近期伊朗及中东周边的冲突直接打断了当地储能市场的正常节奏。在动荡发生前，中东本土的储能需求正处于快速放量阶段，消化了国内储能企业出海的大量产能。面对眼前的地缘变数，我们需要拆解中东市场的实际储能需求基数，从而评估国内企业在供应链和项目交付环节受到的实质冲击。 中东储能市场需求基数与出口规模评估 根据GTT的海关数据显示。在2020年至2025年期间，中国向中东地区出口的锂电池总额累计达到 83.08亿美元 。从时间线上看，出口规模从2020年的约2.7亿美元迅速增长至2025年的约35.34亿美元， 年均复合增长率达到53.5% 。 其中，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国是两大核心市场。 沙特占据了总出口额的32.29%，年均复合增长率高达88.58%。阿联酋占据了16.05%的份额，最新年度增长率也达到了48.02%。 与此同时，逆变器的出口同样呈现高增长态势。六年间中国对该地区的逆变器出口合计达31.64亿美元，其中阿联酋和沙特分别以26.55%和18.68%的份额位居前列，两国的年均复合增速也分别达到了72.90%和84.31%。 这种持续的高增长表明中东市场正处于从政策规划向大规模并网交付过渡的关键时期。 据SMM估算，2026年整个中东地区储能电芯的全年需求量大约在50GWh左右，占全球总需求的6%。集成需求约为38GWh，全球占比约为6.5%。实际装机规模预计在25至30GWh之间，全球占比约为7.5%。这些庞大的需求高度依赖中国企业的供应链支撑。 短期冲突对项目交付与供应链的实质冲击 据公开资料显示，目前该地区主要的大型在建项目包括阿联酋的EWEC光储项目19GWh、沙特的SEC-III储能项目12.5GWh、迪拜的DEWA光伏储能项目8.4GWh、沙特SPPC一期储能项目8GWh以及埃及的Energy Valley项目4GWh。 在这些重大工程中，中国企业获取的订单总量超过了40.8GWh 。然而受近期战局不确定性的直接影响， 大量由中国企业参与的在建项目已经被迫停工，上述工程均面临延期的困境。 据SMM了解的最新消息，区域性的动荡也已经向上游传导至国内的制造端。 部分头部集成商和核心部件供应商遇到了中东总包方削减订单或暂缓提货的要求。这不仅导致企业积压了大量定制化库存，还严重阻碍了预期的现金流回款，极大地推高了企业的营运资金压力以及预付款的坏账风险。在物流交付方面，直达中东腹地的航线正面临极高的安全风险。 战争险保费的大幅上涨、运力调度的日益混乱，加上交战区域内陆道路基础设施可能受损的隐患，共同构成了系统交付过程中难以克服的物流约束。 长周期下的能源安全诉求与装机需求展望 短期冲突确实打乱了储能企业的交付节奏，但从长远来看，地缘动荡正在改变中东以及全球市场的能源规划逻辑。传统化石能源依赖炼油厂和输油管道等集中式基础设施，在现代冲突中极易遭到破坏。 这种能源安全隐患促使各国重新审视电网结构。 未来中东及其他地区建设光伏和储能构成的分布式微电网，主要驱动力将从单纯的减碳目标转向保障国家电网生存能力和能源独立。 这种思维转变会在局势平息后转化为持续的储能装机需求。 同时地缘博弈推高了全球原油供应的风险溢价，导致传统化石能源的维持成本居高不下。在中东这种光照资源丰富的地区，光储项目的度电成本优势因此被进一步放大。在全球范围内，能源价格的波动也会促使资本流入新能源基建领域寻找确定性收益。 经济效益与能源安全的双重考量，使得全球储能市场扩容的基本面保持不变。 从物流交付环节来看， 此次中东冲突对全球供应链的影响具有明显的区域局限性。 受去年红海危机影响，中国发往欧洲的货船早已大规模改道好望角。经过较长时间的磨合，欧洲方向的运力调配和物流成本体系已经适应了新航线。 因此眼下的交火并没有对中国企业向欧洲市场的储能交付造成实质冲击，目前受阻的主要是直发中东本土的订单。 综合来看，区域动荡确实给企业短期交付带来挑战。但抛开短期影响，能源独立与度电经济性两大核心驱动力反而得到强化。中东本土的电网重构以及资本对新能源资产的配置，都在为后续装机需求蓄力。冲突过后，储能作为能源基础设施的刚需属性将进一步被市场确认。   SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836 杨玏 021-51595898 李亦沙 021-51666730 黄辰聪 021-51595860

2026年以来，储能市场呈现出“成本挤压与需求支撑”并存的复杂态势。1月市场延续了高景气度，受原材料价格推动，314Ah储能电芯均价逐步逼近0.35元/Wh关口。其中，低价货源稳步上涨至0.3元/Wh以上，主流厂家交付价格集中在0.33-0.35元/Wh，部分头部厂家价格甚至突破了0.36元/Wh。在需求端，受国内“630”并网节点抢装与海外订单集中交付的双重驱动，企业在手订单充裕，1月产量实现约1%的微增。然而，高企的电芯价格也引发了下游集成商的观望情绪，主流集成厂对314Ah储能电芯的心理价位仍维持在0.34元/Wh以下。这种上下游的供需僵持，使得1月的产量释放略低于市场预期。 进入2月，市场步入正常的季节性调整期。受春节假期及工作日减少影响，企业排产节奏出现回落，预计整体产量降幅在 9% 左右。这一阶段，市场重心从“增量”转向“保供”，厂家多以交付前期锁定订单为主。价格方面，碳酸锂等原材料价格在2月初期有所回调，但受制于价格传导的滞后性，电芯价格依旧坚挺。值得注意的是，部分集成厂利用碳酸锂下行的窗口期，积极采买碳酸锂，通过“客供”模式提前锁定了成本，这为节后的价格平稳奠定了基础。同时，国内“114号文”将独立新型储能纳入容量电价机制，从制度层面夯实了国内市场的长期增长预期。 展望未来，市场正迎来复工复产与大电芯产能释放的交汇期。需求端，随着集成厂商节后生产回归常态，加之早期库存持续去化，前期积压的采购需求有望集中释放。与此同时，供给端压力正得到有效缓解，随着国内多家企业的大电芯项目在3月密集投产，产能的进一步释放将显著改善先前的供应紧张格局。部分集成厂商在春节前的低位窗口期，通过“客供”模式提前采买碳酸锂，有效锁定了原料成本。考虑到当前原材料价格已处于阶段性高位，若价格继续大幅拉涨，将直接削弱下游项目的经济收益，进而抑制需求端的采购意愿。因此，尽管海外需求维持强劲，但在成本压力与供应放量的双重影响下，SMM预计节后电芯价格的上涨节奏将趋于温和。     SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836 杨玏 021-51595898 李亦沙 021-51666730 黄辰聪 021-51595860

SMM获悉，1月21日，中国华电集团有限公司2026年磷酸铁锂电化学储能系统框架采购招标公告正式发布。本次框架预估采购容量高达12GWh，较上一年增加6GWh。采购范围涵盖0.5C、0.25C磷酸铁锂电化学储能系统（包含电池）的供货及指导安装，明确要求电池单体容量≥314Ah，整体质保期为5年。 项目规模与执行说明 本次招标项目划分为1个标段，框架预估容量约12GWh。公告指出，具体采购量可能低于或超过预估采购规模（上限不超过20%），最终以华电集团各项目实际需求为准。招标人保留部分项目不纳入本次框架采购的权利，且不承诺实际采购规格与招标范围完全一致。 价格联动机制： 值得注意的是，本次集采合同继续采用权威市场价格联动机制。根据公告，将根据SMM上海有色网官网发布的碳酸锂（99.5%电池级）（ 电池级碳酸锂今日价格_电池级碳酸锂价格走势图_电池级碳酸锂价格查询_上海有色网 ）价格变化幅度，对入围供应商本次合同中的电池预制舱价格进行调整。 这一条款再次印证了行业头部央企对SMM价格基准的认可。公告同时规定，当市场价格波动加大，由招标人判定原调价机制失效时，将参照同期类似项目市场招标价格调价。 资质门槛与时间节点 本次招标对业绩要求严格，要求投标人在2024年1月1日至今，具有至少一个单体项目容量≥200MWh，或累计不低于2000MWh（单体≥10MWh）的磷酸铁锂电化学储能系统集成设备合同业绩。 招标文件获取时间：2026-01-21至2026-01-28。 递交截止/开标时间：2026-02-11 09:00。 开标地点：华电集团电子商务平台（电子开标）。 SMM拥有一套科学且完备的报价方法论，并越来越受到市场关注和认可。SMM致力于为产业链上下游企业提供更透明的价格信息，不仅增加了资源配置的效率，还增强了市场稳定性，有效降低企业的交易成本和市场风险。 原文如下： SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836 杨玏 021-51595898 李亦沙 021-51666730 黄辰聪 021-51595860

2026年1月9日，中国财政部与税务总局宣布，自 2026年4月1日起至2026年12月31日 ，将电池产品的增值税出口退税率由 9%下调至6% ； 2027年1月1日起 ， 取消 电池产品增值税出口退税。 这项政策的出台，似乎是减少对电池行业的出口补贴。但从更深层次来看，政策背后隐含了产业转型的多重意图。本文仅 个人 针对政策的解读，大家切勿以此为纲。 在正式开始分析政策意图之前，首先我们要明确，退税率下降究竟是哪个环节赚到的钱变少了？   一、客户自提：税收压力转移给客户（电池出口大多数都是此种方式） 在客户自提的模式下，电池企业的出口责任相对减轻，税收负担被转移给了客户。然而，尽管电池厂商无需直接承担税收问题，这一模式仍对双方产生重要影响。 1) 客户承担税收负担： 对于客户来说，增值税出口退税率的降低意味着他们需要承担更多的税收成本。原先的9%退税减少至6%（2026年4月1日-2026年12月31日），企业的税负上升，这直接导致他们需要为这些额外的费用买单。这一变化对于那些依赖中国电池供应商的客户而言，将直接增加产品的采购成本，从而影响其整体利润。这一政策的调整，短期内可能会刺激新一轮中国电池抢出口。 a.成本上升压力 ：尤其是在海外市场，客户可能需要为增加的税收成本调整产品定价，或者寻找其他供应商来替代现有的电池厂商。对于中小型客户，增加的成本可能导致其市场竞争力下降，特别是在价格竞争激烈的地区。 b.降价需求 ：在客户承担税收部分后，他们可能会要求电池厂商降低产品价格来弥补税负上涨。由于电池厂商面临着成本上涨的压力（包括原材料、生产成本等），他们或许不会在定价上做出妥协。如果电池厂商在价格上做出妥协，那么他们在维持盈利能力的同时，还必须寻求其他成本控制措施。 2) 电池企业的策略调整： 对于电池企业而言，虽然他们不直接承担税收问题，但客户的降价需求和市场压力仍然不可忽视。电池厂商可能需要： a.提高产品附加值 ：在保证产品质量的同时，提升产品的技术含量与附加值，使其在高端市场依然具备竞争力。比如，发展更高效的动力电池或储能电池，专注于新能源汽车或大规模储能项目。 b.优化供应链管理 ：为了应对客户提出的降价要求，电池厂商需要更加优化供应链管理，降低生产成本，并加大研发投入，通过技术创新提升产品的竞争力。 3) 市场压力与客户关系管理： 电池厂商需要加强与客户的关系管理，确保能够提供具有价格竞争力的产品，同时保持与客户的长期合作关系。通过建立稳定的供应链和优惠的长期合作协议，电池厂商可以减少短期内的价格波动带来的市场不确定性。 二、电池厂自送海外：税收压力直接影响利润 与客户自提模式相比，电池厂自送海外的模式下，电池厂商需要承担更高的税收成本，因为他们不仅要承担国内的增值税，还需要处理出口过程中的税务问题。这意味着电池厂商将面临直接的成本压力，可能影响其利润率和市场定价策略。 1) 电池厂承担税收负担： 在电池厂自送海外的模式下，厂商必须负担税收成本的增加，这直接影响到电池厂商的定价策略。由于退税率从9%降至6%，这意味着电池厂商将支付更多的增值税，但这些费用并不被客户承担。这一变化直接压缩了厂商的利润空间。 a.成本上涨与价格调整 ：电池厂商必须考虑如何将额外的税负转嫁给客户。在价格已经接近全球市场底线的情况下，厂商可能难以通过简单的提价来解决成本上涨的问题。因此，厂商必须在生产效率、技术创新和运营成本控制上做出更大的努力。 b.国际化运营的税务复杂性 ：对于跨国运营的电池厂商而言，面对多国不同的税制和政策，处理增值税和关税将更加复杂。税务合规问题不仅增加了运营成本，还可能导致跨境交易中的延误和合规风险，进一步影响厂商的市场反应速度。 2) 持续的市场竞争压力： 电池厂商在国际市场上的价格竞争将愈加激烈。尤其是面对头部企业的价格优势和技术优势，电池厂商需要在多个方面提升竞争力： a.技术创新与高附加值产品 ：除了价格调整，电池厂商还需要通过技术创新来增强产品的市场吸引力。例如，提升电池的能量密度、充电速度及寿命，开发更加环保的电池技术等。 b.成本优化 ：电池厂商还需要优化生产工艺，减少资源浪费和降低生产成本。通过规模化生产和自动化生产线来提升效率，从而缓解成本压力。 个人解读：减税补贴的“去产能”、“反内卷”效应： 此次政策调整，除了短期的税收调整外，更重要的深层次目标是解决电池产业“内卷”问题。中国电池产业，尤其是在动力电池和储能电池领域，经历了多年过度竞争。低价竞争、技术模仿和过度依赖政策补贴，导致了许多中小企业难以脱颖而出，技术创新乏力。在这样的大环境下，政府希望 通过退税率下调，变相提高电池价格，迫使行业减少低端产能，转向技术更高、附加值更强的产品 。然而，有业内人士担忧短期内的过度政策调整可能加剧市场的不稳定，尤其是在当前锂电池行业产能仍需逐步消化的背景下，过快的产能出清可能会导致企业难以承受的负担，进一步影响行业健康发展。对于政府来说，如何平衡“去产能”与“行业稳定”之间的关系，确保产业健康发展，将是未来政策调控的核心难题。 这一“去产能”的目标在光伏、化工等其他行业已有先例，虽然这些行业的内卷现象十分严重，但这种短期“痛”必然是长远产业结构优化的前奏。对于电池行业来说，如何平衡短期成本压力与长期战略目标，将成为能否成功转型的关键。中国电池产业目前正处于一个价格竞争激烈、技术水平差距较小的阶段。企业之间为了抢占市场份额，通常采取降价等手段，这种内卷现象已逐渐影响到整个产业的健康发展。 政府通过减少对低端产能的财政支持，希望通过市场竞争的“ 自然选择”淘汰掉那些缺乏技术创新、依赖低价策略的企业，推动产业向高质量、高技术、可持续的方向发展。 SMM锂电分析师 杨玏 +86 13916526348

本周，直流侧电池舱的价格波动幅度小。5MWh直流侧电池舱的平均价格为0.427元/Wh；3.44/3.77MWh直流侧电池舱的平均价格为0.436元/Wh。近期行业内部分电芯厂产能仍处于满产状态，储能集成商稳定出货，储能市场整体保持稳定，电池舱价格波动较小。   SMM预计短期内直流侧电池舱的价格或延续小幅波动趋势。 7月28日，河北鸿布能源技术有限公司200MW/800MWh独立储能电站项目EPC总承包中标公告公示，该项目规模为200MW/800MWh。中标人报价77658.983735万元，折算后中标单价为为0.97元/Wh。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

本周，直流侧电池舱的价格略微下降。5MWh直流侧电池舱的平均价格为0.427元/Wh；3.44/3.77MWh直流侧电池舱的平均价格为0.437元/Wh。25年二季度随394号文（电力市场现货），650号文（绿电直连）接连发布，内蒙、新疆等省份实施储能装机补贴，鼓励市场参与网侧储能设备建设，共同参与电力机制、电力交易等改革，导致国内储能需求提升，电芯、集成出货加速，叠加储能系统组件成本有所降低，直流侧电池舱价格持续下降。SMM预计短期内直流侧电池舱的价格或将延续小幅下降趋势。 7月7日，大埔峡能200MW/400MWh独立储能电站示范项目EPC总承包招标中标结果公示，该项目拟在广东省梅州市建设，总占地约36.14 亩。储能建设规模为200MW/400MWh，储能电池采用磷酸铁锂电池，储能站电池系统及功率变换系统均采用户外预制舱布置方案。中标人报价33994.8093万元，折算后中标单价为0.85元/Wh。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

本周，直流侧电池舱的价格略微下降。5MWh直流侧电池舱的平均价格为0.428元/Wh；3.44/3.77MWh直流侧电池舱的平均价格为0.437元/Wh。受个别省市推出的补贴政策刺激，储能集成商在个别省市的储能系统出货量增加，但业主方受到未全部落地的各省电力机制细则影响仍在观望，集成商小幅降低产品价格以竞争市场中现有订单。SMM预计短期内直流侧电池舱的价格或将延续小幅下降趋势。   6月30日，200万千瓦“阿电入乌”区域互济新能源项目储能系统设备采购中标公示，该项目拟在内蒙古自治区阿拉善盟高新技术产业开发区建设，总容量为300MW/600MWh。中标人报价27600万元，折算后中标单价为0.46元/Wh。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

本周，直流侧电池舱的价格维持稳定。5MWh直流侧电池舱的平均价格为0.432元/Wh；3.44/3.77MWh直流侧电池舱的平均价格为0.437元/Wh。各省正持续落实储能参与电力市场的机制和政策，业主方和集成方近期以观望为主，储能市场整体维持稳定，直流侧电池舱价格波动小。SMM预计短期内直流侧电池舱的价格或将继续保持稳定。   6月23日，长垣市融源200MW/400MWh独立储能项目EPC总承包项目中标公示，该项目拟在新乡市长垣市区域建设，总容量为200MW/400MWh。中标人报价28360万元，折算后中标单价为0.709元/Wh。       SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

本周，直流侧电池舱的价格波动较小。5MWh直流侧电池舱的平均价格为0.432元/Wh；3.44/3.77MWh直流侧电池舱的平均价格为0.437元/Wh。作为136号文新能源项目上网电价全面市场化节点后首周，业主方和集成方多采取观望态势，储能市场整体维持稳定，直流侧电池舱价格波动小。SMM预计短期内直流侧电池舱的价格或将延续小幅下行趋势.   5月30日，200万千瓦“阿电入乌”区域互济新能源项目储能系统设备采购项目中标候选人公示，内蒙古自治区阿拉善盟高新技术产业开发区(乌斯太镇)境内，拟采用磷酸铁锂电化学构网型储能设备，总容量为300MW/600MWh。第一中标候选人报价27600万元，折算后中标单价为0.46元/Wh。第二中标候选人报价28812万元，折算后中标单价为0.48元/Wh。第三中标候选人报价28680万元，折算后中标单价为0.478元/Wh。     SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

本周，直流侧电池舱价格延续小幅下探趋势。5MWh直流侧电池舱的平均价格为0.43元/Wh；3.44/3.77MWh直流侧电池舱的平均价格为0.437元/Wh。本周是136号文增量项目上网电价全面市场化节点前的最后一周，未来新能源项目配储经济性的不确定性将导致储能需求减少，储能集成商为争取市场中现有订单而采取价格战策略，本周直流侧电池舱价格小幅下行。SMM预计短期内直流侧电池舱的价格或延续略微下行情况。   5月28日，平定县400MW/800MWh储能电站EPC总承包工程设计、采购、施工标段中标结果公示，项目位于山西省阳泉市平定县，项目计划建设400MW/800MWh预制式集装箱储能站一座，包含电池集装箱、PCS升压一体机、新建一座220kV升压站。中标人报价10149万元，折算后中标单价为1.269元/Wh。     SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836