在周四的2023小米IoT生态伙伴大会上，小米正式公布面向人车家全生态的全新技术品牌“小米澎湃智联”。据悉，小米澎湃智联现已拥有9000+品牌生态伙伴，接入平台设备达到了6.55亿台。 据了解，小米14系列是 第一款搭载澎湃OS的手机 ，国内版首批设备（手机、平板、电视、手表、音箱、摄像机六类）于今年12月开始推送正式版，国际版首批明年一季度开始推送正式版。小米澎湃OS将自研的Xiaomi Vela系统内核与深度修改的Linux系统内核进行融合，深耕底层技术， 可支持200+处理器平台，20+文件系统，200+硬件品类 。 二级市场方面，为小米手机提供制造服务的光弘科技股价自8月17日迄今累计最大涨幅达257%。 小米集团创始人、董事长兼CEO雷军11月7日在微博与网友互动时称， 小米14系列销量已超过100万台，缺货严重，正在催单 。小米之家门店店员当日告诉财联社记者：“目前已经是第三批补货了， 小米14Pro是全线缺货 。” 据悉，小米14系列于10月31日首销，开售仅5分钟，全系列销量猛增至上代13系列首销总销量的600%。京东平台数据显示， 小米14超越iPhone15Pro首销量，打破了平台最近一年来的单品销售纪录 。 Canalys发布的2023年Q3全球智能手机市场报告显示，2023年第三季度，全球智能手机市场仅下跌1%，下滑势头有所减缓。在全球前五手机品牌中，三星、苹果、OPPO均不同程度下滑， 仅小米、传音的市占率实现同比增长，率先受益全球市场复苏 ，其中小米以14%的份额排名第三， 创2021Q3以来新高 ，出货量超过4100万台，同环比均实现提升。民生证券方竞在10月31日的研报中表示，未来伴随小米高端化产品战略推进及全球化布局， 其手机业务将重拾增长超预期 。鉴于小米新机市场表现尚佳， 出货量超预期，上修盈利预测 。 公开资料显示，小米14系列产品搭载全球首款第三代骁龙8移动平台， 相较前一代实现跨越式升级 ，CPU性能提高32%，GPU性能提升34%，CPU同性能下功耗降低34%，GPU同性能下功耗降低38%。小米 自研的60亿参数大模型已经在第三代骁龙8移动平台上顺畅运行 ，为用户在知识问答、文字扩写、表格生成、编写代码等生成式AI应用方面带来全新体验。 小米14系列CPU多核性能和GPU性能上跑分与苹果最新的A17Pro相近， 安卓手机首次在硬件实力上比肩iPhone 。在《原神》游戏半小时的测试中，小米14可以保持在60帧左右的平均帧率，并且在半小时内机身温度只有43℃左右。屏幕方面，小米14采用6.36英寸屏幕，分辨率升级为1.5K，像素密度高达460PPI，14Pro屏幕在标准版之上，采用6.73英寸2K规格的全等深微曲屏，材质方面搭配龙晶玻璃，比iPhone超瓷晶材料强度提升5%。 在小米澎湃OS下，公司自研了澎湃跨互联框架，手机、PAD、电视、手表、音箱、摄像机等设备均能动态实时组网，实现 全生态跨端互联 。后续，随小米首款汽车在2024H1发售，公司拟将现有的软硬件场景与汽车互联， 打造人车家全生态 。 产业链上市公司方面，胜宏科技、歌尔股份等供应商的身影随着B站用户等拆机分析浮出水面。据财联社记者此前联系胜宏科技和歌尔股份，相关工作人员表示，涉及客户的信息，公司有保密义务，不便透露。此外，据财联社不完全梳理，TCL科技、欣旺达、奕东电子、昀冢科技、胜宏科技、宇环数控、电连技术、汇创达、太龙股份、中电港、光弘科技、中京电子、弘信电子、新纶新材、三安光电、闻泰科技等供货小米手机，具体情况如下图：

发售近3个月，华为折叠屏旗舰手机Mate X5线下依旧处于卖断货的状态，而另一款消费者买不到的大屏平板华为MatePad Pro 13.2，却悄悄地涨价了。 新消费日报记者发现在华为官网上的MatePad Pro 13.2的起售价由此前发布的5199元上涨至了5699元。 那么折叠屏Mate X5是否价格有所调整？ 记者就此事询问了华为终端方面的工作人员，对方表示内部并没有整终端售价的消息。另有华为代理商对记者表示，并没有收到相关通知。 随后记者走访了几家华为线下门店，发现华为Mate X5的售价并未上调，12+512GB版本售价依旧维持13999元，但门店已经下架了12+256GB版本，以及16GB+1TB版本，华为北京直营店一店员表示，目前只有典藏版提供16GB+1TB存储规格。 该店员对记者表示：“如果你在官网上没有看到12+256GB规格的Mate X5，那么就意味着现在该存储规格的产品已经停售了，我们线下和官网销售版本保持同步。” 当记者询问Mate X5是否有现货可以购买时，她表示：“目前Mate X5已经停止接受预定了，得等到上一批的消费者拿到预定机之后，才会开启新一轮的预定，您可以加我一个微信，后续店内到货了，您可以找我预定。” 记者走访另一家华为授权门店发现，店内MatePad Pro 13.2英寸版价格标签尚未修改，依旧是发售时的5199元售价。该店店员表示并未接到通知，修改MatePad 13.2英寸版本的售价。 后续这位店员在查询该款产品库存时，才发现渠道价格已经上涨，并且该款平板产品仍处于缺货状态，她对记者表示：“13.2英寸版是我们的旗舰款，目前还不知道什么时候能有现货，其他三款尺寸的产品，我们的仓库显示是有货的，您现在下单，40分钟之内就能拿到现货。” ▌涨价或因存储价格传导 系余承东主导决策 Mate X5折叠屏手机低存储规格产品下架，旗舰款平板MatePad售价上调500元，记者就此事询问供应链端人士。 有手机产业链人士表示，从下半年开始，几乎所有物料都开始涨价了。不过，可能只有华为敢对在售产品上涨价。其它厂商可以先用库存，维持目前价格，等产品更新以后再进行价格或成本的调整。 有业内人士对记者分析道，本次终端的涨价是由于存储芯片涨价，反映到了下游产品上面了。 记者通过公开资料查询，发现包括兆易创新、北京君正、东芯股份、普冉股份、聚辰股份以及江波龙等六家企业为华为芯片存储和内存方面的供应商。 其中，聚辰股份在互动易表示使用公司EEPROM芯片产品的华为智能手机主要包括Mate系列、P系列、荣耀V系列、荣耀Note系列、Nova系列等。 不过聚辰股份董事会办公室人士今日向《科创板日报》记者表示，公司直接客户为模组厂，手机应用方面可能存在年度议价，但目前并没有价格的大幅波动或短期剧烈变化。 另一家华为存储芯片供应链企业江波龙在与投资者互动时，表示公司与华为等主要厂商，共同发起成立了智慧终端存储协会(ITMA)，共同推广新型存储卡NMCard的应用。 江波龙高管在接受机构调研时指出，在原厂减产效应的影响下，晶圆价格上涨的趋势已经形成，产业链上下游对于本轮价格调整基本达成一致。存储主要市场中，NAND Flash的整体涨幅更为一致，DRAM不同产品的涨幅存在较大差异。 东芯股份董事会办公室人士表示，公司目前跟华为的合作主要是在网通领域的通信基站以及可穿戴，不过公司今年利基型产品基本没有涨。 据介绍，东芯股份存储产品主要用于安防、可穿戴、网通等领域客户，“部分终端需求跟消费电子领域不一样，另外公司产品中小容量跟今年涨价的三星、美光、海力士的大容量产品也不太一样。 此外，据华为内部人士向《科创板日报》记者表示，此次平板产品涨价系余承东主导决策，认为此前定价过低。不过截至发稿，华为方面并未对此作出回应。 上述华为人士称，今年9月，余承东升任智能汽车解决方案BU董事长，工作精力更多向汽车业务倾斜，现在消费终端业务的实际一把手是终端BG首席运营官何刚，在9月MatePad Pro 13.2发布会前，华为平板产品线并未向余承东汇报。“会后余承东对定价很不满意。”

小米集团战略已升级为“人车家全生态”，而在澎湃OS操作系统、全新影像系统等加持下，小米新机首销战绩飙升，风头正劲。在此情况下，欣旺达（300207.SZ）、 TCL科技（000100.SZ）等“米链”企业将受益。 根据官方战报，前日晚八点正式发售的小米14系列，开售5分钟的销量已猛增至上代首销总量的6倍。首销4小时，打破四大电商平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录。而“小米14超iPhone15Pro首销量”也火速冲上了微博热搜。 “目前小米新机钛合金版本溢价三百元左右出售。”一位手机经销商向财联社记者表示道。电商平台上小米14系列手机发货时间显示已延至11月中旬。 小米董事长雷军发文表示，目前订单超过预期实在太多，再加上双11期间订单处理和物流都有压力，收货可能需要等几天。并称，已大幅度提升首月生产量，争取让大家尽早可以买到想要的型号。 “自研澎湃OS的吸引力、强大的硬件配置、合理的价格策略、发售赶上了‘天时’”是小米新机热销的主要原因。头豹研究院分析师陈雨欣在接受财联社记者采访时提到，澎湃OS在整个宣发周期内给产品带来了强劲的流量，小米14吃到了自研系统的红利。“小米14越级对标iPhone15 Pro”，却不对标价格（起售价3999元），从手机CPU性能表现、内存、再到屏幕、相机等各硬件指标也显出优势。 陈雨欣进一步表示，往小看，产品发售档期排在近期“双11购物节”周期内，正值消费者消费欲望最强烈阶段；往大看，小米14系列发布先后经历了折叠屏手机火爆、苹果公司“客服形象”、华为半导体被制裁、华为营销mate60系列等事件，智能手机的讨论热议度在2023年被推到了聚焦点。 新品销售表现走热，小米背后的“米链”企业亦受到市场关注。 据了解，小米14系列屏幕均由国产屏厂TCL科技（000100.SZ）旗下TCL华星独供。同时随着B站用户等拆机分析，胜宏科技（300476.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、瑞声科技（02018.HK）等供应商的身影悄然浮出水面。记者就此联系胜宏科技和歌尔股份，相关工作人员均表示，涉及客户的信息，公司有保密义务，不便透露。 欣旺达证券部人士对以投资者身份致电的财联社记者表示，公司有为小米供货手机电池，关于具体产品不便透露。其称，小米手机销量好，对公司业绩会有一些提振。磁性器件厂商京泉华（002885.SZ）证券部人士表示，公司有给小米生态链企业供应产品。 记者亦从火炬电子（603678.SH）证券部获悉，公司是小米供应商，为其供应元器件产品。工作人员表示，客户自己的销量上来，理论上是会有库存准备的需要，但具体能给我们提供多大的订单上涨空间，“我们没有把握那么细”。 抛开所有中游产品高销量给上游供货商及广告和营销服务提供商带来的稳定效益之外，小米新产品搭载的澎湃OS系统再次将物联网的连接紧密。小米生态链上的企业可能最先获益。在陈雨欣看来，小米长期以来无论以OEM还是ODM形式与物联网企业保持紧密合作，高效率拓宽小米生态平台，随着澎湃OS的发布，以及小米新品的热销，可以与澎湃OS系统达成互联的制造型企业均将迎来更广阔的应用长期及发展空间。 8月以来，多个爆款手机新品陆续上市，手机产业链浮现回暖信号，消费电子催化不断。国金证券分析指出，整体来看，电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续。日前有业内人士向记者表达信心，其认为消费电子行情已经在拐点。 从今日市场表现来看，小米集团-W(01810.HK) 涨超6%，消费电子相关个股涨幅居前。

今日港股手机产业链概念股集体走强，截至发稿小米集团-W(01810.HK)涨近6%，盘中创出年内新高；比亚迪电子涨超5%，丘钛科技涨超3%，瑞声科技、舜宇光学科技跟涨。 消息面上，近期越来越多的迹象表明，智能手机市场正迎来复苏时刻。小米、华为等国产品牌持续迎来销量利好。 据官方战报显示，小米上周发布的小米14系列产品开售后需求火爆。首销4小时内打破“天猫、京东、抖音、快手”四大平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录。 此外，有媒体援引业内人士消息称，华为明年的智能手机出货量目标已调高至1亿部，较此前多家市场研究机构的预测高出了40%。 据财信证券分析师何晨10月30日的报告，9月智能手机产量环比增加25.86%，增幅略高于往年同期水准，随着消费电子传统旺季发力，下游需求曙光初现。 财信证券还指出，全球手机出货量同比跌幅已连续两个季度收窄，中国地区连续三个季度收窄。而从历史数据看，手机出货量年内存在明显逐季上涨的规律。 值得注意的是，终端需求的复苏也正迅速带动产业链上游的景气度回升，其中手机摄像模组首当其冲。 据市场机构TrendForce预测，今年手机摄像模组出货量就将迎来回升，手机摄像头平均数量也有望提高。 而从此前披露的数据看，舜宇光学科技和丘钛科技两大龙头公司三季度的手机摄像模组出货量分别环比增长9%和13%，也验证了市场的复苏预测。 另据IDC的手机季度跟踪报告显示，今年第三季度中国智能手机实际零售量已实现同比增长0.4%，10月上半月依然延续同比增长趋势。 该机构称，随着新一轮换机周期逐渐开始，各品牌大量竞争力十足的新产品集中上市以及年终电商平台的促销推动，中国智能手机市场出货量有望在2023年第四季度迎来拐点，实现近10个季度的首次反弹。

越来越多的迹象表明，手机行业开始复苏。 官方战报显示，前日正式首销的小米14系列开售5分钟的销量， 是上代小米13系列销量的600% 。首销4小时，其便刷新了四大电商平台近一年国产手机“首销全天销量及销售额”纪录。另据京东平台数据，小米14超iPhone15Pro首销量，打破了平台最近一年来的单品销售纪录。 值得注意的是， 小米14系列均搭载了第三代骁龙8移动平台——作为供应商的高通 ，在当地时间11月1日美股盘后发布了2023年财年第四财季及全财年（截至2023年9月24日）业绩报告， 多项数据超出分析师预期，且公司给出回暖信号 。 高通表示， 智能手机销售下滑终于开始缓解 ，且与苹果续约有助于提振其前景。公司财务总监Akash Palkhiwala也在电话会议上透露， “全球3G、4G、5G手机需求出现稳定的早期迹象。” 且高通预计2023年使用其手机芯片的总出货量将较去年下降“中到高个位数百分比”，这也好于公司此前预期 。 根据财报，高通2023财年第四季度营收86.7亿美元，同比下降24%，分析师预期85.1亿美元；净利润为14.89亿美元，同比下降48%。2023财年全年营收358.20亿美元，同比下降19%；净利润为72.32亿美元，同比下降44%。 FactSet数据显示，第四财季高通芯片部门销售额为74亿美元，其中来自智能手机的营收为54.6亿美元，均超出分析师预期。 高通预计2024财年第一财季营收91亿-99亿美元，中值高于分析师预期的92.6亿美元；预计第一财季调整后每股收益2.25美元至2.45美元，中值同样高于分析师预期的2.25美元。 受此消息影响， 高通美股盘后走高，最高涨近5% 。 ▌手机行业曙光现 产业链Q3业绩环比改善明显 上述迹象给手机行业带来了曙光，产业库存过剩局面可能终于出现好转。 华为之前发布Mate 60系列之后，在消费电子产业链掀起了一波备货热潮。随着Mate 60系列手机销量不断攀升，关于华为上调明年智能手机出货量目标的消息也不断传出。日前还有韩媒称， 华为将明年智能手机出货量目标定为1亿部——这一数字较此前多家市场研究公司的预测值（7000万部）高出40% 。 实际上，中上游产业链厂商中，已给出回暖信号的不只高通—— 台积电业绩会指出，手机/PC出现早期复苏迹象 ，新AI功能加持下明年单台手机半导体用量有望提升5%； 大立光也看到苹果高端加单需求 ，指引10-11月收入逐月上升。 如今A股三季报披露落下帷幕，韦尔股份、思特威、卓胜微、唯捷创芯、艾为电子等消费电子相关标的Q3业绩环比明显改善，其中韦尔股份三季度净利同环比分别增超279.61%、570.7%。 浙商证券10月28日指出， 站在当前时点展望今年Q4乃至2024年，华为有望成为2024年消费电子景气复苏的重要驱动力 。国金证券补充称，电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、AI新技术需求驱动及自主可控受益产业链。 申港证券10月29日报告指出，随着8月以来多个爆款新品上市，中国智能手机市场热度回暖，消费者需求出现好转， 中国智能手机市场出货量有望在2023年第四季度迎来拐点，实现近10个季度的首次反弹 。

10月31日上午10:08，华为将举行nova新品发布会。据已有信息来看，届时华为将正式发布nova 11 SE。目前，该款机型已在各大电商平台商家开启预约。 根据已公开规格参数，nova 11 SE机身拥有11号色、曜金黑、雪域白三种配色， 搭载鸿蒙4.0系统 ，前后双高清摄像。 或是受到上述消息催化，今早消费电子产业链多股走高，其中卓胜微、精研科技、昀冢科技20CM涨停，艾为电子、珠海冠宇、杰华特、唯捷创芯、思特威、韦尔股份、水晶光电等大幅走高。 除此之外，华为nova 12也是颇受外界关注的下一代新品。社交平台上频繁能见到类似“华为nova12什么时候来”“等待nova 12”等的消费者发言。 至于华为nova 12系列何时能上市，有产业链人士此前透露，“下一代nova手机是否会采用自研芯片，目前还未最终确定。其上市时间也没定，到底是今年12月，还是明年1月。低端手机则比较悬，国产芯片的产能、功耗应该还不适合用在低端产品上。而且高通芯片还有一些库存。” 回顾华为手机各系列机型，Mate系列主打商务旗舰，定位高端旗舰机；P系列为次旗舰机型，定位年轻消费者群体；nova系列主打颜值和前置美颜拍照，定位年轻人群；畅享系列则主打性价比，定位中低端市场。 华泰证券给出观点称， 除Mate系列，P/nova/畅享系列发布节奏将成为华为复苏的重要影响因素 。 ▌消费电子产业回暖 核心标的Q3收入环比改善明显 华为之前发布Mate 60系列之后，在消费电子产业链掀起了一波备货热潮。随着Mate 60系列手机销量不断攀升，关于华为上调明年智能手机出货量目标的消息也不断传出。有通信行业资深人士对《科创板日报》记者表示，华为有望明年将智能手机出货量提高到6000万部以上。 不仅如此，苹果iPhone15系列等手机新品带动下，产业链浮现出更多回暖信号。 近期台积电业绩会指出，手机/PC出现早期复苏迹象，新AI功能加持下明年单台手机半导体用量有望提升5%；大立光也看到苹果高端加单需求，指引10-11月收入逐月上升 。 浙商证券10月28日指出，从电子三季度财报数据来看，各行业三季度经营都出现了一定回暖， 消费电子相关的核心标的Q3收入环比改善最为明显 ，如蓝思科技、立讯精密收入环比均有明显改善，水晶光电、光弘科技Q3收入环比大增73.57%和54.40%。 分析师认为， 站在当前时点展望今年Q4乃至2024年，华为有望成为2024年消费电子景气复苏的重要驱动力 。国金证券补充称，电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、AI新技术需求驱动及自主可控受益产业链。