》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 编者按：稀土有工业“黄金”之称，由于其具有优良的光电磁等物理特性，能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料，其最显著的功能就是大幅度提高其他产品的质量和性能，因而在军事方面、冶金工业、石油化工、玻璃陶瓷和农业方面得到广泛应用。尤其是钕铁硼永磁材料，因其具有高性磁、高矫顽力和高磁能积，被广泛用于电子及航天工业等领域。近年来，稀土永磁在汽车工业中的应用不断提高。而特斯拉的电机“摆脱”稀土的宣言，又引发了市场热议。电机不用稀土这代表一种新的技术路线，如果其技术成熟完善的话，确实会带来一些稀土永磁应用的改变。不过，目前在不少业内人士看来，这一技术从落地到成熟再到商业化量产，需要时间的检验。通过SMM汇总统计的相关信息可以看出，特斯拉的一家之言，在短时间内不会对稀土行业产生冲击。退一万步讲，即使他日后技术成熟量产了，其不使用的稀土产量也会被市场的其他需求所消耗。 一、特斯拉画大饼？资本市场吃不下 在3月1日召开的特斯拉投资者日上，马斯克宣布，特斯拉将制造一种不含有稀土元素的永磁电动汽车车机。特斯拉负责动力总成工程的副总裁Colin Campbell介绍，特斯拉的下一代平台将减少75%的碳化硅。特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料，它们将在紧凑高效的工厂里进行建造。将为下一代汽车设计所有控制器，以降低电子设备的复杂性和成本。不过，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式。 此消息一出，让市场一片哗然。毕竟有担忧会影响稀土的定价者；也有市场人士认为，特斯拉没具体说起采用哪种方式达到电机“摆脱”稀土的效果，这更像画大饼，据多家美国媒体报道，因马斯克此次的总体规划中缺少关于新车的细节，在持续了三个多小时的介绍中，他们没有就承诺的下一代汽车给出时间表，市场感到失望，所以投资者用脚投票，让特斯拉3月1日的股价出现了大跌。而市场对特斯拉的不满情绪似乎仍在蔓延，截至3月3日20:14（北京时间），特斯拉股价下跌了5.85%。 二、2022年全球稀土总储量约为1.30亿吨 中国储量为4400万吨 让我们跟着中信证券的研报一起来了解一下，稀土的全球储量和产量的情况。 根据美国地质调查局（USGS）公布数据显示，从全球储量来看，2022年全球稀土资源总储量约为1.30亿吨，中国储量为4400万吨（占比35.01%），越南储量为2200万吨（占比17.50%），巴西储 量为2100万吨（占比16.71%），俄罗斯储量为2100万吨（占比16.71%），四国总计占全球储量的85.93%，其余国家占比14.07%。 三、中国稀土矿产量十二年来在全球占比从94.59%下降至70% 根据USGS公布数据显示，从全球产量来看，2022年全球稀土矿产量为30万吨，其中，中国产量为21.0万吨，占全球总产量的70%。其余国家中， 2022年美国稀土产量为4.3万吨（占比14%），澳大利亚产量为1.8万吨（占比6%），缅甸产量为1.2万吨（占比4%）。 中信证券在其研报重表示，2011年全球稀土矿产量由11.1万吨提升至2022年的30.1万吨，其中，中国稀土矿产量从10.5万吨提升至21.0万吨，占比从94.59%下降至70%，占比虽然下降，但仍是世界最大稀土矿生产国，海外稀土矿产量不断攀升，突显对稀土资源的重视。 四、我国稀土下游消费中永磁占比42% 汽车工业占永磁应用49% 据SMM调研统计的数据显示，目前，中国稀土下游消费中，稀土永磁占比最大（42%），其次是冶金机械、石油化工等。而从占比最高的稀土永磁材料应用领域来看，汽车工业是第一大消费领域，汽车工业对占比达49.3%。 与中国的稀土永磁42%的消费占比相比，全球的消费占比更低一些。中信证券此前发布的研报中的数据表示，全球稀土消费量35%来自稀土永磁材料，占91%的消费价值。稀土永磁材料受益于新能源汽车和电子工业等领域的高速发展，在全球稀土消费量中占比最高，为35%。稀土永磁材料虽然只占据35%的消费量，但却占有高达91%的消费价值，是稀土消费价值最高的领域。 五、特斯拉2022年钕铁硼用量上限值约为1.37万吨 占比低于6% 我们根据全球的稀土产量和特斯拉2022年的生产数据来进行一下简单的估算。 特斯拉1月3日发布的2022年全球生产及交付报告显示，2022年，特斯拉全球总交付量131万辆，相比2021年增长40%；生产137万辆，同比增长约47%。 据悉，有市场数据估算统计，新能源汽车每辆纯电动车消耗钕铁硼约为5-10kg，每辆插电式混合动力汽车消耗 2-3kg， 每辆混合动力汽车消耗 1-2kg。以 纯电动车车消耗约为 5-10kg 钕铁硼来估算，特斯拉的汽车2022年的钕铁硼消耗量为0.69-1.37万吨。 据SMM统计整理，2022年，中国钕铁硼永磁材料产量约为23万吨，中国钕铁硼永磁材料需求量约为20万吨。按照特斯拉按照每辆纯电动车消耗钕铁硼约为10千克的上限值来估算，其1.37万吨的消耗量最多约占中国2022年钕铁硼永磁材料产量的5.96%。 考虑到我国稀土产业链的完备，平安证券曾在研报中预估了2020年的全球钕铁硼产量情况，全球范围来看，未来几年内稀土增量仍主要由我国贡献，在实行总量管控的背景下，稀土供应预计呈平稳增长态势。除拥有上游丰富的稀土资源之外，我国也是全球唯一具有完备稀土永磁产业链的国家，全球永磁合金产能基本集中在我国，2020年钕铁硼产能全球占比高达92%，除此之外日本也有少量产能，整体占比7%。 》点击查看SMM稀土产业链数据库 而根据USGS公布数据，中国的稀土矿产量2022年占全球稀土矿产量的70%。要知道生产钕铁硼的主要原材料有稀土金属钕29-32.5%、金属元素铁63.95-68.65%和非金属元素硼1.1-1.2%。 那么，结合平安证券的研报数据以及USGS预估的数据，2022年全球钕铁硼的产量也会比中国2022年约为23万吨的钕铁硼产量更高一些。这也验证了特斯拉最多消耗的钕铁硼产量在全球占比应该低于5.96%。 首先，特斯拉没有具体说明它计划使用哪一种方式“摆脱”稀土，其具体的落地时间还有待验证。其次，即使特斯拉日后电机技术成熟了，其不使用的永磁材料占比，也可以基本上被中国自身需求的年复增长率抵消。据SMM统计，结合2022年，中国钕铁硼永磁材料需求量约为20万吨，较2021年同比增长8%的增幅；以及SMM估算的2018-2026年中国钕铁硼永磁需求量年复增长率约为5%来看，这一钕铁硼永磁需求量增长数据，基本上可以抵消特斯拉的上限占比。最后，正如一些市场人士所言，特斯特不用的稀土产量，可以给比亚迪、小鹏以及理想等新能源汽车使用，也有利于促进中国新能源汽车的发展。 六、近十年稀土永磁下游应用场景不断打开 作为不可再生的重要战略资源，稀土是高科技领域多种功能性材料的关键元素，目前已被广泛应用于能源、交通、机械、医疗、电子、家电等众多领域，智能手机、计算机、蓄电池以及高尖端军事装备等都需要用到各式各样的稀土资源。近十年稀土永磁下游应用场景不断打开，传统需求如汽车、风电、变频空调、消费电子等稳健支撑。新兴需求如新能源车、工业节能电机、工业机器人等蓬勃发展。 根据中国汽车工业协会数据，2022年中国新能源车产量达到705.8万辆，同比增长96.9%；中信证券预计2023/2024/2025年将突破880/1140/1560万辆，对应2022-2025年中国新能源汽车产量将保持30.26%左右的CAGR，预计2030年中国新能源汽车产量将带来6.4万吨的钕铁硼永磁材料消费量。此外，根据国际机器人联合会(IFR)数据，2022年中国机器人产量达到 44.3万台，同比增长21.05%。中信证券表示，随着《工业能效提升行动计划》、《工业领域碳达峰实施方案》等政策陆续推出，或支撑工业节能电机中稀土永磁电机渗透率稳步提升，新兴需求有望持续增长。 平安证券认为，供应方面，海外受资源量制约，长期来看难以形成大规模增量。就目前披露的项目情况来看，大多处于开发前端，预计1-2年内增量释放较为有限，集中投产时间或在24年之后。国内方面，稀土开采配额预计整体呈平稳增长趋势。需求端受益于新能源汽车、风电以及工业电机等终端高速增长，预计受到较强提振，全球稀土未来1-2年内仍呈小幅短缺状态。随着以新能源汽车、风电为代表的永磁材料终端规模持续提升，高端钕铁硼需求空间将逐步打开。受益于需求端高速增长，技术不断优化，稀土永磁全产业链有望迎来量价齐升：资源优势凸显叠加总量指标管控下，我国稀土资源战略价值或将进一步体现；全球产业链优势叠加终端需求升级，永磁产业格局将持续优化。 七、特斯拉未公布具体“摆脱”技术 新技术商业化待验证 电机专家、上海交通大学电气工程系副主任王志新教授 日前表示，其实早在5年前，国内就有技术团队观察到特斯拉在进行相关研究，近年来也已经开始有向产品化发展的趋势。从业界和学界的角度上，要实现不用稀土的永磁电机目前已有两条清晰路线：第一种是永磁辅助同步的励磁电机，最大特色是用钢做转子，可以不用稀土。第二种是对稀土本身的替代，制造一种新型的磁性材料，比如铁和镍的材料作为稀土材料上的替代。 所以从技术突破上来说永磁电机不依赖稀土是有技术路径的，下一步需要观察特斯拉的技术成果和相关的设计效果。 不过有多位业内人士在接受媒体采访时表示表示， 虽然目前存在不用稀土的永磁电机的技术路径，使用稀土原料的永磁同步电机仍最具优势 。 据SMM了解，从现有的技术来看，钐钴永磁材料与钕铁硼永磁相比耐高温性更强，但磁性能却略有逊色，成本还更高（毛坯钐钴价格约为钕铁硼毛坯价格的两倍）；铁氧体永磁虽然价格低廉，但其磁性能较差，钕铁棚的磁性能约为铁氧体的3倍。SMM认为，由此来看，如果选用不含稀土元素的铁氧体永磁来加工伺服电机，将会使汽车各方面的性能都大打折扣；如果不使用现有的永磁材料，而是选择开发一项新的永磁材料制备技术，即便不考虑成本和量产问题，其投入使用的周期也将至少为5-10年。 即使特斯拉掌握了相关电机“摆脱”稀土的技术能力，但是不管其从技术成熟完善的角度，还是再从技术到商业化生产的过程都需要时间的检验。短期对市场影响不大。 八、业内声音 【中科三环：从目前来看稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解】  中科三环在互动平台表示，从目前来看，稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解，新能源汽车市场广阔，单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走，目前还没有发现性价比更高的永磁材料。公司的研究开发方向兼具前瞻性与商业实用性，除新能源汽车以外，公司产品在传统汽车、消费类电子、机器人、计算机、工业电机、节能家电、风电等领域也拥有广阔的应用前景。公司将持续关注新型材料、新型电机等技术的发展趋势，充分发挥自身科研优势开展积极探索，根据市场变化及时调整研发和经营布局，妥善应对新的技术可能带来的挑战。目前公司生产经营情况正常。 广晟有色证券部工作人员在接受投资者调研时表示， “目前行业最先进的晶界渗透技术仅可以减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%~70%，特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。” 金力永磁3月2日在投资者互动平台回应了投资者关心的“特斯拉近期宣布下一代的永磁电机将完全不使用稀土材料，碳化硅也将减少75%，对于特斯拉的这一决定是否会对金力永磁未来经营以及收益情况产生影响”问题，金力永磁表示： 钕铁硼稀土永磁技术从上世纪八十年代发明到现在将近四十年，正处于大规模应用而方兴未艾的发展阶段。新能源和节能减排是人类努力的方向，是星辰大海，可以尝试更多的技术路线。 该公司将密切关注新技术路线的发展，并视技术的成熟度和市场的需求做出及时的布局跟进与响应。目前公司新能源汽车主要客户的订单和需求未发生变化，公司经营正常。 而晶盛机电董秘办人士在接受媒体采访时表示，还在了解中， 公司碳化硅业务还在起步期，“感觉市场反应有点过激”。 三安光电董秘办人士向媒体表示， “还不好判断” 。该人士称，特斯拉用了什么技术，比如是否有新技术去做替代碳化硅，后续国内车企是否会跟随做相关技术， 目前还不是太清楚。 结语 ：特斯拉电机“摆脱”稀土  对我国稀土行业短期影响并不大 比亚迪此前发布的12月产销报告的公告显示，公司2022年12月新能源汽车产量235,215辆，本年累计产量1,877,034辆，同比增长209.17%；新能源汽车销量235,197辆，本年累计销量1,863,494辆，同比增长208.64%。其中，比亚迪纯电动销量为91万辆。虽然特斯拉在纯电动领域2022以全球交付131万辆汽车仍蝉联第一，但比亚迪在新能源汽车的总产量方面已经比特斯拉占优势了。 据SMM统计，近年来中国新能源汽车对稀土永磁材料需求量持续增长 ，自2018年的4400吨增长至2022年的20661吨。SMM估算，2018-2026年中国新能源汽车永磁需求量年复增长率约为36%。 东莞证券研报显示，目前各大车企如比亚迪、特斯拉、理想等不断推出新车型，同时以特斯拉为首的企业相继降价促销，有望刺激新能源汽车产销量再攀高峰。另一方面，随着新能源汽车电池技术的不断发展和提高，对续航能力的要求越来越高，这意味着对驱动电机的性能和数量要求随之提升，未来将运用到更多的稀土磁材。东莞证券预计未来全球新能源汽车销量将继续提高，行业发展进入到市场驱动的新阶段，将长期拉动对上游稀土产品的需求。 而随着我国新能源车产销量的上升，特斯拉即使日后推出了不适用稀土的电机，其空出来的产量也将被我国新能源汽车永磁需求的增量所覆盖。此外，随着稀土永磁下游应用场景的不断打开，工业机器人以及节能变频空调等也将需要更多高性能钕铁硼来促进其发展。叠加特斯拉电机“摆脱”稀土的宣言是下一代车型摆脱还是所有的车型都摆脱，以及具体的技术都没有详细的内容，技术有相关技术，从技术完善到成熟再到商业化投产都需要时间的检验，所以其宣言对短期的稀土市场无影响。 推荐阅读： 》“特斯拉下一代永磁电机将完全不使用稀土” 商业化可能待进一步验证？【SMM评论】 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】

SMM3月6日讯：今日，稀土市场依旧保持偏弱运行。据SMM了解，氧化镨钕市场今日主流成交价继续下调至62.5-63万元/吨，氧化铽今日价格下调至10850-11000元/千克，氧化镝价格今日下调至1950-1980元/千克，氧化钆价格也下调至31-32万元/吨，氧化钬价格今日下调至62-64万元/吨。 镨钕金属主流成交价格今日也下调至76-77.5万元/吨。据SMM调研了解，当前稀土上下游企业观望情绪较重，周一归来，上游分离厂和金属厂主动对外报价积极性不高，下游磁材企业新增订单较少，稀土需求情况仍难言乐观。不少业者表示目前市场信心依然不高，对于第一季度的稀土价格预期较差。SMM预计，短期稀土价格或仍将保持震荡下行走势。 》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 对于投资者关心的公司是否拥有新型永磁电机制造技术，摆脱对稀土资源的严重依赖的问题，横店东磁日前在投资者互动平台表示，新能源汽车电机除了 稀 土 电机外，还可用磁阻电机或传统的感应电机优化来替代。东磁有生产磁阻电机用磁钢，并已给部分新能源汽车生产企业供应。 对于用铁氧体制造的永磁电机能否做为机动车驱动电机以及主要应用领域的问题，横店东磁表示，用铁氧体永磁制造而成磁阻电机，可用于新能源汽车的驱动电机。 对于公司铁氧体能否完全代替稀土在电机上的使用的问题，横店东磁回应：因材料、生产工艺、价格、应用环境要求等各不相同，铁氧体永磁和稀土永磁的应用会在小部分领域出现相互替代的情况。 推荐阅读： 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】 》2022年稀土主流行情回顾分析【SMM评论】

对于投资者关心的公司是否拥有新型永磁电机制造技术，摆脱对稀土资源的严重依赖的问题，横店东磁日前在投资者互动平台表示，新能源汽车电机除了 稀 土 电机外，还可用磁阻电机或传统的感应电机优化来替代。东磁有生产磁阻电机用磁钢，并已给部分新能源汽车生产企业供应。 对于用铁氧体制造的永磁电机能否做为机动车驱动电机以及主要应用领域的问题，横店东磁表示，用铁氧体永磁制造而成磁阻电机，可用于新能源汽车的驱动电机。 对于公司铁氧体能否完全代替稀土在电机上的使用的问题，横店东磁回应：因材料、生产工艺、价格、应用环境要求等各不相同，铁氧体永磁和稀土永磁的应用会在小部分领域出现相互替代的情况。

本周 《SMM稀土产业链周度报告》 出炉，小编精选热点话题、价格、行情或产业链上的重大变化发布成文章，以供大家参考，欢迎大家订阅 《SMM稀土产业链周度报告》 了解更多。 SMM3月4日讯：以下为SMM稀土产业链周度报告节选： 现货市场 本周 氧化镨钕 价格下跌幅度较大。周内，氧化镨钕主流价格由上周五的68.5-68.9万元/吨快速下跌至本周五的63.9-64.5万元/吨，跌幅高达6.6%。 镨钕金属 询单成交仍旧较少，其主流市场价格由上周五的82.5-83万元/吨下调至本周五的78-79万元/吨，跌幅高达5.1%。 氧化镨钕与镨钕金属市场本周交投依旧较少。目前，部分下游磁材压价少量询单，在普遍看跌的市场情绪影响下，持货商主动降低报价。 》点击查看SMM稀土产品现货价格 》点击查看SMM稀土现货产品历史价格走势 热点分析---北方稀土发布3月挂牌价：镨钕产品价格环比微幅下调 在稀土价格走势本就不断下滑的情况下，北方稀土微幅下调挂牌价格，市场情绪更加悲观，周内，氧化镨钕与镨钕金属市场成交价格下跌幅度均超过5%。 ► 本周稀土市场情绪更加悲观 3月2日，北方稀土发布2023年3月稀土产品挂牌价格，氧化镧及氧化铈均报9,800元/吨，较2023年2月持平。氧化镨钕报642,400元/吨，较2月下跌400元/吨，环比跌幅0.06%；金属镨钕报786,500元/吨，较2月下跌500元/吨，环比跌幅0.06%；氧化钕报709,200元/吨，较2月下跌400元/吨，环比跌幅0.06%；金属钕报866,500元/吨，较2月下跌500元/吨，环比跌幅0.06%。 》查看SM稀土产业链数据库 本周，中重稀土市场价格也有不同程度的下跌，由于持货商争相出货，镝铽价格下行速度依旧较快，周内，氧化镝下跌幅度达到了9.5%，氧化铽下跌幅度超过12%。出于买涨不买跌的心理，稀土产业上下游交投氛围全部归于冷清。SMM预计，在需求端持续低迷的现状下，短期稀土价格或许将以偏弱运行为主。 《SMM中国稀土产业链高端报告》 内容包括： 稀土产业链市场变化、后市观点、热点事件月度更新及解读，量化分析稀土产业链上下游产量、进出口、库存、成本、价格等。 》查看详情

  》点击了解报告内容

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 中科三环此前发布的2022年业绩预报显示，2022年预计归属于上市股东的净利润为 6.5亿 -9.5亿元，比上年同期上升：62.96%-138.17%。 对于业绩变动的主要原因，中科三环表示，报告期内，公司紧紧抓住产品需求变化，努力开拓市场；同时，公司产品价格同比有所提高，使得公司营业收入有明显提高。报告期内，公司继续优化经营管理，加强原材料集中采购，在成本控制方面有所提升。报告期内，人民币贬值使得公司汇兑收益有所增加。 2022年氧化镨钕价格走势 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 中科三环在公告中表示，2022年，公司产品价格同比有所提高，使得公司营业收入有明显提高。让我们一起来回忆一下2022年的稀土价格情况。以镨钕的价格走势为例，2022年国内毛坯钕铁硼需求量突破30万吨，对氧化镨钕产生的需求量超过10万吨，而2022全年氧化镨钕总产量约7.7万吨，稀土市场供需存在缺口，2022年稀土主流产品价格整体宽幅震荡运行。 2022年第一季度稀土主流价格大幅上涨。1至2月为下游磁材企业接单旺季，下游需求较为旺盛，但在上游供应难有增量的前提下，第一季度稀土市场供需缺口扩大。至2月下旬，氧化镨钕价格上调至近十年最高价——111万元/吨。进入第二季度，下游采购进入淡季。与此同时，受到长江三角洲地区疫情较为严重，受此情况影响，新能源汽车、两轮电动车等终端企业开工率下调，电机企业、磁材企业订单萎缩，稀土现货下游需求走弱，氧化镨钕价格回落至两位数并继续下跌。第三季度由于能耗双控叠加拉闸限电等原因影响，上下游企业开工率受限，稀土价格持续回调。至国庆长假前夕，受疫情多点爆发和下游节前补库叠加影响，稀土现货供应较为紧张，市场多个产品价格上探。氧化镨钕的成交价格涨至67万元/吨。第四季度稀土价格整体呈窄幅波动的上行走势，氧化镨钕价格亦如此。 对于投资者关心的特斯拉下一代电机不用稀土的问题，中科三环在投资者互动平台表示， 从目前来看，稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解， 新能源汽车市场广阔，单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走，目前还没有发现性价比更高的永磁材料。 》点击查看详情 对于投资者关心的2022年特斯拉跟中科三环采购金额，中科三环表示，上述数据属于商业机密，公司不便透露。

对于投资者关心的特斯拉下一代电机不用稀土的问题，中科三环在投资者互动平台表示， 从目前来看，稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优解，新能源汽车市场广阔，单一厂商是否使用稀土永磁电机短期内不会对整个行业产生根本性影响。 任何一种永磁材料从研发到产业化应用都有一段很长的路要走，目前还没有发现性价比更高的永磁材料。公司的研究开发方向兼具前瞻性与商业实用性，除新能源汽车以外，公司产品在传统汽车、消费类电子、机器人、计算机、工业电机、节能家电、风电等领域也拥有广阔的应用前景。公司将持续关注新型材料、新型电机等技术的发展趋势，充分发挥自身科研优势开展积极探索，根据市场变化及时调整研发和经营布局，妥善应对新的技术可能带来的挑战。目前公司生产经营情况正常。 此外，对于投资者关心的问新增1万吨产能大概什么时候能全部完成的问题，中科三环3月3日回应：截至目前，公司已完成扩建产能5000吨,其余扩建产能会根据实际情况逐步建成。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 “价格屠夫”特斯拉继续朝制造端挤压成本，这一次瞄准的是永磁电机。在刚结束的年度投资者日活动上，特斯拉动力总成工程副总裁Colin Campbell提到，特斯拉下一代永磁驱动电机中完全不使用任何稀土材料。 对此，多位稀土行业相关人士告诉记者，“目前完全可以替代稀土永磁的技术不存在”、“短期内是不可能发生的”，中国稀土行业协会相关人士更是对记者直言“没有可能”。不过，记者通过和电机技术专家交流获悉，要实现不用稀土的永磁电机目前已有清晰路线，可替代的磁材也有几种。 有新能源汽车行业人士对记者表示，从综合性能来看，目前使用稀土原料的永磁同步电机最具优势。如果不用稀土，势必会影响新能源汽车整车续航；若不使用重稀土，不但会增加验证，而且客户或会借此砍价。 “主动进化”还是“迫不得已”？ Colin Campbell表示，在2017年至2022年期间，由于提高了传动系统的效率，他们已成功地将新Model 3驱动模块的稀土使用量减少了25%。根据现场幻灯片展示，在特斯拉现行使用的电机中，三种稀土元素分别使用了500g、10g和10g。据特斯拉透露，下一代电机将三种稀土元素的用量都降至0g。 业内猜测，特斯拉展示的三个稀土元素中，第一个元素可能是钕，另外两个是镝和铽。有业内人士认为，特斯拉只是说下一代电机不用稀土元素，其他部位可能还会继续用。 多位业内人士对记者分析表示，促使特斯拉“放弃稀土造电机”的原因主要有两方面：一方面是美国稀土供应不足，主要依赖进口；另一方面是目前稀土价格偏高。梁亚非对记者指出，稀土材料是电机成本最大的部分，约占3成以上。 据外媒报道，2018年3月特斯拉Model 3车型将放弃使用感应电机改为永磁同步电机。 事实上，受资源限制和稀土价格波动影响，国外团队一直在研究稀土的替代品。据彭博等外媒报道，2022年10月，剑桥大学一团队和来自奥地利的合作者发现了一种制造新型磁性材料铁-镍(tetrataenite)的新方法，有望成为稀土永磁的替代品。 “目前新能源汽车钕铁硼永磁材料的消耗量约占市场需求量的1/3左右，可以说，新能源车对稀土永磁的需求支撑了市场和价格。如果特斯拉开发出成本更低的永磁电机，其他新能源车企也会跟进，受影响的不仅仅是目前新能源汽车对稀土永磁的需求量，还包括未来新能源汽车需求的增长空间。不仅如此，其他行业也会跟进。对稀土行业来说，这是一个颠覆性的事情。”某业内资深人士对记者如是说。 对于特斯拉不用稀土的下一代电机计划，中科三环相关人士回应记者表示，“市场上大多数的主流汽车品牌可能都是公司的客户。目前能够完完全全替代稀土的技术和产品还看不到，如果特斯拉能实现，影响确实还挺大的。但它能不能实现，这完全是一个未知数。” 3月2日，广晟有色（600259.SH）证券部人士表示，“目前行业最先进的晶界渗透技术仅可以减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%-70%，特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。” 从永磁材料发展的角度来看，目前钕铁硼永磁材料是第三代永磁材料。据了解，第四代永磁材料纳米复合材料和稀土铁氮（碳）系材料仍在研发中。这意味着，稀土永磁商业化应用还有很长的路要走。 不用稀土将影响新能源车续航 电机是新能源汽车的三大核心零部件之一，被誉为新能源汽车的“心脏”。目前，市面上常见电机有永磁同步电机和交流异步电机，二者各有优劣。 具体来看，永磁同步电机更节能、更轻量化，但是它需要用到稀土材料，因此造价成本更高；而交流异步电机虽具有价格优势，但其功率和扭矩更低，体积也更大。 所谓永磁，是指在制造电机转子时加入永磁体，使电机的性能得到进一步提升。中商产业研究院数据显示，永磁同步电机的成本构成中永磁体的占比最大，约44.9%；交流异步同步电机成本构成中，定子铁芯叠片的占比最大为37.8%。 业内普遍认为，从综合性能来看，永磁同步电机最具优势。相关数据显示，2021年国内新能源车永磁同步电机装机比例已超过98%。 上海梅赛德斯奔驰车辆技术有限公司技术总监穆青对记者称，“续航里程是新能源车的核心痛点之一，永磁同步电机的高效率能更好地提高续航里程。随着高性能钕铁硼永磁体和电力电子元件的进一步发展，永磁同步电机也进一步完善，更符合绿色发展理念。” 值得一提的是，特斯拉最早采用的就是不用稀土的交流感应电机，但从Model 3开始采用永磁直流电机，并最终在其他车型上也使用了这一款电机。 穆青表示，“如果不用稀土，常规来说影响新能源汽车整车续航；不用重稀土的话，目前业内没有尝试过，因此需要花时间去验证，会导致研发费用增加。”北京新能源汽车股份有限公司电驱系统总师梁亚非则认为，不用重稀士不但会增加验证，而且客户会借此砍价。 新能源汽车的爆发式增长，是拉动稀土永磁需求上涨的重要因素之一。据国金证券研究所测算，预计2023年新能源车钕铁硼占比从15%上升至26%。 另据研究机构EVTank预测，2025年全球新能源汽车销量将超1200万辆。中科三环（000970.SZ）董秘此前表示，就目前的平均情况而言，每台新能源汽车中钕铁硼永磁材料的用量大约在2.5公斤左右。据此计算，2025全球新能源汽车对稀土磁材的需求量将达3万吨。 值得关注的是，新能源汽车的高速发展，驱动稀土永磁相关上市公司业绩高增长。比如，中科三环预计2022年实现归母净利润6.5亿元至9.5亿元，同比增长62.96%-138.17%；金力永磁（300748.SZ）预计2022年实现归母净利润7亿元至8.3亿元，同比增长55%-85%。中科三环和金力永磁也是特斯拉稀土永磁的主要供应商。 永磁电机具备不用稀土的路径 据记者了解，从技术突破上来说，永磁电机不依赖稀土具备技术路径，具体包括铁氧体电机、开关磁阻电机、EESM-电励磁同步电机等。此外，可替代并且已经商业化应用的永磁材料有铝镍钴（AlNiCo）、铁氧体和钐钴永磁几种类型。 一位不愿具名的业内资深人士对记者称，“马斯克一直在做一些颠覆性的事情，但我现在想不出特斯拉会用啥材料。他没有说特斯拉电机何时起不用稀土，这是最大的bug。如果不使用稀土的话，铝镍钴是一种，但它的磁性能肯定没有稀土永磁好。” 公开资料显示，铝镍钴是最早开发出来的一种永磁材料，是由铝、镍、钴、铁和其它微量金属元素构成的一种合金，于20世纪30年代问世。上世纪60年代以后，随着铁氧体永磁和稀土永磁的相继问世，铝镍钴永磁在电机中的应用逐步被取代。换言之，若采用铝镍钴永磁将意味着“开倒车”。 中金有色3月2日速评指出，铁氧体一直是低端领域稀土钕铁硼的替代品，其性能、体积等各方面都很难达到钕铁硼的水平，可以用在一些退而求其次的领域，比如汽车上的一些微电机，但是全面替代稀土永磁实际上是开了技术上的倒车；至于钐钴永磁，它本身就含有稀土元素钐，具有放射性，目前仅用于军工、航天等领域，在新能源车角度进行替代可谓是得不偿失。 技术路径而言，梁亚非对记者表示，开关磁阻电机不用稀土，但NVH（声振粗糙度）问题较大，矿用机械使用较多；EESM-电励磁同步电机高速效率更好，适合高速竞争力基因较强的车型和品牌，如BMW，但其CLTC（中国轻型汽车行驶工况）效率比永磁同步差；铁氧体电机对于温度比较敏感，最核心就是影响续航。 梁亚非进一步表示，“我觉得特斯拉下一代电机不使用稀土不是不可能。特斯拉作为一个主机厂，有可能以效率或者续航的损失，来应对可能的供应链紧张或者成本问题。它本身就是从异步电动机（感应电动机）起步，异步电动机效率也低，它都能接受。” 中金公司有色行业首席分析师齐丁也认为，特斯拉想做材料转换的原因是他们意识到全球对于稀土及磁材的需求加速，可能会带来稀土的供不应求，因此想寻求别的解决方法。“这无疑是对稀土及磁材供需偏紧最好的印证。” 齐丁同时表示，特斯拉设计下一代的永磁驱动电机，只不过不用稀土材料。“这说明，从技术路线上，此前特斯拉最初在Roadster使用的感应异步电机很难卷土重来。”

特斯拉的宏图第三篇章终于揭晓，但貌似未获得资本市场的认可，演讲结束的时候，特斯拉股价盘后跌幅一度扩大至6%。 值得注意的是，在投资者大会上， 特斯拉方面表示，下一代平台将减少75%的碳化硅。同时，特斯拉的下一代永磁电机将完全不使用稀土材料。 受此影响，A股市场碳化硅和稀土永磁板块下挫，截至收盘， 碳化硅龙头天岳先进大跌超10%，东尼电子10CM跌停， 晶盛机电、三安光电等跟跌；而稀土永磁板块的华宏科技、金力永磁、大地熊、中科三环等大跌超7%，广晟有色、龙磁科技、中国稀土、北方稀土等跟跌。 对此，相关公司火速回应。 天岳先进方面回复《科创板日报》记者称，碳化硅材料具有优异的性能，应用领域非常广泛，对行业的发展充满信心。 东尼电子董秘办的工作人员对财联社记者表示，“二级市场的股价表现我们暂时不了解，碳化硅我们是在扩产的，2025年要交付50万片，扩产的最低目标是要匹配订单，这在我们的扩产计划当中。但后续我们还在进一步规划，所以现在还不确定。” 而对于此前市场上“东尼电子通过改造露笑科技的碳化硅产线扩产”的传言，东尼电子对此表示否认，称是“没有的事情”。 而晶盛机电董秘办人士向《科创板日报》记者称，还在了解中， 公司碳化硅业务还在起步期，“感觉市场反应有点过激”。 三安光电董秘办人士向《科创板日报》记者表示， “还不好判断” 。该人士称，特斯拉用了什么技术，比如是否有新技术去做替代碳化硅，后续国内车企是否会跟随做相关技术， 目前还不是太清楚。 金力永磁则在互动平台回复投资者相关提问时表示， 钕铁硼稀土永磁技术正处于大规模应用而方兴未艾的发展阶段。 目前公司新能源汽车主要客户的订单和需求未发生变化，公司经营正常。 广晟有色证券部工作人员表示，“ 特斯拉所谓的不使用稀土仅是简短的一条新闻，并未说明其替代产品或者解决方案，同时行业内也没有其他可替代稀土的重大技术性突破 。个人认为，如果特斯拉完全不用稀土的话，产品效率可能达不到标准。” 中金有色发布速评也认为， 从目前的技术应用角度以及已公开的研究角度来说，永磁电机完全去稀土化难以在中短期实现。钕铁硼仍是电能与机械能相互转换不可或缺的元件 。 但据媒体盘后最新消息，电机专家、上海交通大学电气工程系副主任王志新教授表示，从业界和学界的角度上，要实现不用稀土的永磁电机目前已有两条清晰路线 。从技术突破上来说永磁电机不依赖稀土是有技术路径的，下一步需要观察特斯拉的技术成果和相关的设计效果。 背后那些资金在兴风作浪呢？盘后数据显示，东尼电子遭龙虎榜资金净卖出9275万元，一家机构卖出6302万元。 机构资金博弈华宏科技，一家机构买入2710万元，两家机构合计卖出2616万元。北向资金买入3060万元并卖出2033万元。 碳化硅（Sic）是突破性第三代半导体材料，适合制作高温、高频、抗辐射及大功率器件，是新能源领域的理想材料。Yole预计全球碳化硅功率器件市场将从2021年10.90亿美元增长至2027年62.97亿美元，期间年复合增长率达34%。 目前，碳化硅行业正处于行业的爆发前期，利润端的贡献较小，但成长性非常强。 而在稀土方面， 目前稀土的主要供给基本都集中在中国。 2021年中国在上游的原矿，中游的治炼，以及下游磁材环节的产量占比，分别占到了全球的60%、94%和93%，基本上是主导了产业链各个环节。 海通国际研报表示，新能源车正成为稀土永磁的最大增长点。高性能钕铁硼在新能源汽车领域主要应用于发动机与辅助电机，每台新能源汽车大约消耗3kg钕铁硼，而传统车仅需0.3-0.4kg钕铁硼。 新能源汽车的普及将提高对稀土永磁材料的需求。 因此，特斯拉“摆脱”稀土的计划才会对A股稀土永磁板块造成如此大的影响。但 特斯拉能否在不影响产品效率的情况下真正“摆脱”稀土，还要看后续其能否研究出相应的技术。