1、供给：截止4月12日，镍矿港口库存696.5万湿吨，环比增加4万湿吨；截止4月5日，镍矿到港量42.24万吨，环比减少6.52万吨；4月预计电解镍产量25900吨，环比增加4%；截止4月15日，镍生铁社会库存23985金属吨，环比减少14%；据SMM调研了解，近期海关对到港 MHP原料进行临时查验，此举或会延迟盐厂原料到厂时间，影响盐厂供货速度；MHP被要求使用危化品车运输，此举会致原料运输成本上移，且危化品车较普通运输车辆相比，供应较少，或影响运输效率；成本端扰动犹在，且硫酸镍流通现货偏紧，然下游需求增速放缓，高价货接受程度一般，现货价格小幅松动。 2、需求：不锈钢方面，截止4月18日，78家样本社会库存111.70万吨，周环比下降1.7%，库存小幅消化但仍偏高；2024年4月不锈钢粗钢排产316.03万吨，月环比增加0.1%，同比增加12.35%，其中：200系96.2万吨，月环比增加3.29%，同比增加6.26%；300系167.4万吨，月环比减少0.28%，同比增加17.7%；400系52.43万吨，月环比减少4.13%，同比增加8.03%；2024年4月印尼不锈钢粗钢4月排产43万吨，月环比增加0.9%，同比增加18.6%；镍铁端扰动，不锈钢价格抬升，利润小幅回升；3月商品房销售面积同比-23.7%， 房地产分项来看，3月新开工/施工/竣工同比分别为-25%/-19%/-22%。 新能源汽车方面，4月预计三元前驱体产量80290吨，环比增长4%；4月1-14日，新能源车市场零售26万辆，同比去年同期增长32%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售203.2万辆，同比增长34%；4月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发26.8万辆，同比去年同期增长43%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发221.9万辆，同比增长32%。 3、库存：4.19日LME 减少1776吨至73758吨；沪镍库存增加426吨至23200吨，社会库存减少556吨至32834吨，保税区库存减少200吨至4760吨。 4、观点：镍矿审批进展不见起色，产业链上MHP运输问题等成为短期扰动的价格支撑，同时对于俄镍问题，海外价格走势偏强，且有色板块整体表现强势，尽管一级镍面临供应过剩和库存延续累库的问题、下游不锈钢需求疲软、硫酸镍需求转弱等影响，然短期或高位震荡，建议投资者在后市寻求沽空机会。

宏观方面，美联储偏鹰的表态被逐步消化，地缘政治扰动驱动镍价随有色板块一同上行。 纯镍：基本面角度看多空交织，虽然电积镍成本支撑走强，但垒库的利空因素依然存在，不过短期内镍市的主要矛盾仍在宏观方面以及有色板块的贝塔影响；此外近期LME市场风险较高，观望为宜。 硫酸镍：目前硫酸镍供需未见明显过剩，且成本支撑较强，短期内价格或维持坚挺。 镍矿：镍矿环节扰动虽减弱，但短期看市场博弈依然存在，或将对镍不锈钢产业链形成支撑。 镍铁：国内减产，镍铁价格短期偏强运行，后市关注不锈钢厂原料备货情况。 不锈钢：周内不锈钢库存压力有所缓解，但是担忧点在于现货实际需求依然未见改善。 总的来说，目前镍基本面多空因素并存，但主要交易逻辑在于宏观影响，地缘政治扰动下有色板块整体仍在上升通道，且LME市场因套利行为导致风险较高，观望为宜。不锈钢利多主要来自去库催化等因素，但现货成交依然偏弱，观望为宜。沪镍2406参考区间135000-145000元/吨。SS2409参考区间13700-14700元/吨。 操作策略：操作上，镍及不锈钢暂时观望。 不确定性风险：地缘政治，美联储政策，国内经济复苏，印尼政策。

据外电4月22日消息，镍价周一攀升至数月高位，受供应紧张的担忧支撑，同时基本金属的看涨人气也支撑镍价。 伦敦金属交易所（LME）三个月期镍上涨%，至每吨美元；触及七个月来最高水准。该合约前一周上涨8.6%。 上海期货交易所6月期镍大涨逾6%至每吨147,660元，为去年10月以来最高水准。消息面频现扰动，据国泰君安期货评论称，镍铁供需边际收紧。 美国和英国禁止从俄罗斯进口金属，也引发了对全球供应中断的担忧。俄罗斯是全球镍和铝的主要供应国之一。 LME三个月期锡上涨1%，报每吨35,950美元；三个月期铝上涨0.3%，报每吨2,678美元；三个月期镍上涨0.5%，报每吨19,430美元；三个月期锌上涨0.4%，报每吨2,863.50美元；三个月期铅下滑0.7%，报每吨2,204美元。 上海期货交易所期锡大涨5.86%，至每吨282,960元；期铝涨1.79%，至每吨20,745元；期铜涨2.2%，至每吨80,710元；期锌涨1.13%，至每吨22,860元；期铅下滑0.7%，至每吨17,120元。

据外电4月19日消息，伦敦金属交易所（LME）期铜周五触及近两年来最高，基金因供应担忧而扩大买盘，镍及锡价跳涨逾4%。 伦敦时间4月19日17:00(北京时间4月20日00:00)，LME三个月期铜上涨141.50美元，或1.45%，收报每吨9,876.00美元，盘中稍早触及9,913.50美元的2022年4月以来最高。 铜价在过去两个月里已经上涨16%。经纪商Marex的高级基本金属策略师Alastair Munro表示：“主要的主题保持不变。4月有大量资金流入大宗商品领域。” 花旗银行在一份报告中称，目前该行的基本情境预测是铜价将升至每吨10,500美元，第二和第三季度的均价料为10,000美元。报告还称：“权衡各种风险，我们认为目前的涨势将在未来三个月持续。” 三个月期镍一度跳涨5%，触及每吨19,480美元，之后涨幅收窄，收报19,326美元，市场担心最大镍出口国印尼供应收紧。 三个月期锡延续本周的大幅涨势，跃升4.72%，收报每吨35,582美元，创下22个月最高，受助于一个对手方购买了大量头寸、基金买盘和以及供应的担忧。 期铝亦上涨，市场适应了华盛顿和伦敦禁止LME和芝加哥商品交易所(CME)接受新的俄罗斯产铝、铜和镍进入交易所仓库的行动。

4月19日，盛达资源表示，公司于近日收到北京市第三中级人民法院（2023）京03民初60号《民事调解书》。本案审理过程中，经法院主持调解，当事人自愿达成如下协议： 关于协议解除 各方确认《盛达金属资源股份有限公司与董赢、柏光辉关于贵州鼎盛鑫矿业发展有限公司之发行股份购买资产协议》（以下简称“《发行股份购买资产协议》”）《框架协议》《盛达金属资源股份有限公司与董赢、柏光辉关于贵州鼎盛鑫矿业发展有限公司发行股份购买资产协议之补充协议《框架协议之补充协议》已解除。各方同意本协议签订并生效后，除本协议约定内容外，各方就前述协议项下发行股份购买资产等事宜，互不追究任何责任，再无争议。 关于返还6亿元定金及支付资金占用费 ►资金占用费 各方同意，关于《发行股份购买资产协议》项下，公司已支付6亿元定金的资金占用费，自公司实际付款日至2023年1月20日（含当日），按照年利率3.5%计算资金占用费；自2023年1月21日至董赢、柏光辉实际还款日，按照年利率6%计算资金占用费。 各方同意，董赢、柏光辉应在2024年10月25日（含当日）前向公司付清上述资金占用费，董赢、柏光辉有权提前返还资金占用费。 ►股权质押、财产保全及解封的相关安排 为担保董赢、柏光辉依约返还公司全部定金及付清资金占用费，董赢、柏光辉同意新增10%贵州鼎盛鑫矿业发展有限公司（以下简称“贵州鼎盛鑫”）股权（董赢5%、柏光辉5%）质押给公司。董赢、柏光辉同意在知道贵州鼎盛鑫股权全部解除保全查封或者公司通知董赢、柏光辉上述保全查封已解除的三个工作日内，申请办理新增10%贵州鼎盛鑫股权质押登记及履行出质人的相关义务（该新增的10%股权质押登记完成前，董赢、柏光辉不得对该10%股权对外转让或设置其他权利负担），即保持董赢、柏光辉合计持有30%贵州鼎盛鑫的股权质押给公司，直至董赢、柏光辉全部履行本协议项下付款义务。 各方同意，公司在收到董赢、柏光辉返还2000万元定金之日起3个工作日内，向法院申请解除本案项下的财产保全。 ►定金及资金占用费返还后的安排 各方同意，董赢、柏光辉返还全部6亿元定金及付清资金占用费后，公司在收到董赢、柏光辉全部返还款项之日起3个工作日内，申请解除董赢、柏光辉股权质押，包括：①柏光辉持有的贵州鼎盛鑫15%股权；②董赢持有的贵州鼎盛鑫15%股权。 ►债务加速到期 若董赢、柏光辉未能按本协议约定支付本协议项下任一期款项或未按约办理新增10%贵州鼎盛鑫股权质押或在质押登记完成前转让该10%股权或对其设置其他权利负担的，视为全部未清偿债权均提前到期，公司有权就全部未清偿款项立即申请强制执行，并对董赢、柏光辉被查封、质押的财产经折价、拍卖或者变卖所得价款优先受偿。 ►违约责任 若董赢、柏光辉未能按本协议约定返还定金、支付资金占用费的，则自本协议约定的支付期限届满次日开始，按照未返还的定金及未支付的资金占用费万分之三/日的标准向公司支付违约金，直至实际清偿之日。 本案的基本情况 公司就与董赢、柏光辉合同纠纷案向法院提起诉讼，案号为（2023）京03民初60号，同时向法院提出财产保全申请，法院就该案作出（2023）京03民初60号财产保全民事裁定。董赢、柏光辉对法院作出的财产保全民事裁定不服，向法院提出复议申请，法院裁定驳回董赢、柏光辉的复议请求，董赢、柏光辉就上述合同纠纷案向法院提起反诉。 本次公告的诉讼对公司本期利润或期后利润的可能影响 本次诉讼案件受理费为6,071,903.01元，减半收取3,035,951.50元，公司已全额缴纳案件受理费，退回的3,035,951.51元案件受理费将计入营业外收入。公司已于2023年度按照会计准则对本次诉讼涉及的应收股权收购定金计提坏账准备300万元，本次诉讼案件已经法院调解结案但尚未履行完毕，调解履行情况尚存在不确定性，本次诉讼对公司本期利润或期后利润的影响存在不确定性。公司将持续关注本次诉讼调解履行情况，根据调解履行的进展情况及时履行信息披露义务。

4月8日10时18分，中国有色金属工业第六冶金建设有限公司（以下简称六冶）承建的印尼力勤湿法三期ONC项目选矿系统三标段顺利投产，标志着该项目全线进入试生产阶段。历经17个月，六冶人克服困难、奋战异国，取得了来之不易的施工成果。 该项目位于印度尼西亚北马鲁古省奥比岛（OBI）西部的KAWASI村矿区内，建设内容包括选矿工程、湿法冶炼工程、镍钴精炼工程、尾渣库工程、硫磺制酸工程、石灰石工程、燃煤电厂、给排水系统、供配电系统、总图运输、公用及辅助系统等。该项目完工后，将成为全球首个建成的湿法与火法一体化的项目。该项目总体规划为3条生产线，全部投产后，预计年产能将达到12万吨金属镍钴化合物。 自2022年8月起，六冶力勤湿法三期ONC项目团队分批赴印度尼西亚，开启了一段艰苦的逐梦之旅。该项目面临的挑战包括工期短、技术要求高、施工现场面广线长、工序和交叉作业繁多。此外，建设地点偏远、当地物资短缺、极端高温和雨季等不利因素，使得施工难度加大。 面对施工过程中的严峻挑战，六冶领导多次前往项目现场指导协调施工管理工作，全面统筹推进工程进度。六冶机电安装公司等单位领导长期驻守在项目一线，与一线人员共奋进，与各方通力合作，协调解决问题。该项目部明确了节点目标，细化了职责分工，并强化了团队之间的协作；定期召开项目推进会议，及时总结施工经验，分析问题所在，并明确改进措施。这些努力确保了项目建设的稳步快进，有效地解决了施工中遇到的难题。 自项目启动以来，该项目部经过合理组织和科学规划，制订了强有力的施工方案，并加强了对施工过程中程序和过程的管控，从而高效地推进了工程建设。 为确保关键节点的顺利完成，六冶项目管理团队不断优化施工部署，细化工程节点，并倒排各专业作业工序，实现了多个工作面的交叉作业和同步推进。尽管当时面临国内外疫情蔓延、物资匮乏、人员短缺以及地质复杂等多重困难，该项目部仍然完成了15000多吨钢结构、16000多吨非标设备、15万多米管道以及60万多米电缆的施工，安装了500多台设备，制作并安装了300多台槽罐。在施工高峰期，现场参建人员数量超过了2200人，投入使用了120台套大型施工机械设备。 2024年春节期间，恰逢该项目“大干一百天，努力保投产”劳动竞赛的冲刺阶段，项目建设者们坚守在工作岗位上，克服高温高湿的热带气候环境，加班加点抢工期、赶进度。在施工过程中，所有项目参建人员紧密团结，严格执行了“公司—项目—班组”三级质量管理体系，严把工序质量关，严格落实了全员安全生产责任制。最终，该项目部高质量地完成了印尼力勤项目一标段及三标段管线的通水、各配电室的通电、项目投产管道的贯通、选矿系统投料试车等重要节点工程，工程质量获得了业主方的高度赞扬。 印尼力勤OBI湿法三期ONC项目施工体量庞大，对安装精度的要求极高。为了提升工程建设的效率和标准，该项目始终坚持技术创新驱动效能，强化技术保障，以创新促进项目品质的提升。 该项目采用BIM技术与项目管理融合的新方法，基于BIM技术，深化完成了近3万吨非标设备和钢结构主体等专业模型的搭建，避免了额外变更费用500多万元。此外，通过BIM技术的应用，该项目实现了从材料采购、加工制造、包装运输到现场安装的全过程输出控制，节约了材料采购成本约300万元。该项目还运用了发明专利，采取槽罐顶升倒装的施工方法，减少了大型吊装机械的使用，降低了施工成本，并提升了大型槽罐的安装效率。结合生产经验，该项目还依托可视化模型编制了制造安装方案，多次成功实现关键工艺的可视化交底，赢得了参建单位的一致好评。 “项目的顺利投产是双方团结协作、六冶国内外团队及现场所有参建人员密切配合取得的优异成果。我们将继续保持这股势头，尽快实现项目的达产达标，以创造更大的经济效益和社会效益。”该项目三标段项目经理在投产仪式上如是说。 接下来，该项目部将继续严守工程质量的底线和施工安全的红线，以高标准、高质量推进项目建设，确保项目后续的收尾和竣工验收工作圆满完成，打造出令人瞩目的海外矿建产品线，为六冶在海外施工业绩中增添浓墨重彩的一笔。