SMM9月14日讯： 金属市场方面： 内盘方面， 因9月15日~9月17日恰逢中秋假期，且9月14日时值周六，上期所发布通知称2024年9月13日（周五）晚上不进行夜盘交易。 》点击查看详情 外盘基本金属独立运行，隔夜伦铝快速上扬，最终以2.38%的涨幅领涨外盘基本金属，伦锌和伦锡一同涨逾1%，伦锌涨1.52%，伦锡涨1.17%。伦镍唯一下跌，跌1.34%。 贵金属方面，COMEX黄金盘中最高一度涨至2614.6美元/盎司，再刷其上市以来的历史新高，收盘涨幅达0.99%，周线上涨3.23%；COMEX白银涨3.18%，本周录得五连涨，周线涨幅高达10.23%。 截至9月14日隔夜收盘行情 》9月13日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【央行：前8个月新增社融21.9万亿元 8月M2同比增长6.3%】 据央行初步统计，2024年前八个月社会融资规模增量累计为21.9万亿元，比上年同期少3.32万亿元。1-8月新增人民币贷款14.43万亿元，8月货币供应量M2同比增长6.3%。8月末，广义货币(M2)余额305.05万亿元,同比增长6.3%。狭义货币(M1)余额63.02万亿元,同比下降7.3%。流通中货币(M0)余额11.95万亿元,同比增长12.2%。前八个月净投放现金6028亿元....... 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元下跌0.28%，录得两连跌，周线下跌0.23%。在数据显示9月份美国消费者情绪在通胀缓解的情况下有所改善之后，美元减少了跌幅。密西根大学的消费者信心指数初值为69.0，而8月份的终值为67.9。调查的经济学家预测初值为68.5。 本周的美国经济数据似乎支持下周按常规幅度降息25个基点，剔除波动较大的食品和能源价格的消费者物价通胀指标在8月份的涨幅超过预期。但目前市场有传言称美联储或将大幅降息，前纽约联储总裁杜德利周五增加了美联储降息50个基点的猜测，他表示，有充分理由采取这一举措，目前的利率比美国经济所谓的中性利率高出150-200个基点。 美国利率期货市场已将美联储在下周三为期两天的会议结束时降息50个基点的可能性从周四早些时候的约15%提高到51%。期货交易者还预计2024年将降息117个基点，高于上一交易日的107个基点。（文华财经） 其他货币方面： 欧元兑美元上涨0.08%，至1.1083美元。欧洲央行周四降息25个基点，但欧洲央行总裁拉加德抑制了下个月再次降低借贷成本的预期。欧元上涨推动美元指数下跌0.08%，至101.08。 英镑微跌0.01%至1.31235美元，在触及一周来最高水平附近后走软。预计英国央行将在下周的会议上维持5%的关键利率不变，此前在8月份将关键利率下调25个基点，从而拉开了宽松政策的序幕。 美元兑瑞士法郎下跌0.38%，至0.84780瑞士法郎。 投资者还在关注日本央行下周五的利率决定，预计日本央行将把短期政策利率目标稳定在0.25%。日本央行审议委员田村直树周四表示，日本央行必须尽快在下一财年下半年将利率上调至至少1%，但他补充说，日本央行可能会分几个阶段缓慢上调利率。（文华财经） 数据方面： 下周，中国方面，将公布9月18日中期借贷便利MLF中标利、9月五年期贷款市场报价利率LPR、9月一年期贷款市场报价利率LPR等数据；美国方面，8月联邦基金利率目标上限、下限，第二季度经常帐、截至9月14日当周初请失业金人数，8月零售销售年率、8月工业产出年率-季调后、8月产能利用率、8月制造业产出月率、8月制造业产能利用率、8月营建许可年化总数初值、8月新屋开工年化月率、8月新屋开工年化总数、9月费城联储制造业指数、8月成屋销售年化总数等数据；欧元区方面，将公布7月季调后贸易帐、8月储备资产总额、7月制造业销售月率、9月ZEW经济景气指数、8月核心调和CPI年率-未季调终值、9月消费者信心指数等数据；英国方面，将公布8月核心CPI年率、8月零售物价指数年率、8月未季调输入PPI年率、9月央行基准利率、9月Gfk消费者信心指数、8月季调后核心零售销售月率等数据；澳大利亚截至9月15日当周ANZ消费者信心指数、8月季调后失业率、8月就业人口变动，加拿大8月央行核心CPI月率、8月央行核心CPI年率-未季调、7月核心零售销售月率，日本8月季调后商品贸易帐、8月全国核心CPI年率、9月20日央行政策基准利率，新西兰第二季度GDP年率-生产法季调后，瑞士9月央行政策利率，德国9月ZEW经济景气指数等数据也将公布。 此外，美联储将公布利率决议和经济预期摘要，美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会，加拿大央行将公布货币政策会议纪要，英国央行将公布利率决议和会议纪要，日本央行将公布利率决议，日本央行行长植田和男将召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 两市油价隔夜一同小幅上涨，美油涨0.39%，布油涨0.07%。美油周线上涨2.32，布油涨0.59%。消息面上，飓风“弗朗辛”过后美国墨西哥湾原油生产恢复令油价上行承压，此外，数据显示美国油气钻机数量增加。 瑞穗（Mizuho）能源期货主管Bob Yawger表示，随着美国墨西哥湾沿岸生产和炼油活动的恢复，投资者选择在周末前抛售原油合约。本周原油期货收高，因周初受风暴相关消息影响结束了连续下跌的局面，大幅上涨。 油服公司贝克休斯（Baker Hughes）公布的美国石油和天然气钻机数量创下一年来最大单周增幅，也对原油价格造成了冲击。截至9月13日当周，美国石油和天然气钻机数量增加了8座，达到590座，回到了6月中旬的水平，录得自2023年9月15日当周以来的最大周度增幅。贝克休斯表示，本周石油活跃钻机数增加5座至488座，天然气钻机数增加3座至97座。 美国能源信息署（EIA）周三表示，随着原油进口增长和出口下降，而燃料需求减弱，上周美国原油、汽油及馏分油库存均上升。（文华财经）

SMM9月13日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪锌涨2.78%。沪锡涨1.75%，沪铜涨1.21%。沪铝涨1%。沪铅和沪镍涨幅均在1%以内。氧化铝主力期货涨2.37%。此外，工业硅主力合约跌0.72%。碳酸锂期货主力合约跌0.58%。 黑色系多飘红，铁矿涨0.79%。螺纹、热卷均涨超1%，不锈钢跌0.26%。双焦方面，焦煤涨0.55%，焦炭涨1.77%。 外盘金属方面，截至11:43分，LME金属多上行。伦锡涨0.94%。伦铜、伦铝、伦铅、伦锌涨幅均在0.9%以内。伦镍跌0.25%。 贵金属方面，截至11:43分，COMEX黄金涨0.67%，盘中刷新历史新高至2598.3美元/盎司；COMEX白银涨0.86%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨1.85%；沪银涨4.12%。 》COMEX黄金再创新高 贵金属期股联袂拉升 白银现货市场有少量成交【SMM快讯】 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货跌0.99%，报1819点。 截至9月13日11:43分，部分期货午间行情： 》9月13日SMM金属现货价格 现货及基本面 镍： 9月13日，金川升水报1600-1800元/吨，均价1700元/吨，均价与上一交易日相比下调200元/吨，俄镍升水报价-400至-200元/吨，均价-300元/吨，均价较前一交易日相比持平.... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【国家发改委：完善主要由市场供求关系决定要素价格机制 推进水、能源、交通等领域价格改革】 国家发展改革委体制改革综合司发文指出，推动构建全国统一大市场，畅通国民经济循环。规范不当市场竞争和市场干预行为，实施《公平竞争审查条例》，强化反垄断和反不正当竞争，规范地方招商引资法规制度，完善招投标制度规则。强化统一的市场监管，提升市场综合监管能力和水平，健全国家标准体系。完善要素市场制度和规则，完善主要由市场供求关系决定要素价格机制，推进水、能源、交通等领域价格改革。完善流通体制，健全一体衔接的流通规则和标准，深化能源管理体制改革。加快培育完整内需体系，完善促进投资落地机制，完善扩大消费长效机制，因地制宜优化住房、汽车等部分领域的限制性措施。 央行今日进行2362亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有1415亿元7天期逆回购到期，实现净投放947亿元。 ► 9月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1030元 美元方面： 截至11:43分，美元指数延续前一个交易日的跌势继续跌0.19%，报101.05。周四的数据显示，美国8月生产者价格涨幅略高于预期，但仍符合通胀放缓的趋势。此外，在劳动力市场方面，数据显示美国上周初请失业金人数略有增加。芝商所FedWatch tool显示，目前市场定价美联储在9月17-18日会议降息25个基点的可能性为57%，降息50个基点的可能性为43%。这将是其2020年3月以来的首次降息。市场将为稍晚的消费者信心指数（初值）数据做好准备，以寻找进一步的线索。 道明证券称，对美联储可能在下周会议上降息50个基点的猜测再度升温，正在推动美国国债买盘。“如果美联储降息50个基点，市场不太可能将此视为一次性以及已完成任务，会预计后续还会再降息50个基点，”道明证券驻新加坡高级亚太利率策略师Prashant Newnaha表示。在这种预期情景下，预计收益率将大幅下跌，2年期收益率应会触及3.25%。周五亚洲交易时段，美国2年期国债收益率下跌5个基点至3.59%。 其他货币方面： 美元/日元在美联储会议前高点和低点均将下移。在下周联邦公开市场委员会会议之前，美元/日元最有可能的仍是下跌。随着时间的推移，跌至2023年低点也不意外。央行预期的反差，以及最终美债收益率的下降和日债收益率的上升，将继续推动美元/日元在年底前走低。这可能走势震荡，但方向仍然相当明确。汇丰银行策略师Joey Chew和Paul Mackel表示，汇丰下调美元兑日元预期，认为日元的避险属性在重新增强，且美联储正准备开启降息周期。该行将美日第四季度预测从之前的148调整为142，将2025年第二季度预测从144调整为138。策略师还表示，由于美联储不再处于加息周期，因此与过去三年相比，未来的避险情绪趋势更有可能使日元受益。日元现在与恐慌指数VIX呈正相关，与富时世界指数和10年期美债收益率呈负相关。该行预计日本央行在加息周期结束时将把政策利率提升至0.75%，且会在2025年第一季度和第三季度再有两次25个基点的加息。（汇通财经） 中信证券研报指出，欧央行9月如期下调存款便利利率25bps，并下调主要再融资利率和边际贷款利率各60bps，上调今明两年核心通胀预测、下调今后三年增长预测，保留了薪资增速仍高的措辞，新增了经济活动承压的表述。本次缩窄利率走廊的决策属于技术性调整，理论上近期不会明显扰动市场利率水平，存款便利利率在调整后依旧是首要参考政策利率。我们维持欧央行今年全年降息三次的预测，预计欧央行今年12月将再度降息，美元指数近期或将保持震荡，进一步下行的空间可能需要新数据催化才能充分打开。 数据方面： 今日将公布中国8月M2货币供应年率、中国8月社会融资规模-年初至今、中国8月新增人民币贷款-年初至今、美国8月进口物价指数月率、美国8月进口物价指数年率、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 此外，值得关注的是 上期所、大商所、郑商所、上金所因中秋假假期, 周五不进行夜盘交易。 美国民主党总统候选人哈里斯在北卡罗来纳州夏洛特发表竞选讲话；美国民主党总统候选人哈里斯在北卡罗来纳州夏洛特发表竞选讲话；欧元区举行财长会议，讨论宏观经济发展、七国集团在使用被冻结俄罗斯资产方面的进展。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:43分，美油涨0.55%，布油涨0.43%。油价延续了美国墨西哥湾产量中断引发的涨势，石油生产商在飓风弗朗辛抵达路易斯安那州沿海前撤离钻井平台。周四石油生产商评估损失，并进行安全检查，准备恢复墨西哥湾的生产作业，飓风造成的供应损失将会逐步披露。瑞银集团分析师估计，该地区9月产量将比上月减少5万桶/日，而FGE分析师估计将减少6万桶/日，降至169万桶/日。官方数据显示，截至周四墨西哥湾近42%的石油产能关闭。 现货市场一览： ► 中秋节前最后一个开盘日 美金铜市场较为安静【SMM洋山铜现货】 ► 持货商继续挺价出货但下游采购欲下降 现货交投不如昨日【SMM华南铜现货】 ► 精铜杆本周接单量环比下滑 后市如何看待？【SMM铜下游周度调研】 ► 铝价再度攀升 现货出多接少 基差走弱【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生精铅报价不多 下游刚需采购偏向原生铅【SMM铅午评】 ► 上海锌：现货成交不畅 现货升水快速下行【SMM午评】 ► 宁波锌：贸易商佛系出货 现货升水高位运行【SMM午评】 ► 镍价震荡 镍盐较镍豆价差持稳【SMM镍现货午评】 ► 周内全球宏观经济动态对镍市场的综合影响分析【SMM分析】

SMM9月13日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线上涨，沪镍涨0.63%。沪锌涨2.59%，沪铅涨0.96%。沪锡涨1.05%，沪铝和沪铜涨幅均在1%以内。氧化铝涨1.98%。 隔夜黑色系均飘红，铁矿涨1.44%，不锈钢涨0.11%，焦煤涨1.42%，焦炭涨1.77%，螺纹钢涨1.2%、热卷涨1.15%。 隔夜LME金属近全线上涨，伦锌涨3.43%，伦铅涨2.26%。伦锡涨1.62%，伦镍跌0.23%。伦铝涨1.84%。伦铜涨1.29%。 隔夜贵金属方面：沪金涨1.45%，沪银涨3.46%。COMEX黄金涨1.76%，盘中刷新历史新高至2588.5美元/盎司；COMEX白银涨4.45%。 截至9月13日7:55分，隔夜收盘行情 》9月12日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【习近平：各地区各部门要抓好三季度末和四季度经济工作 努力完成全年经济社会发展目标任务】 习近平12日下午在甘肃省兰州市主持召开全面推动黄河流域生态保护和高质量发展座谈会并发表重要讲话。习近平强调，各地区各部门要认真贯彻落实党中央关于经济工作的部署和各项重大举措，抓好三季度末和四季度经济工作，努力完成全年经济社会发展目标任务。（新华社） 》点击查看详情 【证监会主席吴清：不断提高上市公司质量和投资价值 多措并举活跃并购重组市场】 辽宁省委书记郝鹏，省长李乐成9月12日在沈阳会见中国证券监督管理委员会主席吴清。吴清表示，中国证监会将进一步全面深化资本市场改革，不断提高上市公司质量和投资价值，充分发挥多层次资本市场体系功能，支持企业通过股债融资、期货风险管理等渠道发展壮大，多措并举活跃并购重组市场，不断提高服务科技创新和新质生产力的质量和水平，为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。（财联社） 美元方面： 隔夜美元指数跌0.47%，报101.25。美国劳工部公布的数据显示，截至9月7日当周，美国初请失业金人数增加2,000人，经季节性调整后为23万人，符合预期。随着服务成本上升，美国8月生产者物价指数（PPI）环比上涨0.2%，涨幅略高于预期，但仍符合通胀缓解的趋势。7月数据被下修，显示PPI环比持平，前值为上升0.1%。经济学家此前预测为8月PPI环比上升0.1%。美国利率期货市场认为本月降息50个基点的概率仅为27%，低于上周五喜忧参半的美国非农就业报告后预期的50%。市场现认为2024年将降息108个基点，本周早些时候预计为约113个基点。 其他货币方面： 【欧洲央行将三大利率非对称下调 将存款利率下调至3.5%】 当地时间周四，欧洲央行如期降息25个基点，这也是该央行年内第二次降息，标志着欧洲央行的货币政策逐渐正常化。但该央行几乎没有提供下一步行动的线索，尽管投资者押注欧洲央行未来几个月将稳步放松政策。具体来看，欧洲央行下调存款机制利率25个基点至3.5%，下调再融资利率60个基点至3.65%，下调边际贷款利率60个基点至3.9%。欧洲央行称，不预先承诺特定的利率路径。管理委员会随时准备调整所有工具，数据将决定限制措施的程度和持续时间。通胀方面，欧洲央行预计，今年的通胀率维持在2.5%，明年的通胀率为2.2%，高于欧洲央行2%的目标，但预测轨迹表明通胀将在明年下半年触及目标。而欧盟统计局的数据显示，8月份欧元区通胀率为2.2%，已降至三年来最低水平。欧洲央行预计2024年GDP增长率为0.8%，2025年为1.3%，2026年为1.5%；6月预期分别为0.9%、1.4%、1.6%。（财联社） 数据方面： 今日将公布中国8月M2货币供应年率、中国8月社会融资规模-年初至今、中国8月新增人民币贷款-年初至今、美国8月进口物价指数月率、美国8月进口物价指数年率、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 此外，值得关注的是 上期所、大商所、郑商所、上金所因中秋假假期, 周五不进行夜盘交易。 美国民主党总统候选人哈里斯在北卡罗来纳州夏洛特发表竞选讲话；美国民主党总统候选人哈里斯在北卡罗来纳州夏洛特发表竞选讲话；欧元区举行财长会议，讨论宏观经济发展、七国集团在使用被冻结俄罗斯资产方面的进展。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，美油涨2.78%，布油涨2.29%。市场评估美国墨西哥湾石油产出受到的影响，此前飓风弗朗辛肆虐近海产油区，随后降级为热带风暴。美国安全和环境执法局(BSEE)称，受飓风弗朗辛影响，周四墨西哥湾超过73万桶/日（近42%）的石油产出关闭。 国际能源署(IEA)周四在其月度石油市场报告中表示，已将其2024年的石油需求增长预测下调7万桶/日，或7.2%，降至90万桶/日。IEA称，今年上半年石油需求同比增长80万桶/日，几乎是2023年同期时的三分之一，同时也是自2020年需求受到新冠疫情重创以来的最慢水平。 全球最大石油消费国美国也出现了需求疲软的迹象。美国能源信息署（EIA）周三的数据显示，随着原油进口增长、出口下降和燃料需求下滑，上周美国石油库存增加。EIA报告显示，截至9月6日当周，美国原油库存（不包括战略石油储备）增加833,000桶，至4.191亿桶，此前市场预估库存增加100万桶。 市场参与者也在密切关注一场持续数周的利比亚央行控制权危机，这场危机已导致该国石油产量和出口减少。上周达成了解决危机的初步协议，但局势仍不稳定。

SMM9月12日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铅涨1.4%，沪镍涨2.75%。沪铜、沪铝和沪锡均涨超1%。沪锌涨2.4%。氧化铝主力期货涨1.38%。此外，工业硅主力合约跌0.2%。碳酸锂期货主力合约涨0.33%。 黑色系均飘红，铁矿涨2.72%。螺纹涨2.75%，热卷涨2.77%，不锈钢涨1.79%。双焦方面，焦煤涨4.01%，焦炭涨3.91%。 外盘金属方面，截至11:49分，LME金属均上行。伦铝涨1.18%。伦锡、伦铜、伦铅、伦锌和伦镍涨幅均在1%以内。 贵金属方面，截至11:49分，COMEX黄金涨0.01%；COMEX白银涨0.28%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.04%；沪银涨1.59%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货涨4.03%，报1814.6点。 截至9月12日11:49分，部分期货午间行情： 》9月12日SMM金属现货价格 现货及基本面 锌： 天津市场0#锌锭主流成交于23260~23510元/吨，紫金成交于23290~23540元/吨，葫芦岛报在26820元/吨，0#锌普通对2410合约报升水140~150元/吨附近，紫金对2410合约报升水170~180元/吨附近，津市较沪市贴水50元/吨.... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 央行今日进行1608亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有633亿元7天期逆回购到期，实现净投放975亿元。 ► 9月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1214元 美元方面： 截至11:49分，美元指数涨0.04%，报101.76。市场将注意力转向即将公布的可能影响美联储政策决定的经济数据上。周三的数据显示，8月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.2%，与7月份的涨幅相当。美联储决策者可能在下周启动期待已久的降息行动，降息幅度为0.25个百分点，他们试图降低经济衰退的可能性，尽管顽固的价格压力使他们不敢采取更激进的行动。现在，交易商的注意力将转向20:30公布的美国生产者物价指数和初请失业金人数。美国PPI环比增幅预期为0.1%，同比预期为1.8%。而上个月同环比增幅分别为0.1%和2.2%。 中信证券研报表示，美国8月CPI基本符合预期，整体而言延续了上份报告“中规中矩”的基调，但核心CPI读数受租金通胀影响而出现瑕疵。预计年内美国通胀同比将大致稳定，仍认为租金通胀降温趋势并非出现反转，维持美联储年内降息三次、每次25bps的预测。大选辩论减弱了市场对美国明年出现“再通胀”风险的担忧，而近期市场在通胀缓和的基调中对增长方面的数据表现较敏感，可留意短端美债、防御性美股的配置机会。 其他货币方面： 市场预期美联储降息周期的启动速度将慢于此前的预期，但这不会阻止日元兑美元走强。日本6个月期掉期利率几乎回到了日本央行上次加息后的水平，表明市场认为未来6个月的加息次数几乎与当时一样多。因此，日元周三触及2024年高点可能并非巧合，日元与6个月期掉期利率之间的关联度是多年来最高的。而美国CPI核心月率略微回升导致交易员减少了对美联储降息的押注，现在交易员只认为美联储9月将降息26个基点。但美国在本轮宽松周期中被计入的降息总幅度有所增加，市场认为美联储在截至明年9月的九次会议将累计降息244个基点。所有这些都意味着即使两国之间的利率差距将在未来几个月继续扩大，日元兑美元汇率也将继续上升。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布日本第三季度BSI大型制造业信心指数、中国8月M2货币供应年率、中国8月社会融资规模-年初至今、中国8月新增人民币贷款-年初至今、欧元区9月欧洲央行主要再融资利率、美国截至9月7日当周初请失业金人数、美国截至8月31日当周续请失业金人数、美国8月PPI年率、美国8月核心PPI年率等数据。 此外，值得关注的是欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:49分，美油涨0.51%，布油涨0.58%。市场对对需求下降的担忧，抹去了上一交易日受飓风弗朗辛打击美国产量的影响而录得的涨幅。 由于飓风弗朗辛周三在路易斯安那州南部登陆，美国墨西哥湾的海上平台关闭，沿海炼油厂的运营中断，这两份合约在上一交易日均上涨超过1美元，涨幅超过2%。但随着风暴登陆后最终将消散，石油市场的注意力再次转向需求下降。美国能源信息署(EIA)周三表示，由于原油进口增长和出口下降，上周美国原油和油品库存全面上升。数据还显示，汽油需求降至5月以来最低，同时馏分燃料需求下降，炼厂产能利用率也有所下降。美国是世界上最大的石油消费国。 现货市场一览： ► 库存持续下降持货商挺价出货 现货交投好于昨日【SMM华南铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存减少1.44吨【SMM周度数据】 ► 临近周尾叠加比价回落 市场活跃度下降【SMM洋山铜现货】 ► 中秋假期临近 国内铝库存表现解析【SMM分析】 ► 持货商移库交仓增多 铅锭社会库存增至逾5万吨【SMM调研】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价扭势回升 现货市场交易贴水收窄【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存降低0.42万吨【SMM数据】 ► 上海锌：锌价大幅拉涨 升水有所下行【SMM午评】 ► 天津锌：盘面拉涨 市场交投氛围清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格震荡上行 现货市场反应平淡【SMM锡午评】 ► 镍价小幅回调 镍盐较镍豆价差走缩【SMM镍现货午评】 ► 9月12日白银价格上涨【SMM日评】

SMM9月12日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线上涨，沪镍涨2.01%。沪锌涨1.54%，沪铅涨0.7%。沪铝、沪铜和沪锡涨幅均在0.7%以内。氧化铝涨0.96%。 隔夜黑色系均飘红，铁矿涨1.1%，不锈钢涨1.71%，焦煤涨2.87%，焦炭涨2.87%，螺纹钢涨1.42%、热卷涨1.4%。 隔夜LME金属全线上涨，伦锌涨3.13%，伦锡涨1.31%，伦镍涨2.47%。伦铝涨1.84%。伦铜涨1.24%。伦铅涨1.76%。 隔夜贵金属方面：沪金跌0.06%，沪银涨1.48%。COMEX黄金跌0.11%，COMEX白银涨1.37%。 截至9月12日8:12分，隔夜收盘行情 》9月11日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【国务院：发挥保险资金长期投资优势 加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度】 国务院印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》。发挥保险资金长期投资优势。培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度，服务新质生产力发展。引导保险资金为科技创新、创业投资、乡村振兴、绿色低碳产业发展提供支持。（财联社） 》点击查看详情 【证监会：我国资本市场并购重组进入“活跃期”】 从证监会获悉，在多项政策支持下，我国资本市场并购重组正进入“活跃期”。数据显示，2024年5月以来，A股上市公司共披露46单重大资产重组项目，7单发股类重组提交证监会注册。证监会有关部门负责人表示，总体看，并购重组市场化改革取得了积极成效，具有标志性意义的并购案例相继涌现，呈现“硬科技”企业并购较为活跃，助力技术创新与资源整合的特点。 (央视新闻) 【河南汽车置换更新补贴实施细则出炉】 河南省商务厅、河南省发改委等8部门联合印发《河南省汽车置换更新补贴实施细则》，个人消费者在规定时间内售卖转让旧乘用车，购买新乘用车可享置换更新补贴。购车价格6万元（含购车发票价，下同）至10万元（不含，下同）的新能源乘用车补贴1万元、燃油乘用车补贴7000元；购车价格10万元至20万元的新能源乘用车补贴1.4万元、燃油乘用车补贴1万元；购车价格20万元及以上的新能源乘用车补贴1.6万元、燃油乘用车补贴1.3万元。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.05%，报101.73。周三公布的数据显示，美国核心通胀在8月有所上升，强化了美联储可能在下周进行幅度较小的25个基点降息选项的预期。数据显示，8月美国消费者物价指数（CPI）环比上涨0.2%，与7月涨幅持平。8月CPI同比上涨2.5%，为2021年2月以来的最小同比增幅，7月为上涨2.9%。但剔除波动较大的食品和能源部分后，8月CPI环比上涨0.3%，7月为上涨0.2%。美国通胀数据促使投资者缩减对美联储下周超大规模降息的预期，CME FedWatch工具显示，目前市场对美国降息25个基点的概率为87%，而数据公布前为71%。 一项调查显示，101位经济学家中只有九位预计美联储将在下周降息50个基点。大多数经济学家预计，在2024年剩下的三次政策会议上，美联储将每次降息25个基点。 市场现在将关注将于周四公布的美国生产者物价指数和初请失业金人数。 其他货币方面： Monex Europe表示，周三公布的英国经济增长数据弱于预期，令英镑承压，因市场认为英国央行在9月19日会议上降息的可能性加大。Monex分析师在一份报告中表示:“虽然掉期市场暗示的预期仍然认为英国央行降息的可能性很小，但早盘交易中这一可能性已从昨天下午的17%上升至22%。”然而，他们表示，这些数据并不“过于令人担忧”，因为英国采购经理人调查显示，6月和7月经济增长放缓，随后8月出现反弹。而英国国家统计局的数据显示，7月份英国经济出人意料地连续第二个月停滞不前。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布日本第三季度BSI大型制造业信心指数、中国8月M2货币供应年率、中国8月社会融资规模-年初至今、中国8月新增人民币贷款-年初至今、欧元区9月欧洲央行主要再融资利率、美国截至9月7日当周初请失业金人数、美国截至8月31日当周续请失业金人数、美国8月PPI年率、美国8月核心PPI年率等数据。 此外， 值得关注的是 欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，美油涨2.48%，布油涨2.21%。市场担心飓风“弗朗辛”在路易斯安那州登陆时会造成美国海上产油地带长时间停产，支撑油价上涨。 EIA称，截至9月6日当周，美国原油库存增加83.3万桶，达到4.191亿桶，而分析师预期为增加98.7万桶。俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存上周减少170万桶。EIA数据显示，库欣的库存在过去10周中已经下降了九周，降至去年11月初以来的最低水平。 其他分析师表示，对飓风“弗朗辛”干扰全球最大产油国美国产量的担忧也提供了支撑。美国安全与环境执法局称，截至周三，墨西哥湾39%的原油生产已经关闭，各公司已将员工撤出“弗朗辛”的影响范围。该局还称，受风暴影响，墨西哥湾49%的天然气生产被关闭。根据EIA的数据，美国监管的墨西哥湾北部占美国原油总产量的15%，占天然气产量的2%。

SMM9月11日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪铅涨0.61%，沪镍跌0.33%。沪铜、沪铝和沪锡涨幅均在0.4%以内。沪锌跌0.18%。氧化铝主力期货跌0.41%。此外，工业硅主力合约涨0.31%。碳酸锂期货主力合约涨5.85%。 黑色系多飘红，铁矿微涨。螺纹涨0.75%，热卷涨0.45%，不锈钢跌0.49%。双焦方面，焦煤微跌，焦炭涨2.27%。 外盘金属方面，截至11:43分，LME金属多上行。伦锡涨1.15%。伦铜涨0.58%。伦铝涨0.51%。伦铅涨0.54%，伦锌跌0.22%。伦镍涨0.25%。 贵金属方面，截至11:43分，COMEX黄金涨0.2%；COMEX白银涨0.63%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.5%；沪银涨0.53%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货跌2.65%，报1656点。 截至9月11日11:43分，部分期货午间行情： 》9月11日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴10元/吨- 升水50元/吨，均价升水20元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水80-贴水40元/吨，均价贴水60元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价72665元/吨较上一交易日跌110元/吨，湿法铜均价为72585元/吨较上一交易日涨135元/吨。现货市场：广东库存连续5天大幅下降，目前已经下降至4万吨以下，到货减少出库增加是主因…… 》点击查看详情 镁： 八月底镁锭冶炼企业在消息面的刺激下挺价意愿较浓，主产区镁锭冶炼企业齐齐报价18000元/吨，镁厂挺价两周有余，镁价平稳运行，然而下游客户主要持观望态度…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【两部门：做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作】 国家能源局综合司及生态环境部办公厅发布关于做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知，通知提到，设立两年过渡期。过渡期内，适用于《温室气体自愿减排项目方法学并网海上风力发电》《温室气体自愿减排项目方法学并网光热发电》的项目有关企业，可自主选择核发交易绿证或申请中国核证自愿减排量；光伏、其他风电项目暂不新纳入自愿减排市场。过渡期后，综合绿证和自愿减排市场运行等情况，适时调整绿证与自愿减排市场对于深远海海上风电、光热发电项目的衔接要求。 央行今日进行2100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有7亿元7天期逆回购到期，实现净投放2093亿元。 ► 9月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1182元 美元方面： 截至11:43分，美元指数跌0.27%，报101.41。市场正密切关注周三晚些时候将公布的美国消费者物价指数(CPI)，以及周四将公布的生产者物价指数(PPI)和初请失业金人数。调查显示，预计8月份整体CPI环比上涨 0.2%，与7月份升幅持平。同比料上升2.6%，低于7月升幅2.9%。一项调查显示，大多数受访经济学家认为美联储将在2024年剩余的三次政策会议上每次降息25个基点，101位经济学家中只有九位预计联储将在下周降息50个基点。在喜忧参半的8月份就业报告公布后，下周降息0.5个百分点的可能性曾一度超过 50%，但随后降至35%左右。 其他货币方面： 日元创八个月高位，市场焦点转向美国政治和日本央行加息前景；日元兑美元周三触及年初以来最高位。日本央行审议委员中川顺子表示，如果经济和物价表现符合预期，日本央行将持续调整政策环境的宽松程度。她在演讲中指出，即使日本央行加息，金融状况仍将保持宽松。同时她认为，需要监控价格上行风险。在她发表评论后，日元兑美元触及今年1月初以来最高水平，美元指数DXY则在美国总统辩论期间小幅回落。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布英国7月GDP月率、英国7月工业产出月率、美国8月CPI年率未季调、美国8月核心CPI年率未季调、美国9月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外，值得关注的是美联储理事鲍曼就银行压力测试发表讲话；美国总统候选人哈里斯和特朗普在ABC新闻进行辩论。 原油方面： 原油期货小幅上涨，截至11:43分，美油涨0.55%，布油涨0.49%。市场对热带风暴Francine干扰石油供应的担忧超过了对需求的担忧，支撑油价。 美国国家飓风中心周二表示，热带风暴Francine预计晚间成为飓风，这促使路易斯安那州居民逃往内陆，石油和天然气公司关闭了墨西哥湾的生产。美国安全与环境执法局（BSEE）周二表示，受风暴影响，美国墨西哥湾约24%的原油生产和26%的天然气生产暂停。 现货市场一览： ► 临近中秋小长假下游补货增加 现货升水止跌回升【SMM华南铜现货】 ► 进口比价回暖 提单成交价格分化【SMM洋山铜现货】 ► 再生铅：下游刚需采购偏向原生市场 精铅散单成交有限【SMM铅午评】 ► 上海锌：贸易商间交投为主 升水高位运行【SMM午评】 ► 广东锌：下游刚需采购为主 今日整体成交一般【SMM午评】 ► 沪锡价格震荡上行 现货市场成交冷清【SMM锡午评】 ► 【SMM高炉开工率】终端需求依旧偏弱 高炉复产不及预期 ► 八月检修倒挂局面同时显现 主产区镁厂上调镁价意在求“稳”？【SMM分析】 ► 9月11日白银价格小幅震荡【SMM日评】

SMM9月11日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线下跌，沪镍跌1%。沪铅涨0.24%。沪铝、沪锌、沪铜和沪锡跌幅均在0.7%以内。氧化铝跌0.96%。 隔夜黑色系均飘绿，铁矿跌1.46%，不锈钢跌0.83%，焦煤跌1.7%，焦炭跌1.37%，螺纹钢跌0.26%、热卷跌0.7%。 》上期所发布2024年中秋节期间有关工作安排 隔夜LME金属近全线下跌，伦锌跌0.88%，伦锡跌0.32%，伦镍跌1.06%。伦铝跌0.36%。伦铜跌0.86%。伦铅涨0.1%。 隔夜贵金属方面：沪金涨0.4%，沪银涨0.03%。COMEX黄金涨0.51%，COMEX白银涨0.26%。 截至9月11日7:52分，隔夜收盘行情 》9月10日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【2024金砖国家新工业革命伙伴关系论坛在厦门召开】 2024金砖国家新工业革命伙伴关系论坛9月10日在福建省厦门市开幕。工业和信息化部部长金壮龙指出，面对新一轮科技革命和产业变革，中方愿同金砖伙伴一道，建立高质量伙伴关系，共同推进工业化进程，发展新质生产力，实现高质量发展。一是注重创新引领，打造增长新引擎。优化产业科技创新环境，促进创新要素流动，引导创新资源集聚，支持金砖及“金砖+”国家产业界开展联合研究，培育新产业、新模式、新业态。二是坚持绿色低碳，实现可持续发展。扩大光伏、风电装备、新能源汽车等产业务实合作，加快产业绿色化转型，支持企业在推广应用节能技术、提高资源能源利用效率、发展新能源技术及装备方面加强合作。三是紧抓数字机遇，拓展产业新空间。大力发展新一代信息技术产业，加快制造业数字化转型，构建数字产业生态合作网络，开展人工智能技术交流、产业对接、项目合作和能力建设。四是倡导普惠包容，促进共同发展。加强分工协作，共同维护全球产业链供应链韧性和稳定。中方将继续通过金砖创新基地提供更多公共产品，推动设立金砖国家工业能力中心中国分中心，向更多发展中国家开放合作资源。（财联社） 【市场监管总局：国家加快建设全国统一大市场】 市场监管总局局长罗文10日表示，市场监管总局将从完善法律制度、政策协同、监管执法、规则衔接等方面着手，大力促进市场公平竞争，加快建设全国统一大市场。加强公平竞争审查刚性约束，大力破除各种形式的地方保护和市场分割。健全提醒敦促、执法约谈、行政处罚等监管手段，及时纠治削弱企业创新动力、限制企业发展空间的竞争违法行为。稳步扩大竞争领域制度型开放，加快构建多双边自贸协定高水平竞争政策体系，深化反垄断反不正当竞争领域多双边国际交流合作。 【中汽协：8月新能源汽车出口11万辆 同比增长22%】 中汽协数据显示，8月，新能源汽车出口11万辆，环比增长6.1%，同比增长22%。1-8月，新能源汽车出口81.8万辆，同比增长12.6%。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.05%，报101.68。市场将密切关注周三的美国消费者物价指数(CPI)数据和周四的生产者物价指数(PPI)。不过，美联储已经表示，相对于通胀，将更关注就业，并仍相信美国通胀处于下降轨道。调查显示，预计美国8月总体CPI将环比上涨0.2%，与上月涨幅持平；预计同比将仅增长2.6%，低于7月2.9%的涨幅。市场普遍预计美联储将在下周进行四年多来的首次降息。不过，降息幅度仍有争议。CME FedWatch Tool显示，目前市场认为美联储在9月17-18日会议上降息25个基点的可能性为67%，降息50个基点的可能性为33%。 美国共和党总统候选人特朗普和民主党候选人副总统哈里斯将在美国东部时间周二晚上九点（北京时间周三09:00）举行他们的首次辩论，也可能是唯一一次辩论。这场辩论可能对11月的大选产生重大影响。有市场参与人士认为，如果特朗普获胜，美元将会上涨，关税可能会支撑美元，而增加财政支出可能会提振利率。（文华财经）　 其他货币方面： 荷兰国际集团表示，挪威8月份通胀有所缓解，但鉴于挪威克朗的疲软，挪威央行不太可能急于降息。荷兰国际集团分析师Francesco Pesole在一份报告中说，现阶段对挪威央行来说，汇率比通胀数据更重要。他说，挪威央行行长一再强调挪威克朗疲软的风险。Pesole表示，挪威央行可能会在9月19日的会议上再次发表“鹰派”声明，表示将保持政策限制，以阻止进一步抛售挪威克朗。他说，欧元/挪威克朗看起来处于较高水平，应该很快就会下跌，但在投机性抛售接手之前，该货币对有可能升至12.00上方。（汇通财经） 宏观方面： 今日将公布英国7月GDP月率、英国7月工业产出月率、美国8月CPI年率未季调、美国8月核心CPI年率未季调、美国9月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外， 值得关注的是 美联储理事鲍曼就银行压力测试发表讲话；美国总统候选人哈里斯和特朗普在ABC新闻进行辩论。 原油方面： 隔夜两油期货均大幅下跌，美油跌3.49%，布油跌2.96%。此前OPEC 下调了今年和2025年的需求预测，盖过了热带风暴弗朗辛造成供应担忧的影响。　周二，石油输出国组织（OPEC）在一份月度报告中称，2024年世界石油需求将增长203万桶/日，低于上个月预测的增长211万桶/日。OPEC还将2025年全球需求增长预期从178万桶/日下调至174万桶/日。全球需求前景疲软和石油供应过剩的预期导致油价下滑。 不过，美国能源信息署（EIA）周二表示，今年全球石油需求将再创纪录新高，但产量增长将低于此前的预测。EIA称，预计今年全球石油需求平均约为每日1.031亿桶，比之前预测的1.029亿桶/日高出约20万桶/日。 美国石油协会（API）周二公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存下降，馏分油库存上升。API数据显示，截至9月6日当周，美国原油库存减少279.3万桶。汽油库存减少51.3万桶，馏分油库存增加19.1万桶。 美国能源信息署(EIA)将于周三公布周度库存数据。（文华财经）

SMM9月10日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪铅跌1.3%，沪镍跌1.02%。沪铜涨0.86%，沪铝涨1.23%。沪锡和沪锌和涨幅均在0.6%以内。氧化铝主力期货涨0.34%。此外，工业硅主力合约涨0.21%。碳酸锂期货主力合约涨1.19%。 黑色系多飘红，铁矿涨1.26%。螺纹涨1.62%，热卷涨1.69%，不锈钢跌0.53%。双焦方面，焦煤涨1.24%，焦炭跌0.77%。 外盘金属方面，截至11:34分，LME金属普跌。伦锡涨0.27%。伦铜跌0.2%。伦铝涨0.79%。伦锌、伦铅微跌。伦镍跌0.27%。 贵金属方面，截至11:34分，COMEX黄金跌0.01%；COMEX白银跌0.04%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.33%；沪银跌0.23%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货涨5.19%，报1714点。 截至9月10日11:34分，部分期货午间行情： 》9月10日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴10元/吨- 升水50元/吨，均价升水20元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水80-贴水40元/吨，均价贴水60元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价72775元/吨较上一交易日涨905元/吨，湿法铜均价为72720元/吨较上一交易日涨930元/吨。现货市场：广东库存连续4天大幅下降，到货减少出库增加是主因。虽然库存在持续减少，但铜价出现大幅走高…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【海关总署：今年前8个月我国货物贸易进出口同比增长6% 集成电路、汽车和手机出口增长】 据海关统计，2024年前8个月，我国货物贸易进出口总值28.58万亿元人民币，同比增长6%。其中，出口16.45万亿元，增长6.9%；进口12.13万亿元，增长4.7%；贸易顺差4.32万亿元，扩大13.6%。按美元计价，前8个月，我国进出口总值4.02万亿美元，增长3.7%。其中，出口2.31万亿美元，增长4.6%；进口1.71万亿美元，增长2.5%；贸易顺差6084.9亿美元，扩大11.2%。 》点击查看详情 【国家发改委：推动车网互动规模化应用试点工作 扩大双向充放电（V2G）项目规模】 国家发展改革委办公厅等部门发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知。其中提到，按照“创新引导、先行先试”的原则，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，丰富车网互动应用场景，以城市为主体完善规模化、可持续的车网互动政策机制，以V2G项目为主体探索技术先进、模式清晰、可复制推广的商业模式，力争以市场化机制引导车网互动规模化发展。参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价，力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段，其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦，年度放电量不低于10万千瓦时，西部地区可适当降低。 央行今日进行1860亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有12亿元7天期逆回购到期，实现净投放1848亿元。 ► 9月10日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1136元 美元方面： 截至11:34分，美元指数涨0.01%，报101.64。市场的注意力将转向周三的美国消费者价格指数(CPI)和周四的生产者物价指数(PPI)。数据料将显示基本通胀率仍在缓慢向2%的目标回落。美国周一公布的数据显示，由于销售大幅反弹，7月份美国批发库存的增幅低于最初的预期，这让人怀疑库存投资是否会促进第三季度的经济增长。纽约联储周一发布的一份报告显示，在当前物价压力持续回落的情况下，美国公众8月通胀压力预期变化不大。根据CME FedWatch Tool，联邦基金利率期货目前反映美联储在9月17-18日的会议上降息25个基点的可能性为70%，降息50个基点的可能性为30%。上周的报告显示，美国8月就业岗位增幅低于预期，但失业率降至 4.2%，表明劳动力市场并未急剧降温，因此无需降息50个基点。　 其他货币方面： 加拿大皇家银行资本市场指出，对美国例外论的重新评估提振了对美联储降息的押注，推动欧元近期上涨，但欧元兑美元汇率可能在第四季度从目前的1.105附近跌至1.08。加拿大皇家银行外汇策略师Elsa Lignos在一份报告中说，经济学家的预测变化并不像欧元兑美元价格走势显示的那么大，美国和欧元区未来12个月出现衰退的几率都在30%。“美联储料将于本月开始降息，我们预计将幅度为25个基点，但欧洲央行也同样有可能继续降息，幅度也为25个基点。”Lignos称，美联储和欧洲央行今年都应会降息75个基点。（汇通财经） 数据方面： 今日将公布中国8月M2货币供应年率、中国8月社会融资规模-年初至今、中国8月新增人民币贷款-年初至今、德国8月CPI年率终值、英国7月失业率-按ILO标准等数据。此外，值得关注的是华为举行见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会；苹果公司举行新品发布会，主题为“高光时刻”。 原油方面： 原油期货窄幅波动，截至11:34分，美油跌0.16%，布油跌0.1%。市场权衡热带风暴“弗朗辛”（Francine）造成的供应中断、进一步减产的可能性以及持续疲软的原油需求。 美国国家飓风中心(NHC)预计，弗朗辛将在未来几天内明显增强，预计将在周一晚上或周二早上增强为飓风。埃克森美孚表示，已关闭其Hoover海上生产平台的产量，而壳牌则暂停了两个平台的钻井作业。雪佛龙也开始关闭其两个海上生产平台的石油和天然气产量。澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中援引NHC的数据说：“至少有12.5万桶/日的石油产能面临中断的风险。” 亚洲炼油利润率降至2020年以来最低季节性水平。 现货市场一览： ► 库存持续走低但持货商者仍较多 现货升水仅能持平昨日【SMM华南铜现货】 ► 进口比价再次回落 美金铜市场成交不多【SMM洋山铜现货】 ► 同环比双涨！7月未锻轧铝及铝材出口持续回升【SMM分析】 ► 铝市价格反弹 现货流通转好 现货升水略有收敛【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：再生铅低价惜售 下游刚需部分回流至原生铅【SMM午评】 ► 再生铅：持货商报价混乱 精铅散单成交有限【SMM铅午评】 ► 广东锌：贸易商挺价情绪较浓 市场交投较清淡【SMM午评】 ► 宁波锌：现货升水大幅上调 下游刚需采购【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 现货市场成交较弱【SMM锡午评】 ► 8月全国精炼镍产量上涨 预计9月产量小幅下降【SMM数据】 ► 【SMM调研】螺盘双增 华中建材产量大增 ► 【SMM进口量分析】8月铁矿石进口量环比小降 预计9月进口量或有增长 ► 9月10日白银价格上涨【SMM日评】

SMM9月10日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨，沪铅跌1.42%。沪铝涨0.78%，沪锌涨0.31%。沪铜涨1.08%。沪锡涨0.52%、沪镍跌0.33%。氧化铝涨0.88%。 隔夜黑色系多飘红，铁矿涨2.29%，不锈钢跌0.08%，焦煤涨2.06%，焦炭涨1.19%，螺纹钢涨1.85%、热卷涨1.98%。 隔夜LME金属普涨，伦锌涨0.52%，伦锡跌0.35%，伦镍跌0.86%。伦铅跌0.25%，伦铝涨0.88%。伦铜涨1.12%。 隔夜贵金属方面：沪金涨0.18%，沪银跌0.18%。上海黄金交易所9月9日发布关于做好2024年中秋节期间市场风险控制工作的通知，9月14日（星期六）至9月17日（星期二）休市，9月18日（星期三）起照常开市，9月13日（星期五）晚上不进行夜市交易。自2024年9月12日（星期四）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从9%调整为11%，下一交易日起涨跌幅度限制从8%调整为10%；Ag（T+D）合约的保证金比例从13%调整为16%，下一交易日起涨跌幅度限制从12%调整为15%；CAu99.99合约保证金每手60,000元调整至每手71,000元。若9月12日出现单边市，按照《上海黄金交易所风险控制管理办法》的相关规定调整的保证金和涨跌停板的水平高于上述标准时，则按较高的标准执行。相关合约的保证金水平和涨跌停板限制的后续调整，交易所将另行通知。 截至9月10日7:58分，隔夜收盘行情 》9月9日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【生态环境部就《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》公开征求意见】 生态环境部办公厅发布关于公开征求《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》意见的函。工作目标提出启动实施（2024—2026年）和深化完善（2027年—）两个阶段，积极稳妥推进水泥、钢铁、电解铝行业全国碳排放权交易市场建设，并明确了每个阶段的具体目标。在门槛方面，综合考虑管理成本、行业降碳路径等因素，水泥、钢铁、电解铝行业与发电行业相同，仍为年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量。在管控气体种类方面，考虑到控制非二氧化碳温室气体排放的需要，结合各行业温室气体排放特点，发电、水泥、钢铁的管控气体为二氧化碳，电解铝行业的管控气体为二氧化碳、四氟化碳、六氟化二碳。在排放范围方面，考虑到与国际碳市场规则对接，水泥、钢铁、电解铝行业均仅管控因使用化石能源等直接产生的温室气体排放。 【乘联会：8月乘用车出口41.3万辆 同比增长24%】 乘联会发布数据，8月乘用车出口（含整车与CKD）41.3万辆，同比增长24%，环比增长9%；1-8月乘用车累计出口304万辆，同比增长30%。8月新能源乘用车出口9.9万辆，同比增长23.7%，环比增长7.6%。占乘用车出口24%，较去年同期持平。8月厂商出口方面优秀的企业是：比亚迪（30,451辆）、特斯拉中国（23,241辆）、上汽乘用车（5,128辆）、奇瑞汽车（4,472辆）。（财联社） 美元方面： 隔夜美元指数涨0.43%，报101.63。纽约联储周一发布的一份报告显示，美国公众8月通胀压力预期变化不大。市场等待美国通胀报告为美联储可能的降息规模提供进一步线索。据CME FedWatch工具显示，交易商目前认为美联储在下周会议上降息25个基点的几率为73%，降息50个基点的几率为27%。 其他货币方面： Monex Europe指出，周一公布的一项调查显示，英国8月份长期就业岗位加速下降，但英镑对此反应冷淡，这令人惊讶。Monex分析师在一份报告中称，英国招聘与就业联合会（REC）的调查令市场对英国央行降息的预期显得过于保守。尽管风险平衡“大致”倾向于英国央行在9月19日的会议上维持利率不变，但降息的几率远高于掉期市场目前暗示的20%。他们表示，在周二英国官方就业数据和周三英国GDP数据公布之前，英镑面临“偏向下行”的风险。（汇通财经） 宏观方面： 今日将公布中国8月M2货币供应年率、中国8月社会融资规模-年初至今、中国8月新增人民币贷款-年初至今、中国8月贸易帐、中国8月进出口年率(0910当天不定时)、德国8月CPI年率终值、英国7月失业率-按ILO标准等数据。此外， 值得关注的是 华为举行见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会；苹果公司举行新品发布会，主题为“高光时刻”。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，其中，布油涨1.2%。因市场担心预期周三袭击路易斯安那州的飓风将破坏美国墨西哥湾沿岸的石油生产和精炼，油价出现反弹。 在美国，墨西哥湾沿岸的石油和天然气生产商已开始疏散员工并减少钻探活动，为热带风暴“弗朗辛”肆虐墨西哥湾做好准备。美国国家飓风中心预计，“弗朗辛”将在周二增强为飓风，然后袭击路易斯安那州海岸。根据美国能源信息署（EIA）的数据，墨西哥湾沿岸的炼油能力约占全美炼油能力的50%。 在OPEC成员国利比亚，该国国家石油公司宣布从Es Sider港口装载的几批原油货物遭遇不可抗力，由于在央行和石油收入问题上的政治对峙，该国石油生产受到限制。OPEC 产油国联盟已同意将10月份日产量增加18万桶的计划推迟两个月，因此前原油价格暴跌。

SMM9月9日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属全线下跌。沪铅跌3.02%，沪镍跌1.4%。沪铜、沪锡、沪锌和沪铝跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌2.24%。此外，工业硅主力合约涨0.89%。碳酸锂期货主力合约涨0.07%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.32%。螺纹跌1.24%，热卷跌0.87%，不锈钢跌2.12%。双焦方面，焦煤跌1.93%，焦炭跌2.58%。 外盘金属方面，截至11:47分，LME金属全线下跌。伦锡跌1.77%。伦铜、伦铝、伦锌、伦铅与伦镍均小幅下跌，且跌幅均在0.4%以内。 贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.37%；沪银跌3.15%。央行的数据显示，8月末黄金储备为7,280万盎司，已连续第四个月未增持。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货跌8.48%，报1611.9点。 截至9月9日11:47分，部分期货午间行情： 》9月9日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 截至9月9日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四大幅下降2.44万吨至23.13万吨, 延续了去库的态势，而且库去速度在加快；但总库存仍较去年同期的9.51万吨高13.62万吨，具体来看…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【国家统计局：8月CPI同比上涨0.6% PPI同比下降1.8%】 8月份，全国居民消费价格同比上涨0.6%；8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.8；国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读2024年8月份CPI和PPI数据。8月份，受高温多雨天气等因素影响，全国CPI环比季节性上涨，同比涨幅继续扩大。8月份，受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比均下降。 》点击查看详情 央行今日进行915亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有35亿元7天期逆回购到期，实现净投放880亿元。 ► 9月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0989元 美元方面： 截至11:47分，美元指数涨0.07%，报101.26。市场在等待8月通胀数据，以进一步判断美联储本月可能的降息幅度。上周五的数据显示，美国8月非农就业岗位增加14.2万个，增幅低于预期；7月增幅则向下修正为8.9万个。美联储决策者周五表示，他们已准备好在两周后的会议上启动一系列降息措施。美联储官员的讲话表明，9月可能会降息25个基点，如果就业市场进一步疲软，降息幅度可能会更大。根据CME FedWatch Tool，联邦基金利率期货交易员目前认为美联储在9月17-18日会议上降息25个基点的可能性为71%，降息50个基点的可能性为29%。本周，交易商将关注周三公布的8月份美国消费者物价指数（CPI）以及周四公布的生产者物价指数（PPI）。 其他货币方面： Shinkin Asset首席市场分析师Jun Kato表示，由于美国就业报告不太令人失望，日元兑美元汇率可能不会超过140。他表示：“我不认为美国的就业报告有那么糟糕。然而，美国股市疲软，美元兑日元在143的水平上方大幅受阻，因此本周避险情绪可能会再次盛行。不过尽管存在避险情绪，但就业市场并没有那么令人失望，因此我认为美元兑日元不会跌至140下方。”（汇通财经） 数据方面： 今日将公布欧元区9月Sentix投资者信心指数、美国7月批发库存月率终值、美国8月纽约联储1年通胀预期、美国8月纽约联储3年通胀预期等数据。（汇通财经） 原油方面： 原油期货上涨，截至11:47分，布油涨1.24%。因潜在的飓风系统逼近美国墨西哥湾沿岸，同时各市场也从周五美国就业数据不及预期后的大跌中恢复过来。使得油价出现反弹。 分析师指出，油价反弹的部分原因是对美国墨西哥湾沿岸可能遭飓风袭击的反应。美国国家飓风中心周日表示，墨西哥湾西南部的一个天气系统预计将在到达美国墨西哥湾西北部海岸之前形成飓风。美国墨西哥湾沿岸约占美国炼油产能的60%。（文华财经） 现货市场一览： ► 周末全国主流地区铜库存大降2.44万吨【SMM周度数据】 ► 进口比价回暖 仓提单价差缩窄【SMM洋山铜现货】 ► 期货基差改变持货商大量出货 现货升水走低【SMM华南铜现货】 ► 下游补库好转及到货减少国内铝去库 沪市铝现货转为平水【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生精铅报价减少 今日贴水有所收窄【SMM铅午评】 ► SMM七地锌锭社会库存降低0.63万吨【SMM数据】 ► 宁波锌：报价贸易商不多 现货升水上调【SMM午评】 ► 沪锡价格窄幅震荡 下游企业观望情绪较浓【SMM锡午评】 ► 镍价早间震荡下行 镍盐较镍豆价差大幅扩大【SMM镍现货午评】 ► 供需双方博弈 电解锰价格暂稳运行【SMM电解锰日评】 ► 【SMM航运数据】SMM全球铁矿发运总量3433万吨 澳洲和非主流发运增长明显 ► 9月9日白银价格暴跌【SMM日评】