SMM1月5日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:38分，美元指数涨0.06%，报102.48。虽然市场对美国提前降息的预期减弱，但美国结束加息周期令美元长周期走势承压，美元短期有所反弹是对前期大跌后的阶段性修复调整。盛宝银行称，美元反弹不太可能持续，因为美联储已经结束加息。 周四的数据显示，美国上周初请失业金人数降幅超过预期，12月民间就业岗位增幅超出预期，这表明美国劳动力市场持续强劲。美国劳工部的数据显示，上周初请失业金人数降幅超预期，降至20.2万人，低于分析师预期的21.6万人。另外12月民间就业岗位增加16.4万个，创8月以来最大月增幅。 根据芝商所的FedWatch工具，期货市场目前预计美联储在3月会议上维持利率不变的几率为35%，高于一周前的13%。市场预计3月降息25个基点的几率为60%。市场关注今日晚些时候将发布的美国一份关键就业报告，以寻找更多的利率线索。市场预计非农就业人数将增加17万人，失业率为3.8%。 1月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1029元 国内方面： 中国物流与采购联合会1月5日公布了2023年12月份中国大宗商品指数。从指数的变化情况看，大宗商品供应量、销售量均保持了上升走势，但增速放缓。综合来看，当前国内大宗商品市场供应宽松，市场库存整体减少。2023年12月份，中国大宗商品指数为100.7%，较上月回落0.6个百分点。分项指数显示，供应量、销售量均保持上升走势，其中，供应量升幅有所收窄，销售增速小幅回升，而库存量呈下降走势。 宏观方面： 今日将公布德国11月实际零售销售月率，欧元区12月调和CPI年率-未季调初值，美国12月非农就业人口变动季调后，美国12月平均每小时工资年率，美国12月失业率，加拿大12月失业率，美国11月耐用品订单月率修正值，美国12月ISM非制造业PMI等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.47%，沪锡跌1.41%，沪铝、沪锌跌幅均在1%以内。沪铜微涨，沪铅涨0.72%。氧化铝主力期货跌4.64%。工业硅主力合约跌2.09%。碳酸锂期货主力合约跌4.48%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.23%，螺纹跌0.94%，热卷跌1.18%，不锈钢跌2.08%。双焦方面，焦煤跌3.04%，焦炭跌2.58%。 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属近全线下跌，仅伦铅小涨。伦镍跌1.65%，伦锌跌1.81%，伦锡跌1.49%，伦铜、伦铝跌幅在1%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金微涨，COMEX白银涨0.36%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.38%，沪银涨0.46%。 截至1月5日11:38分，部分期货午间行情： 》1月5日SMM金属现货价格一览 》多利好政策助力 房地产板块异动拉升 云南城投涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:38分，美油涨0.61%，布油涨0.41%。上周美国汽油和馏分油库存大增对油价的影响有所缓解，油价出现了上涨。美国能源信息署(EIA)的数据显示，因需求下滑，美国汽油和馏分油库存上周录得大幅增长，而原油库存降幅超预期。 华尔街多家投行调降2024年油价预估。摩根士丹利(Morgan Stanley)周三将2024年布伦特原油价格预估下调了约9%，至每桶77美元左右，这意味着油价从当前水平上涨的可能性很小。从目前的价格水平来看，上涨潜力很小。在欧洲，瑞银集团(UBS Group AG)也下调了油价展望，几周前高盛(Goldman Sachs)也曾这么做。在华尔街五大投行中，目前只有美国银行(Bank of America Corp.)预计今年油价将大幅上涨，预计平均油价为每桶90美元。花旗(Citigroup Inc.)依然最为看空油价，预计油价平均在每桶75美元左右。平均来看，这五个银行对2024年油价的预期为每桶81美元左右。 现货市场一览： ► 持货商积极挺价出货 但升水过高下游补货欲低【SMM华南铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存增加0.53万吨【SMM周度数据】 ► 铜价下行但消费难见回升 精铜杆开工率持续下滑【SMM铜下游周度调研】 ► 河南等地区重污染天气解除 需求好转中原贴水收窄50元/吨【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：原生铅供应有限 部分厂提货预售至下周【SMM午评】 ► 上海锌：沪津价差拉大 外地品牌流入市场【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.24万吨【SMM数据】 ► 早盘锡价维持横盘波动 现货市场成交回暖【SMM锡午评】 ► 有机硅DMC价格修复 支撑来源于成本或是成交？【SMM分析】 ► 焦炭价格仍存有看降预期【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月5日电池级碳酸锂价格略微下降 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM1月4日讯： 美元方面： 美元指数走弱，截至11:38分，美元指数跌0.06%，报102.41。美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国12月ISM制造业PMI升至47.4，此前曾连续两个月保持在46.7不变，略好于预期的47.10，但仍然低于50荣枯分界线，为连续第14个月萎缩。日前公布的另一份报告显示，美国12月S&P Global制造业PMI终值为47.9，较前值48.2有所下修。整体上，由于生产温和反弹和工厂就业改善，12月美国制造业萎缩速度放缓，但该行业仍处于收缩状态，表明美国制造业活动仍然疲弱。周三公布的美联储12月12-13日会议记录显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求，从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息，但官员们承认预测显示到2024年底前将降息；在预测中，几乎所有与会者都表示，他们的基线情境意味着到2024年底，较低的联邦基金利率将是适当的。美联点阵图显示该行计划在2024年降息三次。市场关注更多的就业数据，以研判美联储货币政策未来动向。 【2023年美国个人和企业破产数量激增18%】 据环球市场播报，破产数据提供商Epiq AACER周三发布的数据显示，由于利率上升、贷款标准收紧以及大流行时期支持措施的持续减少，2023年美国破产申请总数(包括商业和个人破产)从2022年的378390件增至445186件，增幅为18%。其中，企业破产数从上年的3819件激增至6569件，增幅达72%。个人破产数量从2022年的356911件增至41955件，增幅为18%。2024年破产申请数量预计将继续攀升，尽管距离2019年(疫情爆发前一年)的757816件还有一段距离。 1月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0997元 国内方面： 【财政部部长蓝佛安：加强财政资源统筹 组合使用多种政策工具 适度扩大财政支出规模】 财政部部长蓝佛安就当前经济财政形势答问。蓝佛安表示，积极的财政政策适度加力、提质增效，这是党中央着眼经济社会发展全局，对2024年财政政策定下的总基调。“适度加力”方面，主要是加强财政资源统筹，组合使用专项债、国债以及税费优惠、财政补助、财政贴息、融资担保等多种政策工具，适度扩大财政支出规模，促进经济持续回升向好。“提质增效”方面，主要是推进财政管理法治化、科学化、标准化、规范化，把同样的钱花出更大成效，同时加强与其他宏观政策协同联动，提升支持高质量发展的效果。（人民日报） 中国12月财新服务业PMI 52.9，预期 51.6，前值 51.5。中国12月财新综合PMI 52.6，前值 51.6。 宏观方面： 今日将公布英国12月Markit服务业PMI终值，德国12月CPI年率初值，美国12月ADP就业人数变动，美国截至12月30当周日初请失业金人数，美国12月全球供应链压力指数等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.91%，沪铝跌1.31%，沪锌、沪铜跌幅均在1%以内。沪铅和沪锡小幅上涨。工业硅主力合约跌0.49%。碳酸锂期货主力合约跌3.81%。 氧化铝主力期货告别前5个交易日的上涨，4日出现大幅下跌，截至4日午间收盘，氧化铝主力期货以7.02%的跌幅跌停。 》情绪煽动&交割库库容增加 氧化铝期价高位回落【SMM评论】 黑色系均飘绿，铁矿、螺纹、热卷、不锈钢跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤跌3.42%，焦炭跌2.3%。 外盘金属方面，截至11:46分，LME金属近全线下跌，仅伦锡微涨。伦镍跌1.63%，伦锌跌1.57%，伦铝跌1.44%，伦铜、伦铅跌幅在0.8%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金涨0.52%，COMEX白银涨0.03%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.43%，沪银跌2.3%。 截至1月4日11:38分，部分期货午间行情： 》1月4日SMM金属现货价格一览 》红海危机仍在持续 欧线集运期货盘中再刷新高 上期能源再次出手！【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:38分，美油涨0.33%，布油涨0.15%。因在利比亚油田生产受扰以及中东紧张局势加剧后，市场对中东供应感到担忧。周三，利比亚当地的抗议活动迫使该国日产量高达30万桶的Sharara油田全面停产。该油田是利比亚最大的油田之一。消息人士称，随着抗议活动席卷利比亚南部油田，7万桶/日的El-Feel油田也被关闭。目前尚不清楚该油田是完全关闭还是部分关闭，以及是否已经停止了泵油。以色列-哈马斯战争引发的地区紧张局势也继续支撑着油价。　 红海的航运问题依然令人担忧。红海水域近期频频发生商船遇袭事件，多家国际航运企业陆续宣布暂停红海航线，并先后表示，由于改道绕行导致运输成本增加，上调运费报价。法国达飞海运集团旗下一艘集装箱货轮1月3日遭胡塞武装袭击，随后该公司在其官方网站上发布消息称，从今年1月15日起，该公司从亚洲到地中海地区的集装箱运费将较1月1日的水平上调最多100%，40英尺标准集装箱运费将从3000美元提高到6000美元。 OPEC内部将继续合作与对话。 美国石油协会(API)的数据也为油价提供了支撑。API周三公布的数据显示，上周美国原油库存下降，而成品油库存增加。数据显示，截至12月29日当周，美国原油库存减少740万桶。汽油库存增加约690万桶，馏分油库存增加约670万桶。美国能源信息署（EIA）将于北京时间周五0:00公布石油库存周报。由于周一适逢元旦假期，该报告较平时推迟公布。 现货市场一览： ► 日内进口比价走弱 近港美金铜溢价遭踩踏【SMM洋山铜现货】 ► 下游补货增加持货商挺价出货 今日升水震荡走高【SMM华南铜现货】 ► 河南等地区重污染天气解除 下游逐步复产或利好中原贴水收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：安徽限产影响解除 原生铅现货成交稍弱于周初 ► 宁波锌：下游刚需补库 现货成交一般【SMM午评】 ► 早盘锡价整体小幅回落 现货市场成交较为冷清【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡下行 镍豆较硫酸镍价差缩窄【SMM镍现货午评】 ► 【SMM热轧大样本社会库存】本周库存小幅累积 ► 【SMM日评】1月4日电池级碳酸锂价格持稳

SMM1月3日讯： 美元方面： 美元指数周三下跌，截至11:37分，美元指数跌0.11%，报102.13，市场等候今日晚些时候公布的美联储上一次政策会议的会议纪要，期待美联储接下来的行动可以更加明朗。此外，市场还在等待本周的一系列美国经济数据，包括周五的非农就业报告，该报告可能会影响美联储是否如市场预期的那样在3月份开始降息。 据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为87.1%，降息25个基点的概率为12.9%。到明年3月维持利率不变的概率为20.9%，美联储3月降息的概率为79.1%，累计降息25个基点的概率为69.3%，累计降息50个基点的概率为9.8%。 1月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1002元 国内方面： 【中物联：2023年12月份中国物流业景气指数回升至53.5% 业务量平稳增长】 中国物流与采购联合会今天（3日）公布2023年12月份中国物流业景气指数。尽管受年末上游需求放缓和部分地区恶劣天气因素影响，物流业务量增速较前期有所放缓，但12月份物流业景气指数仍保持企稳回升态势，业务量平稳增长。2023年12月份，中国物流业景气指数为53.5%，比上月上升0.2个百分点。主要指标中，业务总量指数、新订单指数、资金周转率指数、固定资产投资完成额指数、从业人员指数、业务活动预期指数均处于扩张区间。 》点击查看详情 1月2日晚间，上海市公积金管理中心发布《关于调整本市住房公积金个人住房贷款政策的通知》，对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%；对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。 》点击查看详情 【阶段性取消首套房贷利率下限 东莞新年伊始祭出重磅楼市政策】 据微信公众号“东莞发布”公布的信息，自2024年1月1日起，东莞市实施阶段性取消辖区首套住房商业性个人住房贷款利率下限，具体房贷利率由各商业银行根据市场化、法制化原则自主确定。据悉，此前东莞大部分银行首套利率下限为LPR-20BP，即4.1%；最新政策意味着，东莞首套房贷利率将不设下限。业内人士认为，东莞取消首套房利率下限，有利于减少居民利息支出，更好支持刚性住房需求。广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，降成本将是2024年楼市的一个主题词，预计各地将加大“降成本”措施，这其中重要的一个方面，是降低按揭贷款利率。 》点击查看详情 》上海、东莞等地出台楼市新政 房地产板块走强 津滨发展、凤凰股份涨停【SMM快讯】 宏观方面： 今日将公布德国12月季调后失业率，美国12月ISM制造业PMI，美国11月JOLTs职位空缺等数据。此外，值得注意的是2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪镍、沪铝、沪锌、沪铅涨幅均在1%以内。沪铝跌1.02%，沪铜微跌。氧化铝主力期货延续前4个交易日的上涨趋势，截至午间收盘涨4.96%，盘中最高涨至3838元/吨，刷上市以来新高。工业硅主力合约涨0.39%。碳酸锂期货主力合约涨0.65%。 黑色系均飘红，铁矿涨2.93%，螺纹、热卷小幅上涨，不锈钢涨1.31%。双焦方面，焦煤涨3.13%，焦炭涨2.62%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属全线下跌，伦铝跌2.74%，伦锌跌2.03%，伦锡、伦镍、伦铜、伦铅跌幅在0.5%以内。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金跌0.07%，COMEX白银跌0.26%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.06%，沪银跌0.4%。 截至1月3日11:37分，部分期货午间行情： 》1月3日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价窄幅震荡，截至11:37分，美油跌0.1%，布油跌0.12%。市场对红海航运中断和中东紧张局势升级的担忧仍在持续。红海航运局势依旧紧张，综合外媒消息，当地时间2日，为躲避也门胡塞武装袭击，国际航运巨头丹麦马士基航运集团、德国赫伯罗特公司宣布其船只将继续绕开红海航线，引发市场对新一轮全球通胀的担忧。红海航线在全球海运航线中拥有重要地位，胡塞武装袭船行动已致多家国际航运企业宣布暂停红海航线，转而绕行非洲南端。更广泛的冲突可能会关闭石油运输的关键水道。 一项对经济学家和分析师的调查预测，今年布伦特原油的平均价格为每桶82.56美元，比2023年的平均价格82.17美元略有上升。分析师预测全球经济增长疲软将抑制需求，而地缘政治紧张局势可能提供支撑。 在每周美国石油库存数据公布之前，受访分析师预计上周原油库存下降，而馏分油和汽油库存可能上升。受访的五位分析师平均预估，截至12月29日当周，美国原油库存料下滑约300万桶。调查显示，当周美国汽油库存料增加约70万桶，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存料料增加约90万桶。 来自OPEC 的三位人士表示，OPEC 计划在2月初举行其联合部长级监督委员会(JMMC)会议，但具体时间尚未确定。 现货市场一览： ► 节后市场资金未见充裕 美金铜市场需求清淡【SMM洋山铜现货】 ► 库存下降持货商挺价出货 但下游补货意愿很低【SMM华南铜现货】 ► 12月电缆企业开工率超预期下降 新年1月表现会如何？【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡运行为主 华东地区持货商出货增多但现货流通仍相对偏紧 ► 再生铅：市场流通货源依然紧张 再生精铅贴水收窄【SMM铅午评】 ► 上海锌：库存低位下 现货升水快速拉涨【午评】 ► 早盘锡价小幅波动 现货市场成交较为平淡【SMM锡午评】 ► 【SMM日评】1月3日电池级碳酸锂价格持稳 ► 白银价格小幅震荡【SMM日评】 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM1月2日讯： 美元方面： 美元指数在创下2020年以来的最差涨幅之后，进入2024年，1月1日跌0.07%，截至1月2日11:37分，美元指数报101.55，涨0.24%。市场期待本周将公布的一系列经济数据，以进一步明确美国利率展望。本周的焦点为美联储将公布的上次政策会议记录，市场将从中寻找更多有关今年降息的线索。美国职位空缺数据和12月非农就业报告也备受瞩目。在12月政策会议上，美联储出乎意料地采取了鸽派基调，并预测2024年降息75个基点。　 【美联储2月降息的概率为15.5%】 据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为84.5%，降息25个基点的概率为15.5%。到明年3月维持利率不变的概率为13.5%，累计降息25个基点的概率为73.5%，累计降息50个基点的概率为13.0%。 1月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0770元 。 其他货币方面： 截至1月2日11:36，美元/日元涨0.51%，日本放假直至周四恢复交易，市场交投淡静。元旦期间日本发生的大地震成为新闻焦点。11月/12月美元/日元大幅下跌后，日元多头的获利回吐可能带来需求。 以色列央行将基准利率从4.75%下调至4.5%，符合市场预期。以色列央行称，2023年和2024年的GDP预计将分别增长2%，2025年将增长5%。该行还预计2024年通胀率为2.4%，预计基准利率到2024年四季度在3.75-4%区间。 国内方面： 今日公布的2023年12月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.8，高于上月0.1个百分点，连续两个月位于扩张区间。 中央财办副主任韩文秀在人民日报撰文指出，稳中求进，就是要坚持做好经济工作的基本方法论。要把“稳”作为大局和基础，该稳的要稳住。要多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，谨慎出台收缩性、抑制性举措，为实现“进”创造有利条件。 今日有7640亿元7天期逆回购和2420亿元14天期逆回购到期，累计到期额为10060亿元。 宏观方面： 今日将公布法国、德国、欧元区、美国等12月Markit制造业PMI终值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌。沪锡跌1.17%，沪镍、沪铜、沪铝、沪锌跌幅均在1%以内，沪铅涨0.82%。氧化铝主力期货延续前3个交易日的上涨趋势，截至午间收盘涨4.36%，盘中最高涨至3474元/吨，刷上市以来新高。工业硅主力合约涨0.77%。碳酸锂期货主力合约涨1.17%。 黑色系多飘红，铁矿涨2.21%，螺纹涨1.15%，热卷涨0.88%，不锈钢微跌。双焦方面，焦煤涨2.81%%，焦炭跌2.72%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属普跌，伦锌跌1.09%，伦锡、伦镍、伦铝均下行，跌幅在1%以内。伦铜和伦铅小幅上涨，涨幅在0.5%以内。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.34%，COMEX白银收平。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.24%，沪银跌0.12%。全球最大的黄金支持上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其持仓量从周四的880.55吨下降0.16%至周五的879.11吨。印度实货黄金需求上周依然低迷，因当地金价涨至接近历史高点，这在年底节假季令买家望而却步。 截至1月2日11:37分，部分期货午间行情： 》1月2日SMM金属现货价格一览 》欧线集运期货又涨停 11个交易日涨110%！红海危机持续 马士基暂停红海运输【SMM快讯】 原油方面： 油价新年开局涨超1%，截至11:37分，美油涨1.54%，布油涨1.69%。因红海冲突将市场注意力集中在中东潜在的供应中断上，同时对中国实施刺激计划的预期提振需求石油前景，支撑油价。红海局势升级，据伊朗塔斯尼姆通讯社当地时间1日报道，在红海紧张局势加剧之际，伊朗的“厄尔布尔士”号军舰已经穿过曼德海峡，进入红海。船舶跟踪数据显示，至少有四艘油轮从中东和印度向欧洲运送柴油和航空燃料，目前正选择绕行非洲的较长路线，以避开红海。 CMC Markets分析师Leon Li表示，“油价可能受到周末红海局势升级和中国春节期间需求高峰的影响。”他指的2月初的中国春节假期。 全球经济增长放缓的前景以及对供应增加的担忧日益加剧，尤其是来自石油输出国组织(OPEC)以外的产油国，导致布伦特原油和WTI原油在2023年下跌超过10%，以2020年以来的最低水平收盘。 周五公布的调查显示，2024年布伦特原油均价料为每桶82.56美元，分析师预计全球经济增长疲弱将限制需求，而地缘政治紧张局势可能提供支撑。2023年布伦特原油均价为82.17美元。 现货市场一览： ► 美金铜市场延续年末清淡行情 溢价承压下行【SMM洋山铜现货】 ► 节后库存大增 但持货商继续挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 中原地区近期环保管控下游减产 铝锭较节前累库1.6万吨【SMM铝现货午评】 ► 元旦全国主流地区铜库存增加0.52万吨【SMM周度数据】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅锭供应趋紧 现货市场交投较节前好转【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.34万吨【SMM数据】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅锭供应趋紧 现货市场交投较节前好转【SMM午评】 ► 早盘锡价盘中下跌后回弹上升 下游企业观望情绪仍浓【SMM锡午评】 ► 部分钢厂已经对焦炭提出降价【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月2日碳酸锂价格持稳 ► 硅供应商报价持稳 市场以询单为主【SMM硅日评】 ► 湖南柿竹园有色今日竞标700实物吨铋精矿【SMM铋市场跟踪报道】

SMM12月29日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:37分，美元指数报101.21，跌0.03%。市场对美国明年初降息的预期强烈。美国劳工部最新公布的数据显示，美国截至12月23日当周初请失业金人数为21.8万人，超过市场预估的21万人，亦高于修正后的前值20.6万人。同时截至12月16日当周，美国续请失业金人数为187.5万人，符合预期，较前值有所增加。不过上周美国初请失业金人数四周均值变动不大，为21.2万人保持低位附近，鉴于就业数据在假期前后往往不稳定，四周均值或能更清晰地反映就业趋势。将于下周公布的非农报告料将进一步揭示美国就业市场状况。 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为11.7%，累计降息25个基点的概率为74.1%，累计降息50个基点的概率为14.2%。 12月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0827元 ，上调147点， 中间价升值至2023年5月31日以来最高，升幅创2023年11月22日以来最大 。 美元兑离岸人民币方面： 美元兑离岸人民币在28日跌0.44%后，29日盘中下破250日均线支撑位继续大幅下挫，盘中最低触及7.0876。截至29日11:35分，美元兑离岸人民币跌幅为0.28%，报7.0995。 其他货币方面： 杰富瑞集团全球外汇主管Brad Bechtel在一份报告中说，欧洲央行最近的言论暗示利率可能维持高位，因通胀仍是一个问题，这与美联储暗示降息形成对比。“尽管我认为欧洲央行会投降，但在他们投降之前，很难做空欧元/美元。”他说，红海航运问题对欧盟贸易的影响很大，这也对欧元起到了支撑作用，“可能会带来轻微的通胀冲击，使欧盟的通胀水平高于目前的预期。” 国内方面： 【央行：要加大已出台货币政策实施力度】 ①我国经济回升向好、动力增强，高质量发展扎实推进，但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。②精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。 》点击查看详情 工信部数据显示，1-11月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长2.6%，增速较1—10月份提高0.9个百分点；增速比同期工业低1.7个百分点，比高技术制造业高0.3个百分点。11月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%。 安稳跨年！ “央妈”持续加码呵护流动性 16个交易日共投放26400亿元【SMM专题】 宏观方面： 今日将公布英国12月Nationwide房价指数月率；瑞士12月KOF经济领先指标；美国12月芝加哥PMI等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌2.38%，沪锡跌1.44%，沪铜、沪铝跌幅均在1%以内。沪铅、沪锌微涨。氧化铝主力期货延续前两个交易日的上涨趋势，截至午间收盘涨1.65%。工业硅主力合约微跌。碳酸锂期货主力合约涨0.19%。 黑色系多飘绿，铁矿微涨，螺纹、热卷微跌，不锈钢跌1.95%。双焦方面，焦煤跌0.74%，焦炭跌0.3%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属普涨，伦锡、伦镍小幅下行，伦铜、伦铝、伦锌和伦铅小幅上涨，涨幅在0.5%以内。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金跌0.29%，COMEX白银跌1.3%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.74%，沪银跌2.2%。 截至12月29日11:37分，部分期货午间行情： 》12月29日SMM金属现货价格一览 原油方面： 随着更多航运公司准备恢复红海航线，两油期货企稳，截至11:37分，美油涨0.31%，布油涨0.34%。由于地缘政治担忧、减产和全球遏制通胀的措施引发了油价的剧烈波动，预计2023年全年油价将下跌约10%，这是两年来首次出现年度下跌。油价本月可能连续第三个月下跌，因对需求的担忧超过了中东冲突给供应带来的风险，而且减产已被证明不足以支撑油价，这两个指标油价已较今年的最高水平下跌了近20%。 美国能源信息署(EIA)周四称，由于出口强劲，上周美国原油库存降幅远超预期，汽油库存意外下降，而馏分油库存则有所上升。在截至12月22日的一周里，美国原油库存减少了710万桶，至4.366亿桶，而分析师预期为减少270万桶。EIA称，该周美国汽油库存减少66.9万桶，至2.261亿桶，而分析师预期为增加20.8万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存上周增加74.1万桶，至1.158亿桶，预期为增加60万桶。美国石油产品出口量创下历史新高，造成库存出现较大幅度的下降。 　　 全球各国政府和央行为抑制高通胀而采取的措施也抑制了油价，并迅速抵消了任何价格上涨。然而，有投资者和分析师们认为，2024年主要石油消费地区可能进行的降息和美元走软料将提振石油需求。　　 现货市场一览： ► 元旦假期将至 现货市场氛围安静【SMM华北铜现货】 ► 11月再生铜进口数据解读（附分国别进口数据）【SMM分析】 ► 元旦即将来临 铜棒市场放假安排如何？【SMM分析】 ► 年末消费持续走弱 为何精铜杆开工率降幅不及预期？【SMM铜下游周度调研】 ► 下游节前刚需备货 华东现货成交较昨日有所转好【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：供需双降背景下 铅现货市场成交持续偏弱【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.22万吨【SMM数据】 ► 天津锌：临近元旦 市场成交维持偏弱状态【SMM午评】 ► 从利润的角度来看 镀锌企业生产情况如何？【SMM分析】 ► 早盘锡价小幅下跌 下游企业采买情绪低迷【SMM锡午评】 ► 供需双弱短期仍将持续 硫酸镍价格预期持稳运行【SMM分析】 ► 临近元旦假期不锈钢去库化延续 不锈钢社会库存周度环比降低约3.62%【SMM分析】 ► 2023螺纹钢行情年度回顾【SMM热点】 ► 【SMM日评】12月29日碳酸锂价格企稳

SMM12月28日讯： 美元方面： 美元指数延续前五个交易日的下跌，截至11:44分，美元指数报100.78，跌0.16%，盘中最低跌至100.77。因市场加大对美联储最早明年3月开始降息的押注，美元跌至五个月低点，且可能创下2020年以来的最差年度表现。 美联储明年3月降息的概率为90.2%， 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为81.4%，降息25个基点的概率为18.6%。到明年3月维持利率不变的概率为9.8%，累计降息25个基点的概率为73.9%，累计降息50个基点的概率为16.4%。 12月28日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0965元 其他货币方面： 截至11:34，美元兑日元下跌0.33%，交投于141.36附近。日本工业生产和零售销售数据好于预期，强劲的数据增加了日本央行结束超宽松政策的可能性。 国内方面： 国家统计局：11月份规上工业企业利润同比增长29.5%，增速较10月份明显加快，利润已连续4个月实现正增长。1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69822.8亿元，同比下降4.4%，降幅比1—10月份收窄3.4个百分点。1—11月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额22411.4亿元，同比下降6.2%；股份制企业实现利润总额51593.7亿元，下降3.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额16217.8亿元，下降8.7%；私营企业实现利润总额20023.1亿元，增长1.6%。 》点击查看详情 下一步，国家发展改革委将如何落实好党中央对经济工作的决策部署，将重点开展哪些工作？对此，国家发展改革委主任郑栅洁表示，加快建设现代化产业体系，发展新质生产力。大力推进新型工业化，以科技创新推动产业创新，打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群，加快发展数字经济，布局一批未来产业。推动传统产业改造升级，持续实施制造业核心竞争力提升行动计划。推动绿色低碳发展，积极稳妥推进碳达峰碳中和，有计划分步骤实施好“碳达峰十大行动”。 央行今日进行4210亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有1340亿元7天期逆回购到期，实现净投放2870亿元。 宏观方面： 今日将公布美国至12月23日当周初请失业金人数、11月成屋签约销售指数月率等数据。另外，关注我国国内小米汽车技术发布会举行。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铝涨1.12%，沪锡、沪铜、沪铅、沪镍、沪锌涨幅均在1%以内。氧化铝主力期货涨0.87%。工业硅主力合约跌0.39%。碳酸锂期货主力合约涨0.33%。 黑色系多飘绿，铁矿、螺纹、热卷均小幅下行，不锈钢微涨0.04%。双焦方面，焦煤跌1.66%，焦炭跌0.72%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属普跌，伦锡、伦镍、伦铜和伦铝跌幅均在0.4%以内，伦锌、伦铅小幅上涨。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.16%，COMEX白银涨0.1%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.54%，沪银跌0.02%。 截至12月28日11:37分，部分期货午间行情： 》12月28日SMM金属现货价格一览 原油方面： 两油期货窄幅波动，截至11:37分，美油跌0.03%，布油涨0.04%。随着全球一些航运公司表示它们正在重返红海航线，对运输中断的疑虑有所缓解，不过市场对中东紧张局势升级仍有担忧。丹麦航运公司马士基表示，已计划在未来几天和几周内安排几十艘集装箱船经行苏伊士运河和红海，这进一步表明全球航运公司正在回到这条航线上来。但巴以冲突蔓延到对红海船只的袭击，这些仍然是市场情绪的主要驱动因素。市场对美联储等主要央行将在明年初开始降息的预期不断升温，也为油市提供支撑。 美国石油协会(API)周三公布的数据显示，上周美国原油和馏分油库存增加，但汽油库存减少。截至12月22日当周，美国原油库存增加184万桶。汽油库存减少约48万桶，馏分油库存增加约27万桶。分析师此前预期，上周美国原油库存料下降约270万桶，汽油库存增加约20万桶，馏分油库存增加60万桶。美国政府库存数据将于周四公布，由于周一是圣诞节假期，该数据将推迟一天公布。 现货市场一览： ► 进口比价走弱 美金铜市场年末氛围浓厚【SMM洋山铜现货】 ► 铜价升水齐冲高 成交零星市场冷清【SMM沪铜现货】 ► 中原地区近期环保管控下游减产 需求转弱中原贴水明显走扩 ► SMM 上海及其他1#铅市场：再生铅减停产助推铅价 但年末现货交易改善有限 ► 天津锌：贸易商降价出货 然下游仍以观望为主 【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅下跌 现货市场成交基本为后点价模式【SMM锡午评】 ► 早间沪镍震荡运行 部分现货市场报价换月至2402合约【SMM镍现货午评】 ► 【12月SMM调坯开工率】调坯钢厂开始年检 预计1月开工率或继续下降 ► 【SMM热轧大样本社会库存】本周库存降幅明显收窄 ► 短期焦炭市场看降情绪较为明显【SMM日评】 ► 西北大气污染影响持续 部分硅厂降负运行【SMM硅日评】 ► 【SMM日评】12月28日碳酸锂价格企稳

SMM12月27日讯： 美元方面： 美元指数微幅震荡，截至11:37分，美元指数报101.52，微涨0.05%。美元继续徘徊在5个月低点附近，市场对美联储很快将降息的预期仍占据主导，而年末资金流动清淡则限制市场走势。随着全球交易员在新年之前都在休假，这周交投可能淡静。美元指数逼近上周触及的五个月低点101.43。美元指数今年或跌1.9%，此前在美联储强劲加息对抗通胀的推动下，美元指数连续两年强劲上涨。上周的通胀数据降温，提振了金融市场对美联储明年3月降息的预期，根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，目前交易员预计美联储降息的可能性约为80%，明年降息幅度可能高达153个基点。 12月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0965元 其他货币方面： 日本央行周三公布12月会议的意见摘要显示，随着经济朝着实现央行物价目标逐步迈进，日本央行一些决策者呼吁就未来退出超宽松货币政策展开更深入的讨论。虽然政策委员会同意暂时维持大规模刺激政策，但九位审议委员的意见出现分歧，有些人对加息持谨慎态度，其他人则认为有必要开始为未来退出政策做准备。在12月18-19日的会议上，日本央行维持了超宽松的货币政策，也没有改变其鸽派的政策指引，即承诺在必要时采取进一步的货币宽松措施。会议摘要显示，另有两位委员呼吁有必要就未来退出宽松政策展开更多辩论，其中一名委员表示，日本央行必须“就退出时机和此后适当的升息步伐展开深入讨论”。摘要显示，另一种观点认为，日本央行目前的鸽派前瞻性指引不一定会限制该行调整利率。植田和男周一表示，实现央行通胀目标的可能性正在“逐步上升”。这预示着日本央行有可能转变政策。日本央行将于1月22-23日召开下一次政策制定会议。 由于全球许多交易员离场度过新年假期，预计本周交易将保持低迷。 国内方面： 国家统计局：11月份规上工业企业利润同比增长29.5%，增速较10月份明显加快，利润已连续4个月实现正增长。1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69822.8亿元，同比下降4.4%，降幅比1—10月份收窄3.4个百分点。1—11月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额22411.4亿元，同比下降6.2%；股份制企业实现利润总额51593.7亿元，下降3.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额16217.8亿元，下降8.7%；私营企业实现利润总额20023.1亿元，增长1.6%。 》点击查看详情 下一步，国家发展改革委将如何落实好党中央对经济工作的决策部署，将重点开展哪些工作？对此，国家发展改革委主任郑栅洁表示，加快建设现代化产业体系，发展新质生产力。大力推进新型工业化，以科技创新推动产业创新，打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群，加快发展数字经济，布局一批未来产业。推动传统产业改造升级，持续实施制造业核心竞争力提升行动计划。推动绿色低碳发展，积极稳妥推进碳达峰碳中和，有计划分步骤实施好“碳达峰十大行动”。 央行今日进行4210亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有1340亿元7天期逆回购到期，实现净投放2870亿元。 宏观方面： 今日将公布瑞士12月ZEW投资者信心指数；美国12月里奇蒙德联储制造业指数等数据。另外，关注日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪锡涨2.26%，沪铝、沪铜、沪铅涨幅均在0.6%以内。沪镍跌1.03%，沪锌微跌。氧化铝主力期货涨0.66%。工业硅主力合约跌0.31%。碳酸锂期货主力合约跌1.37%。 黑色系涨跌互现，铁矿、螺纹微涨。热卷小幅下行，不锈钢跌0.57%。双焦方面，焦煤跌1.08%，焦炭平于2520元/吨。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属近全线上涨，伦锡涨2.66%，伦镍、伦铜、伦锌、伦铅涨幅均在1%以内。伦铝跌0.52%。 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.37%，COMEX白银涨0.49%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.28%，沪银涨0.31%。今年金价有望录得逾10%的涨幅，为2020年以来最大涨幅，因俄乌冲突以及巴以冲突引发避险资金流入，以及市场对美国降息的押注，支撑金价。 截至12月27日11:37分，部分期货午间行情： 》12月27日SMM金属现货价格一览 》航运巨头货船遇袭 红海局势再升温！欧线集运指数涨20%！【SMM热点追踪】 原油方面： 两油期货窄幅波动，截至11:37分，美油涨0.12%，布油涨0.04%。中东地区局势仍紧张，部分航运公司开始返回红海。尽管发生了袭击事件，但在一个由多国组成的特别部队部署于红海之后，马士基和法国达飞集团（CMA CGM）等大型航运公司正在复航红海。赫伯罗特(Hapag-Lloyd)预计将在周三决定是否恢复航行该地区。周二公布的一份初步调查显示，上周美国原油库存预期下滑，而馏分油和汽油库存可能增加。受访的三位分析师平均预估，截至12月22日当周，美国原油库存下滑约260万桶。 因周一圣诞节，原定于每周三公布的EIA原油库存系列数据延迟至北京时间周五凌晨00:00公布，API数据也延迟一天公布。 现货市场一览： ► 日内市场报盘增多 洋山铜溢价应声下跌【SMM洋山铜现货】 ► 下游现货需求寥寥 市场实际交投清淡【SMM华北铜现货】 ► 临沂金属城再生铜吞吐量上涨 预计后市难以持续【SMM分析】 ► 年末沪铜现货升水走跌是确定趋势？【SMM分析】 ► 短期华东现货流通或维持偏紧 中原地区近期环保管控下游减产 ► 再生铅：现货铅价持平 市场交投活跃度较低【SMM铅午评】 ► 天津锌：升水下滑速度较快 成交乏力状态延续 【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格大幅上涨 现货市场成交遇冷【SMM锡午评】 ► 焦企出货节奏放缓【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月27日碳酸锂价格下跌1500元

SMM12月26日讯： 美元方面： 美元指数走软，截至11:37分，美元指数报101.57，跌0.13%。上周五的数据显示，11月美国物价环比下降，为三年半以来首次，这推动同比涨幅在3%以下进一步放缓，这导致了金融市场对美联储将在明年3月降息的预期升温。据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为6.7%，累计降息25个基点的概率为78.1%，累计降息50个基点的概率为15.2%。 12月26日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0965元 其他货币方面： 　日本政府周二公布数据显示，日本11月经季节调整后的失业率为2.5%，与前月持平。11月日本企业对企业服务价格同比涨幅稳定在2.3%。由于外汇交易员将把日本央行所有货币政策会议视为实时性会议，相较于欧元兑美元和其他G10货币对，美元兑日元的隐含波动率似乎将出现周期性扩大。尽管日本央行行长试图降低在1月调整政策的预期，但外汇投资者仍认为存在出现意外的风险。特别是在2024年的前几次会议上，美元/日元波动性可能会明显高于其他货币对。事实上，在央行退出负利率后，波动性可能会减弱，这可能是一个买消息卖事实的情况。市场不会预期日本央行像美联储那样迅速加息。更有可能的情况是，短期利率转向零，然后长期停滞。 国内方面： 》明年经济工作大政方针已定 人民日报头版连续发文聚焦抓落实 国家发展改革委副主任李春临在发布会上表示，加大先行先试探索力度。结合区域重大战略、区域协调发展战略实施，鼓励京津冀、长三角等率先开展区域市场一体化建设，在健全市场制度规则、完善市场基础设施、共享物流发展成果、强化跨区域市场监管协作等方面积极探索创新，为全国提供可复制推广的经验，也就是在建设全国统一大市场的过程中，既要拆篱笆，还要换泥土，好的经验、好的做法，争取在这些地方先行先试成功后在全国推广。 央行今日进行3830亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平；进行850亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，与此前持平。因今日有1190亿元7天期逆回购到期，实现净投放3490亿元。 宏观方面： 今日将公布日本11月失业率、美国10月FHFA房价指数月率、10月S&P/CS20座大城市房价指数年率、12月达拉斯联储商业活动指数等数据。 12月26日（周二），澳洲、新西兰和欧元区市场因节礼日(Boxing Day)假期休市。 香港交易所因 圣诞节假期，休息一日。 外盘交易所休市安排如下：均为北京时间 　　 　 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪锡、沪铝、沪镍、沪铜、沪锌、沪铅涨幅均在0.5%以内。氧化铝主力期货跌1.29%。工业硅主力合约跌0.42%。碳酸锂期货主力合约涨3.77%。 黑色系涨跌互现，铁矿、螺纹、热卷小幅上行。不锈钢跌0.57%。双焦均下跌，焦煤跌0.64%，焦炭跌1.43%。 外盘金属方面，周二（12月26日）为节礼日，伦敦金属交易所（LME）市场休市，周三（12月27日）恢复交易。　　 贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.28%，COMEX白银涨0.37%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金平于481.08元/克，沪银涨0.1%。 截至12月26日11:37分，部分期货午间行情： 》12月26日SMM金属现货价格一览 》不畏“多国联合护航” 欧线集运指数再冲新高！ 交易所风控举措跟进【SMM快讯】 原油方面： 两油期货周二变化不大，截至11:37分，美油涨0.12%，布油涨0.13%。市场关注中东地缘政治紧张局势，同时市场乐观地认为美联储将很快开始降息，提振全球经济增长及燃料需求。在以色列和哈马斯冲突仍在持续之际，胡塞武装对船只的袭击扰乱了全球航运和贸易，加剧了中东地区的紧张局势。航运公司暂停了红海与苏伊士运河相连的船只通行，并对船只改道征收附加费。苏伊士运河的贸易量约占世界贸易的12%。丹麦航运商马士基(Maersk)周日表示，该公司正准备恢复在红海和亚丁湾的航运业务。　 现货市场一览： ► LME休市内贸升水转贴水 美金铜市场鲜闻报价【SMM洋山铜现货】 ► 铜价上涨下游仅零星采购 今日升水冲高回落【SMM华南铜现货】 ► 京津冀地区再遇污染天气 北方地区铜杆厂大幅减产【SMM调研】 ► 近期河南重污染天气频发下游开工下滑 中原地区需求转弱现货贴水小幅走扩 ► SMM 上海及其他1#铅市场：贸易商关账增多 铅现货市场交投两淡【SMM午评】 ► 广东锌：长单结束且临近年末 市场交投清淡【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格总体小幅上涨 下游企业采买情绪有所下降【SMM锡午评】 ► 焦炭供需基本面偏平衡【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月26日碳酸锂价格维持下行 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看

SMM12月25日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:37分，美元指数报101.76，涨0.06%。美国商务部公布数据显示，美国11月耐用品订单环比初值录得5.4%，为2022年12月以来最大增幅，远超预期的2.2%，此外前值亦有小幅上修。然而意外强劲的耐用品订单数据似乎并未让市场信服，有分析称，耐用品订单数据高于预期，不过核心总量的部分增长只是前期数据下调的反映。尽管当前的金融状况有所变宽松，并且明年美联储料将降息，但有迹象显示企业因预期需求疲软而减少库存积累，因此经济活动可能仍将不温不火。美元指数上周五走低，盘中创下近五个月新低101.43，数据显示美国11月年通胀率在3%以下进一步回落，巩固了市场对美国明年3月降息的预期。11月个人消费支出(PCE)物价指数同比上涨2.6%，低于10月2.9%的涨幅。剔除波动较大的食品和能源部分，11月核心PCE物价指数同比上涨3.2%，为2021年4月以来最小涨幅。美联储在评估其2%通胀目标实现情况时以PCE物价指数为参照。有经济学家认为，虽然美联储尚未准备好宣布对抗通胀取得了胜利，但通胀前景较此前明显好转。核心通胀率放缓为2024年美联储降息“打开了大门”，具体降息时间将取决于未来几个月的核心个人消费支出数据。 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为6.7%，累计降息25个基点的概率为78.1%，累计降息50个基点的概率为15.2%。 12月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1010元 其他货币方面： 日元在近期有所回升，但兑美元仍存在年底前下跌约8%的风险。这一预期主要源于日本央行在货币政策上的保守态度，其拒绝加息的决定在国际市场上产生了影响。然而，日本央行对通胀趋势仍持谨慎态度，尚未有信心确认通胀将持续上升。因此，日本央行官员正在密切关注工资增长情况，以判断是否应加息。大企业与大工会之间的春季工资谈判对日本央行的决策具有重要意义。当前市场普遍预期日本央行可能在4月份退出负利率政策，届时工资谈判将结束。日本央行行长植田和男的讲话是周一（12月25日）的重要看点。北京时间本周三(12月27日)7:50，日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要。 国内方面： 据中国船舶工业行业协会数据，1-11月，我国三大造船指标同步增长，国际市场份额均超五成，重点监测船舶企业效益持续改善，行业保持良好发展态势。1-11月，全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量6485万载重吨，同比增长63.8%。截至11月底，手持订单量13409万载重吨，同比增长29.4%。 中钢协发布12月中旬钢材社会库存监测旬报，12月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存719万吨，环比减少18万吨，下降2.4%，库存继续小幅下降；比年初减少33万吨，下降4.4%；比上年同期减少17万吨，下降2.3%。12月中旬，螺纹钢库存293万吨，环比增加3万吨，上升1.0%，库存由降转升；比年初减少15万吨，下降4.9%；比上年同期减少7万吨，下降2.3%。 宏观方面： 今日将公布德国12月季调后失业率等数据。 12月25日（周一）欧美多国适逢圣诞节假期，金融市场休市。 外盘交易所休市安排如下：均为北京时间 　　 　 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪锡跌1.1%，沪铝、沪镍、沪铜跌幅均在1%以内，沪锌、沪铅小幅上行。氧化铝主力期货涨2.41%。工业硅主力合约涨0.04%。碳酸锂期货主力合约涨1.39%。 黑色系多飘绿，铁矿跌0.77%，螺纹、热卷均微跌。不锈钢涨1.58%。双焦均下跌，焦煤跌1.94%，焦炭跌2.29%。 外盘金属方面，周一（12月25日）适逢圣诞节假期，周二（12月26日）为节礼日，伦敦金属交易所（LME）市场休市，周三（12月27日）恢复交易。　　 贵金属方面，COMEX黄金和COMEX白银周一适逢圣诞节假期休市，周二正常交易。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.33%，沪银跌0.26%。 截至12月25日11:37分，部分期货午间行情： 》12月25日SMM金属现货价格一览 》超导概念板块逆势拉升 百利电气涨停 机构这样看！【SMM快讯】 原油方面： 两油期货12月25日（周一）适逢圣诞节假期，今日休市。 现货市场一览： ► LME逢圣诞休市 美金铜市场亦现假期氛围【SMM洋山铜现货】 ► 库存大幅下降 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 周末全国主流地区铜库存下降0.62万吨【SMM周度数据】 ► 临近长单结算出货减少 短期华东现货升水或弱势震荡为主 ► 宁波锌：市场货量少 现货升水上行【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.07万吨【SMM数据】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末持货商继续甩货 现货交易活跃度下降【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格窄幅震荡 下游企业观望态度仍浓【SMM锡午评】 ► 【SMM日评】12月25碳酸锂价格维持下行 ► 今日白银价格下跌【SMM日评】

SMM12月22日讯： 美元方面： 美元指数窄幅震荡，截至11:37分，美元指数报101.87，涨0.12%。数据显示，美国一周初请失业救济人数略有增加。美国截至12月16日当周初请失业金人数为20.50万，预期为21.5万，前值为20.2万。美国商务部公布数据显示，美国第三季度实际GDP年化季率终值意外下修至4.9%，不及预期的5.2%，较此前公布的修正数据下调0.3个百分点。与此同时第三季度PCE物价指数也被下修，PCE物价指数年化季环比终值录得3.1%，核心PCE物价指数年化季环比终值录得2%，均低于前值和预期。分析师表示，虽然第三季度的GDP数据现在已经是旧闻了，但由于核心通胀年化季率数据从2.3%下调至2%，数据还是偏向于“鸽派”，也可能给11月核心PCE通胀数据带来一定的下行风险，但具体取决于月度细分的结果如何。总体上美国下修GDP增速，支持了对于美联储明年降息的押注。市场焦点在美国11月个人消费支出(PCE)物价指数指数报告上，该数据是美联储衡量潜在通胀的首选指标，将为美国利率前景带来指引。 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为85.5%，降息25个基点的概率为14.5%。到明年3月维持利率不变的概率为17.1%，累计降息25个基点的概率为71.3%，累计降息50个基点的概率为11.6%。 人民币兑美元中间价报7.0953，上调59点。 其他货币方面： 欧洲央行副行长金多斯：现在说开始放松货币政策为时尚早。欧洲央行不认为欧元区将陷入技术性衰退。 国内方面： 12月21日，全国工业和信息化工作会议在京召开。会议强调，2024年要围绕高质量发展，突出重点、把握关键，抓好十二个方面重点任务。 一是全力促进工业经济平稳增长。 抓好稳增长政策落地见效，深入实施十大行业稳增长工作方案，支持工业大省继续“挑大梁”，做好经济宣传、政策解读和舆论引导。深化原材料、消费品“三品”行动，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。深化产融合作，做好制造业重点外资项目服务保障。保持烟草行业平稳增长。 二是全面实施制造业重点产业链高质量发展行动。 统筹推进关键核心技术攻关工程、产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，强化应用牵引，加快技术攻关突破和成果应用，实现“化点成珠、串珠成链”。 三是提升产业科技创新能力。 大力推进科技创新和产业创新深度融合，深入实施科技创新重大项目，持续优化创新平台网络，加快培育创新型企业，打造“火炬”品牌升级版。推进园区提质增效，启动创建国家新型工业化示范区。 四是加快改造提升传统产业。 实施制造业技术改造升级工程，支持企业设备更新，加快钢铁、有色、轻工等重点行业改造升级。推动制造业“智改数转网联”，深化智能制造试点示范，推进开源体系建设。继续办好产业转移发展对接活动。 五是巩固提升优势产业领先地位。 加快强链补链延链，提升全产业竞争力。支持新能源汽车换电模式发展，抓好公共领域车辆全面电动化先行区试点。加强光伏行业规范引导和质量监管。促进稀土在航空航天、电子信息、新能源等领域高端应用。 六是加快培育新兴产业。 启动智能网联汽车准入和上路通行试点，推进北斗规模应用和卫星互联网发展。壮大新能源、新材料、高端装备、生物医药及高端医疗装备、安全应急装备等新兴产业，打造生物制造、商业航天、低空经济等新的增长点。出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人、量子信息等产业，着力突破关键技术、培育重点产品、拓展场景应用。 》点击查看详情 据央行网站，12月18日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开经济金融形势专家座谈会，研究当前经济金融形势，并听取相关意见建议。潘功胜表示，各位专家的意见十分重要。在外部不确定性增多背景下，我国外汇市场韧性明显增强，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。中国人民银行始终坚持“两个毫不动摇”，注重培养发展新动能，促进民营经济做大做优做强，提高科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展等领域的贷款增量和占比，金融服务实体经济质效不断提升。中国人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大、中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，充分吸收各位专家的意见建议，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，保持信贷合理增长、节奏平稳、结构优化，为经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。 》点击查看详情 【全国住房城乡建设工作会议：坚持房住不炒定位 适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势】 全国住房城乡建设工作会议21日至22日在北京召开。会议指出，明年的工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势。稳定房地产市场，坚持因城施策、一城一策、精准施策，满足刚性和改善性住房需求，优化房地产政策，持续抓好保交楼保民生保稳定工作，稳妥处置房企风险，重拳整治房地产市场秩序。构建房地产发展新模式，建立“人、房、地、钱”要素联动的新机制，完善房屋从开发建设到维护使用的全生命周期基础性制度，实施好“三大工程”建设，加快解决新市民、青年人、农民工住房问题，下力气建设好房子，在住房领域创造一个新赛道。 宏观方面： 人民币国际化提升！全球支付份额创新高 成第四大最常用货币 今日将公布美国11月营建许可、个人支出月率、PCE物价指数、耐用品订单月率、季调后新屋销售年化总数，12月密歇根大学消费者信心指数终值；英国第三季度生产法GDP、11月季调后零售销售数据，加拿大10月季调后GDP，日本11月全国CPI年率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线飘红。沪铝涨1.45%，沪镍、沪锡均涨超1%，沪锌、沪铜涨幅均在1%以内。沪铅平于15655元/吨。氧化铝主力期货以6.99%的涨幅涨停。工业硅主力合约涨0.53%。碳酸锂期货主力合约涨5.21%。 黑色系均飘红，铁矿涨3.06%，螺纹、热卷分别涨1.57%、1.7%。不锈钢涨0.87%。双焦均上行，焦煤涨3.76%，焦炭涨3.98%。 外盘金属方面，截至11:37分，LME金属近全线上涨，伦镍涨1.33%、伦锡微跌，伦铜、伦铝、伦锌、伦铅涨幅均在1%以内。 贵金属方面，11:37分，COMEX黄金涨0.52%，COMEX白银涨0.69%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.86%，沪银涨1.11%。 截至12月22日11:37分，部分期货午间行情： 》12月22日SMM金属现货价格一览 》 欧线集运期货上演15CM涨停 5个交易日累计涨超50% 多机构提醒谨慎【SMM热点追踪】 原油方面： 油价周五盘中上涨，截至11:37分，美油涨1.14%，布油涨1%。因胡塞武装在红海袭击船只后中东局势持续紧张，支撑油价，不过安哥拉“退圈”引发了市场对石油输出国组织(OPEC)能否有效支撑油价的质疑。 也门胡塞武装组织攻击红海地区船只，更多船商陆续宣布避开红海，导致通过苏伊士运河的全球贸易中断，而苏伊士运河约占全球贸易量的12%。德国赫伯罗特(Hapag-Lloyd)和香港东方海外(OOCL)周四成为最新加入行列的航运业者，表示将改变航线或暂停驶往红海。有分析师表示，目前为止对石油供应的影响有限，因为中东大部分原油都是通过霍尔木兹海峡出口。 安哥拉周四表示将退出OPEC，对这个沙特领导的产油国组织造成打击，最近几个月，OPEC争取进一步减产以推高油价。安哥拉石油部长Diamantino Azevedo表示，该国的OPEC成员国身份不再符合其利益。安哥拉步了中型产油国厄瓜多尔和卡塔尔的后尘，这两个国家都在过去10年退出了OPEC组织。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周四在其备受关注的报告中表示，本周美国能源企业石油和天然气钻机数连续第二周下滑。数据显示，截至12月21日当周，美国石油和天然气钻机总数减少3座，至620座；较去年同期减少159座。截至12月21日当周，美国石油钻机数量减少3座至498座，较去年同期减少124座；而天然气钻机数量增加1座至120座，较去年同期减少35座。 现货市场一览： ► 升水高企下游采购欲不高 现货升水高开低走【SMM华南铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存下降0.64万吨【SMM周度数据】 ► 周内淡季下消费减弱 精铜杆开工率缘何回升【SMM铜下游周度调研】 ► 沪铝合约受上游进口铝土矿开采受限消息提振向上突破万九一线 现货跟涨乏力成交一般 ► 再生铅：部分企业有年末清库意愿 今日报价贴水小幅扩大【SMM铅午评】 ► 阶段性供需双降 铅锭社库转为小增趋势【SMM调研】 ► 天津锌：环保扰动再现 升水有所滑落【SMM午评】 ► 早盘沪锡价格波动较大 现货市场成交凄清【SMM锡午评】 ► 盐厂挺价心理走强 硫酸镍价格暂时企稳【SMM分析】 ► 钢厂对焦炭刚需减弱【SMM日评】 ► 【SMM日评】12月22日碳酸锂价格跌幅放缓