随着新能源汽车渗透率的不断提升及保有量的持续增长，与之相适应的行业新规、强制性国家标准接连发布，这一趋势有望在下半年得到延续。 7月7日，财联社记者从工信部网站获悉，强制性国家标准GB 21670—2025《乘用车制动系统技术要求及试验方法》（下称《新规》）于5月30日由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，将于2026年1月1日起开始实施。 “当前汽车技术迭代更新速度加快，其中乘用车制动系统的结构形式、功能也在发生新变化，GB 21670-2008《乘用车制动系统技术要求及试验方法》是汽车制动领域的基础标准，为适应制动技术发展的新趋势，需要对标准中部分指标和要求进行修订，从而推动、引导和规范我国汽车制动产品发展。”工信部表示。 《新规》包含十大项修订内容，包括电力传输制动系统、电力再生制动要求、紧急制动信号要求等五项“新增”内容，以及驻车解除、制动衬片磨损检查、电子驻车制动电气失效等五项“修改”内容。 《新规》新增的“电力再生制动要求”项目被重点提及，这一要求即为业内俗称的“单踏板制动”。《新规》规定，在默认工作状态下，仅通过松开加速踏板实现的制动作用不应使车辆减速至停车。此外，若电力再生制动系统处于默认工作状态以外，应采用光学信号给驾驶人持续提示，该提示信息即使在白天也应清晰可见。 “（电力再生制动要求）意义很大，在驾驶员因误操作‘单踏板模式’导致交通事故愈发被关注的当下，这一新增要求标志着‘单踏板模式’在强制性国家标准的级别上得到了明确、清晰的规范与要求。”有业内人士分析称。 随着智电时代的来临，与之相关的国家标准亟需更新、迭代。据乘联分会最新数据，今年上半年国乘用车新能源市场累计零售542.9万辆，同比增长32%。其中，6月零售107.1万辆，同比增长25%，较上月增长4%；全国乘用车新能源市场零售渗透率52.7%，连续4个月超过50%。 在此背景下，汽车行业相关“新规”、“强标”密集发布。今年3月，GB 38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，并将于2026年7月1日起开始实施，“新国标”被业界公认为是史上最严苛的动力电池安全标准；两个月后，工信部发布“公开征集对《汽车车门把手安全技术要求》强制性国家标准制修订计划项目的意见”，对当前新能源汽车普遍采用的隐藏式门把手等征求意见，截止日期为2025年6月7日。 “智能网联汽车标准体系将于2025年支撑高级别自动驾驶和网联化多场景应用、2030年支撑实现单车智能和网联赋能全面协同。”中国汽车技术研究中心副总经理龚进峰表示，涉及智能网联汽车领域的多项国家强制和推荐标准将于近两年密集发布。

日前，德国汽车工业协会（VDA）公布，今年4月份，德国的乘用车注册量为24.27万辆，与去年同期基本持平。今年前4个月，德国的乘用车注册量达90.73万辆，同比下降3%，也比2019年同期水平低24%。 就动力类型而言，今年4月份，在德国市场，电动汽车（包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池电动汽车）整体注册量为69,870辆，同比大涨56%；其中，纯电动汽车的注册量同比增长53%至45,540辆；插电式混合动力汽车注册量达24,320辆，同比大增61%。 今年前4个月，在德国市场，电动汽车整体注册量同比增长44%，达24.66万辆；其中，纯电动汽车的注册量同比上升43%至15.85万辆；插电式混合动力汽车的注册量同比增加47%至8.81万辆。 从产量来看，今年4月份，德国国内的乘用车产量达到36.75万辆，同比下降7%，这一变化主要受到工作日减少的影响。今年前4个月，德国累计生产144.93万辆乘用车，同比微增1%。然而，与新冠疫情前的2019年同期相比，德国的乘用车产量仍下降了13%。 在出口领域，今年4月份，德国共出口了27.63万辆新车，同比下降8%。今年前4个月，德国的汽车出口量达109.63万辆，同比微增1%，但仍较2019年同期水平低14%。 值得注意的是，虽然德国国内的新车订单在4月份同比下降4%，但来自海外的新车订单却实现了7%的增长。整体来看，德国4月份的（国内外）订单总量同比增长5%，使得其今年前4个月的累计订单量同比提升1%。 总体而言，德国汽车行业正在逐步复苏，但整体表现仍明显低于新冠疫情前水平。电动汽车注册量的快速增长为德国汽车行业带来了新的发展机遇，这显示出德国汽车行业正在向电气化方向加速转型。

日前，乘联分会发布的最新数据显示，今年2月，全国乘用车市场零售量共计138.6万辆，同比增长26%，环比下降22.8%，今年1-2月累计零售达到317.9万辆，同比增长1.2%。 尽管2月乘用车市场未能同环比双双上涨，但正如乘联分会秘书长崔东树所说，“2月零售处于历年2月零售历史高位，1-2月恢复正增长，市场表现较强。” 据该机构分析，近期国内外宏观环境的变化好于预期，消费者消费心态相对平稳，叠加车企营销活动在春节期间的持续发力和去年2月销量基数低，因此今年2月车市强于2024年春节后的低迷走势，实现2025年2月的春节后开门红。 值得注意的是，节前受春节长途出行及气温影响，消费者对新能源的续航补能更为敏感，新能源渗透率出现显著的季节性回落。随着节后复工和天气转暖等因素影响，消费者的偏好发生明显转变，新能源渗透率逐周快速提升，成为节后乘用车市场恢复的主要驱动力。 自主品牌份额，强势增长 2月，自主品牌表现仍十分亮眼。 乘联分会数据显示，该月自主品牌零售销量达到91万辆，虽环比下降17%，但同比大幅增长51%，展现出强劲的增长势头。由此，自主品牌国内零售份额来到了65.6%，较去年同期提升10.6个百分点。批发层面来看，自主品牌份额更是高达71%，同比提升12个百分点。 相比之下，主流合资品牌的市场表现相对疲软。2月主流合资品牌零售销量为33万辆，同比下降2%，环比下滑33%。从具体品牌系别来看，德系品牌零售份额为17%，同比下降4.3个百分点；日系品牌零售份额为10.7%，同比下降3.7个百分点；美系品牌市场份额为5%，同比下降1.4个百分点。 豪华车市场在2月的表现也不尽如人意，该月零售销量为15万辆，同比下降8%，环比下降30%，该月豪华品牌零售份额为10.8%，同比下降4个百分点。 零售份额突破65%，批发份额突破70%，自主品牌在2月再次证实其主力地位，也再次彰显了传统自主企业的新能源转型成功。 数据显示，2月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率高达70%，而豪华车中的新能源车渗透率为23%，主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有4%。 另从月度国内零售份额看，该月主流自主品牌新能源车零售份额73%，同比增加4.4个百分点，新势力份额19.9%，小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长2.6个百分点。而合资品牌新能源车份额仅2.1%，同比下降1.9个百分点。 从市场格局来看，自主品牌在新能源车领域的先发优势正在逐步转化为全面的市场竞争力。比亚迪、吉利、奇瑞等传统自主品牌通过快速布局新能源车型，成功抢占了市场先机。与此同时，新势力品牌如小米汽车等也在加速崛起，进一步推动了自主品牌在新能源领域的份额增长。 相比之下，合资品牌在新能源车领域的表现明显滞后，市场份额持续下滑，反映出其在新能源转型中的战略迟缓和技术储备不足。 豪华车市场虽然在过去凭借品牌溢价和技术优势占据了一定市场份额，但在新能源车领域的渗透率较低，面临自主高端品牌和新能源新势力的双重冲击，市场竞争压力日益加剧。 盖世汽车研究院分析师表示，2025年或将成为自主品牌加速重构竞争格局的重要之年。新能源赛道的先发优势，正在转化为自主品牌全面突破的战略动能。 据盖世汽车研究院预测，2025年自主品牌有望将市场份额推进至70%以上，同比增长约8%，是车市增长的最主要驱动力。 新能源车渗透率，快速回升 正如前文所说，新能源汽车成为节后乘用车市场恢复的主要驱动力。 乘联分会数据显示，2月新能源乘用车零售销量达到68.6万辆，虽然环比1月下降7.8%，但同比大幅增长79.7%，表现依然可圈可点。从累计数据来看，1-2月新能源乘用车累计零售量达143万辆，同比增长35.5%。 值得关注的是，2月新能源车国内零售渗透率达到49.5%，较去年同期提升15个百分点，这一数据体现了新能源车市场渗透率的快速回升。 回顾2024年新能源汽车市场表现，自7月首次突破50%大关后，新能源车国内零售渗透率连续5个月保持在50%以上，虽然12月略降至49.4%，但仍维持在高位水平。 不过，今年1月新能源车市场出现短期波动，零售渗透率降至41.5%，虽然同比仍提升9个百分点，但环比下降较为明显。按照崔东树所说，这是由于春节前后是县乡市场购车高峰期，新购需求较大，燃油车占比偏高。 令人欣慰的是，2月市场迅速回暖，渗透率回升至49.5%，扭转了1月的下滑趋势。 这一系列数据表明，尽管面临季节性波动和政策调整的影响，我国新能源车市场仍保持着强劲的增长势头。随着技术进步、基础设施完善和消费者认知度的提升，新能源车市场有望继续保持快速增长。 不过针对国内新能源车的发展，乘联分会亦提醒，由于新能源车的税收体系没有建立，未来将面临巨大的税收压力。类似俄罗斯的汽车报废税等，新能源车的报废税必然更高。“很多消费者没有新能源车的报废税收概念，未来新能源车的诸多税收都会建立的，如果我们不建立，国外也会逐步建立新能源车的对等税收体系的。” 除此之外，需强调的是，燃油车仍很有发展必要。乘联分会呼吁，减少对燃油车的歧视性政策。 其指出，随着世界能源革命的趋势不断变化，石油枯竭论已经过时。“深入探究后会发现，这一理论存在诸多漏洞，实则是错误的。” 从石油储量数据来看，挪威雷斯塔能源发布报告显示全球可采石油储量约为1.572万亿桶，远超1980年的6826亿桶。中国石油近年在塔里木盆地发现储量高达10亿吨的超深大油气田，在鄂尔多斯盆地也发现储量超10亿吨的新页岩油田。这些不断新增的储量说明，石油并非如枯竭论所预言的那般即将耗尽。 “在2025年新能源车已经是乘用车主力的背景下，按照政府工作报告的精神，建议采取多种措施实现‘油电同强’，促进汽车消费。”乘联分会如此表示。 由此，其建议，减少对燃油车的歧视性政策，实现“油电同强”。具体建议措施包括：税费公平化、取消燃油车不合理限制、统一环保和积分管控标准、鼓励燃油车技术升级、消费者教育、完善市场机制等。 3月车市，有望保持较强增长 “预计2025年3月中国乘用车市场销量将保持较强增长。”乘联分会给出了这样的预期。 据该机构分析，该月共有21个工作日，与去年同期持平。由于春节假期后的各行各业快速转入正常运作，因此3月的环比产销增长将较为迅猛。 业界周知，春节后历来是新车发布的重要时间节点，许多厂商纷纷推出新款车型。在国家促消费政策的推动下，各地省市也相继出台了相应的促消费措施，加之车展等线下活动的全面恢复，进一步加速了市场人气的聚集。 与此同时，乘联分会亦指出，近期碳酸锂等原材料价格处于低位，为厂商优化新能源车型的成本结构和产品迭代提供了有利条件，使得新能源车市的关注度持续升温。 值得注意的是，2025年，汽车行业的政策补贴和优惠力度再创新高，成为推动整体市场繁荣、加速新能源车向大众普及的关键因素。 乘联分会预计，报废政策扩围，今年报废更新可达500万辆，报废补贴金额约900亿元左右，而各地的置换政策稳定有力度，预计可置换1000万辆，近1300亿元。 与此同时，今年的新能源车产销预计1600万辆左右，带来2万多亿元的销售额；2025年是车辆购置税免税政策优惠的最后一年，在当前的新车销售市场规模下，估计可以释放出约2000亿的车购税免税利好。 “这样合计就是4000多亿的规模，相对于5万亿的汽车销售额，4000亿补贴的力度可谓是历史罕见的，对车市发展的支持力度也属史上超强水平。” 乘联分会表示，由于外部环境的剧烈变化，且出现超预期的多极化新现象，有利于持续稳定消费走势，由此预计2025年3月中国乘用车市场销量将保持较强增长，新能源汽车将成为主要驱动力，传统燃油车市场则继续萎缩。 因此，其再次强调，“政策支持、技术进步和消费升级”将是推动市场发展的关键因素，在中国品牌走向全球的大背景下，减少对燃油车歧视性政策，实现“油电同强”，对稳定国内外车市销售和供应链稳步升级都将有更好的推动作用。

车市波动，真的来了！ 早在今年1月初，乘联分会便指出，1月是车市波动较大的时点，外部经济环境和季节性需求对车市影响较大，尤其是春节因素的影响。 如今，随着乘用车零售最新成绩单“出炉”，这一点得到了验证。 乘联分会数据显示，今年1月，全国乘用车市场零售179.4万辆，同比下降12.1%，环比下降31.9%。由此来看，1月乘用车零售处于历史低位，环比降幅仅次于2023年1月41%的降幅。 该机构直言，出现零售负增长，是符合预期的。 其指出，入冬以来，由于“拉尼娜”出现，我国东部地区受偏北风异常影响，降水明显偏少，气温偏高，用车需求不是很强烈。与此同时，随着2024年国家汽车报废更新与置换更新政策年度性结束，2025年1月车市虽然相关政策仍在延续，1月政策过渡期是2025年购车补贴享受的最佳时间，但由于春节较早，很多消费者提早在2024年末完成春节前的置换购车计划，且1月的有效销售时间少4天以上，因此1月车市稍弱于往年车市的火爆节奏。 自主品牌份额，稳住了 乘用车市场整体下滑，自主品牌也没能逆势上涨。据乘联分会数据，1月，自主品牌乘用车零售量达到109万辆，同比下滑2%，环比下滑33%。 不过对比之下见真章，尽管同环比双双下滑，但自主品牌仍然拿下了不错的份额，仍可谓遥遥领先。 该月，自主品牌国内零售份额达到了61%，同比增长5.9个百分点。如果从批发来看，自主品牌市场份额更是达到了69%，较去年同期增长8个百分点。 反观合资品牌，该月乘用车零售49万辆，同比下降27%，环比下降30%。几大派系份额仍在下滑，其中德系品牌零售份额18.4%，同比下降0.7个百分点；日系品牌份额13.4%，同比下降3.3个百分点；美系品牌份额5.3%，同比下降1.1个百分点。 再看豪华车品牌，该月零售21万辆，同比下降15%，环比下降28%，零售份额为11.6%，同比下降0.4个百分点。 很显然，自主车企已成为绝对主力。乘联分会指出，比亚迪、吉利、奇瑞、长安继续占据头部领先位置，厂商销量份额从上年度38%上升到2025年1月的46%，“这代表传统自主企业的新能源转型成功。” 数据显示，1月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率60.6%，豪华车中的新能源车渗透率20%，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3%。 另从月度国内零售份额看，1月主流自主品牌新能源车零售份额虽较去年同期略有下滑，但仍高达72%，新势力份额则达到了20.8%，同比增长5.7个百分点。而合资品牌新能源车份额则低至2.1%，同比下降2.9个百分点，同时也低于2024年12月的2.8%。 乘联分会指出，1月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大。 盖世汽车研究院分析师表示，2025年或将成为自主品牌加速重构竞争格局的重要之年。新能源赛道的先发优势，正在转化为自主品牌全面突破的战略动能。 据盖世汽车研究院的预测，2025年自主品牌有望将市场份额推进至70%以上，同比增长约8%，是车市增长的最主要驱动力。 新能源车渗透率，下滑了 据乘联分会数据，1月，新能源乘用车零售销量达到74.4万辆，同比增长10.5%，环比下降42.9%。该月，新能源车国内零售渗透率41.5%，较去年同期提升9个百分点。 从2024年来看，自7月首次月度突破50%后，新能源车国内零售渗透率连续5个月突破50%，尽管12月没有继续保持这一水平，但49.4%的渗透率与此前差距其实并不大。 那么问题来了，今年1月，新能源车国内零售渗透率为何较此前几月有明显下滑？ 对此，乘联分会表示，由于春节前后是县乡市场购车高峰期，新购需求较大，燃油车占比偏高，1月新能源车零售年渗透率低是正常季节规律。 且值得注意的是，1月新能源乘用车出口量同环比双双上涨。数据显示，1月新能源乘用车出口13.9万辆，同比增长29.4%，环比增长13.9%，占乘用车出口36.6%，较去年同期增长8个百分点。 聚焦车企，1月新能源乘用车出口表现优秀的仍然是比亚迪，该月出口量达到66336辆，其次是特斯拉中国，出口量为29535辆，此外，奇瑞汽车、长安汽车、东风汽车、吉利汽车等表现也较为突出，只不过对比前两者仍有明显差距。 综合来看，新能源乘用车市场后续表现仍然值得期待。盖世汽车研究院分析师指出，2025年新能源市场预计将迎来历史性转折，新能源汽车将全面超越燃油车成为中国车市绝对主力。 只不过，仍需强调的是，燃油车仍很有发展必要。 乘联分会指出，随着世界能源革命的趋势不断变化，石油枯竭论已经过时。“深入探究后会发现，这一理论存在诸多漏洞，实则是错误的。” 其提到，1月14日，自然资源部在北京召开了新一轮找矿突破战略行动重要成果发布会，宣布了10个亿吨级油田的发现，这些新油田的发现和后续投产，有望降低我国原油对外依存度。“这些不断新增的储量说明，石油并非如枯竭论所预言的那般即将耗尽。” 且从2024年来看，燃油车出口表现大幅强于新能源车。数据显示，2024年全年中国汽车实现出口641万辆，出口增速23%，其中全年新能源汽车累计出口量201万辆，同比增长12%，而全年中国常规燃油车型出口440万，增长26%。 乘联分会指出，美国的能源环境战略对世界的溢出影响巨大，“我们出口汽车潜力巨大，要保证燃油车的基本产销规模，稳定燃油车产业链，实现油电同强，确保中国汽车的出口优势和可持续性，燃油车很重要。” 由此，其建议，减少对燃油车的歧视性政策，实现“油电同强”。具体建议措施包括：税费公平化、取消燃油车不合理限制、统一环保和积分管控标准、鼓励燃油车技术升级、消费者教育、完善市场机制等。 2月车市，有望稳步增长 “预计将保持稳步增长。”对于2月乘用车市场，乘联分会给出了这样的预期。 该机构指出，随着美国政府新政的推进，世界经济贸易处于更动荡的环境，贸易平衡压力剧增。春节后各行各业的生产经营出口逐步恢复，外部环境的复杂化推动国内消费需求的转型，区域市场有更多的机遇。 且今年春节返乡人员规模大，节后复工的节奏相对较快，部分中老年外出务工者逐步考虑本地就业和创业，这将对春节后车市带来一定利好。 另外，2月共有19个工作日，比去年2月多1天，而且春节前的隐性提早休假在1月，由于市场竞争激烈，大部分厂商都是节后抓紧恢复工作运行。 可以看到的是，蛇年春节假期后，车企间的价格战已经“战火重燃”。特斯拉、小鹏、智己等诸多汽车品牌发布重磅购车优惠政策，涵盖保险补贴、零息金融方案、一口价直降等多样化策略，试图在春节后抢占市场先机。 乘联分会指出，价格战在2023年最为激烈，2024年的2月价格战开始早、力度大、持续时间长，对车市的销量带来暂时的抑制，形成年度的春节“节前高、春季低、年末强”的U型走势。今年，车企参与车市价格战的实力已有减弱趋势，但PPI持续偏低，上游高利润突出，2025年仍有价格战的持续潜力。 此外从政策层面看，该机构指出，随着部分地区的以旧换新政策的逐步发布，车市进入节后回暖周期。不过其也强调，由于1月新政策发布前的过渡期的政策补贴相对更强，因此2月的市场主要靠自身的需求恢复。 综合以上，乘联分会预测，2月，中国乘用车市场销量预计将保持稳步增长，新能源汽车将成为主要驱动力，传统燃油车市场则继续萎缩。 聚焦年度表现，目前按各地以旧换新2024年的政策、按新标准顶格延续的测算基础，该机构判断，2025年国内车市零售预计将达到2,340万辆，同比增长2%，新能源乘用车零售预计将达到1,330万辆，同比增长20%，渗透率57%。 降本增效，需求迫切 2024年，车市延续增长势头，但行业利润表现却不尽如人意。 据乘联分会分享的数据，2024年全年，汽车行业收入106,470亿元，同比增长4%；成本93,301亿元，增长5%；利润4,623亿元，同比下降8%；汽车行业利润率4.3%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，仍偏低。 其中12月，汽车行业收入11,909亿元，同比增长13%；成本10,352亿元，增长15%；利润491亿元，同比下降13.5%；汽车行业利润率4.1%。 产销改善，利润却下滑，这与价格战的持续显然有很大关系。 据盖世汽车研究院统计，2024年，超过70多个汽车品牌、330多个车型以不同形式参与了价格战，产品覆盖全面，优惠力度不断升级。 乘联分会秘书长崔东树所提供的数据亦显示，2024年全年降价车型数量，大幅超出2023年全年的148款以及2022年的95款。 从降价力度来看，2024年新能源车新车降价车型的降价力度算术平均达到1.8万元，降价力度达9.2%；常规燃油车新车降价车型的降价力度算术平均达到1.3万元，降价力度达6.8%；总体乘用车市场新车降价车型的降价力度算术平均达到1.6万元，降价幅度达8.3%。 而将目光放到2025年，盈利挑战仍将加剧，汽车行业需要有效的降本增效，加大成本控制水平。 而在具体举措之中，乘联分会再次强调推动“油电同强”的重要性，“由于燃油车前期仍有微薄盈利，但市场萎缩过快，部分企业严重亏损；新能源车高增长，但亏损较大，电池高利润与整车亏损的矛盾压力较大。因此应积极稳定燃油车消费，推动报废更新的更强力实施，期待‘油电同权’推动‘油电同强’，未来汽车行业总体形势必能持续稳中向好。”

12月9日下午，乘联分会发布的最新销量数据显示，11月全国乘用车市场零售量达到242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%，前11月累计零售量达到2025.7万辆，同比增长4.7%。 该机构表示，11月车市仍延续10月以来的较高景气度，报废更新与置换更新政策效果持续释放，稳定拉动车市，同时各车企也开始借助“双十一”宣传以及月中广州车展提升消费者关注度，多重有利因素加持，共同推动11月车市热度进一步提升。 自主品牌继续强势上涨，新势力份额达15.6% 自主品牌的表现，依旧没让人失望。 据乘联分会数据，11月，自主品牌乘用车零售量达到154万辆，同比增长34%，环比增长4%，国内零售份额达到64.1%，较去年同期增长了8.7个百分点。如果从批发来看，该月自主品牌份额更是达到了68.3%，较去年同期增长8.5个百分点。 至此，今年前11月，自主品牌累计份额已来到了60%的高度，较去年同期增加8.5个百分点。 合资品牌继续同比降而环比增的态势，该月零售量共计60万辆，同比下降9%，环比增长6%。几大派系份额仍在下滑，其中德系品牌零售份额为15.6%，同比下降3个百分点；日系品牌零售份额为12.4%，同比下降3.1个百分点；美系品牌市场零售份额为6.4%，同比下降1.5个百分点。 豪华车板块情况好转了些，该月零售量共计26万辆，虽较去年同期下滑4%，但环比上一月增长了26%。只不过份额仍在下滑，该月零售份额为10.9%，较去年同期下降2.2个百分点。 如此反差，意料之中。毕竟在快速增长的新能源乘用车市场，自主品牌渗透率仍然“高高在上”。 乘联分会数据显示，11月国内零售中，自主品牌中新能源车渗透率高达73.2%，豪华车中的新能源车渗透率为32.9%，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有6.8%。 另从月度国内零售份额看，11月主流自主品牌新能源车零售份额高达74%，同比增长4个百分点；合资品牌新能源车份额3.4%，同比下降2个百分点。 该机构指出，自主主流车企的新能源日益走强，比亚迪、吉利、上汽通用五菱、长安、奇瑞等新能源表现很强，成为新能源的中流砥柱。 合资品牌中也并非没有亮点。11月，上汽大众与一汽大众合计新能源车批发量达到20,314辆，占据主流合资纯电动50%强份额。 此外值得注意的是，该月新势力车企份额达到了15.6%，同比增长0.5个百分点；特斯拉份额5.9%，同比下降2个百分点。 当然，出口板块也是造成自主品牌与合资及豪华品牌差异表现的原因之一。数据显示，11月自主品牌出口达到34万辆，同比增长3%，环比下降8%；合资与豪华品牌出口5.5万辆，同比下降16%。 新能源出口暂时放缓，与燃油车市场增速差缩窄至57.5% 据乘联分会数据，11月新能源乘用车市场零售量达到126.8万辆，同比增长50.5%，环比增长5.9%，1-11月零售达959.4万辆，同比增长41.2%。 从渗透率来看，11月新能源渗透率达到了52.3%，较去年同期增12个百分点，已连续5个月突破50%。 聚焦燃油车板块，该月常规燃油车零售115.5万辆，同比下降7%，环比增长8%，1-11月常规燃油车零售1,066.3万辆，同比下降15%。 从同比来看，11月新能源车与燃油车市场增速差为57.5%，没有继续拉大（此前二者同比增速差已经连续三个月超出70%），但数值依然不小。 这缘于新能源乘用车市场增长仍然强劲。正如乘联分会所说，11月新能源零售环比增长5.9%并持续创出新高，这是新能源爆发式增长的表现。 当然其也指出，这体现出市场对国家报废更新和以旧换新“双新政策”的良好反馈。“报废更新和以旧换新政策发布以来，效果远超于地产刺激政策，是少数的补贴就能起到立竿见影效果的政策。” 今年8月，国家提高了报废更新补贴标准，购买新能源乘用车补贴由1万元提高至2万元，购买燃油乘用车补贴由7000元提高至1.5万元。 由于报废更新的新能源存在较燃油车多5,000元的补贴优势，加之各地对以旧换新政策的新能源车普遍比燃油车多3000元左右的补贴。据悉绝大部分报废更新和部分以旧换新用户选择了购买新能源车。 商务部最新数据显示，截至11月18日，全国汽车报废更新和置换更新补贴申请均突破200万份，合计超过400万份。 至于新能源车与燃油车市场增速差的缩窄，可能一定程度受到新能源出口暂时放缓影响。 乘联分会数据显示，11月新能源乘用车出口8万辆，同比下降6.3%，环比下降33.3%，占乘用车出口20%，较去年同期降3个百分点。 不过该机构强调，伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升。虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。 结合此前数据来看，中国新能源的实力已然不容置疑。 据乘联分会数据，近期中国新能源乘用车的增速强于世界平均增长速度。其中2020年中国新能源乘用车世界份额较大反转；2021年中国全年保持52%的较强水平；2022年中国新能源乘用车世界份额超过63%；2023年的中国占世界份额的64%；2024年1-10月继续提升，达到68.9%的份额，其中10月中国新能源乘用车世界份额达到76%。 全年零售增速或达6%，呼吁“提早明确接续补贴政策” 展望12月，乘用车市场仍然不缺利好因素。 一方面，12月共有22个工作日，比去年12月和今年11月均多1天，且没有2023年末的周末连休影响，因此12月的有效生产时间和销售时间较长。 另一方面，该月国家报废更新和各地以中央资金支持为主的以旧换新工作都将截止，加之部分地区因补贴资金紧缺而暂停的消息促进年底购车，有望带来年末的市场火爆。 此外，乘联分会还指出，该月也是传统的公司户购车抵税的旺季，当前已经有企业随行就市推出大规模的促销政策提醒，预期也将带来额外的中高端新能源市场增量。 当然，正如该机构所说，12月是车市波动较大的时点，外部经济环境和季节性需求综合影响车市，尤其是春节因素的影响较大。 “今年车市零售增速预计在6%，市场走势大幅好于年初预期，因此会更多考虑与2025年的平衡。”乘联分会如此表示。 其指出，国内车市消费还是以农历春节前消费为主，也就是春节的时间早晚对消费影响特别大，尤其是对1月份的消费影响特别明显。2024年是车市消费的特大年，2025年属于车市消费的特小年，具体来讲：2025年春节在1月28日，较2024年早13天，叠加企业、税务、车管所等的设备维护和假期安排，导致部分春节前购车在2024年底完成。因为今年头部企业的销量完成率较好，预计12月部分厂商销量转移至明年1月的规模很大，对岁末年初的销量有很好的平衡效果。 不过另外一种观点认为，一季度“两会”前的政策空窗期的风险，使得企业倾向于在2024年放大12月销量的翘尾斜度来获得更大的市场份额，头部企业仍然有争上游的动力。 此外，该机构还提到，目前以旧换新政策旨在对2015-2020年期间燃油车巅峰期保有量的更新消耗，只靠这半年时间不足以消耗这上亿辆规模的基盘，政策额外产生的价格落差容易引发市场强烈的观望情绪。“我们也期待国家能够提早明确接续补贴政策，及早稳定消费心态，实现消费的平稳可持续。考虑到2025年的年初的小年压力，期待1月就开始实施针对首购群体的燃油车车购税减半政策，平衡换购群体和首购群体购车的政策的受益，让中低收入的首购群体买车也能享受到政策优惠。”

10月12日，中汽协发布数据显示，9月汽车销量280.9万辆，环比增长14.5%，同比下降1.7%。其中，新能源汽车延续快速增长态势，销量128.7万辆，环比增长17%，同比增长42.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的45.8%。 “三季度，随着国家层面汽车报废更新补贴力度加强，地方置换更新政策陆续生效，加之车企纷纷推出秋季新品，乘用车市场逐渐回暖，特别是终端零售市场持续走强，‘金九’效应继续显现。”中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示。 财联社记者统计了14家A/H股上市车企9月销量，全部实现了环比增长；其中，9家车企实现同比增长，占比6成以上，显示出传统旺季的消费热情。 9月，比亚迪依旧强势“霸榜”，当月销量首次突破40万辆，同比增长45.91%；1-9月，累计销量达到274.79万辆，同比增长32.13%。比亚迪今年发布的关键技术——第五代DM混动系统，以及搭载第五代DM混动系统的车型陆续上市，是其销量增长的重要原因。 吉利汽车9月销量为20.19万辆，同比增长20.96%，新能源板块销量9.11万辆，占整体销量的45.13%。从品牌来看，吉利品牌销量15.48万辆、领克品牌销量2.58万辆，而极氪品牌在9月的销量达到2.13万辆，创该品牌的月度销量新高。按照计划，吉利旗下还将有吉利星愿、极氪MIX、领克Z20、银河星舰7等车型于年内上市。 凭借问界系列的表现，赛力斯在9月实现了148.3%的同比增长，销量达4.46万辆；1-9月累计销量为36.94万辆，同比增长170.07%。根据鸿蒙智行披露数据，AITO问界系列9月交付新车35,560辆。具体到单一车型，问界M9系列15,496辆、问界新M7系列16,805辆。 造车新势力在9月也实现了“自我突破”，理想汽车、零跑汽车和小鹏汽车均创新交付纪录，蔚来汽车亦连续5个月实现交付量破两万辆。其中，9月理想汽车交付新车5.37万辆，同比增长48.94%，创交付新高。零跑汽车9月交付3.38万辆，同比增长113.72%，在创公司单月交付新高的同时，连续两个月交付量超3万辆。凭借第二品牌MONA旗下首款车型MONA M03第一个完整交付月内实现交付量破万的贡献，小鹏汽车在时隔8个月后单月交付再破2万辆，并一举超越蔚来。蔚来汽车9月交付新车2.12万辆，其中，蔚来品牌9月交付新车2.03万辆，同比增长30.1%。 在9月，燃油车市场和新能源车市场依旧呈现出了分化态势，出现同比下降的5家车企中，除上汽集团外，广汽、长安、东风及长城汽车的新能源产品销量占比均不及30%。 上汽集团9月销量31.32万辆，同比下降35.03%。分品牌来看，包括上汽大众、上汽通用等合资品牌在内，上汽集团旗下品牌全线大跌，只有新能源品牌智己汽车出现增长。 同样，广汽集团9月销量18.26万辆，同比下降25.03%，旗下四大品牌“集体哑火”，均不及上一年。而其新能源汽车9月销量为4.69万辆，也出现了19.11%的同比下降，在9月的新能源市场上亦属罕见。 此外，长安汽车受合资品牌拖累，9月销量21.32万辆，同比下降9.98%。长城汽车9月销量10.84万辆，同比下降10.88%，被老对手比亚迪和吉利汽车拉开了差距。 “随着天气转冷和秋收完成，农村地区的购车热情会逐步释放，新能源车和中低端燃油车市场也会逐步升温。”乘联会秘书长崔东树曾多次呼吁，只有“油电同强”，未来汽车行业总体形势才能持续稳中向好。 对于接下来第四季度的车市表现，崔东树预计，中国车市整体走强，尤其“以旧换新”等政策有助于拉动百姓消费，四季度汽车市场有望呈现年末较强增长态势。“期待股市能够呈现平稳可持续增长，给车市带来更好的增长动力。”崔东树表示。

9月29日晚间，松井股份公告称， 拟以自有或自筹资金在美国加利福尼亚州投资设立2家全资子公司 ，作为美国技术与服务中心项目的建设主体。 根据公司公告，上述项目总投资为580万美元。其中，松井（美国）物业有限责任公司投资总额为350万美元，主要用于购买位于美国加利福尼亚州维斯塔市的土地及厂房；松井新材料（美国）有限责任公司投资总额为230万美元，主要用于实验室设备、检测设备购置及前期运营，项目总规划建设周期约12个月。 据悉， 美国技术与服务中心项目建设完成后，将主要用于新型功能型涂层材料的研究与开发、打样， 并配套提供小批量生产、仓储、营销服务等以满足下游客户快速交付需求，提升其全球化系统营销及技术服务能力等。 松井股份是一家新型功能涂层材料制造商，为下游客户提供涂料、油墨、胶黏剂等多类别系统化解决方案，其目标市场为高端消费电子和乘用车领域。 近年来，该公司在发展高端消费电子业务的同时，加大在乘用汽车市场的应用及推广力度。 《科创板日报》记者注意到，早在2023年7月，松井股份发布公告，拟发行可转换公司债券预案，募资总额不超过6.2亿元，用于汽车涂料及特种树脂项目（一期）及补充流动资金。 彼时，松井股份表示，通过该可转债项目建设，该公司将扩大乘用汽车涂料产品产能，培育新的利润增长点；推进其现有产业布局及业务结构优化。 不过，就在今年9月13日，松井股份公告，鉴于资本市场环境发生较大变化，结合当前宏观政策环境、公司自身经营发展等诸多因素，决定终止发行可转债券事项并撤回申请文件。 对此，今年9月20日，松井股份在接受多家机构调研时表示，”汽车涂料及特种树脂”项目既是对其现有乘用汽车业务的补充与延伸，实现关键原材料自主可控。 “后续公司将调整融资策略，以自有或自筹资金方式继续推进该项目建设。” 对于未来汽车涂层材料业务布局，松井股份表示，该公司以汽车零部件涂层市场为切入点，实现了“从内饰到外饰”、“由小件到大件”的布局。 其打造以树脂、色浆等汽车原厂OEM和后市场涂层材料研发体系，为进军汽车原厂OEM和后市场涂层材料领域做准备。 《科创板日报》记者注意到， 现阶段，松井股份以高端消费电子板块收入为主，作为新增长点的汽车涂层材料业务收入占比较低。 截至2024年半年报，松井股份上半年实现营业收入3.23亿元。其中，高端消费电子领域共实现营业收入2.71亿元，占总收入比例高达83.90%，是其主要收入来源；汽车涂层材料所在的乘用汽车板块实现营收4667.37万元，占其总收入的14.55%。 但需要注意的是，企业布局汽车涂料市场并非易事。目前全球涂料巨头占据着国内约80%的汽车涂料市场份额，特别在乘用车原厂漆市场，近乎处于垄断地位。市场主要是在美日德三个国家的PPG、巴斯夫、立邦、艾仕得、关西等外资品牌手中。 国际智能运载科技协会秘书长张翔对《科创板日报》记者表示，汽车涂料一直属于高度市场化和充分竞争的细分行业。“随着国内汽车产业链和配套企业走向成熟，对于国产汽车涂料厂商来说，将重点考验企业的综合能力。”

日前，乘联分会（原乘联会）发布的最新数据显示，8月全国乘用车市场零售190.5万辆，同比下降1%，环比增长10.8%，前8月累计零售1347.2万辆，同比增长1.9%。 该机构表示，随着报废更新政策进一步发力以及地方以旧换新政策陆续出台，国家呼吁反内卷后终端价格也开始趋稳，消费持币观望情绪进一步缓解，整体车市热度有所回升。 自主品牌份额继续上涨，新能源车渗透率高达75.9% 8月，自主品牌表现一如既往的强悍。 据乘联分会数据，该月，自主品牌零售量达到120万辆，同比增长21%，环比增长14%，同环比增幅较前一月均进一步提升，也由此在该月拿下了63.4%的国内零售份额，不仅高于今年前几个月，较去年同期也增长了11.4个百分点。 至此，今年前8月，自主品牌累计份额达到58%，较去年同期提升7.8个百分点。 合资与自主表现仍有明显差距，该月主流合资品牌零售48万辆，环比增长7%，但较去年同期下降27%。从份额来看，该月德系品牌零售份额16.6%，同比下降3.5个百分点；日系品牌零售份额12.6%，同比下降4.2个百分点；美系品牌零售份额5.7%，同比下降2.9个百分点。 豪华车板块境况类似，该月豪华车零售22万辆，环比增长3%，同比下降21%。在此表现之下，该月豪华品牌零售份额为11.6%，同比下降3个百分点，传统豪华车市场零售份额回落明显。 如此反差背后，关键仍在新能源汽车。在新能源车市场继续快速增长的趋势之下，新能源车渗透率较高的自主品牌，成绩自然不会太差。 乘联分会数据显示，8月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率高达75.9%，豪华车中的新能源车渗透率为33.5%，较7月均有不同程度提升，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有8%，且低于前一月的8.3%。 另从月度国内零售份额看，该月主流自主品牌新能源车零售份额达到73%，同比增长3个百分点，新势力份额为16%，同比增长2个百分点，而合资品牌新能源车份额为3.8%，同比下降1.4个百分点。 乘联分会指出，主流自主车企的新能源日益走强，比亚迪、吉利、长安、奇瑞、上汽通用五菱等新能源表现很强，成为新能源的中流砥柱。新势力之中，零跑、极狐、智己等车企销量同比和环比表现总体仍较强。 值得注意的是，合资品牌新能源车份额虽下滑，但具体到企业来看仍有亮点。该机构表示，主流合资品牌中，南北大众领先，上汽大众与一汽大众8月合计新能源车批发19,968辆，占据主流合资纯电动50%强份额。另外，8月沃尔沃和广汽丰田的新能源车也大幅走强。 新能源车与燃油车市场差距增大，同比增速差超70% 在油电不同税、不同权的背景下，新能源车高增长、燃油车负增长的差距日益明显。 据乘联分会数据，8月新能源乘用车市场零售102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17%，1-8月零售601.6万辆，同比增长35.3%。 与此形成明显对比的是，8月常规燃油车零售87万辆，同比下降28%，环比增长4%，1-8月常规燃油车零售744万辆，同比下降15%。 从同比来看，新能源车与燃油车市场增速差继续拉大。结合此前数据，今年6月，新能源车与燃油车的同比增速差为55%，7月拉大到60%以上，8月甚至超出了70%。 这与以旧换新政策的加码有一定关系。 7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高汽车报废更新补贴标准。 乘联分会指出，此次新补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元，由于报废更新的新能源较燃油车补贴有多5000元的优势，新能源车市场消费热情进一步被激发，其中入门级纯电动车与狭义插混市场强势增长。 另外其也提到，8月新能源出口同比增长23%，好于1-8月出口累计增速（20%）约3个百分点，体现出口新能源回暖明显。 具体来看，该月新能源乘用车出口占乘用车出口24%，较去年同期持平，其中纯电动占比新能源出口的80.8%，作为核心焦点的A0+A00级纯电动出口占新能源出口的41%（去年同期79%）。 “伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。”乘联分会表示。 综合如上因素，8月国内新能源车零售渗透率达到53.9%，较2023年8月增16.7个百分点，创渗透率新高。此前7月，新能源车国内零售渗透率达到51.1%，实现首次月度突破50%。这意味着，在8月，新能源车渗透率第二个月突破50%。 报废更新政策等因素拉动，“金九”效果将更加突出 8月，乘用车市场热度有所回升，这给“金九银十”增加了期待值。 乘联分会直言，“金九银十”是车市的美好日子，今年的“金九”效果将更加突出，有利于销量提升。 看向9月，乘用车市场似乎的确不缺利好因素。 一方面，9月共有21个工作日，相对去年多一天，由于今年中秋节在9月17日，9月月末没有提早休假，因此9月的有效销售时间较长。 另一方面，报废更新政策仍将继续促进销量增长。 近几月，报废更新申报量环比大幅增长，根据全国汽车以旧换新平台最新数据显示，截止8月31日上午10点，已经收到汽车报废更新补贴申请超过80万份。由此测算，8月下半月单日新增报废更新已超过1.33万份。 “这充分体现了报废更新政策的拉动作用效果喜人。”乘联分会如此表示。 在其看来，国家推出报废更新政策，并进一步承担9成左右的报废更新补贴资金，这是很好的促消费的示范效应，引导各地推进相应的以旧换新鼓励政策并及时出台实施细则。“随着各地以旧换新政策的陆续出台，预计地方补贴政策初期的效果肯定都是很好的，这也为‘金九银十’的销量带来更好的促进。” 其还提到，随着房地产的持续回落，居民投资房产的规模继续下降，消费受投资挤压问题逐步缓解，有更多的资金做储蓄和消费。 且在“现金为王”和“及时享乐”的思潮碰撞之下，车市消费有相对更强的消费能力保障。加之技术升级带来的高性价比车型涌入中国车市，叠加促消费政策的落地，前期购车群体从“有没有”到“好不好”的需求将得到有效的释放，推动消费升级趋向良好的增长。 另外，由于有“金九银十”的十月销售良好预期和冬季购车潮的逐步启动，尤其是近期农民工返乡热，北方和西部车市持续走强，秋冬季消费的热潮将进一步凸显。 此外，乘联分会还指出，虽然欧盟反补贴调查和征收不合理的反补贴关税带来中国电动车出口欧盟的一定损失，但根据海外数据监控看，今年1-8月中国自主品牌车出口在当地市场零售同比增长了55%，其中8月自主品牌出口海外的零售同比增长53%，继续保持海外总体市场强势增长的态势。“由此判断，中国乘用车出口仍会保持平稳增长，将有助于缓解国内燃油车因需求大幅下滑带来的增长压力。”

2024年上半年，乘用车销量实现同比6%的增长，新能源汽车和出口市场成为增长引擎。然而行业内价格战愈演愈烈，市场竞争进入白热化，企业经营压力不断增大。为应对挑战，车企采取多元化策略如加快技术创新、密集推出智能电动新品、积极拓展海外市场等寻求新的增长曲线同时，随着自动驾驶和智能座舱技术的不断提升，消费者对智能化的关注度显著增强，智能化也逐渐成为车企发布新品的核心卖点。 基于2024年上半年车市表现，为更好看清楚2024年后续车市发展，盖世汽车研究院完成《2024年上半年中国乘用车市场回顾与展望》分析报告，重点围绕宏观经济及车市特征分析、上半年中国乘用车市场回顾、未来趋势展望等三个方面进行深度分析，本报告核心观点如下： 1、宏观经济及车市特征分析 • 国际国内环境依然复杂多变：全球经济保持较好的增长趋势，总体表现好于预期；但是通胀压力反复，成为市场最为关注的核心问题。全球经济仍然面临通胀粘性、地缘政治、贸易保护、大选之年等诸多因素挑战；我国经济增长延续恢复向好态势，总体运行平稳。受设备更新政策以及海外补库需求旺盛影响，上半年出口、工业生产、制造业投资热度回升。 • 国家和地方政府出台一系列旨在促进汽车消费、推动汽车产业转型升级的政策措施，比如规范新能源车险承保、调整汽车贷款、推动公共车辆电动化、开展汽车以旧换新和新能源下乡政策等。 • 上半年车市价格战白热化发展，下半年趋于平缓。目前中国汽车市场，品牌多、车型多、更新迭代速度快，市场竞争格局尚不稳定，价格战不可避免。车市竞争加剧，将加速中国汽车市场竞争格局重塑，边缘企业面临关停并转风险。 • 上半年车市竞争白热化，终端渠道经营压力大，乘用车市场处于去库存状态，但库存压力仍然较大。库存预警指数始终位于荣枯线以上，汽车行业处于不景气区间。 • 汽车消费群体结构逐渐向增换购为主转变，用户升级需求不断提升，智能化逐渐成为消费者购车关键因素；智能化趋势下，L2已经成为主要驾驶辅助方案，智能座舱部件多样化配置渗透率增长明显。 • 车企加快战略转型步伐，自主车企通过构建生态合作，强强联合补强智能化应对激烈竞争；合资车企通过推出中国式产品/品牌以及加强本土化生态圈建设促进“在中国 为中国”的战略落地。 2、上半年中国乘用车市场回顾 • 2024年上半年乘用车累计销量1,198万辆，同比增长6.3%；其中，自主车企和新势力品牌凭借良好的产品技术配置、新颖的外观造型和定价优势，在国内市场、国外市场以及中高端细分市场均取得较好表现，市场份额快速上升至61.8%。 • 2024年上半年国产乘用车出口市场达234万辆，同比增长31%；俄罗斯、墨西哥、巴西成为上半年中国乘用车出口前三大出口目的国；奇瑞、上汽乘用车、比亚迪位列车企出口销量榜前三名。头部出海车企持续稳步推进欧洲、东南亚、拉美、俄罗斯等重点市场海外生产基地建设。 • 从新能源汽车市场来看，上半年新能源乘用车销量实现470万辆，市场份额达到39.2%，其中PHEV+REEV份额持续扩大，主要是国产DHT混动技术迭代升级后，以经济性、高性价比等优势更能满足当前发展阶段的市场需求。目前新能源在各线城市的渗透率发展不均，三线及以下城市仍具备发展潜力。 3、未来趋势展望 • 短期来看，综合宏观经济、产业政策与竞争态势，2024年中国国产乘用车市场将保持2.8%左右的增速发展，其中出口市场和以增程、插电混动为代表的新能源汽车将依然保持高速增长； • 出口方面，受欧盟、巴西、土耳其关税调整影响，预计下半年乘用车出口环比增幅将较为平缓，全年出口预计481万辆；其中对俄罗斯、拉美、中东、东南亚全年出口将保持增长，对欧洲、澳新出口预计同比小幅下滑； • 长期来看，国产乘用车市场进入存量低增速发展阶段。新能源汽车和海外出口成为市场拓展的核心驱动力，预计2025年、2030年中国乘用车市场规模分别接近2,740万辆、3,040万辆。

国信证券发布研究报告称，5月，乘用车零售168.5万辆，同比下降3%，环比增长10%；新能源乘用车厂商批发销量91万辆，同比增长35%，环比增长16%。提示关注智驾进展(FSD V12版及入华进展)以及比亚迪第五代DM技术发布等。 销量跟踪： 根据乘联会初步统计，5月1-31日，乘用车零售168.5万辆，同比下降3%，环比增长10%；乘用车批发201.0万辆，同比增长0%，环比增长3%；5月新能源乘用车厂商批发销量91万辆，同比增长35%，环比增长16%。根据上险数据，5月(4.29-6.2)：国内乘用车累计上牌187.82万辆，同比+0.2%；其中新能源乘用车累计上牌88.33万辆，同比+42.1%。 本月行情： 截至5月31日，5月CS汽车板块下跌3.13%，其中CS乘用车上涨0.66%，CS商用车下跌5.43%，CS汽车零部件下跌5.31%，CS汽车销售与服务下跌5.25%，CS摩托车及其它下跌0.36%，同期沪深300指数下跌0.68%，上证综合指数下跌0.58%，CS汽车板块跑输沪深300指数2.45pct，跑输上证综合指数2.55pct；汽车板块自2023年初至今上涨3.98%，沪深300下跌7.53%，上证综合指数下跌0.08%，CS汽车板块跑赢沪深300指数11.52pct，跑赢上证综合指数4.06pct。 成本追踪： 截至2024年5月末，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-22.7%/+15.1%/+23.7%，分别环比上月同期-1.6%/+3%/+9.2%。 库存： 2024年5月中国汽车经销商库存预警指数为58.2%，同比上升2.8个百分点，环比下降1.2个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。 市场关注： 1)智驾进展(FSD V12版及入华进展、小鹏全量推送天玑AI系统XOS 5.1.0、MONA系列车型即将亮相，升级规控大模型XPlanner、新势力车企城市NGP覆盖速度、传特斯拉正向相关部门备案FSD等)；马斯克访华后续影响；2)热门事件：比亚迪第五代DM技术发布、工信部等四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点、2024年我国汽车以旧换新补贴111.98亿；3)华为和小米方面，问界新M7 Ultra正式上市，搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智驾系统，小米SU7城市NOA即将开通十城。