据SMM调研，2024年上半年国内碳酸锂总产量为 29.8万 吨，同比上涨 46.8% ；总进口量为 10.8万 吨，同比上涨 47.9% 。由于终端需求带动以及扩产锂盐企业投产是今年上半年国内碳酸锂总产量增加的主要推动力。据SMM统计，今年上半年碳酸锂总需求量约为 34.4万 吨LCE，同比上涨 31.3% 。在这半年时间里，碳酸锂的价格经历了大起大落。价格最低点为 9.1万元/吨 ，价格最高点为 11.3万/吨 。碳酸锂价格两次涨跌的转折点都源于供需错配。当前碳酸锂供需过剩的局面难以扭转，碳酸锂价格仍有下行的趋势.. 一、价格回顾 下图所展示的是2024年上半年SMM电池级碳酸锂指数价格的走势图。 在这半年时间里，碳酸锂的价格经历了大起大落。价格最低点为 9.1万元/吨 ， 价格最高点为 11.3万/吨 。 碳酸锂价格两次涨跌的转折点都源于供需错配。 今年2月下旬，碳酸锂在寒冬中迎来了它久违的“春天”。新能源车企价格战打响，且各车企开始陆续发布新兴车型。市场对于新能源汽车的需求大幅度提升，同时材料厂对于碳酸锂的需求也出现显著上涨。需求市场情况乐观，而反观供应端就略显低迷。春节结束后，江西地区开始进行环保督察，对于该地区锂盐厂的生产造成了一定程度的影响。锂盐厂开工率较低甚至有些锂盐厂无法复产。同一时间，四川某头部锂盐厂也在进行检修，叠加春节后气温还未回暖，青海盐湖地区尚无法进行提锂工作，国内碳酸锂总产量收到了较大的影响。在供弱需强的情况下，碳酸锂价格急速上涨，涨幅将近2万元/吨。且锂盐厂对于该价格走势惜售情绪强烈，材料厂又急于备库，对碳酸锂价格持续上涨提供了强有力的支撑。 转眼间，没走多远上坡路的碳酸锂又遇到了下坡路。新能源车企的价格战与新车型集中发布提前消耗掉了5-6月份的销量，使得终端动力市场对材料厂的需求在5月开始逐步走弱。而供应端，江西环保督察结束、天气回暖盐湖产量爬升使得国内碳酸锂呈现供强需弱的局面，总产量的爬升也提高了电池厂对材料厂的客供量。因此，在下游订单减少与客供量提升的双重因素下，材料厂对于碳酸锂现货采买的需求持续走弱。持续增产的供应端与需求减弱的需求端，可谓冰火两重天，碳酸锂价格一跌再跌，达到了上半年的最低点位。 二、供应端 （1）国内总产量： 据SMM调研，2024年上半年国内碳酸锂总产量为 29.8万吨 ，同比上涨 46.8% 。由于终端需求带动以及扩产锂盐企业投产是今年上半年国内碳酸锂总产量增加的主要推动力。 分原料来看：锂辉石供应约 13万吨 的碳酸锂产量，占比 43.6% ；锂云母贡献约 8万吨 的碳酸锂产量，占比 26.8% ；盐湖贡献约 5.7万吨 的产量，占比 19.1% ；回收端贡献约 3.2万吨 的产量，占比 10.7% 。从开工率来看，盐湖端锂盐厂的开工率最高，达到 60% 以上；其次是锂辉石，开工率在 55% 以上。因受到前期环保督察影响，叠加后续碳酸锂价格走跌，导致成本倒挂问题严重的江西地区锂盐厂开工率持续走低，仅在 30% 左右。 碳酸锂价格曾经的大幅飙涨让很多企业顺流进入碳酸锂行业。虽然目前整体开工率并不高，但是国内碳酸锂产能仍处提升的阶段，很多锂盐厂有在建和预期扩产的锂盐项目，预计后续国内碳酸锂总产量仍有较大上升的空间，下半年总产量或许会突破 40万 大关。 （ 2）进口量： 据海关总署数据显示，2024年上半年国内碳酸锂进口总量约为 10.8万吨 ，同比上涨 47.9% 。我国上半年从智利进口碳酸锂总量约 8.4万吨 ，占进口总量的 77.8% ，是我国碳酸锂进口最主要的来源国。且据市场消息，阿根廷有四大锂矿在逐渐扩产，预计后续对我国碳酸锂进口量会起到强有力的支撑。其盐湖特有的成本优势也可能会一定程度上挤占辉石的市场。 三、需求端 供应端的产能在急速扩张，然而需求端的亮眼表现却没有持续太久，增速呈放缓的趋势。 2024年上半年，碳酸锂需求量约为34.4万吨LCE，同比上涨31.3%。其中磷酸铁锂需求量约为21.1万吨LCE，同比上涨56.3%；三元需求量约为5.2万吨LCE，同比上涨15.6%。对于目前碳酸锂价格走势，材料厂为避免存货跌价损失而普遍对库存管理较为严格。市场需求增速呈边际走弱的趋势。且铁锂凭借其高安全性、低价格的优势挤压了一部分三元材料的市场。铁锂对碳酸锂单耗更少也是导致材料厂需求走弱的其中一个原因。总体来看，下半年材料厂对碳酸锂的总需求以持稳为主，带有小幅增长。 在目前碳酸锂供需过剩的局面之下，碳酸锂产能仍在持续扩张。未来碳酸锂价格会在何处“安家”？This is a question.   SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

2024年7月23日讯， 根据海关数据显示，2024年6月铝线缆出口1.28万吨，连续两个月出现下滑，环比5月下滑幅度高达23%，同比下滑31%。6月铝线缆出口金额总额为3645万美元，环比下降23%，同比下降33%。其中，钢芯铝绞股线及类似物出口量仅6983吨，环比上月减少3999吨；而铝制绞股线及类似品出口量达5907吨，整体与上月持平为主。2024年1-6月铝线缆出口总量为10.1万吨，23年1-6月出口总量为9.5万吨，同比上涨6%。（以上数据基于76141000,76149000两个编码） 出口注册地方面，6月出口省份依旧维持22个，其中出口量前三名的省份分别是江苏、河南、河北三省，正好对应铝杆交易活跃的三大市场，三地共计出口量达9181吨，出口总量占比为71.8，出口集中度下滑3.4%。6月份整体出口趋势以下降为主，但河南河北两省均实现环比28%的涨幅。其中，重庆出口量下降近3600吨，环比下降78.6%。 出口国方面，6月出口国达83个，对比5月出口国数量下降4个。针对出口总量前十五名的国家进行分析，6月铝线缆出口国前三名依旧有加纳与马来西亚，分别出口量1938吨和1196吨；而芬兰则是环比增长67%，位居6月出口量第二。分产品类型来看，出口至加纳钢芯铝绞线占比为13.4%，非绝缘铝绞线占比为86.5%；芬兰钢芯铝绞线占比为15.5%，非绝缘铝绞线占比84.4%；马来西亚钢芯铝绞线占比81.6%，非绝缘铝绞线占比18.3%。整体来看，加纳与芬兰是以非绝缘铝绞线产品为主，而马来西亚依旧是钢芯铝绞线用在电网建设上较多。 SMM简评：今年6月我国铝线出口量环比连续第二个月下降，与去年同期相比，仅实现了6%的同比增长。整体而言，出口形势呈现高开低走的态势，远不及年初预期乐观。从出口铝线的类型来看，受海外光伏项目建设需求的推动，国内非绝缘铝制股绞线的出口表现相对稳定，而钢芯铝绞线的出口量则明显下滑。同时，回顾国内6月企业情况，虽然铝线开工率有所回升，但出口表现不佳，主要问题出现在钢芯铝绞线出口方面。这个现象主要是因为企业积压的国网订单利润回暖，企业生产以满足国网订单提货需求为主，或对海外出口产生了一定影响。关于后续铝线出口量走势，根据往年数据，7月并非铝线出口淡季。结合目前订单趋势和国内原料价格走势，预计7月铝线出口或将有一定回升空间。