》查看SMM铝产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 价格回顾 ：截至本周五，SMM地区加权指数2,996元/吨，较上周五持平。其中山东地区报2,910-2,980元/吨，较上周五持平；河南地区报2,980-3,040元/吨，较上周五持平；山西地区报2,990-3,010元/吨，较上周五持平；广西地区报2,980-3,050元/吨，较上周五持平；贵州地区报2, 970-3,060元/吨，较上周五持平；鲅鱼圈地区报2,950-3,000元/吨。 海外市场 ：截止本周五，西澳FOB氧化铝价格为335美元/吨，较上周五持平，美元/人民币汇率近期在7.10附近，海运费较前期下跌至21.35美元/吨，该价格折合国内主流港口对外售价约2,937元/吨左右，低于国内氧化铝价格59元/吨，氧化铝现货进口窗口保持开启状态。 国内市场 ：现货方面，本周国内现货价格暂稳。本周，氧化铝现货基本面暂无较大变动，企业复产、减产交织，近期国内氧化铝厂陆续恢复或计划于近期恢复此前因能源供应、检修而导致减产的产能：贵州地区某氧化铝厂此前因检修计划所影响的30万吨年产能已于近期恢复正常生产；山西地区某氧化铝厂近期因能源供应问题停止一台焙烧炉生产，计划于近期恢复生产；北方某大型氧化铝厂初步计划于12月16日恢复此前因蒸汽供应问题影响的氧化铝产能。进入12月，山西吕梁地区煤炭安全事影响发酵，山西地区部分矿山受相关影响关停，当地个别氧化铝厂因矿石供应紧张被迫减产运行且开始采购进口矿石。需求端，本周北方地区大雪天气蔓延，西北地区部分电解铝厂或有提前备货需求，叠加近期山东、河南至新疆公路运费较前期上涨，导致市场下游对新疆交割库仓单货源询价频繁，据SMM了解，本周二新疆区域仓单交易，成交0.2万吨左右，到厂价格在3250元/吨，考虑到山西到新疆公路运费目前在320元/吨左右，以及50元/吨左右的短驳费，较目前山西区域氧化铝现货成交出厂价格2990-3000元/吨价差不大。 整体而言 ：北方现货市场近期受矿石供应受限、环保问题、设备检修等干扰，现货供应偏紧，企业报价坚挺，但本周氧化铝主力合约偏弱震荡，最低下探至2830元/吨下方位置，市场将注意力逐步转到新疆区域仓单货源，考虑到明年3月份左右仓单集中注销的可能性对现货价格的压力，市场上下游对峙僵持不下，观望情绪较浓，在市场现货偏紧叠加下游受天气影响短期采购需求增加的背景下，新疆区域仓单货源或对现货价格施压，现货价格或维持窄幅震荡，后续需持续关注晋豫地区矿石供应局势演变以及近期北方大雪天气对贸易走势影响。 图1. 国内主流地区氧 化铝价格走势 来源：SMM 》点击查看SMM铝产业链数据库

【SMM钼快讯】2023年12月15日，山钢股份（莱芜）最新60-B钼铁招标价格为20.35万元/吨（现款），招标数量60吨，交货期12月29日前。        

SMM12月15日讯：近期 铋市场 价格出现下滑，虽然市场铋原料资源紧张情况依旧没有缓解，但市场需求整体偏弱。主要也是由于12月份来看，整体下游进入年底结账，特别是中间商资金不足交易冷清，不少市场人士表示这和传统淡季有关，而预计1月这样的情况可能会有所缓解。至本周末SMM铋锭主流价格55500-57000元/吨，较上周相比均价下跌750元/吨。 消息面，根据湖南柿竹园有色金属有限责任公司官方消息，公司内部商议决定，柿竹园对于原本12月份的铋精矿竞价销售项目取消，也就是说，湖南柿竹园有色金属有限责任公司12月份将停止对外进行铋精矿竞价销售。下次铋精矿竞价销售项目的具体时间将于明年，也就是2024年1月决定。市场人士也表示，由于目前市场流通的铋原料的紧缺情况已经明显，12月份又正值年底结算，估计其他铋原料的供应商也可能会惜售或者停售，这样一来，12月份甚至明年1月份初的铋原料会更为偏紧，有可能会在一定程度上影响市场铋锭的产量和供应量。无独有偶，本周根据市场知情人士消息，中国有色金属进出口江西有限公司今日对旗下约330吨铋精矿招标，最终成功成交。此批铋精矿的具体元素含量是银7000-11000g/t，铋含量17.2%，另外据传铜5%，铅5%。招标说明表示，铋单价按招标截止日（含）起3个工作日内上海有色网精铋均价的均价计，银单价按招标截止日（含）起3个工作日内上海有色网1#银均价的均价计。据市场知情人士称，不少北方及南方的厂家参与了竞价投标，并且目前所知其中一位湖南厂家铋系数出价到80%以上，银系数出价到92%以上，但并未成交，也就是说，最终成交价的系数一定是高于此系数，小道消息称最终中标者为湖南产业链人士。不少厂家表示，这样的价格可以说是非常高的成交价格，这样一来一定程度上也给予了铋市场信心，甚至更有不少市场人士表示这样的招标结果可能显示铋原料的争夺正进入白热化，铋价也可能即将已经见底。 》查看SMM铋历史价格

【SMM钼快讯】2023年12月15日，河北首钢最新钼铁招标价格为20.3万元/吨（承兑），招标数量30吨。      

► 美元继续走低 铜价偏强运行【SMM铜晨会纪要】 ► 美联储放鸽叠加国内铝强去库 近月合约或偏强震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 炼厂减停产现象加剧 关注消费端变化对铅价走势的影响【SMM铅晨会纪要】 ► 美国11月销售零售月率出台 伦锌有所上行【SMM晨会纪要】 ► 昨日下游企业采购情绪低迷 夜盘锡价维持高位横盘【SMM锡早讯】 ► 硫酸镍价格跳水下行 外采镍盐生产纯镍利润出现【SMM镍晨会纪要】 ► 氢氧化锂供需双弱 市场整体交投清淡【SMM钴锂晨会纪要】 ► 盘面震荡下行 库存持续累积【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片市场“量升价跌” 电池片需求疲软价格下跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 汇市方面： 隔夜美元指数跌0.97%，刷2023年8月10日以来新低至101.77。美元兑欧元触及两周最低，兑日圆触及逾四个月最低。美元周四跌至四个月低点，此前美联储表示加息可能已经结束，2024年借贷成本将降低。美联储主席鲍威尔在周三的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上表示，收紧货币政策的行动可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论正“进入视野”。联储决策者的预测暗示明年利率将从当前水平下调75个基点。 与此同时，欧洲央行和英国央行确认有必要在更长时间内维持较高利率，为欧元和英镑提供了支撑。 美元兑挪威克朗急挫2.28%，势将创下1月6日以来的最大跌幅，并触及自8月15日以来的最低水平，此前挪威央行意外将利率上调25个基点至4.5%，并称利率可能会在一段时间内维持在这一水平。 澳元兑美元触及0.6728美元的逾四个月最高，此前数据显示，11月澳洲国内净就业人数增加6.15万人，而市场此前预测的增幅为1.1万人左右。 国内方面： 商务部新闻发言人束珏婷表示，近几个月，中国货物贸易呈现回稳向上的势头，以人民币计进出口增速连续4个月回升，10月、11月均实现正增长。综合来看，外贸发展的积极因素不断累积，回稳态势持续巩固。一是贸易活跃度继续上升。中国出口贸易量自8月起同比由降转增，且增幅持续扩大。11月当月出口量增长12%，创二季度以来的峰值。与此同时，进口贸易量连续10个月保持正增长，量的稳步增长是外贸稳规模、优结构的重要支撑。二是外部需求呈现回暖迹象。11月当月，中国对美出口结束了14个月的下降，转为增长9.6%，对日韩等进出口降幅收窄，手机、家电等消费电子产品回升势头明显。11月，集成电路进口金额的增速年内首次转正，进口量连续三个月增长，显示出终端电子产品的出口需求有所改观。三是企业预期持续改善。商务部跟踪调查显示，外贸企业出口订单情况连续6个月好转。接下来，商务部将按照中央经济工作会议部署，会同相关部门和地方全力培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展外贸新空间，为广大外贸企业发展创新提供坚实的政策和服务保障。 12月14日，北京、上海两地先后调整优化多项房地产政策，包括下调购房首付比例、下调房贷利率、调整普通住宅认定标准和延长贷款年限等。多位业内人士认为，北京、上海接连调整政策向市场释放了更加积极的信号，有利于提振市场信心，推动房地产市场平稳健康发展。 》点击查看详情 12月14日，惠誉、中诚信国际和中证鹏元等国内外知名评级公司集体发布了最新经济展望。其中， 惠誉上调今年中国经济增速预测至5.3%。展望明年，中诚信国际和中证鹏元评级均认为，中国经济仍有望实现5%左右的增长。 中诚信国际董事长闫衍表示，目前中国经济正在处于触底回升阶段。2024年中国经济延续复苏有诸多有利因素的支撑，近期中央经济工作会议也传递出积极信号。但同时经济复苏依然面临多重风险与挑战，需有更加积极的财政政策发挥托底与支撑作用。中证鹏元评级总裁李勇认为，展望明年，预计中国经济增速仍将在5%以上，全年CPI中枢在1.5%左右，财政赤字率将突破3%，新增专项债规模3.8万亿元至4万亿元左右。 今日宏观方面： 将公布英国12月Gfk消费者信心指数、12月制造业PMI、12月服务业PMI；中国11月社会消费品零售总额年率、11月规模以上工业增加值年率；法国11月CPI月率、12月制造业PMI初值；德国12月制造业PMI初值；欧元区12月制造业PMI初值、10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、12月Markit服务业PMI初值等数据。 以及，我国国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、国新办就国民经济运行情况举行发布会。 》美元触四个月新低 基本金属全线收涨 COMEX白银涨6.76% 金属市场方面： 隔夜基本金属全线收涨，内盘基本金属方面，沪铝、氧化铝、沪锡涨幅在1.00%以上，沪铜涨0.94%，沪铅、锌、镍涨幅在0.50%以下。LME金属方面，伦铝、镍涨超3.00%，伦铜、铅、锌、锡涨幅在2.00%左右。 黑色系方面，铁矿涨0.26%，不锈钢、双焦涨幅在0.80%左右，螺纹钢、热卷跌幅在0.10%以下。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.30%、1.57%。COMEX黄金、白银分别涨2.70%、6.76%。 截至12月15日07:00分行情 》12月14日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油飘红，美油、布油分别涨3.14%、3.22%。受美元走软和国际能源署(IEA)上调明年石油需求预测的提振。 国际能源署(IEA)周四上调了对明年全球石油需求增长的预测，因美国前景改善和油价下跌，尽管预计经济将放缓。IEA在月度报告中说，2024年全球石油消费量将增加110万桶/日，比之前的预测增加13万桶/日。 12月14日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月14日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【证监会最新部署 壮大“耐心资本”等新提法有何深意？】 就在中央经济工作会议举行后两天，证监会从资本市场的角度部署了最新的工作计划。12月14日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。①证监会将扎实推动建设中国特色现代资本市场政策框架落地实施；②会议提出，要引导投资机构强化逆周期布局，壮大“耐心资本”；③会议还提到，要探索中国特色期货监管制度和业务模式...... 》点击查看详情 【证监会：全力维护资本市场平稳运行 继续在增强信心、改善预期上下功夫】 12月14日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署证监会系统贯彻落实工作。会议强调，要全力维护资本市场平稳运行；提升资本市场服务高质量发展的质效；坚守监管主责主业，有效防范化解资本市场重点领域风险；深入推进证监会系统全面从严治党和干部队伍建设。会议要求，证监会系统党员干部要牢记“国之大者”，切实增强责任感使命感，坚定信心、开拓奋进，全面对标对表习近平总书记和党中央关于经济金融工作的各项部署，不折不扣、雷厉风行、求真务实、善作善为抓好落实。要统筹当前和长远，扎实做好岁末年初工作，细致抓好安全生产、市场运行服务保障等各项任务落实。 》点击查看详情 【SMM分析：2024年CIF粗铜加工费长单Benchmark落定 创近年来最低】 据SMM了解，北京时间2023年12月13日下午，中色国际贸易有限公司与江西铜业就2024年CIF进口粗铜RC Benchmark达成一致，为116美元/吨。此RC较今年的125美元/吨减少9美元/吨，同时也位于近几年来的低位。 》点击查看详情 【SMM分析：国内铝锭库存创出年内新低 货都去哪里了？】 12月14日，SMM统计国内电解铝锭社会库存48.3万吨，较本周一库存减少4.6万吨，较上周四库存减少7.7万吨，和去年同期的48.2万吨也已基本持平。 》点击查看详情 【SMM调研：铅价维持弱势运行 行业同仁的关注点有哪些？】 铅价震荡偏弱走势下，供应端生产情况以及终端消费情况对铅价后续走势的影响至关重要。为此，SMM实地走访铅蓄电池生产大省——江苏省，深入了解江苏地区铅蓄电池企业生产情况。 》点击查看详情 【SMM分析：原生铅冶炼厂年底检修预期调研第一弹】 12月以来，河南地区原生铅冶炼厂检修恢复后正常提产，但其他地区冶炼厂出现超预期减产，12月产量增幅或不及月初预期。 》点击查看详情 【SMM分析：高镍生铁和废不锈钢价格止跌暂稳 周内原料经济性格局未改】 目前，分原料计算，完全废不锈钢生产不锈钢成本约为13061.84元/吨，完全高镍生铁生产不锈钢成本约13312.57元/吨。废不锈钢经济性略优于高镍生铁。 》点击查看详情 【SMM分析：11月国内废旧锂电回收3.85万吨 步入冬季回收市场氛围冷清】 据SMM调研，国内2023年11月废旧锂电回收共38,540吨（包含电池、极片和黑粉形态的回收废料），回收量环比下滑17%。 》点击查看详情 【SMM建材库存：天气扰动 建材基本面矛盾继续累积】 本周螺纹总库存500.12万吨，环比上周增加4.94万吨，增幅1.00%（前值0.50%），同比去年减少13.49万吨，降幅2.63%（前值-1.41%）。 》点击查看详情 【SMM热卷社库盘点：主流城市到货不多 全国社库10连降】 本周SMM统计的全国69仓库（大样本）热卷社会库存346.20万吨，较上周-16.7万吨，降幅为4.60%，连续10周保持降库节奏。 》点击查看详情 【SMM分析：近期低品位硅偏强运行 驱动因素在何？】 11月底开始，工业硅不通氧及通氧低品位硅市场价格逐步回暖，硅厂报价坚挺叠加市场货源有限，下游实际成交价格也在逐步提涨。 》点击查看详情 【SMM行业观察：光伏市场厮杀最激烈的时刻不是现在！ 企业如何破局？ 先进产能也要理性扩张！】 进入2023年以来，“光伏行业产能过剩”成为行业共识，工信部有关负责人此前也坦言，当前中国光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。 》点击查看详情 【SMM分析：11月硝酸银需求反弹 硝酸银产量增加】 11月国内有销售资质的硝酸银生产企业的生产量为774吨，环比上涨15.2%，同比增加31.6%。 》点击查看详情 【SMM分析：淡季效应显著 11月钛白粉产量环比减1.4%】 SMM数据显示，2023年11月中国钛白粉产量为33.5万吨，当月产量环比减少1.4%，同比增加7.7%，累计产量350.5万吨，累计同比下降0.4%。 》点击查看详情 ► 期铜交割前现货连续贴水 换月后升水能否继续保持坚挺【SMM分析】 ► 铜杆科普之低氧铜杆与无氧铜杆区别——第一则【SMM科普】 ► 11月铝板带箔行业优于预期 未来依旧不容乐观【SMM分析】 ► 大厂2024H1磷酸铁锂招标尘埃落定 几家欢乐几家愁【SMM分析】 ► 德国预计提前取消环保补贴【SMM分析】 ► 纳米比亚首个电池储能项目完成签约！【SMM分析】 ► 辽西地区铁粉价格或将持稳运行【国内铁矿简评】 ► 本周库存维持良好去化态势【SMM热卷库存】 ► 本周热卷产量环比下降【SMM热卷周产量】 ► 本周库存继续良好去化【SMM热轧大样本社会库存】 ► 旭阳提涨【SMM焦炭产业要闻】 ► SMM中国稀土市场周报 ► 11月组件采购定标39.21GW 多个大型框架集采定标！2023年11月组件中标数据解析 ► 天数减少但产能爬坡增多 11月玻璃产量环比微减2.85％【SMM分析】 ► 江西有色约330吨铋精矿招标成交【SMM铋市场跟踪报道】 ► 湖南柿竹园有色取消12月铋精矿竞价销售项目【SMM铋市场跟踪报道】 ► 电解水制氢膜电极制备工艺汇总【SMM分析】 ► 美联储“鸽”声嘹亮 贵金属期股联袂狂欢 COMEX白银涨超5% ► 寒潮催升供热需求 煤炭板块拉升 郑州煤电、云维股份涨停 ► 商务部：对美出口结束了14个月的下降 转为增长9.6% Shibor： 隔夜报1.6280%，下跌0.60个基点。7天报1.7630%，下跌2.60个基点。3个月报2.5970%，上涨0.40个基点。 【Sky Metals在Tallebung进一步发现高品位锡矿化物】 Sky Metals在Tallebung的概念性的露天矿外进行钻探，发现了更多高品位锡矿化物，表明该资源超出了已知矿化物区域。作为新南威尔士州Tallebung锡矿项目采矿和环境许可程序的一部分，该公司钻探了两个地下水监测孔。这些钻孔位于已知锡矿化带以西140米处，在露天矿坑之外。 》点击查看详情 【山西一煤矿发生事故 造成3死1伤】 12月13日，位于山西柳林县的山西焦煤集团华晋焦煤有限责任公司沙曲一号煤矿在清理煤仓时发生事故，造成4人被掩埋。经过救治，1人生命体征平稳，其余3人经抢救无效死亡。 》点击查看详情 【中钢协：12月上旬重点统计企业粗钢日产193.16万吨 环比下降4.19%】 据中国钢铁工业协会消息，2023年12月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢1931.61万吨、生铁1814.32万吨、钢材1912.52万吨。其中粗钢日产193.16万吨，环比下降4.19%，同口径相比去年同期下降2.77%，同口径相比前年同期下降0.14%。 》点击查看详情 【行业下行期仍大手笔扩产 大全能源150亿投向硅基新材料】 对于这一扩产计划，记者以投资者身份致电大全能源证券部，其工作人员表示，目前项目达产还没有一个明确的时间线。扩产之外，大全能源于今年10月发布多晶硅项目延期公告。 》点击查看详情 ► LME铜注销占比略有回落 注册仓单停止下滑 ► 印度金达莱不锈钢：将提前实现2035年目标——碳排放量减少50% ► 梅山钢铁：11月生铁产量完成月度计划100.66% 冲刺四季度 打赢收官战 ► 原油带着三大忧虑进入2024 来年关注四大因素 ► 工信部印发《通信行业绿色低碳标准体系建设指南（2023版）》 ► 12月14日全国碳市场价涨0.14% 碳排放配额总成交78.33万吨【交易日报】 【印度政府：不打算降低电动汽车进口关税】 印度政府表示，其目前不考虑降低进口电动汽车的关税，而这一决定可能会推迟特斯拉进入印度市场的计划。报道称，12月13日晚些时候，印度商工部副部长Som Parkash对议会表示，“目前，（部门）没有提议豁免本地的增值成本，也没有提议对印度的电动汽车进口关税提供补贴。” 》点击查看详情 【宝马：美电动车销量增速将放缓 特斯拉是行业“标杆”】 宝马坚信，电动汽车市场仍会不断增长；宝马预计，市场增速将会放缓；为应对电动汽车价格高于汽油动力汽车的局面，宝马向零售客户提供了租赁信贷。 》点击查看详情 【北京调整优化购房政策：首套房首付比例降至3成、二套房最低4成】 将北京地区首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%。 》点击查看详情 【下游补库存、涨价预期上调 存储芯片“多头市场正要开始”】 明年Q1存储芯片价格环比增幅有望达18%-23%，相较此前预期增幅翻倍不止，上调了10-13个百分点。PC与智能手机制造商正积极建立存储芯片库存。 》点击查看详情 【日本计划为电动车和芯片生产提供为期10年的税收优惠】 本次税收激励将涵盖每辆电动车40万日元（约合2749美元）、每升可持续航空燃料30日元，以及每吨绿色钢铁2万日元的补助。 》点击查看详情 ► 10GWh钠电池项目动工 ► 问界M9本月面世！预定量已近4万 这些“黑科技”提前泄露…… ► 华为重磅官宣！问界M9将于12月26日正式发布 ► 通用汽车仍计划2035年前停售燃油车 ► 曹仁贤：光伏产业链价格下降的红利并未转化为项目投资收益

盘面：隔夜伦铜开于8540美元/吨，盘初短暂震荡后走低摸低于8511美元/吨，盘中回升摸高于8588美元/吨，盘尾窄幅震荡后再次走低最终收于8531美元/吨，成交量至3.1万手，持仓量至28.6万手，涨幅达2.3%。隔夜沪铜主力2401合约开于68800元/吨，盘初短暂下行摸底于68580元/吨，盘中上行摸高于68870元/吨，盘尾重心逐步下移最终收于68670元/吨，成交量至3.6万手，持仓量至14.8万手，涨幅达0.94%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至12月9日当周初请失业金人数（万人）20.2，前值22.1，预测22（2）美国11月零售销售月率0.3%，前值-0.2%，预测-0.1% 现货：（1）上海：12月15日1#电解铜现货对2312合约报贴水110元/吨-贴水50元，均价报贴水80元/吨，环比跌65元/吨。昨日月差较前日上扩，升水继续走跌。下游多持观望状态等待换月后拿货，市场交易较为冷清。距离沪铜2312合约最后交易日仅剩一天，年内长单贸易也进入尾声，市场普遍关注结构变动，预计换月后升水将处于高位。 （2）华南：12月15日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水50元/吨，均价升水20元/吨，环比跌5元/吨。 总体来看，月差再度扩大下游观望情绪浓厚，现货交投较为冷清。 （3）进口铜：12月15日仓单价格95-110美元/吨，QP12月，均价环比下降4美元/吨；提单价格93-105美元/吨，QP1月，均价环比下跌2美元/吨；EQ铜（CIF提单）34-40美元/吨，均价环比下跌2美元/吨，报价参考12月底至1月上旬到港货源。昨日进口比价走弱，对沪铜01合约亏损扩到至360元/吨上方，内贸贴水扩大下对沪铜现货盈利缩窄至250元/吨附近。交割换月前内贸升水节节败退，另市场观望情绪加重，加之年底部分贸易商已经准备关帐，现货交投清淡。 （4）再生铜：12月15日广东再生铜价格62800-63000元/吨，环比保持不变，精废价差1777元/吨，环比上升265元/吨，精废杆价差1120元/吨。据SMM调研了解，广东地区再生铜主流成交价格63100-63200元/吨，再生铜杆厂表示目前再生铜价格仍然跟涨不跟跌。 （5）库存：12月15日LME铜库存减少1475吨至178075吨；12月15日上期所仓单库存增加1449吨至5042吨。 价格：宏观方面，随着欧英央行双双反击市场的降息预期，与美联储的态度形成鲜明对比，欧元兑美元和英镑兑美元均涨超1%，美指收跌。基本面方面，临近交割月差再次扩大，昨日华东地区与华南地区持货商均降价出货，但下游并无接货意愿，整体市场成交不佳。许多下游企业欲等到换月后再进行采购，并担忧货源是否足够充裕导致升贴水拉涨。据SMM了解，下周后半周将有进口铜陆续到港，对内贸市场电解铜现货升贴水将造成一定冲击。消费方面，换月前预计市场需求将持续不佳，以刚需补货为主。价格方面，市场在消化明年降息预期，铜价偏强运行。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

【12.15镍晨会纪要】SMM12月14日讯：12月14日盘，沪镍主力合约今日开盘价130000元/吨，收盘价132130元/吨，较上一交易日收盘价下降1400元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量减少59919手，持仓量减少10897手。这一组合表示多空观望气氛浓厚，两方均减少了交易，持仓量减少而价格上涨，说明是期货空方认输，开始主动回补平仓推升价格。空方虽主动平仓，但其较为理性，没有急迫性而是寻求理想价格，因此多为缓慢上涨，且出现持续性上涨的概率较大。宏观面来看，美联储公布12月利率区间不变，市场预期美联储暗示明年降息三次。基本面来看，受硫酸镍价格大幅下行叠加沪镍近期止跌横盘影响，硫酸镍生产纯镍又产生了利润，12月纯镍供给或将增加。   纯镍：12月14日，金川升水报3200-3400元/吨，均价3300元/吨，价格与上一交易日相比下降100元/吨。俄镍升水报价-200至0元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比持平。据SMM调研了解，早间沪镍拉升，现货升水较昨日小幅下跌，现货市场成交整体较上周相比有所下滑。今日镍豆价格129100-129300元/吨，较前一交易日现货价格上调1450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为9654.5元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格低9654.5元/吨）。   镍铁：       12月14日讯，SMM8-12%高镍生铁均价910元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。供给端来看，原料端镍矿溢价回归至4-7美金正常区间成本端价格下调，海外镍铁生产企业利润空间有所恢复，截至12月海内外冶炼厂暂无停减产消息。库存端来看，近期镍铁现货市场成交多以上游甩货回笼资金为主，半月度镍铁可流通库存环比下降6.64%，但整体库存仍于高位，供给过剩现状难改。需求端来看，近期不锈钢对镍铁采购多以刚需备库为主，价格下行周期背景下采购情绪整体偏弱。后续来看，目前已至第四季度，年末下游集中备库或能给镍铁库存带来一定下降。综上，镍系产业链产品目前延续阴跌状态，下游需求疲弱难对价格起到有效支撑。   不锈钢：12月14日，据SMM调研，今日不锈钢期货震荡运行，304冷轧现货价格小幅上调，日内成交较为一般，本周社会库存小幅去库，无锡地区热轧库存压力较大，佛山地区冷轧有所累积；430系本周成交呈弱库存累积，价格日内下调50元/吨。今日印尼永旺有限公司生产的“YONG WANG”牌不锈钢产品在上期所注册并用于履约交割。预计短期内不锈钢现货价格低位震荡。当日早间304冷轧无锡地区报13400-13700元/吨。304热轧无锡地区报12650-12950元/吨。316L冷轧无锡地区报23700-23900元/吨。201J1冷轧无锡地区报8550-8600元/吨。430冷轧无锡地区报8100-8200元/吨。SHFE10：30分SS2402合约价格13565元/吨，无锡不锈钢现货升水5-305元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 硫酸镍：12月14日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26342元/吨，较前一工作日下调299元/吨，电池级硫酸镍价格为26300-26800元/吨，均价较前一工作日下调200元/吨。硫酸镍价格今日小幅下调。当前硫酸镍市场询盘较前端时间有所回暖，但受下游12月订单减量严重，硫酸镍采购活跃度仍偏弱。年底资金回笼需求仍存的情况下，当前硫酸镍成交价仍处低位。  

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 晨会纪要 SMM铝晨会纪要12.15 盘面：隔夜沪铝主力2401合约开于18720元/吨，最高点18800元/吨，最低点18700元/吨，终收于18765元/吨，较上一交易日上涨115元/吨，涨幅0.62%。伦铝上一交易日开于2151.0美元/吨，最高点2220.0美元/吨，最低点2151.0美元/吨，收于2210.0美元/吨，较上一交易日上涨65.0美元/吨，涨幅3.03%。    宏观：（1）欧洲央行维持主要再融资利率于4.50%不变，存款机制利率于4.00%不变，边际借贷利率于4.75%不变。年内累计加息200个基点。（利多★）（2）美联储联邦公开市场委员会发布2023年的最后一份利率决议，与市场预期一致，联邦基金利率区间继续维持在5.25%-5.50%（利多★）（3）北京、上海两大一线城市在同一日调整优化了购房相关政策。北京首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%、非城六区40%。上海首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减10个基点，最低首付款比例调整为不低于30%。（利多★）（4）民政部：截至2022年末，全国60周岁及以上老年人口28004万人，占总人口的19.8%；全国65周岁及以上老年人口20978万人，占总人口的14.9%。全国65周岁及以上老年人口抚养比21.8%。（利空★） 基本面：（1）12月14日，据SMM统计，佛山地区铝棒库存较上一交易日减少0.02万吨至3.99万吨。（利多★）（2）12月14日，据SMM统计，佛山地区铝锭库存较上一交易日减少0.44万吨至14.68万吨。（利多★）（3）12月14日，据SMM统计，国内主流消费地电解铝库存较上周四减少7.7万吨。（利多★） 现货方面：12月14日中原地区成交有所转弱，SMM统计，12月14日巩义地区铝锭库存约4.5万吨，较上一交易日去库0.2万吨，现货流通偏紧，但需求偏弱，巩义地区升水收窄，12月14日SMM中原价对12合约升水30元/吨左右，较上一个交易日下调40元/吨，现货均价录得18730元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水20元/吨到升水10元/吨左右。整体来看，目前国内电解铝主流消费地库存维持去库趋势，且去库速度略超预期，12月14日据SMM统计，全国电解铝主流消费地库存合计48.3万吨，达到年内新低，较上周四去库7.7万吨。年底国内原铝锭库存持续降库，且库存将入低位水平，倒逼空头离场，近月合约获得强支撑，今日现货跟涨乏力，终端接货有所下降，但据SMM调研了解，目前国内铝厂未出现大量积压，北方的雨雪天气对汽运时效有所影响，在途量略有增加，短期SMM预计库存或持续维持低库存状态，临近交割加剧了货源流通偏紧的情况，现货升水或有所好转，目前月差较大，华东现货对次月小升水为主，预计交割后，华东现货维持小升水状态。后续持续关注各地区库存情况。   总结：宏观方面，美联储在12月会议上决定将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期，美联储放鸽提振市场信心，国内社融数据整体表现较好，金融支持实体经济力度不减，信贷结构有所改善，海内外宏观氛围转好提振市场信心。基本面方面，供应端方面短期进入平稳运行期，但仍需警惕西南地区电解铝运行产能减产风险，需求端，12月份铝加工行业开工走弱，但电力需求等方面呈现淡季不淡的状态。运输延迟及下游补库积极两方面带动国内铝社会库存大幅降库，短期的低库存状态倒逼空头离场。短期来看，临近交割，流通货源偏紧，支撑近月合约偏强震荡。