受益于6月新能源汽车销量增长，部分港股汽车股周五再度走强。截至发稿，蔚来-SW(09866.HK)涨8.15%、广汽集团(02238.HK)涨5.07%、小鹏汽车-W(09868.HK)涨2.14%、比亚迪股份(01211.HK)涨1.51%。 注：汽车股的表现 消息方面，根据乘联分会发布数据显示，6月份新能源狭义乘用车销量111.2万辆，同比增长29.8%，环比增长8.2%；今年上半年累计销量546.9万辆，同比增长33.3%。 具体来看，6月新能源车企零售销量TOP10榜单名单与5月相比未发生变化，榜单中的部分车企名次出现了调整。 头部阵营稳固：比亚迪(352081辆，同比增长25.7%)、吉利汽车(114798辆，同比增长80.7%)、长安汽车(76346辆，同比增长57.9%)稳居前三。 特斯拉中国强势反弹：月销量61484辆，环比激增近60%，跃居榜单第四。其中Model Y以44848辆重夺单车型销冠，环比增长30%。 而新势力分化明显，其中鸿蒙智行(52585辆)、赛力斯汽车(44685辆)分列第五、第八，持续创新交付纪录；理想汽车(36279辆)同比下滑24.1%，成前十中唯一负增长车企。 蔚来受利好消息刺激 股价领涨相关个股 尽管蔚来未进入销量前十，但其股价表现抢眼，目前涨幅超8%。 注：蔚来的表现 消息方面，蔚来第二品牌乐道的第二款车型乐道L90正式开启预售。该款车型定位大型SUV，预售价格为整车购买27.99万元起，电池租用方式购买19.39万元起。 据悉，蔚来乐道L90将于7月底正式上市，并于8月1日开启交付。目前展车已陆续抵达全国所有乐道门店。 另外，蔚来在今年一季度的财务情况改善。该公司在今年一季度的营收120.35亿元，同比增长21.46%，毛利率环比提升至10.7%，亏损收窄趋势初现。

近日，中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（下称“乘联会”）发布的数据显示，1月我国新能源乘用车生产达到94.0万辆，同比增长25.8%，环比下降35.1%。 批发方面， 1月我国新能源乘用车批发销量达到88.9万辆，同比增长27.1%，环比下降41.2%。 1月我国新能源车厂商批发渗透率42.3%，较2024年1月提升9个百分点。1月，自主品牌新能源车渗透率54%；豪华车中的新能源车渗透率34%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有2%。 零售方面， 1月我国新能源乘用车零售销量达到74.4万辆，同比增长10.5%，环比下降42.9%。 1月我国新能源车零售渗透率41.5%，较去年同期渗透率提升9个百分点。1月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率60.6%；豪华车中的新能源车渗透率20%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3%。从月度国内零售份额看，1月主流自主品牌新能源车零售份额72%，同比下降0.2个百分点；合资品牌新能源车份额2.1%，同比下降2.9个百分点；新势力份额20.8%，小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长5.7个百分点；特斯拉份额4.5%，同比下降1.4个点。 出口方面， 1月我国新能源乘用车出口13.9万辆，同比增长29.4%，环比增长13.9%。占乘用车出口36.6%，较去年同期增长8个百分点；其中纯电动占比新能源出口的66%，作为核心焦点的A0+A00级纯电动出口占新能源出口的38%（去年同期36%）。 其中，1月厂商出口方面优秀的企业是：比亚迪汽车66,336辆、特斯拉中国29,535辆、奇瑞汽车8,662辆、长安汽车4,404辆、东风汽车3,546辆、吉利汽车3,495辆、上汽通用五菱3,006辆、长城汽车2,878辆、上汽乘用车2,852辆、沃尔沃亚太2,501辆、极星汽车2,380辆、零跑汽车2,166辆、小鹏汽车2,010辆、广汽埃安1,618辆、一汽红旗882辆、智马达汽车619辆、华晨宝马538辆、江苏悦达起亚514辆、上汽大通386辆、哪吒汽车364辆。其他车企新能源出口也有一定规模。 乘联会分析称，2月中国乘用车市场销量预计将保持稳步增长，新能源汽车将成为主要驱动力，传统燃油车市场则继续萎缩。政策支持、技术进步和消费升级将是推动市场发展的关键因素，减少对燃油车歧视性政策实现油电同强对稳定国内外车市销售将有更好的推动作用。 目前按各地以旧换新2024年的政策、按新标准顶格延续的测算基础，判断2025年国内车市零售2,340万辆，增长2%，新能源乘用车零售1,330万辆，增长20%，渗透率57%。

今日已有部分车企公布9月交付数据，其中理想汽车共计交付新车36,060辆，同比增长212.7%，创单月交付量新高。广汽埃安9月交付新车51596辆，同比增长72%，9月岚图汽车交付新车 5010辆，同比上涨99%。 具体来看，2023年9月， 理想汽车共计交付新车36,060辆，同比增长212.7%，创单月交付量新高 。截至2023年9月30日，理想汽车第三季度累计交付量为105,108辆，同比增长296.3%，全年累计交付量已经达到244,225辆。 理想汽车董事长兼CEO李想表示，随着市场需求的不断增长，理想汽车九月周销量、月销量和定单量均创下新高。其中理想汽车九月单月的定单量已经超过四万。理想L系列三款车型，已经连续两个月单车交付均突破万辆。李想透露，理想汽车补能网络建设也取得了阶段性进展，截至9月30日在全国高速沿线已经建成了逾100座超充站。 广汽埃安公布2023年9月交付新车51596辆，同比增长72% ；1-9月累计销量350986辆，同比增长93%。 岚图汽车10月1日公布9月销量数据， 9月岚图汽车交付新车5010辆，同比上涨99% ，环比上涨25%；2023年1-9月，岚图汽车交付量同比增长102%。

继9月1日特斯拉官宣ModelS/X车型降价后，比亚迪也开启了新一轮促销活动。据比亚迪官微显示， 2023款元Pro限时购车优惠政策推出，购车即可享2000元抵8000元购车款。 值得一提的是，今年8月以来，已经有多家车企宣布降价，除特斯拉、比亚迪外，包括蔚来、零跑等车企纷纷进行降价促销。 9月1日，特斯拉ModelS/X车型官宣降价，下调幅度高达11万元-22万元，其中，Model S双电机全轮驱动版起售价69.89万元，Model S Plaid三电机全轮驱动版82.89万元起售；Model X双电机全轮驱动版起售价73.89万元，Model X Plaid 三电机全轮驱动版83.89万元起售。 稍早前，8月14日，特斯拉针对ModelY长续航版及高性能版进行售价调整，其中长续航版价格调整为29.99万元，高性能版价格调整为34.99万元，价格均下降1.4万元。 8月11日，极氪汽车官方宣布，对极氪001推出限时价格权益政策，车型直接降价3万-3.7万元，起售价降至26.9万元，这一售价将持续至今年年末。 8月1日，造车新势力零跑汽车推出“双C临门，零跑放暑价”活动，活动车型降价1万-2万元不等，其中降幅最高的2023款零跑C01 717智享版降价2万，相当于打了九折。 而另一家造车新势力蔚来汽车则把优惠放在补能端，推出8月限时购车优惠政策，8月1日至8月31日期间支付定金购买蔚来新车的用户，提车后可获赠30张换电体验券。同时对家用充电桩价格进行调整，最高降幅达2700元。

美国当地时间周五(2月3日)，特斯拉在美国官网上调了美国MODEL Y SUV车型的价格，这一举措显然是对美国财政部当天稍早调整电动车退税政策的回应。 根据官网报价，MODEL Y长续航版的价格最新提高至54990美元，MODEL Y高性能版价格则提高至57990美元，两者售价分别上调了2000美元和1000美元。 特斯拉官方并未详细说明此次涨价的原因，但业内普遍猜测这一举动受到了美国电动汽车税收减免政策最新调整的影响。 美国财政部稍早曾 发表声明 ，确认将调整《通胀削减法案》中符合退税要求的电动车标准，允许更多跨界SUV车型有资格获得电动汽车税收抵免，其中就包括了特斯拉的MODEL Y。 按照美国财政部去年发布的认定标准，包括5座版的Model Y在内的一众跨界休旅车达不到SUV的标准，所以只能适用5.5万美元的标准，而最新的调整将使具有相似特征的跨界车得到一致的对待，只需售价低于8万美元，就能享受到7500美元的退税政策。 以五座的Model Y高性能版为例，由于售价超过了5.5万美元，所以其此前无法享受这项抵免优惠，但如今其已符合了相应退税标准。 尽管MODEL Y高性能版此次价格上涨了1000美元至57990美元，但根据特斯拉官网的介绍，在享受了7500美元的抵免优惠和相当于未来6年约5400美元的油费节省后，购买MODEL Y高性能版车主的实际成本花销只有约45000美元。 值得一提的是，除了5座版特斯拉Model Y外，通用凯迪拉克Lyriq、福特高配版Mustang Mach-E和Escape插电式混合动力车，以及大众ID.4的多个版本，也在此次美国政府调整退税政策后，将能享受到7500美元的退税政策。 因而 就此来看，特斯拉此次上调美国Model Y SUV车型的售价，并不等于逆转了其近来全面降价的大潮流。 即使表面涨价之后，特斯拉Model Y在美国的售价仍然要比去年实惠得多。 在今年1月大幅降价之前，这款跨界SUV车型两大版本在美的售价曾分别高达65990美元和69990美元。 在去年，特斯拉Model Y曾是美国去年最畅销的车辆之一，而预计凭借其更低的售价，这款全电动跨界车今年的销量很可能还将进一步增长。

乘联会秘书长崔东树1月8日发文称，新能源补贴退出的意义重大，已经很低的补贴即使延续，同步带来的补贴成本也是存在的。补贴成本与补贴的收入相比，没有补贴更有利于企业聚焦市场。中国新能源车占世界60%以上的份额，补贴取消，有利于降低市场增长的预期，前期大量的电池投资和上游矿产投资带来的供给充足，加之上游预期的调低，有利于降低资源价格。目前看到碳酸锂价格已经在期货端降到40万以下， 未来几个月的电池成本必然明显下降，这对改善整车企业盈利带来很大的利好。 新能源补贴退出 有利于碳酸锂价格回归中低位，也有利于整车价格的合理回归。 另外，崔东树表示，2023年车购税恢复10%是超预期的政策调整，对2023年的车市带来年末的增长压力。但由于2022年的10-11月的疫情管控带来的车市剧烈下滑，因此总体的2022年4季度的销量不算太高。2023年1季度预计零售458万台，同比下降7%。车购税减半政策对12月中旬后车市回暖、对填补10-11月的零售损失的贡献巨大，减少了疫情带来的损失。因此对2023年来说，12月的车购税政策退出并没有带来太大的2022年基数零售增量， 不会导致2023年的车市出现年末同比暴跌，因此目前预计2023年国内零售是0增长。

杀疯了！随着Model3价格降为22.99万元，相较于2022年最高降幅达4.8万元，新能源汽车正式进入价格战。 有投资人看到该消息后，立马在朋友圈点评： 无论是涨价还是降价，都反映出了各自的强势。 几乎在同一天，小米第一款车——中型溜背式轿车（内部代号Modena摩德纳）浮出水面。消息人士透露，该款车分两个版本，价格未定。 各路车企们开始“贴身”肉搏 随着新能源汽车“国补”的退出，车企们正式进入完全竞争状态。 上述在朋友圈点评的投资人认为，新能源汽车产业进入正常发展阶段后，补贴已经完成了产业扶持的使命。 “下一步车企会进入完全的市场竞争阶段，涨价和降价都是车企们的差异化策略，唯有产品性价比才是抓住用户的核心竞争力。” 相较于特斯拉的降价，记者看到 ，以比亚迪、上汽大众、一汽大众为阵营的车企，却成为涨价一方。不过，旗下车型涨幅均不大，在6000元上下波动。 对此，记者致电比亚迪董秘办，其工作人员表示， 涨价是公司的综合考量，包括对燃料、锂矿、钢铁等成本的评估以及涨价后市场的接受度，最终做出的决定。 “现在公司产能和产量都起量了，成本上能实现一部分抵消，可以做到成本的摊薄。在市场选择上，国内与国外都十分重要，选择发力哪一市场取决于公司在当地的投放能力。但总体而言，产能处于建设、完善的阶段。” 面对新能源车企们各自打出的价格牌，洛克资本投资董事总经理李音临在接受采访时表示，“从产业角度看，在2016年新能源汽车就加速起量，2022年呈现出强劲的增长趋势，这源于内需支持和出口增长，双重叠加让车企们都迎来了高增长。” “ 但在内需方面，这种支持并不是来源于家庭换车，而是高油价下新能源汽车作为合适的网约车载体而出现的放量。因此，比亚迪2022年新车销量远超特斯拉。 ” 数据显示，2022年比亚迪全年累计销售186.85万辆，而特斯拉为131万辆，前者比后者多销50万辆。 李音临表示， 2022年11月以后，由网约车支撑的内需增速已经放缓。 “据说是开网约车的司机太多了，平台补贴过多，且开网约车也挣不到钱。所以，作为大额家庭消费，新年还有多少家庭愿意支出一笔钱去买车，是车企们需要面对的问题。 在此背景下，精细化管理成为车企们争胜负的关键，而定价与配置是核心。 ” 至于出口，李音临认为，还是看好2023年车企的出口。虽然海外油价下跌，但国际市场对新能源车的认可度仍然高，对中国的新能源汽车出口海外比较友好。 如果想在出口上下功夫，需要让产品性价比足够高，车企才能在出口方面抢占更多市场份额。 ” 不过采访中，亦有投资人表示，并不太看好出口。 “海外经济疲软，需求也在萎缩，特别是PMI已经降至枯荣线以下，2023年出口应该不会比2022年好。” 面对市场的不确定性，新年以来，小鹏、岚图等车企则采取了保价策略。 小米汽车谋“现金奶牛”的好生意 就在各路车企肉搏时，记者了解到，浮出水面的小米首款汽车，被爆内部已有讨论方案： 其中一个版本定价为26万-30万元，另一个版本在35万元以上。 对比这一价格，上述投资人表示， 26万元-30万元是新能源汽车竞争最激烈的阶段，在市场需求疲软的背景下，最怕上不上，下不上的车企。 “对行业来说，2023年肯定不是百花齐放、锣鼓喧天的情景。定价方面，相较于比亚迪，蔚小理明显尴尬。“ 因为他们很少做运营车辆，主要是家庭消费，特别是蔚来和理想，价格都在30万以上，换车人群在哪里，值得思考。 ”该投资人说。 而小米手机之所以能成功，打的就是性价比。 如今，这一标准也放在了新能源汽车身上。不管是业内还是业外，“性价比”都是反复提及的词。 “无论是小米，还是其他新兴造车势力，新能源汽车最核心的三电，即电控、电机、电池，均能通过外部采购买到。 小米的这一定价，反映的是成本端的高企，未来卖一辆亏一辆或成为必然 。”该投资人继续说，目前市场上售价30多万的有蔚来和理想，在国补退出前，2022年也就卖了12-13万辆。从品牌角度出发，即便小米有粉丝，但在相同价格下，蔚来、理想甚至是特斯拉，都是可选对象。所以，小米造车如果没有性价比，一开始就将陷入尴尬境地。 创道硬科技创始人步日欣表示，在当前新能源汽车市场状态下，小米汽车面临重大挑战。“其不但要造出车，还得突出差异性，否则很难在如此卷的市场中杀出重围。” 不过，在洛克资本投资董事总经理李音临看来，小米汽车还没有进入比亚迪、蔚小理的阶段。 “相比后者需要挣钱、抢客户，小米汽车只需要做好现金流的生意。” “ 目前情况下，新兴势力们不需要较高的利润，只要有较好的现金流，就可以给投资人交代 。”李音临表示，据了解， 整车厂在上游采购上都会拖欠9个月的账款，可能除电池厂外。在下游上，也可以卖期车，因此造车是很好的现金奶牛。 而小米本身又做投资，投资的自动驾驶、智能座舱公司，都可以撩动消费者购车预期…… 更重要的是，所有融资造车的公司，地方政府都愿意给土地，银行愿意给贷款。那么，在零件部不用着急用钱买，C端又可以卖期车的情况下，造车是很好的现金奶牛。

磁性元件是电力电子技术中最重要的组成部分之一，在电子电路中起着变压、隔离、整流、变频、倒相等作用，机构指出，光伏、充电桩、新能源车三大新兴需求驱动磁性元件进入黄金发展期。 磁性元件是光伏储能核心部件逆变器的重要组成部分，根据大比特产业研究室测算，2025年全球光伏储能逆变器侧磁性元件市场空间预计将达到114亿元，20-25年CAGR约为18.5%，市场空间广阔。此外，由于新能源车的三电系统架构，所需用到的磁性元件单车价值量巨幅提升。光大证券表示，考虑到下游光伏及新能源车行业需求的高景气叠加磁性元件行业原材料成本压力显著趋缓，磁性元器件相关公司有望在22、23年进入业绩释放期。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 可立克 主要从事磁性元件和开元电源的研发、生产和销售。 铭普光磁 车载磁性器件主要有BMS变压器与OBC变压器，绕线高频片式电感等产品可应用于车载市场。