非首次佑驾创新与车企达成合作。该集团此前宣布，获得多封定点通知书，将为某全球知名车企旗下的合资品牌、豪华品牌提供DMS及OMS智能座舱解决方案。据业内人士透露，这两家车企分别是大众和奥迪。 为何佑驾创新受车企关注？ 根据公开资料，佑驾创新成立于2014 年，是国内智能驾驶和座舱解决方案领先供货商，提供全面的智能驾驶和座舱解决方案。 佑驾创新的核心业务持续高速增长。2024年财报显示，公司全年营收达6.54亿元人民币，同比增长37.4%，毛利率提升至16%，亏损同比收窄9.8%。 从业务来看：智能驾驶解决方案：收入4.84亿元，其中高阶智驾产品iPilot系列收入增长68.3%，反映L2++市场渗透加速。 智能座舱解决方案：收入1.04亿元，同比激增467.8%，成为第二大增长引擎。 全球化布局：产品已出口至欧盟、澳大利亚等市场，并与国际Tier 1巨头合作切入全球供应链。 机构预测2025-2027年营收复合增速达45.7% 光大证券在最新报告中指出，首次覆盖给予“增持”评级，预测2025-2027年营收复合增速达45.7%。该券商指出，三大逻辑支撑其增长。 行业红利：政策推动智能驾驶渗透率提升，L2+级方案需求爆发，第三方SoC厂商受益于“芯片预埋”趋势。 技术壁垒：全栈自研能力支撑软硬件一体化解决方案，智能座舱与智驾业务协同效应显著。 流动性改善：3月纳入沪港通及深港通标的，有望提升交易活跃度并扩大投资者基础。 他们还指出，2025年预计公司将加大研发投入以应对中高阶智驾需求，随着公司智能座舱+智能驾驶产品出货量持续增长，有望发挥规模效应。

今日港股智能驾驶概念股集体走强。 截至发稿，佑驾创新(02431.HK)涨近4%，如祺出行(09680.HK)涨超3%，百度(09888.HK)涨逾2%，速腾聚创(02498.HK)、地平线机器人(09660.HK)等产业链公司也纷纷跟涨。 短线来看，近期国内外不断有自动驾驶应用落地的利好传来，持续催化智驾概念热度。 近日，特斯拉CEO马斯克在社交媒体上表示，6月将首次从美国工厂交付MODEL Y自动驾驶汽车。马斯克还透露，此前特斯拉一直在奥斯汀的公共街道上测试MODEL Y的自动驾驶系统，没有发生任何事故。 此外，全球自动驾驶科技领域的领军企业文远知行宣布已在沙特完成了Robotaxi、Robobus、Robosweeper等自动驾驶产品的测试与部署工作。 国内方面，小马智行也宣布与广州市公共交通集团有限公司签署战略合作框架协议。根据协议内容，双方将利用各自优势，在自动驾驶汽车和出行平台业务、自动驾驶汽车后服务市场业务、自动驾驶物流运营服务等领域展开合作。 另据国信证券跟踪数据显示，截至2025年3月，乘用车行业L2级以上渗透率为18.4%，同比增加4个百分点。其中高速NOA、城区NOA渗透率分别为17.7%、10.8%，同比分别增加6、3个百分点，显示智驾终端需求随行业发展正持续提升。 国盛证券在5月24日的报告中还分析称，除了北美客户之外，全球最领先的自动驾驶企业大多落于中国，各家整车厂在智驾领域激烈角逐，中国消费者也已经开始将智驾能力作为购车考虑因素之一。 国盛证券表示，交通将是现实世界AI最重要的应用场景之一，智能驾驶产业趋势明确、判断L3、L4等级的智能驾驶技术实现并不遥远。

2025年上海车展成为辅助驾驶技术普及的重要节点。 本届展会上，多个定价在10万至20万元区间的中低价位车型 集中搭载城市辅助驾驶、高速辅助驾驶等高阶辅助驾驶功能 ，显示出辅助驾驶正在加速从高端产品向主流市场扩展。 随着算力平台成本下降与整车平台的融合开发推进，智能座舱与大模型功能亦开始向中低端市场渗透。 行业研究机构普遍预计，未来3至5年内，L2及以上辅助驾驶功能将在10万元以上产品中成为基础配置 。这不仅是技术供给效率的提升，也反映出消费者预期的结构性变化。 在本土化研发方面，多家合资车企也在加速调整产品规划。保时捷宣布其中国研发中心战略升级，整合“本土研发+采购+品控”流程。smart、日产、凯迪拉克等品牌也强调“面向中国市场的本地定义”——本土已不仅是销售末端，而成为研发与验证的首要场域。 中国品牌在辅助驾驶量产节奏与落地能力方面的推进，也在为合资品牌提供技术协同的本地基础 。这一趋势的背后，是中国智能汽车产业链正在从配套角色，转向全球技术来源地的身份转换。 此外，车展前夕，行业对“智能驾驶”表述启动纠偏。中国汽车工业协会联合发布倡议书，明确L2级系统已进入规模化关键期，企业应避免误导性宣传，杜绝将辅助驾驶误称为自动驾驶。当前，车企已普遍将L2系统表述为“辅助驾驶”，以清晰界定功能边界与使用责任。 L2级辅助驾驶向15万元级别下探 在本届上海车展上，多款15万元级别以内的新车型开始搭载L2级辅助驾驶系统，显示出主流车企在推动辅助驾驶技术下沉方面的进展。相关功能正从中高端产品中的选配项，转变为入门市场的结构性配置，车型售价与智能功能之间的对应关系正在发生变化。 在微型电动车市场， 奇瑞QQ纯电 起售价约为6万元，标配包含车道保持、前向碰撞预警在内的ADAS功能，是当前A00级细分市场中少数提供辅助驾驶功能的产品之一。 五菱星光2025款 起售价10.98万元，搭载品牌自研的辅助驾驶系统，面向城市通勤场景提供相对更完整的功能组合。 宝骏享境 售价区间为12.58万至14.98万元，集成智能座舱与基础辅助驾驶系统，定位家庭用户的智能化入门选择。 这类车型虽未覆盖更复杂的城市辅助功能，但在成本控制与功能实用性之间实现了初步平衡。相较于此前同价位产品侧重续航或空间配置，当前市场中，“基础级智驾能力”已开始成为该价格带产品的通用选项。 在更高价格段，造车新势力仍在通过产品矩阵扩展与生态服务强化推进智驾能力的渗透。例如，小鹏汽车虽未在本届车展发布新品，但宣布将启动“AI辅助驾驶安全训练营”，聚焦用户使用能力建设与系统认知教育。蔚来则通过乐道品牌第二款车型L90的亮相，延续其纯视觉方案，扩大量产化落地基础。 理想汽车则在本届车展发布了焕新款L6，起售价进入25万元区间 。新车标配激光雷达，根据车型版本搭载地平线J6M与英伟达Thor-U芯片，支持城市与高速辅助驾驶功能配置。在当前主流价格带中，该车型在智驾功能配置方面的“前装化”方向具有一定代表性。 随着L2及以上辅助驾驶功能从中高端车型向主流价格带快速下沉，消费者端也呈现出结构性变化。 根据工信部此前公布的数据， 2024年上半年，我国L2级及以上智能辅助驾驶新车渗透率已达55.7% ，业内普遍预计 今年底该比例有望突破65% 。这意味着，智能辅助驾驶正从“选配功能”迈向“基础设施”。 不过，在关注提升的同时， 消费者对智驾功能的单独付费意愿呈下降趋势 。例如，愿意为城市自动驾驶支付额外费用的比例在一年内下降了 8个百分点 ，自动泊车系统的支付意愿也回落至 44% 。在此背景下，多数车企已转向将部分辅助功能纳入基础配置体系，通过前装实现功能价值与价格结构的重新匹配。 此外，消费者在使用阶段的关注点也更加聚焦于 OTA开通节奏、功能可用区域以及交互稳定性 。这使得“是否具备智能辅助驾驶”不再是决策终点，“是否可用、易用”成为影响用户整体体验的后续标准。 传统车企智驾补齐拼图 在2025年上海车展的展馆之外，智能辅助驾驶的“入场券”已不再是高端新势力专属。传统合资品牌也在加速推进智能化，将智能辅助驾驶系统、智能座舱能力快速集成至下一代产品中。 比起新势力从0到1的全栈研发，合资品牌的“追赶”路径显得更为务实——要么借力本土生态合作，要么将原本分布在海外的研发环节向中国转移，以本土适配为核心加速转型。 本届车展上，大众、奥迪、日产、凯迪拉克等品牌悉数登场，其智能化布局有两个关键词： “本土化”和“结构补齐” 。这不是单一产品的智能堆料，而是平台级、研发级的战略再定位。大众汽车管理董事会主席奥博穆表示，“凭借新一代智能网联汽车，我们全方位融入中国客户所处的数字化、智能化生态系统。” 而这，几乎成为合资品牌的共识。 在品牌层面， 大众集团 在上海车展集中展示了5款新一代智能网联车型，其中包括 ID. AURA 这款搭载小鹏纯视觉无图智驾技术的概念轿车，主打L2++级别的城市、高速、泊车三域融合能力。作为“中德共研”的代表，这类车型不仅展示了大众对于软件定义汽车的重视，也体现其对中国供应链与本地算法的深度依赖。 上汽奥迪A5L 则成为首款搭载 华为乾崑 ADS 3.0 的燃油车，融合双激光雷达、11摄像头、毫米波雷达，支持高速与城市领航辅助功能——相比以往依赖进口模块集成的路径，A5L显示出奥迪对本地化方案落地速度的高度认同。相较之下，奥迪E5 Sportback作为首款上汽奥迪纯电产品，尚面临“品牌感不足”的挑战，但智能化硬件配置的完整性无疑在为其提供“国产信任票”。 日系品牌中， 日产Frontier Pro PHEV 是日产首款由中日研发团队共同打造、在中国本地生产的全球战略车型，且采用插电混动系统，兼顾动力与电动化平权诉求。未来三年，日产将投放10款新能源车型，其中多数产品将首次在中国定义功能与座舱体验。 凯迪拉克 则进一步深化与 Momenta 合作，发布VISTIQ车型，搭载英伟达Orin芯片与大模型算法，力图在不依赖高精地图的前提下，实现端到端的L2级智驾体验。同时，该品牌也首次引入“隐藏式舱内激光雷达”设计，展示其对座舱与智驾融合路径的探索。 与此同时，原本躲在幕后的供应链企业也开始走到台前。博世宣布将在今年内落地高快路和城市记忆辅助驾驶方案，并与多家中国主机厂达成量产合作；芯驰科技发布新一代AI座舱SoC芯片，计划2026年起量产，并全面覆盖区域控制、智驾域控等核心场景；商汤科技、佑驾创新、采埃孚等企业则围绕大模型推理平台、视觉感知系统、低成本底盘控制方案等关键环节加速落地。 一个系统性的趋势正在浮现：中国的整车厂不再是“学习者”，而是在系统架构、感知融合、场景定义等核心技术上反哺全球主机厂与供应链体系。 不少合资品牌加速引入本地算法、适配中国场景，不仅为了追赶新势力节奏，更是为了回应行业规范化要求下的功能落地责任机制。 在2025上海车展开幕前夕，随着辅助驾驶技术进入规模化应用阶段，行业对外宣传用语的标准化问题引发广泛关注。 4月21日，中国汽车工业协会与中国汽车工程学会联合发布《关于规范驾驶辅助宣传与应用的倡议书》，意在引导车企在技术推广与市场传播中明确功能边界、强化使用指引，防范因术语误用引发的风险误判。 该倡议要求车企严格依据《汽车驾驶自动化分级》（GB/T 40429—2021）执行功能命名与宣传口径，强调应清晰告知用户责任边界与正确使用方式，避免因功能模糊或术语误导引发“误用、滥用”的道路安全风险。 在此背景下，多家车企与供应链企业已开始将“智能驾驶”系统在对外表述中更名为“辅助驾驶”或“组合驾驶辅助功能”，并在产品发布中同步强调“驾驶员全程责任”。 有汽车分析师对《科创板日报》记者表示：“过去是车企秀算力、拼雷达，如今是你敢‘张口即L4’，就得真上路、真兜底。”

华为乾崑将在4月22日下午举办华为乾崑智能技术大会，发布最新一代高阶智能辅助驾驶系统，同时现场还将有岚图汽车、赛力斯汽车、北汽新能源、上汽集团、广汽集团等11家汽车品牌亮相助阵。据悉，此次大会即将发布的ADS 4，或将在L3技术上带来升级。 鸿蒙智行24年交付量超43万辆，连续5个月蝉联中国汽车高端市场成交均价第一，取得中国市场30万元以上中高端新能源车销售份额第一。目前鸿蒙智行新车密集发布周期即将到来，问界M8、享界S9增程版、尊界S800都将于25年上半年上市。方正汽车团队指出，随市场竞争加剧，未来高阶智能驾驶系统有望在10万元左右的车型上搭载，各车企均加速高阶智驾布局，产业链上下游各环节将迎来新一轮发展机遇。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 伯特利 为线控制动领域国产替代龙头，WCBS产品为客户提供one box一体式解决方案。公司制动器、EPB、WCBS获华为汽车定点。 保隆科技 空气悬架业务实现了从橡胶配方到软件算法的全链条自主研发，成功突破国外技术垄断。客户群体涵盖比亚迪、理想、蔚来、华为等。

国家发改委等四部门发布《关于公布首批车网互动规模化应用试点的通知》，经专家评审，列入首批车网互动规模化应用试点范围的为上海市等9个城市以及“北京市基于新型储能的V2G车网互动协同调控试点项目”等30个项目）。 国家发展改革委办公厅等关于公布 首批车网互动规模化应用试点的通知 发改办能源〔2025〕241号 各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团发展改革委、能源局、工业和信息化主管部门、市场监管部门，北京市城市管理委员会、上海市交通委员会、河南省住房和城乡建设厅，国家能源局各派出机构，国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司，中国电力企业联合会、中国电动汽车充电基础设施促进联盟： 为支撑新型能源体系和新型电力系统构建，促进新能源汽车与电网融合互动，根据《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》（发改能源〔2023〕1721号）、《关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知》（发改办能源〔2024〕718号）等文件要求，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、市场监管总局联合组织开展了车网互动规模化应用试点申报及评审工作。现将首批车网互动规模化应用试点名单予以公布，并就有关事项通知如下。 一、经专家评审，列入首批车网互动规模化应用试点范围的为上海市等9个城市以及“北京市基于新型储能的V2G车网互动协同调控试点项目”等30个项目（名单附后）。 二、请各省（自治区、直辖市）牵头负责充电设施发展的部门会同发展改革、能源、工业和信息化、市场监管等部门，组织试点城市有关部门和试点项目建设单位积极推进试点建设，力求取得实效，并于2025年底前将试点工作总结报送国家能源局电力司，同步抄送国家发展改革委基础设施发展司。 三、请电网企业积极支持试点建设，做好电网接入、电费计量等支撑保障服务，优化电网调度运行方式，充分发挥车网互动在绿电消纳和电力保供中的作用。 四、国家能源局派出机构要推动完善辖区内电力市场交易规则，支持车网互动规模化应用参与电力市场化交易。 五、国家发展改革委、国家能源局等部门将研究建立试点后评估机制，适时总结成效问题，及时推广先进经验，对实施效果不及预期的将移出试点名单。 国家发展改革委办公厅 国家能源局综合司 工业和信息化部办公厅 市场监管总局办公厅 2025年3月13日

日前，马斯克曾表示，特斯拉(TSLA.US)计划2024年8月8日推出无人驾驶出租车(robotaxi)。特斯拉此前也表示，下一代汽车平台将包括更低价的汽车和全自动驾驶出租车。5月15日，百度集团-SW(09888)自动驾驶技术部总经理徐宝强透露，对于特斯拉将推出的Robotaxi，百度将根据特斯拉方面的具体应用模式和进入中国市场的节奏等，考虑可能的合作机会。相关标的：百度集团-SW(09888)、知行汽车科技(01274)、耐世特(01316)、浙江世宝(01057)。 4月28日，特斯拉CEO马斯克来到中国，其后特斯拉官方微博先后两次发声，提到了加速自动驾驶技术落地。4月29日，有消息人士表示，特斯拉将使用百度地图提供的高级辅助驾驶地图(高辅地图)，用于中国版FSD(Full-Self Driving，全自动驾驶)。 在2024 年一季度财报电话会议上，马斯克确认特斯拉将在今年8月发布Robotaxi产品，或命名为 "Cybercab"，并称公司正在研发的一款自动驾驶出租车Robotaxi希望能在2024年实现量产，这将是特斯拉未来增长的“巨大推动力”。 与此同时，正在冲刺港股IPO的两大出行平台——如祺出行和曹操出行，不约而同将自动驾驶和Robotaxi作为招股书的重要内容。在曹操出行看来，从长远看，预期自动驾驶将推动中国共享出行市场的结构化转型，自动驾驶的进步可令合规车辆的供应增加，而且能够为降低成本创造巨大空间。 而如祺出行已经实现了 Robotaxi 与有人驾驶网约车混合派单模式，服务分别在 2022 年和 2024 年初于广州南沙、深圳上线，预测在 2026 年左右实现 Robotaxi 的商业化，2030 年前进入成熟的商业化阶段。 目前，国内的 Robotaxi 竞争格局仍在不断变化中。华福证券研报表示，Robotaxi 产业发展需要各方共同推动。整车厂、自动驾驶技术公司、出行服务运营商展开的 " 金三角 " 合作模式为当前主流。 伴随自动驾驶新技术的推进，国内多座城市密集发布对智能网联汽车产业的支持措施。据不完全统计，目前已有北京、上海、广州、深圳、杭州等51个城市出台自动驾驶试点示范政策，不断加速拓展应用场景。 业内专家表示，随着政府和企业的共同努力，无人出租车等智能网联汽车产业链有望获得新的突破。另据Counterpoint Research最新报告预计，到2026年中国上路达到Level 3的汽车数量将达到100万辆，到2028年出货量份额将达到10%。 开源证券研报指出，自动驾驶需求确定性高，商业模式构建进行时。预计未来随着用户建立自动驾驶使用习惯、用户规模扩大，高阶自动驾驶的软件收费或将逐步提高，届时车企有望靠“卖自动驾驶软件”实现盈利。 安信证券此前研报称，在特斯拉和华为等头部车企引领下，汽车智能化加速发展。当下时点，自动驾驶仍处在向前快速迭代的过程中，伴随L3法规的逐步放开和算法的持续升级，自动驾驶功能或成为消费者购车的新需求。未来智能驾驶功能或成为整车销量胜负手，同时智能驾驶相关零部件企业有望凭借技术优势和产品迭代获得更大成长机会。 相关概念股： 百度集团-SW(09888)：5月15日，百度自动驾驶技术部总经理徐宝强表示，对于特斯拉将推出的Robotaxi（共享出租车），百度将根据特斯拉方面的具体应用模式和进入中国市场的节奏等，考虑可能的合作机会。 知行汽车科技(01274)：知行汽车科技是中国一家自动驾驶解决方案提供商，专注于自动驾驶域控制器。该公司拥有已商业化的L2级至L2+级自动驾驶解决方案（L2+级并非SAE(1)标准下的官方分类），并正为整车厂(OEM)开发L2至L4级自动驾驶解决方案。公开资料显示，公司已获得与16家知名OEM客户相关的定点函。如吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车及东风汽车等，他们已或预计将向公司采购自动驾驶域控制器及iFC产品。 耐世特(01316)：公司连同其附属公司(统称集团)主要从事为汽车制造商及其他汽车相关公司设计及制造转向及动力传动系统、先进驾驶辅助系统(ADAS)及自动驾驶(AD)以及零部件业务。 浙江世宝(01057)：浙江世宝产品包括转向管柱、DP-EPS、R-EPS、智能转向系统、线控转向系统等产品。

NOA赛道的争夺战，已经成为车企智能化的重要标签。高工智能汽车研究院最新发布数据显示，2023年1-9月，中国市场（不含进出口）乘用车前装标配（软硬件）NOA交付新车37.73万辆，同比上年同期增长151.20%。和去年同期相比，哪吒汽车、华为（合作品牌）两家增长较快。此外，华为ADS搭载品牌（问界、阿维塔）车型交付量今年增速明显。 NOA（NavigateOnAutopilot）为自动辅助导航驾驶，即车辆在部分高速公路或高架等封闭路段行驶时，结合车载导航路线让车辆进行自动变道、自动进入和驶出匝道口的技术功能，可实现一定道路场景范围内的点到点智能驾驶。根据场景的不同，NOA可进一步分为高速NOA和城市NOA。国金证券研报认为，Transformer+Bev+Occupancy实现了智驾的3D场景重建和认知，LanesNetwork则解决了高精地图因素对智驾泛化的制约，催生城市NOA的普及，智驾算法逐步过渡到端到端的大模型阶段。城市NOA将对产业链从四个层面进行重构：1）智驾硬件技术迭代加速、2）商业模式变革、3）竞争格局、4）供应链颠覆。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 光庭信息 在城市辅助驾驶NOA方面，公司基于SDMAP，已搭建了面向自动驾驶的全球数据处理平台，并构建多源融合制图方案、车端实时建图方案等多种解决方案。 华阳集团 高性能行泊一体域控产品正参与项目竞标，可实现L2+级别智能驾驶功能，包括高速NOA、城市NOA及记忆泊车，支持OTA升级。