大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，AI概念股展开反弹，CPO、存储芯片等方向领涨，拓维信息、德明利涨停。房地产板块震荡走强，金科股份、荣盛发展等涨停。机器人概念股探底回升，双飞股份、爱仕达、五洲新春等涨停。智能驾驶概念股尾盘走强，浙江世宝、瑞玛精密涨停。下跌方面，稀土等周期股陷入调整，龙磁科技、锌业股份等跌超5%。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市今日成交额8198亿，较上个交易日缩量480亿。 板块方面 今日AI概念迎来修复反弹，其中CPO板块再度涨幅居前。华丰科技、光库科技、华工科技、永鼎股份等个股涨超5%，旭光电子、凌云光、剑桥科技等个股涨居前。 国金证券指出，人工智能加速算力需求爆发，带动光模块向高速率和新技术趋势演进。1)当下海量大模型训练与推理都在云数据中心完成，带动数据中心与各类网络基础的加速建设；2)英伟达AI数据中心采用与叶脊式相近的胖树(fat-tree)网络架构，相比于传统数据中心的带宽逐层收敛，对高速率光模块有更高的需求。3)海外云厂商的光模块新一轮升级周期逐渐开启，产品迭代推动800G光模块与高速率光芯片高景气周期来临。 从市场角度来看，相较于下游的应用或者大模型等方向，目前以CPO依旧在AI整体反弹的过程中表现更为活跃的细分。不过需要注意的是，受到市场整体环境较为孱弱影响CPO板块今日整体还是呈现出冲高回落的走势，再加之前期回调的过程中累积了不小的套牢卖压，板块整体全面转强的难度依旧不低，后续依旧是在板块中寻找一些个股性机会为宜。 存储芯片板块反复活跃，香农芯创涨超10%，万润科技、德明利涨停，聚辰股份、佰维存储、雅创电子、大为股份等个股涨幅居前。消息面上，7月三星将DRAM月产量削减至62万片晶圆，同比减少12%以上，创下了公司自2021年第三季度以来DRAM产量的新低。 随着三星、SK海力士及美光三家存储巨头相继减持，目前存储芯片行业正逐步摆脱库存过剩的负担。TrendForce近日在报告中表示，DRAM现货市场中，近期低价DDR4产品出现零星涨价。此外该机构另一份报告指出，DRAM市场中买家与供应商已开始讨论第三季度合同，初步报价显示，DDR5与LPDDR5X产品价格进一步下跌的空间已经不大。华鑫证券认为，存储芯片价格整体呈现下跌趋势变缓的状态，周期底部区间基本确认。存储行业周期性极强，本轮周期拐点或将来临。但需注意的是，即使行业基本面已经呈现拐点迹象，但在目前较弱的市场环境之中后续大概率仍会经历反复震荡，因此若想参与该方向逢低布局往往具备更高的胜率。 房地产板块震荡走强，金科股份、荣盛发展等涨停，铁岭新城、合肥城建、南国置业等个股涨幅居前。 从行业基本面来看在2-3月的“小阳春”行情后，前期积累的刚需需求释放完毕，地产行业的复苏动能衰退。6月百强房企销售金额同比下降27.6%。政策方面，首二套主流房贷利率降至4.0%/4.91%，LPR下调打开下降空间，二季度调整力度和频次趋缓，目前来看前期政策对销售提振效果仍有限，有待政策进一步释放，但预计政策仍将以稳为主，城市局部调控仍是主基调，一线以及强二线城市有望放松交易限制，包括放宽非核心区域购房要求、下调二套房首付比例等。 个股方面 机器人概念股探底回升，其中德迈仕与通力科技两只20CM的标的进一步向上冲高，可以看到本轮行情中上述两只个股始终保持着沿5日均线高角度上涨的强趋势。10CM个股来看，爱仕达率先完成了反包涨停，新时达虽未能封死涨停但同样涨超7%。中马传动与巨轮智能在昨日大跌后也迎来了反弹，但修复力道较弱，更偏向于被动跟涨。而随着板块内部的分歧进一步加剧，后续机器人概念或将进入缩容炒作的阶段，越来越多的个股可能在此过程中掉队。 另外在市场整体环境较弱的背景下，部分资金开始选择进行高标抱团，最为典型的莫过于午后浙江世宝异动拉升涨停。在成功向上开拓市场空间的同时，也成为无人驾驶方向的重要的情绪锚点，当其能够进一步向上冲高时，在资金正反馈下无人驾驶方向一些刚启动的个股仍具一定的补涨空间。同理AI概念股中，拓维信息、鸿博股份成为了短线资金博弈的重点，AI的反弹想要延续的话，这两只情绪高标仍需在后续走出更强的溢价。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.55%，创业板指跌0.91%。北向资金全天净卖出13.44亿元，其中沪股通净卖出21.73亿元，深股通净买入8.29亿元。 受到世界人工智能大会召开的催化，今日市场的热点再度回归至了科技股方向。但从市场的反馈来看，三大指数再度全线收跌，近3000家个股飘绿，量能进一步萎缩，显然科技股的反弹并未与市场形成共振。从短线来看，大盘在今日持续调整的背景下，短线重回整理格局，后续或将进一步向下探低。不过从位阶与估值的角度来看，目前大盘仍处于偏低水位，并且此前一轮的反弹中并没有累积过多的获利兑现盘，因此即使后续指数再度下探，空间仍相对有限，应对上当后市出现止跌企稳信号时测单低吸，风险或相对可控。 银河证券2023年中期策略指出，展望下半年A股市场走势，正处于周期更替的“蕴新”时刻，加之政策面催化，2023年下半年仍处于布局时点，震荡上行概率较大，但期间或显波折。建议关注以下“2+1”主线轮动：（1）国产科技创新：电子（半导体、消费电子）、通信（光芯片、运营商转型数字经济平台）、计算机（AI算力、数据要素、信创）以及传媒（游戏、广告、平台经济）等。（2）贯穿全年的主线“中特估”：能源、电力、基建、房地产产业链等。（3）业绩绩优、政策支持下迎来反弹契机的大消费细分领域：食品饮料（白酒、啤酒）、医药（创新药、中药）、周期底部农林牧渔（猪周期）以及汽车产业链（部分新能车、汽车零部件）等。 市场要闻聚焦 【被指“唱空”内地银行股 高盛回应】财联社7月6日讯，高盛今日回应市场关注的“下调个别银行评级的相关研报”说法。高盛指出，报告核心内容是，如果地方债务被允许展期，则违约风险可控。随着地方债务余额继续增长，我们预期存量债务展期及新增债务均会面临利率下行，从而带来利息收入损失。但由于地方债务中的债券部分有税收和资本节省，更高的债券占比可以有效帮助银行减少利息收入下滑对利润带来的影响。因此，地方债务中债券占比也是银行利润增长分化的重要影响因素。 原标题：《【每日收评】CPO概念迎集体反弹，无人驾驶龙头午后直线拉升封板，科技股行情再起？》 财联社：枫林

盘面简述 周四，A股冲高回落，延续调整走势。盘面上，船舶、房地产、电子元件领涨，通信设备、计算机设备、农牧饲渔、半导体、汽车零部件、游戏、造纸印刷等行业小幅上涨；有色金属、中药、生物制品、医疗服务、医药商业、珠宝首饰、钢铁、风电、银行、旅游酒店等行业跌幅居前。题材股方面，存储芯片、PCB、CPO概念、激光雷达、光通信模块、土地流转、猪肉概念等涨幅居前；CRO、钛白粉、新冠药物、稀土永磁、中药等跌幅居前。 热点板块 PCB板块走强：弘信电子、金安国纪、天津普林涨停，沪电股份、景旺电子、生益电子、胜宏科技等涨逾5%。 房地产冲高：金科股份4天5板，空港股份、荣盛发展、财信发展涨停，中南建设、铁岭新城冲板，合肥城建、京能置业、城建发展等涨幅居前。 猪肉概念午后拉升：唐人神涨停，新五丰、巨星农牧、傲农生物、天康生物、华通股份、正虹科技等涨幅居前。 消息面 【中央财办等部门：有力有序有效推广“千万工程”经验】 中央财办、中央农办、农业农村部、国家发展改革委近日印发了《关于有力有序有效推广浙江“千万工程”经验的指导意见》的通知。《意见》主要从“促进城乡融合发展”等六个方面作出安排部署。 【世界气象组织宣布厄尔尼诺条件形成】 世界气象组织4日宣布，热带太平洋七年来首次形成厄尔尼诺条件，这可能导致全球气温飙升、破坏性天气和气候模式的出现。世界气象组织宣布厄尔尼诺出现，目的是动员各国做好预警，提前应对，以减轻对人类健康、生态系统和经济的影响。 【美联储可能进一步收紧货币政策 美股三大指数小幅收跌】 美联储会议纪要显示其可能进一步收紧货币政策，但收紧速度要慢于2022年初以来货币政策的快速加息。美股三大指数均小幅收跌，道指跌0.37%，标普500指数跌0.2%，纳指跌0.18%。大型科技股多数上涨，脸书涨近3%，谷歌涨超1%，奈飞、特斯拉、亚马逊、微软小幅上涨；苹果小幅下跌。 巨丰观点 早盘A股三大指数震荡走低，创业板指失守2200点。盘面上，CPO概念领涨、PCB板块、3D摄像头、存储芯片、船舶制造、减速器、混合现实、激光雷达等位于涨幅榜前列；连续两天大涨的稀土永磁板块跌幅居前，此外昨日午后拉升的医药股集体回调。北向资金开盘1小时净流入近20亿，随后一小时悉数流出。 午后，猪肉概念股走强，电力设备、医疗器械、医药等板块回落，沪指反复回踩3200点，随后房地产、存储芯片概念拉升，股指企稳回升。尾盘，人工智能相关概念（液冷服务器、算力、CPO概念等）再度走弱，汽车零部件板块走强，股指维持横盘状态。北向资金午后继续小幅流出，市场成交量大幅萎缩至8000亿下方。 总体看，大盘仍处于筑底阶段，在存量博弈的背景下，市场热点散漫，持续性不强。有色金属、医疗、医药等近期强势板块回调，机器人、人工智能板块连续调整后反弹，但上方压力较为明显。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，人民币汇率快速贬值是近期市场调整的主导因素，调整的主导力量则是中字头板块与新能源赛道股。经过连续调整后，中字头板块与新能源构筑底部平台，人工智能与机器人板块步入中期调整。预计A股将震荡筑底，投资者可逢低布局中报预增板块的补涨机会。 原标题：《巨丰收评：大盘仍处于筑底阶段 房地产板块强势拉升》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，稀土、有色等周期股集体走强，其中稀土永磁板块逆势大涨，银河磁体、中科磁业20CM涨停，中国稀土涨停；小金属概念股再度活跃，东方钽业、云南锗业、驰宏锌锗、罗平锌电涨停。房地产板块盘中冲高，电子城、金科股份涨停。摘帽概念股午后走强，大连热电、国华网安等涨停。整体上今日市场热点较为零散，多数板块出现冲高回落走势。下跌方面，减速器概念股大跌，昊志机电、优德精密跌超10%，南方精工、襄阳轴承跌停。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额8678亿，较上个交易日缩量615亿。 板块方面 有色小金属方向今日涨幅居前，其中罗平锌电、云南锗业、东方钽业涨停，东方浩业、驰宏锌锗、广晟有色、中金岭南等个股涨超6%。消息面上，受商务部、海关总署联合公布，将于8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。中国作为全球最大的金属镓储量及产量国（供给量超90%）、世界上金属锗产量最高（供给量超60%）的国家，对全球供应链影响巨大。总体而言，对于国内GaAs衬底外延、原材料等或将降价，海外GaAs衬底、原材料出现涨价且供应紧缺，对海外衬底厂商的压力增大。 此外，作为市场标识度较高的国家战略性资源，稀土永磁板块受到了资金的延伸性炒作。稀土概念股集体大涨，其中创业板中科磁业、银河磁体双双20CM涨停，大地熊、龙磁科技涨超10%，中国稀土、创兴资源涨停，北方稀土、宁波韵升、盛和资源等个股涨幅居前。 另一方面，第三代稀土永磁材料，具有体积小、重量轻和磁性强等特点，在机器人产业中具有广泛的应用前景。根据文硕资讯数据，特斯拉每台人形机器人需3.5kg高性能钕铁硼磁材用量。根据高盛数据预测，2023年全球人形机器人出货量将达到100万台，假设按每台所需3.5kg磁材测算，人形机器人所需高新能钕铁硼将达到3500吨。故机器人浪潮成为了近期稀土板块活跃的另一大驱动。 站在市场角度来看，有色、小金属方向今日全面爆发可谓是“意料之外，情理之中”。其实镓、锗等相关的稀有金属的实施出口管制的消息在昨日开盘前便已爆出，但昨日相关个股多呈现出冲高回落的反馈，故今日该方向二次发酵的确较为超出预期。但站在市场轮动的角度，自本轮指数反弹以来，像新能源赛道、汽车产业链，大消费、大金融、甚至创新药方向都迎来过反弹修复，因此今日以有色为代表周期股的反弹，仍属于盘面的轮动的范畴。更为重要的是，在量能持续萎缩的背景下，市场风险偏好度持续下降。此前火热的机器人概念再遭集体大跌，而昨日全线走强的汽车产业链同样遭遇了一定的分化。相较于接力那些高位热点，更多的资金还是选择低位题材挖掘。另外需注意的是，在稀土、有色等周期股经历了今日的放量巨幅拉升后，对于该方向的预期演绎或已打满，后续的延续性仍有待持续观察。 个股方面 机器人（减速器）遭遇集体大跌，昊志机电、优德精密跌超10%，南方精工、襄阳轴承跌停。整体来看除了德迈仕、通力科技少数活口之外，板块整体出现了退潮的疑虑。作为AI行情陷入调整后市场认可度最高的题材之一，当其亏钱效应无法快速修复时，对于短线情绪势必造成的拖累。 另一方面，AI方向预期中短线反抽迟迟未能到来，而此前修复力道相对较强的CPO板块反而在今日午后再度遭遇明显回调。一旦AI方向延续弱势整理，不排除相关个股在失望情绪作用下遭遇二次抛压的影响。 后市分析 截至收盘，沪指跌0.69%，深成指跌0.91%，创业板指跌0.91%。北向资金全天净卖出40.35亿元，其中沪股通净卖出11.58亿元，深股通净卖出28.77亿元。 今日市场呈现出缩量整理走势，三大之指数全线下跌，个股也是跌多涨少。不过从技术面的角度来看，目前大盘依旧报收与5日均线之上，虽然短线呈现出一定的转弱疑虑，但反弹结构尚未遭到完全的破坏，因此明日将面临重要的方向性选择，当大盘再度向上弹升并将今日的下跌阴线反包时，后续仍有望进一步挑战 3280±20附近的压力区间，相反一旦延续回调，那么后续或将面临二次探底的风险。 情绪面来看，今日情绪端指标震荡走低，再度跌回0轴线之下。 市场要闻聚焦 工信部：加快大数据、人工智能、智能网联汽车等战略性新兴产业的创新发展 财联社7月5日讯，2023全球数字经济大会7月4日在北京开幕。工业和信息化部副部长王江平出席开幕式并致辞。王江平表示，工业和信息化部将加快推进数字经济与实体经济深度融合，协同推进数字产业化和产业数字化，使数字经济更好赋能实体、服务社会、造福百姓。加快新型基础设施建设，促进数字基础设施体系化发展和规模化部署，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。推进产业数字化转型，大力推进5G、千兆光网等新一代信息通信技术在垂直行业、信息消费、社会民生等领域的融合应用，形成重点领域创新应用示范标杆。增强数字发展动能，加快大数据、人工智能、智能网联汽车等战略性新兴产业的创新发展，大力发展先进制造业，促进数字经济做强做优做大，培育经济新引擎。 原标题：《【每日收评】三大指数缩量调整，机器人概念股现退潮疑虑，本轮反弹行情还能否延续？》 财联社：枫林

盘面简述 周三，A股震荡走低，小幅收跌。盘面上，有色金属领涨，煤炭、钢铁、采掘、房地产、环保、公用事业等行业小幅上涨；电机、船舶、风电设备、酿酒、光伏设备、旅游酒店、美容护理、电源设备、食品饮料等行业跌幅居前。题材股方面，稀土永磁、钛白粉、智能电视、黄金概念等涨幅居前；减速器、轮毂电机、毛发医疗、汽车一体化压铸、数字水印、白酒、光通信模块等跌幅居前。 热点板块 有色金属走强：中科磁业、银河磁体20cm涨停，龙磁科技、大地熊涨逾10%，云南锗业、罗平锌电、驰宏锌锗、中国稀土涨停，钒钛股份、中金岭南等涨逾6%。 房地产拉升：金科股份3天2板，电子城涨停，财信发展、中迪投资、中南建设、城建发展、福星股份等跟涨。 消息面 上合组织成员国元首理事会第二十三次会议发表两项声明 上海合作组织成员国元首理事会第二十三次会议4日举行，峰会发表《上海合作组织成员国元首理事会关于打击引发恐怖主义、分裂主义和极端主义的极端化合作的声明》和《上海合作组织成员国元首理事会关于数字化转型领域合作的声明》。 国家气候中心：北方部分地区出现特旱 国家气候中心副主任贾小龙介绍6月全国天气气候特征及主要气候事件时表示，6月暖干气候特征突出，全国平均气温为21.1，较常年同期偏高0.7，为1961年以来历史同期第二高（仅低于2022年6月的21.3）。全国平均降水量86.7毫米，较常年同期偏少15.6%，为2005年以来同期最少。 我国公开发布大模型超80个 大模型产业进入“百模大战”时代 在日前举行的2023全球数字经济大会人工智能高峰论坛上，中国电信集团数字智能科技分公司副总经理张鑫公布中国电信版ChatGPT产品TeleChat大模型，宣称将建立“百亿级AI服务商”。据了解，现在全国已有80余个大模型公开发布，大模型产业进入“百模大战”时代。 巨丰观点 早盘A股三大指数小幅下跌0.5%左右，盘面上，小金属板块领涨，稀土永磁、存储芯片、噪声防治、钛白粉、氦气概念、长寿药、贵金属等板块表现活跃，位于涨幅榜前列；电机、船舶制造、风电设备、酿酒行业、光伏设备、旅游酒店、食品饮料等小幅回调。北向资金早盘净流出近28亿元。 午后，风电设备、白酒、CPO概念、光伏、船舶等板块继续走低，半导体、计算机应用板块分化，稀土永磁、小金属板块继续走强，尾盘污水处理板块小幅异动，股指维持震荡整理走势。北向资金午后继续净流出，全天净流出近40亿元。 总体看，市场调整主要是风电、光伏等新能源赛道股再次回调，机器人、人工智能板块走弱，市场处于热点难以为继的状态。当前增量资金不明显，但北向资金出逃，市场容易陷入弱势状态。 投资建议 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。今年以来A股主线是人工智能与国资改革，人民币汇率快速贬值是近期市场调整的主导因素，调整的主导力量则是中字头板块与新能源赛道股。经过连续调整后，中字头板块与新能源构筑底部平台，人工智能与机器人板块步入中期调整。预计A股将震荡筑底，投资者可逢低布局中报预增板块的补涨机会。 原标题：《巨丰收评：稀土永磁逆市大涨》 作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

大盘全天窄幅震荡，三大指数均小幅上涨。盘面上，汽车产业链爆发，其中汽配股大涨，浙江世宝、嵘泰股份、伯特利、一汽富维等超20股涨停；无人驾驶概念股震荡走强，光庭信息、万集科技、德赛西威、路畅科技等涨停。机器人概念股再度活跃，德迈仕、通力科技、爱仕达等涨停。创新药概念股午后异动，海思科、通化金马涨停。下跌方面，电力股陷入调整，深南电A跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市今日成交额9293亿，较上个交易日缩量858亿。 板块方面 板块上，汽车产业链全线爆发，其中零部件板块涨幅居前，其中浙江世宝、圣龙股份3连板，众泰汽车2连板，嵘泰股份、多利科技、华阳集团、伯特利、瑞鹄模具等超20只个股涨停。近期多项政策助力，叠加近期新势力、比亚迪新车陆续上市，国内新能源汽车产销情况向好。从销量上来看6月，乘联会预计狭义乘用车零售销量183万辆，环比增长5.2%，同比下滑5.9%。其中新能源零售67万辆左右，环比增长15.5%，同比增长26%，渗透率约36.6%。 与此同时，我国汽车出口数据也较为亮眼。据海关总署的数据显示，今年1月至5月汽车的出口金额达387.23亿美元，出口金额同比增长107.9%；同期，汽车零配件累计出口金额363.53亿美元，同比增长15.4%。出口增长趋势明显。 此外，特斯拉Q2交付量创新高，其股价也于昨晚创下了今年以来的新高，对于A股形成映射效应。 另一方面，无人驾驶方向同样表现亮眼。其中光庭信息、万集科技20CM涨停，聚辰股份涨超15%，兴民智通、德赛西威、合兴股份、启明信息等个股涨停。 消息面上，6月21日工信部副部长表示，将启动智能网联汽车准入和上路通行试点、城市级“车路云一体化”示范应用，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，为L3及更高级别自动驾驶政策落地打开方向。此外，特斯拉的FSD 或会在今年或明年进入中国市场，并在 2025年规模化开放。 站在市场角度而言，汽车产业链目前仍处于热点强化的阶段，热点从整车、汽配这些核心方向逐步向汽车电子、汽车芯片等低位细分延伸。由于汽车链内部的板块容量较大，在资金模仿效应下后续汽车板块内部支线题材或仍具进一步挖掘空间。但需注意的是，今日汽车链的大涨并未与指数形成共振，并且市场的量能较之昨日萎缩明显。在资金存量的大环境下，集中爆发后汽车板块，预计也将面临一定的分化。 生物医药（创新药）板块在午后异动拉升，海思科、通化金马涨停，荣昌生物、贝达药业、亚虹医药、迈威生物等个股涨幅居前。消息面上，国家医保局就《谈判药品续约规则》等公开征求意见。天风证券医药团队解读称，从规则来看，本次谈判药品在多个阶段的降幅都将会更小。续约规则的调整从多个方面降幅更加合理温和，利好创新药行业长期健康发展。本次的消息面的催化，能否改善市场对于创新药方向原本较为悲观的预期，仍有待持续观察。 个股方面 机器人概念股今日迎来修复，其中通力科技20CM涨停，昊志机电、优德精密涨超19%，爱仕达涨停。机器人与汽车产业链两者之间存在着许多重合的个股，在汽车链进一步强化的背景下，机器人概念股获得资金的回流也在情理之中。不过需要注意的是，本轮的机器人行情的起始驱动便是即将召开的人工智能大会中特斯拉等巨头对机器人方向的新技术预期博弈。一旦后续展示的成果不及预期，或将面临资金集中兑现的风险。 再来关注AI方向，今日部分个股率先反弹，其中拓维信息、新易盛、寒武纪等个股涨超5%。在连续的回调整理后，AI概念股短期风险得以初步释放 ，在热点持续的轮动中，后续或有更多的个股存在反弹修复的预期。但需注意的是，AI方向此前经历了资金退潮后，板块整体再想要重新转强的难度较大，当相关个股出短期出现反抽时，仍应站在风险规避的角度考量更为稳妥。 后市分析 截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.2%。北向资金全天净卖出19.49亿元，其中沪股通净卖出15.85亿元，深股通净卖出3.64亿元。 虽然今日汽车产业链全线奥飞，但就市场整体而言，今日大盘依旧呈现缩量整理的走势。从短线的角度而言，紧盯5日均线即可，在5日线被有效跌破之前震荡向上的反弹结构有望得以延续。不过需注意的是，随着沪指的震荡反弹，后续或将再度面临3280±20附近的压力考验。一旦后续的量能无法持续有效放大，指数也呈现遇压滞涨的疑虑时，便需留意指数二次回踩的风险。 中金公司在近期研报中表示，当前A股市场整体偏低的估值水平已经计入了较多偏谨慎预期，如若后续政策应对得当，对市场中期前景不必悲观。配置上建议关注三条主线：1）顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道，下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会；2）需求好转或库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3）股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企仍有修复空间。 情绪面来看，今日情绪端小幅回暖重回0轴线上方。 市场要闻聚焦 接近外汇局人士：6月我国银行结售汇和银行代客涉外收付款均呈现小幅顺差 财联社7月4日讯，财联社记者从接近外汇局人士处获悉，我国6月银行结售汇和银行代客涉外收付款同时呈现小幅顺差，均明显高于5月份水平，延续了二季度以来的顺差格局，对外汇市场供求保持基本平衡提供了有力支撑。 财联社：枫林 原标题：《【每日收评】超20只个股涨停！汽车产业链掀集体高潮，能否成为市场新主线？》

大盘全天强势震荡，三大指数全线收高，权重板块表现强势，沪指收涨超1%。盘面上，旅游酒店、零售、食品饮料等大消费板块表现活跃，长白山、同庆楼、人人乐、麦趣尔涨停。汽车产业链全天维持强势，众泰汽车、中通客车、赛力斯、金龙汽车、浙江世宝、广东鸿图涨停。复合集流体板块涨势延续，英联股份、宝明科技涨停。风、光、储新能源赛道活跃，金晶科技、兆新股份、大金重工、科华数据涨停。大金融、中字头等权重股午后拉升沪指，中钢国际、中国软件涨停，新华保险、东吴证券大涨超6%。下跌方面，游戏股持续领跌AI概念，姚记科技、电魂网络、世纪华通跌停。机器人板块震荡调整，中大力德、鸣志电器跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。沪深两市今日成交额10151亿，较上个交易日放量965亿，两市成交金额重回万亿元上方。 板块方面 板块上，首先来关注大消费方向。今日酒店旅游涨幅居前，其中同庆楼、长白山涨停，君亭酒店、锦江酒店、中青旅、曲江文旅等个股涨超5%。消息面上，途牛最新预订数据显示，今年暑期，国内长线游占据暑期旅游消费主导，出游人次占比为61%。而5月以来，我国多地高温频发，国家气候中心预计7月份全国大部地区气温接近常年同期到偏高，在此背景下避暑需求有望增长，并带动避暑旅游经济发展。 另外，像食品饮料、零售等其余消费的细分板块同样表现活跃，消费板块在经历了较长时间调整后整体的估值已经不高，板块性价比逐步凸显。此外，一级市场上消费新业态不断涌现，投融资活动依然活跃。投资者对于消费悲观预期正逐步改善。根据以往经验来看，大消费板块想要走出一轮阶段性的行情，酿酒板块往往担任领涨中军的角色，因此后续市场的风格是否会切换至大消费方向，可持续追踪酿酒板块的市场反馈。 汽车整车板块涨幅居前，金龙汽车、众泰汽车、中通客车、赛力斯等个股涨停，亚星客车、长安汽车、福田汽车、北汽蓝谷等涨幅靠前。消息面上，工信部等五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》。其中指出，汽车行业重点聚焦线控转向、线控制动、自动换挡、电子油门、悬架系统等线控底盘系统，高精度摄像头、激光雷达、基础计算平台、操作系统等自动驾驶系统。 此外根据乘联会预测， 6 月国内狭义乘用车零售销量183万辆，环比增长 5.2%；其中新能源车零售67万辆，环比增长15.5%，同比增长 26%，渗透率约 36.6%。另一方面新能源汽车出口的持续增长，2023年1-5 月出口新能源车41万辆，同比增长165.2%。除了上汽、比亚迪等传统出口车企，新势力的出口也开始起步，为我国的新能源汽车汽车开拓新的市场空间。 大金融板块在午后进一步加强，新华保险、东吴证券大涨超6%，中国太保、天茂集团、浙商银行、东北证券等个股涨幅居前。从政策面来看，6月15日央行下调 MLF 利率 10 个基点至 2.65%，充分释放出加强逆周期调节、全力支持实体经济的政策信号，流动性预计呈边际向好趋势，一定程度上有利于增强投资者情绪。从估值面来看，当前大金融板块正处于周期底部向上复苏阶段，叠加当前机构持仓极低，当前板块的投资性价比持续凸显。市场角度而言，后续可重点留意量能，当市场的成交金额能够维持在万亿之上，整体交投较为活跃下，大金融板块后续或仍有进一步向上空间，相反一旦后续的量能快速萎缩，后续的延续性或难以保障。 个股方面 虽然从指数上来看，今日市场呈现价量齐升的态势，但站在个股的角度而言，一些热门题材的个股出现了集体杀跌。首当其冲的便是游戏板块，姚记科技、电魂网络、世纪华通跌停。游戏股今日的集体下挫本质上而言延续的是AI应用端退潮。在此前AI的炒作中，市场或已部分透支对于游戏板块业绩兑现预期，在市场风险偏好下降的背景下，资金选择高低位的切换。因此可以看到在AI集体陷入整理的背景下，沉寂已久的赛道、消费、中特估等方向再度开始活跃。 机器人概念股出现了明显分化，襄阳轴承晋升4板，而中大力德、鸣志电器跌停，绿的谐波得超10%，机器人方向在短线连续高潮后遭遇强分化也在情理之中，故明日的走势较为关键，当明日能够快速获得资金回流修复时，那么本轮机器人的主升行情仍有望得以延续，相反一旦亏钱效应进一步扩大，则需留意该方向的退潮的风险。 后市分析 截至收盘，沪指涨1.31%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.60%。北向资金全天净买入26.85亿元，其中沪股通净买入18.67亿元，深股通净买入8.19亿元。 今日市场呈现出价量齐升的态势，大盘重新站上30日均线的同时，两市的成交金额再度突破万亿。整体来看市场呈现出较为良性的反弹结构，指数层面重点关注5日线即可，在5日线被有效跌破之前，本轮反弹或有望延续。但需注意的是，当前市场热点的轮动速率较高，以今日为例开盘阶新能源赛道是盘面的领涨方向，但随着盘中行情的演绎，部分赛道已先行冲高回落，而消费、中字头、大金融等权重板块走强，因此想要参与当前的行情，便需在板块之间震荡轮中去寻找结构性机会。 中信证券在近期的研报中指出，展望下半年预计A股盈利在压制因素缓解后，下半年将迎来底部温和复苏，与此同时，海外金融风险、欧美衰退、大选周期三因素叠加，或持续扰动市场。随着基本面预期逐步改善，投资者心态将重归平稳，其行为模式也将从短期主题博弈重回长期业绩主导，助力A股乘风破浪。当前经济、政策、市场情绪三重预期均处谷底，而6月以来主题、政策、调仓三大博弈日趋激烈，7月A股将进入业绩和政策的验证期。 情绪面来看，随着机器人概念股的分化加剧，市场的短线情绪指标震荡下行，与指数形成背离。 市场要闻聚焦 1、国内商品期货大面积收涨 大豆系多品种涨停 财联社7月3日电，国内商品期货大面积收涨，大豆系多品种涨停，菜粕、豆油、豆二、豆粕涨停，棕榈油涨超4%，沪锡涨超3%，红枣、鸡蛋、生猪涨超2%，白糖、国际铜、沪铜、苯乙烯、花生、豆一、纸浆、沪银涨超1%。沥青跌超2%，铁矿石、硅铁、尿素跌超1%。 财联社：枫林 原标题：《【每日收评】7月迎开门红！金融、消费等权重板块久违大涨，两市成交金额重上万亿》