中国作为世界第一大铜消费和进出口贸易国，近年来我国铜产业取得巨大成就的同时，依然存在风险与挑战。百年未有之大变局加速演进，在疫情冲击和地缘政治冲突的影响下，全球产业链供应链加速重构。 近日，五矿有色金属股份有限公司党委书记、董事长徐基清接受了本报记者专访，就中国铜产业面临的挑战、机遇以及企业如何解决这些问题进行了深入探讨。徐基清认为，中国铜产业取得了巨大成绩，但仍然有不少堵点和痛点，需要积极解决以推动产业高质量发展。 目前，中国铜工业尤其是矿产资源对外依存度持续升高，海外资源开发风险不断抬升，冶炼产能过剩，缺乏国际化大型矿业公司，且我国铜企业多集中于铜冶炼和加工环节，未占据铜价值链的核心环节，总体盈利能力偏低。 “对外依存度居高不下，这个情况其实已经存在若干年了，近段时间还看不到改变的迹象。”徐基清表示。一方面，中国以7%的铜矿产量支撑了全球39%的铜冶炼和全球54%的铜消费，导致必须长期靠国外进口来满足国内铜工业原料的巨大需求；另一方面，由于国内铜下游产业链过长，以及国际资源性大型矿企对上游形成垄断，导致中国铜工业定价权、话语权比较低。 如何缓解这种局面？徐基清认为，首先要巩固自身资源供应的基础，加大国内勘探和技术投入，在现有矿山周边和深部加大资源接续力度。同时，继续通过投资并购重组等方式，加大海外资源获取。 其次，通过数字化和绿色转型、智能化矿山、低碳循环经济巩固铜产业链的供应基础，通过技术创新和技术合作带来新的发展动能。“要充分利用中国装备制造全产业链的优势，通过制造业上下游协同，共同把铜产业价值挖掘出来。”徐基清说。 而随着铜价的稳健表现及未来绿色经济对铜需求的刺激，铜市场高度活跃、交易频发，优质标的竞争激烈，未来全球范围内将进一步迎来更多并购活动。中国矿业企业也密切关注海外铜、锂等金属重点投资机会，五矿有色的管理模式以及丰富的海外矿山运营经验使公司在中国矿业企业中独树一帜。 作为中国最早从事铜贸易以及生产的国际化企业，五矿有色具有铜产业链运营的综合优势。不仅在海外拥有拉斯邦巴斯、金塞维尔等重要铜矿企业，建立了覆盖全球数10个国家的铜贸易网络体系，年进口铜精矿超过百万吨，同时在国内建立了先进的混矿产能和冶炼企业，与国内主要中大型冶炼厂以及重要铜加工企业都形成了稳定的合作关系。 从历史上从不产1吨铜，到成为央企铜锌产品供应商和矿业领军企业，这个成果来之不易。坚持战略引领，强化战略执行，是五矿有色在激烈矿业竞争中的重要法宝。围绕“中国缺、中国强”的目标去获取上游资源供应，成为五矿有色坚定不移的战略选择。 “通过战略顶层设计，无论是铜矿业处于周期的哪个阶段，在高峰还是低谷，我们始终坚持战略引领。在这样一个过程之中去寻找投资机会，去做我们熟悉的资产和行业，始终不偏离战略主方向。”徐基清表示。 同时，作为贸易起家的五矿有色秉持合作共赢，共创未来的发展理念，利用全球营销网络，与业内各方不断创新合作模式，争取先机，并注重培养国际化专业团队，开辟新的合作空间，携手应对各种风险挑战。 通过收购兼并，五矿有色获得了大量的从地质、采矿、选矿、冶金、技术到投资等各个方面的专业人才，自身队伍也在同步成长。专业化、国际化的人才队伍成为五矿有色打造未来国际化领先矿业公司最宝贵的资产。 在国际并购过程中，五矿有色还得到了金融机构和产业投资者强有力的支持和信任。“这使得我们更加有底气，更加有信心去获取收购机会。” 随着海外优质资产收购兼并的机会越来越稀少，这使绿地项目成为更多的考虑范畴之中，同样考验着五矿有色的建设能力。通过拉斯邦巴斯这种世界级投资项目，五矿有色收购之后整合建设团队和运营团队，按期按预算投产，积累了大量的项目建设经验。 “另外，经过譬如杜加尔河锌矿绿地项目的成功建设运营，大大增强了企业去追踪世界级绿地投资项目的机会。”徐基清表示。 与此同时，随着全球百年未有之大变局加速演进，中美战略博弈升级，历经多年形成的金属矿业全球化分工合作体系正面临重大干扰，我国战略性矿产资源供应面临严峻挑战。 如何有效提升我国铜产业链供应链的保障能力和发展韧性？徐基清认为，首先要把存量做优，把当前运营矿山的最大价值发掘出来，进一步提升从海外投资并购到运营管理体系化的集成能力。 其次，创新商业模式。除了传统市场外，也要获取海外非标准矿。近年来，五矿有色通过建造广西防城港、江苏连云港两个港口物流混矿加工基地，打造了中国混矿标准产品，为满足中国国内铜工业对资源的获取开拓了一个更加广阔的空间。 国内发展环境也发生了积极变化。受益于积极的财政政策和稳健的货币政策，基础设施建设投资的加大，以及推动新型城镇化和乡村振兴等措施，中国经济已经实现了从疫情低谷到持续回升的转变。随着中国经济的稳步增长，结构调整和相关政策不断落地，新的经济增长点将不断涌现，为国内铜产业提供了更多的发展机遇。 今年年初，国家发展改革委发布了铜产业高质量发展的指导意见。今年8月份，7部委联合出台了《有色金属行业稳增长工作方案》，要求2023—2024年，有色金属行业稳增长的主要目标是铜、铝等主要产品产量保持平稳增长，十种有色金属产量年均增长5%左右。 随着国内政策加大支持，五矿有色首先将围绕增资源增储量，打造“资产引擎”。围绕现有资产通过勘探和技术投入，加大周边找矿探矿。“今年我们加大了拉斯邦巴斯以及金塞维尔等各个矿山的勘探投入，聚焦关键靶区，取得了非常好的效果，出现了让人眼前一亮的可勘探前景。”徐基清表示。 其次，聚焦增产量降成本，打造“效益引擎”。通过降本理念全层级深化以及数字化科技化，识别出各个环节的最优降本目标和空间，通过全产业链降本，来实现矿山真正的降本。 最后，聚焦锁资源，快周转，打造“效率引擎”。充分发挥五矿传统全球大宗贸易资产周转快的特点，尽可能多地获取长期稳定的优质资源。 “在复杂变化中，我们对铜产业发展的坚定信心没有变。面对铜产业各种风险和挑战，单靠一个国家一家企业难以应对，需要产业链各方携起手来共同努力，一起构建全球铜产业可持续发展的良好生态和美好未来。”他表示。

据路透消息：赞比亚灾害管理部门周三表示，12月1日发生的山体滑坡淹没了一座露天铜矿，并困住了至少38名未经许可在那里工作的人，赞比亚救援人员已救出第一名幸存者。 灾害管理和减灾部门在Facebook上发布的一份声明中表示，救援队还找到了两具尸体，但身份尚未确定。该声明称："一名49岁的男子与其他几名矿工一起被困在Chingola坍塌的矿渣倾倒场，现已获救，他正在医院接受治疗。 赞比亚总统Hakainde Hichilema周二表示，随着救援工作的继续，他仍对被困矿工的生还抱有希望。 政府表示，位于卢萨卡西北约400公里（250英里）Chingola的Seseli矿的矿工被困在三个地方，暴雨淹没了矿井。该矿之前由韦丹塔的孔科拉铜矿（KCM）所有，但现在由一家当地公司所有，该公司尚未开始采矿作业，因为正在等待安全和环境批准。 目前尚不清楚有多少矿工被困，但矿业部长Paul Kabuswe周一表示，到目前为止，已有25个家庭站出来报告事故发生时正在工作的失踪亲属。 铜带部长Elisha Matambo周三表示，又有更多家属前来报案称有亲属失踪，这使得被困人数至少增加到38人。Matambo在一次媒体见面会上说：“我们仍然希望能找到其他活着的人。” 由于地面松软，包括军事人员和来自大型采矿公司的其他人员在内的救援人员都非常谨慎，导致救援行动放缓。

据外电12月6日消息，智利的目标是在未来几年加速其刚刚起步的铜产量复苏，这将有助于填补预期的供应缺口，因能源转型刺激对铜的需求。 智利财政部长Mario Marcel周三发表的一份报告显示，智利政府设定到2026年将铜产量提高104万吨的目标。 虽然上调的起点尚不清楚，但将较去年的水平跃升20%，相当于增加了必和必拓集团(BHP Group)运营的全球最大铜矿埃斯康迪达(Escondida)的产量。 近年来，矿石质量下降、用水限制和与疫情有关的中断导致智利产量下降。这帮助抵消了在抗击通胀措施中需求放缓的影响。但随着清洁能源技术的发展，未来几年的需求将加速增长，采矿变得越来越棘手，成本也越来越高。 智利铜业委员会Cochilco预计，今年智利铜产量将增长1%，至540万吨，明年将增长4.3%，至560万吨。有外媒曾在10月份的一份报告中称，到2028年，智利的年产量可能增加约150万吨。 有分析师表示，增加100万吨听起来可行，但2026年似乎有点早。

外电12月6日消息，以下为12月6日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：12月6日LME铜库存增加1525吨。其中，新奥尔良铜库存增加600吨，鹿特丹铜库存增加1000吨，高雄铜库存减少275吨，来亨铜库存增加200吨。12月6日LME铜仓库最新库存数据为182075吨 。 （单位 吨）

据外电12月5日消息，智利国家铜业委员会(Cochilco)周二表示，智利国家铜业公司(Codelco)10月铜产量同比下滑5.7%，至128,000吨。 Codelco一直在努力应对运营问题和高负债，该矿商去年产量降至25年来的最低水平。 智利国家统计局INE周四公布，智利10月铜产量较去年同期下降4.4%，至464,311吨。

在有色金属普遍承压下行的当下，铜仍在较高价格区间徘徊，但产业链受益冷热不均。 包括紫金矿业（601899.SH）、洛阳钼业（603993.SH）在内的上游矿端扩产动力较足，中游冶炼环节利润在原料高供应的背景下也水涨船高。 铜下游加工行业却陷入普遍内卷，有广州某铜加工商向财联社记者表示：“升水太高，前段时间曾一度接近千元每吨，钱都被上游挣了，单量还可以，就是利润很低，有些小厂被卷得已经关门了。” 多位业内人士向财联社记者表示，在低库存的现状下，受宏观利好以及新能源领域对铜需求量持续上涨等因素的影响，对未来铜市持较乐观态度。 下游加工端“内卷” 为占市场份额 以广东为代表的华南区域，既是国内铜材主要的生产基地，也是主要的消费市场。财联社记者日前在广州、佛山调研了解到，目前铜下游加工行业已普遍陷入内卷。 有某铜杆厂相关负责人向财联社记者抱怨：“现在的铜价，高得难以接受，但之前在手的单子要交货，基本都是按需采购。只要亏得不多也要做，还是要占住市场份额。” 此外，有铜产业链人士对财联社记者表示：“10月份需求有所恢复，订单还可以，但这个月（11月）又变差了，因为太占用资金，一般以需定产。现在很少做房地产的单子，即使做也大多是现款现货方式。” 据悉，电力是铜材消费的基本盘，占比约五成，具体到应用产品上主要为铜线材（铜杆材）。据SMM调研数据，由于10月份精铜杆企业接单充足，预计在手订单能排产至11月中下旬，因此多数铜杆厂11月份排产仍比较充足，同比开工率较好。但11月多数精铜杆企业新增订单并不理想，预计开工率将环比下滑。预计11月精铜杆行业开工率为74.17%，环比下降1.86%，同比增加4.45%。 华南规模较小的铜杆厂商普遍表示，“今年行情很差”，“大厂订单量有保障小厂很难，整体利润都很低”。 金龙羽（002882.SZ）是华南地区头部的电线电缆生产商，“公司产品中原材料铜的成本占比较高，对利润影响较大。但业内普遍使用成本加成的模式，铜价的波动最终会体现在终端产品售价上。”记者以投资者身份从公司获悉。 此前利润颇厚的铜箔产品也风光不再，行业普遍承压。以国内头部铜箔厂商铜冠铜箔（301217.SZ）为例，公司前三季度营收为27.77亿元，同比微增0.61%；同期净利润为0.06亿元，同比减少97.43%。公司在相关公告中表示，由于全球经济不稳定以及消费电子市场低迷、行业竞争等多重因素的影响，铜箔加工费收入下降。 有业内人士向财联社记者表示：“铜材产能是否过剩，从加工费上就能直观看出来。铜加工现在整体利润微薄，就连之前卖的最贵的铜箔系列产品，有不少已接近成本价了，现在他们的日子也不好。” 矿端扩产增厚冶炼利润 与下游加工行业内卷行情不同的是，上游矿端与中游冶炼环节利润颇厚。 我国头部两大铜矿企业紫金矿业与洛阳钼业，目前均在扩产。紫金矿业2022年矿产铜为86万吨，2023年、2025年矿产铜指引目标位分别为95万吨、117万吨，较2022年分别增长10.47%、36.05%。 “今年的产量指引目标完成正常，铜（矿产铜）方面，前三个季度产出75万吨，按照全年四分之三的时间进度来看，产量的完成进度更快一些。”记者以投资者身份从公司获悉。 洛阳钼业在矿产铜方面的增产更胜一筹，据公司2023 年生产指引，铜产量38.4万至44.7万吨，中位数为41.55万吨，较2022年27.7万吨的产量增幅约五成。 洛阳钼业相关人士向财联社记者表示，今年前三季度，公司铜金属生产量整体为28.8万吨。TFM混合矿项目的三条生产线—中区混合矿生产线、东区氧化矿和混合矿生产线均已投产，目前生产进度符合产量预期，预计今年第四季度铜产量将进一步提升。明年公司在刚果（金）的铜金属产量预计达60万吨左右。 冶炼方面，据SMM数据显示，2021年以来铜精矿冶炼加工费整体上不断攀升，近期曾达到93.82美元/吨的历史高位。 目前，矿端是铜产业链中利润最丰厚的环节。中信建投期货有色金属高级分析师张维鑫向财联社记者表示，因能源价格上涨，副产品价格也有所抬升，缓和了成本弹性存在的压力，矿端利润仍是最高环节。冶炼端，短期现货TC虽有回落，但全球铜矿山仍处于投扩产期，原生矿产量增速维持在1%以上，原料供应增量预期赋予冶炼厂议价优势，而副产品冶炼酸、金银价格高位运行亦对利润形成支撑。此外，下游刚需拿货支撑炼厂挺价意愿，因此炼厂利润空间相对更高。 新能源或成消费增长主力 市场预期乐观 洛阳钼业相关人士向财联社记者表示，在“双碳”背景下的新能源行业转型趋势中，公司看好铜在该领域的运用。从中长期看，2022年全球光伏、新能源汽车、风电三大产业耗铜占比为10%，2025年新能源领域耗铜量有望翻一番，全球铜需求占比将超20%。 紫金矿业相关人士向记者展示的资料显示，预计至2030年全球总铜需求量将达到约3000万吨，较2021年上涨18%，新能源领域铜需求量持续上涨，成为支撑铜消费的重要领域，预计至2030年新能源用铜将占全球总用铜量的25%。 在10月16日江西铜业（600363.SH）举办的业绩说明会上，公司副总经理、董事会秘书涂东阳曾表示，随着国内经济复苏，美国通胀回落等因素，铜市场继续维持紧平衡，预计铜价维持高位震荡走势。 五矿证券近期有研报提到，从供需关系来看，新能源领域2020-2030年CAGR达到20%，成为铜消费增长的主要动力，2023-2030年，预计新能源产业将带来约2600万吨的铜需求累计增量，一定程度上对冲了传统铜消费的下滑。 但也有业内人士持较谨慎态度。张维鑫表示，短期内，内外宏观转暖发酵叠加供需偏紧，提振铜价在短期（到年末）高位震荡为主，不过上行空间有限。长期看，海外经济增速下滑，国内延续弱复苏且利好政策释放空间收窄，政策预期对于价格的支撑减弱。此外，在海外货币紧缩政策结束后，人民币升值预期得到进一步强化，未来或将对沪铜形成更显著的回落压力。 值得一提的是，国内铜库存处于低位附近，截至12月4日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降0.09万吨至5.4万吨，处于近四年低位附近。财联社日前在广州某铜交割库现场了解到，除了仅有被查封受限的极少量铜板外，仓内已无可供交割的铜。

诺德股份日前公告了2023年第三季度业绩说明会的内容： 对于公司的复合铜箔和复合铝箔是否有规划，目前进展到哪一步了？诺德股份介绍： 公司已按项目规划正在实施中，一期项目预计明年3月份开始装机调试投产。 被问及公司复合铜箔业务开展的怎么样？诺德股份介绍： 公司的复合铜箔和复合铝箔已按计划正在建设实施中，一期项目预计明年3月份装机调试投产。 对于公司目前在建的铜箔产能有哪些？诺德股份介绍：目前公司在建产能为湖北黄石铜箔基地和江西贵溪铜箔基地。 被问及公司是否还继续聚焦主业？诺德股份介绍： 公司将继续聚焦主业，并围绕新能源产业做强做大。 对于公司产品在新能源车行业销售额占总销售额比例是多少？诺德股份介绍： 公司的营业收入中，新能源车用铜箔的占比为90%。 对于今年第四季度可能扭亏为盈吗？等问题，诺德股份介绍：公司管理层专注于企业的经营管理，努力为全体股东创造价值。 诺德股份10月26日发布的三季度业绩报告显示：今年前三季度，公司实现营收36.84亿元，同比增长11.98%；归母净利润3430万元，同比下降87.76%；扣非净利润亏损7839万元；基本每股收益0.0196元。对于净利润下降的原因，诺德股份表示：主要系公司本期毛利率下降所致。 诺德股份在介绍其他提醒事项时，提到了公司投资建设诺德复合集流体产业园项目和诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目的相关事宜。公司分别于 2023 年 9 月 20 日召开第十届董事会第二十二次会议和 2023 年 10 月 13 日召开2023 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于投资建设诺德复合集流体产业园项目的议案》，同意公司控股孙公司湖北诺德锂电材料有限公司与湖北省黄石市黄石经济技术开发区管理委员会·铁山区人民政府拟签署《项目投资合同书》，投资建设诺德复合集流体产业园项目，本项目计划总投资人民币 25 亿元，其中，一期项目投资 2.5 亿元，建设工期为 6 个月，计划 2024 年 6月底前至少建成一条线投产，二期项目具体建设时间节点另行约定。生产设备产线为柔性设备，可兼容生产复合铝箔和复合铜箔。审议通过了《关于投资建设诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目的议案》，同意公司控股子公司诺德晟世新能源有限公司与湖北省黄石市黄石经济技术开发区管理委员会·铁山区人民政府拟签署《项目投资合同书》，投资建设诺德光储能源电站零碳智慧产业园项目，计划固定资产总投资 52 亿元。 诺德股份披露的2023年半年报显示，今年上半年，公司实现营业收入22.40亿元，同比增加9.11%；归属于上市公司股东的净利润8573.21万元，同比下降57.79%。对于半年度业绩下滑，诺德股份曾在业绩预告中总结有几方面原因：首先，报告期内，1月至4月碳酸锂价格快速下跌，导致下游电池企业处于清库存阶段，当期对铜箔的需求量下降；5月至6月由于新能源装机量的增速不达市场预期，同时材料端相关行业扩产增速较快，导致市场铜箔供应阶段性过剩。其次，动力及储能电池对铜箔幅宽的工艺要求宽幅增大，但铜箔生产设备的阴极辊尺寸是固定的，无法随客户的要求而快速调节，因此铜箔产品配切压力增大，库存周转放慢，影响铜箔业务整体产销率。最后，诺德股份全资子公司江苏联鑫电子工业有限公司，主营业务为覆铜板的生产、加工和销售。报告期内，其所在行业景气度整体回落，下游需求减弱，对其主营业务产生了较大影响，使得该子公司的营业收入和营业利润较去年同期出现较大幅度下滑。