► 美ADP数据增幅不及预期 铜价重心上行【SMM铜晨会纪要】 ► 临近年关下游需求持续走弱 短期铝价围绕宏观情绪震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 经济数据密集而基本面偏弱 短期铅价仍受制供需双降【SMM铅晨会纪要】 ► LME库存录增 国内锌市供需双弱【SMM晨会纪要】 ► 现货市场成交较为平淡 夜盘锡价小幅上涨【SMM锡早讯】 ► 镍价受基本面影响震荡下行 仍需关注未来宏观消息【SMM镍晨会纪要】 ► 宏观数据表现不佳 市场情绪再次走弱 【SMM钢铁晨会纪要】 ► EVA国产光伏料持续上涨 光伏玻璃新单价格有望下跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，除伦镍以1.71%的跌幅领跌之外，其余金属涨跌幅均在1%以内。内盘沪铝、沪铜以及沪锡一同飘红，其中沪锡以0.41%的涨幅领涨；外盘伦铜、伦铝以及伦锡一同飘红，伦锡以0.69%的涨幅领涨。伦锌跌0.94%。氧化铝主连跌0.25%。 黑色系集体下行，不锈钢以0.75%的跌幅领跌，铁矿、螺纹跌0.31%，热卷跌0.17%。双焦方面，焦煤跌0.09%，焦炭跌0.95%。 贵金属方面，COMEX黄金周三上涨0.33%，盘中一度刷新2024年1月2日以来的新高。COMEX白银跌0.71%。国内方面沪金涨0.38%，沪银跌0.08%。 截至2月1日6:36分隔夜收盘行情： 》1月31日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 因美联储主席鲍威尔认为不太可能在3月降息，美元隔夜涨0.12%。美联储周三维持利率不变，并放弃了长期以来关于可能进一步提高借贷成本的说法。但美联储并未暗示很快将降息。 美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储需要看到更多有利数据，才能确定是时候降息了。他表示，“我们确实有信心，但我们希望获得更大的信心”，即降温的通胀数据发出了“真正的信号”。 原油方面： 受美国原油库存意外增加拖累，两市油价隔夜一同下跌，美油跌2.53%，布油跌2.18%。美国能源信息署的数据显示，上周美国原油库存增加120万桶，而分析师预期为减少21.7万桶，该消息令油价承压。 》 原油跌超2% 金属涨跌互现 伦镍跌1.71% 金价盘中刷近一个月新高【隔夜行情】 1月31日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月31日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【SMM专题：临近春节 央行加码呵护月末资金面！5个交易日累计净投放13130亿元 】 继2023年年末“央妈”16个交易日累计向市场净投放了26400亿元来呵护资金面，维护了年末流动性合理充裕之后，进入2024年，临近跨月和春节时点，央行为了“维护月末流动性平稳”，告别了1月23日和1月24日两个交易日的市场净回笼操作，自1月25日起加大了对公开市场业务操作的净投放力度，截至1月31日的5个交易日里，一共向市场投放了13130亿元，以便于资金面安稳“跨月”。SMM也对各方声音进行了汇总，以供参考！ 》点击查看详情 【SMM分析：临沂金属城贸易商即将进入假期 再生铜吞吐量大幅回落】 据SMM数据显示1月22日-1月26日，1 #电解铜周均价为68344元/吨，环比上涨0.66%；华东有色金属城光亮铜周均价为63390元/吨，环比上涨0.32%；打包缆粗周均价为...... 》点击查看详情 【SMM分析：需求不足压缩汽车板利润空间 】据SMM调研统计，2023年中国汽车板产量合计约48.4万吨，较2022年增产约2.2万吨。增速放缓但维持正增长。SMM调研获悉，近年来，中国汽车板产能连年，截止至2023年末，国内共有8家企业具备汽车板稳定生产能力，在运行年产能合计约100万吨。且仍有40万吨汽车板产能尚在筹备或调试状态...... 》点击查看详情 【SMM分析：节前备货需求释放 1月电池PMI指数重回荣枯线之上】 2024年1月电池行业PMI指数终值为50.16%，位于荣枯线之上。镍氢电池方面，从市场反馈来看，1月订单情况因下游的节前备库，维持增长。同时临近春节，物流开始停运…… 》点击查看详情 【SMM分析：回收企业春节放假情况概览 或将春节前一周集中开始假期】 本周随着物流的停运，回收市场逐渐出现交易停滞的局面，订单清淡成交甚少。据SMM调研，春节会安排放假的回收企业在本周末或者下周周初就会暂停生产，提前进入春节假期。也有回收企业春节假期仍会安排排班生产，这种情况多集中于一体化企业中..... 》点击查看详情 【SMM分析：工业硅原料价格弱势持稳】 近期总体工业硅原料市场需求清淡，叠加年前工业硅行情低迷运行，工业硅原料市场各环节近期价格多弱势持稳为主...... 》点击查看详情 【SMM分析：白银维持BACK结构两周 节前市场交投冷清】 1月底白银期货价格结束了差不多2个周的BACK结构，同时白银T+D也结束了长达14天的空付多的递延费方向，在昨日出现了多付空。同时，国内的白银价格仍在上涨，在1月中下旬的时候，出现了国内白银价格溢价过高的现象，反超现货白银*1.13。由于临近月底和春节，市场的交投情绪开始冷淡，市场开始为节前做准备…… 》点击查看详情 【SMM高炉开工率：检修&复产皆放缓 高炉开工率增幅收窄】 据SMM调研，1月31日，SMM统计的高炉开工率为88.55%，环比上升0.15%。高炉产能利用率为89.60%，环比上期上升0.16%。样本钢厂日均铁水产量为214.38万吨，环比上升0.38万吨...... 》点击查看详情 ► 国家发改委：1月31日24时起国内汽、柴油价格每吨均提高200元 ► 【SMM分析】探秘市场上的提锂工艺 ► 【SMM公告】关于SMM稀土板块价格发布提前的公告 ► 除夕、春节假期SMM暂停现货报价公告 | SMM祝大家新春快乐！ Shibor： 隔夜报1.7080%， 上涨9.00个基点。 7天报1.8290%，下跌13.00个基点。3个月报2.3880%，下跌1.00个基点。 【2023年铜铝等十种有色金属产品产量首次突破7000万吨大关 有色金属工业稳中向好态势明显 】 陈学森表示，有色金属工业稳中向好态势日趋明显。2023年，规模以上有色金属企业工业增加值比上年增长7.4%，增幅较上年提高2.2个百分点，较全国规模以上企业工业增加值增幅高2.8个百分点。疫情以来，规模以上有色金属企业工业增加值呈现稳定回升的态势，其中，2020年增长2.1%，2021年增长3.1%，2022年增长5.2%，2023年增长7.4%。 》点击查看详情 【铜冠铜箔：铜箔加工费收入大幅下降 2023年净利同比预降92.45%~93.96%】 铜冠铜箔日前发布2023年业绩预告称，预计2023年归属于上市公司股东的净利润1600万元~2000万元，同比下降92.45%~93.96%...... 》点击查看详情 【诺德股份：铜箔产品加工费下降 2023年净利同比减少约91.48%】 1月30日晚间，诺德股份发布2023年业绩预告：经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润3,000万元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少32,226.32万元左右，同比减少91.48%左右。预计2023年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-14,500万元左右...... 》点击查看详情 【沪锡库存增逾两成 刷新逾四个月最高位 】 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，12月18日伦锡库存增至逾七年新高后进入下行通道，上周伦锡库存继续回落，本周一库存降至近五个月新低6340吨，昨日库存增幅明显，最新库存水平为6605吨。 》点击查看详情 【印尼能矿部：印尼镍矿尚有120万公顷具有镍矿潜力的土地未开采】 印尼能源和矿产资源部地质局报告称，印度尼西亚有200万公顷的土地具有镍矿潜力，其中只有80万公顷已开采或开采。镍被能源矿产资源部列为47种重要矿产商品之一。据印尼矿产和煤炭总局采矿计划开发总监Tri Winarno称，截至2023年11月，印度尼西亚的镍储量据报道约为50亿吨，其中腐泥土35亿吨，褐铁矿15亿吨...... 》点击查看详情 【超2000吨冰镍！中伟莫罗瓦利产业基地首批冰镍到达钦州港】 当地时间2024年1月20日，中伟印尼莫罗瓦利产业基地首批超2000吨冰镍产品在园区码头装载完毕，启运驶向国内钦州港。经过10天的海上航行，货船于1月30日抵达广西钦州，这是继中伟印尼纬达贝产业基地后，又一个成功与中伟钦州产业基地对接、实现互联互通的原料基地，进一步贯通了公司国内国际双循环产业布局，助力中伟全球供应链和市场竞争力的稳步增强。 》点击查看详情 【澳洲IGO旗下镍项目停产检修 下调锂产量预估】 据外电1月30日消息，澳大利亚电池金属生产商IGO Ltd周三表示，由于价格低迷，将令西澳大利亚Cosmos镍项目停产检修，同时削减年度锂产量预估。 印尼作为镍供应大国的崛起导致价格在过去一年下挫40%，也威胁了其他澳大利亚镍生产国。 》点击查看详情 【 青山实业2023年不锈粗钢量与镍产量均创新高】 1月28日14时，青山实业董事局2023年度“青山不改 汇百川千流”年终总结大会在温州青山学苑召开。青山实业董事局主席项光达，五大集团及相关子公司领导等500余人出席会议。 》点击查看详情 【斥资2800万欧元 中国台湾华新收购意大利废不锈钢厂】 中国台湾华新布局循环经济商机，26日董事会通过其意大利子公司Cogne Acciai Speciali（简称CAS），以总价2,800万欧元取得意大利Com.Steel Inox S.p.A（简称Inox）65％股权，以巩固不锈钢制程之关键料源，进一步推进循环经济理念。华新指出，欧洲领导金属回收商Com.Steel S.p.A（简称Com.Steel）是CAS长期供应商；Inox是Com.Steel分割设立之子公司，专精不锈钢暨镍基合金回收处理。 》点击查看详情 【锂价下滑叠加库存计提 五家锂盐厂净利同比下滑超六成】 2023年新能源车增速放缓，锂盐价格“跌跌不休”，受此影响多家锂盐厂净利润同比均下滑六成以上。 天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能、雅化集团、融捷股份发布2023年业绩预告，净利润均呈现同比下滑六成以上，其中四季度确定性亏损的有盛新锂能与雅化集团，其余在亏损和盈利之间。 》点击查看详情 【发力碳酸锂业务！正极材料公司超频三拟收购三吨锂业73%股权】 1月30日晚间，超频三发布公告，公司拟以现金方式收购关联方合计持有的江西三吨锂业有限公司（以下简称“三吨锂业”）73%股权，本次交易完成后，三吨锂业将成为公司控股子公司，并纳入公司合并报表范围...... 》点击查看详情 【电解液行业过剩明显 天赐材料2023净利润逐季下滑 但仍赚超18亿】 由于市场需求放缓及供应量大幅增长，电解液行业开工率回到较低水平，行业净利润普遍同比下降，电解液龙头天赐材料（002709.SZ）亦不例外。 1月30日晚间，天赐材料公告，预计2023年净利润18亿元-20亿元，同比下降65%-68.5%。财联社记者注意到，或受电解液2023年整体价格回落等原因压缩净利润空间，天赐材料呈现净利润逐季下滑的态势。 》点击查看详情 【宁德时代“剧透”全年业绩：2023年净利预计最高455亿】 ①国内外新能源行业保持较快增长速度，动力电池及储能产业市场持续增长，“双碳”目标下向清洁能源转型趋势明确。 ②宁德时代2023年第四季度净利润预计为113.55亿元-143.55亿元，环比增长8.89%-37.66%。 》点击查看详情 【河钢资源：2023年净利同比增27.57%-57.59% 主因铜、铁矿价格稳定且海运费下降】 河钢资源发布业绩预告称，预计2023年归属于上市公司股东的净利润8.5亿元~10.5亿元，同比增长27.57%~57.59%；基本每股收益1.3022至1.6086元。 业绩变动主要原因是，本报告期，铜、铁矿石价格稳定，海运费同比下降。报告期内，公司进一步优化产品结构推动公司业绩稳步增长。 》点击查看详情 【世界黄金协会：金价在“走上坡路” 预计2024年黄金总需求将再次扩大】 世界黄金协会（WGC）周三（1月31日）发布的最新报告指出，受场外交易市场需求强劲以及央行持续买入的支撑，去年黄金总需求达到创纪录水平。 该报告列出的综合需求数据包括：投资金条、黄金珠宝、金币、央行购买、交易所交易基金（ETF）和场外交易活动...... 》点击查看详情 【世界黄金协会：2023年全球黄金总需求4899吨创历史最高纪录 各国央行买入1037吨】 据世界黄金协会1月31日发布的2023年全年及四季度《全球黄金需求趋势报告》显示： 金价高企反映需求强劲 各经济体央行再度大举购金，叠加金饰消费反弹，抵消了ETF的大幅流出...... 》点击查看详情 【盛和资源：受主要稀土产品价格下行 锆钛价格相对弱势 2023年净利同比预减75.53%到81.17%】 盛和资源发布的2023年年度业绩预报显示：经财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为30,000万元到39,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少120,347.78万元到129,347.78万元，同比减少75.53%到81.17%。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22,500万元到31,500万元，与上年同期（法定披露数据）相比...... 》点击查看详情 ► 温州港集团引进外贸新货种镍铁 ► 广西梧州永达1780mm热轧2号加热炉成功热试出红钢 ► 酒钢宏兴：2023年净利预亏9.58亿元 钢铁行业呈现低需求、低价格、低利润、高成本、高产量的特点 ► 本钢板材：2023年净利预亏17.5亿元 铁矿价格维持高位企业利润受到挤压 ► 安阳钢铁：2023年净利预亏15.5亿元 钢价低位震荡行业盈利水平持续低位 ► 太钢不锈两连跌 2023年净利同比预减686.13%-914.07% ► 2035年钠电池市场规模或达142亿美元！价格或比磷酸铁锂电池低24% ► 负极材料、偏光片出货量创新高难抵价格下行 杉杉股份全年净利“腰斩” ► 产品销售量价齐跌 大地熊2023年预亏超3600万元 年初至今股价已跌近三成 ► 原材料涨价、终端应用拓展 中钨高新等国内部分刀具企业产品提价 【山东：到2025年新能源和可再生能源装机达到1亿千瓦】 1月30日，山东省人民政府印发山东省新型城镇化建设行动方案（2024—2025年）。其中提到，加快推动能源绿色低碳转型发展，到2025年，新能源和可再生能源装机达到1亿千瓦。 》点击查看详情 【首批开发贷资金落地房企“白名单”项目 “保交楼”工作有望加速推进】 近日，由住建部及金融监管总局部署的城市房地产融资协调机制逐步落地见效，已有多地向当地金融机构推送了首批房地产项目“白名单”，其中包括广西、江西、重庆等地。其中，广西南宁市房企“白名单”中的北投荷院项目，已获民生银行南宁分行3.3亿元开发贷款支持，成为全国首例开发贷资金落地项目。 》点击查看详情 【受益N型先进产能！天合光能2023年业绩预增 】 1月31日，天合光能发布公告称，经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为 527,250.00 万元到 582,750.00 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加159,247.82 万元到 214,747.82 万元，同比增加 43.27%到 58.36%...... 》点击查看详情 【第四批智能光伏试点示范名单公示 44家公司81个项目入选】 1月29日，工信部电子信息司公示了第四批智能光伏试点示范名单，44家公司81个项目入选。公示时间为2024年1月29日至2月3日...... 》点击查看详情 【城市房地产融资协调机制迅速落地 重庆、南宁相继确定项目“白名单”】 在监管层持续推动之下，城市房地产融资协调机制开始启动。 近日，西部地区的南宁、重庆相继建立房地产融资协调机制，房地产项目白名单也率先落地。其中，南宁已经向当地金融机构推送了第一批107个房地产项目“白名单”；重庆市也已梳理出第一批房地产项目“白名单”314个，融资需求约830亿元，并向辖内28家主要银行进行了推送...... 》点击查看详情 【特斯拉的冬天格外刺骨：在加州注册量同比猛降10% 三年多来首次下滑！】 ①根据加州新车经销商协会的数据显示，在2023年四季度，特斯拉在加利福尼亚州的注册量同比下降了10%，这是其在该州三年多来首次出现注册量下降。 ②加州向来是这家电动汽车制造商最重要的市场之一，也被认为是全美汽车潮流的引领者。根据统计，加州一般占特斯拉全球交付量的10%左右。 》点击查看详情 【芯片寒潮冲击！三星去年营利锐减85% 芯片业务爆亏超800亿元】 本周三，三星电子公布去年第四季度财报。财报显示，尽管内存芯片价格近期有所反弹，但由于许多企业消费产品的需求仍然疲软，三星电子第四季度营利仍同比下降34%，全年营利更是暴跌85%...... 》点击查看详情 【小米汽车顶配版售价36.14万？雷军：最终定价发布会揭晓】 ①网传的36.14万的定价仅为保险费用账单，并不能作为小米汽车定价的参考。 ②小米集团已与首批14家经销商签订合作意向书，北京首家2S店将落地朝阳区博瑞汽车园园内。 》点击查看详情 【“价格战”威力显现？光伏组件厂四季度利润承压 或倒逼产能出清加速 】 去年四季度，光伏“价格战”蔓延到组件环节，从近期披露业绩预告情况看，威力不小。昨日晚间，天合光能、协鑫集成、东方日升等头部组件厂集中发布业绩预告，尽管去年净利润均实现同向正增长，但分季度看，Q4又普遍存在净利下滑风险...... 》点击查看详情 ► 一线城市房地产项目“白名单”进展如何？广州银行业人士：已上报项目 后续重点是如何向金融机构推荐 ► 广州楼市松绑72小时：网签量变化不大，银行一线信贷经理称房贷咨询量“明显变大” ► 世界首款四座氢内燃飞机首飞 氢能行业爆发在即 ► AMD财报“喜忧参半”：业绩指引不及预期 但AI芯片销售前景光明 ► 湖南发展：拟3390.67万元投建屋顶分布式光伏项目 ► 北京发布新型储能电站领域新规 明确建设管理流程 ► 一道、隆基等21家企业中标中核8GW光伏组件一级集采试点项目订单 ► 空调产业链企业春节休假时间表已出 看看今年有啥变化

SMM1月31日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普跌，氧化铝跌1.11%，沪镍跌1.01%，沪锌、锡分别跌0.16%、0.67%；沪铜、铅涨0.40%左右，沪铝涨0.08%。 LME金属多飘绿，截至今日15:14分，伦锡涨0.85%，伦锌涨0.55%，其他金属跌幅均在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌2.36%、1.13%。黑色系全线收跌，双焦跌幅靠前，焦煤跌4.19%，今日触2023年10月24日以来新低至1697.0元/吨，连续五日飘绿；焦炭跌3.58%，今日触2023年10月24日以来新低至2341.0元/吨，四连跌；铁矿跌3.08%，螺纹钢跌1.95%；不锈钢跌1.70%，五连跌；热卷跌1.62%。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.26%、0.07%，其中沪金四连涨，沪银六连涨。截至今日15:14分，COMEX黄金涨0.07%、白银跌0.32%。 今日欧线集运主连震荡运行，截至日间收盘，涨幅为0.12%。 截至今日15:14分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月31日SMM金属现货价格 现货及基本面 氧化铝方面： 据SMM调研，广西地区某氧化铝厂1月因矿石供应不足叠加产线检修导致月内产量减少2万吨左右，南方地区氧化铝产能利用率持续降低，区域供应偏紧压力不断上升，西南地区氧化铝厂报价坚挺。 》点击查看详情 镍方面： 1月以来海外镍矿企业频频面临停产，据信息显示，停产主要位于澳大利亚。据SMM数据显示，2023年我国进口海外镍矿总量先增后减，10月开始连续三个月减约67%；其中菲律宾为我国镍矿主要进口国，12月我国进口量较年内高点已减约75%，印尼、澳大利亚镍矿进口量占比较小。因此，澳大利亚镍矿部分企业停产对我国镍矿供应影响相对较小。 》点击查看详情 不锈钢方面： 2023年以来不锈钢主连整体呈震荡走弱的趋势，年内最大跌幅为25.53%，年度跌幅为18.38%。2023年304/2B卷-毛边（无锡）现货均价整体呈震荡走弱的趋势，年内最大跌幅为23.21%，年度跌幅为18.71%。进入2024年，1月不锈钢产量仍然维持较高水准，下游实际消费同比往年节前偏强，社库环比仅增约1.97%，SMM预计短期内不锈钢期货或横盘宽幅震荡，农历春节节后在不锈钢产能过剩的情况下价格或弱势运行。 》点击查看详情 碳酸锂方面： SMM调研显示，长协结清和套保机会使贸易商和锂盐生产商的出货压力有所下降，因此维持挺价态度，电碳价格平稳。同时，由于大部分回收厂因放假停产、减产，以及盐湖地区物流运输影响，市场上的工碳货源延续挺价状态，工碳价格小幅上涨。 》点击查看详情 双焦方面： 今日炼焦煤市场较昨日持稳运行，虽然由于临近春节，煤矿开始陆续放假，炼焦煤供应趋于偏紧，但下游焦炭企业盈利不佳，终端钢厂铁水延续低位，下游焦炭企业多数以刚需采购为主，整体采购意愿不高。焦炭市场基本面短期较为稳定，预计焦炭价格短期仍将持稳运行。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:14分，美元指数涨0.21%。目前，市场普遍预期美联储将在为期两天的会议结束时维持利率不变，关注美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话。在此之前，美元指数或仍将保持谨慎走势。 美国参议院银行委员会主席Sherrod Brown敦促美联储主席鲍威尔在今年年初降息，称高利率在伤害小企业并使许多美国人无力买房。Brown在1月30日给鲍威尔的信中表示，“尽管必须采取更多措施来解决成本仍然过高的事实，但越来越明显的是限制性货币政策不再是抗击通胀的正确工具；我敦促美联储在今年年初放松货币政策。” 据CME“美联储观察”，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.9%，降息25个基点的概率为2.1%。到3月维持利率不变的概率为58.3%，累计降息25个基点的概率为40.9%，累计降息50个基点的概率为0.8%。 》 1月31日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1039元 国内方面： 国家市场监督管理总局反垄断执法二司司长徐乐夫表示，市场监管总局高度重视平台经济的常态化监管问题，我们稳步推进事前合规、事中审查、事后追责常态化监管思路。我们始终认为，“竞争政策就是发展政策”，反垄断监管的目的是督促企业依法做大做强、维护行业健康可持续发展，进而为消费者提供更多质优价廉的产品和服务。下一步，市场监管总局将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，坚持促进发展和监管规范两手抓，秉承包容审慎监管态度，不断提升常态化监管水平，服务平台经济健康规范发展。 市场监管总局副局长蒲淳在今日发布会上表示，科学精准的惠企政策是激发活力的有效手段。我们将进一步健全完善与经营主体的常态化沟通交流机制，及时了解诉求建议，推动解决经营主体生存发展中面临的突出问题。立足市场监管职能，在守信激励、质量技术帮扶、支持个体工商户发展等方面，研究制定更为务实、更加暖心、更有含金量的政策措施。加大涉企违规收费整治力度，帮助企业减轻负担。 1月31日，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心公布1月份中国采购经理指数。制造业采购经理指数较上月小幅回升，景气水平有所改善。1月份中国制造业采购经理指数为49.2%，较上月上升0.2个百分点，结束了连续3个月下降势头。1月份中国非制造业商务活动指数为50.7%，较上月上升0.3个百分点，连续2个月小幅上升，显示非制造业延续去年四季度以来的趋稳恢复趋势。 》点击查看详情 1月31日，央行进行5440亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有4630亿元7天期逆回购到期，实现净投放810亿元。 宏观方面： 关注今日德国1月季调后失业人数、1月季调后失业率、1月CPI月率初值，瑞士1月ZEW投资者信心指数，美国1月ADP就业人数、第四季度劳工成本指数季率、1月芝加哥PMI等数据。 另外，关注 本周四美国至1月31日美联储利率决定、至1月27日当周初请失业金人数，中国1月财新制造业PMI，英国至2月1日央行利率决定；本周五美国1月季调后非农就业人口、1月一年期通胀率预期 等数据。 原油方面： 截至今日15:14分，美油、布油分别跌0.46%、0.50%。国际货币基金组织（IMF）上调全球经济增长预期，带动油品的需求前景忧虑有所缓和。 地缘局势的不稳定性延续，还对委内瑞拉的原油市场形成扰动。由于美国炼厂在今年4月之后不会再进口委内瑞拉原油，委油将重新回到影子原油市场。而且在没有国际石油公司广泛参与的情况下，委内瑞拉的原油产量很难在今年年底前突破110万桶/日。2月OPEC会议大概率不调整产量政策，难以为油价带来明确的方向指引。 作为消费大国，美国持续补充战略石油储备，释放出认可当前油价水平的信号。从库存情况来看，API数据显示，上周美国原油及柴油去库，汽油小幅累库。具体数据显示，截止1月26日当周，美国商业原油库存继续下降250万桶，汽油库存增加60万桶，馏分油库存减少了210万桶，库欣地区原油库存减少200万桶。还需关注即将于夜间发布的EIA数据的验证情况。 巴西国家石油公司首席执行官Jean Paul Prate表示，如果红海船只遭受的袭击升级，今年油价可能会突破每桶90美元。如果局势没有任何升级，今年油价应该会继续在70-90美元之间交易。他表示，巴西国家石油公司并未受到袭击的影响，因为该公司不通过该海湾运输大量石油。另外，他补充道，巴西将帮助调解委内瑞拉和圭亚那之间的边界争端。埃克森美孚公司在该地区发现了一系列价值数十亿桶的石油，巴西国家石油公司可以分别在这两个国家投资石油项目。 关注今晚美国至1月26日当周EIA原油库存、美国至1月26日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、美国至1月26日当周EIA战略石油储备库存数据，以及本周六美国至2月2日当周石油钻井总数数据。 SMM日评 ► 再生铜杆厂陆续放假 暂停发货及对外报价 ► IMF提高2024年世界经济增长预期 大盘情绪向好伦铜冲上8600美元/吨 ► 宏观情绪偏暖 BC铜价再度收涨 ► 宏观利好基本面偏空 沪铝围绕万九震荡 ► 年关将至 再生铝市场成交愈发清淡 ► 铝价小跌铝棒加工费显地区差异 部分地区贸易商接货备库 ► 1月31日电动车蓄电池市场综述 ► 1月31日再生铅市场成交综述 ► 1月31日废电瓶市场成交综述 ► 沪锌止阴翻红 布林道中轨提供支撑 ► 沪锡价格弱势盘整 下游企业逐渐进入假期 ► 镍价受基本面影响震荡下行 仍需关注未来宏观消息 ► 上游惜售情绪较强 镍铁价格小幅回升 ► 现货难寻 硫酸镍价格坚挺 ► 不锈钢现货销售暂缓 SS合约承压震荡下行 ► 不锈钢现货成交延续清淡 预计短期内现货价格将持稳运行 ► 1月31日电碳价格持稳 ► 碳酸锂主力合约下跌 跌幅为2.36% ► 市场成交冷清 电解锰价暂稳运行 ► 宏观数据不佳 螺纹盘面再度下挫 ► 热卷基本面整体偏弱 热卷价格将震荡偏弱运行 ► 市场情绪转差 铁矿石价格大幅下行 ► 高炉开工率延续低位 焦炭市场持稳运行 ► 今日白银震荡为主

► 内盘金属普跌 焦煤跌4.19% 沪银六连涨 关注晚间美国就业数据【SMM日评】 ► 工业硅原料价格弱势持稳【SMM分析】 ► 2023年锂价大幅波动叠加年末库存计提减值 雅化集团预计净利润同比有所下降 ► 进口比价持续走弱 美金铜市场现有价无市【SMM洋山铜现货】 ► 铜价站上69000元/吨 节前备库情绪再度受挫【SMM沪铜现货】 ► 月差大幅扩大持货商积极挺价 现货升水明显走高【SMM华南铜现货】 ► 月差扩大升贴水上涨 但铜价走高下游买兴弱【SMM华北铜现货】 ► 1月31日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 1月31日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 库存小幅累库现货货源增加 现货成交一般升贴水走弱【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅维持盘整态势 现货市场成交仍偏弱【SMM午评】 ► 再生铅：多数企业已进入假期 散单市场成交零星【SMM铅午评】 ► SMM 2024/1/31 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：升水低位下 贸易商挺价情绪较浓【SMM午评】 ► 广东锌：几无消费情绪 亦无调价兴致【SMM午评】 ► 宁波锌：报价合约换月 现货几无成交【SMM午评】 ► 天津锌：下游节前逢低备库 成交有所好转【SMM午评】 ► 镍价偏弱运行早间下行 镍豆较硫酸镍价差缩窄【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】1月31日电碳价格持稳 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 内盘金属普跌 焦煤跌4.19% 沪银六连涨 关注晚间美国就业数据【SMM日评】 ► 1月31日SMM金属现货价格 ► 中国1月官方制造业PMI较上月上升0.2个百分点 结束连续3个月下降势头 ► 临近春节 央行加码呵护月末资金面！5个交易日累计净投放13130亿元 【SMM专题】 ► 临沂金属城贸易商即将进入假期 再生铜吞吐量大幅回落 ► 临近年关铝下游进入节前减产周期 1月铝加工行业综合PMI处于荣枯线以下【SMM下游深度分析】 ► 需求不足压缩汽车板利润空间【SMM分析】 ► 【SMM分析】节前备货需求释放 1月电池PMI指数重回荣枯线之上 ► 检修&复产皆放缓 高炉开工率增幅收窄【SMM高炉开工率】 ► 【SMM热点】自2015年以来 中国向日本出口了7600万吨的铁矿石 ► 【SMM专题】海外矿山—淡水河谷 ► 【SMM分析】回收企业春节放假情况概览 或将春节前一周集中开始假期 ► 【SMM分析】探秘市场上的提锂工艺 ► 白银维持BACK结构两周 节前市场交投冷清【SMM分析】 ► 铜价站上69000元/吨 节前备库情绪再度受挫【SMM沪铜现货】 ► 进口比价持续走弱 美金铜市场现有价无市【SMM洋山铜现货】 ► 下游放假累库迅猛致使升水坍塌 近期华南铝锭现货转贴水行情【SMM华南铝现货】 ► 再生铜杆厂陆续放假 暂停发货及对外报价 ► 现货难寻 硫酸镍价格坚挺 ► 市场成交冷清 锰价暂稳运行 ► 不锈钢现货成交延续清淡 预计短期内现货价格将持稳运行 ► 本周唐山库存进入春节累库周期【SMM热卷区域库存】 ► 高炉开工率延续低位 焦炭市场持稳运行 ► 1月31日电碳价格持稳 ► 今日白银震荡为主 ► 除夕、春节假期SMM暂停现货报价公告 | SMM祝大家新春快乐！ ※产业及宏观要闻 ► 国家发改委：1月31日24时起国内汽、柴油价格每吨均提高200元 ► 首批开发贷资金落地房企“白名单”项目 “保交楼”工作有望加速推进 ► 一线城市房地产项目“白名单”进展如何？广州银行业人士：已上报项目 后续重点是如何向金融机构推荐 ► 2023年铜铝等十种有色金属产品产量首次突破7000万吨大关 有色金属工业稳中向好态势明显 ► 1月31日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1039元 ► IMF上调今年全球增长预期：经济有望软着陆 但要警惕通胀等风险 ► 欧元区上季度GDP接近零增速 全年仅增长0.5%远落后于美国 ► 日本4月加息稳了？12月工业产出强劲反弹 对华出口1年多来首次增长 ► 全球金属市场2月重要报告公布日程 ► 铜冠铜箔：铜箔加工费收入大幅下降 2023年净利同比预降92.45%~93.96% ► 诺德股份：铜箔产品加工费下降 2023年净利同比减少约91.48% ► 日本2023年原铝进口下降26% 因建筑和制造业需求放缓 ► 沪锡库存增逾两成 刷新逾四个月最高位 ► 澳洲IGO旗下镍项目停产检修 下调锂产量预估 ► 超2000吨冰镍！中伟莫罗瓦利产业基地首批冰镍到达钦州港 ► 青山实业2023年不锈粗钢量与镍产量均创新高 ► 中伟股份：与特斯拉签订长期供货合同 期限为3年 ► 斥资2800万欧元 中国台湾华新收购意大利废不锈钢厂 ► 钢铁行业减量调结构 宝钢股份“成绩单”超预期 ► 酒钢宏兴：2023年净利预亏9.58亿元 钢铁行业呈现低需求、低价格、低利润、高成本、高产量的特点 ► 本钢板材：2023年净利预亏17.5亿元 铁矿价格维持高位企业利润受到挤压 ► 太钢不锈两连跌 2023年净利同比预减686.13%-914.07% ► 安阳钢铁：2023年净利预亏15.5亿元 钢价低位震荡行业盈利水平持续低位 ► *ST西钢：债务重组利得导致2023年利润大增 钢铁产量未及预期实际经营业务亏损 ► 河钢资源：2023年净利同比增27.57%-57.59% 主因铜、铁矿价格稳定且海运费下降 ► 鞍钢股份：预计2023年净亏损约32.57亿元 受供销两端持续收窄影响 ► 宁德时代“剧透”全年业绩：2023年净利预计最高455亿 ► 锂价下滑叠加库存计提 五家锂盐厂净利同比下滑超六成 ► 负极材料、偏光片出货量创新高难抵价格下行 杉杉股份全年净利“腰斩” ► 2035年钠电池市场规模或达142亿美元！价格或比磷酸铁锂电池低24% ► 特斯拉的冬天格外刺骨：在加州注册量同比猛降10% 三年多来首次下滑！ ► 盛和资源：受主要稀土产品价格下行 锆钛价格相对弱势 2023年净利同比预减75.53%到81.17% ► 产品销售量价齐跌 大地熊2023年预亏超3600万元 年初至今股价已跌近三成 ► 山东：到2025年新能源和可再生能源装机达到1亿千瓦 ► 一道、隆基等21家企业中标中核8GW光伏组件一级集采试点项目订单 ► 芯片寒潮冲击！三星去年营利锐减85% 芯片业务爆亏超800亿元 ► 捷荣技术今日触四个月新低 2023年净利预亏 以智能手机为主的终端产品市场需求订单、出货量同比下降 ► 半导体设备商邑文科技完成超5亿元D轮融资 身后站着几十位投资人 ► 世界黄金协会：2023年全球黄金总需求4899吨创历史最高纪录 各国央行买入1037吨 ► 原材料涨价、终端应用拓展 中钨高新等国内部分刀具企业产品提价 ► 阿联酋石油巨头与印度最大天然气公司签署长协 年供应50万吨LNG ► 1月31日全国碳市场价涨3.16% 碳排放配额总成交48.53万吨【交易日报】 ※1月31日LME金属库存 ※1月30日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水103.25美元/吨，持仓280010手减495手，总成交117314手 【LME0-3铝】贴水39.09美元/吨，持仓706975手减376手，总成交169015手 【LME0-3铅】升水6.09美元/吨，持仓144278手增5007手，总成交74674手 【LME0-3锌】贴水5美元/吨，持仓215401手减1434手，总成交65956手 【LME0-3锡】贴水225.03美元/吨，持仓17056手减175手，总成交6350手 【LME0-3镍】贴水260美元/吨，持仓196057手增446手，总成交39839手

► IMF上调2024年经济增长预期 铜价持续高位运行【SMM铜晨会纪要】 ► 地产利好频出提振市场信心 短期铝价围绕宏观情绪震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 国内基本面消息平淡 铅价延续震荡态势【SMM铅晨会纪要】 ► 国内宏观政策春风频吹 提振多头资金信心【SMM锌晨会纪要】 ► 现货市场成交有所回暖 夜盘锡价维持弱势盘整【SMM锡早讯】 ► 基 本面及成本端支撑均较强 硫酸镍成交价格继续小幅上行【SMM镍晨会纪要】 ► 市场交易陆续停滞 现货价格盘整运行 【SMM钢铁晨会纪要】 ► 光伏上下游走势分化 硅料价格稳中探涨【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普涨，仅沪锡沪镍以及伦锌、伦锡飘绿，且跌幅均在1%以内，其中沪镍跌幅最大，达0.72%。其余金属均飘红，但涨幅变动不大，同样在1%以内波动。其中伦铜以0.98%的涨幅领涨。氧化铝主连跌0.28%。 黑色系集体下跌，铁矿、不锈钢一同跌超1%，铁矿跌1.77%，录得两连阴。不锈钢跌1.13%。热卷、螺纹一同跌0.96%。双焦齐走低，焦煤跌3.6%，焦炭跌1.93%。 贵金属方面，受助于美元趋软和美国公债收益率下降，COMEX黄金周二跳空高开，盘中一度上冲至2068美元/盎司，刷新1月5日以来的新高。COMEX白银涨0.17%。国内方面，沪金涨0.13%，沪银涨0.22%。 截至1月31日6:36分隔夜收盘行情： 》1月30日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 美元隔夜小幅下跌0.07%，录得三连阴。在周三美联储决策和周五备受期待的美国1月就业报告公布之前，美元呈现盘整态势。 目前市场预计美联储周三将维持利率不变，投资者将关注鲍威尔关于3月降息可能性的任何线索。根据芝商所(CME)的FedWatch 工具，此前公布的美国经济数据促使交易员将3月降息的押注从一个月前的89%左右减少至42%。 原油方面： 因全球经济增长预测被上调以及中东紧张局势升级，盖过了对需求的担忧，原油期货周二上涨，美油涨1.32%，布油涨0.7%。 》 原油上涨 金属多飘红 黑色系集体下跌 焦煤跌超3% 金价刷逾3周新高【隔夜行情】 1月30日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月30日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【SMM专题：2023年废铜进口因何同比增12.13% 2024年难有增量？】 2023年1-12月我国累计进口废铜1,986,567实物吨，与2022年相比，2023年的废铜进口同比增加了214877实物吨，同比增幅为12.13%。据SMM调研，2023年废铜进口量增加的根本原因是国内需求提升所致，而受2023年下半年废铜进口盈亏窗口长期打开的影响，2023年下半年1,013,796实物吨的废铜进口量高于去年上半年的972,771实物吨的进口量。展望2024年，废铜进口又将如何表现？ 》点击查看详情 【SMM分析：上周铝土矿周度出港量环比有所减少 进口矿入港量恢复到雨季影响前但现货供应持续偏紧】 铝土矿出口国出港方面，据SMM数据显示，1月26日数据，铝土矿周度出港量总计273.72万吨，较前一周减少83.42万吨，主要进口来源国分国别看，几内亚主要港口铝土矿出港量183.44万吨，较前一周出港量181.20万吨增加2.24万吨；澳大利亚主要港口铝土矿出港量43万吨，较前一周出港量45.58万吨减少2.58万吨······ 》点击查看详情 【SMM分析：冬季矿山减产叠加冬储带动 国产锌矿加工费跌至逾两年新低 何时是个头？】 近期，国产锌精矿加工费延续下跌趋势，Zn50国产TC（周）截至1月26日，暂时持稳于3900~4300元/金属吨，均价报4100元/金属吨，跌至2022年9月30日以来的新低。当下，2月加工费谈判开始，SMM预计加工费整体下降幅度有限，本周矿冶将进入集中谈判周期，考虑到目前港口的低加工费和冶炼厂的低库存，加工费或低位运行....... 》点击查看详情 【SMM分析：国内精炼锡冶炼厂以及下游焊料企业春节假期安排调研汇总】 据SMM调研了解冶炼厂放假时间集中于2月，因此预计2月国内精炼锡实际减产影响或将超过3000吨；同时经过SMM调研了解，今年下游企业的锡锭库存需求较预期略有增长，这反映出下游及终端企业对2024年的市场需求持有相对乐观的预期........ 》点击查看详情 【SMM评论：澳镍矿停产频出影响多大？ 最大进口国雨季延续 1月进口量料下降】 1月以来镍矿企业频频面临停产，据信息显示，停产主要位于澳大利亚。据SMM数据显示，2023年我国进口海外镍矿总量先增后减，10月开始连续三个月减约67%；其中菲律宾为我国镍矿主要进口国，12月我国进口量较年内高点已减约75%，印尼、澳大利亚镍矿进口量占比较小。因此，澳大利亚镍矿部分企业停产对我国镍矿供应影响相对较小...... 》点击查看详情 【1月SMM调坯开工率：调坯钢厂陆续放假 预计2月开工率仍有下降空间】 据SMM调研，截止1月30日，主产建材的调坯钢厂开工率为5.71%，较12月底开工率下降16.64个百分点，较去年同期上升5.71个百分点。1月全国建筑钢材现货价格震荡下行，价格重心下移，钢厂效益一般，生产积极性不高；其次1月下旬多家调坯厂已停产放假，现仅个别钢厂暂未停产，但基本于2月初全面停产，后期产量仍有减量空间，预计2月...... 》点击查看详情 ► 铝 价重心回落 需求不佳加工费走弱【SMM铝杆加工费行情】 ► 临近年关铝下游进入节前减产周期 1月铝加工行业综合PMI处于荣枯线以下【SMM下游深度分析】 ► 【SMM分析】AES在美国印第安纳州即将退役的燃煤电厂获得200MW、4小时BESS的监管批准 ► 【SMM公告】关于SMM新增镀锌板版块的公告 ► 除夕、春节假期SMM暂停现货报价公告 | SMM祝大家新春快乐！ Shibor： 隔夜报1.6180%，下跌11.30个基点。7天报1.9590%， 上涨9.60个基点。 3个月报2.3980%，下跌0.20个基点。 【美国强化对外矿业合作 确保关键矿产供应链安全稳定】 过去十年来，随着全球经济向可再生能源转型和高新技术产业的兴起，对于关键矿产的需求日益攀升。为了应对这一挑战，各国政府开始高度重视关键矿产，并纷纷出台政策和采取行动以保障其供应的可靠性。作为头号发达国家的美国当然不会甘居落后。2023年12月，美国地质调查局发布了与加拿大和澳大利亚两国地调机构合作编制的国家级地质、地球物理和矿产资源数据集。 》点击查看详情 【第一量子拟出售12万吨铜精矿 为支付基本保护活动成本】 援引路透消息，加拿大第一量子矿业公司（FirstQuantumMinerals）周一表示，打算出售其存储在Punta Rincon港口附近的12万吨铜精矿。第第一量子巴拿马分公司在一份声明中表示，由于缺乏资金来支持基本的保存和安全操作活动，出售铜精矿是获得资源以支付成本的最佳选择。 》点击查看详情 【中企将向刚果（金）矿业基础设施投资70亿美元 作为Sicomines铜钴合资企业协议一部分】 援引路透方面消息：中国的一家建筑公司上周六表示，作为其在刚果民主共和国的Sicomines铜钴合资企业协议的一部分，中国建筑公司将在基础设施项目上投资高达70亿美元。 》点击查看详情 【加拿大努纳维特地区批准White Cliff铜项目勘探许可】 据外电1月29日消息，澳大利亚怀特克利夫矿物公司（White Cliff Minerals）周一表示，加拿大努纳维特地区规划委员会已批准该公司在加拿大最北端地区的科珀曼河（Coppermine River）项目的勘探计划。 》点击查看详情 【路透调查结果出炉 看2024年金属价格趋势如何】 路透调查结果显示：预计2024年铜市供应不足规模为24,000吨；2025年供应不足规模预计为115,000吨。 预计2024年铝市场将出现374,500吨的过剩；预计2025年将出现500吨的过剩。预计2024年现货铝料预计平均为每吨2,297美元，2025年为每吨2,463美元，而2023年为每吨2,307美元...... 》点击查看详情 【伦锌库存降至逾两个月新低 沪锌库存变化不大】 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，12月21日伦锌库存增至逾两年新高230,750吨，而后库存进入下行通道，上周库存继续回落，最新库存水平为190,925吨，降至逾两个月新低...... 》点击查看详情 【伦镍库存小幅回落 沪镍库存增至三年来新高】 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，1月19日伦镍库存增至逾一年新高69,576吨，而后库存小幅回落，最新库存水平为69,240吨...... 》点击查看详情 【Nornickel预计今年镍产量再度下滑】 据外电1月29日消息，俄罗斯金属生产商诺里尔斯克镍业公司（Nornickel）周一表示，由于地缘政治风险继续影响公司运营，预计2024年镍产量将在去年下降5%的基础上再度下滑。 》点击查看详情 【中矿资源：今年Bikita矿山锂辉石精矿和透锂长石精矿预计各生产30万吨】 1月28日，中矿资源在最新投资者关系活动记录表中披露，2023年，随着津巴布韦“Bikita锂矿200万吨/年（透锂长石）改扩建工程项目”和“Bikita锂矿200万吨/年（锂辉石）建设工程项目”顺利达产以及春鹏锂业3.5万吨/年电池级锂盐项目成功投料试生产，公司已实现6万吨/年电池级锂盐产能和原料的完全自给....... 》点击查看详情 【锂价狂泻不止 锂矿巨头美国雅保拟裁员并暂停扩张】 1月18日消息，全球最大的锂生产商美国雅保周三表示，将裁员并推迟在美国一家精炼厂项目上的支出，这是该公司削减成本的广泛计划的一部分，目前用于制造电动汽车电池的锂金属价格不断下跌。 》点击查看详情 【TOPCon市占率持续提升 捷佳伟创2023年净利同比预增50.45%–76.72%】 近日，捷佳伟创发布2023年业绩预告，预计2023年归属于上市公司股东的净利润有望在15.75亿~18.5亿元左右，相较2022年同期增长50.45%–76.72%。对于公司业绩变动的原因，捷佳伟创表示，报告期内，光伏行业需求不断增长，技术持续迭代，TOPCon 技术路线成为主流，下游扩产加速...... 》点击查看详情 【欧亚经济联盟继续对华冷轧无缝不锈钢管征收反倾销税】 2024年1月26日，欧亚经济委员会内部市场保护司对原产于中国冷轧无缝不锈钢管（俄语：холоднодеформированные бесшовные трубы из нержавеющей стали）反倾销案作出第二次日落复审终裁（参见第2024/390/AD11R4号公告及欧亚经济委员会2024年1月23日第7号令）...... 》点击查看详情 【美国国际贸易委员会作出不锈钢拉制水槽第二次双反日落复审产业损害终裁】 2024年1月25日，美国国际贸易委员会（ITC）投票对进口自中国的不锈钢拉制水槽（Drawn Stainless Steel Sinks）作出第一次反倾销和反补贴日落复审产业损害肯定性终裁：裁定若取消现行反倾销和反补贴措施，在合理可预见期间内，涉案产品的进口对美国国内产业造成的实质性损害可能继续或再度发生。根据终裁结果..... 》点击查看详情 【西澳州艾雷隆稀土矿等项目进展】 恩康特资源公司（Encounter Resources）在西澳州西澳伦塔（West Arunta）地区的艾雷隆（Aileron）项目赫利（Hurley）和克雷安（Crean）探区钻探证实存在碳酸岩型铌稀土矿化...... 》点击查看详情 【宝武镁业：拥有南京等六大压铸基地 从液态、气态储氢变为镁基固态储氢 成本大幅降低】 宝武镁业1月29日晚间公告的投资者活动关心记录表显示： 对于公司镁水直供技术有哪些优势？宝武镁业介绍：公司镁水直供系统利用虹吸原理，精准控制镁液液面及输送量，相比常规的镁合金熔炼及压铸加工，缩短了工艺流程。由于工艺流程的缩短，镁水直供可大幅降低生产成本...... 》点击查看详情 【全球最大珠宝商不再购买新开采金银 全部循环采用回收金属】 全球销售产品最多的珠宝商潘多拉(PANDORA)，已停止使用开采的白银和黄金，而改为使用回收的贵金属进行制造，因为回收贵金属的生产所需的能源较少。 这家丹麦公司以其价值为65至95美元的吊饰手链而闻名，每年需购买约340吨白银和1吨黄金。根据其年度报告...... 》点击查看详情 ► 紫金矿业：2023年净利同比预增5.28% 2024年计划产矿产铜111万吨 矿产金73.5吨 ► 淡水河谷2023年铁矿、铜产量分别同比增4.3%、29% 镍产量同比减8% ► 盛屯矿业：铜矿冶板块做出坚实贡献 预计2023年净利为2.3亿-3亿 同比扭亏为盈 ► 安大略省原住民呼吁暂停矿权申请 ► 俄罗斯Nornickel报告2023年镍产量下滑5% ► 安源煤业：对丰城区域三对煤矿停产整改 2023年净利预计亏损1.05亿至1.26亿 ► 纽泰格：把握汽车轻量化发展机遇和新能源汽车发展趋势 2023年净利同比预增69.22%-93.39% ► 赤峰黄金：黄金产量及售价上涨 2023年净利同比预增68.47%-83.99% 【上海：在本市社保满5年的非沪籍居民 可在外环外区域（崇明区除外）限购1套住房】 截至购房之日，在本市连续缴纳社会保险或个人所得税已满5年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购1套住房（含新建商品住房和二手住房）。 》点击查看详情 【苏州全面取消限购传递出什么信号？机构：去年各地出台宽松性政策超884次】 市场传出消息，称苏州全面取消限购，购房不再限面积及套数。对此，苏州市房地产市场和交易管理中心工作人员告诉财联社记者，该消息属实。 “从今天开始，不再审查套数，也不再对购房资格进行审查。”上述苏州房产交易管理中心工作人员向记者表示。 》点击查看详情 【二手车市“赔钱”卖车众生相：特斯拉二折甩卖、比亚迪“最抢手”】 ①“赚钱是别想了，肯定是要赔钱的。”一位二手车商销售人员向财联社记者介绍市场行情的同时，言语间尽是无奈与苦涩。 ②与之前不同的是，纯电车型的“出镜率”有了明显提升，保时捷Taycan、奔驰EQS、特斯拉Model 3/Y、比亚迪汉EV、 高合HiPhi X等均有售。 》点击查看详情 【消费电子板块跌3.66% 格林精密领跌16.7% 企业2023业绩陆续出炉】 1月以来消费电子板块持续走弱，今日触2023年1月3日以来新低至965.56，截至日间收盘跌3.66%，跌幅于行业板块前列，连续三日飘绿。 》点击查看详情 【光伏支架需求旺盛 中信博2023年净利润预增近7倍 】 近期，多家光伏产业链企业发布2023年业绩预告，其中不乏有受益于2023年光伏新增装机需求大涨影响而受益的企业，专注于太阳能光伏支架的高新技术企业中信博便是其中之一。据其发布的业绩预告显示，经财务部门初步测算，预计公司2023 年年度实现归属于上市公司股东的净利润约3.54亿元，与上年同期相比，同比增加约696.70%。 》点击查看详情 【美国或在3月底前官宣芯片工厂巨额拨款】 据彭博社报道，美国政府计划在3月底前宣布对芯片厂的大额拨款，将向半导体制造商提供数十亿美元资金以促进国内生产。 这是2022年《芯片与科学法案》（Chips and Science Act）的核心内容之一，该法案预留了390亿美元的直接拨款，用于振兴美国制造业...... 》点击查看详情 ► “猪企一哥”否认跨界光伏！ ► 低成本叠加需求旺盛 多头部轮胎企业净利大增 产能弹性致第四季度业绩分化 ► 抢HBM“先下手为强”？英伟达已与SK海力士协商明年一季度供应 ► 全球能源转型投资2023年创新高！最大投资国家是中国 ► 2023年售出1120万辆车！丰田连续第四年稳坐全球最畅销车企宝座 ► 氢能一周两个里程碑？通用本田合资的燃料电池厂开始商业生产 ► 龙芯中科2023年预亏3.1亿元 业绩低于多家券商预期 产品拟构建性价比优势 ► 春秋电子：笔记本电脑短期需求下降 汽车电子仍处发展阶段 2023年净利同比预减71.39%到80.92%

SMM1月30日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线收跌仅沪铜涨0.01%，沪镍跌2.44%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属全线飘绿，截至今日15:09分，伦锌跌1.13%，其他金属跌幅在1.00%以下。 碳酸锂跌0.54%，工业硅涨0.68%。黑色系全线收跌，焦煤、炭分别跌2.21%、2.54%，其中焦煤四连跌；铁矿跌1.76%，螺纹钢跌1.51%，热卷跌1.39%；不锈钢跌0.88%，连续四日飘绿。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.39%、1.10%，其中沪金三连涨，沪银五连涨。截至今日15:09分，COMEX黄金、白银分别涨0.39%、0.23%。 今日欧线集运主连震荡运行，截至日间收盘涨0.82%。 截至今日15:09行情 》点击查看SMM行情看板 》1月30日SMM金属现货价格 现货及基本面 镍方面： 1月以来海外镍矿企业频频面临停产，据信息显示，停产主要位于澳大利亚。据SMM数据显示，2023年我国进口海外镍矿总量先增后减，10月开始连续三个月减约67%；其中菲律宾为我国镍矿主要进口国，12月我国进口量较年内高点已减约75%，印尼、澳大利亚镍矿进口量占比较小。因此， 澳大利亚镍矿部分企业停产对我国镍矿供应影响相对较小 。 》点击查看详情 不锈钢方面： 2023年以来不锈钢主连整体呈震荡走弱的趋势，年内最大跌幅为25.53%，年度跌幅为18.38%。2023年304/2B卷-毛边（无锡）现货均价整体呈震荡走弱的趋势，年内最大跌幅为23.21%，年度跌幅为18.71%。进入2024年，1月不锈钢产量仍然维持较高水准，下游实际消费同比往年节前偏强，社库环比仅增约1.97%，SMM预计短期内不锈钢期货或横盘宽幅震荡，农历春节节后在不锈钢产能过剩的情况下价格或弱势运行。 》点击查看详情 焦炭方面： 产地煤矿开始陆续进入假期，焦煤价格基本企稳，焦企生产成本仍处高位，焦炭成本端支撑较为稳固。因此虽然下游终端钢材销售逐步走弱，钢厂持续亏损，但由于成本端支撑较好，预计焦炭价格仍将持稳运行。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:09分，美元指数涨0.11%。市场静待美联储月末利率决议公布，在美国经济呈现改善的情况下预期按兵不动，市场对3月降息预测概率持续降低。 据CME“美联储观察”，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.9%，降息25个基点的概率为3.1%。到3月维持利率不变的概率为52.8%，累计降息25个基点的概率为45.8%，累计降息50个基点的概率为1.4%。 》 1月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1055元 欧元方面： 欧元区周二公布第四季GDP初值也将再次揭示该地区的经济形势，但市场预计其经济前景远逊于美国。与此同时，欧洲央行决策者周一在降息的确切时间以及行动的触发点问题上出现分歧，但并没有阻止交易员充分消化4月行动的预期。 国内方面： 1月30日，央行进行5630亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有4650亿元7天期逆回购到期，实现净投放980亿元。 1月29日，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰强调，各相关地方、部门要深入学习贯彻习近平总书记关于推动金融高质量发展和提高上市公司质量系列重要论述和指示批示精神，落实中央经济工作会议和中央金融工作会议要求，通过调研认真解决上市公司发展中面临的具体困难和问题，加大对优质上市公司支持力度，以推动上市公司高质量发展助力信心提振、资本市场稳定和经济高质量发展。 》点击查看详情 宏观方面： 关注今日瑞士1月KOF经济领先指标，德国第四季度未季调GDP年率初值，英国12月央行抵押贷款许可，欧元区第四季度GDP年率初值、1月工业景气指数、1月消费者信心指数终值、1月经济景气指数，美国11月FHFA房价指数月率、11月S&P/CS20座大城市房价指数年率、12月JOLTs职位空缺、1月谘商会消费者信心指数等数据。 另外，关注 本周三中国1月官方制造业PMI，美国1月ADP就业人数；本周四美国至1月31日美联储利率决定、至1月27日当周初请失业金人数，中国1月财新制造业PMI，英国至2月1日央行利率决定；本周五美国1月季调后非农就业人口、1月一年期通胀率预期 等数据。 原油方面： 截至今日15:09分，美油、布油分别涨0.42%、0.33%。红海地缘风险造成大范围供应中断概率不大，昨日美国国防部一名官员否认了也门胡塞武装称袭击了一艘美国海军舰艇的说法，随着地缘风险逐渐缓和，原油市场交易逻辑转回供需基本面。OPEC成员间的分歧严重，鉴于产油国目前面临的财政挑战，1月的减产执行率可能未达预期水平。同时，沙特等主要产油国此前曾宣布，为维持市场稳定，他们计划在2024年第一季度之后根据市场状况逐步退出减产政策，削弱了市场对供应紧缩的预期。 OPEC预计将在2月1日举行JMMC线上会议，届时将评估石油市场的最新变化，并决定是否需要调整目前的减产策略，市场将密切关注会议传达的信息及1月份的减产执行情况。近期俄罗斯天然气工业石油公司的首席执行官也表态称，OPEC无须进一步削减石油供给。巴西国家石油公司则表示，巴西将不会加入OPEC的配额计划。在全年油品需求偏弱的预期压制下，若供应端OPEC产量政策及地缘局势发展无进一步利多刺激，上涨幅度预计逐步受限。 从国内短期需求情况来看，当前炼厂开工率处于相对低位。1月25日当周的主营炼厂常减压产能利用率为76.02%，处于六年区间下部；地方炼厂常减压装置产能利用率回升至67.64%，在六年均值线附近。随着各地区寒假全面开启，叠加1月26日起春运已正式启动，民众旅行、返乡将带动汽车出行频率及半径明显增加，汽油消耗持续向好。柴油方面，由于终端用油企业开工率持续下滑，需求端仍难寻亮点。 关注 本周三美国至1月26日当周API原油库存、至1月26日当周EIA原油库存、至1月26日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至1月26日当周EIA战略石油储备库存数据；本周六美国至2月2日当周石油钻井总数数据 。 SMM日评 ► 为尽快完成冶炼厂阳极铜订单 再生铜杆厂暂停再生铜杆生产 ► 国内基本面偏弱期铜日内高开低走 市场等待美联储议息会议消息 ► 临近春节基本面利空氛围浓厚 预计短期沪铝偏弱震荡 ► 铝价弱势整理 再生铝价持稳观望 ► 铝基价重心下移 铝棒现货下游放假成交清淡 ► SMM1月30日汽车蓄电池市场综述 ► 今日沪铅录得四连阴 假期将至警惕资金异动 ► 资金仍以离场为主 沪锌走势偏弱 ► 沪锡价格小幅回落 带动现货市场成交回暖 ► 备库需求呈弱 镍铁价格持稳 ► 宏观利好情绪消散 沪镍受基本面影响震荡下行 ► 基本面及成本端支撑较强 硫酸镍价格小幅上行 ► 临近春节假期成交暂缓 SS合约承压震荡下行 ► 碳酸锂主力合约下跌 跌幅为0.54% ► 1月30日碳酸锂价格持稳 ► 海外矿山报价上行 利好国内锰矿 ► 市场成交清淡 电解锰价暂无波动 ► 螺纹盘面大幅下挫 现货跟跌有限 ► 终端陆续放假 热轧贸易商观望情绪较重 ► 终端需求淡季 铁矿石价格承压高开低走 ► 市场逐步进入放假节奏 焦炭价格持稳运行 ► 节前下游采购基本结束 硅价持稳 ► 今日白银价格持续小幅上涨

► 金属近全线飘绿 沪镍跌2.44% 沪银涨1.1%【SMM日评】 ► 铝价重心回落 需求不佳加工费走弱【SMM铝杆加工费行情】 ► 冬季矿山减产叠加冬储带动 国产锌矿加工费跌至逾两年新低 何时是个头？【SMM分析】 ► 进口比价孱弱 洋山铜溢价上方承压【SMM洋山铜现货】 ► 库存大增但持货商不愿降价出货 市场交投淡静【SMM华南铜现货】 ► 现货升贴水走低 部分下游有备货动作【SMM华北铜现货】 ► 1 月30日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 下游加工企业开工走弱 现货需求下降铸锭比例走高 短期现货市场升水承压运行为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：春节气氛渐浓 铅市场交易清淡【SMM午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：春节气氛渐浓 铅市场交易清淡【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业询价与采购积极性均不高 市场供需两淡【SMM铅午评】 ► SMM 2024/1/30 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：广东、天津进入贴水状态 上海升水略显坚挺【SMM午评】 ► 宁波锌：月底下游基本放假 现货升水持稳【SMM午评】 ► 天津锌：环保扰动再现 升水再度走弱【SMM午评】 ► 今日早间镍价跳水下行 镍豆较硫酸镍价差缩窄【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 金属近全线飘绿 沪镍跌2.44% 沪银涨1.1%【SMM日评】 ► 1月30日SMM金属现货价格 ► 临近春节 央行加码呵护月末资金面！4个交易日累计净投放12320亿元 【SMM专题】 ► 2023年废铜进口因何同比增12.13% 2024年难有增量？【SMM专题】 ► 上周铝土矿周度出港量环比有所减少 进口矿入港量恢复到雨季影响前但现货供应持续偏紧【SMM分析】 ► 冬季矿山减产叠加冬储带动 国产锌矿加工费跌至逾两年新低 何时是个头？【SMM分析】 ► 国内精炼锡冶炼厂以及下游焊料企业春节假期安排调研汇总【SMM分析】 ► 澳镍矿停产频出影响多大？ 最大进口国雨季延续 1月进口量料下降【SMM评论】 ► 美国强化对外矿业合作 确保关键矿产供应链安全稳定 ► 进口比价孱弱 洋山铜溢价上方承压【SMM洋山铜现货】 ► 库存大增但持货商不愿降价出货 市场交投淡静【SMM华南铜现货】 ► 铝基价重心下移 下游放假成交清淡【铝棒现货日评】 ► 基本面及成本端支撑较强 硫酸镍价格小幅上行 ► 市场成交清淡 锰价暂无波动 ► 【1月SMM调坯开工率】调坯钢厂陆续放假 预计2月开工率仍有下降空间 ► 【SMM热轧到货】部分钢厂积极出清库存 本周上海到货大增 ► 市场逐步进入放假节奏 焦炭价格持稳运行 ► 1月30日碳酸锂价格持稳 ► 节前下游采购基本结束 硅价持稳 ► 今日白银价格持续小幅上涨 ► 除夕、春节假期SMM暂停现货报价公告 | SMM祝大家新春快乐！ ※产业及宏观要闻 ► 月内两次发声！何立峰再提资本市场 最新部署作了哪些重要安排？ ► 上海：在本市社保满5年的非沪籍居民 可在外环外区域（崇明区除外）限购1套住房 ► 苏州全面取消限购传递出什么信号？机构：去年各地出台宽松性政策超884次 ► 两年内猛增85倍！俄央行行长：人民币在俄出口结算中份额已达34.5% ► 1月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1055元 ► 通胀降温或引发裁员潮？瑞穗警告：美国失业率到年底或翻一番 ► 路透调查结果出炉 看2024年金属价格趋势如何 ► 中企将向刚果（金）矿业基础设施投资70亿美元 作为Sicomines铜钴合资企业协议一部分 ► 五角大楼拟用AI模型估算关键矿物价格 或给金属市场带来不确定性 ► 紫金矿业：2023年净利同比预增5.28% 2024年计划产矿产铜111万吨 矿产金73.5吨 ► 淡水河谷2023年铁矿、铜产量分别同比增4.3%、29% 镍产量同比减8% ► 第一量子拟出售12万吨铜精矿 为支付基本保护活动成本 ► 盛屯矿业：铜矿冶板块做出坚实贡献 预计2023年净利为2.3亿-3亿 同比扭亏为盈 ► 调查：铜价面临短期压力、镍铝今年料供应过剩 ► 去年四季度净利润预计超2022全年 平高电气电网订单逐步兑现 | 财报解读 ► 今日开盘焦作万方一度涨停 2023年净利同比预增64.97%-114.46% ► 伦锌库存降至逾两个月新低 沪锌库存变化不大 ► Nornickel预计今年镍产量再度下滑 ► 伦镍库存小幅回落 沪镍库存增至三年来新高 ► 美国国际贸易委员会作出不锈钢拉制水槽第二次双反日落复审产业损害终裁 ► 安源煤业：对丰城区域三对煤矿停产整改 2023年净利预计亏损1.05亿至1.26亿 ► 中矿资源：今年Bikita矿山锂辉石精矿和透锂长石精矿预计各生产30万吨 ► 锂价狂泻不止 锂矿巨头美国雅保拟裁员并暂停扩张 ► 2023年售出1120万辆车！丰田连续第四年稳坐全球最畅销车企宝座 ► 丰田：一体压铸将极大减少生产线所需工人数量 ► 特斯拉年报里的细节：今年资本支出超百亿 中国所得税优惠到期 ► 护盘？隆基绿能董事长拟出手增持 公司预计今年光伏装机同比增长20% ► 光伏支架需求旺盛 中信博2023年净利润预增近7倍 ► TOPCon市占率持续提升 捷佳伟创2023年净利同比预增50.45%–76.72% ► “猪企一哥”否认跨界光伏！ ► 赤峰黄金：黄金产量及售价上涨 2023年净利同比预增68.47%-83.99% ► 全球最大珠宝商不再购买新开采金银 全部循环采用回收金属 ► 格林精密今日跌16.7% 2023年净利同比预减86.73%-89.75% ► 龙芯中科2023年预亏3.1亿元 业绩低于多家券商预期 产品拟构建性价比优势 ► 春秋电子：笔记本电脑短期需求下降 汽车电子仍处发展阶段 2023年净利同比预减71.39%到80.92% ► 宝武镁业：拥有南京等六大压铸基地 从液态、气态储氢变为镁基固态储氢 成本大幅降低 ► 达瑞电子三连跌 2023年净利同比预减62.57%-67.56% ► 低成本叠加需求旺盛 多头部轮胎企业净利大增 产能弹性致第四季度业绩分化 ► 美国能源部再购入310万桶战略石油储备 本周还将发布新的招标 ► 巴西石油公司CEO预测：红海冲突或推动油价突破90美元大关 ► 1月30日全国碳市场价跌2.46% 碳排放配额总成交2万吨【交易日报】 ※1月30日LME金属库存 ※1月29日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水103美元/吨，持仓280505手增82手，总成交97522手 【LME0-3铝】贴水38.87美元/吨，持仓707351手减2423手，总成交204091手 【LME0-3铅】升水10.27美元/吨，持仓139271手增1386手，总成交61058手 【LME0-3锌】贴水7美元/吨，持仓216835手增712手，总成交65153手 【LME0-3锡】贴水177美元/吨，持仓17231手增39手，总成交5135手 【LME0-3镍】贴水262美元/吨，持仓195611手增676手，总成交51858手

路透调查结果显示： 预计2024年铜市供应不足规模为24,000吨；2025年供应不足规模预计为115,000吨。 预计2024年铝市场将出现374,500吨的过剩；预计2025年将出现500吨的过剩。预计2024年现货铝料预计平均为每吨2,297美元，2025年为每吨2,463美元，而2023年为每吨2,307美元。 预计2024年现货锌平均为每吨2,561美元，2025年为每吨2,650美元，而2023年为每吨2,648美元。 预计2024年现货铅预计平均为每吨2,121美元，2025年为每吨2,175美元，而2023年为每吨2,137美元。 预计2024年现金锡料预计平均为每吨25,492美元，2025年为每吨27,000美元，2023年为每吨25,953美元。 预计镍市2024年预计过剩24.1万吨；2025年预计过剩20.4万吨。 预计铂金2024年平均价格为每盎司1015美元，钯金2024年平均价格为每盎司1075美元。 预计铂金和钯金在2025年的平均价格为每盎司1100美元。 预计2024年银价平均为每盎司24.94美元，2025年为每盎司25.80美元。 预计2024年黄金价格平均为每盎司2053.50美元，2025年为每盎司2100美元。 各方观点一览： 除了路透调查的结果外，SMM也汇总了近期各方对今明年金属市场的观点，以供参考了解！ 智利铜业委员会（Cochilco）： 上调了对2024年铜价的预测，理由是美联储将转为降息，以及能源转型继续刺激铜需求增长。将2024年铜价从之前预测的3.75美元/磅，上调为3.85美元/磅。预计2025年铜均价为3.90美元/盎司。提高预测基于“美国货币政策正常化等因素”，但更多地是因为能源转型和电动汽车需求。预计2024年铜过剩17.6万吨，2025年过剩17万吨。预计2024年全球铜产量为2279万吨，增长5.8%，2025年产量为2350万吨。预计2024年铜需求量为2613万吨，增长3.2%。预计智利2024年铜产量为563万吨，增长5.7%，主要是因为泰克资源公司的克夫拉达布兰卡（Quebrada Blanca）二期项目产量上升，2025年产量为600万吨。 矿业大亨Robert Friedland： 预计LME铜期货价格将在2024年涨至9500美元/吨，然后跌向7500美元。其补充称，这种下跌将是短暂的。 标普全球资深铜业分析师Wang Ruilin： 铜矿供应减少，还意味着新投产的铜冶炼厂将面临精矿短缺的问题。铜冶炼厂将从2024年开始出现精矿供应短缺，预计精矿市场的缺口将在2025-2027年期间扩大。 高盛（Goldman Sachs）： 预计铜价将在2024年年内触及每吨1万美元，并在2025年大幅上涨。预计2024年全球铜产量为2,300万吨，铜市料将处于2021年以来供应最紧张的状态，预计将出现42.8万吨的供应缺口，当前可用库存仅为26万吨。预计中国今年铜需求将增长2.5%。 花旗银行： 铜价可能在2025年达到每吨1.5万美元，超过2022年3月达到的10730美元的峰值，创下历史新高。各国制定的可再生能源目标将使得到2030年，对铜的需求量再额外增加420万吨，这将大大提振铜价。 德国商业银行： 预计2024年铜价将进一步大幅上涨，价格将回升至每吨9,200美元；该银行分析师预计2024年底铝价将达到每吨2,800美元；2024年底锌价为每吨2,700美元；2024年底镍交易价格约为每吨20,000美元。预计明年下半年黄金价格将进一步上涨至每盎司2,150美元。预计到2024年底，白银价格将上涨至每金衡盎司30美元，这将使黄金/白银比率降至72。预计到2024年底，铂金价格将升至每金衡盎司1,200美元。钯金价格大幅下跌有些过头，预计到2024年底价格将反弹至每盎司1,200美元。 惠誉： 中国的经济刺激和工业复苏将提振2024年全球矿业需求。中国经济持续刺激，发达国家工业复苏，将支撑2024年基础金属和炼钢原材料需求。2024年基础金属需求将增加，其中中国铝需求将继续增长。电池生产将成为2024年镍消费增长的关键。2024年铁矿石和冶金煤需求将基本持平。货币政策变化和地缘政治冲突仍将是2024年黄金投资需求的主要驱动因素。