10月9日，马来西亚东钢2#高炉正式投产，炉容1380m³，是目前马来西亚最大的高炉，年产铁水产量可达到170万吨。至此马来西亚东钢二期项目主体工序全部投产，正式进入达产期。东钢的全面投产，助力建龙集团产能搬迁计划，进军热轧卷市场，以马来西亚为基点，辐射整个东南亚地区钢材需求。由于当地缺乏高端钢材产品，东钢全面达产也将助力当地钢铁产业转型升级。 其实，除东钢外，此前，大马联合也有部分产能顺利在马来西亚投产。而且，河北文安钢铁在马来西亚投资也即将落地。 近年来，中国钢企海外投资案例越来越多，在“一带一路”带动下，中企投资国家选择颇多，为何马来西亚投资成果喜人？ 首先，投资环境评估来看，多项指标展示出马来西亚钢铁产业投资环境具备很高的吸引力。 马来西亚钢铁行业投资环境评估一览 总体来看，马来西亚拥有比较稳定的政局、相对完善的金融市场、突出的区位交通优势、国际贸易基础，这都为各国企业在马来西亚投资时，提供了难得的机遇。 不过，对于钢铁产业出海投资，了解当地的钢铁产业链供需现状也是必要的。 马来西亚钢铁行业市场环境 虽然马来西亚仍以电弧炉为主，近年来，随着多个长流程项目陆续完工，到2025年新增粗钢产能预计超过2000万吨。到2025年，马来西亚的粗钢产能有望达到需求量的4倍，而为了缓解国内的供需矛盾，出口将成为马来西亚重要的销售路径之一。 马来西亚钢铁供需水平如何？ ►以2022年为例，马来西亚的钢需维持在740万吨左右，下游用钢行业仍是以建筑，汽车，机械等重工业为主。不过，预计到2025年，马来西亚年消费量将有望达1500万吨。 ►由于马来西亚供应以长材为主，2022年，马来的长材出口量维持在530万吨，虽然同比下降，但可见其普通钢材产能仍有富余。实际上，自2018年起，马来西亚的钢铁进口量开始逐渐下降，而对应的出口量大幅增加。可以看出，随着马来西亚的产能逐渐增加，而需求远远低于产量，马来西亚已成为钢材“净出口国”。这也是钢铁企业在马来西亚投资，看重的一大优点。未来以马来西亚为基点，钢材销售市场将不仅仅在马来西亚，将面向东南亚地区，甚至全球市场。 1.除出口机遇外，马来西亚当地钢需仍有提升空间？ 虽与菲律宾、泰国等东南亚地区其他国家相比，马来西亚的人均用钢已属中上水平，但与全国发达国家，以及中国对比，马来西亚的人均用钢还有很大的差距，而随着其下游用钢发展以及引进外资制造业的速度，未来马来西亚的发展对于钢材需求仍有很大空间。 2.马来西亚经济环境 ►2022年，马来西亚GDP同比增长8.7%，达到2000年以来的最高经济增速。主要得益于去年疫情防控平稳过渡，经济活动全面重启，国内需求和出口强劲增长。 ►马来西亚支持外商投资，尤其鼓励制造业、高科技方向。为平衡区域发展，政府鼓励投资于新兴的依斯干达特区、北部经济走廊、东海岸经济走廊、沙巴经济走廊以及沙捞越再生能源走廊 ►马来西亚政府“国家工业4.0政策”，提出要在2025年将马来西亚打造为亚太地区智能制造战略合作伙伴、高科技产业投资目的地、高技术解决方案提供国的目标。 ►马来西亚政府积极发力，逐渐降低债务水平，以捍卫国家主权和吸引更多外来投资，从而实现GDP稳定增长。 ►根据马来西亚政府，IMF以及马来西亚国家银行等不同机构预测， 今年马来西亚的GDP增速仍能维持在4%-5%左右，对于今年经济增长仍有合理期待。 3 .马来西亚其他客观环境简述 SMM基于对全球钢铁产业链及区域市场的了解，可为黑色金属产业链客户提供市场研究、成本研究、尽职调查、市场进入战略、业务转型等一系列定制化咨询服务 SMM黑色咨询海外研究部分案例展示 想了解更多行业资讯，请联系： 孙静：15000619785 座机：021-51666873 邮箱： sunjing@smm.cn *本报告系上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“上海有色网”）独创的作品及（或）汇编作品，上海有色网依法享有著作权，受《中华人民共和国著作权法》等法律法规和适用之国际条约保护。未经书面许可，不得转载、修改、销售、转让、展示、翻译、汇编和传播或以其他任何形式将上述内容泄露给第三方、许可第三方使用。否则一经发现，上海有色网将采用法律手段追究侵权责任，包括但不限于要求承担合同违约责任、返还不当得利、赔偿直接及间接经济损失。 本报告所载内容，包括但不限于资讯、文章、数据、图表、图片、声音、录像、标识、广告、商标、商号、域名、版面设计等任何或所有信息，均受《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国商标法》、《中华人民共和国反不正当竞争法》等法律法规及适用之国际条约中有关著作权、商标权、域名权、商业数据信息产权及其他权利之法律的保护，为上海有色网及其相关权利人所有或持有。未经书面许可，任何机构和个人不得转载、修改、使用、销售、转让、展示、翻译、汇编和传播或以其他任何形式将上述内容泄露给第三方、许可第三方使用。否则一经发现，上海有色网将采用法律手段追究侵权责任，包括但不限于要求承担合同违约责任、返还不当得利、赔偿直接及间接经济损失。

10月16日大盘全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌1.42%，创业板指跌2%。北向资金昨日全天净卖出64.77亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.93%，纳指涨1.2%，标普500指数涨1.06%。 在17日的券商晨会上，中信建投指出，GLP-1类药物有望在NASH和AD等适应症中迎来突破，提升靶点及产业价值；中金公司认为，“一带一路”基建投资有望提振有色、钢铁、建材、基础化工等材料的需求；银河证券指出，5.5G填补5G空白，5G好用迈向新台阶，技术生态演进拓展行业新应用。 中信建投：GLP-1类药物有望在NASH和AD等适应症中迎来突破 提升靶点及产业价值 中信建投指出，诺和诺德司美格鲁肽在此前CVOT临床试验成功的基础上又再下一城，在慢性肾病FLOW III期临床研究中因达到预期终点而提前终止临床试验，相应用药人群全球超1亿人，市场空间超200亿美元。我们认为，GLP-1类药物目前已在2型糖尿病、超重与肥胖、心脑血管疾病、射血分数保留型心衰和慢性肾病中展现出临床获益，可覆盖人群庞大。未来，GLP-1类药物有望在NASH和AD等适应症中迎来突破，造福更多患者的同时进一步提升靶点及产业价值。 中金公司：“一带一路”基建投资有望提振有色、钢铁、建材、基础化工等材料的需求 中金公司表示，“一带一路”国家大多是发展中国家，城镇化率有提升空间，推动基础设施建设有利于提升其经济增长潜力，为后续开展贸易等方面的合作打下基础。中国在带路国家的基建投资大多数集中于交通、能源电力及相关的工程建设领域，中国建筑、交通运输、机械、电力及公用事业、电力设备新能源、通信等行业内公司有望更多参与其中，基建投资有望提振有色、钢铁、建材、基础化工等材料的需求。 银河证券：5.5G填补5G空白，5G好用迈向新台阶，技术生态演进拓展行业新应用 银河证券指出，从产业链融合角度看，5.5技术有望显著提高多个垂直行业的效率、运营成本和安全性。5G升级加速车联网等新业务，智慧交通市场网联+智能化趋势明确，有较强的长期成长性。卫星互联网是目前6G确定性最高的技术之一，有望开启并引领下一轮通信基建建设，6G将在5G的基础上，实现由万物互联到万物智联的跃迁。工业物联网板块方面，受益于我国5G基站及5G信号的全面覆盖，低时延或将使得我国工业互联网行业快速发展，相关工厂及企业降本增效、提升安全性等有望持续推动行业发展。

花旗分析师指出，安赛乐米塔尔(MT.US)和Stelco这两家钢铁公司可能会联合其他一些公司，一起出价购买美国钢铁(X.US)这家美国钢铁巨头。这样的组合看起来是有道理的，因为他们可以利用各自的优势和资源，提高竞争力和效率。 有传言称，安赛乐米塔尔可能会与日本的新日铁(NPSCY.US)联手出价。 此外，还有一些传言称，加拿大的Stelco可能会得到纽柯钢铁(NUE.US)的支持，为其对美国钢铁的潜在出价提供后盾。 花旗分析师Alexander Hacking周四在一份报告中写道，这两种组合似乎都是可行的，并且提高了克利夫兰克里夫(CLF.US)在竞购US Steel时将面临竞争的可能性。纽柯钢铁可能对这些（迷你钢厂）资产感兴趣，只要价格合适。 此外，花旗不知道美国钢铁董事会如何权衡现金与股票报价的潜在优势，以及在收购中面临的不同程度的反垄断风险。花旗对美国钢铁保持“中性”评级，对克利夫兰克里夫保持“买入”评级，认为与美国钢铁有潜在的战略上涨空间，但仍然对克利夫兰克里夫估值感到满意。 周三，据Betaville在其报告中补充说，美国钢铁正在寻找买家，已经和一些有兴趣的公司签署了保密协议。这个过程已经进行了一段时间，可能很快就会结束。届时，美国钢铁会选择一个出价最高或者最合适的公司作为收购方。这个结果可能会在几周内公布，让投资者和市场知道。 最新消息是，在上个月有报道称，克利夫兰克里夫签署了一份保密协议和一份短期停止协议，以便能够参与美国钢铁的收购过程。据CNBC报道，停止协议将于12月1日到期。 8月份，美国钢铁表示已经与“众多”第三方签署了保密协议。此外，美国钢铁在拒绝了克利夫兰克里夫73亿美元 的出价后开始了正式审查过程。 投资者可能会在钢铁制造商定于10月26-27日公布业绩并举行财报电话会议时，获得更多关于美国钢铁收购的细节。克利夫兰克里夫预计将于10月23-24日公布第三季度业绩。

10月9日，中国物流与采购联合会今天公布9月份中国大宗商品指数。指数连续两个月环比上升，显示当前国内大宗商品市场稳中向好的特点进一步显现。9月份中国大宗商品指数为103.6%，较上月上升0.9个百分点。指数连续上升，升至2020年8月份以来的最高点。 具体来看，大宗商品供应指数略有回升，销售指数持续上升，显示国内大宗商品供应增长平稳，国内市场需求良好。从各主要商品来看，汽车供应量止跌回升，煤炭、有色金属和化工供应量继续增加，且增速加快，钢铁、铁矿石和成品油供应量虽继续增加，但增速有所放缓。 在宏观政策利多的护航下，以及传统需求旺季的来临，市场销售情况向好，国内大宗商品销售增速较上月有所加快。各主要商品中，销售量呈现全面增加的局面，综合来看，9月份大宗商品供需联动上升，特别是需求端上升力度强于供应端，商品库存压力得到持续缓解，国内大宗商品相关企业生产经营环境进一步改善，行业稳中向好的态势继续深入发展。 中国物流信息中心主任刘宇航表示，大宗商品的整个情况的好转，也说明我们经济在逐步地转好，或者叫市场在逐步地回暖，整个的经济活动在逐步地活跃。 专家表示，随着政策效应持续显现，经济回升力度将进一步增强，制造业生产活动持续加快，市场需求有望继续恢复，10月份大宗商品市场仍将维持稳中向好的发展态势。

2023年9月27日，墨西哥经济部在官方日报发布公告，对原产于中国的进口钢制研磨球作出反倾销调查肯定性初裁，但考虑到本案情况，根据《反倾销协定》第3.8条，实施反倾销措施的考虑和决定应特别慎重，决定继续开展调查，暂不采取临时措施。公告自发布次日起生效。 根据墨西哥《外贸法条例》第164条，参与调查的利害关系方可在公告发布后20个工作日内向调查机关提交有关评论意见和补充证据。 涉案产品是通过热成型工艺制造、主要用于采矿业、直径介于1英寸（25.4毫米）-3.5英寸之间，以及4英寸-6.25英寸（158.75毫米）之间、可含有合金成分的碳钢研磨球，涉及TIGIE税号7326.11.03项下的产品，但不包括不锈钢、高铬及经过铸造工艺的研磨球。 初裁公告可通过以下链接查询： https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5703097&fecha=27/09/2023#gsc.tab=0

淡水河谷告知，公司已与阿苏港运营公司签署谅解备忘录，以研究在巴西里约热内卢州圣若昂达巴拉市阿苏港开发巨型枢纽，以直接还原路径生产HBI（热压块铁）。 该巨型枢纽最初将接收淡水河谷提供的铁矿石球团，未来则可能建设一座铁矿石压块厂，它将为巨型枢纽内的直接还原工厂提供原料。根据协议，两家公司将尽力吸引投资者和客户利用港口提供的天然气建设并运营直接还原工厂，该工厂最终有可能转化为以绿氢生产接近零碳排放的HBI。 这是一项开创性举措，它将阿苏港和业内专家协调进行的技术研究纳入考量，这项研究提议将HBI作为高炉的部分炉料，在无需替代高炉和钢厂等现有资产的情况下即可减少温室气体排放并提高炼钢效率。目前，HBI主要被用于电弧炉。将HBI用于高炉，将使巴西钢铁制造业的脱碳过程更为顺利。 与阿苏港签署的协议 ，标志着巴西巨型枢纽的发展又向前迈进了一步。巨型枢纽是旨在生产低碳钢产品的工业综合体。淡水河谷已在中东地区的三个国家（沙特阿拉伯、阿联酋和阿曼）启动巨型枢纽的开发。 “我们相信巴西具备成为低碳钢铁制造中心的巨大潜力。我们拥有优质的铁矿石、丰富的天然气储量以及开发绿氢的潜力。淡水河谷作为一家巴西公司，寻求与其他志同道合的企业合作。我们希望在巴西培育“新工业化”，即一种基于绿色的工业化。”淡水河谷铁素解决方案执行副总裁司马盛（Marcello Spinelli）先生表示。