北京时间周二午后，市场出现与马来西亚稀土政策有关的传言，并引发资本市场一阵骚动。 消息面上，马来西亚科学、工艺及创新部部长郑立慷（Chang Lih Kang）周二在谈论稀土政策时表示， 政府将只允许经过加工的稀土产品出口，原材料则不行 。郑立慷并没有明确披露新规会在何时执行。 作为这件事情的背景， 马来西亚总理安华·依布拉欣在9月中旬时曾表示，该国将出台政策，禁止稀土原材料出口，以避免资源的开采和流失 。 需要强调的是，马来西亚的稀土储量在世界范围并不突出，美国地质调查局在2019年公布的数据显示该国稀土储量大致为3万吨。作为对比，位列世界第一的中国有4400万吨，越南、巴西和俄罗斯的储量也达到2000万吨级别。 虽然马来西亚本身的稀土储量并不多，但该国在稀土产业中也拥有一定的影响力，主要原因是 澳洲稀土巨头Lynas（除中国公司以外的全球最大稀土生厂商）的一处重要生产设施就在马来西亚。 根据Lynas在10月发布的年报， 公司在截至6月底的2023财年总共生产16780吨REO，对应钕镨产量为 6142吨 ，即便在马来西亚供水工厂的问题影响下，全年产能依然实现了个位数百分比的增长。 （来源：Lynas年报） 马来西亚政府也在周二宣布， 批准Lynas继续向该国进口具有天然放射性的稀土原材料并进行加工，这一调整在执照有效期内（2026年3月）有效。 Lynas将西澳韦尔德山的镧系元素精矿运送至马来西亚加工，随后向全球市场出口。 由于担忧稀土工厂在裂解和浸出的过程中造成辐射污染，马来西亚政府今年一度表示依法不予续期Lynas的运营执照。Lynas也在上周宣布，将在11月中旬关闭除了稀土盐酸加工厂以外的马来西亚稀土厂。 郑立慷在周二宣布， 政府将附条件允许Lynas继续进口韦尔德山的原材料，前提是公司必须通过由本土专家领导的研发项目，将水浸提纯 (WLP) 残渣中的放射性活度降到1贝可/克以下。 郑立慷介绍称，这一决定是马来西亚原子能执照局依据实验室层面的初步研究结果得出的，将具有辐射性的钍提取后，这些废料就会变成不含辐射性的普通废料。 （来源：澳大利亚证券交易所） 随后Lynas也在澳洲证券交易所发布公告确认了许可证更新的情况。 公司同时确认提升马来西亚下游钕镨产能至10500吨/年的升级正在进行中 ，预期明年一季度的产能将受到影响，并在二季度回升。

SMM10月19日讯：在SMM主办的 2023 SMM第三届电机年会暨（第五届）稀土永磁行业论坛-工业电机论坛 上，宝山钢铁股份有限公司用户服务总监王凯峰分享了宝钢硅钢在新能源汽车及高效电机领域应用方面的内容。他表示，全球能源结构转型、电气化趋势及国家双碳战略驱动节能型产品及原材料需求快速增长。以新能源汽车为代表的净增长型高牌号市场及以IE5电机、新水电、高能效家电为代表的结构优化型高牌号市场增量非常可观，预计2025年的无取向整体需求将在2022年的基础上增长约8.6%。 双碳战略下无取向硅钢供需趋势 硅钢对“双碳”目标贡献 硅钢代表着钢铁制造的最高水平。分为取向硅钢和无取向硅钢两大类，被誉为钢铁产品“皇冠上的明珠”。 硅钢是电力装备的关键功能材料。占软磁材料总用量95%以上，是电力行业绿色低碳发展的基石。 首先，简要介绍一下硅钢的分类和应用。 硅钢，由于其制造难度大、工艺控制严、参数精度高，被称作“钢铁产品中的工艺品”。尤其是取向硅钢，更是被誉为“钢铁皇冠上的明珠”，是衡量一个国家、一个钢铁企业实力水平的标志。正因如此，宝钢股份将硅钢产品列为公司两大核心战略产品。硅钢分为取向硅钢和无取向硅钢两大类，其作为电力行业关键的软磁材料，合计占软磁材料用量的95%以上。其中，根据磁性能水平差异，取向硅钢又可分为高磁感取向硅钢(称作HiB)和普通取向硅钢(称作CGO)；无取向硅钢则分为高、中、低牌号产品。不同类别的硅钢产品，被大量应用于发电、电力传输及用电的全流程，是真正的基础性功能材料，是电力行业向节能环保发展的基石。 硅钢产品是实现能量高效转换的核心导磁材料。 无论是水电、核电或风电等发电领域，还是新能源汽车、高效电机等消费领域，损耗更低、效率更高的无取向硅钢对绿色转型发展都有不可替代的作用。 无取向硅钢主要供应情况 其还介绍了预计的2023年国内无取向硅钢主要供应情况和2023年国内无取向高牌号硅钢主要供应情况。 无取向硅钢主要需求分析 无取向硅钢主要需求分析—家电 受变频化、小型化影响，空调压缩机变频化率将由2020年的56%提高到80%，冰箱压缩机变频化率将由25%提高到50%。受此影响， 压缩机总体硅钢需求呈下降趋势，但高牌号需求逐年增长 。 从2020年初至今的发展趋势来看， 家电行业高牌号产品主要以低成本的连轧向产品为主 。 无取向硅钢主要需求分析—工业电机 IE4/5超高效电机所用高牌号无取向硅钢是降低工业领域碳排放、实现碳达峰碳中和目标的重要功能材料。 从行业成本要求来看， 0.35mm/0.5mm等高牌号是工业电机实现能效等级的重要材料 。 无取向硅钢主要需求分析—发电设备 从发电类型来看：火电转变功能布局，逐步有序退出；水电发挥基础保障，增加抽水蓄能；风电从速度规模型向质量效益型发展；核电确保安全，积极有序发展。但 所有大型发电都需要采用高牌号无取向硅钢 。 随着自然水电近期抽水蓄能电站将迎来了“十年”蓬勃发展期，到2025 年抽水蓄能投产总规模6200万千瓦以上；到2030年投产总规模1.2 亿千瓦左右，仅抽水蓄能行业预计顶级高牌号年均需求量1-2万吨。 无取向硅钢主要需求分析—交通设备 随着交通设备行业智能化、节能化、电气化发展， 新能源汽车行业未来3年将迎来快速发展期，也是高牌号主要增量市场 。 除新能源汽车外，轨道交通中的非驱动电机（如汽车启停电机、座椅电动调节电机等）、低速电动车（如老年代步车、电动自行车、电动摩托等）也将得到持续增长。 无取向硅钢主要需求分析—总结 全球能源结构转型、电气化趋势及国家双碳战略驱动节能型产品及原材料需求快速增长。 以新能源汽车为代表的净增长型高牌号市场及以IE5电机、新水电、高能效家电为代表的结构优化型高牌号市场增量非常可观，预计2025年的无取向整体需求将在2022年的基础上增长约8.6%。

SMM10月20日讯：在SMM主办的 2023 SMM第三届电机年会暨（第五届）稀土永磁行业论坛-工业电机论坛 上，SMM有色咨询项目经理李蒿分享了漆包线在新能源领域的发展前景。 1.行业背景 漆包线产业链概况 漆包线是家用电器、工业电机和交通设备等产品的重要构件，被誉为电机、电器工业产品的“心脏”。其上游为原材料环节，主要包括导体材料、绝缘材料、润滑材料等；中游为漆包线生产供应环节；下游主要应用于家电、电动工具、电机、汽车等领域。尤其是随着我国新能源汽车、电子信息等行业的高速发展，漆包线行业规模迅速扩大，在碳达峰、碳中和政策的加持下，漆包线行业前景一片向好。 2.漆包线供应 2022年中国漆包线产能分布 中国漆包线产业已经形成了区域产业集群的特点。2022年中国漆包线总产能约为305.8万吨，产能主要集中在华东和华南地区。其中浙江、广东、江苏的产量位居全国前三，三省合计占全国漆包线产量的一半以上。 中国漆包线供应 漆包线按材质不同可分为铜线、铝线和其他线，其他线包括铜包铝等，其中铜线占比最大，比例接近90%，随着下游新能源汽车等新兴行业需求的增长，漆包线的产量将从2021年的200万吨增长至2027年的223万吨，年均复合增速为1.8%。 2022年中国漆包线主要生产企业介绍 中国漆包线生产企业有上百家，其中铜陵精达漆包线产能最大为30万吨。 3.漆包线需求 中国漆包线分行业需求 漆包线适用于汽车、工业、能源、商业及住宅等领域。未来在新能源汽车的驱动下，汽车行业对漆包线的需求将会增加并超过总供应量。 不同细分市场漆包线需求情况 受新能源政策的影响，汽车领域对漆包线的需求增长最快，预计到2027年将占总需求比例的29.1%。相比之下，由于房地产行业不景气，商业和住宅的漆包线需求逐年下降，预计到2027年将下降到37%。受疫情影响，从2021年到2023年，工业对漆包线的需求将减少。预计在未来电机改革的推动下，新安装电机的增长将带动行业细分领域对漆包线的需求。 汽车行业漆包线需求 在新能源汽车快速发展的推动下，汽车行业对漆包线的需求将大幅增长。到2025年，新能源汽车对漆包线的需求将超过燃油车，因为新能源汽车产量的增长速度和漆包线需求的单位消费需求都快于燃油车。SMM预测，到2027年，新能源汽车对漆包线的需求将超过每单位消费25公斤。 中国汽车产量预测 可以看到新能源车的渗透率不断提高，随着碳排放目标的实施，到2025年，新能源汽车普及率将超过42%，到2027年，中国的新能源汽车普及率将超过51%。 汽车用圆线/扁线的需求 扁线、800V高压系统是未来新能源汽车的发展趋势，对漆包线的性能要求更高。扁线将是推动新能源汽车漆包线需求的最关键因素。2022年，特斯拉将全面配备平线电机，在此影响下，许多国内汽车品牌计划将圆线电机替换为扁线电机。在新能源汽车驱动电机中，从2022年到2027年，未来五年扁线电机的普及率将从53%提高到76%。同时，国家政策也在助力扁线电机的发展。《新能源汽车产业发展规划（2021-2025）》中提出，中国新能源汽车产业计划到2025年，纯电动乘用车新车平均电耗降至12千瓦时每百公里。《“十四五”规划纲要》中提出，“十四五”期间，新能源汽车产业要着重突破高效驱动电机的关键技术。 随着新能源汽车的不断发展，扁线电机将会是未来的趋势，小型化、集成化、高功率密度等特点会使扁线电机在未来拥有更广阔的应用市场。 4.漆包线未来展望 扁线和高压成为未来汽车主流趋势 随着新能源汽车普及率的不断提高，扁线电机将迎来爆发式增长。为了解决新能源汽车快速充电的需求，高压平台成为电动汽车的重要发展方向，800v被认为是下一代电动汽车的必经之路，众多新能源车企如比亚迪、广汽、路特斯、理想、小鹏等纷纷推出800V路线。 800V路径下PEEK线及厚漆膜漆包线对比 虽然 PEEK 线材的性能远优于厚漆线材，但其高昂的成本使得企业在短期内更倾向于选择厚漆线材，而厚漆线材也足以满足目前电磁线的工作环境。不过，PEEK 仍被认为是驱动电机的终极绝缘解决方案，而限制 PEEK 线材发展的主要因素是成本。 PEEK线及漆包线生命周期 •800V牵引电机架构将成为新能源汽车快速充电的主流方向，PEEK线材将成为800V电机的主流线材。2019年，保时捷发布了首款800V车型Taycan，然后现代和起亚发布了他们的800V平台。比亚迪、吉利汽车等开始部署800V高压平台，蔚来、理想等公司紧随其后。PEEK线材具有耐高低温、稳定性优异、性能衰减小等优点;预计到2027E年，PEEK产品在800v驱动电机中的普及率将超过厚漆皮PI线。

SMM10月20日讯：在SMM主办的 2023 SMM第三届电机年会暨（第五届）稀土永磁行业论坛-工业电机论坛 上，SMM硅钢分析师段利奎对2023-2024年无取向硅钢价格进行了回顾并对后市进行了展望。 2023年宏观环境 9月全球制造业PMI为48.7%，全球经济保持弱修复态势 中、美制造业持续回升是推动全球制造业继续修复的主要动力 中国物流与采购联合会发布数据显示，2023年9月份全球制造业PMI为48.7%，较上月上升0.4个百分点，连续3个月环比上升。 9月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.5个百分点，重返扩张区间。 稳增长定调不断升温 上半年宏观、财政及产业政策积极释放利好 2023年钢铁下游PMI指数长期位于荣枯线以下，制造业企业信心不足，下游需求整体处于低位。 今年1-2月市场信心较强，市场普遍对疫情放开后市场需求抱有期待，PMI指数短暂窜高，3-4月份需求预期落空后PMI指数快速回落，除家电行业和汽车行业由于出口增长强劲的影响，整体表现尚可，其余下游需求均延续低位运行。 2023年无取向硅钢产能产量盘点 2023年我国无取向硅钢产能大幅增长，较2022年增长9.26%，总产能约为1416万吨。 总体来看，我国无取向硅钢市场全流程钢厂依然占据主导低位，全流程钢厂的产能占无取向硅钢总产能的74%。 2023年无取向硅钢总产能约为1416万吨，其中中低牌号约为967万吨，高牌号约为446万吨，高牌号产能占比由2022年的27%提升至2023年的32%。 2023年多个无取向硅钢项目集中开工和投产，钢厂积极布局高牌号无取向硅钢市场，提升高牌号无取向硅钢生产能力。 我们可以看到，未来两年我国无取向硅钢产能降继续保持高速增长，每年产能增速都保持在100万吨以上，且绝大部分都是高牌号及新能源牌号无取向硅钢。 SMM预计2025年我国无取向硅钢总产能将达1646万吨，且由于新建产能产线绝大部分都具备高牌号生产能力，高牌号产能占比将大幅提升。 由于近两年我国高牌号特别是新能源牌号无取向硅钢生产能力的大幅提升，我国下游企业对于进口硅钢的依存度大幅降低。我国无取向硅钢进口量逐年降低，2022年我国无取向硅钢进口量降至20.44万吨，SMM预计2023年我国无取向硅钢进口量继续下降，预计进口量约为13.61万吨。 据SMM预计，由于产能的大幅增加，2023年我国无取向硅钢产量将小幅上涨9.17%，预计产量将达1235.3万吨 2023年我国无取向硅钢产量集中度依旧较高，CR7产量占全国比重77%。 据SMM调研，2023年钢厂月度排产数据波动不大，全年只有5月份由于无取向硅钢价格下跌幅度加大，钢厂集中减产，其余各月无取向硅钢产量均较稳定。 2023年无取向硅钢下游需求情况盘点及预测 2023年预计家电行业无取向硅钢需求将达590.65万吨，较2022年增长8.69%。到2025年，家电行业无取向无取向硅钢需求预计达580.82万吨。 家电行业需求占整个无取向硅钢下游需求的比例高达48%。 在家电行业中，空调对无取向硅钢的需求占比达47%，四大白电需求占比共计68%，其余需求则是由抽油烟机、电风扇等小家电占据。 汽车行业的无取向硅钢需求占整个无取向硅钢下游需求量的15%，SMM预计，2025年汽车行业无取向硅钢需求量将达200万吨以上，其中新能源汽车需求将达100万吨左右。 汽车产业对于无取向硅钢的需求主要集中在50W470以上的高牌号无取向硅钢及新能源牌号无取向硅钢。 新能源汽车对无取向硅钢需求占比从2021年的15%到23年预计将达到42%，但随着新能源汽车市场渗透率的逐步提高，新能源汽车产需求的增长将逐步放缓，预计到2025年新能源汽车对无取向硅钢的需求将占整个汽车行业的47%。 中小型电机行业在无取向硅钢下游的需求占比达33%，SMM预计到2025年中小电机对无取向硅钢需求约为401.45万吨，同比去年下降13.79%。 根据国家统计局数据，我国交流电机1-8月我国交流电机累计产量为24428.4万千瓦，同比去年下降12.22%。工业机器人1-8月份累计产量为29.16万套，同比去年下降7.55%。 据SMM测算，预计2025年我国大型发电行业无取向硅钢需求约为27万吨，其中火电需求占比依然较大，但风电需求占比增长迅猛。 从我国发电方式装机容量占比的变化可以看到，近年来，我国大力发展风电和太阳能发电，两者在我国发电装机容量占比逐年增达，特别是太阳能光伏发电，在今年国家政策的大力支持下，装机容量占比由21年的11%提升到2023年的18%。正是由于这两种发电方式装机容量的快速提升，未来大型发电行业对于无取向硅钢的需求将明显降低，预计到2025年大型发电行业对无取向硅钢的需求将降至27万吨。 据SMM测算，预计未来两年我国无取向硅钢需求整体持稳运行，到2025年我过无取向硅钢需求总量约为1211.59万吨。 根据海关总署数据显示，2022年我国无取向硅钢出口总量约为84.33万吨，较2021年增长37.59%。预计2023年我国无取向硅钢出口量将有所回落，总量达71.09万吨。 2023年无取向硅钢价格走势回顾及预测 2023年无取向硅钢价格先扬后抑，在1-2月的小幅拉涨后，3-5月份无取向硅钢价格大幅下跌，6月份之后无取向硅钢市场逐步沉寂，需求低位运行，价格上下两难。 2023年无取向硅钢市场需求情况呈现两极分化态势，据SMM调研，特别是6月份后现货市场与钢厂直供市场的需求情况逐步分化，现货市场的中小终端需求整体较弱，多数企业采取低库存或零库存策略运营；钢厂直供终端需求相对稳定，特别是家电和汽车行业的旺盛需求，为钢厂提供了稳定的直供订单。 由于高牌号及新能源牌号无取向硅钢产量的快速增长，2023年高牌号无取向硅钢与低牌号无取向硅钢的价差逐步收窄，以B50A350和B50A800为例，两者由年初最高的3000元左右，收窄至10月的1800元左右，随着高牌号市场的竞争逐渐加剧，未来这一价差或将进一步收窄。 SMM预计2024年无取向硅钢价格或将窄幅波动，50W800价格或将在4850-5400元/吨区间运行，50W470价格或将在5300-5800元区间运行，全年价格或将延续今年先扬后抑的态势运行。

SMM10月20日讯：在SMM主办的 2023 SMM第三届电机年会暨（第五届）稀土永磁行业论坛-新能源电机论坛 上，SMM稀土分析师杨佳文对稀土材料在新能源产业的应用与发展前景进行了解析。 稀土材料因其优异的电学、磁学、光学和化学性能，已经成为新能源领域不可或缺的重要组成部分。 稀土材料则是新能源产业中不可或缺的材料 ►新能源是以太阳、风、水、地热等自然能源为基础，进行转化，以实现可持续发展的能源。 ►稀土元素是一组起辅助作用的元素，它们在新能源领域的应用非常广泛，可用于储能、发电、风能、太阳能等多个领域。 2023年稀土开采指标同比增长14%，来自东南亚的稀土进口量同比增量较大 2023年1-8月，中国未列名氧化稀土累计进口量达30608吨，同比增加448%。累计进口混合碳酸稀土10409吨，同比增加616%。 2023年稀土开采总量控制指标为240000吨，同比增长14.3%。其中，岩矿型稀土220850吨，同比增长15.7%；离子型稀土19150吨，同比去年持平。 离子矿进口量巨大的情况下，氧化镝产量同比去年增涨60%以上 在2023年稀土开采指标中，轻稀土矿同比增长15.7%。在矿端供应充足的情况下，镨钕产量也较为稳定。在第二季度末至第三季度进入下游钕铁硼需求淡季，且镨钕金属倒挂情况严重，叠加部分分离厂金属厂恰好在此时有厂址搬迁行为影响生产，镨钕产量出现小幅下滑。但随着“金九银十”的到来，下游接单量增大，自8月开始镨钕产量环比出现小幅回升。 由于上半年从东南亚进口的离子矿增量较大，氧化镝产量同比去年增长幅度达到了63.3%，氧化铽产量同比增长了47.5% 上半年稀土进口量较大叠加订单相对不足，稀土氧化物走势偏弱，下半年才有所回升 据SMM了解，9月受海外矿石进口受限影响，废料成本倒挂，矿商普遍捂盘惜售，氧化物报价稳中上行。同时终端需求释放，金属市场现货流通不足，企业原材料采购意愿较增加，进一步抬高了氧化镨钕的市场售价，镨钕金属价格顺势上行调整。 重稀土进口受限导致镝、铽氧化物报价快速走强，市场低价货源难寻，供应端持续去库。随着临近国庆，终端采购需求增加，市场询盘活跃度提升，多重利好支撑两种氧化物价格偏强运行。 稀土材料在新能源产业的应用与发展前景 其列举了稀土材料在新能源产业的一些主要应用：诸如太阳能、储氢合金、永磁材料等。并对其应用领域展开了详细的介绍。 太阳能： 2023年1-8月全国太阳能发电装机容量同比增幅约为154% 2023年1-8月太阳能发电装机容量同比增幅约为154%，2022年1-8月同比增幅约为102%，以此来看，太阳能发电装机量增速略有增长。 目前进一步提高硅片的光电转换效率已非常艰难或需大幅增加成本采用稀土光转换膜提高电池的光电转换效率是进一步推广应用的优选路径。 稀土储氢： 2022年中国稀土储氢材料产量达1.28万吨，同比增长18.5% 稀土储氢材料是目前唯一实现大规模商用化的储氢材料，占据主导性地位。2022年中国稀土储氢材料产量约为1.28万吨，占我国总储氢材料产量1.42万吨的90%以上，同比增长18.5%。 稀土储氢装置具有体积储氢密度高、储运方便、安全性好等优点，被认为是最有发展前景的储能方式。 永磁材料： 预计2023年中国钕铁硼永磁产量将达到28万吨，同比增长11% 稀土永磁材料的应用可以提高机械能转换为电能的效率，保证了发电机、电动车等设备的高效运转。 2022年，中国钕铁硼永磁材料产量约为25.5万吨，同比增长16%；而需求量约为25万吨，同比增长15%。预计2023年中国钕铁硼永磁产量将达到28万吨，同比大约增长11%；需求量将达到27万吨，同比约增长9%。 预计2019-2027年中国新能源汽车对钕铁硼永磁需求量年复增长率约为41% 据中国汽车工业协会数据统计，2023年8月新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，同比分别增长22%和27%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的32.8%。 近年来中国新能源汽车对稀土永磁材料需求量持续增长，预计2019-2027年中国新能源汽车对钕铁硼永磁需求量年复增长率将达到41%。 2023年1-8月全国新增风电装机容量28.92GW，同比增长79% 目前，中国风力发电主要以陆上风电为主。稀土永磁风力发电机具有出色的发电效率、可靠性和低运行及维护成本，使其成为节能减排的理想选择，具有广阔的市场前景。 我国风能资源丰富，累计风力发电装机容量居世界首位。根据国家能源局统计数据，2023年1-8月，全国新增风电装机容量28.92GW，同比增长79%。 2019-2027年中国变频空调和节能电梯对钕铁硼永磁需求量年复增长率分别为24%、8.6% 2019年至2022年中国变频空调对钕铁硼永磁需求量连年增长，从0.5万吨增长至1.3万吨；预计2023年中国变频空调对钕铁硼永磁需求量将达到1.5万吨，同比增长18%。 预计2023全年节能电梯渗透率将达到86%。单位节能电梯对钕铁硼的需求量为6公斤/台，2023年中国节能电梯对钕铁硼的需求量将约为0.8万吨。 总之，稀土金属在各领域，尤其新能源领域都起着至关重要的作用。

SMM10月20日讯：在SMM主办的 2023 SMM第三届电机年会暨（第五届）稀土永磁行业论坛-微特电机论坛 上，SMM稀土分析师刘浩分享了稀土材料在微电机中的应用与发展。 稀土元素被誉为"工业的维生素"，具有无法取代的优异磁、光、电性能，被广泛应用到了冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业和新材料等领域 稀土在冶金领域应用已有30多年的历史，目前已形成了较为成熟的技术与工艺，较为重要的几个应用领域方面，稀土在钢铁、有色金属中的应用，是一个量大面广的领域，有广阔的前景；稀土在石油化工领域可以用来制成分子筛催化剂，具有活性高、选择性好、抗重金属中毒能力强等优点，因而取代了硅酸铝催化剂用于石油催化裂化过程，比如在合成氨生产过程中，用少量的硝酸稀土作助催化剂，其处理气量比镍铝催化剂大1.5倍；我国玻璃与陶瓷工业中的稀土应用量自1988年以来平均以25%的速度递增，1998年已达约1600吨，稀土玻璃陶瓷既是工业和生活的传统基础材料，又是高科技领域的主要成员；最重要的是，稀土钕铁硼永磁材料，具有高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性，被广泛用于电子及航天工业和驱动风力发电机(特别适合海上发电场)； 第三代稀土永磁钕铁硼是当代磁体中性能最强的永磁体 稀土磁性材料发展至今，已经更新到第三代磁性材料即烧结钕铁硼。由于铁氧体其磁性较差，不适合高性能电机的需要，因而20世纪60年代出现了稀土钐钴永磁体，其最大磁能积是铝镍钴的四倍多，是铁氧体的五倍多。钐钴永磁体的出现使高性能伺服电动机得到实现，但由于钐钴永磁体价格过高，限制了其应用。20世纪80年代出现钕铁硼永磁材料，除了工作温度和磁温度系数不及钐钴永磁体外，其他性能都超过了钐钴，而且钕铁硼永磁体远比钐钴价格低得多。高性能永磁体的出现和性能不断提高，将会引起电机行业的巨大改变。预计各种伺服电动机，不论是直流和交流，还是步进电机最终都将过渡到永磁电机，甚至于应用领域很广的交流异步电机也最终要被各类型的永磁电机所代替。 微电机品种众多、规格繁杂、市场应用领域十分广泛，凡是需要电驱动的场合都可以见到微电机。 微特电机全称为微型特种电动机，是 指结构和作用等适应特种机械要求且体积、输出功率较小的电动机，常用于电器及设备 的动力装备，或在控制系统中实现电机信号或能量的检测、执行、转换等功能。微特电 机外径一般不大于 160mm，质量在数十克到数千克，功率通常在 750W 以下，具备精度 高、精度速度快等特点。微电机门类繁多，大体可分为直流电动机、交流电动机、自态角电动机、步进电动机、旋转变压器、轴角编码器、交直流两用电动机、测速发电机、感应同步器、直线电机、压电电动机、电机机组、其他特种电机等13大类。微电机品种众多、规格繁杂、市场应用领域十分广泛，涉及国民经济、国防装备、人类生活的各个方面，凡是需要电驱动的场合都可以见到微电机。按照微电机微型化的方式，大致可以分为结构微型化电机以及驱动微型化电机两种。 微电机常用于控制系统中是生产生活中不可缺少的基础机电产品。 2022年我国微电机行业市场规模达到2766.7亿元同比增长2.4%，预计2023年达到2860亿元的规模 2017年来，我国微电机行业市场规模总体保持中高速增长，国内机电、电子、工控等产品生产能力与产品的国产化率不断提升促进了行业需求的高速增长，2021年我国微电机行业市场规模达到了2702.6亿元，2022年为2766.7亿元，同比增长2.37%，预计2023年达到2860亿元的规模。同时因为近两年国内经济大环境的原因，市场规模的扩张叠加消费降级，市场规模的扩张速度小于产量扩产数据。 微电子在消费电子、家用电器领域占比较高，分别为29%、26% 三年疫情对家电行业生产和消费造成较大冲击 2022 年整体家电市场下滑明显 预计2019-2027年中国新能源汽车对钕铁硼永磁需求量年复增长率约为41% 据中国汽车工业协会数据统计，2023年8月新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，同比分别增长22%和27%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的32.8%。 近年来中国新能源汽车对稀土永磁材料需求量持续增长，预计2019-2027年中国新能源汽车对钕铁硼永磁需求量年复增长率将达到41%。 海外消费降级——2023年1-8月电机出口数据较2022年同期同比下降8% 出口单价同比下降4% 由于微电机海关编码较多，以85012000海关编码的微电机出口量来看，2023年1-8月电机出口数据较2022年1-8月出口累计出口同比下降8%，但出口单价同比下降4%。但值得注意的是出口量已经连续三月向上恢复。结构层面，前三季度，我国机电产品出口10.26 万亿元，同比增长3.3%，占出口总值的58.3%，较去年同期提升1.5 个百分点；同期，劳动密集型产品出口3.07 万亿元，占17.5%。2023 年5 月至7 月受2022 年高基数影响，出口读数相对承压，无须过度担忧，高基数扰动过后预计出口将边际回升，此前8 月数据已有体现，9 月数据延续修复，我们认为重点关注我国供给优势和出口产业逻辑。重点关注海外消费降级和企业降本带来的出口机会，消费者更加偏好“性价比高”的商品。其中一方面得益于我国供应链的强大稳定性，在生产、物流、仓储等环节的稳定性有助于降低总体供应链成本；另一方面我国作为全球第一大制造业强国，在装备制造业和消费制造业领域有突出优势，特别是纺服、轻工、机械、家电、家具等高端品类有望受益。 2023年镨钕金属价格稳步回调 截至9月底较年初已累计下调27% 疫情政策放开海外矿石恢复供应，稀土供需偏紧的问题得到有效缓解，截至九月底镨钕金属价格跌至637500元/吨。 稀土供应—2023年9月氧化镨钕产量6317吨，环比上升3.8%；镨钕金属产量5400吨，环比增长3%。 稀土永磁材料的应用可以提高机械能转换为电能的效率，保证了发电机、电动车等设备的高效运转。 2022年，中国钕铁硼永磁材料产量约为25.5万吨，同比增长16%；而需求量约为25万吨，同比增长15%。预计2023年中国钕铁硼永磁产量将达到28万吨，同比大约增长11%；需求量将达到27万吨，同比约增长9%。 稀土需求——2023年8月新能源汽车产量同比增长16%；2023年1-8月份，国内新增风电装机量同比增长79% 据中国汽车工业协会数据统计，2023年9月，新能源汽车产销分别完成87.9万辆和90.4万辆，同比分别增长16.1%和27.7%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的31.6%，带来1081吨镨钕金属消费量。 根据国家能源局统计数据，2023年1-8月，全国新增风电装机容量28.9GW，同比增长79%，累计消耗镨钕金属1537吨。 稀土进出口——2023年1-8月我国累计进口未列名氧化稀土30608吨，同比增加448%；2023年我国8月份稀土出口量3935吨，同比下降9% 2023年1-8月，中国未列名氧化稀土进口量累计30608吨，同比增加448%；累计进口稀土金属矿进口47,973吨，同比减少7%；累计进口混合碳酸稀土累计进口10409吨，同比增加616%；8月份稀土永磁出口量4223吨，同比下降12%。 缅甸地区不稳定的出口政策对我国的混合碳酸稀土的进口量造成较大影响，当地部分矿商表示矿源供应不稳定的情况仍在持续，预计9月混合碳酸稀土进口量持续低位；9月部分磁材企业表示订单排至11月中旬，预计10月国内稀土出口量较9月回升明显。 供需平衡：新能源汽车成为中国稀土消费增长的重要动力 预计2023年中国钕铁硼永磁产量将达到28万吨，同比增长11% 稀土永磁材料的应用可以提高机械能转换为电能的效率，保证了发电机、电动车等设备的高效运转。 2022年，中国钕铁硼永磁材料产量约为25.5万吨，同比增长16%；而需求量约为25万吨，同比增长15%。预计2023年中国钕铁硼永磁产量将达到28万吨，同比增约11%；需求量将达到27万吨，同比增约9%。