SMM12月13日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报103.89，涨0.07%。美国劳工部数据显示，美国11月未季调CPI同比上涨3.1%，符合市场预期，环比增速升至0.1%，高于前值和预期的0%。剔除食品、能源价格的核心CPI同比上涨4%，持平前值和预期，环比增速由0.2%回升至0.3%，与预期一致。　美国11月CPI基本符合市场预期，但核心同比维持高位，加上环比增速整体和核心均反弹，或意味着通胀下行之路崎岖。机构评论称，能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束，这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息。市场在等待美联储稍晚的利率决定和政策展望。在2024年上半年料将降息的预期下，投资者将关注鲍威尔的评论，这些评论可能为美联储的货币政策前景提供更多信息。根据芝商所(CME Group)FedWatch Tool的数据，交易员普遍预计美联储本周将维持5.25%-5.50%的利率不变，并认为5月份降息的可能性约为75%。 人民币兑美元中间价报7.1126，上调48点。 其他货币方面： 市场参与者还在等待欧洲央行和英国央行周四的政策会议。 国内方面： 【划重点！中央经济工作会议极简版来了】 中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。习近平在重要讲话中全面总结2023年经济工作，深刻分析当前经济形势，系统部署2024年经济工作。中央经济工作会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。 》点击查看详情 12月13日，在中国国际经济交流中心举行的2023-2024中国经济年会上，中央财办分管日常工作副主任、中央农办主任韩文秀表示，我国经济发展面临的诸多有利条件和重要机遇，总的来看，机遇大于挑战。韩文秀表示，我国宏观政策空间仍然较足，物价水平较低，中央政府债务水平不高，财政政策、货币政策还有较大的空间。今年，我国增发1万亿元国债，出台一揽子化解地方债务风险方案，下调存款准备金率等等，这些政策效应将在明年持续释放。此外，全面深化改革为发展注入新动力，我国具有产业体系完备、配套能力强的独特优势，人工智能、商业航天、量子科技、生物制造等领域技术加快突破。以低碳节能环保为标准的绿色发展推动生产和消费加速转型，这些将为我国经济发展提供更大红利和更为广阔的舞台。 》点击查看详情 12月13日， 亚洲开发银行（亚行）上调了对亚太地区发展中经济体的经济预测，预计亚太地区发展中经济体今年将增长4.9% ，而此前9月份预测值为4.7%。维持明年4.8%的增长预测不变。由于第三季度居民消费和公共投资提振了中国经济增长， 亚行此次预测中国经济今年将增长5.2%， 而此前预测值为4.9%。在工业实现两位数增长的刺激下，印度7月至9月的增速快于预期，亚行故将其增长前景预测从6.3%上调至6.7%。 宏观方面： 今日将公布中国11月新增人民币贷款(1213-1218几点不定)，中国11月M2货币供应(1213-1218几点不定)，英国10月GDP月率、10月制造业产出月率、10月季调后商品贸易帐、10月工业产出月率；欧元区10月工业产出月率；美国11月PPI年率、11月PPI月率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌，仅沪锡微涨。沪镍跌1.68%，沪铜、沪锌、沪铝、沪铅跌幅均在0.5%以内，氧化铝主力期货跌0.04%。工业硅主力合约跌0.8%。碳酸锂期货主力合约跌2.5%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.87%，螺纹、热卷分别跌1.83%、1.67%，不锈钢小幅上涨。双焦均大幅下跌：焦煤跌5.22%，焦炭跌3.06%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线下跌。伦镍跌1.33%，伦锡、伦锌、伦铜、伦铝跌幅均在0.5%以内。伦铅小幅上行。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.08%，COMEX白银跌0.16%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.06%，沪银跌0.14%。 截至12月13日11:35分，部分期货午间行情： 》12月13日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周三窄幅波动，截至11:35分，美油跌0.09%，布油跌0.08%。隔夜油价大跌，因美国11月通胀数据强于预期，支撑美联储明年初不太可能降息的观点，这将对石油消费构成压力。与此同时，澳新银行分析师称，俄罗斯原油周平均出口量跃升至7月以来的最高水平，加剧了供应过剩的担忧，并进一步让人对OPEC 最近达成的减产协议产生怀疑。美国能源信息署(EIA)在最新《短期能源展望》报告中也将2023年的供应量预测从前次报告上调了30万桶/日，至1,293万桶/日。看跌前景使油价本周周线或将继续收跌，延续连跌七周的趋势。 现货市场一览： ► 月差仍在扩大下游谨慎采购 但持货商不愿低价出货【SMM华南铜现货】 ► 11月份全国精铜杆产量85.75万吨 料12月持续下降【SMM分析】 ► 沪铝主力合约涨跌波动运行重心下行为主 华东地区短期升贴水或震荡调整为主 ► 再生铅：下游企业刚需采购 散单市场成交清淡 【SMM铅午评】 ► 天津锌：升水有所滑落 市场交投氛围一般【SMM午评】 ► 沪锡价格总体小幅下行 贸易企业反应进口锡锭成交尚可【SMM锡午评】 ► 11月沪镍跌超9% 12月供强需弱+累库预期 下旬镍价或偏弱运行【SMM月度分析】 ► 硫酸镍价格暂时企稳 市场活跃度仍偏弱【SMM硫酸镍日评】 ► 焦炭供需格局偏向紧平衡【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月13日电池级碳酸锂价格下跌

SMM12月13日讯： 美元方面： 美元周二下跌，隔夜跌0.26%。美联储将于周三结束为期两天的会议，市场普遍认为美联储将保持利率不变，投资者关注决策者如何看待经济的情况，以及他们对未来几个季度利率路径的看法。 欧元兑美元纽约尾盘上涨0.24%，报1.0790美元。 美元兑日圆下跌0.40%，报145.60日圆，稍早一度跌至144.75。由于市场猜测日本央行可能更接近于结束负利率政策，日圆一直在波动。 本周稍晚，欧洲央行、英国央行、挪威央行和瑞士央行都将召开会议，挪威被认为是唯一有可能加息的国家。此外，瑞士央行还可能在外汇市场上降低对瑞郎的支持。 今日宏观方面： 将公布英国10月三个月GDP月率、10月制造业产出月率、10月季调后商品贸易帐、10月工业产出月率；欧元区10月工业产出月率；美国11月PPI年率、11月PPI月率等数据。 金属市场方面： 隔夜基本金属内外分化，内盘基本金属方面多飘红，氧化铝、沪锌、沪锡、沪镍涨幅均不到1%，沪铜、铅微跌，沪铝持平。LME金属方面，伦铅、镍跌幅在1%以下，伦铜、铝持平，伦锌涨0.66%，伦锡涨超1%。 据SMM调研显示，12月12日，锡贸易企业反应下游企业多为低价挂单成交较少，上午大部分贸易企业成交零散几吨或暂无成交，而现货市场在下午延续上午的情况，总体大部分贸易企业零散成交，少部分企业成交一车左右。总体来说今天现货市场成交比较冷清。 》点击查看详情 黑色系方面普跌仅不锈钢涨0.97%，其他金属跌幅均在1%以下。 贵金属方面，沪金跌0.12%，沪银涨0.03%。COMEX黄金、白银分别涨0.07%、0.03%。 截至12月13日07:05分行情 》12月12日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油回落，美油、布油分别跌3.59%、3.58%。跌至六个月来的最低水平，因市场担心供应过剩以及美国经济数据显示消费者价格意外上涨。 美国能源信息署(EIA)周二将2024年国际指标布伦特原油价格预测下调10美元/桶，尽管OPEC 最近宣布达成产量协议。EIA预计2024年布伦特原油期货的均价将为每桶83美元，该机构上月公布的预测价格为93美元。 EIA表示，预计今年美国原油产量将增加102万桶/日，达到创纪录的1,293万桶/日，打破2019年创下的1,230万桶/日的前纪录。该机构补充称，2024年产量将增加18万桶/日，达到1,311万桶/日。 全球石油需求增长预计将在2024年放缓，石油输出国组织(OPEC)和国际能源署(IEA)在放缓程度上存在分歧。OPEC和IEA本周都将更新其预测。 EIA周二在月度短期能源展望报告中称，下调2024年全球石油需求增幅预估60,000桶/日，至134万桶/日。报告还下调2023年全球石油需求增幅预估30,000桶/日，至185万桶/日。 今晚将公布美国至12月8日当周EIA原油库存、至12月8日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至12月8日当周EIA战略石油储备库存数据。

SMM12月12日讯： 美元方面： 美元指数盘中下跌，截至11:35分，美元指数报103.97，跌0.12%。市场在等待关键的美国通胀数据提供利率线索。分析师预计，11月美国总体通胀率将持平，核心通胀率将稳定在4%，远高于美联储2%的目标。纽约联储周一公布的一项调查显示，随着预计汽油和租金成本涨势将放缓，11月美国消费者的一年通胀预期降至逾两年来最低水平。联邦公开市场委员会为期两天的货币政策会议将于周三结束，届时将做出利率决定并公布经济预测摘要。根据芝商所FedWatch工具，交易员普遍预计美联储本周将维持利率在5.25%-5.50%不变，并认为5月份降息的可能性为77%。 高盛经济学家在一份报告中表示，美联储首次降息可能会在2024年第三季度进行，并将之前的预测上调了四分之一。它与联邦基金期货衡量的市场预期进行了比较，联邦基金期货为 5 月份首次降息定价。高盛表示，通胀数据的改善可能为比此前预期更早实施货币宽松提供必要条件，而粘性劳动力成本预计仍将是一个障碍。 其他货币方面： 欧洲央行和英国央行也将在周四召开政策会议。 美元兑日元周一大涨，因日本央行预计将继续实施负利率政。根据北京时间周一傍晚的最新报道，接近日本央行的知情人士表示， 日本央行官员认为本月不太需要废除全球主要央行中唯一的负利率政策 ，因为他们尚未看到工资增长能持续支撑通胀的足够证据。知情人士进一步表示，日本央行的官员们认为，等待更多信息来确认工资稳健增长的潜在成本也不是很高。同时对于植田和男行长引发市场遐想的讲话，日本央行官员表示这只是一个普遍性的说法， 并不是即将发生政策变化的信号 。 国内方面： 央行今日进行4140亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2100亿元7天期逆回购到期，实现净投放2040亿元。 中汽协发布数据显示，11月，新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。 宏观方面： 今日将公布中国11月新增人民币贷款，中国11月M2货币供应，英国10月ILO三个月失业率，欧元区12月ZEW经济景气指数，美国11月CPI年率未季调等数据。此外，值得注意的是2023年11月30日至12月12日，第28届联合国气候变化大会在阿联酋迪拜世博城举办。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪镍、沪铜跌幅在0.8%以内。沪锌涨1.02%，沪锡、沪铝微涨。沪铅平于15595元/吨，氧化铝主力期货跌0.49%。工业硅主力合约微涨。碳酸锂期货主力合约跌6.97%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.1%，螺纹、热卷、不锈钢小幅上涨。双焦均上涨：焦煤涨2.03%，焦炭涨1.79%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属全线上涨。伦锡涨0.7%，伦镍、伦锌、伦铜、伦铝、伦铅均小幅上行。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.25%，COMEX白银涨0.44%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.58%，沪银跌1.22%。全球最大的黄金支持交易所交易基金SPDR Gold Trust称，其持有量从上周五的880.55吨下降到周一的878.54吨，降幅为0.23%。 截至12月12日11:35分，部分期货午间行情： 》12月12日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周二窄幅震荡，截至11:35分，美油涨0.35%，布油涨0.32%。市场怀疑OPEC 明年减产能否抵消原油供应过剩和燃料需求增长疲软的影响。石油输出国组织及其盟国组成的OPEC 已承诺在2024年第一季减产220万桶/日。但市场对总供应量是否会下降仍持怀疑态度，因为预计明年非OPEC国家的产量增长将导致供应过剩。 ANZ Research分析师在一份报告中称：“美国页岩油业务继续令人意外地增长，而其他非OPEC产油国的增幅也出人意料地大。”2024年前几个月美国原油和布伦特原油价格都显现正价差市场结构，这表明投资者认为这几个月的原油需求下降或供应充足。“石油输出国组织(OPEC)和国际能源机构本周发布月度石油市场报告时，市场应该会对基本面有一个新的认识。油市也在关注COP28会议的谈判情况。” 　　 周一举行的COP28峰会上可能达成的气候协议草案建议各国采取措施减少温室气体排放，但略去一些国家要求的逐步淘汰化石燃料。 现货市场一览： ► 下游不看好升水压价采购 现货升水继续走低【SMM华南铜现货】 ► 再生铜供应紧张得到缓解 11月再生铜杆开工率回升【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 华东地区短期升贴水或震荡调整为主 ► 未来市场供需双弱 预焙阳极原料支撑不足 价格表现较弱【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价持续回升 而现货贴水扩交易淡【SMM午评】 ► 天津锌：贸易商挺价情绪较浓 成交乏力状态延续【SMM午评】 ► 沪锡价格盘中小幅上涨后回落 下游企业多为低价挂单【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡上行 盘面拉升现货市场成交转弱【SMM镍现货午评】 ► 询盘成交略有回暖 硫酸镍价格仍未企稳【SMM硫酸镍日评】 ► 钢厂焦炭到货情况不佳【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月12日电池级碳酸锂价格下跌3000元/吨

SMM12月12日讯： 美元方面： 隔夜美元指数小幅震荡，微涨0.08%。交易员将关注周二的美国消费者物价通胀数据，以寻找美联储政策可能走向的线索。预计该数据将显示11月总体物价环比持平，同比料上涨3.1%，低于10月的3.2%。 主要央行会议随后将成为市场的焦点，美联储决策者将在周三为期两天的会议结束时公布最新的经济和利率预测。美联储主席鲍威尔可能会在发言中降低上半年可能降息的预期。交易员普遍预计，美联储周三结束为期两天的政策会议时将维持利率不变。 其他货币方面： 日圆兑美元周一连续第二日下跌，回吐了上周因预期日本货币政策将不再那么鸽派而收获的大部分涨幅，同时投资者也在等待美国通胀数据和三家主要央行会议。日圆上周四急升，此前日本央行总裁植田和男表示，一旦短期借贷成本离开负值区域，央行在利率目标设定上将有多个选项。同一天，日本首相岸田文雄还会见了植田和男。美元兑日圆一度高见146.58日圆，盘尾报146.14日圆，当天上涨0.85%。日圆兑美元几乎回吐了上周四的全部涨幅，当时一度触及141.6日圆。 美元兑一篮子货币上涨0.13%，至104.08。欧元兑美元持平于1.0762美元，接近上周五触及的24日最低的1.0724美元。 英镑上涨0.06%，至1.2555美元，上周五曾触及15日最低的1.2504美元。 欧洲央行和英国央行将在周四宣布议息结果。 今日宏观方面： 将公布英国11月失业率、11月失业金申请人数；德国12月ZEW经济景气指数；欧元区12月ZEW经济景气指数；美国11月NFIB小型企业信心指数、11月未季调CPI年率、11月季调后CPI月率、11月未季调核心CPI年率、11月核心CPI月率等数据。 金属市场方面： 隔夜基本金属普跌，内盘基本金属方面，沪铝、铅、锌涨幅均在1%以下，氧化铝、沪镍跌超1%，沪铜、锡跌幅在0.80%左右。LME金属方面，伦铅涨1.56%，伦锌涨1.09%；伦铜、镍跌超1%，伦铝、锡跌幅在1%以下。 黑色系方面普涨，焦炭涨超1%，不锈钢、铁矿、焦煤涨幅在1%以下，螺纹、热卷跌幅在0.2%以下。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.75%、1.44%。COMEX黄金、白银续跌，跌幅分别为0.84%、0.63%，COMEX白银六连跌。 据SMM了解，12月11日上海地区量大现款现货的国标银锭报价有贴水以及02-6，品牌不同，报价有所差别，量大的现款现货的大厂银锭报价在5元/千克左右，市场品牌繁多，报价差异较大。 》点击查看详情 截至12月12日07:01分行情 》12月11日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油飘红，美油、布油分别涨0.24%、0.34%。OPEC减产未能完全盖过对原油供应过剩和明年燃料需求增长放缓的担忧。尽管石油输出国组织(OPEC)和其包括俄罗斯在内的盟友组成的产油国联盟OPEC承诺在第一季度减产220万桶/日，但投资者对成员国的执行情况仍持怀疑态度。 位于伊利诺斯州Galena的Ritterbusch and Associates LLC公司总裁Jim Ritterbusch称：“参与减产的成员国不仅看到了产量减少带来的收入减少，而且还看到了OPEC上一次决定后出现的价格暴跌。” 预计明年非OPEC成员国的产量增加将导致供应过剩。 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)预计，上半年的库存将减少70万桶/日，但全年仅减少14万桶/日。 美国石油协会(API)将在北京时间周三5:30发布行业版库存报告，美国能源信息署(EIA)将在北京时间周三23:30发布官方库存报告。

SMM12月11日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报104.04，涨0.05%。上周五出炉的数据显示，美国11月非农就业岗位增加19.9万个，高于经济学家预期的18万个。强于预期的就业报告促使交易员们降低了对美联储最快可能在3月降息的预期。不过，这并没有改变美国加息周期已经结束的观点。市场关注焦点转向周二公布的美国11月消费者物价指数(CPI)数据，以寻找更多有关利率路径的线索。目前，市场对美联储3月份降息的可能性为45%，低于就业报告公布前的60%。交易员普遍预计，美联储周三结束为期两天的政策会议时将维持利率不变。 其他货币方面： 欧洲央行、英国央行、挪威银行和瑞士央行都将在周四召开会议。 野村证券经济学家引用正面的经济迹象和官方评论，将日本央行结束负利率政策的时间预测提前至2024年1月。这是该行首席经济学家Kyohei Morita和高级经济学家Kohei Okazaki在报告中的新预测，先前的预期则是在2024年7月至9月或更晚的时候才会发生（其中7月至9月是最有可能的时间）。目前他们仍然预计，日本央行在今年12月不会采取行动，并维持收益率曲线控制计划将在明年4月至6月结束的观点，其中4月是最有可能的。他们表示，几则新闻表明，明年春季劳资谈判前后，薪资与物价之间实现良性循环的可能性更大。 国内方面： 粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒表示，预计明年经济能实现5%左右的增长，主要动能将是服务业、高端制造和基建投资。罗志恒认为，近年来财政与货币政策持续协同，货币政策配合财政发债、化债，货币金融政策支持房地产风险防范等，预计明年这一格局会延续。中金公司报告认为，明年广义财政在今年基础上将进一步加码，货币政策在运用总量工具的同时，继续发挥结构性作用。 【中金：预计明年一季度CPI同比有望转正】 中金公司研报点评11月物价数据称，11月CPI和PPI同比降幅双双走扩，新增因素是主要拖累，尽管黑色建材涨价反映基建改善预期，但中下游工业品价格不振、食品价格连续5个月环比低于季节性、工业消费品价格放缓幅度亦超过PPI历史传导成本降幅，或显示需求仍待提振。往前看，基数效应将有所提振，但关键还是看内需的恢复情况，预计广义财政加力提效有助于稳量价，明年一季度CPI同比有望转正、PPI同比降幅收窄。 宏观方面： 今日将公布中国11月新增人民币贷款，中国11月M2货币供应，美国11月谘商会就业趋势指数等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌，沪镍、沪锡、沪锌、沪铝小幅下跌。沪铅和沪铜涨幅均在0.7%以内。此外，氧化铝主力期货跌0.66%。工业硅主力合约跌0.47%。碳酸锂期货主力合约跌2.16%。 黑色系均飘绿，铁矿跌0.68%，螺纹、热卷、不锈钢跌幅均在0.5%以内。双焦均下行：焦煤跌2.62%，焦炭跌1.7%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线下跌。伦镍跌0.95%，伦锡平于24460美元/吨，伦锌、伦铜、伦铝均小幅下跌。伦铅涨0.42%。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.04%，COMEX白银平于23.275美元/盎司。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.7%，沪银跌1.82%。为吸引消费者，印度实货黄金交易员上周将黄金贴水上调至七个月高位，印度国内创纪录的金价已损及需求。美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布的数据显示，截至12月5日当周，投机客减持COMEX黄金期货和期权净多头头寸11,895手，至132,515手。 截至12月11日11:35分，部分期货午间行情： 》12月11日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周一延续前两个交易日的上涨趋势继续小幅上行，截至11:35分，美油涨0.42%，布油涨0.5%。美国补充战略储备的做法提供了一些支撑，不过对原油供应过剩和明年燃料需求增长放缓的担忧挥之不去，限制了油价涨幅。最近油价疲软吸引了美国的需求，美国寻求购买多达300万桶原油，补充战略石油储备，将于2024年3月交付。尽管石油输出国组织及其盟国组成的“OPEC ”已承诺在第一季减产220万桶/日，但市场仍对供应将下降持怀疑态度，非OPEC国家的产量增长预计将导致明年供应过剩。RBC Capital预计，上半年库存将减少70万桶/日，但全年仅减少14万桶/日。 现货市场一览： ► 库存大幅增加下游观望情绪浓厚 持货商大幅降价出货【SMM华南铜现货】 ► SMM数据周末全国主流地区铜库存增加0.71万吨【SMM周度数据】 ► 周末无锡地区铝锭去库但实际需求不佳 华东地区短期升贴水或震荡调整为主 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价止跌回升 现货市场成交氛围向好【SMM午评】 ► 广东锌：现货得到补充 升水中途调价【SMM午评】 ► 沪锡价格小幅回落 现货市场反应平淡【SMM锡午评】 ► 期镍主连震荡运行 国产纯镍现货升水小幅上调【SMM镍现货午评】 ► 硫酸镍价格阴跌暂未结束 询盘成交仍然冷淡【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】12月11日碳酸锂价格继续下行 ► 钢厂对焦炭刚需下降【SMM日评】

SMM12月10日讯： 美元方面： 本周美元指数反弹，周度涨幅为0.78%，周线止住三连跌；周五夜盘涨幅为0.35%。最新数据显示11月美国就业增长加速，失业率下降。美国劳工统计局表示，11月非农就业岗位增加19.9万个，接受访查的经济学家此前预计将增加18万个。就业报告显示失业率降至3.7%，表明金融市场对FED最快可能在2024年第一季度开始降息的预期为时尚早。报告公布后，美国短期利率期货交易员减少了美联储将在3月开始降息的押注，现在认为5月开始降息的可能性更大。市场此前预计美联储3月开始降息的可能性为60%左右，但在报告公布后，这一概率降至50%以下。 其他货币方面： 尽管日圆在美国11月就业数据公布后下跌，但稍早上涨1.2%，周四急升2%，此前日本央行总裁植田和男给出了央行正在考虑何时结束负利率政策的最明确指引。日圆兑美元本周势将连续第四周上涨。在过去两天里，日圆兑一系列货币跃升至数月最高，尽管在周五的欧洲交易时段，这种强势有所减弱。日圆周四创下1月以来最大单日涨幅。但如果没有日本央行的进一步推动，日圆可能不会有更大的上涨空间。日圆兑英镑等高收益货币表现最好。 日圆兑英镑等高收益货币表现最好。英镑兑日圆周五一度触及两个月最低，但纽约盘尾上涨0.66%，至181.88日圆。 欧元下跌0.31%，至1.07585美元。英镑下跌0.38%，至1.255美元，本周也势将下跌。 澳元兑美元下跌0.32%，至0.65795美元；离岸人民币兑美元下跌0.27%，至7.1877元。 下周宏观方面： 将公布美国至12月11日10年期国债竞拍-投标倍数；英国11月失业率、10月三个月GDP月率、12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI；德国12月ZEW经济景气指数；欧元区12月ZEW经济景气指数、10月工业产出月率、至12月14日欧洲央行主要再融资利率、12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；美国11月未季调CPI年率、11月PPI年率、至12月13日美联储利率决定(上限)、至12月9日当周初请失业金人数、12月纽约联储制造业指数；澳大利亚11月季调后失业率；瑞士至12月14日央行政策利率；英国至12月14日央行利率决定；中国11月社会消费品零售总额年率、11月规模以上工业增加值年率；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值等数据；加拿大10月批发销售月率。 此外，关注下周五我国国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、我国国新办就国民经济运行情况举行发布会。 金属市场方面： 周五夜盘，内盘基本金属涨跌互现，沪镍涨1.41%，沪铜涨1.11%，氧化铝涨0.73%，沪铅涨0.52%；沪锌跌29%，沪锡跌0.16%，沪铝跌0.08%。 黑色系普涨，不锈钢涨0.67%，热卷涨0.34%，焦炭涨0.15%，螺纹涨0.30%；焦煤跌0.77%，铁矿跌0.05%。 沪金、银分别跌0.99%、1.96%。COMEX黄金、白银分别跌1.25%、3.20%。COMEX黄金本周一触及历史新高至2152.3后持续走弱；COMEX白银本周五连跌，周一触及2023年5月5日以来新高至26.340后持续下滑。 白银方面，本周1#白银的价格在5921-6229元/千克，白银价格自周一上涨后开始一路下跌，由于基差的变化，现货的升贴水也在节节败退，下游刚需闻风而动。 》点击查看详情 LME金属涨跌互现，伦镍涨0.93%，伦铜涨0.80%，伦铅涨0.20%；伦锌跌0.73%，伦锡跌0.55%，伦铝跌0.05%。伦锡本周震荡上行，周度涨幅为3.00%；伦锌本周弱势运行，周五触及2023年8月25日以来新低至2382.50，周度跌幅为5.16%；伦铅本周持续走弱，周度跌幅为4.87%，周四触及2023年6月2日以来新低至2016.00；伦铝本周五连跌，周五触及2023年8月21日以来新低至2130.00，周度跌幅为3.00%；本周伦铜先抑后扬，周线跌2.17%；伦镍本周走势相对平稳，周度跌幅为0.50%。 截至12月10日15:30分行情 》12月8日SMM金属现货价格 原油方面： 周五夜盘美油、布油分别涨2.77%、2.16%。本周美油、布油先抑后扬，美油周四触及2023年6月28日新低至68.80，周度跌幅为3.79%，周线七连跌；布油周四触及2023年6月28日以来新低至73.60，周度跌幅为4.09%，周线七连跌。 此前美国数据支持需求增长预期，但由于供应过剩的担忧挥之不去，两大指标原油连续第七周周线下跌，为五年来持续时间最长的一轮周线连跌。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，本周美国能源企业连续第四周增加石油和天然气钻机数，为2022年11月以来首次。数据显示，截至12月8日当周，美国石油和天然气钻机总数增加1座，至626座，为9月以来最高水准。贝克休斯表示，尽管本周活跃钻机数增加，但仍较去年同期减少154座或20%。截至12月8日当周，美国石油钻机数量减少2座至503座，而天然气钻机数量增加3座至119座，为9月以来最高水准。 下周将公布美国至12月8日当周API原油库存、至12月8日当周EIA原油库存、至12月8日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至12月8日当周EIA战略石油储备库存、至12月15日当周石油钻井总数数据。

SMM12月8日讯： 美元方面： 美元指数静待非农就业数据，盘中窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报103.64，跌0.01%。美联储周四公布的报告显示，美国家庭财富第三季度创下一年来最大降幅，期间家庭净资产减少1.3万亿美元，下降0.9%至近151万亿美元。美国劳工部公布数据显示，截至12月2日当周，美国初请失业金人数升至22万人，较修正后的前值21.9万人微幅增加，不及市场预期的22.2万人。同时，截至11月25日当周，续请失业金人数下滑至186.1万人，降幅创7月份以来最大，且为自9月初以来第二次下降，市场预期为191万人。美国上周初请失业金人数总体变化有限，且基本符合市场预期。本周已公布的多份就业市场报告表明美国劳动力市场正在降温，职位空缺创两年半新低、ADP连续四个月不及预期，此外昨日数据显示11月挑战者企业裁员人数增加，目前市场关注焦点转向美国非农就业数据，或将为劳动力市场提供进一步的线索。芝加哥商品交易所的FedWatch显示，交易员认为明年3月前降息的可能性为65%，但有一项调查显示，至少在7月前利率将保持不变。 其他货币方面： 【交易商加大日本央行政策收紧押注 日元上涨】 由于投资者纷纷押注日本央行将尽早收紧货币政策，日元兑所有G10货币走高。美元兑日元USD/JPY一度下跌 1.1%至142.50，延续了周四2.2%的跌幅，此前日本央行领导人表示他们可能准备转变政策。 据亚洲外汇交易员称，美元兑日元USD/JPY流动性不佳导致现货市场的价差达到本周最高水平。Stonex Financial Pte的货币交易员Mingze Wu说：“这是昨天行情的延续，交易员因预期日本央行将收紧政策而买入日元。” 国内方面： 东方金诚首席宏观分析师王青表示，从四季度各月表现来看，10月我国出口降幅未现明显扩大，11月出口增速开始转正，可以看出四季度外需对经济增长的拖累效应将明显弱于三季度。这会成为推动四季度宏观经济延续复苏势头的一个重要因素。当前世界经济增长动能不足，不稳定、不确定、难预料因素增多。但我国经济持续回升向好，经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面没有改变。 宏观方面： 今日将公布日本第三季度季调后实际GDP季率修正值，德国11月CPI年率终值，美国11月非农就业人口变动季调后，美国11月平均每小时工资年率，美国11月失业率，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨，沪镍涨3.08%，沪锡、沪锌、沪铝和沪铜涨幅均在1%以内。沪铅小幅下跌。此外，氧化铝主力期货涨0.52%。工业硅主力合约涨0.77%。碳酸锂期货主力合约8日以10%的涨幅涨停，值得一提的是，碳酸锂期货已经连续两日全线涨停。 在继昨日强势涨停之后，12月8日碳酸锂期货主连再度开盘迅速拉涨并在一分钟之后封死涨停板，重回10万元/吨的整数关口之上。截至9：01涨停之际，碳酸锂主连以10%的涨幅报102300元/吨，其他合约也一同“躺平”涨停板。截至12月8日，下跌已久的碳酸锂期货主连录得两连板。消息面上，12月7日晚间，广期所最新发布的公告显示，自2023年12月8日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为10%，投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准调整为11%；其中，碳酸锂期货LC2401合约、LC2402合约投机交易保证金标准调整为15%，套期保值交易保证金标准调整为11%。而这已经是广期所自11月24日以来对碳酸锂期货作出的第5次相关调整。 》点击查看详情 黑色系多飘红，铁矿涨2.44%，螺纹涨1.25%，热卷涨1.77%。不锈钢涨0.94%。双焦走势分化：焦煤小幅下跌，焦炭涨0.83%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线上涨。伦镍涨1.5%，伦锡微跌，伦锌、伦铅、伦铜、伦铝均小幅上涨。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金涨0.16%，COMEX白银涨0.54%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.08%，沪银涨0.33%。中国人民银行数据显示，中国11月末黄金储备报7158万盎司（约2226.39吨），环比增加38万盎司（约11.82吨），为连续第13个月增持黄金储备。 》COMEX黄金刷历史新高后盘整 伺机而动还是止步于此？机构这样看！【SMM年度专题】 截至12月8日11:35分，部分期货午间行情： 》12月8日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周五上涨，截至11:35分，美油涨1.47%，布油涨1.54%。油价徘徊在六个月低点附近，但本周恐下跌。市场对印度能源需求疲软以及美国原油产量高企感到担忧。印度11月的燃料消费在前一个月达到四个月高位后有所下降，这是由于节日的提振作用逐渐消退，出行需求降低。石油部石油规划与分析小组（PPAC）的数据显示，11月的总消费量（代表石油需求的指标）从10月的1926万吨下降2.8%，至1872万吨。与去年同期相比下降了约2%。尽管OPEC 最近达成220万桶/日的自愿减产协议，布伦特原油和美国原油期货本周预计均将跌近6%。 现货市场一览： ► 月差居高不下持货商为求出货 只能大幅下调升水【SMM华南铜现货】 ► SMM数据周内全国主流地区铜库存增加0.36万吨【SMM周度数据】 ► 铜价居高、升水上扬 11月份精铜杆开工率环比下滑2.14个百分点【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 巩义地区铝锭在途增多预计中原升水或承压回落 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价运行重心下移 下游刚需仍偏向贴水交易【SMM午评】 ► 广东锌：下游刚需采购 成交尚可【SMM午评】 ► 沪锡价格盘中拉升后回落 下游企业继续保持刚需采购策略【SMM锡午评】 ► 消息面提振期镍上行 现货市场成交整体较弱【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】12月8日碳酸锂价格下跌2000元/吨

SMM12月8日讯： 美元方面： 隔夜美元指数跌0.52%，报103.64。美国12月2日当周首次申请失业救济人数升至22万人，符合预期；美国11月25日当周续请失业救济人数由192.5万人降至186.1万人，降幅创7月份以来最大，且为自9月初以来第二次下降。数据公布后，美元指数下跌。美元指数在周五的美国非农就业报告公布前下跌，还受到日元汇率的压力，日元上涨了逾2%，达到三个月来的最强水平，使得美元承压下行。市场普遍预计美联储将在下周的会议上将利率维持在当前水平。根据芝商所的 FedWatch工具，期货市场对美联储在3月前降息的可能性定价为60%，高于一周前的50%。 其他货币方面： 日元周四创下了近一年来的最大单日涨幅，此前日本货币当局出人意料地明确暗示将转变政策。日本央行总裁植田和男周四表示，一旦日本央行将短期借贷成本拉出负值区域，该央行在以何种利率为目标的问题上有几种选项。市场认为这是即将发生变化的潜在迹象，并推高了日元。日本央行收紧货币政策将与其他央行形成鲜明对比，这些央行已表示它们的加息周期接近尾声。美元兑日元尾盘跌2.62%，报143.465，盘初一度跌幅达3.8%。日本央行维持超低利率政策，使日元兑美元汇率跌至数十年来的最弱水平，并引发了货币当局可能采取干预措施支撑日元的猜测。三菱日联外汇策略师Lee Hardman表示，有关日本央行超宽松货币政策最早将于本月结束的最新猜测，可能会对日元产生巨大提振，因为此时交易员正加大对其他主要央行降息的押注。此外，其他央行的行动对于帮助美元/日元回落以及日元更广泛地反弹也非常重要。诚然，日本央行可能只会进行一次小幅加息，但如果美联储和其他央行更积极地削减利率，那么这仍应足以帮助日元在明年反弹。目前，三菱日联坚持其观点，即日本央行将在1月结束收益率曲线控制和负利率政策。 12月7日周四，欧盟统计局公布的数据显示，欧元区今年三季度GDP环比终值为-0.1%，与预期以及前值相一致。较二季度来看，欧元区经济环比增速有所回落。欧元区今年三季度GDP同比终值下修至0%，低于预期和前值的0.10%。较二季度来看，欧元区经济同比增速也有所回落。 国内方面： 国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，其中提到， 大力发展新能源和清洁能源。到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。 持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。其中提到，加快提升机动车清洁化水平。重点区域公共领域新增或更新公交、出租、城市物流配送、轻型环卫等车辆中，新能源汽车比例不低于80%；加快淘汰采用稀薄燃烧技术的燃气货车。推动山西省、内蒙古自治区、陕西省打造清洁运输先行引领区，培育一批清洁运输企业。在火电、钢铁、煤炭、焦化、有色、水泥等行业和物流园区推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。力争到2025年，重点区域高速服务区快充站覆盖率不低于80%，其他地区不低于60%。强化新生产货车监督抽查，实现系族全覆盖。加强重型货车路检路查和入户检查。全面实施汽车排放检验与维护制度和机动车排放召回制度，强化对年检机构的监管执法。鼓励重点区域城市开展燃油蒸发排放控制检测。 》点击查看详情 据海关统计，今年前11个月，我国进出口总值37.96万亿元人民币，与去年同期（下同）持平。今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。 今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。其中，出口2.1万亿元，增长1.7%；进口1.6万亿元，增长0.6%；贸易顺差4908.2亿元，扩大5.5%。 按美元计价，今年11月份，我国进出口5154.7亿美元，与去年同期持平。其中，出口2919.3亿美元，增长0.5%；进口2235.4亿美元，下降0.6%；贸易顺差683.9亿美元，扩大4%。前11个月，对东盟进出口增长，自欧盟进口增长。机电产品占出口比重近6成，其中手机、汽车出口增长。前11个月，我国出口机电产品12.66万亿元，增长2.8%，占出口总值的58.6%。其中，自动数据处理设备及其零部件1.2万亿元，下降17.2%；手机8852.5亿元，增长3.3%；汽车6529.2亿元，增长79.6%。铁矿砂、原油、煤、天然气等主要大宗商品进口量增加。 》点击查看详情 中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣在2023全球财富管理论坛上表示，随着疫情影响的消退，中国经济增速正在向潜在的增长水平回归，这肯定是趋势性的，所以进一步下降的空间会收窄。王一鸣进而称，我们要通过培育新动能开启新一轮的增长周期，中国经济已经出现了趋势性好转，尽管还面临一些困难和挑战，但我们经济的发展不能走老路，要在转型过程中开辟出一条新路。 宏观方面： 今日将公布日本第三季度季调后实际GDP季率修正值，德国11月CPI年率终值，美国11月非农就业人口变动季调后，美国11月平均每小时工资年率，美国11月失业率，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国12月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪镍涨0.78%，沪铜微涨，沪锌、沪锡、沪铅和沪铝跌幅均在0.7%以内。氧化铝主力期货平于2864元/吨。 黑色系均飘红，铁矿涨2.6%，螺纹涨1.28%，热卷涨1.74%，不锈钢小幅上涨。双焦均上行，焦煤涨0.87%，焦炭涨1.59%。 外盘金属，隔夜LME金属涨跌互现。伦镍涨2.81%，伦锡涨0.41%，伦铜涨1.49%，伦锌、伦铝和伦铅跌幅均在0.8%以内。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌0.13%，COMEX白银跌0.43%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货均下行。其中，沪金跌0.01%，沪银跌0.23%。 截至12月8日6:49隔夜收盘行情 》12月7日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货盘中跌至六个月最低，临近尾盘油价小幅反弹，美油涨0.37%，布油涨0.32%。市场担心全球的能源需求疲软，而美国的产量仍接近历史最高水平。全球最大的两个石油出口国沙特和俄罗斯周四呼吁所有OPEC 成员国加入减产协议。 美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，美国产量仍接近超过1,300万桶/日的历史最高水平。EIA称，上周美国汽油库存增加540万桶，达到2.236亿桶，预估为增加100万桶。Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn表示，EIA周三发布的数据可能并不像看起来那么悲观。他在一份每日报告中表示：“毫无疑问，需求正在下降，(但)除非保持这种情况，否则全球供需平衡仍然过于紧张。“如果OPEC 继续削减，如果美国周度石油产量下降开始呈趋势，我们仍然应该面临供应短缺。” 委内瑞拉上周末举行全民公投，宣布对圭亚那一块石油资源丰富的土地拥有主权。市场交易商也在密切关注此事的进展。

SMM12月7日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:35分，美元指数报104.16，跌0.02%。周三公布的数据显示，有“小非农”之称的美国11月ADP就业人数录得10.3万人，低于市场预期的13万人，为连续第四个月不及预期，同时前值从增加11.3万人下修为10.6万人。薪资方面，11月份工资同比增长了5.6%，这是自2021年9月以来的最小涨幅。换工作的人的工资增长了8.3%，也是三年来的最低涨幅。报告也助长了美联储政策宽松预期。业内人士表示，ADP报告给本已火爆的美联储明年转鸽预期添了一把火，令市场对美联储已完成加息、明年降息的前景更有信心。目前市场等待周五美国劳工部将公布的更全面、更受关注的11月非农就业报告，市场预计其将增加17.5万个就业岗位，失业率则保持在3.9%的近两年来最高水平。美联储将于12月12日至13日召开政策会议，届时将公布最新经济和利率预测。经济数据疲软和包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员最近发表的言论，增强了市场对美国利率已经见顶、最早可能在3月开始进行总计超过125个基点降息的预期。芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具显示，交易商认为美联储在明年3月前降息的可能性约为60%。 其他货币方面： 日本央行行长植田和男表示，年底后他的工作可能更具挑战性，日元兑所有G10货币均上涨。美元/日元一度下跌0.4%至146.75，抹去了本月涨幅。“这是日本央行行长本周期首次发表此类言论。在此之前，他只会提及进一步宽松的必要性和原因。”ITC Markets高级货币分析师兼国际经济学家Richard Grace说，“日元因这些言论而走强的可能性越来越大。” 交易员现将日本央行12月政策会议视为一个“实时”事件(即具有即时影响和重要性、可能会对市场产生实质性的波动和影响的事件)，行长植田和男和副行长冰见野良三的言论引起了利率和货币市场押注波动。周四，隔夜指数掉期一度显示，日本央行本月结束负利率政策的几率接近45%，而就在两天前这一几率仅为3.5%，副行长冰见野良三的讲话被认为是此举的关键推动因素。大和证券策略师Ryoma Kawahara和Kazuya Sato在报告中写道：“冰见野良三的讲话被认为相对鹰派，使日本央行12月会议变得‘实时’起来。” 截止13：17分，美元兑日元下跌0.37%。 国内方面： 据海关统计，今年前11个月，我国进出口总值37.96万亿元人民币，与去年同期（下同）持平。今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。 今年11月份，我国进出口3.7万亿元，增长1.2%。其中，出口2.1万亿元，增长1.7%；进口1.6万亿元，增长0.6%；贸易顺差4908.2亿元，扩大5.5%。 按美元计价，今年11月份，我国进出口5154.7亿美元，与去年同期持平。其中，出口2919.3亿美元，增长0.5%；进口2235.4亿美元，下降0.6%；贸易顺差683.9亿美元，扩大4%。前11个月，对东盟进出口增长，自欧盟进口增长。机电产品占出口比重近6成，其中手机、汽车出口增长。前11个月，我国出口机电产品12.66万亿元，增长2.8%，占出口总值的58.6%。其中，自动数据处理设备及其零部件1.2万亿元，下降17.2%；手机8852.5亿元，增长3.3%；汽车6529.2亿元，增长79.6%。铁矿砂、原油、煤、天然气等主要大宗商品进口量增加。 》点击查看详情 中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣在2023全球财富管理论坛上表示，随着疫情影响的消退，中国经济增速正在向潜在的增长水平回归，这肯定是趋势性的，所以进一步下降的空间会收窄。王一鸣进而称，我们要通过培育新动能开启新一轮的增长周期，中国经济已经出现了趋势性好转，尽管还面临一些困难和挑战，但我们经济的发展不能走老路，要在转型过程中开辟出一条新路。 【花旗上调中国投资级债券展望 料跑赢美国同类债券】 花旗表示看好中国投资级债券，预计将跑赢美国的同类债券。花旗在研究报告中称，将中国发行人的投资级债券展望从低配上调为市场配置，称中国的投资级债券有一定价值，预计将因更高的利差跑赢美国同类债券。 宏观方面： 今日将公布澳大利亚10月进出口月率，欧元区第三季度季调后GDP年率终值，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国10月批发库存月率终值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨2.65%，沪镍涨2.69%，沪锌微涨，沪铝、沪铅和沪铜小幅下跌。此外，氧化铝主力期货跌0.42%。工业硅主力合约涨0.88%。碳酸锂期货主力合约涨停。 》否极泰来？碳酸锂期货涨停！后续关注供应及出货承接情况【SMM热点分析】 黑色系均飘红，铁矿涨3.06%，螺纹涨2.32%，热卷涨2.91%。不锈钢涨1.29%。双焦均上涨：焦煤涨1.59%，焦炭涨3.12%。 外盘金属方面，截至11:35分，LME金属近全线上涨。伦镍涨2.35%，伦锡微跌，伦锌、伦铅、伦铜、伦铝均小幅上涨。 贵金属方面，11:35分，COMEX黄金跌0.08%，COMEX白银跌0.07%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.29%，沪银跌0.37%。 截至12月7日11:35分，部分期货午间行情： 》12月7日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周四小幅反弹，截至11:35分，美油涨0.52%，布油涨0.44%。油价盘中小幅上行，但是仍处于6月以来的最低水平，此前一个交易日油价因美国原油产量和汽油库存高企而下跌。CMC Markets市场分析师Tina Ting在报告中表示，“油市可能已经超卖”，这可能意味着回升是“短期反弹”。 澳新银行分析师在报告中表示，在前一个交易日，市场受到了数据的 “惊吓”，数据显示，尽管库存下降，但美国的产量仍然接近纪录高位。澳新银行分析师称，部分看跌情绪也是汽油库存增加的结果。美国能源信息署(EIA)周三称，在截至12月1日当周，汽油库存增加540万桶，达到2.236亿桶，增幅为9月29日当周以来最大，预期为增加100万桶。当周，美国原油库存减少463.3万桶，至4.4503亿桶，降幅为9月1日当周以来最大，结束了此前连续六周增加的趋势，市场预估为减少140万桶。 克里姆林宫发言人称，俄罗斯总统普京和沙特阿拉伯王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)周三讨论作为OPEC 成员国在油价问题上的进一步合作。 现货市场一览： ► 进口比价持续回暖 美金铜溢价转而坚挺【SMM洋山铜现货】 ► 库存和铜价均下跌 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约冲高后回落 巩义地区铝锭在途增多预计中原升水或承压回落 ► SMM 上海及其他1#铅市场：下游按需逢低采购 而南北方现货多偏向贴水交易 ► 宁波锌：缺货延续 升水继续上行【SMM午评】 ► 沪锡价格高位盘整 贸易企业反应下游询价意愿较低【SMM锡午评】 ► 硫酸镍价格阴跌暂未结束 询盘成交仍然冷淡【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM日评】12月7日碳酸锂价格跌幅放缓 ► 焦企成本压力依旧较大【SMM日评】

SMM12月7日讯： 美元方面： 隔夜美元指数涨0.22%，报104.18。12月6日周三，美国ADP就业报告显示，美国11月ADP就业人数增加10.3万人，不及预期的13万人，同样不及前值修正值10.6万人。有“小非农”之称的ADP就业数据连续四个月不及预期，可能表明美国劳动力市场持续明显地降温。数据发布后，美元指数盘中短线下跌。周五更全面的11月份非农就业报告将更清楚地说明劳动力市场的状况。市场普遍预计美联储将在下周的会议上维持利率稳定。此外，就业人数放缓的同时，薪资增速也进一步降温，11月份留职者工资较上年同期上涨5.6%，增速连续第14个月下降，降至2021年9月以来的最弱增长水平；跳槽者的薪酬增幅为8.3%，同样为2021年以来的最小增幅，但两项实际工资增长速度仍远高于美联储设定的通胀目标。美国商务部周三公布的数据显示，出口下降导致美国10月份贸易逆差扩大至643亿美元，这可能会拖累第四季度的经济增长。 国内方面： 国家发展改革委国民经济综合司负责同志今日就当前宏观经济形势答记者问。宏观指标表现较好，经济总量较快增长；中国经济发展仍然具备较多有利条件和支撑因素。总的来看，今年以来，中国经济战胜困难挑战、顶住下行压力，经济恢复呈现波浪式发展、曲折式前进的特征，经济运行总体回升向好，今年对全球经济增长的贡献将达到三分之一，仍然是全球增长最大引擎。 》点击查看详情 财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》意见的函。其中提到，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。 目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30% ，进一步提高了全国社保基金投资灵活度，有利于持续支持资本市场发展。 》点击查看详情 国家发改委发布关于《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见的通知。其中提出，到2027年，初步建立煤矿产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度煤炭产能储备。到2030年，产能储备制度更加健全，产能管理体系更加完善，力争形成3亿吨/年的可调度产能储备，全国煤炭供应保障能力显著增强，供给弹性和韧性持续提升。其中提出，产能储备煤矿的设计产能由常规产能和储备产能两部分组成。常规产能是指非应急状态下煤矿正常生产的产能，由企业根据市场情况自主组织生产，不纳入国家统一调度范围。储备产能是指在常规产能基础之上预留的规模适度、用于调峰的产能，应急状态下按国家统一调度与常规产能同步释放，实现煤矿“向上弹性生产”。产能储备煤矿的常规产能与储备产能之和为设计产能。对产能储备煤矿，新建煤矿按设计产能20%、25%、30%建设储备产能的，其新增产能（含常规产能和储备产能）的60%、80%、100%免予实施产能置换。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布澳大利亚10月进出口月率，中国11月外汇储备，中国11月贸易帐，中国11月进出口年率，欧元区第三季度季调后GDP年率终值，美国截至12月2日当周初请失业金人数，美国10月批发库存月率终值等数据。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪锡涨2.31%，沪镍涨1.02%，沪锌、沪铜、沪铅和沪铝跌幅均在0.8%以内。氧化铝主力期货平于2869元/吨。 黑色系均飘红，铁矿涨2.62%，螺纹涨1.94%，热卷涨2.36%，不锈钢小幅上涨。双焦均上行，焦煤涨1.71%，焦炭涨3.53%。 外盘金属，隔夜LME金属普跌。伦镍跌0.71%，伦锡涨3.19%，伦锌微涨，伦铜跌1.17%，伦铝跌1.11%，伦铅跌1.29%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.35%，COMEX白银跌1.29%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货走势分化。其中，沪金涨0.5%，沪银跌0.23%。 截至12月7日6:47隔夜收盘行情 》12月6日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货均延续前四个交易日的跌势，出现五连跌，油价大幅下挫，美油跌4.25%，布油跌3.68%。因美国上周汽油库存增幅大于预期，加剧了市场对燃料需求的担忧。BOK Financial交易高级副总裁Dennis Kissler称，“燃料方面出现了需求破坏。目前市场更关注需求而非供应。”美国能源信息署(EIA)周三发布报告显示，上周美国原油库存下降，产量出现7月以来首次减少，而随着炼油厂加大产出力度，汽油和馏分油库存增加。截至12月1日当周，美国原油库存减少463.3万桶，至4.4503亿桶，降幅为9月1日当周以来最大，结束了此前连续六周增加的趋势，市场预估为减少140万桶。截至12月1日当周，美国汽油库存增加了540万桶，是分析师预期增加100万桶的五倍多。 周三，俄罗斯总统普京前往阿联酋和沙特，会见了阿联酋总统穆罕默德和沙特王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)，讨论的议题包括石油和OPEC 。尽管石油输出国组织和俄罗斯(OPEC )承诺进一步削减供应，但油价仍出现下跌。俄罗斯和沙特的石油产量占全球的五分之一。 一项调查显示，11月OPEC石油产量下降，这是自7月以来首次录得月度降幅，原因是在沙特和更广泛的OPOEC 联盟的其他成员国为支持油市而持续减产的情况下，尼日利亚和伊拉克的出口减少。调查显示，OOEC11月石油产量为2,781万桶/日，较10月减少9万桶/日。