隔夜， 全国人大将于周二批准财政部增发略超1万亿元人民币国债的计划，以加大基础设施投资力度并促进经济增长。全球第二大资产管理公司领航集团在今年债市遭严重抛售后看涨较长期美国公债，押注美联储的加息周期已经结束，明年经济将放缓。欧元区10月消费者信心指数初值降至负17.9。德国央行月度报告表示，工业生产下降、建筑业萎缩且消费疲软之际，第三季度德国经济可能出现萎缩。 隔夜，伦锌开于2435.5美元/吨，盘面重心穿5日均线，但仍试探下行，盘尾回涨修复部分跌幅，终收跌报2430美元/吨，跌8.5美元/吨，跌幅0.35%，成交量至7861手，持仓量减4421手至20.3万手。隔夜伦锌录得一下影小阴柱，盘面偏弱运行，但下行空间较窄 。美联储释放日后降息事宜推迟的信号，当前加息背景下资金动能不足；另一方面，巴以冲突影响范围扩大，资本市场恐慌情绪加剧，陆续出现资金避险离场的情况，宏观综合影响下，锌价或偏弱运行。 隔夜，沪锌主力2312合约开于20770元/吨，进入夜盘多头增仓，中接5日均线，终收涨报20880元/吨，涨90元/吨，涨幅0.43%，成交量至4.5万手，持仓量增1141手至7.1万手。隔夜沪锌录得一小阳柱，夜盘修复日间跌幅 。现货方面，当前社会库存为10.26万吨，累库幅度较窄，但随着进口锌不断涌入，以及冶炼厂普遍正常生产后陆续到库补充，料国产锌现货或呈现逐步增加的状态，现货充足供应下，基本面对内盘支撑较弱。

上周五， 克利夫兰联储总裁梅斯特周五表示，她对美联储利率政策的展望仍然倾向于再次加息，但她指出，在当前经济不确定的情况下，决策者需要“灵活”行事。中国央行行长潘功胜周六表示，将继续实施稳健的货币政策，把握好逆周期和跨周期调节。有效发挥存款利率市场化调整机制作用，进一步推动金融机构降低实际贷款利率，降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。美国2023财年预算赤字猛增23%至1.7万亿美元，为除疫情时期以外最高。 上周五，伦锌开于2422.5美元/吨，开盘后盘面下行，下触至2400美元区间低位后，呈V字反弹趋势，盘面止跌回涨修复日内跌幅，终收涨报2438.5美元/吨，涨8.5美元/吨，涨幅0.35%，成交量至6269手，持仓量减1301手至 20.7万手。上周五伦锌录得一阳柱，盘面下探遭阻，盘面止跌回弹。LME库存持续下跌至78125吨，且去库多为新加坡仓库，结合9月中国进口进口锌超预期得5.9万吨的情况，海外库存往国内转移的可能性较大，在国内警惕进口冲击的同时，仍在侧面佐证海外消费走弱的现况。 上周五，沪锌主力2311合约开于20975元/吨，终收涨报21075元/吨，涨95元/吨，涨幅0.45 %，成交量至4.2万手，持仓量减1583手至7万手。上周五沪锌录得一阳柱，内盘跟随外盘走势止跌反涨。国内北方地区锌精矿即将进入季节性淡季，同时进口矿产量不及预期，矿端偏紧延续，加工费或持续下调，但冶炼端短期过剩局面较难扭转，且现货端基于进口补充和冶炼厂生产正常加持，现货供应充足，基本面对盘面支撑有限。  

隔夜，美国飞机载着装甲车抵以；鲍威尔：目前政策并未达到过紧的程度；Nick Timiraos：鲍威尔暗示停息时间会更长；美欧钢铁关税谈判陷入停滞；美国计划回补600万桶石油；中央企业专业化整合再提速。 隔夜，伦锌开于2433.5美元/吨，盘初伦锌围绕日均线窄幅整理，随后重心微沉至2425美元/吨附近震荡，进入夜盘，多头减仓离场伦锌震荡下行探低2407.5美元/吨后向上修复，终收跌报2430美元/吨，跌4美元/吨，跌幅0.16%，成交量减少至5162手，持仓量减少4051手至20.8万手。隔夜伦锌录得一长下影阴线，然 MACD阴柱收窄。隔夜LME库存1550吨至78775吨，跌幅1.93%，LME库存持续下降跌破8万吨。隔夜美国十一月利率预计维持不变，但担忧通胀再起，同时 成屋销售降至13年新低，宏观氛围偏弱，伦锌弱势运行。 隔夜，沪锌主力2311合约开于21030元/吨，盘初沪锌快速摸高21100元/吨，随后重心下移至21000元/吨附近整理，期间探低20940元/吨，终收跌报21040元/吨，跌80元/吨，跌幅0.38%，成交量下降至45666手，持仓量减少1898手至74531手。隔夜沪锌录得一小阳线，KDJ开口收窄。从基本面上来看，目前锌价上端压力和下端支撑相互博弈，反复试探底部支撑力度，后续关注消费端的进一步表现。

隔夜，伊朗呼吁对以实施石油禁运；中国连续5个月减持美债；美联储理事沃勒暗示支持按兵不动；美国暂时解除对委石油制裁；习近平同俄罗斯总统普京会谈；统计局：前三季度GDP同比增长5.2%。 隔夜，伦锌开于2421美元/吨，盘初空头减仓离场伦锌顺延日均线震荡上行，重心上移至2445美元/吨附近整理，欧洲交易时刻多空博弈加剧伦锌沿日均线整理，期间触及日内高位2462美元/吨，盘尾重心微挫至2435美元/吨，终收涨报2434美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.41%，成交量减少至5282手，持仓量减少3692手至21.2万手。隔夜伦锌录得一光脚阳柱，上方各路均线形成压制。隔夜LME库存减少1525吨至80325吨，跌幅1.86%，LME.库存持续录减。近期海外地缘政治风险延续，美元上涨给予压力，但海外经济仍显韧性，投资者交易谨慎，伦锌维持震荡。 隔夜，沪锌主力合约2311合约开于21165元/吨，盘初沪锌快速冲高，然高位支撑乏力重心回落至21140元/吨附近，终收涨报21125元/吨，涨10元/吨，涨幅0.05%，成交量减少至38577手，持仓量减少2214手至77832手。隔夜沪锌录得一小阴柱，然日K重心上移。近期国内经济数据超预期，市场情绪好转，然供应端增加，令投资者交易谨慎，锌价上行空间有限。

隔夜，美国零售销售数据全面超预期；以寻求美国提供100亿美元的援助；币安美国暂停所有美元提现；美联储卡什卡利：通胀还是太高；普京乘飞机抵达北京；自然资源部发文建议取消地价上限。 隔夜，伦锌开于2443.5美元/吨，盘初多头减仓伦锌跳水下行，重心运行于日均线下方，临近夜盘探低2421美元/吨，随后伦锌低位反升，重心上移至2430美元/吨附近整理，终收跌报2424美元/吨，跌21.5美元/吨，跌幅0.88%，成交量增加至10089手，持仓量减少2260手至21.6万手。隔夜伦锌录得一长下影阴柱， 上方5日均线形成压制，下方布林道下轨提供支撑。隔夜LME库存减少1600吨至81850吨，跌幅1.92%，LME库存持续录减。美国9月零售销售数据远超预期，市场押注加息概率增加，美元走弱，施压伦锌下行。 隔夜，沪锌主力2311合约开于20830元/吨，沪锌开盘即快速拉涨，重心一路震荡上行于盘尾摸高21220元/吨，终收涨报21180元/吨，涨165元/吨，涨幅0.79%，成交量减少至67480手，持仓量减少3374手至81604手。隔夜沪锌录得一阳柱，下方60日均线提供支撑。隔夜空头减仓离场沪锌触底反弹，锌价重回区间震荡，现货随着锌价走低成交好转给以支撑，然供应端增量已然确定，且进口锌锭补充压抑，预计锌价反弹空间有限。

隔夜，伊朗：冲突扩大或不可避免；布林肯访以期间响起防空警报；美国将放松对委内瑞拉石油的制裁；哈克：美联储不应考虑进一步加息；香港银行掀起加息潮。 隔夜，伦锌开于2457美元/吨，盘初伦锌围绕日均线窄幅整理，欧洲交易时刻多空博弈加剧，伦锌震荡幅度扩大，进入夜盘，多头更胜一筹伦锌快速摸高2471美元/吨，随后多头止盈离场伦锌一路下挫探低2435美元/吨，终收跌报2445.5美元/吨，跌1.5美元/吨，跌幅0.06%，成交量减少至5731手，持仓量减少2412手至21.8万手。隔夜伦锌录得一阴柱，然日K重心小幅上移。隔夜LME库存再度下降3325吨至83450吨，跌幅3.83%，LME库存持续录减。隔夜虽然美联储再度放鸽，但地缘政治焦灼，多头资金离场为主，伦锌震荡运行。 隔夜，沪锌主力合约2311开于21295元/吨，盘初快速摸高21355元/吨，随后多头高位离场沪锌一路震荡下行，探低21170元/吨，重心下移至21205元/吨附近震荡，终收跌报21195元/吨，跌10元/吨，跌幅0.05%，成交量下降至42283手，持仓量减少1345手至90120手。隔夜沪锌录得一阴柱，上方布林道中轨形成压制，下方40日均线提供支撑。根据调研了解10月冶炼厂基本维持较高的产量，而昨日社会库存小幅去化，多空博弈下，沪锌维持区间震荡。

上周五，伦锌开于2446美元/吨，盘初伦锌短暂探低2433美元/吨后重心围绕日均线整理，期间两次尝试上破摸高2458美元/吨，终收涨报2447美元/吨，涨5美元/吨，涨幅0.2%，成交量增加至7209手，持仓量增加607手至22.1万手。上周五伦锌录得一十字星阳线，日K重心下移，下方布林道下轨提供支撑。上周五LME库存减少250吨至86775吨，LME库存持续录减。上周五美元走强和高利率担忧下，伦锌承压，产业内LME0-3升贴水延续C结构，表明海外消费依然较弱，伦锌弱势运行。 上周五，沪锌主力合约2311合约开于21215元/吨，盘初沪锌快速摸高21305元/吨后承压5日均线一路震荡下行探低21075元/吨，重心下移至21120元/吨附近整理，终收涨报21140元/吨，涨15元/吨，涨幅0.07%，成交量减少至97005手，持仓量减少2003手至95271手。上周五沪锌录得一阴柱，上方布林道中轨形成压制，下方40日均线提供支撑。整体来看，宏观氛围表现不佳下，产业内冶炼厂产量预计达到年内高位，而下游消费尚未表现出较好的季节性旺季，整体价格继续上冲动能不足，预计锌价较难走出单边行情，维持区间震荡为主。

隔夜，美联储柯林斯：收益率上升或降低加息必要性；不排除进一步紧缩的可能，9月CPI数据表明物价恢复稳定需要时间。美国9月CPI总体略超预期，加息预期有所上升。巴以冲突已致双方超2800人死亡、以色列同时对叙利亚的阿勒颇机场和大马士革国际机场发动空袭，伊朗外长被迫改道；以议会批准成立紧急联合政府；布林肯除了访问以色列外，还将访问沙特在内的海湾多国；欧盟主席将于周五访问以色列；巴总理：向加沙地带派遣地面部队将导致“灾难性后果”；英国宣布将在东地中海部署军事力量。 隔夜，伦锌开于2473.5美元/吨，开盘后伦锌围绕日均线震荡，进入夜盘一路震荡下行，终收跌报2442美元/吨，跌23美元/吨，跌幅0.93%，成交量增加至6521手，持仓量减少1323手至22万手。隔夜伦锌录得一阴柱，40日均线形成压制。LME库存减少2025吨至87025吨，LME库存录减。 隔夜，沪锌主力2311合约低开于21235元/吨，开盘后一路震荡下行至21115元/吨震荡整理，终收跌报21125元/吨，跌150元/吨，跌幅0.71%，成交量减少至61566手，持仓量增加1428手至10.3万手。隔夜沪锌录得一阴柱，MACD阴柱扩大。美国CPI数据超预期意外回升，强化了市场对美联储再次加息的预期，美元指数走高，重新回到106关口上方，宏观施压有色，内外盘同步走弱。

隔夜，巴以冲突已致双方约2200人死亡、以总理和主要反对派领导人同意组建紧急内阁；哈马斯对特拉维夫机场发动大规模火箭弹袭击；伊朗总统和沙特王储自两国恢复外交关系以来首次通话，讨论了结束对巴勒斯坦攻击的必要性；拜登称，已经明确告诉伊朗人“小心点”；以色列防长称，将彻底消灭哈马斯；以色列5年期主权CDS涨至100BP，较冲突前翻倍有余；美联储多位官员发表讲话，鲍曼称，通胀问题可能使美联储需要进一步加息并维持一段时间；沃勒称，将观察长期利率上升如何影响货币政策，金融收紧会替美联储做一些事；博斯蒂克重申不用再加息；柯林斯称，官员们正采取耐心的态度，但根据即将发布的数据，可能需进一步加息，将考虑中东地区的动荡局势。9月会议纪要称，总体认为通胀面临上行风险，货币政策风险更偏双向，所有与会者均同意将高利率维持一段时间、一致认为可以谨慎行事；美国PPI数据好于预期，美国9月PPI年率录得2.2%，超过预期的1.60%。月率录得0.5%，同超预期的0.30%。 隔夜，伦锌开于2584.5美元/吨，开盘后伦锌顺延日均线震荡，重心小幅下移，终收跌报2465美元/吨，跌16美元/吨，跌幅0.64%，成交量减少至6457手，持仓量减少3868手至22.2万手。隔夜伦锌录得一阴柱，5日均线形成压制。LME库存减少1850吨至89050吨，LME库存录减。美联储会议纪要显示多位官员释放鸽派言论，暂停加息预期增强，但鲍威尔发言仍旧偏鹰，动荡局势将成为考虑因素，叠加供应过剩预期施压，伦锌重心小幅下挫。 隔夜，沪锌主力2311合约低开于21230元/吨，开盘后重心迅速上抬后回落于日均线震荡整理，终收平报21295元/吨，成交量减少至45115手，持仓量减少1623手至10.4万手。隔夜沪锌录得一阳柱，上方布林道中轨形成压制。近期现货市场表现不加，节后市场接货情绪较差，成交略显乏力，各地升水较节前滑落，月差不断缩窄，但同时社会库存累库不及预期，沪锌维稳运行。

隔夜，巴以冲突已致双方约1900人死亡；以色列已空袭加沙地带2329个目标；以军称遭遇来自叙利亚的火箭弹袭击；美国国务卿将于周四抵达以色列；外媒：美国可能在以附近部署第二艘航母；黎巴嫩与以色列双方正向边境增兵；中东多个武装组织发声支持巴勒斯坦；欧盟成员国外长反对封锁加沙地带；美联邦调查局人员进驻以色列；拜登：如有必要美国会向中东地区增兵；雪佛龙将以色列Tamar油田天然气出口到埃及Fajr管道；美联储官员再放“鸽”。博斯蒂克：认为我们不需要再提高利率了，但如果前景发生变化，可能需要进一步加息；卡什卡利：若经济更具韧性或不得不进一步加息。收益率的潜在上升可能意味着美联储不得不减少行动，但如果这是市场对美联储行动的预期，那我们就坚持到底兑现；沃勒：在考虑将通胀率拉回到2%所需的适当货币政策反应时，借鉴“泰勒规则”是非常有用的。 隔夜，伦锌开于2514.5美元/吨，开盘后伦锌一路震荡下行，于欧洲交易时刻止跌企稳，盘尾小幅翘尾，终收跌报2481美元/吨，跌31美元/吨，跌幅1.23%，成交量增加至9070手，持仓量减少1325手至22.5万手。隔夜伦锌录得一长下影阴柱，布林道中轨形成压制。LME库存减少1525吨至90900吨，LME库存录减。隔夜伦锌早盘受内盘走势影响下偏弱运行，而随着美联储官员释放鸽派言论，美元指数走弱而小幅修复。 隔夜，沪锌主力2311合约低开于21230元/吨，开盘后重心小幅上抬后于日均线上方21270元/吨震荡整理，终收跌报21295元/吨，跌160元/吨，跌幅0.75%，成交量减少至53684手，持仓量减少710手至10.8万手。隔夜沪锌录得一阳柱，上方布林道中轨形成压制。国内SMM9月精炼锌产量环比走强达54.4万吨，预计10月份或可突破59万吨高位，远期供应压力施压，与此同时，碧桂园情况再度引发市场对消费的担忧，锌价有所承压，但日间跌幅过大，夜间止跌