本月，油气领域出现了合计规模超过1100亿美元的历史性并购交易。先是埃克森美孚达成收购二叠纪盆地巨头先锋自然资源的交易，然后雪佛龙公司同意收购赫斯公司。 此外，另一家二叠纪盆地顶级生产商戴文能源公司据称正在关注包括Marathon Oil和CrownRock在内的目标。天然气生产商切萨皮克能源公司正在考虑收购Southwestern Energy。 但与此同时，国际能源署(IEA)周二发布报告称，全球化石燃料需求很可能在当前十年结束前达到峰值，地缘政治不确定性对全球能源系统造成的冲击持续增大，将加速向可再生能源转变的进程。 IEA称，这是该机构首次预测三大化石燃料的需求都将在2030年前达峰，俄乌战争和当前的中东冲突等对能源造成的冲击在很大程度上加速了这一转变。该机构以中东冲突为例，说明了能源系统需要多样化和加强的原因。这场危机的一个遗产“可能是迎来化石燃料时代终结的开始”。 而从能源行业的并购案来看，显然，埃克森美孚和雪佛龙似乎正在为一个与IEA预测完全不同的世界做着准备。 石油工业研究基金会前主席Larry J. Goldstein周一表示：“大型能源企业认为石油需求在短期内不会放缓，这是你必须从中得到的信息之一，他们致力于行业、生产、储备和支出。” 他补充道，他们是在做长远打算，他们认为短期内石油需求不会下降。至少在未来20年到25年，石油需求将相当大。大型石油公司对行业未来的看法与世界各国政府的看法存在重大差异。 需求峰值疑问 美国战略与国际研究中心能源安全和气候变化项目高级研究员Ben Cahill指出，关于‘需求峰值’何时会出现，人们争论不休，但目前来看，全球石油消费量接近历史最高水平。而美国最大的石油和天然气生产商预判石油需求的还会继续增长。 在全球范围内，清洁能源的发展势头和投资正在增加。根据IEA在5月份的预测，2023年，全球能源市场将有2.8万亿美元的投资，其中1.7万亿美元预计将用于清洁能源技术，而大约1万亿美元的资金将投入煤炭、天然气和石油等化石燃料领域。 南加州大学马歇尔商学院的Shon Hiatt表示，尽管清洁能源发展势头强劲，但对石油和天然气的持续需求来源于全球人口增长，尤其是非洲、亚洲以及拉丁美洲的增长。 Hiatt认为，这些公司相信油气行业的长期生存能力，因为化石燃料仍然是最具成本效益、易于运输和储存的能源。他们的战略表明，在以人口和经济扩张为标志的新兴经济体中，采用清洁能源可能会非常昂贵，而欧洲和北美市场的化石燃料需求虽然可能会减少，但不会下降太多。 此外，哥伦比亚大学全球能源政策中心的高级研究学者Marianne Kah表示，尽管电动汽车越来越受欢迎，但它们只是交通运输这块蛋糕的一部分，交通运输行业的许多其他部分将继续使用化石燃料。 限制勘探 由于欧洲石油和天然气巨头更有可能受到严格的排放法规的约束，且欧美政府希望限制对新石油和天然气储量的勘探，已知的石油储量越来越有价值，这也是埃克森美孚和雪佛龙收购的重要原因。 Hiatt表示:“值得注意的是，先锋自然资源和赫斯都拥有具有吸引力的、成熟的石油和天然气储量，这为埃克森美孚和雪佛龙的大规模扩张和多元化提供了潜力。” 在能源转型速度不确定的情况下，能够相对较快地投入市场的油气储量是生产的理想选择。雪佛龙和埃克森美孚正在寻求通过增加页岩油储量来降低成本和执行风险。

受国际油价下行影响，国内最大的海上原油及天然气供应商中国海油（600938.SH）在第三季度出现营升利降。 10月24日，中国海油披露三季报，7-9月实现营收1147.53亿元，同比上升5.48%；归母净利润为338.84亿元，同比减少8.13%；扣非归母净利润333.82亿元，同比减少8.23%。 第三季度中国海油石油液体的产量为86.6亿吨，相较去年同期上升3.6亿吨，产量增长高于去年同期的同时再创历史新高，销售收入755.19亿元，同比下降4.0％。 为何产量增加但收入减少？从三季报来看，公司前三季度平均实现油价为76.84美元／桶，同比下降24.2%，与国际油价走势基本一致。 此外，天然气的销售价格也随着市场价格走低，前三季度平均实现气价为7.92美元／千立方英尺，同比下降2.7%。 受油价下降影响，中国海油的桶油主要成本也同比下降6.3%，其中作业费同比下降7.0%，除所得税以外的其他税金同比下降15.1%。 谈及近期巴以冲突对油价的影响，中国海油内部人士在昨晚召开的媒体交流会上表示，巴以并不是主要的产油国，对原油的供应应该不会产生直接的影响。 为继续提高储量与产量的增长，中国海油前三季度资本支出约人民币894.6亿元，同比增加30.2%，主要原因是在建项目工作量同比增加。 2023年的资本支出预算总额也从1000亿-1100亿元调整为1200亿-1300亿元。 对于未来油价走势的分析，上述内部人士表示，目前各大机构对年底前的国际油价预计会维持在80美元之上，全年的预测是在82-86美元左右，是一个比较高油价的状态。再长期就难以预测，特别高的油价会对当前脆弱的全球经济有比较大的打击，极高的油价不可能维持很长的时间。

尽管巴以冲突加剧了石油资源丰富的中东地区的紧张局势，但美国的汽油价格正在持续下跌。 这对消费者和投资者而言都是一个可喜的迹象。这意味着消费者在加油时将能够省下一些钱，而投资者需要担心的通胀驱动因素也少了一个。 根据油价跟踪机构GasBuddy的数据，周一美国汽油平均价格跌至每加仑3.50美元，比9月初的平均价格3.86美元下跌了9%。 这是美国汽油价格连续第五周下跌，而与此同时，由于中东紧张局势加剧，国际油价出现上涨。 “随着秋季到来，气温呈下降趋势，汽油价格又经历了一周的季节性下跌。全国平均汽油价格即将跌至3月以来的最低水平，这可能会在本周发生。”GasBuddy的石油分析主管帕特里克·德哈恩 （Patrick De Haan）周一表示。 除了季节性趋势（包括冬季混合燃料价格下跌）外，汽油价格下跌的另一个因素是炼油厂问题的解决，这些问题此前曾导致夏季供应紧张。 德哈恩还表示，未来几周汽油价格可能会继续下跌。 汽油价格下跌对美联储抗通胀之战而言是个好消息。 虽然汽油价格在CPI通胀篮子中只占很小的一部分，但它们在影响消费者对未来通胀的预期方面确实发挥着重要作用。 美国劳工部近日公布的数据显示，9月通胀未能如预期放缓，突显出缓解价格压力的艰难，也为美联储今年再次加息敞开大门。美国9月份季调后消费者物价指数（CPI）环比上升0.4%，高于市场先前预期的0.3%，8月时该数据上升0.6%。

当地时间周二（10月24日），国际能源署（IEA）在最新发布的《2023年世界能源展望》中写道，全球对煤炭、石油和天然气的需求将在本十年内达到顶峰。 IEA写道，基于目前设置的政策，到2030年，清洁能源技术将发挥更大的作用：电动汽车数量将增至10倍，光伏发电量将超过美国全国的发电量，可再生能源在电力结构的份额也将升至50%附近。 该机构表示，如果各国准时地、足额地兑现国家能源和气候承诺，清洁能源的进展将会更快，若要达成《巴黎协定》中将全球温升控制在1.5摄氏度之内的目标，则需要采取更加强有力的措施。 IEA：清洁能源转变进程不可阻挡 相应地，IEA预测，到2030年化石燃料在全球能源供应中的份额将从80%左右下降至73%，全球与能源相关的二氧化碳排放量将在2025年达到峰值。针对全球石油需求的发展，IEA预设了三种不同的情景： 在“政策承诺”情景中，到2030年末，石油需求量将会达到1.015亿桶/日，到2050年降至9740万桶/日；在“气候承诺”情景中，2030年将为9250万桶/日，2050年为5480万桶/日；而在“净零排放”情景中，这两个数字分别为7700万桶/日和2500万桶/日。 IEA署长法提赫·比罗尔在报告中写道，全球向清洁能源的转变过程是不可阻挡的，“不是‘是否’的问题，而是‘多久’的问题——对我们所有人来说越早越好。”他还强调，一些声称石油和天然气可以代表能源安全和气候保障的论调“比以往任何时候都更弱”。 欧佩克仍上调全球石油需求预期 形成鲜明对比的是，欧佩克本月抛弃了在去年报告中提出的全球石油需求增长将在2035年后停滞的预测。该组织现在预计，到2045年，全球石油日需求量将升至1.16亿桶，增长将由中国、印度、亚洲其他国家、非洲和中东引领。 月初时，欧佩克秘书长海瑟姆·盖斯也表达了对未来石油需求水平持乐观态度，并强调对石油和天然气领域投资的削减将对全球能源安全带来挑战。与此同时，能源巨头埃克森美孚和雪佛龙也分别在本月宣布了巨额并购案，扩大了化石燃料生产的版图。 对此，比罗尔在日内的媒体专访中继续强调了他长期的观点——必须立即停止对新的化石燃料供应项目的投资。他说道，“大规模的化石燃料投资不仅对我们的气候构成风险，还存在一些商业风险，因为世界可能不需要增加石油产量。” COP28即将召开 比罗尔还提到，即将召开的气候会议将会与2015年通过《巴黎协定》的那场会议一样重要。 2015年，《联合国气候变化框架公约》195个缔约方在巴黎举行的第21届联合国气候变化大会（COP21）上一致同意通过《巴黎协定》，达成了具有里程碑意义的、具有法律约束力的气候变化协议。 据了解，《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约方大会（COP28）将于今年11月30日至12月12日在阿联酋举行。 COP28候任主席苏尔坦多次表示，今年是谈判大年。减排与能源转型、适应与损失损害、资金、技术、能力建设支持以及《巴黎协定》首次全球盘点均是各方在对话中关注的重点问题。

据中国海油官微消息： 中国海油发现我国首个千亿方深煤层大气田 10月23日，中国海油宣布发现神府深煤层大气田，探明地质储量超千亿方。 神府深煤层大气田位于陕西省榆林市，地处鄂尔多斯盆地东缘。中国海油经过持续攻关，创新深煤层成藏机理认识、储层改造和差异化排采工艺，有力推动深煤层勘探开发迈上新台阶，成功探明神府深煤层大气田。发现井SM2-33-CH1目的煤层厚度16.5米，埋藏深度约2011米，属于典型的深部煤层气，经压裂作业后测试日产量约1.9万立方米。经有关部门评审通过，该气田天然气探明地质储量超1100亿立方米，是我国首个千亿方深煤层大气田，也是中国海油继山西临兴千亿方大气田后在陆上获得的又一重大发现。 神府深煤层大气田的发现展示了鄂尔多斯盆地东缘深部煤层气藏勘探开发的广阔前景，对我国类似盆地资源勘探和非常规油气增储上产具有重要指导意义，为中国海油建设陆上“万亿方大气区”打下坚实基础。 中国海油东固项目第三条液化生产线投产 10月20日，中国海洋石油有限公司宣布，印度尼西亚东固液化天然气项目（简称东固项目）新建的液化生产线成功外输首船液化天然气，标志着东固项目第三条液化生产线安全投产。 东固项目位于印度尼西亚的西巴布亚省，由3个合同区组成，共包括6个海上气田。原有的两条液化生产线已于2009年投产，总产能达760万吨/年。第三条液化生产线投产后，东固项目总产能将提升至1140万吨/年，进一步巩固其作为印度尼西亚第一大气田和第一大液化天然气生产中心的地位。同期投产的生产设施包括：2座新建的井口平台、10口生产井以及配套的基础设施。

由于全球最大的原油出口国沙特阿拉伯继续减产以稳定市场，该国8月份原油出口降至28个月低点。 联合组织数据倡议（JODI）周一（10月16日）发布的最新月度统计数据显示，沙特8月份原油出口量降至558万桶/天，比7月份减少了42.8万桶/天， 这一出口水平创28个月来的最低 。 此外，沙特阿拉伯2023年8月的原油产量从7月份的901万桶/天下降至890万桶/天，已经是连续第五个月下降；并且比去年同期下降了19.3%。 这一产量水平被认为是2021年6月以来的最低水平 。 与去年同期相比，沙特炼油厂的产量下降了8.3%，至250万桶/天；同期，成品油出口下降5.5%，至130万桶/日。 炼油产量来自于从原油提炼成的石油产品，包括汽油、柴油燃料、喷气燃料、取暖油和各种石化产品。天然气和柴油占炼油厂产量的46%，而机动航空和燃料油分别占27%和18%。 在6月的一次会议上，欧佩克及其盟友（欧佩克+）同意将供应限制延长到2024年。沙特随后承诺在7月份自愿减产，后来逐月宣布延长期限。 沙特阿拉伯本月早些时候还宣布，将把从7月开始的日均100万桶的自愿减产措施延长至今年年底；与此同时，欧佩克最主要的盟友俄罗斯也宣布将继续延长日均30万桶的自愿削减石油供应措施至今年底。 沙特本月早些时候宣布，将把从7月开始的日均100万桶的自愿减产措施延长至今年年底；与此同时，欧佩克最主要的盟友俄罗斯也宣布将继续延长日均30万桶的自愿削减石油供应措施至今年底。 沙特阿拉伯和俄罗斯都重申，正在进行的原油供应削减旨在保持“原油市场的稳定和平衡”。 原油市场的不确定性增加 近几个月来，沙特的减产和原油出口下降一直令原油市场吃紧，供应减少导致油价在9月底飙升至今年迄今的最高水平。 然而，对宏观经济的担忧在10月初又大幅拉低油价。美国国务院前国际能源事务特使David Goldwyn表示，基本面因素仍将是油价的更大驱动因素。 不过近日，中东局势的急剧升级再次推高了国际油价，种种因素导致的市场不确定性正在增加。 Tortoise Capital高级投资组合经理Rob Thummel表示，除非伊朗或任何其他国家导致霍尔木兹海峡中断，否则油价不太可能大幅上涨。霍尔木兹海峡是全球最重要的石油大动脉，承载着全球五分之一的石油供应。 此外需要一提的是，美国能源信息署（EIA）的报告称，11月美国页岩油产量预计将连续第三个月下降，降至2023年5月以来的最低水平955.3万桶/日。 美东时间周一（10月16日），WTI 原油期货收跌1.17%，报86.66美元/桶；布伦特原油期货收跌1.3%，报89.65美元/桶。

10月12日晚间，石油输出国组织OPEC发布10月石油需求报告。报告显示，因石油需求达到历史新高，四季度石油缺口将创纪录新高，预计全球石油库存在今年四季度下降300万桶/天，成为30年来最大的库存下降。 OPEC在报告中指出，预计2023年全球原油需求增速将保持在244万桶/日，预计2024年全球石油需求增速为225万桶/日，均维持不变。 根据9月的数据，OPEC 13个成员国平均每天生产2776万桶石油，比其目前认为的消费者需求少约180万桶。如果OPEC按目前计划保持产量不变，预计四季度需求将为3082万桶，这意味着今年四季度的供需缺口将超过300万桶，较三季度几乎翻倍。 OPEC认为，在2023年四季度，全球运输燃料需求预计将因季节性因素下降，随着北半球进入冬季，取暖油需求有望出现季节性增长： 预计这一季度的取暖燃料总需求将同比增长7万桶/日。这种增长主要受取暖油在欧洲和美国地区的推动，在亚太地区，其他燃料（主要包括柴油和液化石油气）将推动需求的增长。 OPEC在此前的报告中表示，预计到2045年，全球石油需求将达到1.16亿桶/日，高于2022年的9960万桶/日，比去年报告中的预测高出约600万桶，增长主要由中国、印度、其它亚洲国家以及非洲和中东地区带动，并且这一数值可能将进一步调高。 10月4日，沙特、俄罗斯先后发表声明称，为维护市场稳定，两国将继续自愿减产石油至年底。沙特表示，将在11月份继续自愿减产100万桶/日，直到12月底，下月会再次对减产决定进行审查。俄罗斯表示，本月将维持30万桶/日的原油出口削减，并重申计划在今年年底前持续抑制出口。 OPEC+将于11月26日召开会议，审查未来一年的产油政策。 巴以冲突升级之际，能源市场是全球关注的重点之一，因担心以色列与哈马斯间的冲突升温扰乱全球石油供应，布油价格在本周初一度上逼90美元，但冲突对油价的刺激并未持续，截止发稿，布伦特原油上涨1.17%至86.82。 值得指出的是，分别隶属石油消费国（IEA）与产油国（OPEC）的两家国际机构在同日发布的报告中表达了截然相反的观点。 IEA月报称，此前油价上涨已令需求遭到破坏，油价回落证明了这一情况， 因此继续下调明年的全球原油需求增长预期 。 IEA将对2024年需求增长预测从之前的100万桶/日下调至88万桶/日，同时上调了2023年的需求预测，从此前的220万桶/日上调至230万桶/日。

为了继续扩张下游业务，沙特阿美与山东裕龙石化有限公司签署了临时收购备忘录，拟收购后者10%的股份。 相关声明称，沙特阿美已与南山集团有限公司、山东能源集团有限公司和山东玉龙石化有限公司签署临时谅解备忘录。根据该备忘 录，沙特阿美可能会向山东玉龙供应原油和其它原料。本次交易还需要经过尽职调查、交易文件谈判，并获得监管部门的批准。 裕龙石化成立于2019年6月28日，是一家民企控股、国企参股的混合所有制企业，南山集团和山东能源集团为前两大股东。公司投资建设的4000万吨/年裕龙岛炼化一体化项目，已于2020年10月开工，目前正在加速建设中。 该项目实行总体规划，分两期实施，一期项目主要建设2000万吨/年炼油，300万吨/年乙烯、300万吨/年混合二甲苯，以及汽油、航空煤油、柴油、乙二醇、HDPE、UHMWPE、PP、EVA/LDPE、丁戊橡胶、集成橡胶和ABS等深加工装置。 沙特阿美下游业务总裁Mohammed Y. Al Qahtani说：“作为中国最大的炼油和化工中心之一，沙特阿美对山东目前的实力和未来的前景非常重视。” 他表示，沙特阿美与山东的合作能够为中国的能源安全和发展做出贡献，协助中国的能源转型。 沙特阿美是沙特的国家石油公司，世界上最大的综合性能源和化学品公司之一，目前是世界上探明储量最大的石油公司。2021年底，沙特阿美在山东开设了第一家办事处，与主要合作伙伴加强合作，为沙特阿海上油田核心设备提供工程设计、采购和制造服务。 此前，沙特阿美还于今年9月末宣布与东方盛虹的全资子公司江苏盛虹石化产业集团有限公司签署了 框架协议 ，拟收购该公司10%的股份。 今年3月，沙特阿美还投资246亿元人民币收购了中国石化—聚酯行业龙头企业之一的荣盛石化10%的股份，旨在大力拓展沙特阿美在华下游领域的相关业务。

IEA月报称，此前油价上涨已令需求遭到破坏，油价回落证明了这一情况，因此继续下调明年的全球原油需求增长预期。 10月12日，IEA发布月报显示，美国汽油消费量已降至二十年来的最低点，表明需求被破坏的证据正在显现；随着效率的提高和经济环境的挑战，预计2024年的产量增长将放缓。 IEA将对2024年需求增长预测从之前的100万桶/日下调至88万桶/日，同时上调了2023年的需求预测，从此前的220万桶/日上调至230万桶/日。 该机构表示，在沙特和俄罗斯联手减产之后，油价上涨重新引发了人们对通胀的担忧，这可能导致进一步收紧货币政策，或者将利率在较长时间内维持在高水平。 而此类举措可能“将脆弱的全球经济推向滞胀”。 需求破坏对新兴市场的打击更为严重，因为汇率效应和取消补贴放大了燃油价格的上涨。 不过，IEA指出，中国、印度和巴西的石油需求仍在快速增长，这促使其上调了今年的需求预期。 但考虑到新冠疫情后全球经济反弹动力放缓，该机构下调了明年的需求增长。 8月份，全球石油库存暴跌6390万桶， 其中原油库存大幅下降1.023亿桶，降至2017年以来的最低水平。 IEA指出，在沙特主导的减产背景下，今年剩余时间市场库存可能仍将出现大幅赤字。如果沙特和俄罗斯在1月份取消额外的减产，供需余额可能转为盈余，这将在一定程度上帮助补充耗尽的库存。 此外，IEA表示，中东地区日益紧张的局势正在加剧全球石油市场的风险，因为该地区占全球海运石油贸易的三分之一。 虽然实物供应没有受到直接影响，但随着危机的展开，市场将继续担忧风险。 本周早些时候，受地缘冲突影响，布伦特原油价格再次飙升至90美元以上。 IEA预计石油市场将保持高度平衡，并表示将继续密切监测石油市场，国际社会仍将高度关注该地区石油贸易面临的风险。

巴以冲突升级事件之后，石油交易商正准备迎接市场可能面临的动荡，一个关键问题是：冲突会蔓延到中东其他地区吗？ 以色列总理办公室周日表示，在巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)对以色列发动大规模袭击后，以色列安全内阁已批准允许内塔尼亚胡政府“进行可能导致战争的军事行动”，这意味着以色列决定向哈马斯正式宣战。 目前，原油贸易商预计，石油价格不会大幅上涨，因为供应不会受到直接威胁。但所有的目光都集中在伊朗上，伊朗是主要的石油生产国，也是哈马斯组织的主要支持者。 伊朗议会议员们纷纷表示，支持巴勒斯坦哈马斯针对以色列的军事行动。哈马斯发言人周六声称，该组织对以色列的打击行动得到了伊朗的直接支持。稍早前，伊朗最高领袖哈梅内伊的一名高级顾问表示，伊朗为这次袭击提供了支持，但他没有透露具体细节。 如果以色列因此而报复伊朗，原油供应将受到影响。霍尔木兹海峡是伊朗至关重要的航运要道，世界上20%的原油运输都要经过霍尔木兹海峡。 前白宫官员Bob McNally表示，如果冲突蔓延到伊朗，以色列以打击伊朗的任何基础设施作为回应，原油价格将立即飙升，因为存在中断的风险。不过，他也表示，目前看来，这不太可能。 Andurand Capital Management LLP创始人、对冲基金交易员Pierre Andurand表示：“短期内不太可能影响石油供应，但它最终可能会对供应和价格产生影响。” 但就在全球原油供应因沙特和俄罗斯连续数月大幅减产而枯竭之际，这种威胁已经升级。上月，沙特和俄罗斯的联合减产曾一度将布伦特原油期货价格推高至每桶近100美元。 值得关注的是，美国国务卿布林肯最新指出，针对以色列的袭击的背后动机之一可能是破坏沙特与以色列关系正常化，目前没有直接证据表明伊朗指使哈马斯发动对以色列的袭击。 但在最坏的情况下，冲突可能会破坏沙以正常化谈判，有可能导致沙特进一步缩减产量，以声援巴勒斯坦。 欧佩克重要成员国阿联酋的能源部长周日明确表示，这场冲突不会影响该组织的决策。“我们不参与政治，我们是根据供需来决定的，我们不会考虑每个国家都做了什么。” 同为欧佩克成员国的伊朗则表示支持巴勒斯坦的行动。随着伊朗石油出口量反弹至5年来的高点，伊朗石油对市场的重要性日益增强。 Andurand认为，这一事态发展意味着美国对伊朗的制裁将得到更强有力的执行，因此伊朗石油的出口将会减少。而接下来，谁知道多米诺骨牌效应会在该地区产生什么影响？ 在更极端的情况下，伊朗可能会通过封锁霍尔木兹海峡来回应任何直接挑衅，毫无疑问，这将推动油价大涨。