01 到港数据 上周概况（ 2023.5.20-2023.5.26 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量855.9 万吨，环比增加5.4% 。其中11 个主要港口到港总量为413.3 万吨，环比增加9.1% ，广州港到港总量为56.5 万吨，环比减少48.5% ，占到港总量7% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种   中国动力煤到港564.1 万吨 ，环比减少8.6%。中国焦煤到港247.3万吨，环比增加56.8%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.5.20-2023.5.26 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2801.1 万吨，环比增加0.1% 。其中7 个主要港口出港总量为1133.0 万吨，环比减少4.8% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为258.0 万吨，环比减少27.0% ，占出港总量9% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1358.3 万吨，环比减少5.6% 。全球焦煤出港1349.1 万吨，环比增加6.6% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部     》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 》点击查看SMM金属产业链数据库 SMM5月29日讯： 工业硅 价格：硅企挺价意向较高，上下游博弈硅价跌幅趋缓。 供需 供应：川滇个别硅厂点火复产，硅价超预期下跌硅企生产不积极复产延迟，关注当地硅企复产进度。 需求：铝合金：铝合金龙头开工率基本稳定，小型再生铝厂开工率维持弱势，行业利润水平低刚需采购为主。有机硅：供应偏宽松DMC低位运行，DMC价格在14000-14800元/吨附近。多晶硅：企业开工率维持高位多晶硅料存累库压力价格弱势。 库存：SMM统计5月26日金属硅三地社会库存共计15万吨，较上周环比减少0.7万吨。三地库存降幅较多主受货物移库影响。 多晶硅 价格 截至上周五多晶硅复投料主流价格预计123-133元/千克，多晶硅致密料主流价格120-130元/千克，多晶硅价格指数120.16元/千克，多晶硅价格走跌。 供需 上周国内多晶硅价格继续走跌不止，市场看空情绪继续蔓延，部分小厂报价已经低于120元/千克，市场议价频率增加，新一轮签单即将到来，预计价格将继续走跌。 电池片 价格 今日PERC182电池片市场价格0.90元/W，PERC210电池片价格0.98-1元/W左右，Topcon182电池片1.01-1.03元/W左右。 供需 当前电池片环节价格波动变小，主要由于硅片端价格波幅变小，市场对上游价格呈观望态度，而当前电池片环节出货情况较好，高效PERC182电池片去化较好，PERC210与Topcon182需求度仍较高且因其价格下降对下游组件厂吸引力增强。 组件 价格 昨日市场单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格1.67元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格1.67元/w，组件价格走跌。 供需 组件价格上周价格走跌，终端受上游跌价情绪影响，压价心态仍在，同时下游整体提货情绪减弱，随着电池片价格的不断走跌，组件价格随即跟跌。 高纯石英砂 价格 国内高纯石英砂价格暂稳。龙头企业外层砂价格为10-12万元/吨、中层砂价格19-23万元/吨、内层砂价格29.9-34万元/吨。 供需 整体仍旧保持供不应求，随着组件价格的下跌以及硅片自身库存的增长，石英砂需求稍有所下降。 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价25.5-26.5元/平方米，价格暂稳。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价18.0-19.0元/平方米，价格暂稳。 供需 供应端 供给：安徽地区中建材新增一座650t/d窑炉，供应稍有放量。 需求端 需求：组件企业采购以刚需补库为主，新一轮价格未出，成交情况欠佳。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：上周五晚伦铜开于8093美元/吨，盘初短暂冲高后回落摸底于8085美元/吨，盘中再次冲高后回落，临近盘尾摸高于8160美元/吨，最终收于8139美元/吨，成交量至1.7万手，持仓量至25.9万手，涨幅达1.86%。隔夜沪铜主力2307合约低开于64730元/吨，盘初走高，盘中横盘整理，盘尾继续走高摸收高于65090元/吨，成交量至6.2万手，持仓量至20.4万手，涨幅达1.86%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国5月一年期通胀率预期4.2%，前值4.50%，预测值4.50%。（2）美国4月核心PCE物价指数年率4.7%，前值4.60%，预测值4.60%。 现货：（1）上海：5月26日1#电解铜现货对当月2306合约报于升水180~升水250元/吨，均价报于升水215元/吨，较上一交易日上涨45元/吨。上周内内贸现货货源均呈现紧张态势，现货升水先抑后扬，受月差以及货源供给波动较大。本周现货升水或继续坚挺，贸易商紧盯进口货源补充情况。若后市进口货源流入难以补充需求缺口，现货升水将易涨难跌。套利商仍将于市场中跃跃欲试并主导交易。 （2）华南：5月26日广东1#电解铜现货对当月合约报升水200元/吨- 升水210元/吨，均价升水205元/吨较上一交易日涨15元/吨。总体来看，库存3连降持货商挺价出货，但消费一般，5月26日升水高开低走。 （3）进口铜：5月26日仓单报价30-45美元/吨，QP6月，均价较前一交易日持平；提单报价47-62美元/吨，QP6月，均价较前一交易日下跌3.5美元/吨。报价参及5月下旬至6月上旬到港货源。5月26日进口铜比价有所走弱，远期货源开始逐渐报盘，但比价走弱叠加多数买方对于后市并不乐观，让连续几日交投活跃的美金铜市场，有所降温，市场成交重心下移。 （4）再生铜：5月26日广东地区1#光亮铜报价59200元/吨~59400元/吨，较上一交易日下跌400元/吨，精废价差为1079元/吨，精废价差处于优势线下方区域，不利于再生铜原料消费。江西地区5月26日再生铜杆主流报价64300-64400元/吨，较上交易日上涨450元/吨。再生铜杆价格对盘面升水140元/吨，5月26日精废杆价差为620元/吨，盘面止跌回升，精废杆价差有所扩大，但仍处于优势线下方位置，再生铜杆成交在价格回升之时尚可。 （5）库存：5月26日LME铜库存增775吨至97725吨；5月26日上期所库存较上周五（5月19日）减少16334吨至86177吨。 价格：宏观方面，美国公布了4月PCE数据后美元指数走高，4月核心PCE物价指数同比增长4.7%，超过市场预期，市场押注美联储将在更长时间内保持高利率。基本面方面，截至5月26日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一减少0.43万吨至11.84万吨，较上上周五下降0.51万吨，已连续3周下降。具体来看，华东地区存在进口铜流入，且华东地区高升水吸引各地货源流入，因而去库幅度较小。华南地区因精废价差较小，下游厂家偏向采购电解铜，且消费需求尚可，库存降幅较大。此外，预计下周将有更多进口铜流入，需关注电解铜现货市场偏紧局面能否得到改善。价格方面，近期市场主要关注美债务上限谈判问题，利好消息释放将给予铜价部分反弹动力。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

外电5月26日消息，三位直接参与到季度价格谈判的知情人士周五表示，一全球化铝生产商已经向日本买家报价，寻求第三季度的原铝升水为每吨165美元，较当前季度高出27-32%。 作为亚洲地区最大的铝进口国，其每个季度的原铝升水谈判敲定了该地区的基准。 4-6月当季，日本买家同意的原铝升水为每吨125-130美元，较上一季度上涨45-53%。

》查看SMM锌产品报价、数据、行情分析 SMM 5月26日讯：自2023年春节假期以来，锌价便进入下行通道，期间接连刷新阶段新低。本周，沪锌主力更是在宏观面偏空和基本面疲软的背景下，先后跌破20000元/吨以及19000元/吨的关口，屡刷逾两年新低。5月26日，沪锌主力盘中一度下探至18600元/吨，临近午间有所反弹，截止日间收盘，沪锌主力以0.68%的涨幅报19285元/吨，结束此前五连跌的颓势，周线下跌6.72%。 伦锌方面在本周也一同下跌，5月25日，其盘中最低下探至2215美元/吨，刷新2020年7月以来的新低。5月26日，在美元下滑的背景下，伦锌成功反弹，盘中一度涨逾2%。 现货价格方面，据SMM现货报价显示，本周 SMM 0#锌锭 现货报价也呈现下行态势，截止5月26日， SMM 0#锌锭 现货报价跌至19250~19350元/吨，均价报19300元/吨，较5月18日高点下跌1780元/吨，跌幅达8.44%。 》查看SMM锌产品现货报价 》点击查看SMM锌产品历史价格 锌企生产利润逼近成本线 企业生存现状如何？ 在锌价接连大跌的背景下，据SMM调研显示，精炼锌企业生产利润也逐渐收窄，截止5月24日， 精炼锌企业生产利润 已经降至282元/吨。那么在这种情况下，锌企业生存情况如何？ 》点击查看SMM数据库 据SMM了解， 从成本角度来看，目前锌价已经基本跌至国内矿山75%成本曲线附近，在锌价处于近两年低位附近的情况下，国内部分矿山6月出货意愿开始下降。 从炼厂角度来看，据SMM了解， 目前国内精炼锌企业生产依旧相对稳定，但不排除部分企业提前进行检修的可能性。若是锌价继续下跌，可能会触发矿山、冶炼厂保值惜售情绪。当前的冶炼厂利润较低，很多企业已经出现原料与产品价格倒挂的状态。 基于近期锌价回落至19000元/吨下方，SMM与国内各矿企及冶炼厂企业做了深入交流， 目前国内再生锌企业几乎全面亏损，据了解湖南部分再生锌企业计划减停产面对，而国内矿山目前出货意愿不强，且有压低国内锌矿加工费的意愿。 据SMM调研了解，由于5月中下旬以来，国内 0#锌锭 价格连续跌破20,000元/吨和19,000元/吨大关，下游需求疲软，叠加价格跌幅过大导致下游客户接货意愿不强。 综合市场研判情况，驰宏锌锗计划于2023年6月份对驰宏会泽冶炼部分铅锌冶炼生产线和呼伦贝尔驰宏部分铅锌冶炼生产线采取减产措施。 本次减产预计将导致公司6月份铅锌冶炼产品产量环比下降约20%，其中驰宏会泽冶炼铅锌冶炼产品产量预计环比下降36%，呼伦贝尔驰宏铅锌冶炼产品产量预计环比下降8%。 而矿山方面， 驰宏锌锗旗下矿山计划主动限产，其中驰宏会泽矿业2023年全年铅锌金属产量同比下降12%，同一控制人下属金鼎锌业全年铅锌金属产量同比下降23% 。 2022年年报披露，2022年铅矿产量8.5万金属吨，锌矿产量为23万金属吨（不含金鼎锌业），据SMM调研金鼎锌业产量平均在10万金属吨附近。 同时，市场也有消息称，对于大部分拥有较强实力的上市企业而言，锌价表现萎靡对其业务情况影响并不甚明显。 SMM认为，目前锌整体消费有偏差，上市公司基本有长单或者销售模式转变的保证，会稍微好些，但是中小型企业会差很多。 锌业股份、西藏珠峰、兴业矿业等在内的多家上市企业在接受媒体采访时提及公司关于锌价下跌带来的影响，多数回复都提及当前订单情况依旧十分乐观。其中兴业矿业和驰宏锌锗均提到，公司基本是固定客户签署的销售合同亦或是比较稳定的长短单构成，因此消费情况比较平稳。 锌业股份则表示，公司锌锭产品基本都是升水，近期产品畅销；而西藏珠峰作为自身拥有矿山资源的存在，在成本控制方面可谓是得心应手。其此前提到，当90%的企业开始亏损，才能到公司的盈亏平衡线。 但相比而言，中小型企业的日子却并不是十分好过，某一线从业者预测，6月结束后，一部分较小的企业资金压力会比较大。 此外，上海某锌业贸易商负责人也在接受媒体采访时提到，之前市场对今年锌市场预期较好，年初时大量囤货和生产，但是从4月下旬开始明显感觉到市场上订单数量减少，有部分锌粉企业已经开始停产，且当前锌价降至如此低位，企业消化库存也有些难度。 后市预测 从目前的情况来看，锌市场未来依旧不容乐观。宏观方面来看，近期海外宏观氛围偏空，美联储部分官员均表达了基于当前市场不断提高的通胀预期仍需收紧货币政策的态度，美联储5月会议纪要显示年内不可能降息，未来需要继续等待新的数据来寻找美联储是否可能继续加息的迹象，同时关注国会达成提高债务上限协议的消息。 基本面来看， 供应端随着多数炼厂检修恢复，叠加云南限电影响减弱，5月精炼锌产量依旧有增量预期，且市场不断传出再生锌新增产能预计落地的信息；进口方面，近期精炼锌进口亏损明显收窄，进口窗口逐渐打开，市场已有进口锌锭在现货市场进行交易，预计后期将会有更多流入冲击现货市场，带动整体供应增量明显。 消费方面， 今年锌消费板块呈现出“旺季不旺”的特点，自3月份以来，锌下游各板块开工率便整体呈现下滑态势。近期，锌下游主要消费板块——镀锌板块受黑色价格以及房地产疲软影响下表现偏弱，压铸板块也迎来传统淡季，而氧化锌板块仅能受轮胎订单支撑开工情况。 且据SMM对30大中城市商品房成交面积以及专项债投放方面的表现来看，1季度支撑国内需求的地产和基建均有走弱的迹象。整体而言，锌下游消费表现疲软，据SMM最新调研显示，锌目前订单依然较为中性，短期没有明显好转的迹象。 不过需要注意的是，虽然下游消费表现萎靡，但据SMM数据显示，国内 SMM七地锌锭社会库存 却依旧处于去库态势，截止5月26日， SMM七地锌锭社会库存 已经降至10.37万吨，刷新1月20日以来的新低。但锌库存延续去库主因锌价下跌，下游逢低采买带动，多属于投机性补库行为，并不能完全反映真实消费情况，对锌价支撑力度有限。 》点击查看SMM金属产业链数据库 海外库存方面，自5月25日以来，海外LME锌库存接连两个交易日激增，5月25日当天LME锌库存增加18050吨，全部来自新加坡仓库，主要是交仓导致。而LME昨日库存大增也对隔夜伦锌形成打压，致使昨夜LME锌价盘中跌至2215美元/吨，刷新2020年7月以来的新低。 5月26日，LME锌库存继续大增，增加1.11万吨，相较5月24日的45400万吨涨幅高达64%，市场对LME锌供应担忧缓解。 目前国内外库存走势分化，SMM后续也将发布专题探讨国内外库存走势相悖的原因，敬请关注！ 回归国内，有业内人士表示，其对锌后市预期信心依旧不足，希望国家能出台一些利好政策，带动市场向好预期。不过按照目前的情况来看， SMM预计，2023年国内锌市场供应或小幅过剩。