SMM4月9日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线上涨。沪铜主力合约涨1.07%，报76220元/吨，盘中最高涨至76850元/吨，创下自2022年3月以来的高位。沪镍涨0.52%，沪锌涨0.69%，沪锡涨1.38%，沪铅小幅下跌。沪铝跌0.41%。氧化铝主力期货跌0.36%。此外，工业硅主力合约涨1.49%。碳酸锂期货主力合约涨0.53%。 ► 期锡月线四连涨 佤邦复产时间未明确 4月供应或趋紧【SMM分析】 黑色系涨跌互现，铁矿涨4.6%，螺纹、热卷分别涨1.65%，1.43%，不锈钢小涨。双焦方面，焦煤涨1.85%，焦炭涨1.35%。 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属近普跌。伦铜、伦铝、伦铅和伦镍均下跌，且跌幅均在1%以内，伦锌涨0.55%。伦锡涨2.66%。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金涨0.51%；COMEX白银涨0.51%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.76%；沪银涨2.53%。上海黄金交易所4月8日发布通知称，根据《上海黄金交易所风险控制管理办法》的有关规定，自2024年4月9日（星期二）收盘清算时起，Ag（T D）合约的保证金比例从10%调整为12%，下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为11%。印度2月白银进口飙升260%至纪录高位，因较低的关税激励从阿联酋的购买。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1987点，涨2.32%。 截至4月9日11:38分，部分期货午间行情： 》4月9日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日华北电解铜现货对当月合约报贴350元/吨~贴210元/吨，均价贴280元/吨较上一交易日跌20元/吨，成交价格75450-75890元/吨，均价75670元/吨较上一交易日涨480元/吨。铜价继续冲高，终端消费受抑制表现惨淡…… 》点击查看详情 铅： 今日SMM1#铅均价跌25元/吨至16300元/吨，SMM再生精铅价格部分跟跌。持货商主流价格对SMM1#铅均价贴水维持170-150元/吨出厂…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 国务院总理李强4月8日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要继续固本培元，激发经营主体活力，增强发展内生动力。要强化组合效应，增强宏观政策取向一致性。要注重精准施策，提升宏观政策向微观传导落地实效。要坚决守牢底线，化解重点领域风险。 4月8日，北京、苏州、广州、沈阳4地公积金管理中心又发新政。值得注意的是北京和广州此次都瞄准了绿色建筑进行优惠，此前，住建部部长倪虹多次强调要“下力气建设好房子”，业内专家表示，此类新政便是鼓励购房者购买绿色、低碳、智能、安全的好房子，也将有利于促进更多开发企业建设高品质住房。此外，据不完全统计，4月起，多地优化调整住房公积金贷款政策，包括广州、鄂尔多斯、潍坊、湘潭等地均上调公积金贷款额度，无锡、郑州、常熟发布“以旧换新”相关政策。专家对财联社记者表示，总结今年二季度各地的购房政策情况，以旧换新、取消房贷利率下限、公积金政策属于各地频率较高的三项政策，进一步释放宽松信号。 》点击查看详情 》4月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0956元 美元方面： 截至11:38分，美元指数报104.17，涨0.04%。市场等待美联储的政策会议记录和关键通胀数据，以了解降息时机和深度。美国CPI数据和美联储3月政策会议记录将于周三公布，这可能有助于判断美联储的降息时机。纽约联邦储备银行周一发布的报告显示，上月美国民众对通胀前景的预期喜忧参半，他们预计一系列关键商品和服务的价格将出现更大涨幅，同时对无法偿还债务的担忧也在加剧。周一的数据显示，在有证据表明美国经济持续走强的情况下，期货交易员对美联储今年降息幅度的押注已降至10月以来的最低水平。芝商所(CME)的FedWatch工具显示，在CPI数据公布前以及上周五强劲的就业报告公布后，美国利率期货市场已认为6月降息的概率从一周前的58%降至49%。 其他货币方面： 日本央行行长植田和男表示，暂时认为不需要负利率。价格趋势仍低于2%，通过货币政策支持经济至关重要，调整利率的速度取决于经济情况。基准情景是趋势通胀在接下来的1.5到2年内趋于2%，通胀大幅低于基准预测的可能性相当低。 宏观方面： 财政部部长蓝佛安与美国财政部部长耶伦4月7日晚在京举行会谈，就中美宏观经济形势、双边经济关系及合作应对全球性挑战等议题交换了意见。财政部副部长廖岷就美国财政部部长耶伦访华情况向媒体吹风并答问。廖岷表示，中美达成新的共识成果。一是由两国财政部牵头，在中美经济工作组框架下就两国及全球经济平衡增长议题进行交流。二是由中国人民银行和美国财政部牵头，在金融工作组框架下就金融稳定、可持续金融、反洗钱等议题持续开展交流。 今日宏观方面将公布法国2月贸易帐。 原油方面： 原油期货周二小涨，截至11:38分，美油涨0.25%，布油涨0.31%。市场对缓解中东紧张局势的希望减弱。澳新银行分析师在一份客户报告中表示，市场仍在权衡石油供应中断的风险。 同时澳新银行分析师表示，基本面支撑了油价。周一公布的数据显示，受汽油和航空燃料消费量增加的推动，印度2024财年的燃料需求创下历史新高。中国制造业活动改善预计将提振燃料需求。市场人士称，墨西哥国家能源公司Pemex计划在5月将原油出口量削减至少33万桶/日，将使美国、欧洲和亚洲客户的原油供应量减少三分之一。 现货市场一览： ► 【重要数据】2024年3月SMM中国金属产量数据发布 ► 铜价持续走高下游补货欲低 持货商唯有降价出货【SMM华南铜现货】 ► 铜价继续上涨 消费受阻需求不佳【SMM华北铜现货】 ► 沪铝主力合约运行重心下行为主 现货成交尚可贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：部分持货商报价跟跌 再生精铅最大贴水维持300元/吨附近【SMM铅午评】 ► 上海锌：下游企业畏高慎采 整体成交转弱【SMM午评】 ► 沪锡价格居高不下 下游企业畏高观望【SMM锡午评】 ► 【SMM日评】4月9日碳酸锂价格上涨 ► 稀土价格冲高回落 ► 市场上下游博弈 硅企持续承压 ► 4月9日白银价格持续上涨【SMM日评】

SMM4月9日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普涨，仅伦镍小幅下跌0.22%，其余金属均录得不同程度的上涨，其中伦锡以高达4%的涨幅领涨，盘中最高一度上冲至29910美元/吨，刷新2023年2月以来的新高。沪锡涨2.12%，盘中同样一度上探至239900元/吨，刷新2023年7月以来的新高。伦铜涨1.22%，盘中最高涨至9484.5美元/吨，刷2023年1月以来的新高。沪铜涨1.31%，盘中最高涨至76850元/吨，刷新2022年3月以来的新高点。其余金属涨幅均在1%以内。 黑色系方面集体飘红，铁矿以3.04%的涨幅领涨，热卷、螺纹均涨逾1%，热卷涨1.16%，螺纹涨1.08%。双焦齐飘红，焦煤涨0.89%，焦炭涨0.66%。 贵金属方面，受助于央行买盘和地缘政治紧张局势，强劲的经济数据仍未能削弱黄金的吸引力，COMEX黄金周一连续第七个交易日创下纪录新高，最高冲至2372.5美元/盎司，收盘涨幅达0.55%。COMEX白银周一盘中最高涨至28.195美元/盎司，刷新2021年6月以来的新高，最终收盘涨幅达1.7%。国内方面，沪金涨0.93%，盘中冲至560.78元/克，同样续刷历史新高。沪银涨2.24%。 截至4月9日6:35分隔夜收盘行情 》4月8日SMM金属现货价格 现货及基本面 铝方面： 清明长假期间，外盘铝金属市场偏强震荡，LME铝假期内上涨3%收报2451美元/吨，节后首日国内沪铝补涨明显，早盘沪铝多头集中入场，截止发稿前，沪铝主力05合约摸高20400元/吨高位，创2022年6月以来的新高，SMM A00 现货收报20110元/吨，较清明节前上涨360元/吨，较年初上涨3.2%左右。后续仍或延续偏强震荡为主...... 》点击查看详情 铅方面： 3月上旬，铅市场维持供需双增的局面，但是下旬，受海外矿端扰动，铅精矿供应紧张持续，原生铅产量因冶炼厂检修以及原料供应等原因有所下滑，下游消费端也因消费淡季临近，采买转为谨慎。不过受供应紧张的主逻辑带动，铅价在3月下旬以来表现较为坚挺。进入4月份，基本面方面，国内市场或呈现供需双降的局面。一方面，铅蓄电池市场进入传统淡季，铅消费将环比减弱；另一方面，原生铅交割品牌检修推进，供应相对有限。清明假期内，伦铅强势上行...... 》点击查看详情 锌方面： 清明假期后的首个交易日，内盘基本金属在经历多日的停盘之后，4月8日早间开盘一同跳涨，涨幅多在2%上下，呈现出一片“欣欣向荣”之景。其中沪锌早间跳空高开，其盘中一度上冲至21850元/吨，刷新2023年11月以来的新高。对于此番锌价上涨的原因，SMM认为主要受宏观利好与基本面共振带动，宏观方面，清明假期前两个交易日——4月3日以及4月4日..... 》点击查看详情 锡方面： 清明节假期后首日，内盘基本金属全线飘红，其中沪锡主连大幅上涨，刷2023年7月28日以来新高至236100元/吨，截至午间收盘涨2.76%。消息面，缅甸佤邦锡矿复产时间仍未明确通知，令市场担忧未来锡矿供应或偏紧...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 中共中央政治局常委、国务院总理李强4月8日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要继续固本培元，激发经营主体活力，增强发展内生动力。要强化组合效应，增强宏观政策取向一致性。要注重精准施策，提升宏观政策向微观传导落地实效。要坚决守牢底线，化解重点领域风险。 中国人民银行行长潘功胜会见来访的美国财政部长耶伦，就两国经济金融形势、货币政策、金融稳定、可持续金融、国际金融治理等共同关心的经济金融议题交换了意见。中国人民银行副行长宣昌能参加会见。 美元方面： 美元周一下跌0.15%，投资者关注本周晚些时候将公布的美国通胀数据。当前，市场主要焦点放在将于周三公布的3月消费者物价通胀数据。调查显示，经济学家预计总体消费者价格指数(CPI)将环比上升0.3%，2月为上升0.4%。预计3月核心CPI也将环比上涨0.3%。 芝商所(CME)的FedWatch工具显示，在CPI数据公布前以及上周五强劲的就业报告公布后，美国利率期货市场已认为6月降息的概率从一周前的58%降至49%。市场将对今年降息次数的预期从几周前的三到四次降至两次。 其他货币方面： 日圆跌至近34年最低，交易员对日本当局为支撑疲软货币而可能采取的任何行动保持警惕。美元兑日圆上涨0.1%，报151.76日圆，距离3月下旬创下的34年高位近在咫尺。 日圆走软之前，数据显示日本工人的实质薪资在2月连续第23个月下降，暗示物价上涨正打击消费者的消费欲望。日本厚生劳动省的数据显示，经通胀调整后的2月实质薪资同比下降1.3%，连续23个月下降。1月经修正后实质薪资下降1.1%。 日本首相岸田文雄周五表示，当局将使用“一切可用手段”来应对日圆过度下跌，并强调东京随时准备干预市场以支撑日圆。日本央行总裁植田和男周一在日本国会发表讲话，但几乎没有谈及货币政策，并表示他已成功地采用了一个更简单的政策框架。 欧元纽约盘尾报1.089美元，上涨0.2%;英镑报1.2660美元，上涨0.2%。在欧元区，外汇投资者将关注欧洲央行周四的政策会议。 欧洲央行的基本情境是在本周维持利率不变，并可能加强在6月降息的可能性。但是，尽管该央行对通胀率回到2%的目标越来越有信心，但对进一步宽松政策仍然含糊其辞。 数据方面： 今日宏观方面将公布法国2月贸易帐。 原油方面： 两市油价隔夜一同下跌，结束了连续多个交易日的涨势，主要是受累于中东局势略显缓和拖累。美油跌0.39%，布油跌0.6%。此外，美国上周原油库存可能增加的预期也对油价构成压力。Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow称，伊朗将如何应对上周其驻叙利亚领事馆被炸事件的不确定性也是油价下跌的原因之一。 在影响石油需求前景的众多因素中，上周五公布的美国就业报告显示，第一季度末经济表现稳健，这可能促使美联储推迟降息。投资者本周将关注美国和中国的消费物价指数(CPI)数据，以进一步了解世界最大的两个石油消费国的经济健康状况。

SMM4月8日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铜主力合约涨2.57%，报75510元/吨，盘中最高涨至76170元/吨，创下自2021年5月以来的高位。沪镍涨1.8%，沪锌涨2.26%，沪锡涨2.76%，沪铅微涨。沪铝涨1.63%。氧化铝主力期货涨0.63%。此外，工业硅主力合约涨0.37%。碳酸锂期货主力合约涨1.2%。 黑色系涨跌互现，铁矿涨0.85%，螺纹小涨、热卷微跌，不锈钢涨1.71%。双焦方面，焦煤跌1.89%，焦炭跌1.85%。 外盘金属方面，截至11:40分，LME金属近全线下跌。伦铜、伦铝均跌0.14%，伦锌跌1.95%。伦镍跌1.03%，伦锡涨0.58%，伦铅跌0.99%。 贵金属方面，截至11:40分，COMEX黄金涨0.75%；COMEX白银涨1.66%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨3.63%，盘中创下560.78元/克的纪录新高；沪银涨停。 》沪金狂刷新高 沪银涨停 白银刚需采购博弈加剧 贵金属板块遥遥领先【SMM快讯】 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1939.4点，跌5.49%。 截至4月8日11:40分，部分期货午间行情： 》4月3日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水20元/吨，均价贴水20元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水140-贴水100元/吨，均价贴水120元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价75070元/吨较上一交易日涨1740元/吨，湿法铜均价为74970元/吨较上一交易日涨1760元/吨。 现货市场：节后归来广东库存小幅增加，清明期间到货增加是主因。今日铜价大幅上升，但持货商并不愿下调升水出货…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 据中汽协4月8日消息，据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2024年2月，汽车整车进口同比小幅增长；汽车整车进口4.7万辆，环比下降16.2%，同比增长4.8%；进口金额26.8亿美元，环比同比双双下降，分别为20.5%和11.5%。 》4月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0947元 美元方面： 截至11:40分，美元指数报104.34，涨0.05%。美国劳工部在上周五发布的备受关注的就业报告中称，3月非农就业岗位增加30.3万个。经济学家此前预计就业岗位将增加20万个，具体预测在15万个至25万个之间不等。此前强劲的美国就业数据加剧了市场对美联储今年是否会三次降息的疑虑。市场将目光投向了通胀数据。 其他货币方面： 花旗的策略师Raghav Datla在给客户的报告中写道，如果日本出手干预以支持日元，它可能会抛售短期美国国债。在2022年9月和10月的干预措施期间，日本不得不购买9.1万亿日元（相当于约640亿美元）来支持货币，而当时其储备证券持有量减少，储备存款则几乎没有变化。如果它现在进行类似规模的干预，这意味着日本将不得不出售其1550亿美元储备存款中的大约40%，或者出售其9900亿美元储备证券中的“一小部分”。因此，他们很可能会再次抛售美国国债。而由于外国官方持有的长期国债主要集中在（收益率）曲线前端，因此可能会在1至3年期范围内抛售美债。 宏观方面： 北京市市长殷勇7日会见美国财政部长珍妮特·耶伦。殷勇说，中美两国是世界前两大经济体。2023年11月，习近平主席同拜登总统在旧金山举行了两国元首会晤，就事关中美关系的战略性、全局性、方向性问题坦诚深入地交换了意见，为中美关系擘画了面向未来的“旧金山愿景”。不久前，习近平主席同拜登总统通电话，两国领导人共同发出了加强对话交流合作的积极信号。长期以来，北京市与美国经贸往来密切，与华盛顿、纽约和加利福尼亚州等地保持交流沟通。我们将落实好两国元首重要共识，进一步深化同美方在经济贸易、城市治理、环保、文旅等领域的交流合作，推动双方互利合作取得新进展。我们将持续打造市场化、法治化、国际化一流营商环境，为包括美国企业在内的各国企业在京发展做好服务。耶伦表示，美方重视与中国地方政府接触，愿与北京市加强交流合作，推动两国建立更加健康的经济关系，共同造福两国。 东盟与中日韩宏观经济研究办公室（AMRO）8日在新加坡发布了《2024年东盟与中日韩区域经济展望》。这份报告认为，东盟与中日韩区域的经济增长将从2023年的4.3%上升至2024年的4.5%，2025年经济增速预计为4.2%。中国经济增长将从2023年的5.2%上升至2024年的5.3%，2025年经济增速预计为4.9%。 今日将公布欧元区4月Sentix投资者信心指数，美国3月纽约联储1年通胀预期，德国2月季调后工业产出月率等数据。 原油方面： 原油期货周一下跌，截至11:40分，美油跌1.53%，布油跌1.61%。中东紧张局势有所缓解，油价下跌。沙特阿美(Aramco)周五的一份声明显示，沙特已经提高其旗舰产品阿拉伯轻质原油5月份对亚洲和地中海地区客户的官方销售价格（OSP）。 高盛（Goldman Sachs）分析师预期，基本情况假设需求坚挺，没有进一步的地缘政治问题冲击石油供应，闲置产能增加将令OPEC 在三季度增加产量，预计布伦特原油将维持在每桶100美元下方。 能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业连续第三周削减石油和天然气钻机数量，为去年10月以来首见。数据显示，截至4月5日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数减少1座，至620座，为2月初以来最低。 现货市场一览： ► 清明期间全国主流地区铜库存增加1.35万吨【SMM周度数据】 ► 进口铜比价大幅走弱 美金铜市场陷入观望【SMM洋山铜现货】 ► 铜价大涨但持货商依旧挺价惜售 下游观望仅少量补货【SMM华南铜现货】 ► 节后铝锭较上周三累库1.6万吨 现货短期内或维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：下游畏高慎采 再生精铅散单成交一般【SMM铅午评】 ► 清明假期上下游放假不一 节后铅锭社库如期累增【SMM调研】 ► SMM七地锌锭社会库存增加1万吨【SMM数据】 ► 宁波锌：节后锌价大幅攀升 下游刚需补库【SMM午评】 ► 佤邦连发通知带来供紧情绪 沪锡刷八个多月新高 ► 沪锡价格强势运行 现货市场成交惨淡【SMM锡午评】 ► 镍价受情绪影响震荡上行 较硫酸镍价差持续缩窄【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】4月8日碳酸锂价格上涨 ► 成交中枢逐步下移 硫酸镍价格出现下行【SMM硫酸镍日评】

SMM4月8日讯： 4月4日、4月6日恰逢国内清明假期，内盘暂停交易，外盘独立运行。SMM整理了4月3日夜盘到4月6日隔夜收盘的外盘美元、原油以及海外LME金属涨跌幅的变动情况，具体如下： 金属市场方面： 清明假期期间，外盘金属集体上行，其中尤以伦锌涨幅最大，以高达2.7%的涨幅领涨，伦镍假期期间总计上涨2.6%，紧随伦锌之后。伦铅涨1.99%，其余基本金属涨幅均在1%以内。其中 伦铜在假期高歌猛进，4月4日盘中一度创出14个月高位9397.5美元 ，LME现货较指标三个月期铜合约的贴水创下118.75美元的历史新高，周度大涨5%。主要是因金属消费大国中国好于预期的制造业活动数据以及美国和欧洲降息的希望提振了依赖经济增长的工业金属。但随后，美国3月份就业增长好于预期，美元上涨，又拖累伦铜从14个月高位回落。 伦锌周度上涨7.59%，创2023年1月以来最大周线涨幅。伦铝4月4日盘中一度冲至2461.5美元/吨，刷新2023年4月以来得的新高，伦锡4月5日盘中最高涨至29045美元/吨，刷新2023年7月以来的新高。 贵金属方面， 海外COMEX黄金期货清明假期期间总计上涨1.22%，于4月5日盘中一度上涨至2350美元/盎司的高位，再创历史新高 ；COMEX白银上涨1.02%，4月5日一度上冲至27.615美元/盎司的高位，刷新2021年6月以来的新高。 截至4月6日周五隔夜收盘行情 》4月3日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 一季度电解铜现货形成鲜明的阶段性对比，以春节为界，假期前后现货升水以及期货结构存在较为明显变化，且年后库存去库周期以及下游消费增速均慢于往年。在近年社会库存持续走低态势下，往年3月起社会库存基本开启去库拐点，现货进入对沪期铜2404合约报价后亦多处于升水，且部分持货商亦开始酝酿后市“挤仓”情绪，但2024年并非如此.... 》点击查看详情 铝： 四月来临，“金三银四”传统旺季进程也已过半，铝下游开工率持续回升，带动国内铝社会库存表现向好，铝锭库存的拐点在三月底初步出现后，本周铝锭的去库表现也顺利延续。据SMM最新统计，2024年4月3日，SMM统计电解铝锭社会总库存84.7万吨，国内可流通电解铝库存72.1万吨，环比上周四下降1.8万吨，在去库拐点出现后已去库2.4万吨..... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 据文旅之声微信公号，2024年清明节假期，全国文化和旅游市场安全平稳有序。经文化和旅游部数据中心测算，假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次， 按可比口径较2019年同期增长11.5% ；国内游客出游花费539.5亿元， 较2019年同期增长12.7% 。 中国2024年一季度GDP预计在4月中下旬发布，今年的《政府工作报告》提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右。截至一季度末，开年以来多项经济数据已公布，指标显示，今年以来，经济回升向好，新动能不断培育壮大，实现良好开局。 应美方邀请，商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文于4月2日至5日访美，与美国商务部副部长拉戈共同主持召开中美商贸工作组第一次副部长级会议。双方围绕落实两国元首旧金山会晤和近期通话达成的重要共识，就各自关心的商贸政策问题以及两国工商界提出的具体商业问题进行了客观理性、专业务实的沟通。 美元方面： 美元在清明假期期间维持震荡走势，前两个交易日接连下探，其后在远超预期的美国就业岗位增幅发布之后闻风上涨，最终 假期期间收涨0.03%，但周线下跌0.2% 。本周美国公布的经济数据好坏参半，服务业活动报告疲软，制造业报告强劲，非农就业数据亦远超预期。此前数据显示美国服务业增长意外放缓，支撑了美联储降息预期，美元指数周四触及103.910的3月21日以来最低水平。周五公布的数据显示美国雇主在3月份雇佣的工人数量远超预期，这有可能推迟美联储今年的降息预期。美国劳工部在周五发布的备受关注的就业报告中称，3月非农就业岗位增加30.3万个。经济学家此前预计就业岗位将增加20万个，具体预测在15万个至25万个之间不等。 根据芝商所的FedWatch工具，就业报告公布后，美国利率期货市场对6月降息几率的预测缩减至54.5%。投资者对美联储今年降息幅度的预期有所减弱，美国利率期货目前消化的预期是在2024年降息两次。 其他货币方面： 日本方面，前日本财务省财务官山崎达雄周四表示，日本当局继续反对日圆过度疲软，如果日圆兑美元汇率跌破152日圆，日本当局可能将进行干预，买入日圆。日本财务大臣铃木俊一周五重申，日本政府决心采取适当行动防止日圆大幅下跌。据《朝日新闻》周五报道，日本央行总裁植田和男表示，如果日圆疲软对日本经济造成难以忽视的影响，日本央行可能会“采取货币政策应对”。植田和男还表示，随着丰厚的加薪推动物价上涨，从“夏季到秋季”通胀可能会加速，这是他迄今为止对未来几个月可能再次加息的最强烈暗示。 欧元兑美元4月4日盘中一度冲至1.0877，创3月21日以来的新高，周三公布的欧元区通胀率低于预期，加强了欧洲央行6月降息的预期。 数据方面： 本周宏观方面看点颇多，中国方面，将公布3月CPI、PPI年率，3月贸易帐、进出口年率、原油进口量，3月新增人民币贷款、M2货币供应年率等数据；美国方面，将公布美国3月核心CPI年率、核心PPI年率，3月能源CPI年率，截至4月6日当周初请失业金人数，2月批发库存月率终值，3月纽约联储1年通胀预期、3年通胀预期、1年黄金涨幅预期，截至4月5日当周原油库存变动、美国3月进口物价指数年率，4月密歇根大学消费者信心指数初值等数据；欧元区方面，将公布欧元区4月Sentix投资者信心指数， 4月欧洲央行主要再融资利率、4月欧洲央行存款机制利率、欧洲央行边际借贷利率等数据；德国方面，将公布德国3月CPI年率终值、2月季调后工业产出月率、季调后贸易帐、2月工作日调整后工业产出年率等数据；英国方面，将公布英国2月GDP月率、工业产出年率、2月季调后贸易帐等数据。法国2月贸易帐、瑞士3月季调后失业率、加拿大4月央行隔夜贷款利率、南非2月黄金产量年率等数据也将于本周陆续公布。 此外，美联储将于本周四凌晨2:00公布3月货币政策会议纪要，欧洲央行将公布利率决议，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告，日本央行行长植田和男发表讲话，加拿大央行公布利率决议和货币政策报告，加拿大央行行长麦克勒姆召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 受地缘政治紧张局势带动，两市油价在国内清明假期期间接连攀升，一同升至2023年10月以来的新高，其中美油假期期间涨1.26%，布油涨1.45%。且两市油价周度涨幅也一同涨超4%，此前石油输出国组织(OPEC)第三大产油国伊朗与以色列方面的地缘政治局势日益紧张，引发市场对原油供应进一步收紧的担忧。且美国3月就业岗位增加30.3万个，这表明石油需求可能强劲，但或将促使美联储推迟预计今年将开始的降息。摩根大通分析师在一份报告中表示，第一季度全球石油需求预计将增长140万桶/日。 此外，能源服务公司贝克休斯周五在其受到密切关注的报告中称，美国能源公司本周连续第三周削减活跃石油和天然气钻机数量，这是10月以来首次。OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)会议决定维持石油政策不变，并向一些国家施压，要求提高减产协议执行率。

SMM4月3日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪镍涨1.13%，沪锌涨1.02%，沪锡、沪铜、沪铅、沪铝均上涨，且涨幅均在1%以内。氧化铝主力期货涨0.18%。此外，工业硅主力合约微跌。碳酸锂期货主力合约涨1.3%。 黑色系多飘红，铁矿跌0.2%，螺纹微涨、热卷持平，不锈钢小涨。双焦方面，焦煤涨2.12%，焦炭涨1.01%。 外盘金属方面，截至11:48分，LME金属全线上涨。伦铜涨0.79%，伦锌涨0.99%。伦镍、伦锡、伦铝、伦铅涨幅均在0.5%以内。 贵金属方面，截至11:48分，COMEX黄金涨0.99%，其历史最高纪录被刷新至2308.8美元/盎司；COMEX白银涨2.3%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨1.78%，盘中创下541.48元/克的纪录新高；沪银涨4.49%。 》冲破2300美元/盎司！金价狂刷历史新高 珠宝首饰、贵金属板块大涨【SMM快讯】 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报2008.2点，涨1.63%。 截至4月3日11:48分，部分期货午间行情： 》4月3日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日华北电解铜现货对当月合约报贴330元/吨~贴210元/吨，均价贴270元/吨较上一交易日跌10元/吨，成交价格73000-73270元/吨，均价73135元/吨较上一交易日涨585元/吨。节前最后一个交易日，铜价再度走高，下游备货需求疲软，加工企业原料与成品库存双双高企。节后进入…… 》点击查看详情 硫酸镍： 4月3日，SMM电池级硫酸镍指数价格为30550元/吨，较前一工作日下调98元/吨，电池级硫酸镍价格为30400-30800元/吨，均价较前一工作日下调150元/吨...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 国家能源局4月1日召开2024年全面深化改革暨推进职能转变工作领导小组会议，全面总结2023年能源体制改革工作进展，部署2024年改革重点任务。会议要求，2024年，各单位要按照党中央、国务院关于能源发展改革工作的总体部署，持续深化改革，围绕建立健全协同保障能源安全的政策机制、构建促进能源绿色低碳转型的体制机制、加快能源市场体系建设、完善能源监督管理体系等方面，推出并落实好各项改革举措，加快建立适应新型能源体系和新型电力系统的体制机制，促进能源高质量发展。 》4月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0949元 美元方面： 截至11:48分，美元指数报104.73，跌0.01%。最新公布的数据显示，美国2月职位空缺略有增加，但劳动力市场状况正在逐步松动，支持美国联邦储备理事会(美联储/FED)将在6月开始降息的预期。两位通常被认为货币政策倾向相左的美联储决策者周二均表示，他们认为今年降息三次是“合理”预测，尽管近期强于预期的经济数据令投资者对这一结果产生了怀疑。当地时间周二（4月2日），旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）表示，官员们上月重申的“年内降息三次”是一个合理的预期，只是目前还不急于降低借贷成本。克利夫兰联储主席梅斯特周二表示，如果数据支持，6月政策会议可能是宽松政策启动之时。“如果经济按照预期发展，通胀继续朝着2%回落，劳动力市场和经济增长依然稳健，那么我认为今年晚些时候开始降低联邦基金利率是合适的，”梅斯特称。她还预计下次会议（5月）之前不会获得足够的信息来做出降低利率的决定。“但到6月11-12日召开会议时，情况可能会发生变化”。据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96%，累计降息25个基点的概率为4%。美联储到6月维持利率不变的概率为36.1%，累计降息25个基点的概率为61.4%，累计加息25个基点的概率为2.5%。 其他货币方面： 美元周三窄幅震荡，将日元压制在数十年低位附近；不过日本当局干预汇市的威胁升高，阻止了日元进一步走跌。美元兑日元报151.58，接近上个月因日本央行历史性调整政策而触及的34年高点151.975。虽然日本央行17年来首次提高利率，但决策者承诺将缓慢地进一步升息，这对日元造成冲击，尤其是考虑到日美利差仍然很大。近日来，日本官员不断发声，试图捍卫日元汇率；而高悬的干预威胁则成为美元进攻152日元关口的强大阻力，一些市场参与者将此视为红线。摩根士丹利MUFG证券策略师Koichi Sugisaki在一份报告中说：“对(日元)贬值的任何直接反应都更有可能来自日本财务省。我们预计任何支持日元的单边干预措施至多引发美元/日元的短暂下跌，因为这种行动对货币政策的未来走向毫无影响。尽管如此，我们确实认为干预措施有可能引发比往常更大幅度的下跌”。 宏观方面： 4月2日晚，国家主席习近平应约同美国总统拜登通电话。两国元首就中美关系以及双方共同关心的问题坦诚深入交换了意见。习近平指出，去年11月，我和总统先生在旧金山会晤，开启了面向未来的“旧金山愿景”。这几个月，双方团队认真落实我们达成的共识，中美关系出现企稳态势，受到两国各界和国际社会欢迎。另一方面，两国关系中的消极因素也有所增加，需要引起双方重视。拜登表示，美中关系是世界上影响最深远的双边关系。旧金山会晤以来美中关系取得的进展表明，双方可以积极推进合作，同时负责地管理分歧。我重申，美方不寻求进行“新冷战”，不寻求改变中国体制，不寻求通过强化同盟关系反对中国，不支持“台独”，无意同中国发生冲突。美方奉行一个中国政策。中国发展有利于世界，美国不寻求遏制中国发展，不寻求同中国“脱钩”。愿安排耶伦财长、布林肯国务卿近期访华，同中方加强对话沟通，避免误判，推进合作，推动两国关系稳定发展，共同应对全球性挑战。 今日将公布欧元区3月调和CPI年率-未季调初值，欧元区2月失业率，美国3月ADP就业人数变动，美国3月ISM非制造业PMI等数据。此外，值得注意的是FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯主持与宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授JeremySiegel的讨论；2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就经济前景发表讲话；2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加一场炉边谈话；美联储理事鲍曼就“银行流动性、监管和美联储作为最后贷款人的角色”发表讲话。 沪深及北交所、国内期货交易所清明节（4月4日-6日）假期休市。香港交易所4月4日清明节休市一日，南、北向交易关闭。 原油方面： 原油期货周三延续此前四个交易日的涨势继续小幅上涨，截至11:48分，美油涨0.01%，布油涨0.11%。因美国原油库存降幅大于预期，且地缘政治紧张局势升级引发市场对供应紧张的担忧，支撑油价继续上涨。 美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油库存减少230万桶，降幅大于分析师预估的150万桶。同时，汽油库存减少150万桶，馏分油库存减少260万桶。两者降幅均高于预期。美国能源信息署（EIA）将于北京时间周三22:30公布官方版库存周报。 墨西哥石油公司限制出口进一步收紧供应。一份内部文件显示，墨西哥国家能源公司--墨西哥石油(PEMEX)要求旗下贸易部门取消本月每天多达43.6万桶的原油出口，因为该公司准备在新的Dos Bocas炼油厂加工国内石油。目前尚不清楚4月以后是否会有更多的出口被取消，但一位市场人士表示，Maya原油的可用供应已经减少了一段时间，不太可能很快得到解决。 现货市场一览： ► 周内全国主流地区铜库存下降0.32万吨 连续2周去库【SMM周度数据】 ► 库存下降持货商挺价出货 但下游仅按需采购【SMM华南铜现货】 ► 节前铜价走高 下游备货需求疲软【SMM华北铜现货】 ► 节前下游存在部分备货需求 现货成交有好转【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：持货商今日报价持平 散单成交表现一般【SMM铅午评】 ► 广东锌：华南市场成交清淡 然持货商报价依旧坚挺【SMM午评】 ► 上海锌：锌价高位运行 下游采买谨慎【SMM午评】 ► 沪锡价格震荡上行 部分下游企业少量补库【SMM锡午评】 ► 供需紧张格局逐步缓解 硫酸镍价格出现下行【SMM硫酸镍日评】 ► 2024年3月中国锑锭产量环比大幅上升31.31%【SMM数据】

SMM4月3日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨，沪镍涨0.88%，沪铜涨0.29%，沪锡跌0.16%，沪铝涨0.58%，沪锌涨0.55%。沪铅跌0.27%。氧化铝跌0.42%。 黑色系多飘红，焦煤涨2.33%，焦炭涨1.85%，铁矿涨1.17%，不锈钢跌0.48%，螺纹钢、热卷均小幅上涨。 外盘金属方面，隔夜LME金属近全线上涨，伦镍涨1.65%。伦锡涨1.14%。伦锌涨1.62%，伦铅跌1.65%，伦铝涨1.5%。伦铜涨1.62%，伦铜再次重返9000美元/吨的大关，盘中最高涨至9044美元/吨。 贵金属方面，在中东紧张局势加剧之际抢购避险黄金，基本不在意对美联储缩减降息押注。截至隔夜行情收盘，沪金涨1.29%，盘中创下538.76元/克的纪录新高；沪银涨2.58%。COMEX黄金涨1.94%，隔夜盘中创下2301.9美元/盎司的纪录新高，4月3日开盘，这一记录在被继续打破；COMEX白银涨4.71%。 》冲破2300美元/盎司！COMEX黄金再携沪金刷历史新高！各大机构如何看？【SMM快讯】 截至4月3日6:52分，隔夜收盘行情 》4月2日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 据SMM调研了解，3月电线电缆样本企业开工率为71.88%（调研企业64家，调研产能为364.3万吨），同比降低15.18个百分点，环比增长25.13个百分点，略高于预期开工率0.87个百分点。其中...... 》点击查看详情 钢铁方面： 供应端，据SMM调研，本周建材检修影响量为166.64万吨，环比上周减少11.50万吨，产量或有低位回升倾向:需求端，反弹行情延续，市场氛围稍有转暖，期现入场积极······ 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 4月3日，财政部、工信部发布关于开展制造业新型技术改造城市试点工作的通知。其中提出，打造智能工厂。支持企业内外网改造升级，加快应用5G、工业互联网、人工智能等新一代信息技术，开展“哑”设备改造，部署数控机床、工业机器人、智能检测装备、智能物流装备、智能控制装备等智能制造装备，推进制造单元、加工中心、产线等全业务流程数字化改造，建设智能工厂。探索柔性生产、共享制造、虚拟制造等新业态和基于人工智能的智能制造新模式。支持开展数字化绿色化协同改造，加快绿色低碳技术、工艺、装备应用，建设绿色工厂。 4月3日上午，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第1次专题座谈会，与京东集团、美的集团、海尔集团、格力电器、雅迪科技、格林美等6家民营企业负责人座谈交流，认真听取企业家对消费品以旧换新工作的诉求建议，就下一步落实落细相关工作进行了深入交流讨论。郑栅洁逐一回应了企业家们提出的具体政策建议。他表示，党中央、国务院决定推动大规模设备更新和消费品以旧换新，既能促消费、拉投资，又能促进节能降碳、增加先进产能，还能让更多高质量耐用消费品进入居民生活，是一项惠民利企、一举多得促进高质量发展的重大决策部署。下一步，国家发展改革委将利用好促进民营经济发展壮大部际联席会议制度，与有关部门一道，充分发挥经营主体作用，更好发挥政府引导作用，打好政策组合拳，强化信息、智能技术等科技支撑，推动汽车、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”，真正把这件实事办好、把好事办实，让企业和老百姓享有更多获得感，扎实推进我国经济高质量发展。 》点击查看详情 4月3日，中国物流与采购联合会发布3月份中国物流业景气指数。数据显示，3月份中国物流业景气指数为51.5%，较上月回升4.4个百分点；中国仓储指数为52.6%，较上月回升8.1个百分点。新订单指数保持扩张态势。3月份，新订单指数为53.4%，较上月回升1.2个百分点，其中中部和西部地区新订单指数分别回升2.5和1.1个百分点。 》点击查看详情 美元方面： 日本当局的口头干预支撑日元，美元下挫。隔夜美元指数跌0.2%，报104.75。此前公布的美国劳工部报告显示，2月最后一天职位空缺小幅增加至875.6万个，略高于预期，交易商还消化了2月工厂订单增加的数据。美国商务部统计局周二称，美国工厂订单2月反弹幅度超预期，受助于机械和商用飞机需求。周一公布的ISM美国制造业调查数据显示，一项衡量制造业物价的指标大幅上升，加剧了投资者对通胀率回落至2%的速度将十分缓慢的担忧，促使他们推迟了对美联储首次降息时间的押注。数据公布后，市场交易商认为6月降息的可能性从之前的60%左右降至58%。 其他货币方面： 日本财务大臣铃木俊一周二表示，当局已经准备好采取适当行动应对汇市过度波动，不排除采取任何选项。日元兑美元尾盘升至151.605日元，早些时候曾跌至151.79。自周三触及34年最低151.975以来，日元一直在狭窄区间内波动，这导致日本当局的干预警告甚嚣尘上。三菱日联高级外汇分析师李·哈德曼表示，近期美元兑日元的强势受到限制，原因是日本官员为支撑日元而进行干预的威胁加大。 周二的数据显示，欧元区制造业活动3月进一步恶化，萎缩幅度超过2月。此外，根据欧洲央行的数据，2月份欧元区消费者的通胀预期有所下降，这增强了人们对未来几个月物价增速将进一步放缓的希望。欧洲央行周二表示，未来12个月的消费者通胀预期将上涨3.1%，低于1月份的3.3%。报告称，这是自2022年2月俄乌冲突以来的最低水平;同时，未来三年的消费者通胀预期为2.5%，与上月持平。凯投宏观资深欧洲经济学家Franziska Palmas表示，德国主要州通胀率的下降表明，德国和欧元区3月份的通胀率都将低于预期。这将使欧洲央行政策制定者感到宽慰，但我们仍认为他们将等到6月份才会降息。北莱茵-威斯特伐利亚州的分项数据显示，总体通胀率的下降主要是由于食品通胀的下降，尽管核心通胀率也有所下降。与此同时，法国已经公布的数据显示，该国的通胀率有所下降，而意大利的通胀率有所上升，虽然低于预期。尽管看起来4月份降息仍不太可能，但投资者目前认为，这一可能性并非不存在。 之前公布的数据显示3月英国制造业活动出现20个月以来的首次全面增长。 数据方面： 今日将公布欧元区3月调和CPI年率-未季调初值，欧元区2月失业率，美国3月ADP就业人数变动，美国3月ISM非制造业PMI等数据。此外，值得注意的是FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯主持与宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授JeremySiegel的讨论；2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就经济前景发表讲话；2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加一场炉边谈话；美联储理事鲍曼就“银行流动性、监管和美联储作为最后贷款人的角色”发表讲话。。 沪深及北交所、国内期货交易所清明节（4月4日-6日）假期休市。香港交易所4月4日清明节休市一日，南、北向交易关闭。 原油方面： 隔夜两油期货均大幅上行，美油涨2.07%；布油涨2.12%，盘中最高涨至89.32美元/桶。俄罗斯能源设施被袭击和中东冲突的升级推动布伦特油价自去年10月份以来首次突破每桶89美元。 据央视新闻报道，根据俄罗斯紧急情况部公布的消息，当地时间4月2日凌晨4时，俄罗斯鞑靼斯坦共和国下卡姆斯克市一处炼油厂被袭。报道称，该炼油厂是俄罗斯五大炼油厂之一。此次袭击击中了炼油厂的主要炼油装置，约占该厂34万桶/日总产能的一半。破坏看上去并不严重。当地时间4月2日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄罗斯正在采取措施阻止乌对俄罗斯炼油设施发起的袭击。俄罗斯方面还表示，俄罗斯的汽油和柴油库存仍处于较高水平。Ritterbusch and Associates LLC总裁Jim Ritterbush表示：“俄罗斯成品油出口持续受限进一步收紧美国石油供应的可能性，突然迫使市场重新计算本月剩余时间甚至以后更长时间的美国（石油）供需状况。” 美国石油协会(API)周二公布的数据显示，截至3月29日当周，美国原油库存减少230万桶。美国能源信息署（EIA）将于周三22:30公布官方版库存报告。 在其他方面，一生态组织表示，一颗欧洲卫星在哈萨克斯坦巨型Kashagan油田附近的里海北部发现漏油。 五位欧佩克+消息人士表示，欧佩克+部长级监督委员会不太可能在周三的会议上建议改变石油产量政策。北京时间4月3日19:00，欧佩克+部长级监督委员会将举行会议，以评估市场和成员国对减产协议的执行情况。其中两名消息人士表示，预计这次会议将直截了当。上个月，欧佩克+同意延长每日220万桶的自愿减产措施。

SMM4月2日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪镍涨1.57%，沪锡、沪锌、沪铜均上涨，且涨幅均在0.7%以内。沪铅跌1.11%，沪铝微跌。氧化铝主力期货跌0.24%。此外，工业硅主力合约涨1.27%。碳酸锂期货主力合约涨2%。 》宏观暖风频吹 有色金属四连阳 北方铜业三天两板 铜库存拐点或现 ？【SMM快讯】 黑色系多飘红，铁矿涨2.82%，螺纹、热卷分别跌1.23%、2.53%，不锈钢涨1.05%。双焦方面，焦煤跌0.79%，焦炭涨0.23%。 外盘金属方面，截至11:45分，LME金属普涨。伦镍涨0.75%。伦锡涨1.35%。伦铜涨0.99%，伦锌涨0.72%。伦铝微跌，伦铅跌0.56%。 贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金涨0.74%，COMEX白银涨1.28%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.36%。沪银涨0.2%。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周一，其黄金持仓量为826.98吨（26,588,275盎司），较前一交易日的830.15吨减少0.38%或3.17吨。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1969.8点，涨4.99%。 截至4月2日11:45分，部分期货午间行情： 》4月2日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 日内主流平水铜报贴水80元/吨-贴水60元/吨，好铜报贴水60元/吨-贴水40元/吨。早市现货升水继续下行，主因为高铜价下需求受抑，据SMM调研显示部分下游已经在筹备节内检修以应对铜价升水双高局面，或增加长单供应以平稳生产。持货商报盘收到抑制。但节内大量需求缺口仍然存在，预计明日升水将企稳运行…… 》点击查看详情 锌： 广东0#锌主流成交于20945~21040元/吨，主流品牌对2405合约报价在贴水30~40元/吨，对上海现货报价升水20元/吨。第一时间，持货商对麒麟、会泽及蒙自等品牌报价对高价升水...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 4月2日，中国物流与采购联合会发布3月份中国物流业景气指数。数据显示，3月份中国物流业景气指数为51.5%，较上月回升4.4个百分点；中国仓储指数为52.6%，较上月回升8.1个百分点。新订单指数保持扩张态势。3月份，新订单指数为53.4%，较上月回升1.2个百分点，其中中部和西部地区新订单指数分别回升2.5和1.1个百分点。 》点击查看详情 》4月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0957元 美元方面： 截至11:45分，美元指数报105.06，涨0.09%。　美国3月制造业录得一年半来首次增长，因生产大幅反弹，新订单增加，但在就业状况依然低迷，出现了“大规模裁员活动”，投入物价也上升。纽约联邦储备银行周一表示，2月核心通胀压力有所减弱。根据芝商所(CME Group)FedWatch Tool，交易员认为美联储在6月开始降息的可能性为57%。 【渣打预计美联储6月降息 将推动美元下跌】 渣打表示，如果价格或经济活动充分降温，那么美联储可能更倾向于在第二季度放松货币政策，这将推动美元从年中开始“略微走软”。分析师在报告中写道，我们的基本情景假设是美联储将先于其他央行或与其他央行一起降息，这对美元不利，因为风险偏好和流动性状况的改善将导致美元卖盘。风险资产的乐观情绪不利于美元，但如果美联储利率与其他央行利率之差得以维持，那么美元“可能是适度疲软而不是崩跌”。 其他货币方面： 美元兑日元在151.68附近徘徊，涨幅约0.02%；上日一度跌至151.77。尽管日本央行上月实施了2007年以来的首次加息，但日元仍出现下滑。日本官员对进一步收紧货币政策持谨慎态度。“尽管干预风险增加，但日本央行的政策立场仍然非常宽松，日本的数据继续显示其‘良性循环’经济复苏的脆弱性，”西太平洋银行的Franulovich说，“如果干预发生，鉴于近期日元的杠杆空头激增，美元/日元可能会在150.00下方冲低相对较深。不过，一旦持仓变得更加平衡，它们仍有可能被视为买入机会”。 数据方面： 今日将公布全球3月制造业PMI季调后，欧元区3月SPGI制造业PMI终值，法国3月SPGI制造业PMI终值，德国3月CPI年率初值，美国2月耐用品订单月率修正值，美国2月JOLTs职位空缺等数据。此外，值得注意的是澳洲联储公布3月货币政策会议纪要。 沪深及北交所、国内期货交易所清明节（4月4日-6日）假期休市。香港交易所4月4日清明节休市一日，南、北向交易关闭。 原油方面： 原油期货周二延续此前三个交易日的涨势继续上涨，截至11:45分，美油涨0.48%，布油涨0.47%。受到需求改善迹象和中东紧张局势升级的支撑。这些因素上日推动美国原油期货升至五个月高点。　IG市场分析师Tony Sycamore在一份报告中写道，强于预期的美国和中国制造业数据提振了油价。中国和美国制造业活动在3月分别取得六个月和一年半以来的首次扩张，市场认为这是石油需求上升的一个迹象。中国是世界上最大的原油进口国，而美国则是最大的消费国。 石油输出国组织(OPEC)将于周三召开联合部长级监督委员会(JMMC)线上会议，评估市场和成员国的减产执行情况。预计各成员国将坚持目前的供应政策，即在第二季末前自愿减产220万桶/日。 现货市场一览： ► 近洋美金铜货源流通紧俏 持货商坚挺溢价【SMM洋山铜现货】 ► 昨日铜价冲高下游消费受抑 早市成交集中升水小幅回落【SMM沪铜现货】 ► 节前补货需求刺激升水走高 但需求不大升水仅小幅上升【SMM华南铜现货】 ► 现货成交有所好转 华东中原现货贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅延续回落态势 现货成交地域性好转【SMM午评】 ► 上海锌：清明节前下游少量补库 升水维持震荡【SMM午评】 ► 广东锌：华南市场点价成交较多 高价消费支撑较弱【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 现货市场交投冷清【SMM锡午评】 ► 镍盐价格当前暂稳运行 后续需警惕镍盐价格下行风险【SMM硫酸镍日评】 ► 拐点出现？华中产线逐步恢复【SMM调研】 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM4月2日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线上涨，沪镍涨2.1%，沪铜涨0.37%，沪锡涨1.04%，沪铝涨0.03%，沪锌涨0.53%。沪铅跌1.17%。氧化铝涨0.12%。 黑色系均飘红，焦煤涨1.89%，焦炭涨1.2%，铁矿涨3.89%，不锈钢涨1.13%，螺纹钢、热卷分别涨2.26%、3.03%。 据财联社从工业和信息化部了解到，工信部原料工业司拟于今日上午召集宝武集团、鞍钢集团等十多家头部钢铁企业集团召开会议，会议将全面了解钢铁行业生产运行情况，深入分析当前行业发展面临的困难和深层次原因，更好推动钢铁行业平稳运行和健康发展，以便于后续制定相关政策。 外盘金属方面， 伦敦金属交易所（LME）市场4月1日（星期一）因复活节假期休市，4月2日（星期二）恢复交易。 国内贵金属方面，截至隔夜行情收盘，沪金跌0.21%，沪银跌0.18%。COMEX黄金涨1.52%，盘中创下2286.4美元/盎司的纪录新高。COMEX白银涨1.22%。 截至4月2日6:51分，隔夜收盘行情 》4月1日SMM金属现货价格 现货及基本面 铝方面： 据SMM最新统计，2024年4月1日，SMM统计电解铝锭社会总库存85.8万吨，国内可流通电解铝库存73.2万吨，环比上周四下降0.7万吨，在去库拐点出现后已去库1.2万吨。国内铝锭的连续去库固然可喜，但为什么说目前国内铝库存表现是喜忧参半呢？SMM认为，主要有以下三点担忧...... 》点击查看详情 镍方面： 4月1日，金川升水报2800-3000元/吨，均价2900元/吨，均价与上一交易日相比持平，俄镍升水报价-600至-200元/吨，均价-400元/吨，较前一交易日相比下降150元/吨。今日早间沪镍震荡运行，现货市场成交整体转弱…… 》点击查看详情 钢铁方面： 现货方面，市场报价先跌后涨，日内波动幅度达50元/吨。供应端，长流程方面点对点亏损有限，但出货不佳，短流程方面废钢价格不理想，成材利润不足，钢厂增产复产动力不足，供应端压力不大;需求方面，日内钢价反弹，刺激投机需求复苏，过程中有抄底购入，终端延续刚需采购，日内成交有所好转....... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【社科院预测：2024年中国经济增长5％左右 世界经济增速缓至2.9%】 中国社会科学院召开2024年度首场重大成果发布会，对22项优秀成果进行集中发布。会上发布的《经济蓝皮书——2024年中国经济形势分析与预测》预计，2024年中国经济增长5％左右。同时，蓝皮书预计2024年世界经济增速将放缓至2.9%，发达经济体降至1.4%，其中美国和日本分别降至1.5％和1.0%，欧盟在低基数基础上恢复至1.2%。 【工信部明日将召开钢铁生产企业稳增长增效益工作会议】 记者从工业和信息化部了解到，工信部原料工业司拟于明日上午召集宝武集团、鞍钢集团等十多家头部钢铁企业集团召开会议，会议将全面了解钢铁行业生产运行情况，深入分析当前行业发展面临的困难和深层次原因，更好推动钢铁行业平稳运行和健康发展，以便于后续制定相关政策。（财联社） 【乘联会崔东树：今年1-2月中国占世界新能源车份额62%】 乘联会秘书长崔东树发文称，2024年1-2月份汽车销量达到1265万台，新能源汽车达到190万台。2024年1-2月纯电动车的占比达到9.8%，而插电混动达到5.2%的汽车比例，而混合动力占到6.4%，油电混动的占比提升。受到高基数和各国补贴政策退出的影响，2024年欧美新能源乘用车开局偏弱后，欧洲和美国逐步走强。由于春节因素，2月的中国新能源高基数低增长是暂时的。2024年1-2月中国新能源乘用车占比世界新能源62%的表现较强。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.44%，报104.96。美国供应管理协会(ISM)称，美国制造业生产3月反弹，新订单增加，但工厂就业依然低迷，投入价格上涨。制造业占美国经济总量的10.4%，制造业反弹，终结了连续16个月萎缩的颓势。这是继2000年8月至2002年1月后持续时间最长的一个萎缩周期。芝商所FedWatch工具显示，市场周一下调了对美联储6月降息的押注，而周五出炉的美国物价下降数据导致市场上调了加息概率预期。 其他货币方面： 澳洲联储助理主席Kent表示，澳大利亚月度CPI数据大体上符合预期。澳洲联储货币政策路径仍然具有不确定性；供需两面正回归更加良性的平衡状态；重申澳洲联储在货币政策问题上没有排除任何可能性。 数据方面： 今日将公布全球3月制造业PMI季调后，欧元区3月SPGI制造业PMI终值，法国3月SPGI制造业PMI终值，德国3月CPI年率初值，美国2月耐用品订单月率修正值，美国2月JOLTs职位空缺等数据。此外，值得注意的是澳洲联储公布3月货币政策会议纪要。 沪深及北交所、国内期货交易所清明节（4月4日-6日）假期休市。香港交易所4月4日清明节休市一日，南、北向交易关闭。 原油方面： 隔夜两油期货均上行，美油涨0.99%，布油涨0.93%。油价创五个月新高，因市场预期美国和中国的经济增长将提振需求，而供应因OPEC减产和俄罗斯炼油厂遭到袭击而收紧，这些因素均支撑油价上涨。 美国3月制造业录得一年半来首次增长，因生产大幅反弹，新订单增加，但在就业状况依然低迷，出现了“大规模裁员活动”，投入物价也上升。“市场将（制造业数据）解读为降低了美国联邦储备理事会(美联储/FED)大幅降息的可能性，但建筑业要弱得多，而且还有很多就业数据有待公布，”ING银行的分析师在一份报告中称。 中国官方制造业调查显示，3月份制造业活动六个月来首次出现扩张。中国是世界上最大的原油进口国。瑞穗能源期货主管Bob Yawger在一份报告中表示：“强劲的夏季汽油需求和中国石油需求的反弹可能是支撑油价升至每桶100美元的组合拳。” 高盛分析师称，在欧洲，石油需求比预期的要强劲，2月份的石油需求环比增加了10万桶/日，而预测的2024年石油需求将萎缩20万桶/日。 在供应方面，周一的一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)3月石油产量下降，反映出伊拉克和尼日利亚的出口量减少，目前一些成员国正在落实与OPEC 联盟达成的自愿减产协议。据业内人士称，在中东基准原油价格上月走强之后，头号石油出口国沙特阿拉伯可能会在5月份提高旗舰产品阿拉伯轻质原油的官方销售价格（OSP）。俄罗斯副总理亚历山大-诺瓦克（Alexander Novak）表示，俄罗斯的石油公司将在第二季度重点减少产量而非出口，以便与OPEC 产油国平均分摊减产。

SMM4月1日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪铅跌1.43%。沪锡、沪镍小幅下跌。沪铝、沪锌、沪铜均上涨，且涨幅均在0.7%以内。氧化铝主力期货涨1.31%。此外，工业硅主力合约跌1.66%。碳酸锂期货主力合约涨1.99%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.47%，螺纹、热卷分别跌1.62%、0.71%，不锈钢跌1.08%。双焦方面，焦煤跌5.34%，焦炭跌2.63%。 外盘金属方面， 伦敦金属交易所（LME）市场4月1日（周一）因复活节星期一假期休市，4月2日（周二）恢复交易。 贵金属方面，截至11:47分，COMEX黄金涨1.85%，COMEX黄金盘中创下2284.9美元/盎司的纪录新高；COMEX白银涨1.44%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨1.61%，盘中刷新历史新高至535.16元/克。沪银涨0.92%。 》金价迭创新高 首饰金价逼近700元大关！后续还有新高吗？【SMM热议】 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1892.4点，涨3.61%。 截至4月1日11:47分，部分期货午间行情： 》4月1日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水20元/吨，均价贴水60元/吨较上一交易日涨60元/吨；湿法铜报贴水200-贴水160元/吨，均价贴水180元/吨较上一交易日涨60元/吨。广东1#电解铜均价72680元/吨较上一交易日涨690元/吨，湿法铜均价为72560元/吨较上一交易日涨690元/吨。现货市场：周末归来广东库存小幅上升，到货增加出库减少是主因。虽然今日库存和铜价均走高，但在上海升水大幅走高的刺激下，广东持货商也积极挺价出货…… 》点击查看详情 锡： 今日早盘沪锡价格窄幅震荡，下游企业多为低价挂单，对当前价格采购意愿不高，大部分贸易企业反应上午依旧以零散成交为主。总体来说今日上午现货市场成交较为冷清...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 中国3月财新制造业PMI 51.1，前值 50.9，已连续五个月位于扩张区间，创2023年3月来新高，显示制造业生产经营活动加速向好。 》4月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0938元 美元方面： 截至11:47分，美元指数报104.51，涨0.01%。美国2月PCE数据基本符合预期，支持美联储6月降息预期。最新数据显示，美国2月PCE价格指数环比增长0.3%，市场预期为0.4%，前值为0.3%；同比增长2.5%，持平预期，前值为2.4%。作为美联储首选通胀目标，剔除波动较大的食品和能源价格后的美国2月核心PCE价格指数环比增长0.3%，同比增长2.8%，符合预期水平。美联储主席鲍威尔表示，PCE通胀率与美联储预期持平，很高兴看到数据符合预期，但他也重申，美联储并不急于降息。据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为93.4%，累计降息25个基点的概率为6.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为33.1%，累计降息25个基点的概率为62.6%，累计降息50个基点的概率为4.3%。 其他货币方面： 日元窄幅震荡，汇市关注日本当局干预计划；随着日元逼近1990年以来低位，日本当局再次威胁出手干预，汇市焦点一直集中在日元上。日元兑美元周一窄幅震荡，美元兑日元最新报151.34，上周三曾触及34年高点151.975日元。日本在2022年分别在9月和10月干预汇市，当时美元兑日元汇率升向32年高点152。日本对日元的计划仍难以预测。日本的财政年度已经结束，这意味着日本央行不必担心日元突然波动会影响资产负债表。花旗银行分析师仍预计日本当局将在152-155日元区间出手干预。日本央行前官员、知名的日本主要通胀专家之一Tsutomu Watanabe说，日本央行在再次加息之前可能会慢慢来，最早可能在10月份加息。他表示，我认为下一步行动不会这么快到来。日本央行可能会通过观察数据来调整政策，不会采取非理性行动。渡边的观点与一些日本央行观察人士的观点形成鲜明对比。观察人士指出，随着日元汇率跌至34年低点附近，日本央行可能会迅速采取行动，部分原因是美日利差。Watanabe在去年日本央行行长一职空缺时曾是该职位的潜在候选人。这位教授预计央行需要一些时间来衡量通胀趋势，因为目前的价格趋势并不是那么强劲。 数据方面： 关注今日加拿大3月储备资产总额，美国3月SPGI制造业PMI终值，美国3月ISM制造业PMI等数据。4月1日（周一）伦敦证券交易所、伦敦金属交易所（LME）以及香港证券交易所等因复活节休市，金融市场交易时间有所调整。沪深及北交所、国内期货交易所清明节（4月4日-6日）假期休市。香港交易所4月4日清明节休市一日，南、北向交易关闭。 原油方面： 原油期货周一小幅上涨，截至11:47分，美油涨0.4%，布油涨0.36%。因市场预期OPEC 减产将导致供应收紧、俄罗斯炼油厂遭到袭击以及中国制造业数据向好。由于多个国家因复活节假期休市，预计周一交投清淡。市场还关注美国经济数据，寻找美联储今年何时降息的迹象，这将支持全球经济和石油需求。 现货市场一览： ► 内贸升水回升 美金铜货源实盘重心略上抬【SMM洋山铜现货】 ► 下游节前补货欲一般 持货商难以大幅挺价【SMM华南铜现货】 ► 铜价现货升贴水双双上涨 而市场实际成交冷清【SMM华北铜现货】 ► 现货货源充足叠加铝价高位运行 现货短期内或维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅由高位回落 上下游企业观望情绪浓厚【SMM午评】 ► 再生铅：部分货源对SMM1#铅均价贴水275元/吨 再生精铅散单成交依然不佳【SMM铅午评】 ► 上海锌：锌价维持震荡 升水弱势运行【SMM午评】 ► 天津锌：下游需求不及预期 整体成交一般【SMM午讯】 ► 沪锡价格窄幅震荡 下游企业多数选择低价挂单【SMM锡午评】 ► 硫酸镍市场看跌情绪浮现 供需紧张未扭转成交价格持稳运行 【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比上升5% ► 供需格局未变 钨价强势运行【SMM钨市现货快评】

SMM3月30日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现，沪铜涨0.39%，沪锡跌0.59%，沪铝涨0.23%，沪镍跌0.46%，沪锌涨0.17%。沪铅跌0.45%。氧化铝跌0.64%。值得一提的是，沪铜3月月线涨幅为5.44%，创下自2021年4月以来的最大单月涨幅。 黑色系均飘绿，焦煤跌4.12%，焦炭跌2.45%，铁矿跌0.53%，不锈钢跌1.86%，螺纹钢、热卷分别跌1.07%、0.6%。 外盘金属方面， 伦敦金属交易所（LME）市场3月29日（星期五）因耶稣受难日假期休市，4月1日（星期一）将因复活节星期一假期休市，4月2日（星期二）恢复交易。 国内贵金属方面，截至隔夜行情收盘，沪金涨1.01%， 沪金29日盘中刷新历史新高至532.54元/克，沪金的3月月线涨幅为10.29%，创2019年8月以来最佳月度表现。 沪银涨0.65%。COMEX黄金和COMEX白银因耶稣受难日假期休市。COMEX黄金3月29日凌晨（北京时间）隔夜盘中创下2256.9美元/盎司的纪录新高，并走出逾三年最佳月度表现。 截至3月30日18:55分，隔夜收盘行情 》3月29日SMM金属现货价格 现货及基本面 铝方面： 2024年第一季度进入尾声，回顾过去三个月，国内铝土矿供应整体呈现偏紧状态。虽然几内亚进口矿基本未在实质上受到几内亚油库爆炸及罢工的影响，但由于因故停产的国产矿迟迟未能复产，澳大利亚迎来雨季铝土矿生产发运受到部分影响等原因，国内铝土矿供应呈现出供不应求的局面。 进入二季度国产矿停产矿山何时复产仍旧是市场焦点······ 》点击查看详情 白银方面： 本周由于临近月底，周初白银价格下跌，市场有少量刚需补货，随后市场补货需求下降，白银价格上涨叠加临近月底，本月票据结算，后半周市场交投开始冷清，同时基差变化，贸易商出货情绪也不高。上海地区量大的现款现货的银锭升贴水为平水左右，对品牌有需求进行采购，市场交投一般....... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【国家统计局：50.8%！3月制造业PMI重回扩张区间制造业景气面明显扩大】 中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心今天（31日）公布3月份中国采购经理指数。其中，制造业采购经理指数重回扩张区间，经济回升向好势头进一步增强。3月份中国制造业采购经理指数为50.8%，较上月上升1.7个百分点，连续5个月运行在50%以下后，重回扩张区间。在调查的21个行业中，有15个位于扩张区间，较上月增加10个，制造业景气面明显扩大。3月份，非制造业商务活动指数为53.0%，比上月上升1.6个百分点，非制造业景气水平持续回升。3月份，综合PMI产出指数为52.7%，比上月上升1.8个百分点，表明我国企业生产经营活动扩张加快。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为52.2%和53.0%。 》点击查看详情 【上海实施新一轮绿色智能家电消费补贴政策补贴资金总额为1.5亿元】 为进一步释放本市绿色智能家电消费潜力，促进家电以旧换新和节能减排，经过市政府同意，上海将从2024年3月30日至12月31日，实施2024年度促进绿色节能家电消费补贴政策：对16大类的一级能效家电产品，在补贴政策实施期间，消费者可购买若干件符合条件的补贴商品，按照成交价格的10%享受立减补贴，补贴额不超过1000元。但每人可在银联云闪付、支付宝、微信支付各享受一次，相当于最高补贴可以达到3000元。补贴资金总额1.5亿元，如提前使用完毕，当年发布政策结束公告。 美元方面： 隔夜美元指数跌0.04%，报104.5。周线方面：美元指数周线出现微涨，本周涨幅为0.08%。3月29日周五，美国商务部最新数据显示，美联储首选通胀目标、剔除食物和能源后的2月核心PCE物价指数同比增速2.8%，为2021年3月以来最低水平。持平市场预期，前值修正值为2.9%；2月核心PCE环比增幅回落至0.3%，符合预期，1月份该指数环比上修为0.5%，创下一年来最大的“背靠背”涨幅。鲍威尔重申了美联储不急于降息的立场，表示通胀数据与预期基本一致。他指出，虽然通胀率有所下降，但仍需更多证据证明通胀已朝着2%的目标迈进。根据CME Group的FedWatch Tool，市场预计美联储在5月1日会议上维持利率不变的概率高达95.8%，而降息的可能性仅为4.2%。这种预期可能对美元产生不利影响。一些分析师表示，尽管数据显示出通胀放缓的趋势，但美联储并不急于降息，而是在等待更多证据支持。 国君国际宏观发布报告称，如市场所料，美联储在3月议息会议中给出了更加明晰的降息指引。这让市场进一步确认5月暂缓或放缓缩表，6月开始降息，年内降息三次是2024年降息路径的基准情形。在当前的降息共识下，未来降息之路注定是颠簸的，市场仍然会在美联储真正的首次降息前维持对降息的押注，从这个角度而言，“降息交易”仍然会是今年上半年的主题。短期而言，美元走强是欧元区提前布局降息以及日本央行加息效果不及预期共同作用的结果。往前看，在欧美央行降息预期时间差已基本消弭，以及日元汇率短期内进一步恶化可能性并不显著的情况下，上半年美元恐难再现近期的强力走势，区间震荡或将是基准情景。 其他货币方面： 欧元区第二大经济体法国通胀率两年半来首次降至3%以下，证实了欧洲央行倾向于降息的趋势。法国3月调和CPI年率上涨2.4%，前一个月涨幅为3.2%。随着通胀率接近欧洲央行2%的目标，大多数决策者都支持行长拉加德发出的6月将首次降息的信号。经济学家和市场也有同样的预期，投资者几乎完全预计欧洲央行将在6月会议上把存款利率从4%下调到3.75%。法国央行行长维勒鲁瓦表示，4月会议降息也是有可能的，过晚采取行动可能会对经济造成不必要的损害。尽管如此，一些政策制定者仍然对工资增长持谨慎态度，因为工资增长可能会继续影响经济增长。 宏观方面： 下周将公布全球3月制造业PMI季调后，美国3月ISM制造业PMI，欧元区3月SPGI制造业PMI终值，法国3月SPGI制造业PMI终值，德国3月CPI年率初值，美国2月耐用品订单月率修正值，美国2月JOLTs职位空缺，欧元区3月调和CPI年率-未季调初值，欧元区2月失业率，美国3月ADP就业人数变动，美国3月ISM非制造业PMI，美国3月挑战者企业裁员人数，欧元区2月零售销售月率，美国3月失业率，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济前景发表讲话，中国3月外汇储备等数据。 此外，值得注意的是国内成品油将开启新一轮调价窗口；澳洲联储公布3月货币政策会议纪要；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯主持与宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授JeremySiegel的讨论；2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就经济前景发表讲话；2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加一场炉边谈话；美联储主席鲍威尔在斯坦福商学院举办的2024年商业、政府与社会论坛上发表讲话；欧洲央行公布3月货币政策会议纪要等。 4月1日（周一）伦敦证券交易所、伦敦金属交易所（LME）以及香港证券交易所等因复活节休市，金融市场交易时间有所调整。沪深及北交所、国内期货交易所清明节（4月4日-6日）假期休市。香港交易所4月4日清明节休市一日，南、北向交易关闭。 外盘交易所休市安排如下：（均为北京时间）　 原油方面： 原油期货3月29日（星期五）因耶稣受难日假期休市。4月1日（星期一）将正常交易。