》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM6月15日讯：上期所发布公告，宣布氧化铝期货自6月19日起上市交易。SMM铝研究团队正式推出《氧化铝行业知识科普系列》，本篇为该系列报告第五篇。铝土矿作为氧化铝生产环节至关重要的原材料，颇受市场关注。近年来，国内氧化铝格局不断切换，新投产能加速落地和老旧产能逐步退出同时发生，一定程度上带来了铝土矿贸易流向的切换，故SMM对2022年国内主流氧化铝生产省份的矿石消耗情况做了详细调研和细致拆解，本篇将从多角度阐述国内各省对于进口和国产铝土矿的消耗情况，并对未来市场格局的转变做了推演和展望，具体内容如下。 1. 2022年国产铝土矿产量与进口铝土矿总量 据海关数据显示，2022年中国共计进口铝土矿总量达20646.82万吨，同比增长92%，主要进口国来自几内亚（占比34%）、澳大利亚（占比17%）和印度尼西亚（占比9%），其他占比40%。 据SMM数据显示，2022年国内的铝土矿产量共计6780.56万吨，同比降低24%，国产铝土矿的产量主要来自山西（占比36%）、河南（占比9%）、广西（占比35%）、贵州（占比12%）和重庆（占比8%）。 基于此，2022年国内总矿石流通量为27427.38万吨，同年冶金级氧化铝的产量为7768万吨，按照一吨氧化铝消耗2.6吨左右的矿石来估算（按照矿石品位不同则矿耗不同），国内矿石流通量可以满足氧化铝的生产之余，还有部分可以用于储备安全库存。 2. 2022年中国氧化铝分省产量 据SMM数据显示，2022年中国氧化铝产量7768.2万吨，消耗铝土矿共计20197.2万吨，其中氧化铝产能重点省份山东、山西占据了国内氧化铝市场的半壁江山。 3. 2022年中国铝土矿分省消耗量简析 氧化铝的产量和矿石消耗量成正比，从数据来看，氧化铝产能大省山东、山西和广西稳居前三，对于矿石的消耗亦占据较大比重。其中，山东地区以消耗进口矿石为主，山西地区进口矿石和国产矿石均有使用，广西地区消耗国产矿石和少部分进口矿石。但伴随着国内矿石消耗，山西地区，使用进口矿的产能由于成本高昂，在氧化铝价格低迷时，往往会选择减产以防止亏损扩大，因此近年来进口量的使用量，有下滑趋势。广西地区，新投产能多以使用进口矿石为主，因此进口矿的使用量或将持续增加。 从进口矿石消耗量来看，山东地区利用其天然的港口优势，当地的氧化铝产能全部使用进口矿石，2022年进口矿石的消耗量占全国的37%。而山西、河南作为氧化铝生产大省，伴随多年的矿石开采，北方地区的矿石碱耗高、品味下滑、采购困难的缺点相对凸显，为应对供应问题，鲁、晋、豫地区的氧化铝企业近年来尝试扩大进口矿石的使用比例，因此这三个省份2022年进口矿石消耗比重较大。除此之外，河北和重庆两省坐拥天然的港口优势、便捷的水运交通，当地的氧化铝产能全部使用进口矿石。 国内铝土矿山分布在山西、河南、广西和贵州四省。追溯中国氧化铝的起源，均是在具备国产矿资源的地区建厂生产的，后续沿海港口地区均使用进口矿为主。从数据显示，山西、河南等氧化铝生产历史较久的地区稳居一二，其次是当地矿石资源相较丰富且能够满足当地氧化铝生产需求的广西和贵州地区。 4. 2023年铝土矿分省消耗量格局展望 随着国内氧化铝新旧产能的不断迭代，国内氧化铝企业对进口矿石的消耗比重也逐渐产生演变。从2023年5月的最新数据来看，广西地区进口矿消耗比重较去年有所抬升，由去年的8%上升至10.5%，主因广西地区的氧化铝建成产能逐步增加（2022-2023年广西新增了产能290万吨/年），类似的还有河北地区，该省2022-2023年的新投氧化铝产能合计480万吨。除此之外，河南地区进口矿消耗比重下滑显著，主因河南地区氧化铝生产成本攀升，当地氧化铝企业开工率较去年同期显著下滑，由去年5月份的82.9%下滑至63.9%，氧化铝生产的减少带来了用矿量的减少。进口矿消耗比重下滑显著的还有贵州地区，由去年的3%下滑至0.4%，主因贵州地区距离港口较远且山路颇多，进口矿石运输到省内的运费往往高达200-280元/吨不等，当地氧化铝厂更青睐省内供给相对稳定的国产矿石，因此今年来进口矿的用量显著减少。 整体而言，国内氧化铝新旧产能的迭代以及各省氧化铝现有产能开工率的波动，均会影响矿石使用量和贸易流向。长期来看，国内对于进口矿的依存度将继续加深，矿石出口国的政策变化、国际贸易格局的演变，都将对氧化铝行业产生长久且深远的影响。

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM6月15日讯：上期所发布公告，宣布氧化铝期货自6月19日起上市交易。氧化铝期货上市，SMM铝研究团队正式推出《氧化铝行业知识科普系列》，本篇为该系列报告第四篇，汇总了本次氧化铝期货上市首批交割仓库、仓库收费标准、首批氧化铝期货注册品牌等相关信息，具体内容如下： 如表1所示，从氧化铝期货首批交割仓库来看，主要集中在河南、山东地区，豫鲁地区是氧化铝的主流生产地区，此外还有新疆和兰州地区，这两个省份是氧化铝的直接下游，电解铝厂的主流生产基地。 表1：氧化铝期货首批交割仓库 表2：氧化铝期货仓库相关费用收取标准 如表3所示，氧化铝期货首批注册品牌涵盖了国内与国外的主流品牌。其中，中国品牌包括中铝、国电投、宏桥、信发、华银、KAIMAN、锦江集团以及香江万基，海外品牌包括南32铝业以及美国铝业。 表3：氧化铝期货首批注册品牌 以上是SMM汇总的氧化铝期货上市首批交割仓库、仓库收费标准、首批氧化铝期货注册品牌等相关信息。 近年来，受宏观经济、产业政策、供需变动、突发事件等因素影响，氧化铝价格波动频繁，企业风险管理需求日益强烈。氧化铝期货的上市，有助于优化市场化定价机制，助力行业转型升级与高质量发展，SMM将持续跟进氧化铝上市的各项进程。

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM6月15日讯：2023年氧化铝期货上市值得期待，SMM铝研究团队正式推出《氧化铝行业知识科普系列》，本篇为该系列报告第三篇，作为铝产业链上游的重要一环，氧化铝贸易流向的变动对下游电解铝的生产影响重大。本篇将从国内氧化铝分省供需情况的角度，来重点阐述国内氧化铝贸易流向的现状及未来格局的展望。 随着中国氧化铝市场新旧产能的不断迭代，国内氧化铝的贸易流向亦动态发展着。冶金级氧化铝的应用相对单一，唯一的下游是电解铝企业，故SMM统计了国内分省的氧化铝产量及电解铝产量（样本覆盖率100%），以一吨电解铝消耗1.925吨氧化铝的单耗，计算了国内分省的氧化铝供需平衡，从该角度阐述国内氧化铝贸易格局产生的原因。具体数据见下表： 从上表可以看出，2023年4月全国电解铝产量为334.9万吨，氧化铝产量为653.6万吨，目前国内氧化铝的产量完全可以自给自足, 但聚焦到各个省份，则情况各不相同。 电解铝产业基本集中在电力资源富余的地区，如内蒙、新疆的煤炭资源丰富，云南地区的水电丰富。氧化铝产业则更青睐国产矿石资源丰富，如山西、广西地区，或具备港口可以便捷采购进口矿石的地区，如山东、广西、河北地区。以宁夏、青海、甘肃为首的西北电解铝生产重省，氧化铝基本通过外采来生产电解铝。除云南以外，西南地区基本可以实现省内氧化铝自给自足，且有富余的氧化铝可以流向他省。 具体分地区来看： 内蒙古：作为电解铝产能大省，4月份内蒙地区存在将近99.4万吨的氧化铝缺口，据SMM调研，目前内蒙古省内有100万吨氧化铝建成产能，但该产能自今年4月开始进入停产状态，复产时间未知，因此，内蒙古地区的电解铝厂会就近采购山东、山西、河北的氧化铝来满足其电解铝生产。 新疆、甘肃、青海：作为电解铝产能大省，新疆、青海、甘肃地区均没有氧化铝产能，但三个地区的氧化铝采购情况有所差异。据SMM统计，新疆地区4月份氧化铝的需求量为96.8万吨，主要采购山西、山东和河南地区的氧化铝。甘肃、青海地区4月份氧化铝需求分别是44.1万吨和48.3万吨，青海、甘肃地区的电解铝厂主要外采山西、河南、山东、河北、重庆以及贵州的氧化铝。 云南：云南地区有一家建成产能160万吨的氧化铝厂，伴随近年来北方地区电解铝厂向云南地区转移，云南整体氧化铝需求快速增加， 2022年4月云南地区电解铝建成产能546万吨，2023年4月已经达到了561万吨，但云南地区未有氧化铝产能新增，故省内的氧化铝产量远远不足以供给当地多家电解铝厂的生产。4月份云南地区存在40.1万吨的氧化铝缺口。据SMM调研，除了使用云南本地氧化铝以外，电解铝厂还会采购广西、贵州的氧化铝。 四川、湖北：川鄂两省未有氧化铝产能，4月份对氧化铝的需求量分别为15.8万吨和1.5万吨。据SMM调研，四川地区的电解铝厂主要采购邻省重庆、贵州以及广西的氧化铝，湖北地区的电解铝厂主要采购山东、河南以及重庆地区的氧化铝。 总体而言，氧化铝贸易流向受运输距离的限制较大，从电解铝厂的采购意愿来看，企业多青睐采购本省或邻省的氧化铝，以节约运输成本和时间成本，如河南、山西等地区的电解铝厂多以采购本省氧化铝为主。但伴随氧化铝行业新旧产能的替代，以及过剩格局造成的价格竞争，更多高品质但又低成本的氧化铝企业为获得长单和现货的订单，多以低价销售为主，区域内氧化铝价格的下跌一定程度上可以弱化长距离运输带来的物流成本。如重庆地区的氧化铝已流向青海、甘肃、四川等西部地区以及湖北、河南等原来由河南氧化铝企业供给生产的省份。除此之外，河北地区的氧化铝正逐渐挤占山西地区的氧化铝市场。长期来看，未来国内氧化铝市场的贸易格局或将进一步演变，即未来山西、河南地区的氧化铝企业或将由于高昂的生产成本造成生存空间被进一步挤压，取而代之的是沿海地区的新兴氧化铝生产企业，这类产能坐拥天然的港口优势以及便捷的水运交通，将在未来行业竞争日趋白热化的格局中脱颖而出。

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM6月15日讯：2023年氧化铝期货上市值得期待，SMM铝研究团队正式推出《氧化铝行业知识科普系列》，本篇为该系列报告第二篇，重点阐述全球氧化铝产能分布，以及历年来生产情况简析。 全球氧化铝产能分布 从全球范围来看，氧化铝产能分布较为广泛，在亚、欧、非、北美、南美、大洋六大洲均有分布，据SMM数据显示，目前已有29个国家氧化铝生产记录在案。境外产能多分布在铝土矿资源较为丰富和电解铝生产较为集中的国家和地区。中国的建成产能，占据了全球的半壁江山。 图1. 全球氧化铝产能分布明细图 图2. 除中国外 海外氧化铝产能分布明细图 图3. 2023年全球氧化铝产能 分大洲明细 近十年全球氧化铝产能及产量情况简析 据SMM数据显示，全球氧化铝建成产能从2012年的12,447万吨增长至2022年的17,789万吨。产量由2012年的9,950万吨增长至2022年的14,137万吨，其中中国是产量增速的主要动力，中国氧化铝产量在全球总产量中的占比 从2013年的47%已经抬升至2022年的58%。全球产能利用率基本保持在80%附近。 图4. 全球氧化铝产能、产量及开工率情况明细 近十年中国氧化铝产能及产量情况简析 2013-2023年中国氧化铝的年产量由4,653万吨增加至7,807万吨，年均复合增长率为5.9%。2013-2018年是中国氧化铝行业高速发展的阶段，产能利用率于2017-2018年达到峰值87%，此后氧化铝的产能利用率不断下滑，2020年最低触及77%后小幅修复至80%附近。 图5. 中国氧化铝产能、产量及开工率情况明细

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM6月15日讯：2023年氧化铝期货上市值得期待，SMM铝研究团队正式推出《氧化铝行业知识科普系列》，本篇为该系列报告首篇，重点阐述拜耳法氧化铝的生产工艺流程，对各流程的生产原理进行提炼和简析。 氧化铝生产工艺概述 氧化铝生产方法的分类：生产氧化铝的方法大致可分为：碱法、酸法、酸碱联合法和热法几种。目前工业生产中几乎全部采用碱法生产氧化铝。碱法生产氧化铝按生产过程的特点分为拜尔法、烧结法和联合法，联合法又包括并联、串联、混联联合法等。但不管采用何种生产方法，氧化铝生产的实质始终只有一个：将矿石中的氧化铝与杂质分离。 氧化铝生产方法的选择：选择何种氧化铝生产方法是由矿石的性质所决定的。目前对铝土矿的分类主要有三大类：三水铝石：AL2O3·3H2O；一水软铝石: AL2O3·H2O；一水硬铝石: AL2O3·H2O。其中三水铝石中的氧化铝最易溶出，基本采用低温拜耳法生产，国外大部分氧化铝生产都采用低温拜耳法。我国目前所发现的具有工业价值的铝土矿，几乎全部为一水硬铝石型铝土矿，是拜耳法溶出性能最差的一种水铝石矿物，这也决定了采用国内矿生产氧化铝，只能选择高温拜耳法或者烧结法，但当前国内铝土矿供应紧张，国内使用进口矿的产能占比已经高达61%，因此国内使用拜耳法生产氧化铝的产线众多，故本篇将对最主流的拜耳法生产氧化铝的基本流程做梳理和简介。 图1. 拜耳法生产氧化铝的基本流程 拜耳法原理简析 所谓拜耳法是因为这种氧化铝生产方法是由拜耳在1889~1892年所发明的。拜耳法的可以大致归类为两个过程：（1）用NaOH溶液溶出铝土矿所得到的铝酸钠溶液；在添加晶种、不断搅拌的条件下，溶液中的氧化铝呈氢氧化铝析出；（2）分解得到的母液，经蒸发浓缩后在高温下可以用来溶出新一批的铝土矿。交替使用这两个过程就能够处理每一批矿石，得到氢氧化铝，构成所谓的拜耳循环。 拜耳法生产的实质，就是将图2所示的两种反应，即在不同的条件下朝不同的方向交替进行，向右为溶出过程，向左为分解析出氢氧化铝过程。 图2. 拜耳法生产氧化铝的基本反应 拜耳法工艺拆解 拜耳法生产氧化铝的工艺流程主要工序组成为：矿浆制备、矿浆的溶出、溶出液的稀释、赤泥的分离洗涤、粗液精制、晶种分解、氢氧化铝分离洗涤、氧化铝焙烧、分解母液蒸发等工序。SMM将在《氧化铝行业知识科普系列》第二篇中，按工序详细介绍拜耳法生产氧化铝的过程，欢迎持续关注。