9月10日（星期四）下午3时，国务院新闻办公室举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，请中国人民银行副行长陆磊，金融监管总局副局长丛林，中国证监会副主席李超，国家外汇局新闻发言人、副局长李斌介绍金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况，并答记者问。 中国人民银行副行长陆磊表示，近日，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台。为实施好相关部署，中国人民银行制定印发了《中国人民银行“十五五”改革发展规划》，配套出台了9份相关领域的行动方案。 《规划》的整体规划是： 到2030年，金融调控政策协同有效，金融风险防控精准高效，金融业的国际影响力和竞争力持续提高。到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系。 证监会：全力维护资本市场平稳运行 加快推进实施新一轮资本市场改革开放 中国证监会副主席李超9月10日在国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上说， 加快推进实施新一轮资本市场改革开放 ，力争到2030年资本市场建立四十周年之际，基本形成资本市场高质量发展新格局，综合实力与国际竞争力明显提高。 持续加强稳市场机制建设 全力维护资本市场平稳运行 证监会副主席李超表示，进一步增强资本市场内在稳定性。总结过去几年经验做法，持续加强稳市场机制建设，不断壮大市场稳定力量。进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态。强化风险监测预警和综合研判应对，全力维护资本市场平稳运行。 中长期资金持有A股流通市值较去年底增长12.5% 李超说，今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超6000亿元，持有A股流通市值较2025年底增长12.5%。 修订后的证券公司监管条例有望于近期出台 证监会副主席李超10日下午在国新办新闻发布会上表示，更大力度加强法治保障。我们将坚持在市场化、法治化轨道上推进改革发展，发挥好法治固根本、稳预期、利长远的重要作用，进一步健全资本市场法律制度体系。修订后的证券公司监管条例有望于近期出台。我们还将抓紧推动证券投资基金法、上市公司监管条例等重要法律法规的制定修改。同时，进一步完善符合我国国情市情的投资者保护体系，积极营造公开公正的市场环境。 推动中长期资金稳步提升入市规模和比例 证监会副主席李超表示，下一步，证监会将持续健全“长钱长投”的市场机制和生态，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，大力发展权益类公募基金，强化各类中长期资金“稳定器”功能。强化跨市场跨行业跨境风险监测，推动健全支持资本市场货币政策工具长效机制，丰富政策工具箱。加强和改进资本市场预期管理，积极营造良好舆论生态。 促进人工智能在资本市场规范应用 证监会副主席李超表示，下一步证监会将着力提高资本市场监管和治理水平，不断完善准入、持续监管、退市和交易、机构等全链条监管体系，加快构建行政刑事民事有效衔接的追责体系。促进人工智能在资本市场规范应用，推进监管数智化转型，加强新型业务监管和风险管控。 大力引导上市公司增强投资者回报的持续性 证监会副主席李超表示，证监会将持续发挥资本市场的并购重组主渠道作用，着力构建活而有序的并购市场生态。大力督促引导上市公司强化投资者回报意识，增强投资者回报的持续性、及时性和可预期性，更好维护广大中小投资者合法权益。 金融监管总局：大力整治“价格战”等行为 稳妥推进重点领域风险防控 金融监管总局副局长丛林表示，“十五五”时期，将一体推进防风险、强监管、促高质量发展各项工作。稳妥推进重点领域风险防控。有力有序有效防范化解地方中小金融机构风险，牢牢守住不“爆雷”底线。全面强化“五大监管”，坚决做到“长牙带刺”、有棱有角。推动金融机构统筹做好“五篇大文章”，进一步加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的服务保障力度等。 大力整治“价格战”等行为 金融监管总局副局长丛林表示，将多措并举营造良好行业生态。引导金融机构树牢正确的政绩观、经营观、业绩观、风险观，切实摒弃规模情结，推动由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变，持续提升核心竞争力。大力整治“价格战”、违规返佣、“高息高返”等行为。 加大对促消费、扩投资、稳企业、稳就业以及科技创新等领域金融支持 金融监管总局副局长丛林表示，“十五五”时期，金融监管总局在促高质量发展方面，将进一步加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的服务保障力度，加大对促消费、扩投资、稳企业、稳就业以及科技创新等领域的金融支持，强化“两重”“两新”融资。 中国人民银行：没有必要也无意通过汇率贬值来获取贸易竞争优势 中国没有必要也无意通过汇率贬值来获取贸易竞争优势 中国人民银行副行长陆磊表示，中国实施有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中的决定作用，防范市场羊群效应和非理性预期的自我强化，中国没有必要也无意通过汇率贬值来获取贸易竞争优势。 央行将坚定保持货币币值稳定 同时逐步淡化数量型中介目标 中国人民银行副行长陆磊表示，“十五五”时期，人民银行将进一步完善优化中国特色现代货币政策框架体系。人民银行将坚定保持货币币值稳定，并以此促进经济增长，有效支持实体经济高质量发展。同时，逐步淡化数量型中介目标，更加注重发挥利率型调控工具的作用。 央行将完善存款准备金制度，更加灵活精准开展公开市场操作 中国人民银行副行长陆磊表示，“十五五”时期，人民银行将持续健全基础货币投放机制，完善存款准备金制度，更加灵活精准开展公开市场操作，不断健全市场化利率形成、调控和传导机制，增强政策利率引导作用，引导短端货币市场利率围绕政策利率更加平稳运行。 “十五五”时期将发展人民币离岸市场，丰富离岸人民币流动性供给 中国人民银行副行长陆磊表示，“十五五”时期，将着力以开放促改革发展，推进金融高水平对外开放。 为此我们推进人民币国际化，加强金融基础设施跨境互联互通，发展人民币离岸市场，丰富离岸人民币流动性供给。 “十五五”时期将完善金融统计、支付、国库、现金服务体系 “十五五”时期，人民银行将全面夯实央行履职基础，持续优化金融基础设施和中央银行服务体系，提升中央银行金融服务质效，完善金融统计、支付、国库、现金服务体系。 国家外汇局：我国直接投资项下已实现基本可兑换 我国直接投资项下已实现基本可兑换 国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌9月10日在国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上介绍，我国直接投资项下已实现基本可兑换，跨境证券投资形成了以机构投资者制度、互联互通机制、境外投资者直接入市为主的跨境投资制度安排，对跨境融资实施全口径宏观审慎管理。 “十五五”时期将有效防范跨境资金大进大出可能形成的风险 国家外汇局新闻发言人、副局长李斌表示，“十五五”时期，将推动跨境资金流动风险防控和监管更加有力有效，持续健全外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，不断完善跨境资本流动宏观审慎管理，有效防范跨境资金大进大出可能形成的系统性风险。 “十五五”时期将大力推进银行外汇展业改革 国家外汇局新闻发言人、副局长李斌表示，“十五五”时期，国家外汇局将全面深入推进外汇管理改革，持续构建更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧的外汇管理体制机制。其中，更加便利，核心是要让合规诚信的经营主体办理外汇业务更高效、更便捷，我们将大力推进银行外汇展业改革，不断健全“越诚信越便利”“合规者先行”的外汇便利化政策体系。 发布会全文实录： 国务院新闻办新闻局局长、新闻发言人 寿小丽: 女士们、先生们，大家下午好！欢迎出席国务院新闻办新闻发布会。今天，我们继续举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会。我们今天邀请到中国人民银行副行长陆磊先生，金融监管总局副局长丛林女士，中国证监会副主席李超先生，国家外汇局新闻发言人、副局长李斌先生，请他们为大家介绍金融领域贯彻实施“十五五”规划，推动金融强国建设有关情况，并回答大家关心的问题。下面，我们首先请陆磊行长作介绍。 2026-09-10 15:00:32 中国人民银行副行长 陆磊: 各位媒体朋友，大家下午好。非常感谢大家长期以来对金融事业和人民银行工作的关注和报道。“十四五”期间，在以总书记为核心的党中央坚强领导下，金融业改革发展取得了一系列重大成就。金融系统党的领导和党的建设全面加强，服务实体经济质效不断增强，改革开放持续推进，重点领域风险妥善处置，监管短板加快补齐，金融开放持续推进，服务大局能力明显提升。 “十五五”时期，我国经济金融发展环境面临深刻复杂变化。总书记关于金融工作的重要论述为金融强国建设、金融改革发展指明了方向。为全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，深入落实中央金融工作会议决策部署，根据“十五五”规划《纲要》要求，在中央金融委统一部署下，中央金融办会同各金融单位制定的《金融强国建设“十五五”规划》正式出台。这是“十五五”时期金融工作的总体方略和具体谋划。 《规划》坚持稳中求进工作总基调，坚持“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线，突出在有效防范化解金融风险、强化金融监管的基础上，在服务经济社会高质量发展过程中，实现金融业自身的高质量发展。 总体目标是到2030年，形成中国特色现代金融体系的总体框架，金融调控政策协同有效，金融体系结构合理优化，金融监管严密有力，金融风险防控精准高效，金融支持经济社会发展质效不断提升，金融法治体系完备齐全，金融高水平开放稳步扩大，金融业国际影响力和竞争力持续提高。到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系，为金融强国建设奠定坚实基础。 围绕加快建设中国特色现代金融体系，《规划》系统明确了“十五五”时期金融强国建设的重点任务，包括健全金融宏观调控体系、全面加强金融监管、有效防范化解金融风险、积极有效服务实体经济、推动金融高质量发展、扩大金融高水平开放等。 为实施好“十五五”规划《纲要》和《金融强国建设“十五五”规划》，近日，中国人民银行制定印发了人民银行的“十五五”改革发展规划，配套出台了9份相关领域的行动方案，锚定总书记指明的金融强国建设六大核心要素，旨在以央行高效履职来推进金融强国建设，服务经济高质量发展。具体内容，我简要跟大家做一个介绍。 一是聚焦目标，完善框架。货币稳定与金融稳定始终是央行工作中心目标，需要一个高效稳定的框架，即货币政策体系和宏观审慎管理体系构成的双支柱框架。构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系。做好逆周期和跨周期调节，保持好社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。健全市场化利率形成、调控和传导机制。发挥市场在汇率形成中的决定性作用，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。提升货币政策沟通和预期管理水平。拓展中央银行宏观审慎和金融稳定功能，扩大宏观审慎管理覆盖范围，丰富宏观审慎管理工具，强化宏观审慎监测评估机制，加强金融稳定保障体系建设，有效化解重点领域金融风险。 二是聚焦服务实体根本宗旨，健全金融政策体系，精准有力支持重大战略、重点领域和薄弱环节，促进新旧动能转换，增强金融服务实体经济质效。做好金融“五篇大文章”，提升金融产品服务适配性。构建同科技创新相适应的科技金融体制，高质量建设债券市场“科技板”，提升金融支持绿色发展与低碳转型质效，持续完善普惠金融体系，健全养老金融体系，加快推进数字金融，强化金融支持提振和扩大消费。中央银行作为宏观经济调控部门，聚焦经济增长和物价稳定目标，要不断完善政策体系，服务实体经济转型。 三是聚焦金融结构完善，持续建设开放包容、富有活力韧性的现代金融市场，促进优化融资结构。完善多类别、多层次金融市场体系，进一步丰富金融市场业态，提升金融市场包容性，提高直接融资比重，更好发挥金融市场促进新质生产力发展的作用。持续深化市场化改革，进一步发挥金融市场价格发现和资源配置作用。强化金融市场制度建设，完善金融市场宏观审慎管理框架和监管体系，维护金融市场平稳健康运行。 四是着力以开放促改革促发展，推进金融高水平对外开放。推进人民币国际化，拓展人民币在国际贸易和投融资中的作用。深化金融市场双向开放，加强金融基础设施跨境互联互通。发展人民币离岸市场，丰富离岸人民币流动性供给。完善多层次、广覆盖的人民币跨境支付体系。加快建设上海国际金融中心，巩固提升香港国际金融中心地位，提升金融中心国际吸引力和影响力。积极参与和推动全球金融治理改革。统筹开放和安全，维护好金融稳定。 五是全面夯实央行履职基础，持续优化金融基础设施和中央银行服务体系。加强金融基础设施顶层设计，推动形成布局合理、治理有效、先进可靠、富有弹性的金融基础设施体系，提升金融基础设施风险管理能力、治理水平和科技支撑能力。提升中央银行金融服务质效，完善金融统计、支付、国库、现金服务体系，稳步发展数字人民币，推进征信业高质量发展，强化反洗钱监管。全面推进法治央行和数字央行建设。优化中央银行自身服务和基础设施，为金融强国建设筑牢央行工作基础。 “十五五”时期，人民银行将全力推动中央决策部署和各层级《规划》重点任务举措落地、落实，加快建设金融强国、服务经济高质量发展。 以上是我的简要介绍，欢迎各位记者朋友提问。谢谢大家！ 2026-09-10 15:15:04 寿小丽: 谢谢陆磊副行长的介绍。下面请丛林副局长作介绍。 2026-09-10 15:17:48 金融监管总局副局长 丛林: 谢谢主持人。各位媒体朋友，大家下午好！首先，我代表金融监管总局向大家长期以来对金融监管工作的关心、支持和报道，表示衷心的感谢！ “十四五”时期，深入践行金融工作的政治性、人民性，助力金融强国建设取得积极进展，圆满完成“十四五”规划的各项目标任务。一是行业高质量发展迈出坚实步伐。金融业运行整体稳健，主要监管指标均处于“健康区间”。到2025年末，商业银行拨备覆盖率205.21%，资本充足率15.46%；保险公司平均综合偿付能力充足率181.1%。大家也都关注到，去年国有大行补充了5200亿元资本，近期又有8家中央金融企业增资3600亿元，这将进一步增强国有大型金融机构稳健经营、抵御风险和服务实体经济的能力。二是金融服务质效不断强化。银行业保险业通过信贷、债券、股权等多种方式，为实体经济提供新增融资支持超过170万亿元。保险业累计赔付9.7万亿元，比“十三五”时期增长65%。三是重点领域风险有序处置。防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果，高风险地方中小金融机构数量较峰值大幅压降，守住了不发生系统性金融风险底线。四是金融监管有效性持续提高。金融法治建设取得重大进展，执法效能显著提升。金融消保统筹工作扎实推进。省市县三级防非打非机制全面覆盖。 “十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，也是建设金融强国的重要阶段。我们将在党中央、国务院坚强领导下，坚定不移走好中国特色金融发展之路，一体推进防风险、强监管、促高质量发展各项工作，努力开创金融监管工作新局面。具体向各位媒体朋友介绍三个方面。 在防风险方面，认真落实“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”基本方针，稳妥推进重点领域风险防控。有力有序有效防范化解地方中小金融机构风险，牢牢守住不“爆雷”底线。推动地方中小金融机构减量提质、优化布局。深入实施防范和打击非法金融活动总体战，守护好人民群众的“钱袋子”。 在强监管方面，全面强化“五大监管”，坚决做到“长牙带刺”、有棱有角。聚焦“关键人”“关键事”“关键行为”，加快健全金融法治。完善分类分级监管框架，扎实推进差异化监管。加强科技赋能，切实提升穿透监管能力。引导金融机构加快转变发展方式，增强可持续发展能力。 在促高质量发展方面，推动金融机构统筹做好“五篇大文章”，进一步加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的服务保障力度。加大对促消费、扩投资、稳企业、稳就业以及科技创新等领域金融支持，强化“两重”“两新”融资保障，重点支持“十五五”重大工程项目建设。不断优化综合金融服务，积极助力稳外贸。 我先简要介绍这些。谢谢大家。 2026-09-10 15:18:42 寿小丽: 谢谢丛副局长的介绍，下面我们请李超副主席作介绍。 2026-09-10 15:29:39 中国证监会副主席 李超: 各位新闻媒体的朋友，大家下午好！非常感谢大家长期以来对资本市场改革发展和证监会工作的关心和支持。党中央、国务院高度重视资本市场工作，从历次的五年规划看，关于资本市场工作的部署可以说是内容越来越多，份量也越来越重。这次“十五五”规划《纲要》对提高资本市场制度的包容性、适应性，健全投资与融资相协调的资本市场功能又作出了新的重大部署。证监会认真落实中央要求，广泛听取各方面意见，并进行了深入研究。对于“十五五”期间资本市场的工作，总的考虑是，紧紧围绕打造“安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”这一总目标，持续深入推进新“国九条”以及资本市场“1+N”体系落地见效，以持续深化投融资综合改革为牵引，以提高制度包容性、适应性为导向，以依法从严加强监管为保障，加快推进实施新一轮的资本市场改革开放。力争到2030年，资本市场建立40周年之际，资本市场高质量发展的新格局基本形成，综合实力与国际竞争力明显提高。我重点向大家介绍八个方面的内容。 一是进一步提高资本市场制度包容性、适应性。主动适应全球科技创新与产业变革新趋势，持续加力做好科技金融等“五篇大文章”。大力提升资本市场服务新质生产力发展质效。优化发行上市制度，支持新兴产业、未来产业、传统产业转型升级和现代服务业、新型消费等不同类型、不同行业、多元化的优质企业发展壮大。 二是进一步增强资本市场内在稳定性。总结过去几年经验做法，持续加强稳市机制建设，不断壮大市场稳定力量。进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态。强化风险监测预警和综合研判，全力维护资本市场平稳运行。 三是进一步加强监管和投资者保护。坚守金融工作人民性，持续强化“五大监管”，聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法行为，着力在“打准、打疼”上下功夫，提高监管执法威慑力。加快推动健全资本市场法律制度体系，完善投资者保护机制，让投资者切实感受到市场的公平正义。 四是进一步健全多层次资本市场体系。与实体经济全周期、差异化的金融需求相适配，推动各市场、各板块进一步完善定位，提升功能。健全多元股权融资体系。发展多层次债券市场，发挥好资产证券化和REITs盘活存量作用。健全期货市场品种布局，提升大宗商品价格影响力。 五是进一步提高上市公司质量和投资价值。资本市场高质量发展离不开高质量的上市公司群体。要更大力度释放并购重组改革活力，支持上市公司转型升级做优做强。提升公司治理和规范运作水平，引导上市公司通过股权激励、分红回购等提高自身价值。严格执行并持续完善退市制度。 六是进一步加快建设一流投资银行和投资机构。更加突出功能性要求，持续推动行业机构专注主业、完善治理、错位发展，提升综合实力与专业服务能力，积极培育良好的行业文化与投资文化。 七是进一步建设安全高效的金融基础设施。加快建设世界一流交易所，全面提升综合实力和全球竞争力。提高交易结算等基础设施安全性和科技化水平。 八是进一步扩大高水平对外开放。坚持以开放促改革、促发展，持续提升跨境投融资便利化水平，优化合格境外投资者和互联互通等制度机制，支持企业用好境内境外两个市场两种资源。积极参与全球金融治理，加强开放条件下的监管能力建设。 今年是实施“十五五”规划的第一年。证监会牢固树立和践行正确政绩观，坚持从头抓紧，深入贯彻“十五五”规划《纲要》，一体推进谋长远与抓当下，市场运行总体稳健活跃，全链条监管体系不断健全，投融资综合改革取得新的突破，多层次市场功能有效发挥，资本市场开局起步迈出了坚实步伐。下一步，我们将在党中央、国务院的坚强领导下，始终坚持防风险、强监管、促发展工作主线，扎扎实实办好自己的事情，一步一个脚印把“十五五”规划《纲要》关于资本市场的发展蓝图变成生动实践，更好助力金融强国和中国式现代化建设。谢谢！ 2026-09-10 15:40:52 寿小丽: 谢谢李超副主席的介绍。下面我们请李斌副局长作介绍。 2026-09-10 15:42:35 国家外汇局新闻发言人、副局长 李斌: 谢谢主持人。各位媒体朋友，大家好！感谢大家长期以来对外汇管理工作的关心和支持。下面，我简要介绍落实“十五五”规划要求、做好外汇管理工作的主要思路和考虑。 回望“十四五”时期，在党中央坚强领导下，外汇管理坚持统筹发展和安全，外汇领域改革取得重要进展，服务实体经济质效显著提升，外汇监管和防风险能力持续增强，有效应对外部风险挑战，我国国际收支保持基本平衡。2025年跨境收支规模、外汇市场交易量分别达到15.6万亿美元和42.6万亿美元，较2020年分别增长80%和42%，外汇市场韧性和活力不断增强，外汇储备规模稳居世界第一。 展望“十五五”，我们将坚定推动高质量发展和高水平开放，坚持服务思维、开放思维、安全思维，全面深入推进外汇管理改革，提高外汇服务水平，持续构建“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制，促进金融强国建设和高水平对外开放迈上新台阶。 更加便利，核心是要让合规诚信的经营主体办理外汇业务更高效、更便捷。我们将大力推进银行外汇展业改革，不断健全“越诚信越便利、合规者先行”的外汇便利化政策体系，更多信用优良的企业办理外汇业务可免于审单、凭指令直接办理。同时，在已有便利化政策提质扩面基础上，围绕做好金融“五篇大文章”以及贸易新业态、跨国公司这些重点领域，研究实施更多精准支持政策。我们还将进一步加大本外币政策协同，让各类主体用一套规则就可以办理同类型跨境人民币和外汇业务。 更加开放，核心是要让外汇领域对外开放的范围更广、水平更高。直接投资、证券投资和跨境融资是资本项目的主要组成部分。“十五五”时期，我们将持续稳步推进上述领域外汇管理改革，增强制度稳定性和可预期性。继续大力支持国际金融中心建设和重点区域开放发展。着力提高资本项目开放水平，进一步增强资本项目开放与我国涉外经济发展、人民币国际化进程的协同性、匹配度。 更加安全，核心是要让跨境资金流动风险防控和监管更加有力、有效。我们将坚持既“放得活”又“管得好”，持续健全外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架。不断完善跨境资本流动宏观审慎管理，有效防范跨境资金大进大出可能形成的系统性风险，更好维护外汇市场稳健运行；加强外汇业务真实合规监管，严厉打击虚假欺骗交易、地下钱庄等违法违规行为。持续做好中国特色外汇储备经营管理，有效维护外汇储备资产安全、流动和保值增值。 更加智慧，核心是要让外汇领域的治理体系更加完善，决策更加科学、落实更加有效。我们将继续完善更加系统、完备的外汇管理法治体系，推动外汇管理条例修订。进一步强化政策传导和跟踪问效，健全外汇政策评估、外汇生态评估和银行外汇业务合规与审慎经营评估这三个评估体系，实现外汇政策从供给、评估到改进的动态优化。着力建设现代化国际收支统计体系。着力提升外汇管理数智化水平，在通过科技赋能更好防范风险的同时，让外汇服务更加高效便捷。 “十五五”期间，外汇局将坚持高水平开放和高水平安全相统筹，系统谋划和有序推进相协同，凝心聚力、真抓实干，为建设金融强国和推动高水平开放贡献外汇力量。我先介绍这么多，谢谢。 2026-09-10 15:43:01 寿小丽: 谢谢李副局长的介绍。下面我们进入提问环节，提问前还是请通报一下所在的新闻机构。 2026-09-10 15:44:43 总台央广网记者: 这个问题我想提给证监会副主席李超先生，“十五五”规划《纲要》提出要持续深化资本市场投融资综合改革，7月30日中央政治局会议也对此作出了强调，要求提升资本市场的韧性和信心。请问，证监会下一步将重点推出哪些改革措施？谢谢。 2026-09-10 15:45:58 李超: 谢谢您的提问。投资和融资是资本市场两大基础功能，当然资本市场的功能并不局限于这两者，但是投资和融资的确是各项功能中非常重要的两项。这两项功能相辅相成、相互作用也相互促进。近年来，证监会全面贯彻落实新“国九条”确定的各项任务，以“两创板”改革为突破口，进一步增强制度的包容性、适应性，大力推动中长期资金入市，持续深化资本市场投融资综合改革。资本市场正在发生日益深刻的结构性变化，投融资协调发展的态势加快形成，服务实体经济的质效不断提升。接下来，我们还要认真贯彻落实中央政治局会议和“十五五”规划《纲要》部署，更大力度进一步推动改革，持续提升市场韧性和信心。主要有这么几方面考虑： 一是更大力度激发市场活力。支持新质生产力优质企业发展壮大，是新征程上资本市场的时代使命。近年来，我们推出深化科创板、创业板等改革，进一步提升再融资灵活性、便利性，改革的效果初步显现。今年以来，沪深两市IPO的平均审核周期已经缩短至6个月左右，一些优质公司再融资审核不到一个月。下一步，我们将实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，努力将A股市场打造为境内优质企业上市首选地。动态完善上市标准体系，有序扩大向新向优的覆盖面，加快修订再融资注册办法等制度规则，促进北交所、新三板一体化高质量发展。进一步畅通私募创投基金“募投管退”循环，引导“投早、投小、投长期、投硬科技”。 二是更大力度夯实稳的基础。市场稳定是深化改革的前提，也是改革的重要目标，在各方共同努力下，投资端改革实现重大突破，促进市场稳健发展的内生力量不断加强。今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超过6000亿元，持有A股流通市值较2025年底继续增长了12.5%。中长期资金坚持长期投资、价值投资，为自身和投资者实现了良好回报。2025年，全国社保基金投资收益率达到了13.2%。今年上半年，公募基金行业为投资者创造盈利1.74万亿。下一步，我们将持续健全“长钱长投”的市场机制和生态，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例。继续大力发展权益类公募基金，强化各类中长期资金“稳定器”功能。强化跨市场跨行业跨境风险监测，推动健全支持资本市场货币政策工具的长效机制，丰富政策工具箱。加强和改进资本市场预期管理，积极营造良好的舆论生态。 三是更大力度提升监管效能。监管是证监会的主责主业。我们坚持依法从严监管，坚决打击各类违法违规行为。今年前8个月查办证券机构违法案件644件，罚没款将近100亿。通过各类方式为投资者挽回损失50多亿元。下一步，我们将着力提高资本市场监管和治理水平，不断完善准入、持续监管、退市和交易、机构等全链条监管体系，加快构建行政、刑事、民事的有效衔接的追责体系，促进人工智能在资本市场规范应用，推进监管的数智化转型，加强新型业务监管和风险防控。 四是更大力度加强法治保障。我们将坚持在市场化、法治化轨道上推进改革发展，发挥好法治固根本、稳预期、利长远的重要作用，进一步健全资本市场法律制度体系。修订后的证券公司监管条例有望于近期出台。我们还将抓紧推动证券投资基金法、上市公司监管条例等重要法律法规的制定修改，同时进一步完善符合我国国情市情的投资者保护体系，积极营造公正公平公开的市场环境。 谢谢！ 2026-09-10 15:47:31 彭博社记者: “十五五”期间，央行货币政策框架改革的目标有哪些？改革将会给经济带来怎样的影响？ 2026-09-10 15:48:02 陆磊: 谢谢您的提问。货币政策是央行的主责，推动货币政策框架改革和完善，也是人民银行不断推进的一项重点工作。“十五五”时期，人民银行将进一步优化中国特色现代货币政策框架体系，在货币政策目标、工具、传导等各环节更加科学、前瞻，助力完善中央银行制度和建设金融强国。具体的我就以下几个环节分别回答。 在目标上，将坚定保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长，有效支持实体经济高质量发展。同时逐步淡化数量型中介目标，更加注重发挥利率调控的作用。 在工具上，持续健全基础货币投放机制，完善存款准备金制度，更加灵活精准开展公开市场操作。不断健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强政策利率引导作用，引导短端货币市场利率围绕政策利率更加平稳运行，进一步畅通由央行政策利率向市场基准利率、再到各种金融市场利率的传导。优化结构性货币政策工具体系，完善政策工具设计和管理方式，提升金融服务实体经济质效。 汇率方面，中国实施有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，同时防范市场“羊群效应”和非理性预期的自我强化。中国没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势。近年来，我们也注意到，随着出口结构转型升级，企业议价能力和汇率风险管理能力不断增强，中国贸易对汇率敏感性大幅下降。同时，外贸企业更多使用汇率避险工具，人民币在贸易结算中占比不断提升，也进一步降低了贸易对汇率波动的敏感性。 在沟通和传导上，进一步提升货币政策沟通和预期管理水平，健全可置信、常态化、制度化的政策沟通机制，不断提高货币政策沟通的可理解性和权威性。加强宏观政策协同，增强宏观政策取向一致性，促进宏观调控多重目标动态均衡。 总之，在“十五五”时期，中国货币政策框架的逐步转型优化，将更加适配深刻变化中的经济金融结构，更为有效地开展宏观调控、支持实体经济，为高质量发展营造良好的货币金融环境。 我就先回答这么多，谢谢！ 2026-09-10 15:50:50 新华社新华财经记者: 近年来，银行业保险业质效持续提升，核心竞争力不断增强，但在新形势下也面临一些新问题新挑战，请问“十五五”时期金融监管总局在提升监管有效性、促进行业稳健运行方面将开展哪些工作？谢谢。 2026-09-10 16:01:17 丛林: 谢谢您的问题，这个问题大家也都比较关心。“十五五”规划《纲要》以及《金融强国建设“十五五”规划》，对未来5年推动金融高质量发展等重点任务提出了明确要求，作出战略部署。我们将以此为契机，充分发挥监管引领作用，推动金融机构加快改革转型，持续增强发展的内生动力和活力。 首先，分类施策优化金融机构体系。大家都知道，我国金融机构门类齐全、数量众多，关键是要优化结构、提升质量。我们将深入研究不同类型的机构“能干什么、不能干什么”，厘清经营边界和行为“红线”，引导金融机构深耕主业、错位发展，持续提升金融体系的适应性和竞争力。支持国有大型金融机构更好发挥服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石作用。推动政策性金融机构聚焦服务国家战略，主要做商业性金融机构干不了、干不好的业务。对于地方中小金融机构，促进其减量提质、扎根当地开展特色化经营。对于保险业，引导其充分发挥经济减震器和社会稳定器功能。对于资管、非银等机构，督促其在做优财富管理、畅通直接融资、丰富多元金融服务等方面发挥独特作用。 第二，扎实推进地方中小金融机构改革化险。强化央地协同、凝聚监管合力，稳妥有序推动地方中小金融机构风险处置。同时，还要引导化险机构持续巩固改革成果，加快治理重塑、管理重构、业务重组，提升专业化经营管理能力和风险防控水平。下好先手棋、打好主动仗，健全全流程防控机制，做到对风险早识别、早预警、早暴露、早处置。对于抗风险能力弱的机构，研究通过多种方式，整合资源、增强实力，实现风险的前瞻性化解。 再有，多措并举营造良好行业生态。引导金融机构树牢正确政绩观、经营观、业绩观、风险观，切实摒弃规模情结，推动由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变，持续提升核心竞争力。大力整治“价格战”、违规返佣、“高息高返”等行为。全面推行保险业“报行合一”和非车险综合治理，持续深化降本增效提质。强化金融消费者权益保护，压实金融机构主体责任，加强产品适当性和营销行为管理。继续加强执法司法的协作会商，重拳整治金融“黑灰产”，持续巩固和扩大成果。 我就介绍这些，谢谢！ 2026-09-10 16:01:44 每日经济新闻记者: 市场高度关注上市公司质量提升。接下来，在上市公司监管、退市机制、打击财务造假等方面有哪些考虑和安排，来持续提高上市公司质量与投资价值？谢谢！ 2026-09-10 16:08:05 李超: 谢谢您的提问。上市公司是资本市场的基石，新“国九条”发布实施以来，证监会持续加强上市公司全链条监管，推动上市公司质量、结构和投资价值不断提升。“十五五”时期，我们将一如既往地继续抓好这件事情。 一是更加突出“优结构”。适应产业转型和构建现代化产业体系进程，我们持续加强发行上市监管，加力支持科技创新和产业创新融合发展，从源头上提高上市公司质量。2024年以来，科技创新企业在新上市公司中占比已经超过九成，科技板块市值较之前增加超过80%。与此同时，我们大力完善常态化退市机制，2024年以来有108家公司平稳退市。下一步，我们将继续严把发行上市入口关，把握好包容性与严监管的关系，持续提升A股市场对优质公司的吸引力。继续加大退市监管力度，发挥好强制退市的震慑效应。加强退市后监管和退市过程中的投资者保护，坚决防止“一退了之”。 二是更加突出“防造假”。财务造假是资本市场的“毒瘤”。这几年来，我们加强部际联动、央地协同，在打假防假方面取得突破性进展，建立健全常态化、长效化的财务造假综合惩防机制，连续三年开展打击和防范上市公司财务造假专项行动，累计查办财务造假案件247件，作出行政处罚156起，罚没接近100亿元。向公安机关移送涉嫌财务造假犯罪线索134起，支持各类民事诉讼84件。下一步，我们将继续坚持“惩防治”并举、“行民刑”协同，进一步织密财务造假预防、发现和惩处的网络，推动重大案件严查快办。与相关部委、地方政府齐抓共治，共同营造“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态。 三是更加突出“促治理”。有效的公司治理是上市公司规范发展的重要保障。近年来，证监会开展了多轮上市公司治理专项行动，修订上市公司治理准则，推进独立董事制度改革，着力提升上市公司规范运作水平。下一步，我们将深入实施新一轮上市公司治理专项行动，进一步严格规范控股股东、实控人减持等行为，加强董事高管任职履职离职全流程监管，引导更多上市公司加快健全中国特色现代企业制度。 四是更加突出“增回报”。2024年并购六条出台以来，上市公司累计披露重大资产重组370单，一批优质企业通过并购重组加快转型升级，实现价值成长。新“国九条”以来，上市公司累计分红、回购超过7万亿元，超过2000家公司连续5年分红，超过1000家公司开展中期分红，分红的频次、金额持续提升。下一步，我们将持续发挥资本市场并购重组主渠道作用，着力构建活而有序的并购市场生态。大力督促引导上市公司强化投资者回报意识，增强投资者回报的持续性、及时性和可预期性，更好维护广大中小投资者合法权益。谢谢！ 2026-09-10 16:10:53 澎湃新闻记者: 近年来，国际经贸环境更趋复杂，不确定性明显上升。我想请问如何看待“十五五”时期我国国际收支形势？将会呈现怎样的发展态势？谢谢。 2026-09-10 16:15:03 李斌: 这个问题涉及国际收支，我来回答一下。经济金融发展和结构演化，会反映到国际收支变化上。“十五五”时期，世界多极化、经济全球化的发展大势不会改变，科技创新将继续深刻影响全球经贸活动，同时保护主义、地缘政治冲突、国际金融市场波动等，也会对经济运行带来挑战。中国加快构建新发展格局，坚持扩大内需，深化高水平开放，持续推进新质生产力发展。综合内外部环境来看，“十五五”时期，我国国际收支有望呈现规模提升、结构优化、总体平衡的发展态势，我国与全球经贸联系将更加紧密，以更加开放的姿态融入全球。 从主要反映跨境贸易收支的经常账户来看，“十四五”时期，我国经常账户收支规模年均增长7.8%，2026年上半年同比增长16%。“十五五”时期，制造业转型升级、新兴产业发展将支持我国外贸稳步增长，商品结构也会更加优化。同时，我国服务贸易发展也在逐步加快，2025年服务贸易进出口占货物和服务进出口的13.5%，比2020年提高了2.2个百分点，贸易结构逐步转向货物和服务协同发展。 从反映跨境投融资情况的金融账户来看，“十四五”时期，我国对外投资年均规模超过5000亿美元，2025年末对外资产存量接近12万亿美元，比2020年末增长了33%。对外资产持有主体更加多元，企业和银行等持有的对外资产占比从2020年末的62.2%升至今年一季度末的68.7%，来华投资总体呈现净流入，2025年末各类来华投资存量已经接近8万亿美元，结构更加优化。高技术制造业和高技术服务业使用外资增长加快；境外投资者持有人民币资产增多，证券投资在各类来华投资中的占比提高到30%。“十五五”时期，我国跨境投融资有望保持活跃，金融市场开放将有序推进，对外资产和负债规模有望进一步增加，结构也将继续优化。 从国际收支总体格局来看，全球各国之间的经常账户顺差和逆差是一个镜像关系。近些年来全球经常账户逆差持续扩大且国别分布高度集中，经常账户顺差国别分布则是跟随产业分工变化在不断调整，未来将延续多元分布态势。我国经常账户顺差流入的资金，通过对外的实业和金融投资运用到全球，推动国际收支总体平衡，并促进了投资伙伴国产业和金融市场的发展。“十五五”时期，我国外贸出口和进口发展将更加协调，对外投资和来华投资将进一步扩展，国际收支有望保持基本平衡。 未来，我们将更好统筹发展和安全，一方面，持续推进跨境贸易和投资便利化，增强涉外经济发展动能，推动国际收支规模稳步提升、结构持续优化。另一方面，不断完善宏观审慎管理，加强跨境资金流动监测预警，持续增强外汇市场活力和韧性，稳妥应对外部冲击风险，维护和促进国际收支平衡。谢谢！ 2026-09-10 16:15:41 总台央视记者: 请问，“十五五”时期人民银行将如何继续做好金融“五篇大文章”，服务实体经济高质量发展？谢谢。 2026-09-10 16:16:08 陆磊: 谢谢您的提问，这项工作是近年来人民银行加力推进的一个重点任务。究其原因，金融“五篇大文章”具有鲜明的经济金融的结构性特征，相当一部分内容事关新经济增长点，也是实现高质量发展的重要抓手。所以，我们的相关政策聚焦于做好金融“五篇大文章”，在科技、绿色、普惠、养老、数字等领域，加强工作统筹和政策落实，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持力度。具体做法主要是三个方面：一是通过政策来引导金融市场优化金融供给，发挥结构性货币政策的激励作用，下调结构性货币政策工具利率。二是丰富政策工具的覆盖面，主要是增加科技创新和技术改造再贷款、支农支小再贷款额度，并单设民营企业再贷款。合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具，拓展服务消费与养老再贷款、碳减排支持工具支持领域。三是强化多方面的政策协同。加强财政、货币政策协同，运用财政贴息、担保、风险补偿等手段，放大金融支持效果。截至今年6月末，支持做好金融“五篇大文章”结构性货币政策工具余额是4.6万亿元，“五篇大文章”贷款同比增长了10.9%，科技、绿色、普惠、养老、数字等领域贷款增速都高于全部贷款的平均增速。展望“十五五”时期，人民银行将进一步健全金融“五篇大文章”制度体系，优化政策工具和资金供给结构，加强部门间协同和系统平台支撑，以提升金融服务实体经济的质效。重点有以下六个方面的考虑。 在科技金融方面，我们着力构建与科技创新相适应的科技金融体制。用好结构性货币政策工具，高质量建设债券市场“科技板”，完善信息共享等配套机制，培育覆盖科技创新全链条、科技型企业全生命周期的金融服务体系。 在绿色方面，重在提升金融机构的服务能力，支持绿色发展和低碳转型。 在普惠金融方面，加快构建成本可负担、商业可持续的发展模式，特别要完善民营和小微企业融资支持政策，充分发挥金融促进农业农村现代化的作用，持续实施创业担保贷款和助学贷款政策。 在养老金融方面，着力加大养老金融供给力度，完善养老金融服务，健全应对人口老龄化的养老金融体系。 在数字金融方面，加快金融数字化、智能化转型，提高数字经济金融服务能力，发挥金融对实体经济和数字经济深度融合的支持作用。 在政策协同方面，强化财政金融政策协同，推动扩大消费需求和高质量供给，满足居民多样化、个性化的消费融资需求。 此外，围绕国家区域协调发展战略等，制定并组织实施金融政策，以促进区域经济协调发展。 我简要介绍这么多，谢谢！ 2026-09-10 16:16:30 香港经济导报记者: “十五五”规划《纲要》要求，提升金融服务实体经济质效。请问监管部门将如何引导银行业保险业更好支持经济社会高质量发展？谢谢。 2026-09-10 16:20:33 丛林: 谢谢，这个问题我来回答。是的，为实体经济服务是金融的天职，我们将指导银行业保险业紧紧围绕“十五五”时期的主要目标任务，持续提升服务质效，为经济社会高质量发展贡献更多的金融力量。 一是高效服务构建新发展格局。会同有关部门优化财政金融协同促内需有关政策，从供需两端加大促消费、扩投资金融支持。这里跟媒体朋友分享几个数据。在消费方面，协同开展个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息，前7个月，累计支持居民消费约1.88万亿元。7月末，批发零售、租赁和商务服务、文体娱乐领域贷款同比分别增长9.9%、13.3%和6.2%。在投资方面，支持设立新型政策性金融工具，助力重大项目建设。7月末，基础设施贷款同比增长5.4%。在外贸方面，深入落实金融护航外贸系列政策措施，7月末，短期出口信保承保金额、服务客户数分别同比增长13.4%和4.8%。下一步，我们将引导金融机构顺应消费提质升级需要，支持扩大商品消费，持续释放服务消费和新型消费潜力。坚持“投资于物”和“投资于人”紧密结合，强化“两重”“两新”“六张网”和“十五五”109项重大工程等重点领域金融支持。着力促进稳外贸，支持中间品出口、海外仓建设和跨境电商发展。 二是支持加快培育壮大新动能。引导金融机构统筹运用好投贷保租等手段，为科技型企业提供全生命周期金融服务，加力促进新质生产力发展。信贷方面，7月末，科技型企业贷款26.9万亿元，同比增长17.9%；制造业贷款41.7万亿元，同比增长9.8%。保险方面，我们出台了科技保险等系列政策文件，发挥集成电路、商业航天等共保体作用，为科技研发和成果转化“赋能”“增效”。前7个月，科技保险为科技活动提供风险保障金额达7.2万亿元，同比增长55.8%。下一步，我们将推动优化科技领域的金融资源供给，完善保险资金等投早、投小、投长期、投硬科技各项政策，支持新兴产业和未来产业发展。扩大制造业贷款投放，大力服务传统企业转型升级，促进构建现代化产业体系。 三是切实助力保障和改善民生。充分发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，7月末，银行机构依托这个机制，累计向1565万户小微经营主体发放贷款超过43万亿元。推动农业保险扩面增品提标，前7个月，农业保险赔付597亿元。提升养老健康保险服务保障水平，保险业积累的养老和健康责任准备金超过13万亿元。指导保险业发挥风险管理的专业优势，主动参与事前防灾、事中减灾、事后救灾，统筹做好风险减量和理赔服务。全力应对近期发生的台风、泥石流、地震等重大自然灾害，已经赔付122亿元。下一步，我们将引导金融机构有效满足教体文卫等民生领域的金融需求，优化乡村全面振兴金融服务，持续提升小微企业融资获得感。大力发展商业养老保险，鼓励健康保险提质扩面。针对“两司两员”，将研究制定专属普惠保险，加强购房置业、教育医疗、职业培训等信贷支持，更好满足新就业群体安居乐业需要。 谢谢！ 2026-09-10 16:22:20 寿小丽: 继续提问。还有两位记者举手，最后两个问题。 2026-09-10 16:31:09 金融时报记者: 今年是我国实现人民币经常项目可兑换30周年。“十五五”规划提出，提升资本项目开放水平，请问外汇局在进一步深化跨境贸易和投融资便利化改革方面有哪些考虑？谢谢。 李斌: 谢谢您的提问。1996年12月，中国正式宣布人民币经常项目可兑换，这是对外开放的重要一步。30年来，我们扎实做好经常项目可兑换各项工作，并不断优化真实合规监管，持续提升经常项目外汇业务的便利性，服务好实体经济发展和对外开放。2007年取消了经常项目外汇账户限额，企业可自主保留外汇，同年建立了个人5万美元年度便利化的结售汇制度，较好满足了居民日常的用汇需求。2012年至2013年，取消了货物贸易逐笔核销，货物和服务贸易外汇业务审核基本改由银行办理，应该说大幅提高了业务办理的便利性。近几年来，又先后推出数十项便利化举措，服务我国贸易创新发展。30年来，我国经常项目交易规模从3千亿美元扩大到超过8万亿美元，与世界各国共享机遇、共同发展，为构建开放型世界经济作出了重要贡献。 下一步，我们将坚持惠企利民，更好服务实体经济发展和高水平开放，进一步提升跨境贸易便利化水平。我们将以外汇展业改革为抓手，推动便利化政策从注重业务管理转向更为注重主体便利，对诚信合规主体赋予更高的综合便利度。到今年7月末，全国适用跨境贸易外汇业务便利化政策的优质企业已经超过了5万家。我们将继续大力支持跨境电商等贸易新业态发展。根据跨境电商“小额、高频、零散化”的支付特点，支持银行凭线上订单、物流等交易电子信息，为跨境电商提供资金结算的便利化服务。今年1-7月份，全国凭交易电子信息自动、批量办理跨境电商外汇业务超过7.3亿笔，累计服务中小微商户超过190万户。我们还将对重点领域、重点行业提供更精准的政策支持，积极响应高质量共建“一带一路”新需求，支持“走出去”企业灵活开展贸易结算。 在持续推动跨境贸易便利化的同时，我国资本项目可兑换水平也在逐步提升。从资本项目几个重要组成部分来看，目前直接投资项下已实现基本可兑换，跨境证券投资形成了以机构投资者制度、互联互通机制、境外投资者直接入市为主的跨境投资制度安排，同时对跨境融资实施全口径宏观审慎管理。 下一步，我们将统筹好发展和安全，提高资本项目开放水平。统筹资本项目开放和人民币国际化，推动资本项目从渠道开放向制度型开放深化、从业务便利向主体便利深化，从外汇管理向本外币协同深化、从汇兑环节向全链条管理服务深化。 在直接投资领域，简化外商直接投资登记办理流程，缩减资金使用负面清单，吸引更多外资企业在华投资兴业，提高跨境投资资金汇兑便利，促进“引进来”和“走出去”协同发展。下一阶段外汇局结合企业诉求，将陆续出台新的跨境投资便利化措施。 在跨境融资领域，稳步提高跨境融资自主和便利程度，构建规则简明、操作便利、监管有效、风险可控的跨境债权债务宏观审慎管理框架。围绕做好金融“五篇大文章”，继续拓展科技企业跨境融资便利化政策，扩大绿色外债外汇便利化试点政策范围。人民银行、外汇局还将推进跨国公司本外币一体化资金池政策迭代升级。 在跨境证券领域，进一步提升证券发行市场开放度，推动证券交易市场开放规则和国际基本接轨，推进开放渠道整合、制度优化和规则统一，提升金融市场的双向开放水平。 我就回答这么多，谢谢！

9月10日，国新办举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会。 会上，中国证监会副主席李超表示，加快推进实施新一轮资本市场改革开放，力争到2030年资本市场建立四十周年之际，基本形成资本市场高质量发展新格局，综合实力与国际竞争力明显提高。 李超表示，“十五五”资本市场重点要做好八个方面工作，一是进一步提高资本市场制度包容性、适应性；二是进一步增强资本市场内在稳定性；三是进一步加强监管和投资者保护；四是进一步健全多层次资本市场体系；五是进一步提高上市公司质量和投资价值；六是进一步加快建设一流投资银行和投资机构；七是进一步建设安全高效的金融基础设施；八是进一步扩大高水平对外开放。 优化发行上市制度 支持新兴产业等优质企业发展壮大 李超表示，进一步提高资本市场制度包容性、适应性。主动适应全球科技创新与产业变革新趋势，持续加力做好科技金融等“五篇大文章”，大力提升资本市场服务新质生产力发展质效。优化发行上市制度，支持新兴产业、未来产业、传统产业转型升级和现代服务业、新型消费等不同类型、不同行业、多元化的优质企业发展壮大。 持续加强稳市场机制建设 全力维护资本市场平稳运行 李超表示，进一步增强资本市场内在稳定性。总结过去几年经验做法，持续加强稳市场机制建设，不断壮大市场稳定力量。进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态。强化风险监测预警和综合研判应对，全力维护资本市场平稳运行。 努力将A股打造为境内优质企业上市首选地 李超表示，下一步，证监会将实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，努力将A股打造为境内优质企业上市首选地。动态完善上市标准体系，有序扩大向新向优的覆盖面。加快修订再融资注册办法等制度规则。促进北交所、新三板一体化高质量发展。进一步畅通私募创投基金“募投管退”循环，引导投早、投小、投长期、投硬科技。 推动中长期资金稳步提升入市规模和比例 李超表示，下一步，证监会将持续健全“长钱长投”的市场机制和生态，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，大力发展权益类公募基金，强化各类中长期资金“稳定器”功能。强化跨市场跨行业跨境风险监测，推动健全支持资本市场货币政策工具长效机制，丰富政策工具箱。加强和改进资本市场预期管理，积极营造良好舆论生态。 提高监管执法威慑力 完善投资者保护制度机制 李超表示，进一步加强监管和投资者保护。坚守金融工作的人民性，持续强化“五大监管”，聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法行为，在“打准、打疼”上下功夫，提高监管执法威慑力。加快推动健全资本市场法律制度体系，完善投资者保护制度机制，让投资者切实感受到市场的公平正义。 进一步扩大高水平对外开放 支持企业用好境内境外两个市场两种资源 李超表示，进一步扩大高水平对外开放。坚持以开放促改革、促发展，持续提升跨境投融资便利化水平，优化合格境外投资者和互联互通等制度机制，支持企业用好境内境外两个市场两种资源。积极参与全球金融治理，加强开放条件下的监管能力建设。 修订后的证券公司监管条例有望于近期出台 李超表示，更大力度加强法治保障。我们将坚持在市场化、法治化轨道上推进改革发展，发挥好法治固根本、稳预期、利长远的重要作用，进一步健全资本市场法律制度体系。修订后的证券公司监管条例有望于近期出台。我们还将抓紧推动证券投资基金法、上市公司监管条例等重要法律法规的制定修改。同时，进一步完善符合我国国情市情的投资者保护体系，积极营造公开公正的市场环境。 更大力度释放并购重组活力，支持上市公司转型升级 李超表示，进一步提高上市公司质量和投资价值。要更大力度释放并购重组改革活力，支持上市公司转型升级。提升上市公司治理和规范运作水平，引导上市公司通过股权激励、分红回购等提高自身价值。严格执行并持续完善退市制度。 促进人工智能在资本市场规范应用 李超表示，下一步证监会将着力提高资本市场监管和治理水平，不断完善准入、持续监管、退市和交易、机构等全链条监管体系，加快构建行政刑事民事有效衔接的追责体系。促进人工智能在资本市场规范应用，推进监管数智化转型，加强新型业务监管和风险管控。 大力引导上市公司增强投资者回报的持续性 李超表示，证监会将持续发挥资本市场的并购重组主渠道作用，着力构建活而有序的并购市场生态。大力督促引导上市公司强化投资者回报意识，增强投资者回报的持续性、及时性和可预期性，更好维护广大中小投资者合法权益。 以下为发布会文字实录： 中国证监会副主席 李超: 各位新闻媒体的朋友，大家下午好！非常感谢大家长期以来对资本市场改革发展和证监会工作的关心和支持。党中央、国务院高度重视资本市场工作，从历年的五年规划看，关于资本市场工作的部署可以说是内容越来越多，份量也越来越重。这次“十五五”规划《纲要》对提高资本市场制度的包容性、适应性，健全投资与融资相协调的资本市场功能又作出了新的重大部署。证监会认真落实中央要求，广泛听取各方面意见，并进行了深入研究。对于“十五五”期间资本市场的工作，总的考虑是，紧紧围绕打造“安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”这一总目标，持续深入推进新“国九条”以及资本市场“1+N”体系落地见效，以持续深化投融资综合改革为牵引，以提高制度包容性、适应性为导向，以依法从严加强监管为保障，加快推进实施新一轮的资本市场改革开放。力争到2030年，资本市场建立40周年之际，资本市场高质量发展的新格局基本形成，综合实力与国际竞争力明显提高。我重点向大家介绍八个方面的内容。 一是进一步提高资本市场制度包容性、适应性。 主动适应全球科技创新与产业变革新趋势，持续加力做好科技金融等“五篇大文章”。大力提升资本市场服务新质生产力发展质效。优化发行上市制度，支持新兴产业、未来产业、传统产业转型升级和现代服务业、新兴消费等不同类型、不同行业、多元化的优质企业发展壮大。 二是进一步增强资本市场内在稳定性。 总结过去几年经验做法，持续加强稳市机制建设，不断壮大市场稳定力量。进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态。强化风险监测预警和综合研判，全力维护资本市场平稳运行。 三是进一步加强监管和投资者保护。 坚守金融工作人民性，持续强化“五大监管”，聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法行为，着力在“打准、打疼”上下功夫，提高监管执法威慑力。加快推动健全资本市场法律制度体系，完善投资者保护机制，让投资者切实感受到市场的公平正义。 四是进一步健全多层次资本市场体系。 与实体经济全周期、差异化的金融需求相适配，推动各市场、各板块进一步完善定位，提升功能。健全多元股权融资体系。发展多层次债券市场，发挥好资产证券化和REITs盘活存量作用。健全期货市场品种布局，提升大宗商品价格影响力。 五是进一步提高上市公司质量和投资价值。 资本市场高质量发展离不开高质量的上市公司群体。要更大力度释放并购重组改革活力，支持上市公司转型升级做优做强。提升公司治理和规范运作水平，引导上市公司通过股权激励、分红回购等提高自身价值。严格执行并持续完善退市制度。 六是进一步加快建设一流投资银行和投资机构。 更加突出功能性要求，持续推动行业机构专注主业、完善治理、错位发展，提升综合实力与专业服务能力，积极培育良好的行业文化与投资文化。 七是进一步建设安全高效的金融基础设施。 加快建设世界一流交易所，全面提升综合实力和全球竞争力。提高交易结算等基础设施安全性和科技化水平。 八是进一步扩大高水平对外开放。 坚持以开放促改革、促发展，持续提升跨境投融资便利化水平，优化合格境外投资者和互联互通等制度机制，支持企业用好境内境外两个市场两种资源。积极参与全球金融治理，加强开放条件下的监管能力建设。 今年是实施“十五五”规划的第一年。证监会牢固树立和践行正确政绩观，坚持从头抓紧，深入贯彻“十五五”规划《纲要》，一体推进谋长远与抓当下，市场运行总体稳健活跃，全链条监管体系不断健全，投融资综合改革取得新的突破，多层次市场功能有效发挥，资本市场开局起步迈出了坚实步伐。下一步，我们将在党中央、国务院的坚强领导下，始终坚持防风险、强监管、促发展工作主线，扎扎实实办好自己的事情，一步一个脚印把“十五五”规划《纲要》关于资本市场的发展蓝图变成生动实践，更好助力金融强国和中国式现代化建设。谢谢！ 总台央广网记者: 这个问题我想提给证监会副主席李超先生，“十五五”规划《纲要》提出要持续深化资本市场投融资综合改革，7月30日中央政治局会议也对此作出了强调，要求提升资本市场的韧性和信心。请问，证监会下一步将重点推出哪些改革措施？谢谢。 李超: 谢谢您的提问。投资和融资是资本市场两大基础功能，当然资本市场的功能并不局限于这两者，但是投资和融资的确是各项功能中非常重要的两项。这两项功能相辅相成、相互作用也相互促进。近年来，证监会全面贯彻落实新“国九条”确定的各项任务，以“两创板”改革为突破口，进一步增强制度的包容性、适应性，大力推动中长期资金入市，持续深化资本市场投融资综合改革。资本市场正在发生日益深刻的结构性变化，投融资协调发展的态势加快形成，服务实体经济的质效不断提升。接下来，我们还要认真贯彻落实中央政治局会议和“十五五”规划《纲要》部署，更大力度进一步推动改革，持续提升市场韧性和信心。主要有这么几方面考虑： 一是更大力度激发市场活力。 支持新质生产力优质企业发展壮大，是新征程上资本市场的时代使命。近年来，我们推出深化科创板、创业板等改革，进一步提升再融资灵活性、便利性，改革的效果初步显现。今年以来，沪深两市IPO的平均审核周期已经缩短至6个月左右，一些优质公司再融资审核不到一个月。下一步，我们将实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，努力将A股市场打造为境内优质企业上市首选地。动态完善上市标准体系，有序扩大向新向优的覆盖面，加快修订再融资注册办法等制度规则，促进北交所、新三板一体化高质量发展。进一步畅通私募创投基金“募投管退”循环，引导“投早、投小、投长期、投硬科技”。 二是更大力度夯实稳的基础。 市场稳定是深化改革的前提，也是改革的重要目标，在各方共同努力下，投资端改革实现重大突破，促进市场稳健发展的内生力量不断加强。今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超过6000亿元，持有A股流通市值较2025年底继续增长了12.5%。中长期资金坚持长期投资、价值投资，为自身和投资者实现了良好回报。2025年，全国社保基金投资收益率达到了13.2%。今年上半年，公募基金行业为投资者创造盈利1.74万亿。下一步，我们将持续健全“长钱长投”的市场机制和生态，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例。继续大力发展权益类公募基金，强化各类中长期资金“稳定器”功能。强化跨市场跨行业跨境风险监测，推动健全支持资本市场货币政策工具的长效机制，丰富政策工具箱。加强和改进资本市场预期管理，积极营造良好的舆论生态。 三是更大力度提升监管效能。 监管是证监会的主责主业。我们坚持依法从严监管，坚决打击各类违法违规行为。今年前8个月查办证券机构违法案件644件，罚没款将近100亿。通过各类方式为投资者挽回损失50多亿元。下一步，我们将着力提高资本市场监管和治理水平，不断完善准入、持续监管、退市和交易、机构等全链条监管体系，加快构建行政、刑事、民事的有效衔接的追责体系，促进人工智能在资本市场规范应用，推进监管的数智化转型，加强新型业务监管和风险防控。 四是更大力度加强法治保障。 我们将坚持在市场化、法治化轨道上推进改革发展，发挥好法治固根本、稳预期、利长远的重要作用，进一步健全资本市场法律制度体系。修订后的证券公司监管条例有望于近期出台。我们还将抓紧推动证券投资基金法、上市公司监管条例等重要法律法规的制定修改，同时进一步完善符合我国国情市情的投资者保护体系，积极营造公正公平公开的市场环境。谢谢！ 每日经济新闻记者: 市场高度关注上市公司质量提升。接下来，在上市公司监管、退市机制、打击财务造假等方面有哪些考虑和安排，来持续提高上市公司质量与投资价值？谢谢！ 李超: 谢谢您的提问。上市公司是资本市场的基石，新“国九条”发布实施以来，证监会持续加强上市公司全链条监管，推动上市公司质量、结构和投资价值不断提升。“十五五”时期，我们将一如既往地继续抓好这件事情。 一是更加突出“优结构”。 适应产业转型和构建现代化产业体系进程，我们持续加强发行上市监管，加力支持科技创新和产业创新融合发展，从源头上提高上市公司质量。2024年以来，科技创新企业在新上市公司中占比已经超过九成，科技板块市值较之前增加超过80%。与此同时，我们大力完善常态化退市机制，2024年以来有108家公司平稳退市。下一步，我们将继续严把发行上市入口关，把握好包容性与严监管的关系，持续提升A股市场对优质公司的吸引力。继续加大退市监管力度，发挥好强制退市的震慑效应。加强退市后监管和退市过程中的投资者保护，坚决防止“一退了之”。 二是更加突出“防造假”。 财务造假是资本市场的“毒瘤”。这几年来，我们加强部际联动、央地协同，在打假防假方面取得突破性进展，建立健全常态化、长效化的财务造假综合惩防机制，连续三年开展打击和防范上市公司财务造假专项行动，累计查办财务造假案件247件，作出行政处罚156起，罚没接近100亿元。向公安机关移送涉嫌财务造假犯罪线索134起，支持各类民事诉讼84件。下一步，我们将继续坚持“惩防治”并举、“行民刑”协同，进一步织密财务造假预防、发现和惩处的网络，推动重大案件严查快办。与相关部委、地方政府齐抓共治，共同营造“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态。 三是更加突出“促治理”。 有效的公司治理是上市公司规范发展的重要保障。近年来，证监会开展了多轮上市公司治理专项行动，修订上市公司治理准则，推进独立董事制度改革，着力提升上市公司规范运作水平。下一步，我们将深入实施新一轮上市公司治理专项行动，进一步严格规范控股股东、实控人减持等行为，加强董事高管任职履职离职全流程监管，引导更多上市公司加快健全中国特色现代企业制度。 四是更加突出“增回报”。 2024年并购六条出台以来，上市公司累计披露重大资产重组370单，一批优质企业通过并购重组加快转型升级，实现价值成长。新“国九条”以来，上市公司累计分红、回购超过7万亿元，超过2000家公司连续5年分红，超过1000家公司开展中期分红，分红的频次、金额持续提升。下一步，我们将持续发挥资本市场并购重组主渠道作用，着力构建活而有序的并购市场生态。大力督促引导上市公司强化投资者回报意识，增强投资者回报的持续性、及时性和可预期性，更好维护广大中小投资者合法权益。谢谢！

为贯彻落实党中央、国务院关于加快构建房地产发展新模式、推动房地产高质量发展的重大决策部署，加快构建与房地产发展新模式相匹配的资本市场服务体系，服务住房品质提升和企业转型发展，促进金融与房地产良性循环，中国证监会制定了《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》（以下简称《意见》）。 《意见》共四部分十二条意见，主要包括以下内容： 一是总体要求。 改革房地产开发融资方式，推动从依赖主体信用向基于项目情况转变，一视同仁满足不同所有制房地产开发企业合理融资需求。 强化房地产领域准入、信息披露、资金监管，稳妥防范化解处置房地产相关风险，促进房地产高质量发展。 二是支持合理融资。 支持上市房地产开发企业再融资以及综合运用发行股份、定向可转债、现金等工具收购涉房资产。 加大债券融资支持力度，支持房地产开发企业发行公司债券用于符合政策要求的房地产项目，鼓励发行商业地产抵押贷款支持证券（CMBS）、不动产资产支持证券（ABS）。支持依托符合条件的租赁住房、城市更新等项目发行不动产投资信托基金（REITs）或作为REITs扩募资产，稳慎推进商业不动产REITs发展。支持符合规定的私募基金管理人设立不动产私募投资基金。 三是优化监管。优化对房地产开发企业发行证券的准入监管，突出“基于项目”融资特点；优化信息披露监管，重点关注执行会计准则情况；严格募集资金持续监管和穿透式监管；严防严打发行人欺诈发行、信息披露造假、挪用募集资金等违法违规行为，加大对系统性、团伙性造假的惩戒力度。 四是防范化解风险。落实“四早”要求，建立健全房地产领域涉资本市场风险预研预判机制，加强股债基监管联动。平稳有序做好上市房地产开发企业退市监管，畅通多元化退市渠道。配合地方政府推动房地产违约债券处置出清，丰富多元化房地产债券风险处置机制。 下一步，中国证监会将组织抓好《意见》落地落实工作，坚持发展与规范并重，充分发挥资本市场功能作用，积极支持房地产开发企业融资用于符合政策要求的房地产项目，优化房地产证券发行人监管，着力防范化解房地产领域涉资本市场风险，更好服务加快构建房地产发展新模式，推动房地产行业高质量发展。 《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》全文如下： 中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局： 为贯彻落实党中央、国务院关于加快构建房地产发展新模式、推动房地产高质量发展的重要决策部署，改革完善房地产融资制度，加快构建与房地产发展新模式相匹配的资本市场服务体系，服务住房品质提升和企业转型发展，促进金融与房地产良性循环，制定本意见。 一、总体要求 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中、四中全会精神，落实中央经济工作会议、中央金融工作会议要求，完整准确全面贯彻新发展理念，按照“稳中求进、以进促稳、先立后破”的原则，改革房地产开发融资方式，充分发挥资本市场功能，支持调整住房供应结构、加快发展保障性住房、增加改善性住房供给和扩大租赁住房有效供给，推动建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”。优化房地产开发企业股票、债券、资产支持证券和不动产投资信托基金等融资制度，推动实现房地产开发企业融资从依赖主体信用向基于项目情况转变，一视同仁满足不同所有制房地产开发企业合理融资需求。做好房地产领域涉资本市场的准入监管、信息披露监管、资金监管工作，稳妥防范化解处置房地产相关风险，促进房地产高质量发展。 二、支持房地产开发企业合理融资 （ 一）支持上市房地产开发企业 再融资。 强化资本市场功能发挥，支持上市房地产开发企业通过向特定对象发行方式再融资，募集资金应当投向符合政策要求的市场化房地产项目，负责实施的项目开发公司应当符合监管要求。对于境外上市房地产开发企业再融资的，依照有关规定持续做好相关备案工作。 （二）支持上市房地产开发企业并购重组。 发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，支持上市房地产开发企业综合运用股份、定向可转债、现金等工具收购涉房资产，其中发行股份、定向可转债购买资产的，可以募集配套资金，并用于符合政策要求的房地产项目和支付本次重组交易对价等。建筑等与房地产密切相关行业的上市公司，参照上市房地产开发企业政策执行。 （三）支持房地产开发企业发行公司债券和资产支持证券（ABS）。 着力满足国有、民营等各类所有制房地产开发企业合理债券融资需求，进一步提高审核效率，支持房地产开发企业发行公司债券募集资金主要用于符合政策要求的房地产项目，募集资金规模应当与项目所需资金相匹配，负责实施的项目开发公司应当符合监管要求。对于存量公司债券，允许滚动续发。支持房地产开发企业依托经营稳健、现金收益良好的不动产项目发行商业地产抵押贷款支持证券（CMBS）、不动产ABS。鼓励专业机构按照市场化、法治化原则，通过担保、创设信用保护工具等方式，支持房地产开发企业发行债券融资。 （四）推动不动产投资信托基金（REITs）高质量发展。 盘活存量资产，拓宽房地产开发企业等权益融资渠道，支持依托符合条件的租赁住房、城市更新等项目发行REITs，或者作为扩募资产装入已上市REITs。研究优化租赁住房原始权益人监管和项目净现金流分派率要求，支持租赁住房体系建设。稳慎推进商业不动产REITs发展。 （五）持续推进不动产私募投资基金试点工作。 支持符合规定的私募基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，投向符合政策要求的不动产项目。 三、优化房地产证券发行人的监管工作 （六）优化证券发行准入监管。严把房地产开发企业证券发行入口关，突出“基于项目”融资特点。上市房地产开发企业再融资的，重点关注其资金管理、拿地拍地、项目建设销售等内部控制制度是否健全有效，以及项目开发、注册资本缴纳、企业资质等是否合法合规。发行股份、定向可转债购买涉房资产的，重点关注标的资产业务开展是否合法合规、估值定价是否合理公允，以及本次重组是否有利于提高上市公司质量等。房地产开发企业发行公司债券的，重点关注募投房地产项目合规性、收益性、资金需求合理性。发行ABS的，重点关注基础资产权属状况、现金流持续稳定性。发行REITs的，重点关注不动产项目权属状况、手续齐备性、运营模式成熟度、经营能力持续稳定性等。 （七）优化信息披露监管。压实房地产证券发行人信息披露主体责任，督促其真实、准确、完整、及时、公平披露信息。以投资者需求为导向，聚焦股权债权融资特点，优化房地产开发企业信息披露内容，提高信息披露针对性和有效性。加强房地产证券发行人执行企业会计准则和财务信息披露规则监管，重点关注合并报表、收入等会计准则执行情况，督促其提升财务信息披露质量。 （八）加强募集资金监管。严格募集资金持续监管和穿透式监管。督促房地产证券发行人建立健全募集资金存储、使用、监管等内部控制制度，加强募集资金专户管理。督促房地产开发企业按规定或约定用途使用募集资金、回收资金，不得擅自或变相改变用途；严禁控股股东、实际控制人违规占用募集资金、回收资金等行为。督促保荐人、债券受托管理人、REITs和ABS管理人及托管人勤勉尽责，严格按照要求开展资金流动、投向穿透核查，持续督导房地产开发企业依法依规使用募集资金、回收资金。坚持问题导向，针对性开展房地产开发企业募集资金、回收资金使用情况穿透式检查，持续做好证券募集资金使用的监管工作。 （九）坚决打击和遏制违法违规行为。落实中共中央办公厅、国务院办公厅《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，严防严打房地产证券发行人欺诈发行、信息披露造假、挪用募集资金等违法违规行为，加大对系统性、团伙性造假的惩戒力度，强化对第三方配合造假以及保荐人、承销机构、会计师事务所等中介机构证券违法违规行为的打击力度，对各类财务造假行为“零容忍”。对于情节恶劣、市场影响重大、引致重大风险的违法案件，依法从严处罚。 四、着力防范化解房地产领域涉资本市场风险 （十）加强房地产相关风险监测。落实早识别、早预警、早暴露、早处置要求，建立健全房地产领域涉资本市场风险预研预判工作机制，进一步加强房地产风险监测和监管联动，强化房地产开发企业相关股票、债券、资管产品等领域相关交叉性风险点的跟踪研判，切实防范系统性风险。 （十一）稳妥防范化解房地产相关风险。严格执行退市制度，稳妥有序开展上市房地产开发企业退市监管，畅通多元化退市渠道，做好上市房地产开发企业退市与有关投资者保护工作。对于债券违约的房地产开发企业，配合注册地城市政府，督促企业及大股东、实际控制人多方筹措资金，遵循市场化、法治化原则，稳步推动违约债券处置出清。研究完善债券违约风险化解处置工具箱，丰富多元化的房地产债券风险处置机制。 （十二）强化预期引导和政策协同。加强政策解读，明确落实要求，稳定市场预期。强化政策协同，积极配合行业主管部门和地方政府工作，与地方政府建立风险联防联控机制，共同努力促进房地产市场平稳健康发展。 中国证监会 2025年12月27日 本文来源： 中国证监会

香港交易所8月3日 正式推出5年期人民币国债期货 ，中国证监会主席吴清致辞。 人民币国债期货作为离岸市场唯一的国债期货合约产品，旨在满足境外投资者日益增长的利率风险管理及交易需求。推出五年期国债期货是推动香港成为离岸人民币枢纽及风险管理中心的重要一步。 在香港交易所举行的五年期中国国债期货上市仪式上，吴清表示，将把支持香港国际金融中心建设摆在突出位置。同时， 将一如既往地支持拓展国际布局的境内企业赴香港上市，支持优质港股上市公司在境内上市 ，共同提升服务经济生产力发展质效，同时积极支持符合条件的香港企业到内地发债。 吴清表示， 当前中国证监会会同香港方面正在抓紧推进人民币股票交易柜台、REITs纳入沪深港通各项准备工作 ，相信这座大桥将会越来越宽敞，越来越稳固，越来越通畅。 吴清表示，将支持两地指数公司加强合作，推出更多基于中国资产的指数，推动两地行业机构推出更多基于两地市场布局中国现代化产业体系的ETF产品，优化ETF产品注册机制，共同提升中国指数和中国资产的国际影响力，同时深化两地期货市场合作， 支持香港推出更多人民币计价结算的期货品种，构建更加多元化的资产生态。 以下为吴清致辞全文，来源于证监会发布： 尊敬的周霁主任，陈茂波司长，黄天祐主席、余伟文总裁、唐家成主席，各位同仁，女士们、先生们： 大家上午好！ 盛夏八月，很高兴与大家齐聚香江之畔，共同见证人民币国债期货在港交所挂牌上市。这是内地与香港深化资本市场务实合作、共同服务国家经济金融发展大局的又一个重要里程碑。我谨代表中国证监会致以热烈祝贺！借此机会，对长期以来关心和支持两地资本市场发展的各界朋友表示衷心感谢！ 国债期货是国际金融市场最具代表性的利率衍生品之一，在现代金融体系中发挥着日益重要的作用。当前，国际投资者持有中国债券已达3.2万亿元，利率风险管理需求日益增强。 三个月前，合格境外投资者（QFI）参与境内国债期货交易落地实施。在中国证监会、中国人民银行以及香港有关方面通力合作下，两地监管和市场机构在规则制定、市场组织、技术实施、风险防控等方面做了大量扎实细致的准备工作，今天，5年期人民币国债期货在香港正式落地，可以说是正当其时、水到渠成。在岸与离岸市场的协同开放，不仅能够为国际投资者提供便捷高效的利率风险管理工具，帮助外资更好更放心地持有中国债券资产，也有利于促进两地国债现货、期货及衍生品市场紧密联动，健全更具韧性和有效性的国债收益率曲线。从长远看，这个重要品种的落地深化，将进一步丰富离岸人民币使用场景，强化香港全球离岸人民币业务枢纽功能，也将更好提升金融服务实体经济的质效。 各位嘉宾、各位同仁， 近年来，在“一国两制”方针指引下，香港社会大局稳定，发展势头良好、经济复苏强劲，金融市场繁荣。港交所IPO融资额已连续两年位居全球前列，债券市场发行规模再创新高，香港业已成为全球最大跨境财富管理中心。中国证监会坚决贯彻落实中央决策部署，把支持香港国际金融中心建设摆在突出位置，以推出和落实“惠港五项”等政策措施为契机，从市场、机构、产品等方面全方位深化与香港同仁务实合作，全力为资本市场发展注入新活力、新动能。 在支持企业赴港上市方面。大力优化境外上市备案工作流程，提升规范化和透明度，积极支持符合条件的内地企业在港上市。 2024年以来，已有270余家内地企业完成备案赴港上市，融资超6500亿港元。目前，内地企业在香港上市公司市值和成交金额占比已分别达八成、九成。一批新能源、新消费、生物医药、人工智能领域的龙头企业、新兴企业赴港发行上市，促进港股市场结构不断优化，对全球资本的影响力、吸引力大幅提升。相应地，企业和投资者也收获了发展机遇、共享了发展成果。 在深化两地市场互联互通方面。作为首座联通两地市场的“资本桥”，沪深港通已平稳运行超过10年，标的范围和产品类型持续拓展，双向股票标的市值覆盖率不断提高，目前均已超过90% ，不仅有效提升了市场活跃度，也有力促进两地资本、技术、信息的融合贯通。 当前，我们会同香港方面，正在抓紧推进人民币股票交易柜台、REITs纳入沪深港通各项准备工作，相信这座大桥还将越来越宽敞、越来越稳固、越来越通畅。 在促进两地机构与产品合作方面。我们积极支持境内机构以香港为起点“走出去”，主动参与国际竞争，提升全球资源配置能力。目前已有103家内地证券基金期货公司在港设立分支机构，业务范围稳步拓展，展现了独特的专业服务能力。同时，随着MSCI A50股指期货在港落地，内地与香港ETF互挂、基金互认等安排不断深化，跨境产品体系持续丰富，有力支持了香港国际资产管理和财富管理中心功能发挥。 总的看，近年来香港资本市场发展成绩斐然、表现亮眼，香港国际金融中心的竞争力、影响力显著增强，越来越受到全球投资者的广泛关注和青睐。这些成绩的取得，是中央政府大力支持、特区政府积极引领的结果，也是两地监管机构和市场同仁密切协同、共同努力的结果。实践充分证明，香港背靠祖国、联通世界，依托国家超大规模市场、完备产业生态以及自身国际化的规则体系和完善的基础设施，具有无可比拟的发展底气和独特优势。我们对香港未来的繁荣发展充满信心！ 各位嘉宾、各位同仁， 当前世界百年变局加速演进，全球经济不稳定不确定难预料因素增多，同时新一轮科技革命和产业变革加速突破，正在重塑全球经济结构和人类生产生活。我们既面临严峻的风险挑战，也迎来难得的机遇和希冀。在这个关键历史节点，国家制定实施“十五五”规划，对经济高质量发展和加快建设金融强国作出战略部署。金融和资本市场未来五年的发展规划正在紧锣密鼓的制定中。特区政府也在制定首份“五年规划”。主动对接国家战略，积极融入和服务国家发展大局，是两地资本市场的共同责任，需要我们共担使命、双向协同。今天，我们将进一步推出深化双向务实合作、支持香港资本市场发展的政策举措。 一是聚焦“功能协同”，更好支持企业跨境双向融资。 我们将一如既往地支持拓展国际布局的境内企业赴港上市，支持优质港股上市公司境内上市，共同提升服务新质生产力发展质效。同时，积极支持符合条件的香港企业到内地发债，运用多元化资本市场工具实现创新发展。 二是聚焦“产品协同”，更加便利全球投资者配置中国资产。 我们将支持两地指数公司加强合作，推出更多基于中国资产的指数，推动两地行业机构推出更多基于两地市场、布局中国现代化产业体系的ETF产品，优化ETF产品注册机制，共同提升中国指数和中国资产国际影响力。同时，深化两地期货市场合作，支持香港推出更多人民币计价结算的期货品种，构建更加多元化的资产生态。 三是聚焦“生态协同”，为机构合作、人才互融提供更大空间。 香港一直是内地金融机构走向世界的“桥头堡”。我们将支持更多优质证券基金公司在港展业兴业、走向世界，建设一流投资银行和投资机构，为中国企业和投资者全球化布局提供更加高效适配的金融服务。研究扩大两地证券期货专业人员资格互认范围，便利优秀专业人才两地就业执业。 四是聚焦“监管协同”，共同维护两地市场稳健运行。 金融安全是金融业和金融市场繁荣发展的基础。我们将和香港监管部门进一步加强监管协作，深化发行上市、中介机构、监管执法等领域合作，同时不断完善风险监测和信息共享机制，加强资本跨境流动风险监测和协同应对，防范系统性风险。 五是聚焦“治理协同”，为全球金融发展贡献更多中国智慧。 我们将与香港监管机构在双边和多边机制下加强配合，推动两地上市公司开展可持续信息披露试点，围绕人工智能、区块链等前沿创新领域深化经验互鉴与政策协同，推动国际规则标准完善和衔接互认，提升中国在全球金融治理领域的参与度和影响力。 各位嘉宾、各位同仁，女士们、先生们， 展望“十五五”，在中央的坚强领导下，在“一国两制”的有力保障下，香港的明天必将更加美好，香港资本市场也必将焕发出更加蓬勃的生机活力。我们将一如既往、一以贯之支持香港巩固提升国际金融中心地位，也热忱期待与香港金融监管和市场同仁携起手来，共同推动两地资本市场在深化协同中实现高质量发展，为中国式现代化和金融强国建设贡献更大力量！ 最后，预祝香港人民币国债期货顺利启航、行稳致远。 谢谢大家！

7月23日，中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会，深入学习贯彻习近平党建思想，认真落实党的二十届四中全会、中央经济工作会议等重要会议决策部署，按照金融系统党的建设工作会议要求，总结上半年系统党的建设和监管工作，分析当前形势，推动完成全年目标任务。证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。证监会党委班子成员出席会议。 会议指出，习近平党建思想是我们党坚持“两个结合”推进理论创新的重大成果，是新时代强党强国历史进程中形成的强大科学理论，为深入推进党的建设新的伟大工程提供了根本遵循和行动指南。深入学习贯彻习近平党建思想是当前和今后一个时期的一项重要政治任务，证监会系统上下要深刻学习领会习近平党建思想的重大意义、科学内涵、理论品格和实践要求，坚持不懈用党的创新理论凝心铸魂，抓实抓好学习培训、宣传阐释、贯彻落实等各项工作，坚持用高质量党建引领高质量发展，切实把学习成效体现到有力有效防控重点领域风险上，体现到依法从严监管、保护投资者合法权益上，体现到促进资本市场高质量发展上，以实际行动坚定拥护“两个确立”、坚决做到“两个维护”。 会议认为，今年以来，在党中央、国务院坚强领导下，证监会系统深入落实“十五五”规划和新“国九条”部署安排，一体推进防风险、强监管、促高质量发展，不断夯实稳的基础、巩固严的氛围、积聚进的动能、激发新的活力，市场运行总体稳健活跃，重点领域风险持续收敛，全链条监管体系不断健全，深化投融资综合改革取得新突破，多层次市场功能有效发挥。在此过程中，证监会党委全面加强政治建设，扎实开展树立和践行正确政绩观学习教育，统筹推进中央巡视和中央审计整改，驰而不息加强党风廉政建设和反腐败斗争。驻证监会纪检监察组强化具体化精准化常态化政治监督，深化重点领域腐败问题治理，统筹开展“三化”建设年行动，共同推动系统全面从严治党严的氛围不断巩固。 会议强调，当前百年变局加速演进，地缘政治冲突持续，全球金融市场联动共振风险上升。同时，新一轮科技革命和产业变革加速突破，宏观政策面、基本面、资金面等方面的积极因素不断积聚，资本市场改革效应持续显现，市场整体具备较好的配置价值。必须坚定信心、保持定力，坚持稳中求进工作总基调，扎扎实实办好自己的事，更加注重把握好局部与全局、政策稳定性与灵活性、存量政策与增量政策、公平与效率等四方面关系，在识变应变中把握主动，在攻坚克难中实现新的发展，全力完成年初制定的目标任务，确保资本市场“十五五”良好开局。 一是综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性。 更加精准有效实施逆周期调节，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，加强应对全球市场波动和风险跨境传导的政策储备，筑牢防范外部风险冲击的防波堤防浪堤。 二是深化改革提升制度包容性适应性。 落实落细投融资综合改革各项措施，更好发挥股票、基金、债券、期货市场功能。 三是从严监管维护市场“三公” 。 坚持打大打恶打重点，提高监管执法质效，依法严查严处财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，加强新型业务监管，推进人工智能在监管中的应用。 四是扶优限劣促进上市公司做优做强 。 进一步夯实财务造假综合惩防体系，更大力度推动上市公司规范治理，持续释放并购重组活力，推出更多典型案例。 五是分层分类推动行业机构高质量发展。 健全证券公司“1+N+X”监管制度体系，加快落实推动基金公司规范发展的一揽子措施，尽快出台期货公司监管办法，大力促进私募基金规范健康发展。 六是防微杜渐守牢重点领域风险底线 。 坚决维护资本市场金融基础设施安全稳定，着力防范化解融资平台、房地产相关债券违约风险。 七是稳妥有序深化资本市场双向开放，进一步加强跨境监管合作。 会议要求，下半年资本市场改革发展稳定任务艰巨繁重，要深入学习贯彻习近平党建思想和习近平总书记“七一”重要讲话精神，进一步加强证监会系统党的领导和党的建设，纵深推进全面从严治党，为资本市场高质量发展提供更加坚强的引领和保障。一是巩固深化树立和践行正确政绩观学习教育成效，久久为功抓好整改整治，持续健全防范和纠治政绩观偏差的长效机制。二是进一步健全抓党建的制度机制，层层拧紧责任链条，扎实推进基层党组织建设质量提升三年行动。三是持续加力推进正风肃纪反腐，纵深推进以案促改促治，深化风腐同查同治，不断铲除腐败滋生的土壤和条件。四是统筹加强领导班子和干部队伍建设，选优配强各级领导班子，强化干部管理监督和关心关爱，着力打造“三个过硬”监管铁军。会议还对从严从细抓好安全生产，做好防汛救灾、信访维稳等相关工作作出部署和安排。 会上，相关司局和单位负责同志围绕加强党的建设和防风险、强监管、促高质量发展主题作交流发言。 中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组、中央金融委员会办公室、最高人民检察院、公安部、审计署有关同志应邀出席会议。证监会机关各司局副局级以上干部、系统各单位班子成员现场或通过视频方式参加会议。 来源： 证监会

2026年7月21日，中国证监会主席吴清在京会见了加拿大养老基金投资公司总裁兼首席执行官格雷厄姆（John Graham）。双方就全球及中国经济金融形势、投资中国资本市场等议题交换了意见。 吴清表示，在复杂多变的国际形势下，今年上半年中国经济运行总体平稳，保持向新向优发展态势，展现出韧性与活力。中国证监会将坚持稳中求进，坚决维护资本市场平稳健康运行，稳步扩大高水平制度型开放，持续提升外资参与资本市场的便利度。欢迎包括加拿大养老基金投资公司在内的国际机构投资者扩大对华投资，共享中国经济和资本市场改革发展红利。 格雷厄姆表示，加拿大养老基金投资公司作为全球布局的长线投资机构，高度关注并持续看好中国经济改革发展成效，长期将中国作为其全球投资的重要区域之一，未来将继续践行价值投资理念，积极布局投资中国。 来源：中国证监会官网

7月20日下午至21日，证监会党委班子成员分别召开座谈会，就资本促进市场稳定健康发展等方面提出意见建议，来自上市公司、证券基金机构和专家学者的29位代表参加会议。与会代表围绕当前资本市场形势进行了深入研讨，对证监会工作提出意见建议。 座谈中，大家表示，当前我国经济呈现总体平稳、向新向优的发展势头，新“国九条”发布以来，资本市场整体生态发生深刻变化，投融资综合改革效应释放，上市公司质量和投资价值有效提升，保持市场健康运行具备基本基础。围绕进一步加强资本市场基础制度建设、落实中长期资金长周期考核机制、不断提升上市公司规范运作和治理水平、进一步规范交易、加大市场违法违规惩处力度、强化资本市场目标引导、进一步推动稳定市场制度机制化等方面提出了意见建议。 会上，证监会负责代表资本，市场高质量发展，请上市公司、行业机构、专家学者等各方面共同参与、共同努力。 希望上市公司着力增强合规经营能力、提升核心竞争力，更好回报投资者；行业机构加大逆周期架构力度，切实提升投资者服务水平；专家学者积极建言献策、理性发声，共同营造良好市场环境。监委认真研究吸收各方面提出的意见建议，主动回应市场关切，切实防范风险、强化监管、促进高质量发展，持续加强市场基础制度建设，增强市场内在稳定性，完善投资者合法权益保护长效机制，推动资本市场进一步健康发展。 证监会有关司局、系统单位主要负责同志参加座谈。 本文来源： 证监会

7月20日上午，证监会党委书记、主席吴清在北京到证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，与包括大中小散各类投资者的8名代表面对面交流，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议。 会上，投资者代表结合投资和参与股市的经历和体会作了发言。大家表示，新“国九条”实施以来，我国资本市场总体呈现稳中向好发展态势。近期，受境外输入性风险等因素叠加影响，A股市场出现较大波动，但“9·26”以来资本市场政策逻辑、创新逻辑、安全逻辑没有改变，短期波动不改变长期向好趋势。建议加强一二级市场逆周期调节，多措并举引导中长期资金入市，规范发展量化交易和AI应用，进一步推动上市公司加大分红力度，提高证券违法犯罪成本，全力推动资本市场高质量发展。 吴清表示，广大投资者是市场之本，是资本市场最重要的参与群体。证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行，着力提高上市公司透明度和真实性、更好回报投资者，督促行业机构规范经营并提升投资者服务水平，不断健全投资者保护长效机制，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，让投资者更好分享经济和资本市场高质量发展成果。 证监会有关司局、北京证监局主要负责同志参加座谈。

中国证监会主席吴清17日在2026陆家嘴论坛上密集释放政策信号，涵盖科技上市制度改革、资本市场对外开放、长线资金引导及人工智能监管等多个领域，勾勒出监管层推动资本市场深化改革的政策轮廓。 吴清在演讲中表示，扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市，并支持符合条件的港股上市公司在境内上市，并加快研究推进人民币外汇期货试点。 他还表示，着力提升跨境监管协作力度，支持合法合规的跨境投融资活动，依法打击各类跨境违法违规行为。将适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为。 A股科技板块的市值占比超过三成，扩大第五套标准适用范围至人工智能领域 吴清表示，扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市。二是落实发展未来产业战略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。 他还指出，目前A股科技板块市值占比已超过三成，市值超千亿元的科技企业占比达到45%。吴清表示，监管层将主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度的包容性与适应性。 他同时表示，将规范AI在资本市场的应用，证监会将适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见。 支持港股公司境内上市，推进人民币外汇期货试点 在扩大双向开放方面，吴清表示支持符合条件的港股上市公司在境内上市，更好促进两地市场联动发展。 他表示将会同人民银行研究推进人民币外汇期货试点。吴清还表示，支持外资在华新设独资或合资证券、基金、期货机构，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点。 他同时指出，中国资产的安全价值、韧性价值和创新价值正受到国际投资者广泛关注和青睐，全球金融资产正经历深度再平衡与再配置。 积极拓宽资金来源，并购重组机制进一步疏通 在引导中长期资金方面，吴清披露，新"国九条"发布两年多来，社保、保险等机构持有A股流通市值增长85%，净买入A股1.3万亿元。 他表示，下一步将积极拓宽资金来源，支持国资基金与社会资本优势互补，引导养老金、保险资金等加大股权投资力度，促进进一步畅通"募投管退"循环。 在并购重组领域，吴清表示，将用好用足并购重组快速审核机制，积极打通并购实施过程中的堵点卡点，推动优化并购相关政策，降低交易成本。 以下演讲全文： 尊敬的吉宁书记、小川行长、龚正市长，各位领导、各位来宾，女士们、先生们： 大家上午好！很高兴又一次参加陆家嘴论坛。近来，世界形势变乱交织，国际经贸秩序深刻调整，全球金融市场高位波动，给经济发展和金融稳定带来了新考验，也对加强金融治理与监管合作提出了新课题。刚才，何立峰副总理在主旨演讲中深刻洞察世界经济金融发展大势，全面阐释进一步加快推进金融强国建设的战略考量和重点部署，对于我们廓清认识、直面挑战、把握机遇，以自身发展的确定性应对各种不确定性提供了重要遵循。我们将深入学习领会，认真抓好落实。借此机会，我就加强资本市场功能建设，更好服务新质生产力和经济高质量发展，与大家作个交流。 一、新“国九条”和“1+N”政策体系全面落地，中国资本市场稳中向好的确定性明显增强 2024年4月国务院出台的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称新“国九条”），全面贯彻总书记关于资本市场的一系列重要论述和中央金融工作会议精神，系统重塑市场基础制度和监管底层逻辑。两年多来，在中央金融委及其办公室统筹指挥协调下，中国证监会以贯彻落实新“国九条”为契机，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的主线，会同有关方面相继出台了近70项配套政策文件并狠抓落实，监管体系和制度机制建设取得重要突破，成效日益显现。 一是突出“稳”，着力增强资本市场内在稳定性。筑牢风险防波堤、防浪堤，会同人民银行创新性推出两项结构性货币政策工具，支持中央汇金发挥类“平准基金”作用，持续加强战略性力量储备和稳市机制建设。同时，中央金融办与证监会和各有关方面发布中长期资金入市指导意见及实施方案， 建立健全长周期考核、保险资金长期股票投资试点等制度机制，大力推进公募基金改革。 两年多来，社保、保险、年金等中长期资金持有A股流通市值增长85%，净买入A股约1.3万亿元，长期投资力量持续壮大。 二是突出“严”，全面落实依法从严监管理念。坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，健全覆盖发行上市、持续监管、退市、机构、交易等资本市场全链条监管制度。特别是突出打大打恶打重点，会同公安司法机关、金融管理部门等构建全方位立体化的财务造假综合惩防体系，依法严惩内幕交易、操纵市场、虚假陈述等严重损害投资者利益的行为，坚决出清“害群之马”。两年多来共查办各类案件1358件，罚没款353亿元，优胜劣汰的市场秩序加速构建，投资者信心明显增强。 三是突出“优”，大力培育优质上市公司群体。一手抓增回报，压紧压实上市公司责任，推动有条件的公司加大分红回购力度，严格减持约束，建立上市公司减持与股价、分红挂钩机制。两年多来，A股公司分红回购规模达到同期股权融资的3倍多。一手抓优治理，出台上市公司治理准则，强化对实控人、独董、董秘等“关键少数”的行为约束，各方归位尽责、有效制衡的治理机制持续完善，上市公司质量和投资价值稳步提升。 四是突出“新”，不断提升服务新质生产力发展质效。接续推出“科创板八条”“并购六条”“科创板1+6”、深化创业板改革等一揽子政策措施，设置科创成长层、建立预先审阅机制、地方政府推送拟上市企业信息等创新性举措平稳落地。目前，A股科技板块市值占比超过三成，市值超千亿上市公司中，科技企业占比已达45%。一批优质创新企业高效登陆A股市场，资本市场与新质生产力双向奔赴、相互成就的态势加快形成。 随着新“国九条”和“1+N”政策体系各项任务落地实施，中国资本市场发生了积极而深刻的变化，市场运行稳健活跃，市场结构持续改善，韧性和抗风险能力不断提升，经受了关税战贸易战和中东冲突等重大风险考验。当前，全球金融资产正在经历深度再平衡、再配置，中国经济长期向好、科技和产业向新向优、宏观政策稳定有力，中国资产的安全价值、韧性价值和创新价值正受到国际投资者广泛关注和青睐。我们将以钉钉子精神抓好新“国九条”和“1+N”政策体系落地见效，全力巩固资本市场稳中向好势头，促进资本市场长期投资价值不断提升，持续筑牢高质量发展内在基础。 二、主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度包容性、适应性 当前，以人工智能为代表的新一轮科技革命正以前所未有的速度融入生产生活、引领发展变革。全球主要资本市场都在加快改革，以更好适应创新需要，抢占发展先机。从我国看，一系列科技创新密集突破，一大批优质科创企业蓬勃发展，在多个领域实现从跟跑向并跑、领跑的历史性突破；传统产业也在加速转型升级，不断焕发生机。我们将坚持稳中求进、提质增效，坚持在防风险、强监管的基础上加快促进高质量发展，以改革破难题，以创新增活力，着力做好科技金融这篇大文章，更好推动科技创新和产业创新深度融合，更好服务中国式现代化和金融强国建设。 （一）持续深化“两创板”改革。科创板和创业板是资本市场服务新质生产力发展的重要平台，随着近年来板块改革纵深推进，“两创板”的规模、功能和影响力持续增强，目前上市公司数量合计超过2000家、总市值超过35万亿元，在新能源、集成电路、生物医药、高端装备制造等领域形成了集聚效应。近期，科创板方面将抓紧推出2项改革措施。 一是扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，积极支持优质人工智能大模型企业上市。二是落实发展未来产业战略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。 同时，有序推进深化创业板改革，加大对新型消费和现代服务业的支持力度，更好服务成长型创新创业企业发展。 （二）大力支持上市公司并购及再融资。一是进一步激发并购重组活力。用好用足并购重组快速审核机制，积极打通并购实施过程中的堵点卡点，推动优化并购相关政策，降低交易成本，支持上市公司持续成长、转型升级、补链强链。二是深化再融资改革。今年2月初，沪深北交易所发布实施了优化再融资一揽子措施，突出“扶优、扶科”导向，一些优质上市公司高效实现融资，审核用时不足1个月。我们将抓紧修订《上市公司证券发行注册管理办法》等制度规则，加快推出储架发行等机制，进一步提升灵活性和便利度。三是支持符合条件的港股上市公司境内上市。近期有些企业提出了这方面的需求，我们将依规支持，更好促进两地市场联动发展。 （三）加快培育壮大耐心资本。受多重积极因素叠加影响，今年以来私募股权创投基金的募资、投资、退出等逐步回暖向好。我们将会同有关方面积极拓宽资金来源，支持国资基金与社会资本优势互补，引导养老金、保险资金等加大股权投资力度，促进进一步畅通“募投管退”循环。同时，坚持规范为先，认真落实国办发布的《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，抓紧健全准入、持续监管、风险化解、服务发展等“1+N+X”制度体系，推动行业在规范中发展、在发展中提升。 （四）进一步丰富投资产品和工具。就投资端改革，近期将抓紧推进：一是支持在沪深交易所推出主动ETF。顺应全球市场发展趋势，坚持试点先行、循序渐进、严防风险，更好满足居民多元化的财富管理需求。二是推出商业不动产REITs试点。明天，4单首批项目将在上交所挂牌上市，将坚持稳起步、稳发展，既为做优增量、盘活存量提供动力支持，也为投资者大类资产配置提供新选择。三是推出支持中小基金公司规范健康发展一揽子措施。坚持分类监管、突出特色，在产品布局、业务准入等方面给予适当倾斜，积极支持中小基金公司差异化发展。 （五）持续提升监管效能和适应性。在增强制度包容性、提高市场含“科”量的同时，我们将不断提升监管的科技化、智能化水平，完善市场准入、持续监管、退出等各环节监管机制，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为。近年来，人工智能在资本市场应用快速铺开，在深度赋能的同时也带来了新的挑战。我们将统筹好发展与安全，适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见，提升投资研究、客户服务等重点场景技术应用的安全性、可靠性，依法从严打击利用人工智能非法荐股、造谣传谣、违法交易等乱象，推动用好、用对科技力量。 三、积极参与全球金融治理与开放合作，促进两个市场、两种资源协同联动 近年来，无论是“引进来”的“投资中国”还是“走出去”的“中国投资”，广度深度都在不断拓展，这对深化资本市场高水平双向开放提出了更高要求。我们将坚持以开放促改革、促发展，进一步统筹好开放与安全，持续提升资本市场跨境投融资便利度，不断增强面向全球的资源配置效率和能力。 一是着力提升开放制度的吸引力和竞争力。加快研究推进人民币外汇期货试点，这是应对汇率波动风险、支持企业国际化发展的重大制度和产品创新。我们将会同人民银行指导中金所扎实做好合约规则设计、监管风控安排、技术系统准备等各项基础工作，确保试点平稳推出。 同时，落实落细合格境外投资者制度优化方案，推动QFII平稳有序参与境内国债期货交易，支持香港于近期启动5年期人民币国债期货上市交易， 不断提升外资长期配置中国资产的便利化水平和风险管理水平。我们还将积极支持外资在华新设独资或合资证券基金期货机构，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点等，更好促进在华展业兴业。 二是着力提升跨境监管协作力度。近期，我们会同有关方面坚决查处了个别机构违法违规跨境展业等问题。持牌经营是国际通行规则，也是保护投资者合法权益的基本要求。我们打击的是违法违规跨境展业，对投资者依法合规的跨境投资活动是支持的。接下来将进一步推动健全跨境监管协调机制，强化日常信息共享和市场沟通，开正门、堵偏门，既支持合法合规的跨境投融资活动，又依法打击各类跨境违法违规行为，切实维护市场正常秩序和投资者合法权益。 三是着力提升深入参与全球金融治理改革能力。认真落实全球治理倡议，加强双多边监管机构务实合作，支持国际证监会组织推进内部治理改革，围绕维护全球金融稳定、提升资本市场基础设施运营韧性等各方关切，以及人工智能、绿色发展、数字资产等重点议题，积极参与政策研究、规则制定和监管协同，为完善全球金融治理贡献中国力量。 各位来宾、各位朋友！ 加快建设上海国际金融中心，是党中央着眼于金融强国和中国式现代化建设全局作出的重大战略部署。证监会将坚决抓好贯彻落实，强化资本市场作用发挥，更好助力增强上海国际金融中心竞争力、影响力。一是支持上海加快完善金融、能源、金属、航运等期货期权品种布局，着力增强“上海价格”国际影响力。平稳推动液化天然气期货期权上市，支持推进电力等基础性、战略性期货品种研发。二是推动股债融资、并购重组、机构发展、离岸金融等方面重大改革开放措施在上海先行先试，积极支持上海打造金融创新“试验田”。三是支持上海浦东、北京海淀、广东深圳、江苏苏州、浙江杭州打造首批资本市场科技金融实践样本，促进资本市场更好服务经济高质量发展。四是精心筹备召开首届中国资本市场学术年会，发挥好资本市场学会平台作用，努力打造高端智库平台，助力上海国际金融中心软实力提升。 最后，衷心祝愿本届论坛取得圆满成功！谢谢大家！ 本文来源： 证监会发布

近日，经国务院同意，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。 综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案 为进一步防范和打击非法跨境证券期货基金经营活动，维护金融市场秩序和投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国期货和衍生品法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国反洗钱法》、《证券公司监督管理条例》、《中华人民共和国外汇管理条例》等法律法规规定，现制定本方案。 一、总体要求 坚持依法依规严厉查处非法跨境证券期货基金经营活动，通过个案打击强化警示震慑。坚持部际央地协作，健全各司其职、齐抓共管、协同高效的工作机制，强化跨境监管协作。坚持稳妥推进，精准施策，加强政策宣传解读和风险提示，保护投资者财产安全。坚持举一反三，建立长效防范打击机制，强化源头治理，筑牢非法跨境经营风险防波堤防浪堤。 经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构（以下简称境外机构） 非法跨境经营活动，坚决查处严重违法机构，形成严打高压态势。 围绕非法展业全链条开展整治，分阶段逐步压降非法存量境内投资者账户及资产规模，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。 二、整治政策要求 （一）整治对象 1.非法跨境经营证券期货基金业务活动的境外机构。 2.协助境外机构非法跨境经营的境内关联或合作主体，以及招揽、指导境内投资者证券期货开户并牟利的境内非法中介。 3.在境内违法违规发布营销信息、非法提供证券期货开户等交易服务的网站、应用程序（APP）等互联网平台，以及非法发布开户教程、经验分享等信息的境内网络自媒体。 （二）整治业务范围 境外机构未经国务院证券监督管理机构批准，在境内经营证券期货基金业务，构成非法跨境经营活动，应当依法予以取缔。相关主体在跨境经营和投资活动中违反外汇管理、反洗钱、网络安全和信息管理、个人信息保护等法律法规规定的行为，一并纳入整治范围。 （三）取缔非法跨境经营活动相关工作要求 1.禁止境外机构在境内非法开展证券期货基金业务相关营销招揽活动，包括在境内运营网站及交易软件、发布营销信息、推送投资资讯、开展返利营销活动、宣传推介和诱导认购境外股票等。 禁止互联网平台 在境内为境外机构非法跨境经营提供营销宣传、证券期货开户通道等便利。禁止网络自媒体账号在境内发布相关推介引流信息。 2.禁止境外机构在境内提供非法证券期货基金业务相关开户、处理交易指令、资金划转等交易服务，包括通过网站、交易软件及配套服务器等跨境接收和传输开户申请及交易指令等。禁止任何单位和个人指导或协助境内投资者违规开户。 3.禁止境内相关主体协助境外机构违法开展营销活动、非法提供交易服务，以及为境外机构非法跨境经营提供网站、交易软件开发运营、客户服务等支持服务。 （四）清理非法存量业务相关工作要求 设置2年集中整治期清理非法存量业务。集中整治期内，禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金。 集中整治期满后，境外机构要全面关停境内网站、交易软件及配套服务器，禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务。投资者的财产安全不受整治影响。境外机构要做好与在境内受整治措施影响的投资者的沟通联系及其账户处置安排，保障客户财产安全。 三、主要任务 （一）全面开展监测排查。中国证监会牵头完善监测机制，建立非法跨境经营境外机构名单并持续更新。金融管理部门要主动与网信部门建立健全信息共享、联合会商等常态化协同监管机制，对相关网络信息开展实时监测，对重大的问题线索进行通报并做好跟踪督办。 （二）强化互联网平台和信息清理。国家网信办督促境内互联网平台完善发布涉非法跨境经营信息的审核和监测制度，根据金融管理部门通报要求，及时对相关涉非信息和账号进行清理处置； 对问题严重的互联网平台及网络自媒体进行严肃约谈并处罚。 电信主管部门根据金融管理部门提供的名单对境外机构非法跨境经营涉及的境内网站、APP进行下架或关停。 市场监管部门对金融管理部门研判通报的违法广告进行治理。 （三）加强境外机构等约谈督促。中国证监会会同有关部门约谈非法跨境经营境外机构，督促其严格落实整治要求，制定整改工作方案，明确停止非法跨境经营的工作措施、进度安排，做好现有账户规范。约谈为境外机构非法跨境经营提供营销宣传等服务的境内相关主体，督促及时整改并清理相关业务。定期跟进落实整治政策要求情况，对整改不到位的及时处置。 （四）开展重点案件调查处罚。中国证监会组织对非法跨境经营境外机构及其境内关联主体开展调查。调查取证中需要境外金融监管部门配合的，按照协查程序商请支持。对后续发现的其他非法跨境经营机构，适时开展检查调查，实现快查快处。公安部强化与中国证监会协作，组织指导公安机关对涉嫌犯罪的主体立案侦查。 （五）坚决处置非法跨境经营活动及其主体。对开展非法营销招揽、客户服务、开户审核等非法跨境经营活动的境内主体，中国证监会派出机构、地方人民政府共同做好非法业务的剥离处置。中国证监会派出机构负责非法业务活动性质认定、政策解释等专业支持，地方人民政府负责非法机构关闭、营业执照吊销等。 （六）加强相关跨境证券期货基金投资管理。金融监管总局约谈为境内投资者非法跨境证券期货基金投资提供账户服务的境内银行，明确政策要求，中国证监会等有关部门及时向金融监管总局提供有关线索。 国家外汇局持续指导和监督 境内银行机构加强外汇 资金汇出的合规性审核，配合公安部、中国人民银行打击地下钱庄等非法跨境资金流出渠道，查处境内投资者非法跨境资金收付行为。 中国人民银行、国家外汇局等金融管理部门进一步完善客户身份审查相关制度，压实境内银行机构在境内投资者购汇、跨境外汇转账环节的客户身份尽职调查及交易信息保存职责，加大违规行为的查处力度。 （七）强化跨境监管协作。中国证监会统筹做好与境外金融监管部门的沟通与跨境协作，金融监管总局做好配合工作。协调推动境外金融监管部门督促境外机构遵守其适用的境内证券期货监管法律法规，采取措施保障境内投资者财产安全，妥善处理投资者投诉。 （八）保护投资者合法权益。中国证监会牵头开展跨境证券期货基金活动的宣传教育，指导证券期货基金经营机构做好投资者风险警示。金融监管总局指导境内银行机构开展跨境证券期货基金投资风险警示，加强金融消费者、投资者个人信息保护。国家网信办严格把控个人信息的跨境传输。 （九）做好政策宣传引导。中国证监会联合有关部门通过多种宣传解读方式，亮明政策导向。及时回应投资者关切，宣传整治目标与内容，引导境内投资者充分认识境外机构跨境展业的非法性，理解支持整治工作。 （十）完善监管制度，引导合规投资。中国证监会推动完善相关监管制度。引导境内投资者通过港股通、合格境内机构投资者（QDII）及跨境理财通等合法渠道开展境外投资。 四、组织保障 中国证监会牵头开展非法跨境证券期货基金经营活动综合整治工作。金融监管总局负责金融消费者保护、境内银行机构监管相关工作。中国人民银行负责运用反洗钱系统配合开展有关工作。国家外汇局负责外汇管理相关工作。市场监管总局负责依法加强境内相关经营主体登记监管，会同有关部门依法加强对相关广告活动的监管。国家网信办负责加强网络涉非信息治理处置。工业和信息化部负责依法处置经金融管理部门认定的违法违规互联网应用。公安部负责查处非法经营等经济犯罪活动。地方人民政府落实防范打击非法跨境证券期货基金经营活动的属地责任。 来源： 证监会 中国证监会有关部门负责人就《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》答记者问 近日，经国务院同意，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（以下简称《整治方案》）。中国证监会有关部门负责人就《整治方案》回答了记者提问。 一、《整治方案》出台的背景是什么？ 境外证券期货基金经营机构（以下简称境外机构）未经批准，利用境内关联或合作主体在境内招揽客户，并通过网站、应用程序（APP）向境内投资者提供境外股票等开户、交易服务，严重扰乱我国金融市场秩序，危害投资者合法权益。2022年12月30日，中国证监会依法开展对境外机构非法跨境经营的整治工作，禁止境外机构违法招揽境内投资者及为其开立新账户。对整治中出现的个别境外机构规避整治要求、变相非法展业问题，中国证监会及时采取措施，遏制了相关风险蔓延势头。 为建立健全防范和打击非法跨境证券期货基金经营活动长效机制，强化源头治理、标本兼治，切实维护金融市场秩序和投资者合法权益，中国证监会等八部门在总结前期整治工作经验的基础上制定了《整治方案》。与前期整治工作相比，本次整治更加突出全链条治理，取缔要求覆盖营销招揽、开户、处理交易指令、资金划转等各业务环节，严禁境外机构以任何形式在境内非法提供开户和交易服务，并设置2年集中整治期清理非法存量业务，坚决将此类非法跨境经营活动逐出境内市场。更加突出部际央地协作和跨境监管合作，整治措施覆盖证券监管、外汇管理、银行监管、网络管理、犯罪打击等多个领域，全面提升整治工作成效。 二、《整治方案》对境外机构相关跨境经营活动如何定性？ 根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国期货和衍生品法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、《证券经纪业务管理办法》等法律法规规定，境外机构未经国务院证券期货监督管理机构批准，直接或通过其关联、合作主体在境内开展证券期货基金业务，构成非法经营活动。实践中，境外机构跨境经营以证券经纪业务为主，具体包括营销招揽、开户、处理交易指令、资金划转等业务环节。境外机构及相关境内主体未取得境内证券业务经营资质，在境内从事上述任一业务环节，均构成非法证券经营活动。据此，非法跨境经营境外机构及协助其非法跨境经营的境内相关主体均纳入整治范围。此外，对相关主体在跨境经营和投资活动中违反《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国反洗钱法》、《中华人民共和国外汇管理条例》等法律法规规定的行为，也一并纳入整治范围。 三、《整治方案》明确的整治对象有哪些？ 一是非法跨境经营证券期货基金业务活动的境外机构。二是协助境外机构非法跨境经营的境内关联或合作主体，以及招揽、指导境内投资者证券期货开户并牟利的境内非法中介。三是在境内违法违规发布营销信息、非法提供证券期货开户等交易服务的网站、APP等互联网平台，以及非法发布开户教程、经验分享等信息的境内网络自媒体。 四、《整治方案》提出了哪些具体整治要求？ 一是禁止境外机构在境内非法开展证券期货基金业务相关营销招揽活动，包括在境内运营网站及交易软件、发布营销信息、推送投资资讯、开展返利营销活动、宣传推介和诱导认购境外股票等。 禁止互联网平台在境内为境外机构非法跨境经营提供营销宣传、证券期货开户通道等便利。禁止网络自媒体账号在境内发布相关推介引流信息。 二是禁止境外机构在境内提供非法证券期货基金业务相关开户、处理交易指令、资金划转等交易服务，包括通过网站、交易软件及配套服务器等跨境接收和传输开户申请及交易指令等。禁止任何单位和个人指导或协助境内投资者违规开户。三是禁止境内相关主体协助境外机构违法开展营销活动、非法提供交易服务，以及为境外机构非法跨境经营提供网站、交易软件开发运营、客户服务等支持服务。四是设置2年集中整治期清理非法存量业务。集中整治期内，禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金。集中整治期满后，境外机构要全面关停境内网站、交易软件及配套服务器，禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务。 五、《整治方案》提出了哪些工作措施？ 一是全面开展监测排查，二是强化互联网平台和信息清理，三是加强境外机构等约谈督促，四是开展重点案件调查处罚，五是坚决处置非法跨境经营活动及其主体，六是加强相关跨境证券期货基金投资管理，七是强化跨境监管协作，八是保护投资者合法权益，九是做好政策宣传引导，十是完善监管制度，引导合规投资。 其中，中国证监会牵头开展非法跨境证券期货基金经营活动综合整治工作。金融监管总局负责金融消费者保护、境内银行机构监管相关工作。中国人民银行负责运用反洗钱系统配合开展有关工作。国家外汇局负责外汇管理相关工作。市场监管总局负责依法加强境内相关经营主体登记监管，会同有关部门依法加强对相关广告活动的监管。国家网信办负责加强网络涉非信息治理处置。工业和信息化部负责依法处置经金融管理部门认定的违法违规互联网应用。公安部负责查处非法经营等经济犯罪活动。地方人民政府落实防范打击非法跨境证券期货基金经营活动的属地责任。 六、《整治方案》如何保障投资者合法权益？ 投资者通过非法渠道开展境外投资，由此产生的纠纷或损失，将难以得到境内法律的充分保障和救济。本次整治工作的主要出发点是通过严打非法经营活动保护投资者合法权益，投资者的财产安全不受整治影响。《整治方案》明确以下措施保障存量投资者合法权益。一是设置2年集中整治期分阶段停止境外机构相关境内服务。二是要求境外机构做好与在境内受整治措施影响的投资者的沟通联系及其账户处置安排，保障客户财产安全。三是开展跨境证券期货基金活动的宣传教育，指导金融机构做好投资者风险警示。四是协调推动境外金融监管部门督促境外机构采取措施保障境内投资者财产安全，妥善处理投资者投诉。五是引导境内投资者通过港股通、合格境内机构投资者（QDII）及跨境理财通等合法渠道开展境外投资。 在此提醒广大投资者，要充分认识境外机构相关跨境展业活动的非法性及危害性，务必选择合法渠道开展境外投资。 来源： 证监会