12月9日下午，乘联分会发布的最新销量数据显示，11月全国乘用车市场零售量达到242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%，前11月累计零售量达到2025.7万辆，同比增长4.7%。 该机构表示，11月车市仍延续10月以来的较高景气度，报废更新与置换更新政策效果持续释放，稳定拉动车市，同时各车企也开始借助“双十一”宣传以及月中广州车展提升消费者关注度，多重有利因素加持，共同推动11月车市热度进一步提升。 自主品牌继续强势上涨，新势力份额达15.6% 自主品牌的表现，依旧没让人失望。 据乘联分会数据，11月，自主品牌乘用车零售量达到154万辆，同比增长34%，环比增长4%，国内零售份额达到64.1%，较去年同期增长了8.7个百分点。如果从批发来看，该月自主品牌份额更是达到了68.3%，较去年同期增长8.5个百分点。 至此，今年前11月，自主品牌累计份额已来到了60%的高度，较去年同期增加8.5个百分点。 合资品牌继续同比降而环比增的态势，该月零售量共计60万辆，同比下降9%，环比增长6%。几大派系份额仍在下滑，其中德系品牌零售份额为15.6%，同比下降3个百分点；日系品牌零售份额为12.4%，同比下降3.1个百分点；美系品牌市场零售份额为6.4%，同比下降1.5个百分点。 豪华车板块情况好转了些，该月零售量共计26万辆，虽较去年同期下滑4%，但环比上一月增长了26%。只不过份额仍在下滑，该月零售份额为10.9%，较去年同期下降2.2个百分点。 如此反差，意料之中。毕竟在快速增长的新能源乘用车市场，自主品牌渗透率仍然“高高在上”。 乘联分会数据显示，11月国内零售中，自主品牌中新能源车渗透率高达73.2%，豪华车中的新能源车渗透率为32.9%，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有6.8%。 另从月度国内零售份额看，11月主流自主品牌新能源车零售份额高达74%，同比增长4个百分点；合资品牌新能源车份额3.4%，同比下降2个百分点。 该机构指出，自主主流车企的新能源日益走强，比亚迪、吉利、上汽通用五菱、长安、奇瑞等新能源表现很强，成为新能源的中流砥柱。 合资品牌中也并非没有亮点。11月，上汽大众与一汽大众合计新能源车批发量达到20,314辆，占据主流合资纯电动50%强份额。 此外值得注意的是，该月新势力车企份额达到了15.6%，同比增长0.5个百分点；特斯拉份额5.9%，同比下降2个百分点。 当然，出口板块也是造成自主品牌与合资及豪华品牌差异表现的原因之一。数据显示，11月自主品牌出口达到34万辆，同比增长3%，环比下降8%；合资与豪华品牌出口5.5万辆，同比下降16%。 新能源出口暂时放缓，与燃油车市场增速差缩窄至57.5% 据乘联分会数据，11月新能源乘用车市场零售量达到126.8万辆，同比增长50.5%，环比增长5.9%，1-11月零售达959.4万辆，同比增长41.2%。 从渗透率来看，11月新能源渗透率达到了52.3%，较去年同期增12个百分点，已连续5个月突破50%。 聚焦燃油车板块，该月常规燃油车零售115.5万辆，同比下降7%，环比增长8%，1-11月常规燃油车零售1,066.3万辆，同比下降15%。 从同比来看，11月新能源车与燃油车市场增速差为57.5%，没有继续拉大（此前二者同比增速差已经连续三个月超出70%），但数值依然不小。 这缘于新能源乘用车市场增长仍然强劲。正如乘联分会所说，11月新能源零售环比增长5.9%并持续创出新高，这是新能源爆发式增长的表现。 当然其也指出，这体现出市场对国家报废更新和以旧换新“双新政策”的良好反馈。“报废更新和以旧换新政策发布以来，效果远超于地产刺激政策，是少数的补贴就能起到立竿见影效果的政策。” 今年8月，国家提高了报废更新补贴标准，购买新能源乘用车补贴由1万元提高至2万元，购买燃油乘用车补贴由7000元提高至1.5万元。 由于报废更新的新能源存在较燃油车多5,000元的补贴优势，加之各地对以旧换新政策的新能源车普遍比燃油车多3000元左右的补贴。据悉绝大部分报废更新和部分以旧换新用户选择了购买新能源车。 商务部最新数据显示，截至11月18日，全国汽车报废更新和置换更新补贴申请均突破200万份，合计超过400万份。 至于新能源车与燃油车市场增速差的缩窄，可能一定程度受到新能源出口暂时放缓影响。 乘联分会数据显示，11月新能源乘用车出口8万辆，同比下降6.3%，环比下降33.3%，占乘用车出口20%，较去年同期降3个百分点。 不过该机构强调，伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升。虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。 结合此前数据来看，中国新能源的实力已然不容置疑。 据乘联分会数据，近期中国新能源乘用车的增速强于世界平均增长速度。其中2020年中国新能源乘用车世界份额较大反转；2021年中国全年保持52%的较强水平；2022年中国新能源乘用车世界份额超过63%；2023年的中国占世界份额的64%；2024年1-10月继续提升，达到68.9%的份额，其中10月中国新能源乘用车世界份额达到76%。 全年零售增速或达6%，呼吁“提早明确接续补贴政策” 展望12月，乘用车市场仍然不缺利好因素。 一方面，12月共有22个工作日，比去年12月和今年11月均多1天，且没有2023年末的周末连休影响，因此12月的有效生产时间和销售时间较长。 另一方面，该月国家报废更新和各地以中央资金支持为主的以旧换新工作都将截止，加之部分地区因补贴资金紧缺而暂停的消息促进年底购车，有望带来年末的市场火爆。 此外，乘联分会还指出，该月也是传统的公司户购车抵税的旺季，当前已经有企业随行就市推出大规模的促销政策提醒，预期也将带来额外的中高端新能源市场增量。 当然，正如该机构所说，12月是车市波动较大的时点，外部经济环境和季节性需求综合影响车市，尤其是春节因素的影响较大。 “今年车市零售增速预计在6%，市场走势大幅好于年初预期，因此会更多考虑与2025年的平衡。”乘联分会如此表示。 其指出，国内车市消费还是以农历春节前消费为主，也就是春节的时间早晚对消费影响特别大，尤其是对1月份的消费影响特别明显。2024年是车市消费的特大年，2025年属于车市消费的特小年，具体来讲：2025年春节在1月28日，较2024年早13天，叠加企业、税务、车管所等的设备维护和假期安排，导致部分春节前购车在2024年底完成。因为今年头部企业的销量完成率较好，预计12月部分厂商销量转移至明年1月的规模很大，对岁末年初的销量有很好的平衡效果。 不过另外一种观点认为，一季度“两会”前的政策空窗期的风险，使得企业倾向于在2024年放大12月销量的翘尾斜度来获得更大的市场份额，头部企业仍然有争上游的动力。 此外，该机构还提到，目前以旧换新政策旨在对2015-2020年期间燃油车巅峰期保有量的更新消耗，只靠这半年时间不足以消耗这上亿辆规模的基盘，政策额外产生的价格落差容易引发市场强烈的观望情绪。“我们也期待国家能够提早明确接续补贴政策，及早稳定消费心态，实现消费的平稳可持续。考虑到2025年的年初的小年压力，期待1月就开始实施针对首购群体的燃油车车购税减半政策，平衡换购群体和首购群体购车的政策的受益，让中低收入的首购群体买车也能享受到政策优惠。”

10月12日，中汽协发布数据显示，9月汽车销量280.9万辆，环比增长14.5%，同比下降1.7%。其中，新能源汽车延续快速增长态势，销量128.7万辆，环比增长17%，同比增长42.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的45.8%。 “三季度，随着国家层面汽车报废更新补贴力度加强，地方置换更新政策陆续生效，加之车企纷纷推出秋季新品，乘用车市场逐渐回暖，特别是终端零售市场持续走强，‘金九’效应继续显现。”中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示。 财联社记者统计了14家A/H股上市车企9月销量，全部实现了环比增长；其中，9家车企实现同比增长，占比6成以上，显示出传统旺季的消费热情。 9月，比亚迪依旧强势“霸榜”，当月销量首次突破40万辆，同比增长45.91%；1-9月，累计销量达到274.79万辆，同比增长32.13%。比亚迪今年发布的关键技术——第五代DM混动系统，以及搭载第五代DM混动系统的车型陆续上市，是其销量增长的重要原因。 吉利汽车9月销量为20.19万辆，同比增长20.96%，新能源板块销量9.11万辆，占整体销量的45.13%。从品牌来看，吉利品牌销量15.48万辆、领克品牌销量2.58万辆，而极氪品牌在9月的销量达到2.13万辆，创该品牌的月度销量新高。按照计划，吉利旗下还将有吉利星愿、极氪MIX、领克Z20、银河星舰7等车型于年内上市。 凭借问界系列的表现，赛力斯在9月实现了148.3%的同比增长，销量达4.46万辆；1-9月累计销量为36.94万辆，同比增长170.07%。根据鸿蒙智行披露数据，AITO问界系列9月交付新车35,560辆。具体到单一车型，问界M9系列15,496辆、问界新M7系列16,805辆。 造车新势力在9月也实现了“自我突破”，理想汽车、零跑汽车和小鹏汽车均创新交付纪录，蔚来汽车亦连续5个月实现交付量破两万辆。其中，9月理想汽车交付新车5.37万辆，同比增长48.94%，创交付新高。零跑汽车9月交付3.38万辆，同比增长113.72%，在创公司单月交付新高的同时，连续两个月交付量超3万辆。凭借第二品牌MONA旗下首款车型MONA M03第一个完整交付月内实现交付量破万的贡献，小鹏汽车在时隔8个月后单月交付再破2万辆，并一举超越蔚来。蔚来汽车9月交付新车2.12万辆，其中，蔚来品牌9月交付新车2.03万辆，同比增长30.1%。 在9月，燃油车市场和新能源车市场依旧呈现出了分化态势，出现同比下降的5家车企中，除上汽集团外，广汽、长安、东风及长城汽车的新能源产品销量占比均不及30%。 上汽集团9月销量31.32万辆，同比下降35.03%。分品牌来看，包括上汽大众、上汽通用等合资品牌在内，上汽集团旗下品牌全线大跌，只有新能源品牌智己汽车出现增长。 同样，广汽集团9月销量18.26万辆，同比下降25.03%，旗下四大品牌“集体哑火”，均不及上一年。而其新能源汽车9月销量为4.69万辆，也出现了19.11%的同比下降，在9月的新能源市场上亦属罕见。 此外，长安汽车受合资品牌拖累，9月销量21.32万辆，同比下降9.98%。长城汽车9月销量10.84万辆，同比下降10.88%，被老对手比亚迪和吉利汽车拉开了差距。 “随着天气转冷和秋收完成，农村地区的购车热情会逐步释放，新能源车和中低端燃油车市场也会逐步升温。”乘联会秘书长崔东树曾多次呼吁，只有“油电同强”，未来汽车行业总体形势才能持续稳中向好。 对于接下来第四季度的车市表现，崔东树预计，中国车市整体走强，尤其“以旧换新”等政策有助于拉动百姓消费，四季度汽车市场有望呈现年末较强增长态势。“期待股市能够呈现平稳可持续增长，给车市带来更好的增长动力。”崔东树表示。

9月29日晚间，松井股份公告称， 拟以自有或自筹资金在美国加利福尼亚州投资设立2家全资子公司 ，作为美国技术与服务中心项目的建设主体。 根据公司公告，上述项目总投资为580万美元。其中，松井（美国）物业有限责任公司投资总额为350万美元，主要用于购买位于美国加利福尼亚州维斯塔市的土地及厂房；松井新材料（美国）有限责任公司投资总额为230万美元，主要用于实验室设备、检测设备购置及前期运营，项目总规划建设周期约12个月。 据悉， 美国技术与服务中心项目建设完成后，将主要用于新型功能型涂层材料的研究与开发、打样， 并配套提供小批量生产、仓储、营销服务等以满足下游客户快速交付需求，提升其全球化系统营销及技术服务能力等。 松井股份是一家新型功能涂层材料制造商，为下游客户提供涂料、油墨、胶黏剂等多类别系统化解决方案，其目标市场为高端消费电子和乘用车领域。 近年来，该公司在发展高端消费电子业务的同时，加大在乘用汽车市场的应用及推广力度。 《科创板日报》记者注意到，早在2023年7月，松井股份发布公告，拟发行可转换公司债券预案，募资总额不超过6.2亿元，用于汽车涂料及特种树脂项目（一期）及补充流动资金。 彼时，松井股份表示，通过该可转债项目建设，该公司将扩大乘用汽车涂料产品产能，培育新的利润增长点；推进其现有产业布局及业务结构优化。 不过，就在今年9月13日，松井股份公告，鉴于资本市场环境发生较大变化，结合当前宏观政策环境、公司自身经营发展等诸多因素，决定终止发行可转债券事项并撤回申请文件。 对此，今年9月20日，松井股份在接受多家机构调研时表示，”汽车涂料及特种树脂”项目既是对其现有乘用汽车业务的补充与延伸，实现关键原材料自主可控。 “后续公司将调整融资策略，以自有或自筹资金方式继续推进该项目建设。” 对于未来汽车涂层材料业务布局，松井股份表示，该公司以汽车零部件涂层市场为切入点，实现了“从内饰到外饰”、“由小件到大件”的布局。 其打造以树脂、色浆等汽车原厂OEM和后市场涂层材料研发体系，为进军汽车原厂OEM和后市场涂层材料领域做准备。 《科创板日报》记者注意到， 现阶段，松井股份以高端消费电子板块收入为主，作为新增长点的汽车涂层材料业务收入占比较低。 截至2024年半年报，松井股份上半年实现营业收入3.23亿元。其中，高端消费电子领域共实现营业收入2.71亿元，占总收入比例高达83.90%，是其主要收入来源；汽车涂层材料所在的乘用汽车板块实现营收4667.37万元，占其总收入的14.55%。 但需要注意的是，企业布局汽车涂料市场并非易事。目前全球涂料巨头占据着国内约80%的汽车涂料市场份额，特别在乘用车原厂漆市场，近乎处于垄断地位。市场主要是在美日德三个国家的PPG、巴斯夫、立邦、艾仕得、关西等外资品牌手中。 国际智能运载科技协会秘书长张翔对《科创板日报》记者表示，汽车涂料一直属于高度市场化和充分竞争的细分行业。“随着国内汽车产业链和配套企业走向成熟，对于国产汽车涂料厂商来说，将重点考验企业的综合能力。”

日前，乘联分会（原乘联会）发布的最新数据显示，8月全国乘用车市场零售190.5万辆，同比下降1%，环比增长10.8%，前8月累计零售1347.2万辆，同比增长1.9%。 该机构表示，随着报废更新政策进一步发力以及地方以旧换新政策陆续出台，国家呼吁反内卷后终端价格也开始趋稳，消费持币观望情绪进一步缓解，整体车市热度有所回升。 自主品牌份额继续上涨，新能源车渗透率高达75.9% 8月，自主品牌表现一如既往的强悍。 据乘联分会数据，该月，自主品牌零售量达到120万辆，同比增长21%，环比增长14%，同环比增幅较前一月均进一步提升，也由此在该月拿下了63.4%的国内零售份额，不仅高于今年前几个月，较去年同期也增长了11.4个百分点。 至此，今年前8月，自主品牌累计份额达到58%，较去年同期提升7.8个百分点。 合资与自主表现仍有明显差距，该月主流合资品牌零售48万辆，环比增长7%，但较去年同期下降27%。从份额来看，该月德系品牌零售份额16.6%，同比下降3.5个百分点；日系品牌零售份额12.6%，同比下降4.2个百分点；美系品牌零售份额5.7%，同比下降2.9个百分点。 豪华车板块境况类似，该月豪华车零售22万辆，环比增长3%，同比下降21%。在此表现之下，该月豪华品牌零售份额为11.6%，同比下降3个百分点，传统豪华车市场零售份额回落明显。 如此反差背后，关键仍在新能源汽车。在新能源车市场继续快速增长的趋势之下，新能源车渗透率较高的自主品牌，成绩自然不会太差。 乘联分会数据显示，8月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率高达75.9%，豪华车中的新能源车渗透率为33.5%，较7月均有不同程度提升，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有8%，且低于前一月的8.3%。 另从月度国内零售份额看，该月主流自主品牌新能源车零售份额达到73%，同比增长3个百分点，新势力份额为16%，同比增长2个百分点，而合资品牌新能源车份额为3.8%，同比下降1.4个百分点。 乘联分会指出，主流自主车企的新能源日益走强，比亚迪、吉利、长安、奇瑞、上汽通用五菱等新能源表现很强，成为新能源的中流砥柱。新势力之中，零跑、极狐、智己等车企销量同比和环比表现总体仍较强。 值得注意的是，合资品牌新能源车份额虽下滑，但具体到企业来看仍有亮点。该机构表示，主流合资品牌中，南北大众领先，上汽大众与一汽大众8月合计新能源车批发19,968辆，占据主流合资纯电动50%强份额。另外，8月沃尔沃和广汽丰田的新能源车也大幅走强。 新能源车与燃油车市场差距增大，同比增速差超70% 在油电不同税、不同权的背景下，新能源车高增长、燃油车负增长的差距日益明显。 据乘联分会数据，8月新能源乘用车市场零售102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17%，1-8月零售601.6万辆，同比增长35.3%。 与此形成明显对比的是，8月常规燃油车零售87万辆，同比下降28%，环比增长4%，1-8月常规燃油车零售744万辆，同比下降15%。 从同比来看，新能源车与燃油车市场增速差继续拉大。结合此前数据，今年6月，新能源车与燃油车的同比增速差为55%，7月拉大到60%以上，8月甚至超出了70%。 这与以旧换新政策的加码有一定关系。 7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高汽车报废更新补贴标准。 乘联分会指出，此次新补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元，由于报废更新的新能源较燃油车补贴有多5000元的优势，新能源车市场消费热情进一步被激发，其中入门级纯电动车与狭义插混市场强势增长。 另外其也提到，8月新能源出口同比增长23%，好于1-8月出口累计增速（20%）约3个百分点，体现出口新能源回暖明显。 具体来看，该月新能源乘用车出口占乘用车出口24%，较去年同期持平，其中纯电动占比新能源出口的80.8%，作为核心焦点的A0+A00级纯电动出口占新能源出口的41%（去年同期79%）。 “伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。”乘联分会表示。 综合如上因素，8月国内新能源车零售渗透率达到53.9%，较2023年8月增16.7个百分点，创渗透率新高。此前7月，新能源车国内零售渗透率达到51.1%，实现首次月度突破50%。这意味着，在8月，新能源车渗透率第二个月突破50%。 报废更新政策等因素拉动，“金九”效果将更加突出 8月，乘用车市场热度有所回升，这给“金九银十”增加了期待值。 乘联分会直言，“金九银十”是车市的美好日子，今年的“金九”效果将更加突出，有利于销量提升。 看向9月，乘用车市场似乎的确不缺利好因素。 一方面，9月共有21个工作日，相对去年多一天，由于今年中秋节在9月17日，9月月末没有提早休假，因此9月的有效销售时间较长。 另一方面，报废更新政策仍将继续促进销量增长。 近几月，报废更新申报量环比大幅增长，根据全国汽车以旧换新平台最新数据显示，截止8月31日上午10点，已经收到汽车报废更新补贴申请超过80万份。由此测算，8月下半月单日新增报废更新已超过1.33万份。 “这充分体现了报废更新政策的拉动作用效果喜人。”乘联分会如此表示。 在其看来，国家推出报废更新政策，并进一步承担9成左右的报废更新补贴资金，这是很好的促消费的示范效应，引导各地推进相应的以旧换新鼓励政策并及时出台实施细则。“随着各地以旧换新政策的陆续出台，预计地方补贴政策初期的效果肯定都是很好的，这也为‘金九银十’的销量带来更好的促进。” 其还提到，随着房地产的持续回落，居民投资房产的规模继续下降，消费受投资挤压问题逐步缓解，有更多的资金做储蓄和消费。 且在“现金为王”和“及时享乐”的思潮碰撞之下，车市消费有相对更强的消费能力保障。加之技术升级带来的高性价比车型涌入中国车市，叠加促消费政策的落地，前期购车群体从“有没有”到“好不好”的需求将得到有效的释放，推动消费升级趋向良好的增长。 另外，由于有“金九银十”的十月销售良好预期和冬季购车潮的逐步启动，尤其是近期农民工返乡热，北方和西部车市持续走强，秋冬季消费的热潮将进一步凸显。 此外，乘联分会还指出，虽然欧盟反补贴调查和征收不合理的反补贴关税带来中国电动车出口欧盟的一定损失，但根据海外数据监控看，今年1-8月中国自主品牌车出口在当地市场零售同比增长了55%，其中8月自主品牌出口海外的零售同比增长53%，继续保持海外总体市场强势增长的态势。“由此判断，中国乘用车出口仍会保持平稳增长，将有助于缓解国内燃油车因需求大幅下滑带来的增长压力。”

2024年上半年，乘用车销量实现同比6%的增长，新能源汽车和出口市场成为增长引擎。然而行业内价格战愈演愈烈，市场竞争进入白热化，企业经营压力不断增大。为应对挑战，车企采取多元化策略如加快技术创新、密集推出智能电动新品、积极拓展海外市场等寻求新的增长曲线同时，随着自动驾驶和智能座舱技术的不断提升，消费者对智能化的关注度显著增强，智能化也逐渐成为车企发布新品的核心卖点。 基于2024年上半年车市表现，为更好看清楚2024年后续车市发展，盖世汽车研究院完成《2024年上半年中国乘用车市场回顾与展望》分析报告，重点围绕宏观经济及车市特征分析、上半年中国乘用车市场回顾、未来趋势展望等三个方面进行深度分析，本报告核心观点如下： 1、宏观经济及车市特征分析 • 国际国内环境依然复杂多变：全球经济保持较好的增长趋势，总体表现好于预期；但是通胀压力反复，成为市场最为关注的核心问题。全球经济仍然面临通胀粘性、地缘政治、贸易保护、大选之年等诸多因素挑战；我国经济增长延续恢复向好态势，总体运行平稳。受设备更新政策以及海外补库需求旺盛影响，上半年出口、工业生产、制造业投资热度回升。 • 国家和地方政府出台一系列旨在促进汽车消费、推动汽车产业转型升级的政策措施，比如规范新能源车险承保、调整汽车贷款、推动公共车辆电动化、开展汽车以旧换新和新能源下乡政策等。 • 上半年车市价格战白热化发展，下半年趋于平缓。目前中国汽车市场，品牌多、车型多、更新迭代速度快，市场竞争格局尚不稳定，价格战不可避免。车市竞争加剧，将加速中国汽车市场竞争格局重塑，边缘企业面临关停并转风险。 • 上半年车市竞争白热化，终端渠道经营压力大，乘用车市场处于去库存状态，但库存压力仍然较大。库存预警指数始终位于荣枯线以上，汽车行业处于不景气区间。 • 汽车消费群体结构逐渐向增换购为主转变，用户升级需求不断提升，智能化逐渐成为消费者购车关键因素；智能化趋势下，L2已经成为主要驾驶辅助方案，智能座舱部件多样化配置渗透率增长明显。 • 车企加快战略转型步伐，自主车企通过构建生态合作，强强联合补强智能化应对激烈竞争；合资车企通过推出中国式产品/品牌以及加强本土化生态圈建设促进“在中国 为中国”的战略落地。 2、上半年中国乘用车市场回顾 • 2024年上半年乘用车累计销量1,198万辆，同比增长6.3%；其中，自主车企和新势力品牌凭借良好的产品技术配置、新颖的外观造型和定价优势，在国内市场、国外市场以及中高端细分市场均取得较好表现，市场份额快速上升至61.8%。 • 2024年上半年国产乘用车出口市场达234万辆，同比增长31%；俄罗斯、墨西哥、巴西成为上半年中国乘用车出口前三大出口目的国；奇瑞、上汽乘用车、比亚迪位列车企出口销量榜前三名。头部出海车企持续稳步推进欧洲、东南亚、拉美、俄罗斯等重点市场海外生产基地建设。 • 从新能源汽车市场来看，上半年新能源乘用车销量实现470万辆，市场份额达到39.2%，其中PHEV+REEV份额持续扩大，主要是国产DHT混动技术迭代升级后，以经济性、高性价比等优势更能满足当前发展阶段的市场需求。目前新能源在各线城市的渗透率发展不均，三线及以下城市仍具备发展潜力。 3、未来趋势展望 • 短期来看，综合宏观经济、产业政策与竞争态势，2024年中国国产乘用车市场将保持2.8%左右的增速发展，其中出口市场和以增程、插电混动为代表的新能源汽车将依然保持高速增长； • 出口方面，受欧盟、巴西、土耳其关税调整影响，预计下半年乘用车出口环比增幅将较为平缓，全年出口预计481万辆；其中对俄罗斯、拉美、中东、东南亚全年出口将保持增长，对欧洲、澳新出口预计同比小幅下滑； • 长期来看，国产乘用车市场进入存量低增速发展阶段。新能源汽车和海外出口成为市场拓展的核心驱动力，预计2025年、2030年中国乘用车市场规模分别接近2,740万辆、3,040万辆。

国信证券发布研究报告称，5月，乘用车零售168.5万辆，同比下降3%，环比增长10%；新能源乘用车厂商批发销量91万辆，同比增长35%，环比增长16%。提示关注智驾进展(FSD V12版及入华进展)以及比亚迪第五代DM技术发布等。 销量跟踪： 根据乘联会初步统计，5月1-31日，乘用车零售168.5万辆，同比下降3%，环比增长10%；乘用车批发201.0万辆，同比增长0%，环比增长3%；5月新能源乘用车厂商批发销量91万辆，同比增长35%，环比增长16%。根据上险数据，5月(4.29-6.2)：国内乘用车累计上牌187.82万辆，同比+0.2%；其中新能源乘用车累计上牌88.33万辆，同比+42.1%。 本月行情： 截至5月31日，5月CS汽车板块下跌3.13%，其中CS乘用车上涨0.66%，CS商用车下跌5.43%，CS汽车零部件下跌5.31%，CS汽车销售与服务下跌5.25%，CS摩托车及其它下跌0.36%，同期沪深300指数下跌0.68%，上证综合指数下跌0.58%，CS汽车板块跑输沪深300指数2.45pct，跑输上证综合指数2.55pct；汽车板块自2023年初至今上涨3.98%，沪深300下跌7.53%，上证综合指数下跌0.08%，CS汽车板块跑赢沪深300指数11.52pct，跑赢上证综合指数4.06pct。 成本追踪： 截至2024年5月末，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-22.7%/+15.1%/+23.7%，分别环比上月同期-1.6%/+3%/+9.2%。 库存： 2024年5月中国汽车经销商库存预警指数为58.2%，同比上升2.8个百分点，环比下降1.2个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。 市场关注： 1)智驾进展(FSD V12版及入华进展、小鹏全量推送天玑AI系统XOS 5.1.0、MONA系列车型即将亮相，升级规控大模型XPlanner、新势力车企城市NGP覆盖速度、传特斯拉正向相关部门备案FSD等)；马斯克访华后续影响；2)热门事件：比亚迪第五代DM技术发布、工信部等四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点、2024年我国汽车以旧换新补贴111.98亿；3)华为和小米方面，问界新M7 Ultra正式上市，搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智驾系统，小米SU7城市NOA即将开通十城。

2024年5月20日，工业和信息化部装备工业发展中心发布《关于开展2023年度双积分数据核算审查工作的通知》，装备中心将通过工业和信息化部政务服务平台乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理系统，开展2023年度乘用车企业燃料消耗量与新能源汽车积分审查核算工作。 《通知》显示，参与核算的企业主体，包括境内乘用车生产企业和进口乘用车供应企业。装备中心对企业双积分数据进行核算，并通过积分管理系统下发核算结果。企业登录积分管理系统，在“双积分核算”模块中查看并确认核算结果。 此外，该《通知》还明确，对核算结果确认无误的企业，请于6月5日之前在线填写相关内容后下载《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分确认函》，由法人签字并加盖企业公章后，通过积分管理系统上传彩色扫描件，纸质原件邮寄至装备中心（建议EMS邮寄）。对核算结果有异议的企业，请结合核算结果进行自查，并于5月29日之前在线提交复核申请。 点击跳转原文链接： 关于开展2023年度双积分数据核算审查工作的通知

5月10日，乘联会发布的最新数据显示，4月全国乘用车市场零售153.2万辆，同比下降5.7%，环比下降9.4%，1-4月累计零售636.4万辆，同比增长8%。 乘联会指出，虽然4月有22个工作日，同比多两日，但因价格不稳等因素导致消费者观望气氛浓重，4月乘用车零售出现周期性环比下行走势。 今年，中国车市尤其是新能源车市价格战愈演愈烈，但正如乘联会所说，新能源新车价格战带来一定增量，但持续性也不强，内部分化严重。另外，持续价格战下的常规燃油车型大部分没有持续降价的空间，因此市场被新能源车加速侵蚀，带来部分用户的观望，这进一步抑制了销量提升空间。 自主份额保持领先，合资出口持续上涨 4月，自主品牌成绩依然艳压合资品牌。 该月，自主品牌零售量达到88万辆，同比增长11%，但环比下降5%。不过即便环比出现下滑，自主份额依旧保持增长态势。该月自主品牌国内零售份额为57.4%，较去年同期增长9个百分点。从前4月来看，自主品牌累计份额达到56%，同比增加6.3个百分点。 如果从批发数据来看，自主份额更高。据乘联会数据，该月自主品牌批发市场份额高达64.1%，较去年同期增长7.9个百分点。 自主份额提升，意味着合资份额难免下滑。 数据显示，4月主流合资品牌零售45万辆，同环比双双下滑（同比下降26%、环比下降9%）。其中，德系品牌零售份额19%，同比下降2.2个百分点；日系品牌零售份额15.2%，同比下降3.6个百分点；美系品牌市场零售份额达到5.9%，同比下降2.6个百分点。 聚焦豪华车，4月豪华车零售20万辆，同比下降12%，环比下降24%。该月豪华品牌零售份额13.2%，同比下降0.9个百分点，传统豪华车市场需求并不很强。 如此反差，关键在于自主品牌在新能源板块的突出成绩。 据乘联会数据，4月新能源车市场零售67.4万辆，同比增长28.3%，环比下降5.7%。尽管环比下滑，但4月新能源车国内零售渗透率达到43.7%，较去年同期32%的渗透率大幅提升了11.7个百分点。 而整体渗透率提升背后，自主品牌功劳更大。4月，自主品牌中的新能源车渗透率已高达66.8%（3月为63.3%），豪华车中的新能源车渗透率为22.6%，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%，与自主品牌差距非常明显。 同样能够证明这一点的是，4月主流自主品牌新能源车零售占整体份额64%，同比增长2个百分点，而合资品牌新能源车份额4.3%，同比下降0.8个百分点。 此外值得注意的是，从国内零售份额看，4月新势力份额11.8%，同比增长0.5个百分点，而特斯拉份额持续下滑（4月份额4%，同比下降2.6个点）。不难察觉，特斯拉在华如今面临增长放缓危机，近期特斯拉上海工厂被曝加大裁员力度，就与此不无关系。另近期有报道称，知情人士透露，“特斯拉二把手”朱晓彤将返回中国，重新担任中国区副总裁，此举被认为是特斯拉要“急救”中国业务。 从车企层面来看，按照乘联会的说法，4月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位，以赛力斯、理想、长安、零跑等为代表的增程式电动车市场表现尤为较强。 该月，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到14家（环比持平，同比增加3家），占新能源乘用车总量86.6%（上月86.5%，去年同期80.7%）。其中：比亚迪312,048辆、特斯拉中国62,167辆、吉利51,428辆、长安47,526辆、上汽通用五菱35,124辆、奇瑞27,842辆、赛力斯25,496辆、理想22,560辆、长城22,376辆、广汽埃安21,350辆、蔚来15,620辆、零跑15,005辆、东风11,217辆、小鹏10,405辆。 具体车型方面，该月乘用车批发销量超两万辆的车型有11个，其中比亚迪宋：80,860辆、比亚迪秦：51,170辆、海鸥：34,832辆、比亚迪驱逐舰05：32,800辆、Model Y：31,962辆、Model 3：30,205辆、瑞虎8：27,745辆、轩逸：27,245辆、瑞虎7：26,368辆、比亚迪元：22,051辆、比亚迪汉：21,509辆。 当然，出口也为自主品牌加了一把力。 数据显示，4月乘用车出口（含整车与CKD）41.7万辆，同比增长38%，环比增长0.2%，创出历史最高月度出口量，1-4月乘用车累计出口149.1万辆，同比增长37%。其中，随着南美等市场的恢复，4月自主品牌出口达到34.3万辆，同比增长41%，环比增长0.1%。 值得注意的是，该月合资与豪华品牌出口7万辆，较去年同期也增长30%，尽管体量还相对较小，但可以看到的是，合资与豪华品牌出口处于持续上涨的态势。 此前乘联会曾说到，合资车企出口应加速。原因是，中国合资企业的巨大国际成本优势和逐步培育起来的本土化改进能力已经很强，可以针对部分海外市场进行有效的产品输出，在不改变原有的国际品牌海外零售网络的情况下，有较大的产品输出空间，同时针对个别有潜力的海外市场，也应该给中国合资车企一定的规划布局的权限，实现深耕市场，提升中国合资品牌的国际贡献度。 以旧换新政策落地，5月车市零售预计好于4月 今年1月，整体车市终端促销力度不减，头部厂商目标完成率高，整体车市如预期实现开门红；2月，受春节因素影响，车市出现销量低谷；3月，车市呈现慢热型启动；4月，车市未能逐步走强。 不过从目前的情况来看，5月车市预计会好于4月。 今年5月共有21个工作日，与去年相同，当然正如乘联会所说，今年连续5天的假期压缩了5月的产销时间间隔，随着夏季的淡季临近，车市进入平稳期。 换言之，5月车市的表现可能不会太“惊喜”。只不过，在一些利好因素的支撑下，5月车市还是很值得期待。 乘联会提到，4月，中国制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.4%、51.2%和51.7%，三大指数继续保持在扩张区间，对车市的稳定促进有明显作用。 且今年假期，自驾游火爆程度又有提升，私车自驾、租车自驾等个性化、低成本出行方式成为更多人的选择。从主要文旅城市的自驾配套布局优化看，节假日开放机关事业单位的停车场、增强城市交通拥堵提示及疏导等举措，有效促进高效出行、提升短途出游的体验感。辅助驾驶带来更多驾驶乐趣，智能座舱的独立空间体验享受，以大长假错峰的形式实地验证补能网络基础设施完善情况，均有利于新能源车的消费热情提升、消除常规燃油车消费者的转型顾虑。 另外，随着国家“以旧换新”政策落地实施、各地相应政策措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，市场观望群体消费热情被激发，市场应进入相对较好的发展阶段。 乘联会明确指出，“以旧换新”政策落地，对车市是重大利好，虽然5月休假时间长，但预计5月车市零售会好于4月。 具体来看，近期，商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》。《细则》显示，自文件印发之日至2024年12月31日期间，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。 其中，对报废上述两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。 盖世汽车注意到，《细则》出台后，多家车企积极响应，结合以旧换新政策推出了各种优惠。据相关统计，目前已有奔驰、宝马、奥迪、一汽-大众、一汽丰田、东风日产、比亚迪、长安汽车、吉利汽车、蔚来、小鹏等品牌先后宣布，在政府补贴之外叠加推出品牌方的优惠，以承接住这一波以旧换新释放的市场红利。 按照乘联会的说法，常规燃油车消费的持续低迷是抑制车市全面回暖的重要因素。 不过在其看来，此次以旧换新、报废更新等政策，合理保证了燃油车消费群体的换购需求。“政策的实施对车市是重大利好，预计年度报废总量应能达到近千万辆的规模，汽车以旧换新补贴对车市私人新车消费会带来百万量级的增量，也能带来千亿元以上的年消费增量，5月车市有望一扫低迷状态实现恢复性增长。” 其还表示，国家对当前“促进消费、提振内需”的通盘考虑和细节把握日趋清晰和精准，市场“淘汰更新”和“换购更新”的消费潜力将逐步得到释放，有益于未来几个月的车市逐步走强。

5月10日，乘联会发布4月份全国乘用车市场分析，4月全国乘用车市场零售153.2万辆，同比下降5.7%，环比下降9.4%。今年以来累计零售636.4万辆，同比增长8.0%。展望五月份，今年5月共有21个工作日，与去年相同，但今年连续5天的假期压缩了5月的产销时间间隔，随着夏季的淡季临近，车市进入平稳期。随着国家“以旧换新”的政策落地实施、各地相应政策措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，市场观望群体消费热情被激发，市场应进入相对较好的发展阶段。 4月全国乘用车市场回顾 零售：4月全国乘用车市场零售153.2万辆，同比下降5.7%，环比下降9.4%。今年以来累计零售636.4万辆，同比增长8.0%。 2024年中国宏观经济稳中向好，一季度车市零售基本实现预期中的开门红走势。 国家层面针对汽车行业的政策指引频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。随着以旧换新、报废更新政策的出台和逐步落地，商务部组织开展全国汽车以旧换新促销活动，汽车生产企业、销售企业开展配套促销活动。多地通过中央财政安排的节能减排补助资金支持符合条件的汽车以旧换新，与企业促销合力对“五一”前后车市构成较好的拉动作用。 虽然4月22个工作日，同比多两日，但因价格不稳等因素导致消费者观望气氛浓重，4月乘用车零售出现周期性环比下行走势。新能源车的新车价格战带来一定增量，但持续性也不强，内部分化严重。持续价格战下的常规燃油车型大部分没有持续降价的空间，因此市场被新能源车加速侵蚀，带来部分用户的观望，这进一步抑制了销量提升空间。 4月自主品牌零售88万辆，同比增长11%，环比下降5%。当月自主品牌国内零售份额为57.4%，同比增长9个百分点;2024年自主品牌累计份额56%，相对于去年同期增加6.3个百分点。4月自主品牌批发市场份额64.1%，较去年同期增长7.9个百分点;自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长安汽车等传统车企品牌份额提升明显。 4月主流合资品牌零售45万辆，同比下降26%，环比下降9%。4月德系品牌零售份额19%，同比下降2.2个百分点，日系品牌零售份额15.2%，同比下降3.6个百分点。美系品牌市场零售份额达到5.9%，同比下降2.6个百分点。 4月豪华车零售20万辆，同比下降12%，环比下降24%。4月的豪华品牌零售份额13.2%，同比下降0.9个百分点，传统豪华车市场需求并不很强。 出口：今年总体汽车出口延续去年年末强势增长特征，4月海关统计汽车出口55.6万辆，同比增长31%，1-4月汽车出口187.8万辆，同比增长26%。乘用车厂商统计口径：4月乘用车出口(含整车与CKD)41.7万辆，同比增长38%，环比增长0.2%，创出历史最高月度出口量;1-4月乘用车累计出口149.1万辆，同比增长37%。4月新能源车占出口总量的27.1%，较同期下降2.9个百分点。随着南美等市场的恢复，4月自主品牌出口达到34.3万辆，同比增长41%，环比增长0.1%;合资与豪华品牌出口7万辆，同比增长30%。 生产：4月乘用车生产198.8万辆，同比增长14.9%，环比下降9.6%。4月乘用车生产较2018年的历史同期高点197万辆高出1.8万辆，创历史新高。其中豪华品牌生产同比增长7%，环比下降13%;合资品牌生产同比下降10%，环比下降18%;自主品牌生产同比增长30%，环比下降5%。 批发：4月全国乘用车厂商批发195.2万辆，同比增长9.8%，环比下降11.2%。受市场企稳和出口的促进激励，4月厂商销量较2018年4月历史同期高点188万高7.2万辆，创历史新高。4月自主车企批发124.6万辆，同比增长25%，环比下降4%。主流合资车企批发46.2万辆，同比下降13%，环比下降21%。豪华车批发24万辆，同比下降2%，环比下降22%。 4月乘用车主力厂商总体表现分化，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长安汽车等车企总体较强。4月万辆以上销量的乘用车厂商共32家(3月33家，去年同期27家)，占整体市场份额95.6%，其中同比增速超100%的有3家，同比增速超10%的有14家，同比负增长的14家。万辆以上批发量的乘用车厂商环比3月正增长的有9家。 库存：由于4月厂商生产和出口创新高，但零售偏弱，形成了厂商产量高于批发3.6万辆，而厂商国内批发高于零售0.8万辆的加库存走势。厂商与渠道库存3月开始加大，4月一般是去库存特征，今年因“五一”备库存而稍高，厂商库存仍需要合理控制。 新能源：4月新能源乘用车生产达到80.2万辆，同比增长33.5%，环比增长0.9%。4月新能源乘用车批发销量达到78.5万辆，同比增长30.0%，环比下降3.7%。4月新能源车市场零售67.4万辆，同比增长28.3%，环比下降5.7%。4月新能源车出口11.5万辆，同比增长26.8%，环比下降4.1%。 1) 批发：4月新能源车厂商批发渗透率39.9%，较2023年4月33.9%的渗透率提升6.0个百分点。4月，自主品牌新能源车渗透率53.6%;豪华车中的新能源车渗透率31.5%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.8%。 4月纯电动批发销量46.2万辆，同比增长5.7%，环比下降8.8%;4月真插混总体销量25.5万辆，同比增长103%，环比增长10%;4月增程式批发6.9万辆，同比增长64%，环比下降10%。4月新能源批发结构中：纯电动59%、真插混32%、增程式9%，2023年4月为纯电动72%、真插混21%、增程式7%。2023年全年新能源批发结构中：纯电动69%、真插混23%、增程式8%，增程式有效弥补纯电动的续航焦虑，应该属于纯电动的新分支。 4月B级电动车销量15.7万辆，同比增长24%，环比下降3%，占纯电动份额34%。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场回落，其中A00级批发销量7.8万辆，同比增长39%，环比增长7%，占纯电动的17%份额，份额同比增长3个百分点;A0级批发销量11.2万辆，占纯电动的24%份额，份额同比下降4个百分点;A级电动车9.8万，占纯电动份额21%，份额同比下降1个百分点;各级别电动车销量分化，看好消费升级的态势。 4月乘用车批发销量超两万辆的车型有11个(上月17个)，比亚迪宋：80,860辆、比亚迪秦：51,170辆、海鸥：34,832辆、比亚迪驱逐舰05：32,800辆、Model Y：31,962辆、Model 3：30,205辆、瑞虎8：27,745辆、轩逸：27,245辆、瑞虎7：26,368辆、比亚迪元：22,051辆、比亚迪汉：21,509辆。其中新能源位列总体乘用车车型销量前6位，燃油车主力车型国内表现不强。 2)零售：4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期32%的渗透率提升11.7个百分点。4月，自主品牌中的新能源车渗透率66.8%;豪华车中的新能源车渗透率22.6%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%。从月度国内零售份额看，4月主流自主品牌新能源车零售份额64%，同比增长2.0个百分点;合资品牌新能源车份额4.3%，同比下降0.8个百分点;新势力份额11.8%，同比增长0.5个百分点;特斯拉份额4%，同比下降2.6个点。 3)出口：4月新能源乘用车出口11.5万辆，同比增长26.8%，环比下降4.1%，占乘用车出口27.9%，较去年同期下降2.9个百分点;其中纯电动占新能源出口的78.8%，A0+A00级纯电动出口占自主新能源出口的52%。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，虽然近期受到欧洲的一些干扰，但长期看新能源出口仍然市场向好，前景光明。4月厂商出口方面，比亚迪汽车：41,011辆、特斯拉中国：30,746辆、上汽乘用车：6,048辆、哪吒汽车：4,990辆、奇瑞汽车：4,310辆、长安汽车：3,186辆、广汽传祺：2,433辆、广汽埃安：2,415辆、华晨宝马：2,316辆、吉利汽车：2,273辆、长城汽车：2,024辆、上汽通用五菱：1,990辆、东风本田：1,603辆、极星汽车：1,372辆、东风汽车：1,346辆、一汽奔腾：1,018辆、小鹏汽车：1,012辆，其他车企新能源出口也有一定规模。从监控的自主品牌出口的海外市场零售数据看，A0级电动车占比近50%，是自主出口绝对主力，上汽等自主品牌在欧洲表现较强，比亚迪在东南亚和南美等市场崛起。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步增量，海外市场也有数据开始显现。 4)车企：4月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位;以赛力斯汽车、理想汽车、长安汽车、零跑汽车等为代表的增程式电动车市场表现尤为较强。在产品投放方面，随着自主品牌车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到14家(环比持平，同比增加3家)，占新能源乘用车总量86.6%(上月86.5%，去年同期80.7%)。其中：比亚迪汽车：312,048辆、特斯拉中国：62,167辆、吉利汽车：51,428辆、长安汽车：47,526辆、上汽通用五菱：35,124辆、奇瑞汽车：27,842辆、赛力斯汽车：25,496辆、理想汽车：22,560辆、长城汽车：22,376辆、广汽埃安：21,350辆、蔚来汽车：15,620辆、零跑汽车：15,005辆、东风汽车：11,217辆、小鹏汽车：10,405辆。 5)新势力：4月新势力零售份额占11.8%，同比增加0.5个百分点;理想汽车、蔚来汽车等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强。主流合资品牌中,南北大众领先，合计新能源车批发14,957辆，占据主流合资纯电动45%强份额，大众坚定的电动化转型战略初见成效。其他合资与豪华品牌仍待发力。 6)普混：4月普通混合动力乘用车批发6.4万辆，同比增长3%，环比下降11%。其中广汽丰田：28,095辆、一汽丰田：18,157辆、东风本田：4,859辆、东风汽车：4,046辆、长安福特：4,029辆、广汽本田：2,250辆、吉利汽车：1,564辆、东风日产：610辆、广汽传祺：475辆，混合动力的自主品牌销量逐步提升。 5月份全国乘用车市场展望 今年5月共有21个工作日，与去年相同，但今年连续5天的假期压缩了5月的产销时间间隔，随着夏季的淡季临近，车市进入平稳期。4月份，中国制造业采购经理指数(PMI)、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.4%、51.2%和51.7%，三大指数继续保持在扩张区间，对车市的稳定促进有明显作用。 随着国家“以旧换新”的政策落地实施、各地相应政策措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，市场观望群体消费热情被激发，市场应进入相对较好的发展阶段。 今年假期的自驾游火爆程度又有提升，私车自驾、租车自驾等个性化、低成本出行方式成为更多人的选择。从主要文旅城市的自驾配套布局优化看，节假日开放机关事业单位的停车场、增强城市交通拥堵提示及疏导等举措，有效促进高效出行、提升短途出游的体验感。辅助驾驶带来更多驾驶乐趣，智能座舱的独立空间体验享受，以大长假错峰的形式实地验证补能网络基础设施完善情况，均有利于新能源车的消费热情提升、消除常规燃油车消费者的转型顾虑。 常规燃油车消费的持续低迷是抑制车市全面回暖的重要因素，此次以旧换新、报废更新等政策，合理保证了燃油车消费群体的换购需求，对车市平稳发展的意义很大。国家对当前“促进消费、提振内需”的通盘考虑和细节把握日趋清晰和精准，市场“淘汰更新”和“换购更新”的消费潜力将逐步得到释放，有益于未来几个月的车市逐步走强。 汽车以旧换新补贴实施细则发布是重大利好 为贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照《商务部等14部门关于印发<推动消费品以旧换新行动方案>的通知》要求，近日，商务部、财政部等7部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确了汽车以旧换新资金补贴政策。以旧换新政策落地，对车市是重大利好，虽然5月休假时间长，但预计5月车市零售会好于4月。 加速个人消费者报废车辆的规范化，实现资源规范的重复利用和环保处理是汽车全生命周期管理的重要课题，此次报废更新政策是可持续消费和可持续发展的重要政策举措。从车辆报废到更新的链条较长，很多保有用户属于梯度消费，大部分老旧国三车型用户并非首购车主，因此报废更新是复杂的体系性工作，需要厂商和经销商协助推动。 从春节后消费者就关注以旧换新的政策，期待政策带来购车实惠，因此政策的实施对车市是重大利好，预计年度报废总量应能达到近千万辆的规模，汽车以旧换新补贴对车市私人新车消费会带来百万量级的增量，也能带来千亿元以上的年消费增量，5月车市有望一扫低迷状态实现恢复性增长。预计补贴政策的财政效果也会很显著，初步估算1元补贴投入的产值，能拉动的比例为1:15，而且 1元财补私人报废更新的税收拉动比例为1:3。报废更新的一条龙服务的工作，在政策的支持下，期待经销商和车企更好地做好政策配套服务工作，专业的人做专业的事，预计这样拉动的效果才会更突出。 1-3月汽车行业利润率4.6% 今年以来随着宏观组合政策不断加大，市场需求持续恢复，工业生产较快增长，叠加春节因素影响下的低基数，规模以上工业企业效益继续改善。2024年1-3月汽车行业收入22,483亿元，同比增长6%;成本19,642亿元，同比增长6%;利润1,040亿元，同比增长32%;汽车行业利润率4.6%，仍低于整个工业企业利润率4.9%的平均水平。随着车市生产规模扩大，PPI下行，上游碳酸锂成本下降，车企利润总体稍有改善。 2024年1-3月汽车行业在低基数下的产销状况较好，但竞争压力大，利润主要靠出口和高端豪华两端，其它大部分企业盈利下滑剧烈，部分企业生存压力在加大。由于燃油车仍有盈利，但市场萎缩较快;新能源车虽高增长，却亏损较大，矛盾压力突出，因此中央及各级政府出台政策稳定汽车生产，稳定燃油车消费，相信汽车行业总体形势会稳中向好。 1-3月中国占世界新能源车份额62% 2024年1-3月份汽车销量初步统计达到2,105万辆，新能源汽车达到324万辆，其中纯电动车的世界汽车占比达到10.2%，插电混动占比达5.2%，而混合动力占到6.4%，油电混动的占比在提升。 2024年3月世界新能源乘用车销量128万辆，同比增长17%，环比增长60%。1-3月世界新能源乘用车达到311万辆，同比增长21%。因为欧美新能源走势放缓，世界新能源1-3月相对前几年的走势放缓较多。今年欧洲1-3月新能源乘用车销量65万辆，增速4%，北美新能源乘用车销量35万辆，增速8%。欧美新能源的销量增速放缓，目前早期尝试者和环保主义者都已经购买了电动汽车，主流消费者对充电基础设施、电池寿命、保险成本仍有较大担忧，在较高利率下即使放开自动驾驶的使用，但销量渗透率提升没有达到预期，S曲线的渗透特征尚不明显。 近期中国新能源乘用车的增速强于世界平均增长速度，2023年的中国占世界份额64%，2024年1-3月份额是62.5%，表现仍较强。其中2023年的中国纯电动车达到世界62%的份额水平，2024年1-3月是59%的份额，表现相对平稳。中国在世界插电混动市场呈现超强的表现，2023年中国的世界插混份额上升到69%的水平，2024年1-3月继续提升到70%的超高水平。 2024年1-3月中国汽车出口132.2万辆，增长23% 2024年3月中国汽车实现出口49万辆，同比增长27%、环比增长25%，环比走势很好;1-3月中国汽车实现出口132.2万辆，出口增速23%，但一季度相对前三年的超高增速有所放缓。今年的出口主要动力仍来自中国产品竞争力提升、欧美市场需求的小幅增长及俄乌危机下俄罗斯市场的国际品牌全面被中国车替代，尤其是中国燃油车出口竞争力提升带来的出口增大。2024年3月中国汽车实现出口252亿美元，出口增速18%。2024年1-3月汽车出口均价1.9万美元，同比2023年的1.9万美元，基本持平。 中国汽车出口：2024年3月中国汽车出口增量前五国家：巴西23,715辆、吉尔吉斯斯坦13,550辆、阿联酋11,129辆、土耳其10,419辆。 2024年1-3月中国整车出口增量的前五国家：巴西46,760辆、俄罗斯34,143辆、墨西哥32,964辆、吉尔吉斯斯坦29,093辆、土耳其27,031辆。 中国新能源汽车出口：2024年3月中国新能源汽车出口总量的前五国家：巴西24,773辆、比利时23,786辆、泰国12,269辆、英国11,983辆、菲律宾9,087辆;对比2023年3月，新能源汽车出口增量前五国家：巴西22,353辆、墨西哥6,393辆、吉尔吉斯斯坦4,867辆、比利时4,657辆、阿联酋4,621辆。 2024年1-3月中国汽车出口增量的前五国家：巴西40,272辆、墨西哥12,172辆、吉尔吉斯斯坦11,187辆、菲律宾9,955辆、韩国9,195辆。 2024年3月中国汽车进口5.3万辆，同比下降7%，环比增长13% 2024年3月进口汽车5.3万辆，同比下降7%，环比增长13%;1-3月汽车进口15.6万辆，同比下降4%。随着国产车的崛起和国际品牌本土化加速，近几年汽车进口持续低迷，一季度持续3年来的负增长。进口新能源乘用车近几年实现持续高增长。3月进口纯电动的乘用车1,227辆下降49%、插混1,550辆下降4%，进口新能源占比达到5.4%;一季度进口纯电动的乘用车7,361辆增长12%、插混4,594辆增长4%，进口新能源占比达到7.8%。 2024年3月汽车进口前五分别是：日本17,013辆、德国11,067辆、英国7,249辆、美国6,437辆、斯洛伐克6,084辆。3月增量最大的前五个国家是日本5,841辆、英国1,360辆、荷兰386辆、墨西哥205辆、泰国126辆。 2024年1-3月进口车最高的前五分别是：是日本44,589辆、德国36,175辆、美国24,191辆、斯洛伐克15,802辆、英国14,828辆等主力国家;一季度增量最大的前五国家是日本17,311辆、荷兰618辆、韩国465辆、英国276辆、墨西哥165辆。

2023年，“卷”几乎贯穿了中国乘用车市场整整一年，从年初特斯拉降价，掀起新能源市场一波降价潮，再到东风雪铁龙和东风标致打出9万元降价的口号，彻底搅动了传统车市，及至年底，几乎大多数车企都参与到了这场降价浪潮中。 除了价格外，中国车市几乎卷在了方方面面，智能驾驶、智能配置、出口、营销渠道等等都加入到了卷的行列。 因为卷，中国乘用车市在自主市场份额、出口、新能源等均创造了多个历史最高纪录。其中，2023年自主品牌乘用车市场销量为1459.6万辆，同比增长24.1%，市场份额同比上升6.1个百分点到56%。 围绕宏观经济及车市特征、车企竞争态势分析、2024年趋势展望三大部分内容，盖世汽车研究院推出2024年中国乘用车市场展望报告 盖世汽车研究院预计2024年国产乘用车自主品牌市场份额将达到62%，2030年将达到70%以上。 而在2024年，中国乘用车市还将继续“卷”，盖世汽车研究院表示，由于部分合资车企仍有降价，叠加电动车依靠规模放量对固定成本的摊薄以及锂价下跌，汽车产品仍有降价空间余地，2024年开始延续2023年的价格战。 强者恒强 2023年，中国乘用车市马太效应凸显。其中，自主品牌车企及特斯拉增长幅度较大。合资品牌，一汽大众、华晨宝马、北京奔驰依靠油车产品整体市场依然保持稳定。 与之相反的是，有几家未能成功转型新能源的二线传统车企正在走下坡路，而部分新能源车企更是面临暴雷的风险。 不过整体来看，自主车企和新势力品牌凭借良好的产品技术配置、新颖的外观造型和定价优势，在国内市场、国外市场以及中高端细分市场均取得较好表现，市场份额保持快速上升，达56%。其中，比亚迪、奇瑞、吉利、广汽、理想等销量增量贡献较多。 相对而言，欧系、日韩系、美系的市场份额均处于下滑的态势，而因为特斯拉的加持，美系则是派系中下滑最少的。 从新能源乘用车产品结构来看，2023中国新能源乘用车销量共计897万辆，新能源车渗透率达到34.5%，其中PHEV+REEV份额持续扩大，主要在于其产品以低能耗、性价比高等优势更能满足当前发展阶段的市场需求。 而中国新能源乘用车销量能够创造历史高位，得益于成本下降、出口增长、消费升级等多方面因素。 成本方面，随着电池成本和智能化软件技术研发费用边际下滑，新车型产品配置及定价不断下探，目前部分车企B级、C级纯电或插电混动车型价格跟同级别燃油车相当。例如，5-10万元的价格区间中，新能源有五菱缤果和比亚迪海鸥，而在10-20万元的价格区间中，比亚迪、长安、奇瑞、大众等都已经在此布局。 出口方面，中国乘用车的出口市场已是超预期增长。数据显示，2023年中国乘用车出口销量共计414万辆，同比增长64%，成为国内车市增长的核心动力。其中，奇瑞出口量持续走强，上汽乘用车和特斯拉分别排名第二、三位，而比亚迪的出口量也实现了三倍的同比增长，是出口销量排行榜前十名中增长最大的车企。 豪华车销量增长，则是受益于消费升级的带动，2023年豪华品牌销量达439万辆，与2022年相比增长了24.5%，其中新能源车企的豪华产品成为最大的贡献增量来源。例如，理想、问界等主打高端豪华的车企，其销量增长非常快，因此，盖世汽车研究院预测，到2030年，中国的豪华品牌的销量将会翻番。 而随着新能源电动化的持续深入，为更好地与传统燃油车进行区隔以及覆盖不同价位段的市场用户，目前，国内外车企采用多品牌战略的趋势愈发明显，如东风、长安、比亚迪、吉利、奇瑞和东风本田等。 有竞争才会有进步。国内车企竞争的日益白热化，也在推高着整体销量。如今，小众的细分市场也热闹非凡。例如，纯电MPV市场已经上新了小鹏X9、沃尔沃EM90等，理想MEGA也将在今年3月上市；硬派越野SUV上新了比亚迪仰望U8坦克700、丰田普拉多等，纯电超跑也上新了仰望U9、昊铂SSR等。 不过中国车市在一片和谐之下也有需要警惕的地方：首先是中国乘用车产能面临过剩风险。2023年77家车企中33家月均销量不足5000辆，汽车行业平均产能利用率不足50%，绝大多数边缘车企岌岌可危，面临关停并转风险。不过特斯拉、广汽、理想的产能利用率仍然能够达到100%。 其次是库存压力在2023年上半年比较大。由于上半年车市需求疲软，库存预警指数和库存系数处于警戒线以上，行业库存压力较大，不过随着下半年汽车销量提升，库存压力也有所缓解。盖世汽车研究院表示，对比往年的库存系数来看，当前的库存还是处于一个比较合理的水平。 2023年，车企是如何卷的？ 2023年，中国乘用车市场可谓是“神仙打架”。在新能源方面，比亚迪、长安、吉利等自主传统车企均取得了不错的成绩，大众、通用等外资品牌也在抓紧转型新能源，新势力中，华为系、理想等声量很大；在出口方面，奇瑞、上汽乘用车收获颇丰。 具体来看，长安、吉利采用多品牌战略和强化新能源细分车型拓展市场。销量上，吉利新能源汽车累计销售48.75万辆,同比增长超48%。长安汽车自主品牌销量209.78万辆，同比增加11.91%。 而且，长安、吉利还将持续完善旗下品牌组合调整，未来重点推动新能源、品牌向上和海外市场拓展，预计2024年长安、吉利销量将分别达到183万辆、193万辆。 新势力中，华为问界和小米汽车有望成为重要的市场力量。2023年年底，华为推出智选车的升级版-鸿蒙智行，可涵盖从定义、设计到售后的全链路汽车生态，目前已吸引多家合作车企，盖世汽车预计2024年销量可达49万辆。而小米汽车凭借首款SU7产品，热度不减，2024年我们预计保持在7万辆左右的市场销量。 不过在这个存量竞争的时代，有人涨就会有人跌。如今，国内新品牌与新势力玩家已进入规模化和优胜劣汰发展阶段，目前仅有理想汽车已经实现跨越盈亏平衡点，多数新势力品牌车企依然需要持续规模化扩张。 出口方面，奇瑞乘用车、上汽乘用车在2023年出口市场分别占据企业销量的52%、58%，成为两家企业销量核心增长来源。 盖世汽车研究院指出，2024年奇瑞将重点推动新能源产品和海外出口双线发展，全年销量预计有望实现226万辆。 在新能源方面，合资车企也开始发力。如今，大众、通用及宝马等车企开始积极推动全新新能源产品上市和规模化发展。不过由于政策、技术等原因，多数合资车企全新平台新能源产品均推迟到2025年发布量产。 例如大众的规划是，全新PPE平台及第二代MEB+平台计划在2024年底推出新产品，2026年推出国内专属纯电动车平台CMP；丰田是在2026年推出全新电动汽车平台；本田是在2025年推动全新的纯电架构 e:N Architecture W概念车型量产。此外，奔驰、宝马在华合资，均表示计划在2025年推出纯电平台。 而为了推动新能源转型，外资企业开始主动寻求与自主车企合作。盖世汽车研究院表示，后合资时代的本土化深度布局和合作将成为产业发展新常态，本土车企及优质供应商及科技企业也在全球市场同步开展相关生态链合作。 像去年7月，大众向小鹏汽车增资约7亿美元，双方将联合开发两款B级纯电动汽车车型，以大众汽车品牌在中国市场销售；上汽奥迪则将依靠智己电动化平台打造新一代电动车。 大众旗下CARIAD还与地平线成立合资企业，针对中国市场需求，开发高度优化的全栈式高级驾驶辅助系统和自动驾驶解决方案，预计2024、2025年落地。 Stellantis集团投资约15亿欧元，获取零跑汽车约20%的股权。此外，Stellantis集团和零跑以51：49的比例成立一家合资公司，名为“零跑国际”，专注于出口业务。 为了加快新能源转型，外资也开始抱团取暖。2023年11月，梅赛德斯-奔驰（中国）投资有限公司与华晨宝马汽车有限公司宣布签署合作协议，双方将以50:50的股比在中国成立合资公司，在中国市场运营超级充电网络。 对于车企想要在愈来愈卷的竞争中脱颖而出，盖世汽车研究院认为需要具备几点要素：强大的复合型团队背景、充裕的资金支持、产能布局和智能化自主研发布局发展路径，保证新玩家均建立了相对差异化的竞争优势，未来突破取决于造车基础能力建设和核心竞争要素的构建。 2024年，行业洗牌提速 2024年，中国乘用车市场的增长态势还将继续。 盖世汽车研究院表示，综合宏观经济、产业政策与竞争态势，2024年我国经济有望在“双循环”市场方面更加均衡，投资、消费和出口贸易这“三驾马车”动能总体延续今年格局。其预计，2024年中国国产乘用车市场将保持1.8%左右的增速发展，其中出口市场和以增程、插电混动为代表的新能源汽车将依然保持高速增长。 不过在竞争日渐激烈的趋势下，汽车行业洗牌还将提速。其中，价格战“卷”出了产业竞争新高度。因新能源汽车绝大多数处于亏损状态，导致造血能力较弱和转型较慢的企业将率先出局。而下一轮产业竞争的焦点，当前无论是自主品牌（传统自主还是新势力自主）、抑或是国内智能化产业生态均具备一定优势。 新能源汽车和海外出口将成为市场拓展的核心驱动力，预计2025年、2030年中国乘用车市场规模分别超过2720万辆、3040万辆。 其中，新能源汽车将加速存量替代，2023年新能源渗透率接近34%，销量897万辆；2025年新能源渗透率超过49%，销量超过1320万辆；2030年新能源渗透率超过72%，销量超过2200万辆。 海外出口市场将成为国内车企的第二增长曲线。 2023年国产车乘用车出口市场突破414万辆，2025年国产车乘用车出口市场有望突破580万辆，奇瑞、上汽、比亚迪均有望保持高速增长。 不过盖世汽车研究院预计，中国国产车海外出口市场规模的平台期在800万辆，2027年后自主品牌海外市场深度本地化运营将是发展重要策略。 以日本汽车出口发展经验来看，国内汽车市场目前还处于整车贸易出口与KD模式为主，海外本地化建设处于初期探索阶段，未来中国汽车国产化出口市场规模还会处于扩展期。 目前，奇瑞、上汽、比亚迪等车企都计划在海外建厂。奇瑞的印尼CKD工厂已投产，其还计划在欧洲、拉美等市场建厂；上汽已拥有印度、印尼、泰国、巴基斯坦等四个海外基地，并积极推进欧洲生产基地的选址，或将在2025年至2026年建成投产，并辐射整个欧洲市场；吉利虽没有在外建厂，但是在欧洲，通过沃尔沃汽车已具备本地产能，其还利用旗下马来西亚宝腾品牌的产能，生产博越、缤越等车型。 而随着自主品牌车型竞争力提升，国内消费者将更多倾向购买自主品牌和实现海外出口，盖世汽车预计2024年国产乘用车自主品牌市场份额将达到62%，2030年将达到70%以上。 不过在大部分车企纷纷拿出看家法宝，想要争夺存量市场来看，拥有定价主导权的头部车企在2024年的销量增长预计将变得有限。 盖世汽车研究院预测，考虑国内市场竞争加剧和竞品的挤压影响，比亚迪和特斯拉爆款车型销量增长空间均会受到一定挑战，预计2024年比亚迪、特斯拉销量将分别保持在340万辆、90万辆左右。 总结：综合来看，2023年的中国乘用车市场从年初卷到年尾，卷价格、卷配置、卷出口等，而2024年这一卷的态势还将继续，“强者恒强，弱者恒弱”的局面将会更加明显。