据外电5月28日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周二攀升，因降息前景、美元走软以及中国的一些强劲数据鼓励了买盘，但库存增加以及第一大消费国的金属产量上升表明供应充足。 伦敦时间5月28日17:00(北京时间5月29日00:00)，LME三个月期铜上涨177.5美元，或1.72%，收报每吨10,501.5美元。 近期铜价飙升创历史新高 上周，这种用于制造电线电缆的金属在11,100美元上方创下了历史新高，因为投机者和投资者预期需求将快速增长而纷纷涌入市场。 降息将有助于经济增长，而美元汇率走低使得以美元计价的金属对其他货币的持有者来说更加便宜，从而刺激了需求。 交易商还认为，中国工业利润强劲也是铜价上涨的一个原因。 自3月初以来的铜买盘，在很大程度上是基于电动汽车、自动化和人工智能等增长领域导致消费超过供应的想法。 基本面数据显示铜库存高企 “我相信未来需求强劲的说法。我只是认为价格已经远远超过了基本面，”法国巴黎银行分析师David Wilson说：“目前市场供应相对充足，尤其是在中国。” 上海铜库存同比增长240%，并且LME仓库有金属流入。中国的日均精炼铜产量创有记录以来的最高水平。” 4月份，中国日均铜产量为3.8万吨。 与此同时，LME铜库存为114,750吨，自5月中旬以来一直在增加。 上海期货交易所监测的仓库中的铜库存为290,376吨，接近四年来的高点，而1月份的库存量接近30,000吨。 本周关注中美重要数据 本周晚些时候，工业金属市场将关注美国通胀数据，以寻找美联储降息时机的线索，并关注中国制造业采购经理人调查，以评估需求前景。 LME多金属涨超2% 其他金属方面，LME三个月期铝上涨67.5美元，或2.5%，收报每吨2,729.5美元。三个月期铅上涨45.5美元，或2%，至每吨2,343.5美元。LME三个月期锡上涨699美元，或2.1%，至每吨33,928美元。

据外电5月23日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周四连续第三个交易日下跌，因获利回吐继续，消费者不愿在接近历史最高水平时买入，但铜价尾盘缩窄跌幅，几收平盘。 伦敦时间5月23日17:00(北京时间5月24日00:00)，LME三个月期铜下跌1.5美元或0.01%，报收于每吨10,417.50美元，盘中曾跌至10,210美元。 交易商称，午后交易中，10,200美元处存在强劲的技术支撑。 自周一创下11,104.5美元的历史新高以来，由于多头获利回吐，铜价一路下跌，回落幅度已达6.5%，但今年到目前为止仍上涨了20%。 Wisdom Tree的Nitesh Shah说，投机基金一直在“获利了结”，但从长远来看，他们会回来期待铜价上涨。 由于导电性良好，铜在全球向电气化转型中至关重要，但铜的实物消费未能赶上投机狂潮。 在铜的最大消费国中国，由于铜价突破每吨10,000美元后需求减弱，铜库存仍处于四年来最高水平。 法国巴黎银行（BNP Paribas）在一份报告中称，预计目前中国铜线库存大约为50万吨。 国际铜业研究组织(ICSG)周三称，3月份全球精炼铜市场出现12.5万吨供应过剩。 其他金属方面，三个月期铅周三触及两年高点后回落，周四收盘下跌8美元或0.35%，报每吨2,306美元。 国际铅锌研究小组(ILZSG)周四发布报告显示，2024年3月全球铅市场供应短缺5,500吨，2月为过剩29,500吨。2024年前三个月，全球铅市场供应过剩35,000吨，去年同期为短缺5,000吨。

据外电5月22日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周三重挫4%，在期价创下纪录新高后遭遇基金获利了结，并抑制了现货消费。 伦敦时间5月22日17:00(北京时间5月23日00:00)，LME三个月期铜下跌440美元或4.05%，报收于每吨10,419美元，创下两年来最大跌幅。 一位交易商表示，由于基金仍持有多头头寸，修正可能是短暂的。 “如果基金不战而逃，我会感到意外，”该消息人士称。 今年迄今为止，铜价仍上涨22%，周一投机狂潮将铜价推高至11,104.5美元的历史高位。 上海期货交易所(SHFE)监测的仓库中的铜库存仍接近30万吨，因为季节性提货比往常缓慢。 中国4月份精炼铜产量上升，消除了市场对主要冶炼厂3月份减产计划的担忧。 国际铜研究小组（ICSG）周三称，2024年3月，全球精炼铜市场存在125,000吨供应过剩，2月时为供应过剩191,000吨。 该报告还显示，3月份，全球精炼铜产量为233万吨，消费量为220万吨。 上海期交所交投最活跃的6月期铜合约下跌1.1%至每吨86,220元。 芝加哥商业交易所(Comex)的近月合约也大跌5.2%，至每磅4.854美元。 不过花旗（Citi）仍然坚定看涨，该行预计未来12-18个月铜价将达到每吨12,000美元。在牛市预估中，铜价将达到每吨15,000美元。 美元周三小幅上涨，因为市场在等待美国联邦储备理事会(FED/美联储)公布上次货币政策会议记录。 基本金属市场遭到全面抛售。期镍亦重挫4.4%，报收于每吨20,366美元；三个月期铅回落1%至每吨2,314美元，稍早触及两年高位2,359美元。 国际镍业研究小组（INSG）周三公布的数据显示，今年3月全球镍市供应短缺2,200吨，上年同期为供应短缺1,700吨。

据外电5月21日消息，伦敦金属交易所(LME)期铝周二触及近两年最高，创下四个月来最大单日涨幅，受助于对原材料供应的担忧以及铜价近期的涨势。 伦敦时间5月21日17:00(北京时间5月22日00:00)，LME三个月期铝上涨95.5美元或3.63%，报收于每吨2,725.50美元，稍早曾触及2,765.50美元的2022年6月初以来最高。 Marex顾问Edward Meir表示：“当基本金属大幅上涨时，铝往往落后于铜，但基金资金最终会发现它。” 铜周一创下11,104.50美元的纪录新高，空头回补带动的涨势为投机客和基金提供了动能，他们押注在向绿色能源过渡的过程中，铜可能会出现长期短缺。 铝也受到供应忧虑的提振，此前力拓宣布其位于澳洲昆士兰州的精炼厂氧化铝出口第三方合同遭遇不可抗力。 氧化铝是铝土矿和铝的中间产品。 Meir称：“其他氧化铝生产商可能难以如此迅速地弥补缺口，因此我们可能会看到氧化铝和铝的价格在未来几天进一步上涨。” 他并称，铝土矿并不短缺，因此有可用的氧化铝原料。 在82,000吨铝仓单取消后，LME注册仓库中的有仓单铝库存降至两周最低的55.61万吨，这为铝价提供了进一步支撑。 **其他金属表现** 其他金属方面，三个月期铜小跌30美元或0.28%，报收于每吨10,859美元。 荷兰国际集团（ING）大宗商品测雷主管Warren Patterson表示，上海期交所铜库存位于季节性历史高点，且中国精炼铜产量增加，尽管加工费用低迷。 国家统计局发布的数据显示，中国4月精炼铜（电解铜）产量为113.6万吨，同比增长9.2%；1-4月精炼铜（电解铜）产量为447.9万吨，同比增长10.3%。 盛宝银行（Saxo Bank）大宗商品策略主管Ole Hansen表示，从技术面来看，铜的相对强弱指数（RSI）较高，预示市场将盘整。 他补充道：“总体而言，考虑到具有支持性的供需前景，投资者可能会保持韧性，因此目前的任何调整的幅度都可能相对较浅。 三个月期锌收高25.5美元或0.82%，报每吨3,139.50美元，盘中触及3,185美元的2023年2月以来最高。

据外电5月20日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周一创下纪录新高，空头回补引发的近期涨势为投机客和基金提供了押注铜价继续上涨的动能。 建立空头头寸可能是生产商对冲产出，但通常是交易商和基金押注价格将下降。 伦敦时间5月20日17:00(北京时间5月21日00:00)，LME三个月期铜上涨221美元或2.07%，报收于每吨10,889美元。稍早一度高见11,104.5美元，自年初以来已经猛涨30%。 一位铜交易商称：“这是空头回补和基金跟风的结果。纽约商品交易所(COMEX)也出现类似情况。” 他补充称：“生产商抛售似乎让市场稍微平静了一些。” COMEX铜价也创下每磅5.1985美元或每吨11,460美元的纪录新高，因出现轧空，即交易者被迫亏本买回空头头寸或交付实物铜来平仓。 荷兰国际集团(ING)分析师表示：“铜市人气看涨，市场上的投机性买盘反应了这一点。短期基本面仍令人担忧。” 上海期货交易所(ShFE)仓库中的铜库存为29.0376万吨，接近上月触及的四年最高水平，而年初时仅为3.3130万吨。 从长远来看，周期性消费更强劲、电动汽车行业需求加速以及人工智能(AI)数据中心等新应用有望支撑铜价上涨。 花旗（Citi）分析师Max Layton表示：“由于利率高企带来的风险，投资者很难对能源转型、供应增长不足和人工智能带来的未来需求进行定价。” “这在过去几个月发生改变，人们不那么担心周期性方面，他们认为全球制造业采购经理人指数（PMI）正在触底。” 全球面临铜供应严重短缺局面。大宗商品资深人士、凯雷集团能源团队首席战略官Jeff Currie上周表示，铜是他见过的最好的长期交易标的。 主要矿山的一系列挫折加剧了人们的担忧，即备受期待的产出短缺将比预期更早出现。而衡量铜精矿市场供应程度的铜精矿加工精炼费在4月份甚至跌至零以下。 其他金属方面，三个月期铝上涨18美元或0.69%，报每吨2,630美元。 国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示，4月全球原铝产量同比增长3.3%，至589.8万吨；4月原铝日均产量为19.66万吨。

据外电5月17日消息，伦敦金属交易所(LME)期镍周五跃升至九个月高位，受镍产地新喀里多尼亚局势动荡的影响。 伦敦时间5月17日17:00(北京时间5月18日00:00)，LME三个月期镍上涨1,283美元，或6.48%，收报每吨21,080美元，此前触及21,365美元，为2023年8月以来最高。 分析师Dan Smith表示，随着投机者不断买入，镍和铜的涨势可能会在短期内延续，但供需前景最终会导致修正，尤其是镍。 他说：“我们看到了一些奇怪的反弹，投资者似乎不太关心基本面。” “我们有点怀疑镍的涨势能走多远。基本金属中，基本面最差的就是镍。" 法属新喀里多尼亚的暴乱引发了一场大规模行动，以夺回对首都努美阿的控制权。新喀里多尼亚去年的矿山镍产量占全球比重达6%。 “新喀里多尼亚的供应量足够大，足以影响市场，但与印尼相比，这算不了什么。印尼的供应增长非常惊人，在6到12个月内就会淹没市场。” 期铜在中国宣布为房地产行业提供新的支持后飙升至26个月来的峰值。 中国人民银行决定，自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。 LME三个月期铜上涨244美元或2.34%，收报每吨10,668美元，盘中触及10,719美元，为2022年3月以来最高。 COMEX 5月期铜合约继前一交易日下跌后反弹，重新接近周三触及的纪录高位5.1775美元。 交易员表示，美国市场周四失去了一些动力，一些持有空头头寸的卖方无法交割金属而不得不将头寸展期。

据外电5月16日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周四收涨；芝加哥商品交易所(CME)铜价在纪录高点附近徘徊，原因是卖方无法交割金属而不得不将头寸展期，因此买方涌入，预期铜价将进一步上涨。 伦敦时间5月16日17:00(北京时间5月17日00:00)，LME三个月期铜上涨205美元或2.01%，收报每吨10,424美元，今年迄今已累计上涨21.6%。 CME 5月期铜合约周三创下每磅5.1775美元或每吨11,414美元的纪录新高。 一位交易商称，持有空头头寸的交易商已决定推迟到6月份以后再平仓。但由于CME提高了期铜交易的保证金要求，以平抑市场波动，因此展期头寸的成本将上升。 包括托克(Trafigura)和IXM在内的大宗商品交易商以及中国生产商都是轧空的受害者。他们正寻求在现货市场上买入铜，以便根据CME合约进行交割。 CME期铜指标合约今年迄今已上涨25.3%，超过了LME期铜的涨幅，为交易商在LME买入、在CME卖出创造了机会。 然而，将金属从一个交易所转移到另一个交易所将是困难的，因为LME系统中一半的可用铜来自俄罗斯，无法交付至芝商所。 美元走强也限制了金属价格的上涨。一位美联储官员表示，还没有做好很快降息的准备。 其他金属方面，LME铝库存升至2021年10月以来的最高水平，马来西亚巴生港仓库库存大幅增加6万吨。 LME三个月期铝收跌0.46%，报每吨2,586.50美元。

据外电5月15日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周三触及逾两年高位，受助于美元走软以及看涨的需求前景，而CME铜价则创下纪录新高，两者之间异常巨大的价差仍是市场关注的焦点。 伦敦时间5月15日17:00(北京时间5月16日00:00)，LME三个月期铜上涨105美元或1.04%，收报每吨10,219美元，此前曾触及10,4000美元，为2022年4月以来最高。 伦敦期铜今年迄今已上涨20%，距离2022年创下的10,845美元历史高点还差640美元。铜价上涨，是因原材料供应有限，而且市场押注该金属将受益于绿色能源行业的额外需求。 芝加哥商品交易所(CME)5月期铜合约创下每磅5.18美元的历史新高。（） 五位直接了解情况的消息人士称，大宗商品交易商托克和IXM正在寻求实货铜，以回补CME的大量空头头寸。 一交易商称，“CME铜似乎面临逼空，因人们进行LME/CME套利以及上期所/CME套利。” 套利交易利用的是同一商品的地区价格差异 花旗银行在一份报告中称，将铜转运到美国应该会缓解套利错位，但这需要一些时间。截至本周二，CME近月铜合约较LME现货铜的溢价达到每吨900多美元的数十年高位。 其他金属方面，LME三个月期镍收涨2.17%，至每吨19,489美元。太平洋岛国新喀里多尼亚的动荡加剧了该国苦苦挣扎的镍行业的矿山停工。该国为十大镍生产国之一。

据外电5月14日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周二高位回落，美国期铜创下历史新高，因套利交易和基金的投机性买盘带动。 参与此类交易的消息人士称，铜生产商和交易商正将更多金属运往美国，以便从CME期货高于LME的价差中获利。 伦敦时间5月14日17:00(北京时间5月15日00:00)，LME三个月期铜下滑71.50美元或0.7%，收报每吨10,114美元，盘中触及10,260美元的2022年4月以来最高点。 LME铜今年已上涨近18%，距离2022年创下的10,845美元历史高点还差600多美元。 纽约商品交易所(COMEX)5月铜合约上涨3%，报4.9505美元，盘中最高触及每磅5.082美元。 盛宝银行（Saxo Bank）大宗商品战略主管Ole Hansen表示：“市场正处于火热之中。目前，势头占据主导地位——价格已经度过了另一个高峰，这吸引了新的买盘。” 许多投资基金根据技术信号做出买入决定，这些信号显示价格有强劲的上升势头。 Hansen说：“然而，要平衡反弹和我们所看到的实货需求疲软有点困难。” 押注于美国降息、供应中断和绿色能源行业金属需求增长的基金一直在将资金注入基本金属和更广泛的大宗商品，同时利用该行业对冲通胀。 其他金属方面，LME三个月期铝收涨0.35%，至每吨2,551美元，尽管数据显示LME铝库存攀升至逾两年半以来的最高水平，在不到一周的时间里增加了一倍多。