SMM10月11日讯： 原油方面： 今日原油期货小幅上涨，截至11:56，美油涨0.20%，布油涨0.25%。油价窄幅震荡，目前市场还在关注巴以冲突可能导致原油供应中断的担忧。虽然以色列的原油产量很少，但任何升级都可能影响中东的石油供应，并使本已紧张的市场雪上加霜。市场也在关注是否会对伊朗实施更严厉的制裁。沙特阿拉伯和俄罗斯已同意在2023年底之前自愿减产130万桶/日。 美元方面： 截至11:44，美元指数报105.77，跌0.01%。明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利周二表示，近期较长期公债收益率上升“有可能”意味着美联储不需要进一步大幅加息，但现在还很难有确切的说法。亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示，美联储无需进一步提高借贷成本，并认为即使美联储迄今为止的加息导致经济放缓和通胀下降，未来也不会出现经济衰退。美国旧金山联储主席Mary Daly在周二的发言中表示，中性利率现在可能比疫情前水平更高，但利率不会无限期地保持在现在的高位。她还指出，近期金融环境已经收紧，美联储或许不需要再做那么多。 其他货币方面： 欧洲央行管委霍尔茨曼：欧洲央行的加息行动可能会结束，但如果出现额外的冲击，可能不得不再加息一次或两次、据悉欧洲央行加强对银行商业房地产贷款的审查。 英国央行：英国家庭财务状况仍面临压力。迫切需要解决非银行金融领域的脆弱性问题，英镑货币市场基金需要比目前更多的流动资产，英国监管机构和财政部将于今年晚些时候就货币市场基金规则进行磋商。 据日本共同社：日本央行考虑将2023/24财年核心CPI预测目标从7月的2.5%上调至接近3%。瑞穗美洲外汇主管Garth Appelt预计，由于日本政策制定者坚持保持宽松政策，日元兑美元汇率将在2024年第一季度跌至1美元兑155日元。他表示，要想最终阻止日元的跌势，可能需要美联储政策转变，以及美元走软。 当地时间10月10日，阿根廷政府公布调整外汇汇率新政策，将统一现行的三种本币比索兑换美元的官方汇率，以稳定近期因阿根廷大选活动引发的比索贬值和金融市场波动。根据阿根廷联邦公共收入管理局发布的公告，此次被调整的汇率包括购买美元现金的汇率、境外使用银行卡交易汇率和旅游汇率。这三种汇率将统一在阿根廷央行比索兑美元中间价的基础上，加收30%国家预扣税、45%个人所得税和25%的个人财产税。 国内方面： 三季度中国中小企业发展指数为89.2，相比二季度上升0.2点。中国中小企业协会的调查显示，三季度，反映企业信心的宏观经济感受指数上升0.5点，升幅最大。调查的工业、建筑业、住宿餐饮业等国民经济八大行业中，5个行业投入指数上升，显示企业投资意愿增强，市场预期逐渐恢复。此外，随着减税降费、降低融资成本等政策的实施，中小企业的生产经营正在恢复，招聘需求有所上升，越来越多的中小企业加速向数字化、智能化转型升级。 》点击查看详情 金融监管总局日前向各地监管局、各类金融机构下发了《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，《通知》涵盖七方面共19条，包括：加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本、强化保险保障服务、切实保护消费者合法权益。其中，优化汽车贷款政策方面提出要在依法合规、风险可控前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例，延长贷款期限，合理确定信贷额度，降低汽车消费门槛。加大新能源汽车支持力度方面提出，要助力新能源汽车推广应用，满足居民新能源汽车金融服务需求，开发设计符合新能源汽车特点的专属金融产品和服务，降低新能源汽车消费者在购置、使用和保有环节的成本，提升新能源汽车金融服务可得性。在新能源配套设施建设方面给予信贷支持，助力新能源汽车下乡。 》点击查看详情 乘联会发布数据显示，9月广义乘用车市场零售203.6万辆，同比上涨4.7%，环比上涨4.9%。1-9月广义乘用车市场零售1540.9万辆，同比上涨2.1%。乘联会数据，9月新能源乘用车市场零售74.6万辆，同比上涨22.1%，环比上涨4.2%。1-9月新能源乘用车市场零售518.8万辆，同比上涨33.8%。 宏观方面： IMF最新展望指出，目前全球经济正在从过去几年的严重冲击中持续复苏，但复苏进程缓慢且不均衡；IMF还称，各国央行更有可能在避免全球经济陷入衰退的情况下控制通胀。 》点击查看详情 今日将公布德国9月CPI年率终值、中国9月社会融资规模、中国9月M2货币供应年率、中国9月人民币各项贷款余额年率、美国9月PPI年率、美国10月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外，值得注意的是美联储理事沃勒就货币政策发表讲话；2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话；美联储理事鲍曼发表讲话；美联储理事沃勒发表讲话；美国众议院共和党议员举行会议，投票选举新的众议院议长。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌，沪镍跌1.48%，沪锡跌0.03%，沪铜跌0.33%，沪铝涨0.31%，沪铅跌0.61%，沪锌跌0.61%。此外，氧化铝主力期货涨1.24%。工业硅主力合约跌0.6%。碳酸锂期货主力合约涨1.27%。 黑色系多飘绿，铁矿涨0.85%，螺纹平于3625元/吨，热卷跌0.21%，不锈钢跌0.58%。双焦均下跌：焦煤跌1.88%，焦炭跌1.33%。 外盘金属方面，截至11:44，LME金属近全线上涨。伦锡涨0.77%，伦铜涨0.3%，伦镍跌0.55%，伦锌涨0.2%，伦铅涨0.1%，伦铝涨0.47%。 贵金属方面，截至11:44，COMEX黄金跌0.07%，COMEX白银涨0.17%。截至午间收盘，国内贵金属方面，沪金跌0.35%，沪银跌0.41%。全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust称，截至周二（10月10日）黄金持仓量下降0.3吨或0.03%，报861.51吨。 截至10月11日，11:44分： 》10月11日SMM金属现货价格一览 现货市场一览： ► 铜价创近期新低下游积极补货 令库存下降升水走高【SMM华南铜现货】 ► 华南铝锭现货贴水明显收窄 粤沪价差有快速修复迹象【SMM华南铝现货】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价回落态势不改 现货市场交易差异扩大 ► 天津锌：升水明显下滑 成交仍显乏力【SMM午评】 ► 沪锡价格反弹下游企业采购情绪降温 锡锭现货成交量级减少【SMM锡午评】 ► 镍价早间小幅下行 国产电积镍需求仍存【SMM镍现货午评】 ► 供需双弱 硫酸镍市场活跃度走低【SMM硫酸镍日评】 ► SMM9月球团厂开工率回升至70.4%【SMM调研】 ► 【SMM日评】市场成交清淡 碳酸锂价格继续维稳

SMM10月11日讯： 原油方面： 隔夜两油期货小幅下跌，美油跌0.49%，布油跌0.49%。油价周二收低，但从盘中低点反弹，因对以色列与巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯之间的冲突可能导致原油供应中断的担忧有所缓解，不过市场仍保持警惕。国际货币基金组织(IMF)周二下调全球明年经济预期打压石油需求前景。俄罗斯总统普京在和伊拉克总理穆罕默德·希亚·苏丹尼的会谈中表示，双方正在OPEC 框架内成功协调活动，以稳定全球能源市场的局势。沙特内阁周二在周度会议后称，该国支持稳定石油市场的努力，并引述了对OPEC 部长级会议结果的评估。OPEC 产油国联盟的部长级小组上周三举行会议，未对其石油产量政策做出任何调整，此前沙特和俄罗斯表示将继续自愿削减供应以支持市场。 摩根大通表示，尽管不确定性很高，但以色列冲突不太可能干扰石油供应；仍维持布伦特原油年底目标价格为每桶86美元。 美元方面： 隔夜美元指数连跌5个交易日，收跌0.29%，报105.77。美元走软，因美联储官员进一步发表鸽派言论。亚特兰大联储总裁博斯蒂克周二对美联储已经完成升息的题材进行了补充，称美联储无需进一步提高借贷成本。博斯蒂克认为，即使美联储加息导致经济放缓和通胀下降，未来也不会出现衰退。美联储决策者周一表示，美国长期公债收益率上升可能会促使美联储放弃进一步提高短期政策利率。美联储副主席杰斐逊和达拉斯联储总裁洛根周一均指出，近期收益率的上升可能会降低进一步加息的必要性。洛根一直是美联储需要进一步收紧政策这一观点的最有力支持者之一市场谨慎回归风险较高资产，等待美联储政策立场的进一步线索。市场关注美联储将于周三公布的9月货币政策会议记录，以及将于周四公布的美国消费者物价指数(CPI)数据。 根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch观察工具，周二美国利率期货价格显示，11月加息的几率为13.7%，12月加息的几率为27.5%。而一周前这一概率分别为28%和40%。 其他货币方面： 俄罗斯央行称，通胀可能会在2024年春季至夏季见顶；将在十月会议上考虑是否需要提高利率。 高盛：日本央行在2025年春季前不会退出负利率。 国内方面： 金融监管总局日前向各地监管局、各类金融机构下发了《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，《通知》涵盖七方面共19条，包括：加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本、强化保险保障服务、切实保护消费者合法权益。其中，优化汽车贷款政策方面提出要在依法合规、风险可控前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例，延长贷款期限，合理确定信贷额度，降低汽车消费门槛。加大新能源汽车支持力度方面提出，要助力新能源汽车推广应用，满足居民新能源汽车金融服务需求，开发设计符合新能源汽车特点的专属金融产品和服务，降低新能源汽车消费者在购置、使用和保有环节的成本，提升新能源汽车金融服务可得性。在新能源配套设施建设方面给予信贷支持，助力新能源汽车下乡。 》点击查看详情 国务院新闻办公室10日发布的《共建“一带一路”：构建人类命运共同体的重大实践》白皮书说，10年来的实践充分证明，共建“一带一路”顺潮流、得民心、惠民生、利天下，是各国共同走向现代化之路，也是人类通向美好未来的希望之路，具有强劲的韧性、旺盛的生命力和广阔的发展前景。白皮书指出，中国愿与各方一道，坚定信心、保持定力，继续本着共商、共建、共享的原则，推进共建“一带一路”国际合作，巩固合作基础，拓展合作领域，做优合作项目，共创发展新机遇、共谋发展新动能、共拓发展新空间、共享发展新成果，建设更加紧密的卫生合作伙伴关系、互联互通伙伴关系、绿色发展伙伴关系、开放包容伙伴关系、创新合作伙伴关系、廉洁共建伙伴关系，推动共建“一带一路”高质量发展，为构建人类命运共同体注入新的强大动力。 中国银行研究院研究员范若滢表示，当前，中国经济供需两端均呈现向上修复态势。7月以来，一系列稳增长政策密集出台，在政策助力下中国经济动能有所增强，但经济持续回升仍需要进一步深化、细化具体政策措施。建议加强财政、货币、产业、区域等政策之间的协同配合，形成更大政策合力。财政政策持续加力提效，可考虑政策性金融工具等作为预算内的重要补充。进一步调整房地产政策，推动更多有条件的城市放开限购、限贷。进一步优化营商环境，持续激活经营主体活力。相信随着宏观政策的不断发力，经济发展的积极因素累积增多，未来中国经济将持续向好发展。 宏观方面： 国际货币基金组织(IMF)当地时间10日发布最新一期《世界经济展望报告》，预计2023年全球经济将增长3.0%，2024年将增长2.9%，2024年增速较今年7月预测值下调了0.1个百分点。报告显示，当前全球经济继续从新冠疫情和乌克兰危机中复苏，但复苏进程仍然缓慢且不均衡。尽管全球经济在今年早些时候展现出了韧性，但经济活动仍不及疫情前水平，各国分化趋势日益扩大。 今日将公布德国9月CPI年率终值、中国9月社会融资规模、中国9月M2货币供应年率、中国9月人民币各项贷款余额年率、美国9月PPI年率、美国10月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外，值得注意的是美联储理事沃勒就货币政策发表讲话；2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话；美联储理事鲍曼发表讲话；美联储理事沃勒发表讲话；美国众议院共和党议员举行会议，投票选举新的众议院议长。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线下跌，沪镍跌0.85%，沪铅跌0.88%，沪锌跌0.75%，沪铜跌0.25%，沪锡跌0.53%，沪铝跌0.29%。氧化铝主力期货跌0.07%。 黑色系涨跌互现，铁矿涨0.55%，螺纹涨0.03%，热卷涨0.03%。不锈钢跌0.07%。双焦均下跌，焦煤跌2.27%，焦炭跌1.39%。 外盘金属，隔夜LME金属均下跌。伦锡跌2.12%，伦镍跌1.75%，伦锌跌1.41%，伦铜跌1.01%，伦铝跌1.25%，伦铅跌1.85%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.51%，COMEX白银涨0.37%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货方面：沪金跌0.51%，沪银跌0.31%。 截至10月11日6:46分隔夜收盘行情 》10月10日SMM金属现货价格一览

SMM10月10日讯： 原油方面： 今日原油期货小幅回落，截至11:32分，美油跌0.38%，布油跌0.37%。市场仍在权衡以色列与巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯之间的冲突导致供应中断的可能性。虽然以色列的原油产量很少，但市场担心，如果冲突升级，可能会损害中东的供应，使今年剩余时间内预期供不应求的情况更加恶化。市场人士周一称，冲突发生后，以色列的Ashkelon港及其石油码头已被关闭。有分析人士预计，这场冲突还可能损害伊朗的石油出口。消息人士称，委内瑞拉与美国的谈判已取得进展，如果总统马杜罗(Nicolas Maduro)恢复与反对派在墨西哥谈判，那么对委内瑞拉的制裁将会减轻，至少允许另外一家外国石油公司接受委内瑞拉以原油偿还债务。 美元方面： 截至11:32分，美元指数报106.05，跌0.03%。因中东冲突导致市场不确定性增加，而且美联储官员的鸽派言论令美元和债券收益率承压。这场冲突可能会给市场带来更大波动，在本周晚些时候的企业财报季和关键的美国通胀数据公布之前增加不确定性。美联储官员周一表示，长期公债收益率攀升直接影响家庭和企业的借贷成本，这可能会促使联储不再进一步上调短期政策利率。美联储副主席Philip Jefferson和达拉斯联储主席Lorie Logan的言论使投资者降低了对美联储进一步加息的预期。 其他货币方面： 日本财务大臣铃木俊一10月10日表示，内阁批准他出席10月12-13日的G20会议，并主办10月12日G7财长和央行行长会议。会议可能将讨论乌克兰、全球经济、国际市场、多边开发银行等问题。日本正关注巴以冲突对全球经济的影响，七国集团可能将对此进行讨论。此外，铃木俊一还表示，收益率差异是当前日元疲软的原因之一。日本的财政状况非常糟糕，并且随着对疫情的反应而恶化，希望继续寻求财政健康、经济复苏。 今日美元兑离岸人民币继续下跌，盘中一度下跌0.28%，随后跌幅有所收窄。在全球局势动荡、海外经济疲弱、欧美持续大幅加息带来经济负面冲击的背景下，中国经济持续复苏，令人民币走势更为抗跌，也成为较好的避险品种。 国内方面： 国务院新闻办公室10日发布的《共建“一带一路”：构建人类命运共同体的重大实践》白皮书说，10年来的实践充分证明，共建“一带一路”顺潮流、得民心、惠民生、利天下，是各国共同走向现代化之路，也是人类通向美好未来的希望之路，具有强劲的韧性、旺盛的生命力和广阔的发展前景。白皮书指出，中国愿与各方一道，坚定信心、保持定力，继续本着共商、共建、共享的原则，推进共建“一带一路”国际合作，巩固合作基础，拓展合作领域，做优合作项目，共创发展新机遇、共谋发展新动能、共拓发展新空间、共享发展新成果，建设更加紧密的卫生合作伙伴关系、互联互通伙伴关系、绿色发展伙伴关系、开放包容伙伴关系、创新合作伙伴关系、廉洁共建伙伴关系，推动共建“一带一路”高质量发展，为构建人类命运共同体注入新的强大动力。 商务部副部长郭婷婷10日在新闻发布上表示，将开拓经贸发展新空间。我们将积极推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》和《数字经济伙伴关系协定》，也就是我们通常说的CPTPP和DEPA，高质量实施《区域全面经济伙伴关系协定》，加快规则、规制、标准等对接。我们还将支持港澳企业参与共建“一带一路”，打造重要的功能平台。深化绿色、数字等领域合作，与共建国家共同实现可持续发展。 中国银行研究院研究员范若滢表示，当前，中国经济供需两端均呈现向上修复态势。7月以来，一系列稳增长政策密集出台，在政策助力下中国经济动能有所增强，但经济持续回升仍需要进一步深化、细化具体政策措施。建议加强财政、货币、产业、区域等政策之间的协同配合，形成更大政策合力。财政政策持续加力提效，可考虑政策性金融工具等作为预算内的重要补充。进一步调整房地产政策，推动更多有条件的城市放开限购、限贷。进一步优化营商环境，持续激活经营主体活力。相信随着宏观政策的不断发力，经济发展的积极因素累积增多，未来中国经济将持续向好发展。 宏观方面： 今日将公布中国9月社会融资规模、中国9月M2货币供应年率、中国9月人民币各项贷款余额年率、美国8月批发库存月率终值等数据。此外，值得注意的是美联储副主席杰斐逊发表讲话；2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济前景发表讲话。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌，仅沪镍涨1.72%。沪锡跌1.22%，沪铜跌0.88%，沪铝跌0.96%，沪铅跌1.7%，沪锌跌2.4%。此外，氧化铝主力期货跌1.72%。工业硅主力合约涨1.35%。碳酸锂期货主力合约涨2.39%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.74%，螺纹跌0.88%，热卷跌0.91%，不锈钢跌0.31%。双焦均大幅下挫：焦煤跌5.96%，焦炭跌5.83%。 外盘金属方面，截至11:32分，LME金属全线下跌。伦锡跌1.54%，伦铜跌0.39%，伦镍跌0.68%，伦锌跌0.84%，伦铅跌0.21%，伦铝跌0.27%。 贵金属方面，截至11:32分，COMEX黄金涨0.64%，COMEX白银涨0.23%。截至午间收盘，国内贵金属方面，沪金跌0.57%，沪银跌0.23%。 截至10月10日，11:32分： 》10月10日SMM金属现货价格一览 现货市场一览： ► 节后下游厂家开始补货 现货升水持续走高【SMM华南铜现货】 ► 进口比价转弱 美金铜市场交投转淡【SMM洋山铜现货】 ► 沪铝主力冲高回落 现货升水预计承压回落【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅扭势回落 现货市场成交活跃度稍好 ► 天津锌：市场存在一定甩货情绪 升水再度走弱【SMM午评】 ► 沪锡价格下探带动下游采购情绪抬升 部分贸易企业反馈剩余库存较少 ► 上下游心理价位价差再度走阔 成交活跃度呈弱【SMM硫酸镍日评】 ► 有焦企对焦炭提出第三轮提涨【SMM日评】 ► 【SMM日评】上下游博弈意味浓重 碳酸锂价格维稳

SMM10月10日讯： 原油方面： 隔夜两油期货大涨，美油涨4.34%，布油涨4.34%。油价周一大涨，收复了上周的部分跌幅，因巴以冲突引发了冲突扩大可能会打击中东石油供应的担忧。消息人士称，以色列的阿什凯隆港及其石油码头已在冲突后关闭。高盛表示，这场冲突降低了以色列与沙特关系正常化的可能性，随着时间的推移，也降低了沙特提高石油产量的可能性。该行认为，此轮袭击对近期石油库存没有造成任何立即的重大影响。沙特和俄罗斯已经同意在2023年底之前，自愿减产供给130万桶/日。新的供应中断将加剧今年剩余时间供应紧张的预期。分析人士认为，冲突的影响可能包括伊朗出口有可能放缓，尽管受到美国制裁，伊朗今年的出口仍大幅增长。巴西国家石油公司（Petrobras）首席执行官表示，这场冲突可能导致石油市场更高的波动性和投机性。 摩根大通（JP MORGAN）周一在一份报告中称，中东冲突期间油价短期内会飙升。“上周末以巴冲突推动了油价上涨，尽管石油供应没有受到直接威胁，我们认为这是一个新出现的风险的例子。预计短期内油价飙升将在中期持续。”周一公布的初步调查显示，上周美国原油库存料增加，而成品油库存料下降。四位受访分析师平均预估，截至10月6日当周，美国原油库存料增加130万桶。 美国石油协会(API)将在北京时间周四4:30发布行业版库存报告；美国能源信息署(EIA)将在北京时间周四23:00发布官方库存报告。因本周一美国逢哥伦布日假期，两份周度报告均推迟一天公布。 欧佩克世界石油展望报告称，预计2027年全球石油需求将达到1.09亿桶/日，高于2022年估计的1.069亿桶/日；上调至2028年的中期和2023-2045年的长期全球石油需求展望。 美元方面： 隔夜美元指数延续此前3个交易日的跌势，继续收跌0.05%，报106.08。随着有关美联储是否会再次加息的猜测愈演愈烈，美国消费者价格指数(CPI)的最新报告将成为本周市场关注的焦点。9月CPI报告可能会在本周四驱散一些迷雾，也可能只会增加混乱。在前两次发布的数据中，总体CPI小幅上升，8月份同比上升至3.7%。最近汽油价格的上涨是CPI上涨的主要原因，8月份CPI环比上涨加速至0.6%。在CPI报告公布之前，市场情绪将由生产者价格指数(PPI)以及定于周三公布的美联储9月会议纪要决定。美联储在上次会议上维持利率不变。 根据芝商所的数据，市场预计美联储不会在11月再次加息。期货走势显示，市场预计美联储决策者在11月政策会议上维持利率不变的可能性为88.5%。 其他货币方面： 10月初欧元区投资者信心降幅小于预期，德国经济疲软继续拖累该地区，但预期略有上升。欧元区10月Sentix投资者信心指数从9月的-21.5降至-21.9，但这好于分析师预估的-22.8。Sentix董事总经理Manfred Huebner表示，在欧元区，尤其是德国，经济形势依然疲弱，衰退趋势持续存在，不过至少人们的期望有所提高，这给我们带来了一线希望。然而，现在宣布形势好转还为时过早。欧洲央行政策制定者诺特周一表示，如果欧元区其他国家卷入冲突，可能会推高欧元区的通胀，从而维持目前的油价飙升。 盛宝银行策略团队在一份报告中表示，近期市场对以色列爆发冲突的消息感到震惊，这推动了避险需求。尽管如此，各国央行关于利率在较长时间维持较高水平的说法可能会继续给长期国债收益率带来上行压力。该行表示，他们在期限和风险方面保持中立，因为他们需要确定以色列消息的影响程度。 目前巴以冲突令市场寻求更为安全的货币进行避险，纵观全球，美国在持续加息下国内经济面临衰退风险，与此同时，中国经济数据呈现持续回暖迹象，人民币无疑是最佳选择。近日美元兑离岸人民币持续下行，隔夜收跌0.24%，报7.2917。 国内方面： 10月9日，中国物流与采购联合会公布9月份中国大宗商品指数。指数连续两个月环比上升，显示当前国内大宗商品市场稳中向好的特点进一步显现。9月份中国大宗商品指数为103.6%，较上月上升0.9个百分点。指数连续上升，升至2020年8月份以来的最高点。具体来看，大宗商品供应指数略有回升，销售指数持续上升，显示国内大宗商品供应增长平稳，国内市场需求良好。从各主要商品来看，汽车供应量止跌回升，煤炭、有色金属和化工供应量继续增加，且增速加快，钢铁、铁矿石和成品油供应量虽继续增加，但增速有所放缓。 》点击查看详情 广西壮族自治区百色市住房公积金管理中心10月8日发布关于《百色市住房公积金管理委员会关于调整住房公积金贷款政策的通知》。其中提到要降低首付比例、提高多子女家庭缴存人贷款额度及放宽楼盘公积金贷款准入条件。具体来看，对于购买新建商品房（含保障性住房）首次申请住房公积金贷款购买新建商品房（含保障性住房），最低首付比例20%，已结清首次贷款本息后，第二次申请住房公积金贷款购买新建商品房（含保障性住房），最低首付比例为30%。生育三孩的缴存人家庭首次申请住房公积金贷款，住房公积金贷款最高额度提高至60万元；第二次申请住房公积金贷款，住房公积金贷款最高额度提高至55万元。 宏观方面： 今日将公布中国9月社会融资规模、中国9月M2货币供应年率、中国9月人民币各项贷款余额年率、美国8月批发库存月率终值等数据。此外，值得注意的是美联储副主席杰斐逊发表讲话；2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济前景发表讲话。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪镍涨2.24%，沪铅跌1.16%，沪锌跌1.44%，沪铜跌0.34%，沪锡涨0.01%，沪铝跌0.65%。氧化铝主力期货跌0.23%。 黑色系多飘绿，铁矿跌1.92%，螺纹涨0.19%，热卷跌0.11%。不锈钢涨0.44%。双焦均下跌，焦煤跌2.13%，焦炭跌3.04%。 外盘金属，隔夜LME金属近全线上涨。伦镍涨2.13%，伦锌涨0.02%，伦锡涨1.72%，伦铜涨0.85%，伦铝涨0.31%，伦铅跌0.96%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨1.62%，COMEX白银涨1.37%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货方面：沪金跌0.42%，沪银涨0.21%。世界黄金协会(WGC)最新发布的报告显示，8月全球央行连续第三个月增加黄金储备。8月全球官方黄金储备增加77吨，较7月增加了38%。过去三个月，全球央行净购金量已达到217吨，轻松超越4月和5月的净售金总量（96吨）。毫无疑问，全球央行的购金需求保持了健康发展态势。即便考虑到今年早些时候的净售金情况，年初至今的购金节奏也足以表明，2023年全年的央行购金需求将再一次迎来强劲增长。 截至10月10日6:46分隔夜收盘行情 》10月9日SMM金属现货价格一览

SMM10月9日讯： 原油方面： 今日原油期货大幅上涨，截至11:36分，美油涨4.09%，布油涨3.77%。沙特国家通讯社周日表示，巴林、伊拉克、科威特、阿曼、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国重申了对石油产量进行“集体和个别自愿调整”的承诺。随着巴以冲突持续升级，国际油价周一亚洲早盘飙升，NYMEX原油一度涨超5%。地缘政治的不确定性令投资者感到不安。尽管国际油价接近每桶100美元的重要心理关口，但近2周连续收跌，上周更创今年3月以来的最大单周跌幅。在中东地区局势突然升级的情况下，国际油价可能迎来一场“血色助攻”。 》点击查看详情 美元方面： 截至11:36分，美元指数报106.33，涨0.09%。美国9月就业岗位增加33.6万个，几乎是预估增幅17万个的两倍，而且创下八个月来最大增幅，各行业就业岗位普遍增加，表明劳动力市场持续强劲，可能为美联储再次加息提供理据，尽管工资增长放缓。美国劳工部还大幅上修了7月和8月的就业岗位数据，这巩固了人们对第三季度经济活动加速的预期。美国克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特周五表示，9月非常强劲的就业数据并未改变她对就业市场状况的看法，同时指出即将公布的数据将影响她对美联储是否需要再次加息的看法。美联储理事鲍曼周六则重申，尽管在降低通胀方面取得了“相当大”的进展，但通胀率仍然过高，美联储可能需要进一步收紧货币政策。 《彭博社》发文警告称，美国多重隐患凸显，包括工人大规模罢工、政府停摆的风险，以及助学贷款偿还的恢复等。受此影响，美国第四季度的GDP增长至少会下降一个百分点。 其他货币方面： 上周日，袭击事件的余波在中东市场引起反响，导致股市下跌，并为本周可能出现的动荡开局奠定基调。以色列基准股指TA-35录得三年多来最大跌幅，下跌6.5%。在其他地方，经常被视为新兴市场和套息交易策略代表的墨西哥比索兑美元汇率下跌近1%。 国内方面： 10月9日，中国物流与采购联合会今天公布9月份中国大宗商品指数。指数连续两个月环比上升，显示当前国内大宗商品市场稳中向好的特点进一步显现。9月份中国大宗商品指数为103.6%，较上月上升0.9个百分点。指数连续上升，升至2020年8月份以来的最高点。具体来看，大宗商品供应指数略有回升，销售指数持续上升，显示国内大宗商品供应增长平稳，国内市场需求良好。从各主要商品来看，汽车供应量止跌回升，煤炭、有色金属和化工供应量继续增加，且增速加快，钢铁、铁矿石和成品油供应量虽继续增加，但增速有所放缓。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布德国8月季调后工业产出月率、中国9月社会融资规模、中国9月M2货币供应年率、中国9月人民币各项贷款余额年率、欧元区10月Sentix投资者信心指数等数据。此外，欧洲央行副行长金多斯发表讲话；2023年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根就美国经济前景和货币政策发表讲话；美联储理事巴尔发表讲话。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪镍跌2.17%，沪锡跌2.18%，沪铜涨0.21%，沪铝跌1.46%，沪铅涨1.33%，沪锌涨1.77%。此外，氧化铝主力期货跌1.73%。工业硅主力合约涨0.68%。碳酸锂期货主力合约涨0.77%。 黑色系均飘绿，铁矿跌2.76%，螺纹跌1.89%，热卷跌1.53%，不锈钢跌1.62%。双焦走势分化：焦煤跌0.11%，焦炭跌0.6%。 外盘金属方面，截至11:36分，LME金属普涨。伦锡涨0.75%，伦铜涨1.06%，伦镍跌0.69%，伦锌涨1.06%，伦铅涨1.31%，伦铝跌0.29%。 贵金属方面，截至11:36分，COMEX黄金涨0.98%，COMEX白银涨0.86%。截至午间收盘，国内贵金属方面，沪金跌1.44%，沪银跌2.62%。 截至10月9日，11:36分： 》10月9日SMM金属现货价格一览 现货市场一览： ► SMM数据周末全国主流地区铜库存增加2.07万吨【SMM周度数据】 ► 早盘进口铜比价盈利可观 黄金一小时内市场交投活跃【SMM洋山铜现货】 ► 节节后库存大幅增加 市场交投积极性不高【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力运行重心下行 现货升水预计承压回落【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：节后首日沪铅开门红 而现货贴水明显扩大 ► 宁波锌：锌价较高 成交较淡【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.94万吨【SMM数据】 ► 沪锡价格大幅回落带动市场成交放量 但锡锭进口利润再度扩张 ► 9月锡价内强外弱 关注节后下游订单增量【SMM月度分析】 ► 节后首日镍价震荡下行 早间现货成交偏好【SMM镍现货午评】 ► 9月沪伦镍价均跌超8% 10月军工订单增长 不锈钢需求转弱 镍价或继续承压 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比增加22% ► 【SMM铁矿航运】上周SMM全球铁矿发运总量3008万吨 环比减少16.4% ► 【SMM煤焦航运】上周中国煤炭到港总量751.7万吨 环比增加10.5% ► 【SMM日评】节后首个工作日观望情绪较浓 锂盐价格维稳

※假期金融市场表现 原油方面： 双节假期期间，两油期货6个交易日跌多涨少。双节期间，美油跌9.8%，布油跌10.42%。据悉俄罗斯将对更多燃料征收禁止性出口税的期限延长至2026年，解除柴油出口禁令，维持汽油出口禁令，并提高燃料油、汽油等灰色出口商的关税。俄罗斯再次部分取消燃料出口禁令，加剧了宏观经济不利因素带来的燃油需求担忧。俄罗斯外交部10月6日表示，应亚美尼亚领导人请求，俄罗斯启动向亚美尼亚供应1万5千吨汽油和2万吨柴油的交易。担心持续高利率将减缓全球经济增长并打击燃料需求，即使沙特阿拉伯和俄罗斯抑制供应。他们将继续削减供应至年底。 欧佩克上调中长期石油需求预测。欧佩克的三位消息人士称，欧佩克在即将发布的一份报告中上调了中长期石油需求预测，凸显了该石油出口组织与其他预测机构相比更为积极的看法，尽管全球正在向可再生能源转型。欧佩克定于10月9日发布的《2023年世界石油展望》中将发布最新的长期石油需求预测。更高的石油需求将对产油国和欧佩克带来提振，并将凸显出持续投资的必要性。与国际能源署（IEA）和其他预测机构相比，这也凸显了欧佩克对石油需求前景更为乐观的看法。消息人士称，需求仍在上升。在过去18个月的高油价时期，石油使用量表现出了韧性。 高盛分析师称，过去一周原油价格大幅回落可能是暂时现象，因为对高利率引发经济衰退的担忧被夸大了，并且最近显示美国汽油需求大降的数据也没有反映真实情况。高盛方面仍预测布伦特原油期货到明年春季将升至100美元。 美元方面： 美元指数双节假期期间涨跌互现，截至10月6日收盘，美元指数6个交易日的累计跌幅为0.01%。据美国劳工部统计，9月份美国就业增长33.6万，远超经济学家预测的17万。失业率为 3.8%，高于预期的 3.7%。工资增幅低于预期，本月平均时薪同比增长0.2%，同比增长4.2%，而市场分别预期为0.3% 和4.3%。对于本次非农就业报告，有分析师指出，尽管9月份的就业增长强于预期，但这也表明利率上升、劳工冲突和美国当局功能失调。美国经济仍举步维艰。市场最近一直感到紧张，因为经济的韧性可能会迫使美联储维持高利率，甚至在通胀持续高企的情况下进一步加息。 美国前财政部长劳伦斯·萨默斯表示，美国9月份非农就业人数的激增目前而言是个“好消息”，但也表明美联储的加息没有像以往那样奏效，这加剧了经济硬着陆的危险。美联储梅斯特表示，就业报告继续显示劳动力市场强劲，进一步收紧货币政策将取决于即将发布的数据，将在下次美联储会议上就进一步加息做出决策；利率正处于或非常接近峰值，希望到2025年底将通胀率恢复到2%。 根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，非农数据公布后，美国利率期货走势显示，市场预计美联储年底前加息可能性为42%，高于周四的约33%。美联储互换市场完全定价美联储降息时间从7月推迟到9月。　　 数据方面： 假期公布的数据显示，9月制造业PMI为50.2%，重返扩张区间，连续第四个月回升。9月份，随着政策效应不断累积，经济运行中积极因素不断增多，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%、51.7%和52.0%，比上月上升0.5、0.7和0.7个百分点，三大指数均位于扩张区间，我国经济景气水平有所回升。 》查看详情 中国物流与采购联合会公布的数据显示，9月份全球制造业采购经理指数为48.7%，较上月上升0.4个百分点，连续3个月环比上升，显示全球经济呈现持续弱势修复态势。 》点击查看详情 美国方面，数据显示美国9月非农就业新增33.6万人，远超市场预期的17万人，并超前值水平逾10万人。失业率为3.8%，预期值为3.7%。劳动力参与率维持在62.8%不变，仍比疫情前水平低了0.5个百分点。薪资增速则不及预期水平，平均时薪环比增长0.2%，同比增长4.2%，预期值分别为0.3%和4.3%。此外，7月和8月数据皆获得上修。 数据发布后，美联储加息概率反跌，美元指数短线冲高35点后回吐部分涨幅；现货黄金短线下挫9美元，随后收复全部跌幅；股市债市先跌后涨，上演惊险大反转！ 下周宏观方面 ：下周将公布中国9月新增人民币贷款、美国9月谘商会就业趋势指数、日本8月贸易帐、美国9月核心PPI年率、加拿大8月营建许可月率、英国8月三个月GDP月率、美国9月未季调CPI年率、美国至10月7日当周初请失业金人数、中国9月CPI年率、中国9月以美元计算贸易帐、欧元区8月工业产出月率、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 值得注意的是2023年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根就美国经济前景和货币政策发表讲话；美联储公布9月货币政策会议纪要；欧洲央行公布9月货币政策会议纪要；美联储理事鲍曼发表讲话；欧洲央行管委诺特发表讲话；美联储理事鲍曼发表讲话；欧洲央行管委诺特发表讲话；美联储副主席杰斐逊发表讲话；欧洲央行行长拉加德发表讲话。 金属市场方面： 内盘金属双节假期休市。外盘方面，双节假期期间，外盘金属全线下跌。伦锌以4.83%的跌幅居首，伦铅、伦镍、伦铜和伦锡双节期间均跌超2%，伦铝跌1.69%。 贵金属方面： 双节假期期间COMEX贵金属均下跌，COMEX黄金和白银双节假期的跌幅分别为1.84%，4.69%。截至10月6日收盘，COMEX贵金属涨0.83%，报1847美元/盎司；COMEX白银涨3.55%，报21.765美元/盎司。 截至10月7日10:17，金属及原油合约行情 》9月28日SMM金属现货价格 港股： 双节假期期间，港交所10月1日休市，其他时间正常开市。截至10月6日收盘，香港恒生指数双节期间收涨0.65%。 美股： 双节假期期间，美股三大指数走势不一。截至10月6日收盘，道指双节期间跌0.77%，标普500指数涨0.2%，纳指涨1.84%。值得一提的是，虽然，10月6日盘前美国劳工部公布的数据显示，9月份非农就业人数新增33.6万人，接近两倍于先前市场预期的17万人，失业率维持在3.8%的历史低位附近。就当大部分投资者认为美股本周会惨淡收场的时候，三大指数10月6日低开后持续走高，最终三大指数集体收涨，截至6日收盘，纳斯达克综合指数涨1.60%，报13,431.34点；标普500指数涨1.18%，报4,308.50点，双双创下自8月30日以来最大单日涨幅；道琼斯指数涨0.87%，报33,407.58点。 ※SMM评论 》双节铜市回顾及展望：长假期间伦铜探底回升 但节后基本面不乐观恐继续承压下跌 9月28日伦铜15：00价格为8103.5美元/吨，国庆期间伦铜短暂冲高后便持续走低仅在最后一天出现反弹，最终收盘价8045美元/吨，较节前价格下跌58.5美元/吨，跌幅0.72%，期间最高价8377美元/吨，最低价7870美元/吨。 长假前两天得益于美国国会两院在9月30日终于通过了一项短期支出法案，为美国政府提供资金至11月17日，从而避免政府“关门”。再加上中国9月PMI为50.2%，环比上升0.5个百分点，自4月以来重返扩张区间。双重利好下，令铜价出现连续反弹，一度触及前期高位8377美元/吨。 然好景不长，10月2日受美联储主要官员纷纷表态称，进一步提高利率并将其维持在限制性水平上一段时间可能是合适的；这意味着降息的时间将会比之前预期的要晚。受此影响，美元指数出现大幅上涨，伦铜明显下跌。10月3日美国众议院议长历史性被罢免，市场忧虑美国政府不能在11月17日再次通过决议，政府或要“关门”，伦铜继续下跌。随着中国中秋国庆“超级黄金周”火爆落幕 ，而且国际大行纷纷上调了中国23年全年经济增长预测，伦铜在最后一天出现强劲反弹；但纵观国庆长假，伦铜仍以下跌报收。 展望后市，据我们最新调研所知今年长假期间国内电解铜库存增加了2.05万吨至9.36万吨，累库幅度要高于去年同期的1.65万吨与2021年时差不多。由于今年中秋国庆长假期间，不少铜加工企业的放假时间要多于去年，这是导致库存增幅较大的最主要原因。此外，据我们节前调研大多数企业对10月的订单是持谨慎态度的，不认为会出现金九银十的情况；但国内电解铜产量在10月大概率会进一步增加。因此，我们预计10月会出现供应增加需求减弱，库存增加的情况；铜价可能仍会承压下跌，伦铜关注7867美元/吨，沪铜关注66000元/吨一线的支撑情况。 》双节铝市回顾及展望：节内LME铝承压运行 国内铝累库但仍有快速去库预期 因双节假期的原因，10月2日-10月6日沪铝休盘，节内伦铝维持正常开盘，期间伦铝空头增仓走势疲软，盘面连续下探，节内伦铝开于2349美元/吨，节内触及2222.5美元/吨，最高点2367美元/吨，终收于2242美元/吨，跌107.5美元/吨，跌幅达4.58%。 节内伦铝承压主要逻辑还是围绕海外宏观层面的消息，节内美元指数受美国方面数据影响维持偏强运行，周一美国供应管理协会(ISM)发布的一份调查报告显示，9月美国制造业向复苏又迈进了一步，生产回升且就业反弹，报告还显示工厂投入价格大幅下降，加之美国国会两院在9月30日终于通过了一项短期支出法案，为美国政府提供资金至11月17日，从而避免政府“关门”。而且经济数据再次支持了美国联邦储备理事会(美联储/FED)将在更长时间内维持较高利率的观点，美元指数 在连续四周上涨后10月2日继续攀升触及107.34的高位，海外有色金属集体承压 。而后海外一系列数据出炉，其中美国9月非农数据意外“爆表”，本周五美国劳工部公布了9月非农就业人口变动及失业率数据。9月，美国非农就业人数录得增加33.6万，较预期的17万大幅增长，远高于8月的18.7万个，这一最新数据显示出美国劳动力市场的强劲，市场在最新非农数据公布后加大了对11月议息会议加息的押注，压制大宗商品价格。而节内海外基本面消息较少，但值得注意的一点是， 因海内外需求依然淡，日本四季度铝船货升水敲定在每吨97美元，较上一季度下滑24%。 铝升水低于三季度的每吨127.5美元，且为今年一季度以来的最低位。生产商最初寻求四季度升水为每吨110-120美元，这一消息也对外盘铝价形成了利空影响。 节后国内金属市场即将开盘，沪铝将如何演绎？ 基本面方面，节内国内电解铝企业多持稳运行，节前市场传言云南地区四季度或再度出现减产，截止目前SMM调研了解，企业多正常生产为主，未来生产变动情况仍需根据未来电力供应情况调整，暂无明确的减停产文件及事情发生，目前国内 电解铝总运行产能约为4294万吨附近，9月份国内电解铝产量有望同比增长5.2%至353万吨附近，10月份国内短期无大量增产预期。 下游方面情况，据SMM节前调研了解，国内铝下游加工板块，因订单等方面的原因，企业假期安排各有不同，今年国庆假期，多数板块维持正常生产。分板块来看，假期内，铝板带箔、铝线缆等行业开工较为稳定，铝型材及再生铝合金企业多安排放假。节前，国内铝价高位震荡，下游畏高情绪依旧，多数企业在节前并未大量补库，多是按需采购，企业表示本次国庆假期上游可以正常发货，因此加工企业整体备货情绪不高。节内国内铝锭及铝棒运输整体正常，节后国内铝社会库存阶段性累库，据SMM数据显示，节内铝锭库存环比增加8.6万吨至58.2万吨，库存增幅明显超往年同期，其中无锡地区铝锭增量居前，主因前期华南等地转移货源及常规发货的集中到货。另外铝棒库存较节前增加3.4万吨至10.37万吨，其中佛山地区铝棒到货增加量明显。铝锭及铝棒总库存较节前增加12万吨，超往年同期水平。 铝社会库存的增加，或缓解节后现货流通不足的情况。 综合来看， 主因美元指数不断走强及海外加息预期节内伦铝承压运行，而国内经济在货币、财政和地产政策等一揽子组合拳刺激下加速复苏，9月份国家统计局公布的PMI数据来看，制造业PMI录得50.2%（前值49.7%，预期50.1%），重返扩张区间，也进一步印证了消费转好的逻辑，后续政策驱动叠加内生修复有望推动经济进一步复苏，国内经济数据或一定程度上减小海外宏观方面对沪铝的干扰。基本面方面国内供应端逼近峰值，短期难有大幅增量预期，近期因国内长假加之海外铝锭近期的持续补充，节后国内铝社会库增幅较大，但库存总量仍处于历史同期较低水平。未来供应端增幅大幅收窄的情况下，市场更多的交易远期终端消费的情况，结合目前国内铝下游开工情况的调研情况来看，节后国内型材版块或在建筑用铝订单好转及光伏组件库存小降等方面利好的带动下订单好转，且铝板带箔等版块也进入了传统旺季，铝社会库存或在节后下游集中补库的推动下，进入去库状态，铝供需仍呈现紧平衡状态，沪铝B结构维持，近月仍受到低库存支撑维持高位震荡为主。 》双节铅市回顾及展望：假期伦铅先抑后扬周内收跌 节后铅市场将如何演绎？ 双节期间，海外宏观氛围偏空，10月2日受美联储主要官员“进一步提高利率并将其维持在限制性水平上一段时间可能是合适的”这一言论影响，美元指数出现大幅上涨，市场对全球经济增长普遍担忧，LME有色金属整体走弱。伦铅空头连续两周增仓入场，最低试探2102美元/吨，10月6日收于2176美元/吨，周内跌幅1.72%。需要注意的是，双节期间伦铅库存大幅累增7025吨至83600吨，增幅主要集中于亚洲地区仓库，LME交仓预期逐渐兑现。 国内宏观氛围相对偏暖，房地产、促消费等政策发力，9月PMI好于预期。基本面上，双节期间铅冶炼企业基本正常生产，部分冶炼厂预售节假日期间的铅锭产量，而下游企业放假1-7 天不等且多于节前完成备库，短暂的供需错配使节后铅锭累库预期上升，在一定程度上拖累节后铅价运行。另外进入四季度，成本支撑的故事仍然在继续影响铅价，三季度铅价大幅上涨后铅冶炼原料同步上涨，但原料供应偏紧的行情意味着铅精矿和废电瓶在铅价走弱时跌幅有限。 现货升贴水方面，由于假期因素，节后沪铅2310合约距离交割日仅6个工作日，原生铅交割品牌企业将转移铅锭至交割仓库，现货升水预计下滑。再生精铅炼厂生产积极，10月供应预期上升，但废电瓶价格亦是易涨难跌，若节后铅价回落，再生铅贴水则有收窄的可能性。据调研再生铅冶炼企业于节前积极备库，原生铅冶炼企业按惯例进行铅精矿冬储，废电瓶和铅精矿等原料成本继续抬升或仍可使10月现货铅价站稳16100元/吨一线。综合看，节后铅价或将呈探低回升态势，同时关注下游复产后的补库需求。 》双节锌市回顾及展望：节庆期间伦锌重心下滑 节后锌价走向何方？ 国内国庆假期期间停盘数日，外盘正常运行；伦锌独立行走期间，部分关键宏观数据走势偏强，市场增加对后续加息的警惕，氛围转向盘面高位回落，避险情绪发酵多头资金离场，盘面整体呈现先涨后跌的走势。初期伦锌重心上移至2600美元/吨区间，摸高2675美元/吨，攀至近三月内的高位；随后触顶回落，多头减仓空头涌入盘面一路下滑，盘面重心稳定在2400~2500美元/吨区间，终收跌报2499美元/吨，较上周跌158美元/吨，跌幅5.95%，成交量减少10158手至44804手，持仓量至22.9万手。技术上看，尽管下方距布林道下轨尚有一定距离，但周内盘面向下突破数条日均线且日前已接40日及60日均线，KDJ线敞口收束，盘面后续下探空间有限。 宏观方面，9月29日，美国8月核心PCE物价指数低于预期的0.2%录得0.1%，美元指数下探，市场情绪偏多盘面攀高；10月2日，美国9月Markit制造业PMI超预期和前置的48.9录得49.8，美国9月ISM制造业PMI超预期录49，市场对后续加息的讨论增加，情绪偏空，多头离场。10月5日发布的美国初请失业金人数较预期下滑，随后美国9月季调后非农就业人口（万人）攀33.6，远超前值18.7凸显经济韧性，宏观数据超预期导致市场情绪转向，国庆期间伦锌下滑。 双节以后，国内锌市场或面临几大风险点： 1.节前库存低位且长提比例增加，国内节后累库数量有限，现货端对锌价支撑较强，且低库存下国内市场多担忧再度重演挤仓事件，内盘支撑相对较强。 2.海外库存超预期持续去库，LME锌锭库存万吨数重返个位数量级。LME库存自节前的10.5375万吨下滑至9.5375万吨，新加披库存持续下降，尽管海外锌锭持续流入国内的预期尚未改变，但基本面上对外盘价格的支撑下滑。 3.受累于节庆期间数据显现增长状态，宏观扰动频频，市场对后续加息的讨论增加，海外情绪趋于偏空。但经历数日消化，情绪趋于平稳，节后宏观情绪走势如何亟待观察，当前情绪催动下的盘面下滑空间或较窄。 综合来看，节后国内库存累库程度较低、同时海外持续去库影响下，基本面上对锌价支撑较强。宏观方面，前期偏空情绪消化完毕，后续新鲜数据尚未出炉之下宏观面影响较少。预计锌价下行空间较窄或呈现震荡走势。 》双节锡市回顾及展望：节中LME锡价小幅回落 国内锡锭供应或相对宽松 中秋和国庆假期期间，外盘LME锡锭大幅下跌后小幅回升，LME锡0-3合约10月6日收盘较10月28日收盘价格下跌2.28%，而期间LME锡锭库存从9月28日的6975吨持续增至10月6日的7425吨，再度累库450吨。 据此前SMM调研了解节中多数冶炼企业生产部门正常生产，少数几家有休假或检修计划，预计节中国内云南和江西地区冶炼企业开工率小幅回落3.7个百分点，而下游焊料企业多数放假5天附近，目前基本均已恢复正常生产，且节中依然有进口锡锭到国内市场，预计节后国内锡锭供应将相对宽松。 9月部分焊料企业反馈其订单有所增加，且国内锡锭社会库存大幅去库，但鉴于9月的消费情况有节前备库情绪影响，仍需关注下游企业在节后的订单能否持续9月份的增量幅度。 》双节镍市回顾及展望：LME镍库存持续累库 双节期间海外镍价持续下跌 回顾本周，LME镍价整体呈现震荡下跌趋势。自9月29日假期首日起LME镍价一路下跌，跌破19000美金/吨，截止10月6日收盘18515美金/吨，环比下降0.8%。从仓单方面来看，LME库存在9月呈现持续累库趋势，在9月19日仓单库存突破40000吨，截止10月6日LME仓单库存为42384吨，较节前增加402吨，环比增幅0.96%。基本面来看，当前仓单持续累库且全球镍板供应持续呈现宽松预期的背景下，镍价受下游需求范围有限且需求增速有限的影响，镍价盘面持续受压运行。 综上，目前镍基本面的供给呈现宽松预期，叠加部分国内新增电积镍品牌后续均有注册成为交割品的可能性，未来交割品的扩容将导致镍仓单的持续增加预期。此外，虽然9月美联储如期暂停加息，但根据点阵图以及美联储官员的发言，暗示今年年内或将再加息一次。基本面与宏观情绪双重压制下，后续镍价或继续承压运行。 》锰价节前偏弱收官 双节过后走向如何 市场概况：2023年9月国内电解锰（主产地）现货均价12515元/吨，环比上涨1.93%。电解锰FOB月均价1739.5美元/吨，环比上涨1.22%。 供需方面：从供应端来看，虽9月整体锰企排产波动不大，但考虑到南方两大锰厂的减停产所带来的供应缩量，9月整体锰厂排产总量或略有缩减。从需求端来看，本月国内钢厂排产尚可，加之假期备货需求，钢厂节奏性采买有所增加。 市场方面：进入2023年10月，锰价偏弱僵持运行。一方面，钢厂10月排产或有缩量，多数钢厂在现期锰系价格结构下对电解锰的采购意愿依旧有限，因此锰价上行较为承压；但考虑到电解锰原料端硫酸、液氨价格的上涨，锰价下行也同样较为困难。综上所述，短期锰价或涨跌两难。 出口方面，据SMM了解，9月电解锰FOB报价同步现货价格回暖，但据悉某大厂对接海外出口报价相对偏低，致使其余出口贸易商阶段性下调报价，考虑到现期供需关系仍相对承压，后续出口报价或相对偏弱运行。 》假期黑色系平稳运行 节后首周或小幅承压 假期唐山迁安普方坯资源两轮共计下跌30元/吨，现报3450元/吨含税出厂。 PART 1 建材 双节假期期间全国现货价格基本盘整运行，其中华东区域节后价格小幅拉涨10-20元/吨，部分华北、东北市场价格小幅下跌10-30元/吨，其他各区域价格基本持稳为主。据市场反馈，目前多数商家仍未正式上班，但节中有值班，仓库基本在2-3号恢复正常作业；多地市场反应节中现货成交零星，需求表现不佳。供应端，节中华中、华南钢厂生产基本维持前期生产状态，华北区域节前部分钢厂已提前安排年检计划，华东部分钢厂高炉节中有检修，西南区域个别电炉厂节中停产，而其他钢厂有小幅减量计划，整体建材产量有所下降。需求端，节中下游施工节奏放缓，整体需求受限，多地成交表现偏差。 后续来看，节中钢厂发货基本正常，市场资源陆续到货，节后第一周市场有累库风险。供应端，年底钢厂例行检修以及北方采暖季限产逐步落地，后期建材供应端压力仍有趋缓可能；其次据下游反馈，目前资金情况及四季度新开工项目数量未有明显改善，但宏观政策方面继续释放偏强信号，10月天气因素扰动减弱，用钢需求或仍有放量可能。综合来看，后期市场大概率维持供需双弱局面，预计钢价或维持窄幅震荡运行。 PART 2 热卷 十一假期期间，全国各区域热轧板卷价格窄幅波动。分区域来看，华东市场多数商家将于7日陆续复市，假期期间市场报价、询盘较少，截至6日，上海、张家港地区报价较节前小幅回落10元/吨，杭州、无锡及博兴等地区报价稳中偏强运行；中西部区域，假期市场成交冷清，多数商户暂未报价；华南区域，乐从市场部分商家已于4日前后陆续复工，乐从市场报价较节前小幅走弱10-20元/吨；北方市场，天津、沈阳及唐山地区报价较节前弱稳运行。 SMM认为，当前热卷基本面可谓是“负重前行”，国内需求尚处于弱复苏阶段，而另一方面，9月中下旬出口接单出现转弱迹象；在需求无亮眼表现的情况下，10月卷价博弈重心回归到钢厂减产，钢厂减产影响扩大之前，热卷基本面出现明显改善的概率较低，难以走出自身逻辑，卷价将跟随成本支撑波动。若节后钢厂减产逐步启动，卷价有望在供应减量带动下筑底向上；若节后钢厂减产节奏缓慢，10月卷价仍有进一步探底空间。 宏观方面，近期有关美国政府“停摆”、“美债火山”爆发等危机引发市场担忧，需警惕节后资金避险情绪发酵。 PART 3 铁矿石 由于双节前钢厂大力补库至节后一周左右，因此节中成交较少，各地区成交价格同节前价格。考虑到节中钢厂多以消耗库存为主，节后仍有一定的补库需求，但需求量较节前有所减少。另外由于钢厂利润亏损加重，山西地区部分钢厂开始检修高炉，铁矿石需求有所下滑。然SMM航运往年数据来看10月铁矿石全球发运量和到港量均有所增加，铁矿石或将呈现供强虚弱格局。但目前港口库存处于低位，铁矿石自身供需矛盾不算突出。叠加市场对于宏观政策方面仍有预期，因此SMM预计10月矿价走势仍较为震荡，价格重心或有小幅下移。 PART 4 煤焦 焦炭: 钢厂节前补库，加之节中依旧在进行少量采购，所以多数钢厂焦炭库存并没有降到危险线下，仍能维持三到四天左右的库存，节后大规模补库难以出现。但其中仍有煤矿事故发生，焦煤价格企稳，对焦菜仍能形成较强成本支撑。节后部分钢厂有补库需求，焦炭供需相对偏紧，加之成本支撑仍在，焦炭价格不会立马向下，节后一周焦炭价格或将平稳运行。 焦煤 :假期期间仍有事故发生，焦煤供应局部再次收紧。目前煤矿仍然以执行节前订单为主，假期期间市场观望情绪浓厚，暂无新成交价格，且节前市场恐高情绪就已出现，即使新增煤矿事故，也难以继续推高焦煤价格，山西低硫主焦煤2350~2400元/吨已是高点，节后焦煤市场或将平稳运行。 》钴锂市场假期回顾 锂云母： 近期云母价格承压，江西头部锂盐厂志存发布10月检修公告，预计影响碳酸锂产量3000吨。部分江西锂盐厂也跟随着降低开工率。供应端，市面上有传出部分江西矿山在锂价下行状况下或将减产的消息，市场供需双减之下，云母价格或将短期偏稳。 锂辉石： 国内锂矿买方对锂矿进口的意愿依旧偏低。目前国内锂盐厂和澳洲矿山关于4季度的长单定价仍在谈判之中。虽然澳洲矿山出于对出货量的考虑而有一定降价意愿，但锂矿买方有着对后续锂盐价格持续下行的预期，临单采买意愿依旧偏低。除澳洲以外的部分地区临单价格已经开始下调，四季度来临后预计锂辉石价格将持续走弱。 碳酸锂： 节后碳酸锂市场仍维持成交清淡的局面。近期部分锂盐大厂的停减产行动仍在持续，但由于当前下游金九银十成色不足，电芯端多数厂商国庆期间开工普遍维持低位，库存消耗迟缓，且部分厂商后期预期订单下滑，因此带动正极端节后对锂盐需求、采买意向依旧不高，观望情绪依旧较浓。 氢氧化锂： 氢氧化锂节后价格稳定。供应端，氢氧化锂成本倒挂行情持续，部分厂商产线维持收缩态势，自身排产及外部代工订单下滑明显。需求端，当前行业库存销库迟缓，下游高镍市场延续了此前弱势局面，未见明显起色，对上游氢氧化锂需求不振，节后下游氢氧化锂依旧少有采买，成交多以长协订单为主，市场走势平淡。 》双节钴市回顾及展望： 钴盐价格再度上涨 实际成交仍处于观望之中 电解钴： 当下电钴表现较为僵持。从供应端来看，目前由于保交储的量，冶炼厂产量较为正常。从需求端来看，下游高温合金及磁材需求恢复不及预期，采购意愿寥寥。虽外盘价格持续走高，但实际需求支撑不强。因此现货价格运行维持僵持。 钴中间品： 从供给端来看，由于运输问题，钴中间品到港有所滞后，国内供给维持偏紧状态。从需求端来看，由于废料价格上涨导致部分回收企业转用原生料生产钴产品，从而致使钴中间品需求略有增加。综合来看，由于下游钴盐价格亦有小幅上涨之势，钴中间品市场挺价惜售心态明显，现货低价难寻。因此在供需偏紧的状态下，现货价格小幅上涨。 硫酸钴：当前 硫酸钴价格暂稳运行。目前整体市场较上周变化不大。从供需层面来看，目前供应端表现较为正常，需求端动力未见起色，供需博弈维持。但由于冶炼厂月内出货较好，因此在成本支撑下，降价意愿较弱。 氯化钴：当前 氯化钴价格小幅上涨。由于3C数码表现较优，下游询盘拿货积极性较高，加之钴中间品及废料价格的上涨，氯化钴低价货源难寻，下游当下备货需求拉涨现货价格。 四氧化三钴：当前 市场供应维持正常，需求端由于前期下游备货的提前透支，目前成交较为冷清。但受钴盐价格的持续上行，四钴成本走高。虽实际成交寥寥，但在成本支撑下，冶炼厂挺价心态较强，刚需采买拉涨现货价格。 》节后电解液市场情况 电解液价格小幅下跌。需求端，动力、储能市场整体增量有限。供应端，厂家以销定产，库存量较少，供应量充足。成本端，主流溶剂及添加剂价格大体维稳，而核心原料六氟磷酸锂价格因原料碳酸锂及下游的持续压价，价格小幅下跌，整体电解液成本微降。预期未来电解液价格仍将保持小幅下跌的趋势。 》 双节磷酸铁锂行业回顾及展望：波澜不惊 双节前后，因市场不旺和原料碳酸锂价格下行，磷酸铁锂价格走低，行业竞争加剧。磷酸铁和磷酸铁锂企业在原料和成品库存方面双双压低，避免价格变化较大带来损失。无论是磷酸铁还是磷酸铁锂，市场成交平淡，波澜不惊。 磷酸铁： 在节前节后紧张谈单，确定月度下游客户的采购价格和采购量，较9月份的谈单，积极性减弱。磷酸铁的价格虽然因成本较高有上涨的趋势，但谈单过程中，大单价格难涨，以稳定为主。 部分低于1.15万元/吨的磷酸铁，本次谈单涨到1.16-1.19万吨/吨附近。 成本方面，双氧水价格在假期间有回落，企业生产成本仍然高企。 节后，磷酸铁价格持稳为主 。 磷酸铁锂： 因需求不旺而产线减产。虽然 磷酸铁锂企业产线不放假，但有部分减产；节后，因市场未完全活跃起来，磷酸铁锂企业按订单生产，减少原料和成品的库存，避免库存过高而风险过大。 下游电芯企业： 大部分中大型企业产线放假3-4天，中小企业产线基本按法定天数放假，假日期间安排产线检修。节后，陆续恢复生产中。 综上所述 ， 整体磷酸铁锂市场对Q4的预期慢慢减弱，生产方面积极性一般，市场成交平淡，波澜不惊。 》节后石油焦价格下调 后续负极价格或存降低空间 国庆期间，负极原料市场多处下跌行情。低硫石油焦月初价格出现300-400元/吨的下跌，厂家多执行保价且大客户优惠的策略；油系针状焦价格暂时维稳运行，多观望四季度下游需求恢复情况；石墨化价格暂时持稳，国庆期间石墨化外协订单未见明显变化，随后续负极厂家一体化程度提升，石墨化代工费低幅价格存在继续下跌风险。供需方面：四季度初，下游动力储能市场需求恢复情况暂无亮眼表现；供应端虽部分负极厂家产能爬坡仍在继续，但在下游需求无明确乐观信号下，或优先以去库为主，实际负极产量或存减量预期。 》双节稀土市场回顾及展望：报价较少 节后归来镨钕继续偏强运行 国庆假期期间，稀土市场交投冷清，多数工厂生产部门仍保持正常生产，部分磁材企业表示其订单排产至十月中旬。但由于销售部门放假，稀土市场基本没有价格报出。 假期归来当日，稀土原料价格相较节前有较小幅度的上行。一方面，假期刚刚结束，持货商报价较少，且节后有下游企业进行补库采购，询盘较为活跃；另一方面，今日北方稀土发布了十月稀土挂牌价格，镨钕价格环比有小幅上调，业者对稀土后市价格信心增强，持货商报价也有一定幅度的提升。SMM预计，十月稀土价格或将延续偏强走势 》硅及光伏假期行情回顾及节后市展望：节日期间稳定 后市看跌 工业硅：国庆节前硅企报价较为坚挺，因工业硅期货节前连续大跌，主力合约跌破14000元/吨，市场对后市心态分歧，贸易商出货量明显增加，同时因期现商报价大幅低于硅企，部分下游订单向期现商转移。根据SMM数据，截至9月28日工业硅三地社会库存共计32.9万吨，其中社会交割仓库21.8万吨，普通社会仓库11.1万吨。国庆期间硅市表现平稳，节后下游多观望市场为主，部分询价用户也多为试探性询价。9月28日-10月8日国内期货市场休市，硅企及贸易商报价以持稳为主，部分持货商出货相对积极。关注节后多晶硅硅粉招标情况、大厂复产动态以及川滇地区平枯水期开工情况。 多晶硅：多晶硅厂家国庆期间正常生产，硅片企业受自身降价以及市场情绪转弱影响，对硅料采购积极性变弱叠加多晶硅新投产能的释放以及检修产线的复产，国庆期间多晶硅厂出现累库趋势。对于后续市场，市场整体看跌态度较为一致，预计10月份多晶硅价格将出现拐点。 硅片：硅片厂家十一期间正常生产，10月硅片排产有望继续提升，达到年内峰值——超65GW，国庆期间硅片企业库存继续上升。但节假日市场成交有限，价格暂时稳定，待市场成交逐渐恢复，节后硅片价格将继续走跌。 电池：国庆节期间电池价格未有变化，主流执行价格为182perc电池片价格0.62元/W，182topcon电池片价格0.67元/W，且节假期间正常生产，电池10月排产量环比增长，但增量不大，主要受制于下游需求端未有明显增长，电池库存和出货压力仍然较大，四季度市场竞争加剧，国庆节后预计价格将下行。 组件：组件企业国庆假期正常交付，正常生产。9月组件排产出现减弱——50.2GW，10月由于部分一线企业得较大幅提产，组件排产将重新迎来上涨。对于后市价格，目前组件市场竞争仍在，叠加原料的降价，组件价格仍将走跌。 终端：双节期间组件采购中标结果公示数量偏少，据不完全统计，约有250MW定标容量，采购组件型号以N型双面双玻组件为主。节假日后中标信息将陆续公示，预计下周中标容量有小幅攀升。节假日期间，部分分布式及集中式光伏项目为加快进度赶工期，抢抓假期施工黄金机遇，正常推进施工安装进度，完成全容量并网目标。假期间亦有少许新开工的集中式项目。 胶膜/EVA：国庆节期间EVA/胶膜价格均未有变化，EVA不停产，正常发货；国庆节期间胶膜生产放假天数为3-5天不等。10月光伏胶膜议价暂未有定论，因四季度需求不确定性较大，上下游定价偏谨慎，但受到EVA节前快速下跌所影响，胶膜10月难改下行趋势，降幅预计0.4-0.9元/平米不等 光伏玻璃：节后回来，国内光伏玻璃十月新单价格暂时维持9月价格，价格暂稳，3.2mm镀膜价格26.5-28.0元/平方米、2.0mm镀膜价格18.5-20元/平方米。假期内，玻璃企业生产情况较为稳定，发货仍有但较节前适当减少，企业纷纷选择在节后发货。对于十月行情展望，SMM认为随着纯碱大厂的复工复产，但目前纯碱价格仍稳定为主，此外组件企业利润和排产有所减少的双向承压下，玻璃价格将以稳定为主。 高纯石英砂：节内回来，高纯石英砂市场采买情绪不高，随着部分企业对外宣称自身产品已能够做到坩埚中层砂之后，国内坩埚企业愈发对目前高价国产石英砂价格不满，但由于需求量的存在，石英砂价格虽难以上涨但下降亦有难度，后续石英砂价格将进入一段平稳阶段。 有机硅DMC：节内单体企业维持正常生产，但发货由于危险品的原因导致物流方面有所受限，节后回来多以去库为主。随着近两周由于终端补库较少，需求量萎靡，节内部分单体企业DMC价格稍向下调整，目前低价报价14200元/吨，但节前市场成交价格已有低于当前报价，故市场采买意愿仍较低，对于后续价格预测，一方面由于需求量的持续减少，另一方面由于单体企业开工排产较9月仍有增多预期，故SMM认为DMC价格仍存向下空间。 》国庆假期结束 现货白银价格跳水反弹 十一假期期间，国内沉浸在欢度双节的快乐之中，但外盘并不平静，节前开始出现下跌征兆，本周一现货白银价格下跌，并在低位盘整之后，由于美元冲击107失败，白银开始反弹。 国庆假期开始后外盘各种经济数据带来的信息，通胀仍未得到很好的控制，结合美联储发布的鹰派信息，给美元带来了极大的支撑，美元指数一路高歌，压制白银的价格持续走跌。本周白银价格进入盘整，随后周五晚上美国9月季调后非农就业人口数据极度出乎意料，前值18.7万人，预期值17万人，但是公布值却在33.6万人，公布值极度出乎意料，但白银的价格缺出现了反弹。国内假期临近结束，内盘白银将开始发力。 由于国内白银盘面停盘，而外盘白银价格超跌，部分持货企业假期开始点价出货，节后交付。由于外盘行情动荡，市场在盘面操作更多。国内稳定需求企业由于节前已经备好货生产，外盘白银现货虽然下跌，但是美元高涨，企业采货仍以自身需求以及备货情况为主，且采货也需要节后才能收到货。光伏行业在本国庆假期中由于欠单不少，仍在开足马力进行生产，根据自身生产订单情况安排假期休息生产。其他行业由于订单需求较少，放假相较于去年变多，但因为生产企业性质，销售、行政部门以国家法定节假日生产，生产部门按照计划提前复工生产。 》假期镁市持稳运行 预计节后镁价维持坚挺 国庆假期期间，镁市平稳运行，府谷地区90镁锭在24400元/吨附近，个别工厂有低价货源流出。 假期期间镁市整体运行持稳，假期氛围浓厚，工厂生产维持正常，下游采购明显放缓。从主产区镁厂了解，因节前去库情况较好，供应端库存压力得到有效缓解。目前因兰炭整改导致的减产仍在持续，受影响的镁厂复工时间不定，在节后下游补货需求的支撑性，未来镁锭价格有望持续向好。 SMM分析认为，主产区镁厂在近四个月的减停产影响下，供应端库存过高的问题得到有效缓解，在产镁厂库存普遍低位。考虑到下游节后补库需求客观存在，供应端让价意愿较为有限，预计节后镁价维持坚挺运行，SMM将持续关注后续现货成交变化情况。 》现货持续紧缺 节后钛市持稳运行 钛白粉 金红石型钛白粉市场主流成交均价为16000-17500元/吨，锐钛型钛白粉市场主流成交价格为14200-15500元/吨，市场上低价订单难寻。某贸易商表示，目前市场上的钛白粉现货较紧缺，部分现货需要相熟的贸易商互相匀货。从钛白粉企业了解，现货紧缺的形势短期难以扭转，加之前段时间原料价格持续上行，挤压钛白粉企业的利润空间，SMM预计钛白粉价格稳中上行。 海绵钛 海绵钛市场主流价格为5.4-5.5万元/吨。某大型海绵钛厂商负责人表示，海绵钛企业在经历前期低价清仓后，供应端库存压力得到有效缓解，市场上现货供应紧缺，海绵钛报价恢复坚挺。从下游钛材企业了解，随着海绵钛价格的持续上调，下游观望情绪浓厚，新单询盘减少。原料钛矿和镁锭价格维持高位运行，海绵钛企业成本压力大，在成本端的支撑下，SMM预计海绵钛价格坚挺运行。

SMM9月28日讯： 原油方面： 今日原油期货上涨，截至11:36分，美油涨0.9%，布油涨0.57%。因美国原油库存大幅下降，加剧对以沙特为首的OPEC 减产导致全球供应紧张的担忧。美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油库存降幅超出预期，在俄克拉荷马州库欣，原油库存降至逾一年低位，汽油和馏分油库存则增加。数据显示，上周美国原油库存减少220万桶，至4.163亿桶，远超分析师预期的减少32万桶。作为美国原油期货交割点的俄克拉荷马州库欣储存中心的原油库存上周减少94.3万桶，至略低于2,200万桶，为2022年7月以来最低。 8VantEdge高级投资组合经理Stefano Grasso称：“我认为沙特可以接受更高的价格，但不能接受更低的价格，如果减产10%会让价格上涨30%，这是有意义的。” 美元方面： 截至11:36分，美元指数平于106.67。美国众议院议长麦卡锡周三否决了参议院正在推进的一项临时拨款法案，这使得华盛顿距离美国政府10年来第四次部分关门仅剩四天时间。这将导致数十万联邦工作人员停薪休假，从经济数据发布到营养补助等一系列政府服务暂停，直到国会设法通过一项拨款法案，再由民主党总统拜登签署成为法律。美国8月耐用品订单攀升，机械和其他产品订单增加盖过了民用飞机订单下降，企业设备支出在第三季度初下滑后似乎重拾动能。美国商务部周三发布的报告还显示，8月资本财付运量大幅反弹，这表明尽管美联储激进收紧货币政策，但企业投资和整体经济仍保持韧性。美联储主席鲍威尔定于周四晚些时候发表讲话，为市场提供有关美国货币政策未来走向的进一步线索。目前市场将聚焦于当天稍晚将公布的美国第二季GDP终值、上周初请失业金人数。 MortgageNewsDaily的每日调查显示，美国30年固定抵押贷款利率昨日由7.5%上升15个基点至7.65%，续创2000年11月以来新高，从而导致购房抵押贷款申请指数跌至数十年来的最低水平之一。Haworth称，“随着抵押贷款利率走高，将继续给房地产市场活动带来压力。” 其他货币方面： 由于经济放缓，欧元区2024年不得不放慢财政紧缩步伐；官员们表示，欧元区各国政府明年将试图通过取消昂贵的能源补贴来加强公共财政，但经济增长放缓和担心激怒选民可能会限制财政紧缩。欧洲央行呼吁各国收回为应对乌克兰战争爆发后能源价格飙升而推出的补贴，称这样做将有助于稳定通胀。然而取消补贴在政治上是敏感的，因为在短期内这将推高消费者物价。 国内方面： 中国物流与采购联合会今天（28日）公布今年1—8月物流运行数据。数据显示，在政策作用带动下，国民经济恢复有所加快，物流主要指标也同步恢复，物流总额增速有所回升。1—8月份，全国社会物流总额为216.4万亿元，同比增长4.8%，比1—7月份提高0.1个百分点。8月份，同比增长5.2%，比7月份提高0.7个百分点。 宏观方面： 今日将公布欧元区9月经济景气指数、欧元区9月消费者信心指数终值、加拿大9月CFIB商业晴雨表、德国9月CPI年率初值、美国第二季度实际GDP年化季率终值、美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值、美国截至9月23日当周初请失业金人数、美国8月季调后成屋签约销售指数月率等数据。此外，瑞典央行副行长弗洛登对瑞典央行货币政策报告发表讲话；2023年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话；英国央行货币政策委员格林发表讲话。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍涨0.2%，沪锡跌1.25%，沪铜跌0.16%，沪铝涨0.18%，沪铅跌0.87%，沪锌跌0.56%。此外，氧化铝主力期货涨0.56%。工业硅主力合约跌2.91%。碳酸锂期货主力合约涨0.47%。 黑色系多飘红，铁矿涨0.3%，螺纹涨0.24%，热卷涨0.8%，不锈钢跌0.3%。双焦走势分化：焦煤涨2.71%，焦炭涨5.09%。 外盘金属方面，截至11:36分，LME金属近全线下跌。伦锡跌0.11%，伦铜跌0.4%，伦镍跌0.54%，伦锌涨0.46%，伦铅跌0.16%，伦铝跌0.09%。 贵金属方面，截至11:36分，COMEX黄金涨0.01%，COMEX白银跌0.19%。截至午间收盘，国内贵金属方面，沪金跌1.69%，沪银跌1.28%。 截至9月28日，11:36分： 》9月28日SMM金属现货价格一览 现货市场一览： ► 节前最后一个交易日 美金铜市场有价无市【SMM洋山铜现货】 ► 节前氛围浓厚 今日市场交投冷清【SMM华南铜现货】 ► SMM数据周内全国主流地区铜库存减少1.17万吨【SMM周度数据】 ► 节前精铜杆企业排产充足 周度开工率大幅回升10.49个百分点 ► 沪铝主力冲高回落 现货升水承压回落【SMM铝现货午评】 ► 节前国内铝下游整体备货情绪不高 各板块受订单影响假期时长相差较大 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅下行态势不改 现货市场假期氛围较浓 ► 宁波锌：节庆临近 市场几无成交【SMM午评】 ► 沪锡价格弱势盘整 现货市场成交清淡【SMM锡午评】 ► 镍价小幅回调 现货市场整体偏弱【SMM镍现货午评】 ► 短期焦炭市场或稳中偏强运行【SMM日评】

SMM9月28日讯： 原油方面： 隔夜两油期货大涨，美油涨3.67%，布油涨2.19%。因美国原油库存骤降加剧了对全球供应吃紧的担忧，推高油价。美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油库存减少220万桶，至4.163亿桶，远超调查中分析师预期的减少32万桶。作为美国原油期货交割点的俄克拉荷马州库欣储存中心的原油库存上周减少94.3万桶，至略低于2,200万桶，为2022年7月以来最低。BOK Financial资深交易副总裁Dennis Kissler表示：“库欣原油库存减少是个大消息。这导致原油期货价格集体飙升。交易商最大的担忧来自库欣，因其库存降至不到2,200万桶，接近运营的最低水平。这一看涨因素推动油价上涨。” 周三公布的一项调查显示，随着能源价格的最新大涨，美国三个主要能源生产州的油气活动一直在增加，这表明尽管生产商的成本也在上升，但他们的情绪出现了转变。该调查显示，在一系列低迷的季度报告和油田服务成本上升之后，石油行业出现了新的乐观情绪。达拉斯联邦储备银行表示，勘探活动推动了这一增长，该调查的企业活动指数从第二季度的0升至第三季度的10.9。达拉斯联邦储备银行的石油和天然气生产活动指数从第二季度的8.0攀升至第三季度的26.5。 石油输出国组织（OPEC）及其盟友，即OPEC 成员沙特和俄罗斯延长自愿减产期限至年底，令市场担忧供应到冬季供应吃紧。俄罗斯总统普京下令政府确保零售燃料价格保持稳定，此前出口增加导致价格飙升，这有可能加剧供应紧张。 美元方面： 隔夜美元指数最终涨0.46%，报106.67。美国利率长期处于高位的前景推动美元上涨。美国明尼亚波利斯联储总裁Neel Kashkari周二表示，美国经济实现“软着陆”的可能性较大，但也有40%的可能性，美联储需要“大幅”提高利率以抑制通胀。卡什卡利认为，美联储“可能”再加息25个基点，然后将“借贷成本在足够长的时间内保持不变，推动通胀在合理的时间内回到目标水平”，这种可能性约为60%。市场希望从本周的美国通胀数据中得到更多线索。美联储青睐的通胀指标--美国个人消费支出(PCE)物价指数将于周五公布。 其他货币方面： 加拿大蒙特利尔银行今天发布了一组对加拿大央行政策利率的新预测。他们仍然相信，目前5%的利率水平可能标志着紧缩周期的峰值，但他们认为这仍存在争议，因为央行高度依赖数据。不管人们是否会看到加拿大央行再次加息，该行现在认为明年加拿大央行总共只会降息50个基点，而不是他们在8月预测的75个基点。他们在解释自己的决定时表示，在经济持续具有弹性和通胀顽固的情况下，这反映了“在更长时间内利率维持更高水平”的主题。 伦敦证券交易所数据显示，英镑预计将出现2022年8月以来的最大月度跌幅，9月份跌幅超过4%，因为货币市场消化英国央行今年不会进一步加息，交易员还预计央行将于明年夏天开始降息。英国央行上周维持利率不变，这是自2021年12月以来首次这样做，原因是有迹象表明经济增长正在放缓，且数据显示英国通胀意外降温。 周三公布的7月份日本央行会议纪要显示，一位政策委员会成员表示，日本央行长期追求的通胀目标可能在2024年第一季度实现。该成员的观点与更普遍的观点形成鲜明对比。在7月27日至28日的议息会议上，其他官员表示达到通胀目标还遥遥无期。在这次会议上，日本央行通过收益率曲线控制(YCC)计划，有效地提高了长期债券收益率上限，令金融市场感到意外。那次会议一个月后，被视为“大鹰派”的日本央行委员田村直树表示，实现通胀目标“指日可待”。 国内方面： 国家统计局数据显示，1—8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46558.2亿元，同比下降11.7%，降幅比1—7月份收窄3.8个百分点。8月份，规模以上工业企业利润实现由降转增，同比增长17.2%。国家统计局工业司统计师于卫宁就工业企业利润数据进行了解读。8月份，随着一系列推动宏观经济回升向好政策效果不断显现，工业生产稳步回升，企业利润恢复明显加快，工业企业效益状况呈现以下主要特点：工业企业营收改善，当月营收恢复增长。随着工业生产稳步回升，产销衔接状况好转，工业企业营收逐步改善。 》点击查看详情 中国人民银行货币政策委员会2023年第三季度（总第102次）例会于9月25日在北京召开。会议指出，当前外部环境更趋复杂严峻，国际经济贸易投资放缓，通胀仍处高位，发达国家利率将持续保持高位。国内经济持续恢复、回升向好、动力增强，但仍面临需求不足等挑战。要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。会议指出，因城施策精准实施差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求，落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制，调降首付比和二套房贷利率下限，推动降低存量首套房贷利率落地见效，加大对“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，推动建立房地产业发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。业内专家表示，本次会议指出“国内经济持续恢复、回升向好、动力增强”，传递出了对经济复苏前景偏乐观的预期。但宏观政策还需要再接再厉，促进经济加快恢复。本次会议还向市场传递了积极稳增长、稳汇率、促楼市复苏信息。业内专家表示，后续继续实施稳健货币政策与积极财政政策组合，预计有望出台结构性支持工具。此外还有专家表示，加大信贷投放力度、继续实施政策性降息、引导新发放居民房贷利率较快下调，都可能是四季度货币政策稳增长的发力点。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布欧元区9月经济景气指数、欧元区9月消费者信心指数终值、加拿大9月CFIB商业晴雨表、德国9月CPI年率初值、美国第二季度实际GDP年化季率终值、美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值、美国截至9月23日当周初请失业金人数、美国8月季调后成屋签约销售指数月率等数据。此外，瑞典央行副行长弗洛登对瑞典央行货币政策报告发表讲话；2023年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话；英国央行货币政策委员格林发表讲话。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现，沪镍涨0.38%，沪铅跌0.84%，沪锌跌0.72%，沪铜涨0.01%，沪锡跌1.19%，沪铝涨0.41%。氧化铝主力期货涨1.32%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.01%，螺纹涨0.68%，热卷涨1.01%。不锈钢涨0.07%。双焦均上涨，焦煤涨3.99%，焦炭涨5.95%。 外盘金属，隔夜LME金属近全线下跌。伦镍涨0.92%，伦锌跌0.82%，伦锡跌1.86%，伦铜跌0.15%，伦铝跌0.25%，伦铅跌1.62%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌1.39%，COMEX白银跌1.79%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货方面：沪金跌1.12%，沪银跌0.77%。 截至9月28日6:43分隔夜收盘行情 》9月27日SMM金属现货价格一览

SMM9月27日讯： 原油方面： 今日原油期货上涨，截至11:36分，美油涨0.98%，布油涨0.92%。市场关注进入冬季之际的供应紧张，支撑油价。美国石油协会(API)周二发布的数据显示，上周美国原油库存上升，而汽油和馏分油库存下降。截至9月22日当周，原油库存增加约160万桶。汽油库存减少7万桶，馏分油库存减少约170万桶。分析师此前预计，上周美国原油库存料下滑约30万桶。汽油库存下降约10万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存预计下降约130万桶。市场仍继续担心美国俄克拉荷马州库欣的原油库存会降至最低运营水平以下。交易商和分析师表示，由于炼油和出口需求强劲，美国俄克拉何马州库欣的原油库存处于14个月最低水平，这引发市场对剩余石油品质、以及供应和价格担忧。 分析师表示，俄罗斯对柴油和汽油出口的临时禁令料加剧已经紧张的全球柴油市场，并在冬季前推高原油和中质馏分油价格。放宽对低质柴油的禁令亦难以避免供应趋紧。关键问题是柴油出口禁令将持续多久。若延续到10月以后，可能会导致全球中质馏分油供应更加严重的短缺，尤其是在冬季供暖季之前的欧洲，此时中质馏分油需求通常会上升。国际能源署(IEA)在其最新月度报告中称，在俄罗斯实施燃料出口禁令之前，炼厂利润率已在8月触及八个月来最高水平，因炼厂难以跟上石油需求增长，尤其是中质馏分油的需求增长。 美元方面： 截至11:36分，美元指数涨0.06%，报106.24。9月美国消费者信心降至四个月来最低，受累于持续担心物价上涨和对经济衰退的担忧加剧，但家庭对劳动力市场仍普遍持乐观态度。美国参议院周二在一项旨在阻止政府在短短五天内停摆的两党法案上取得进展，而众议院则是试图推进一项仅获得共和党支持的矛盾措施。当地时间9月26日，美国国会参议院对一项支持继续推进短期支出法案的动议进行投票，以避免政府停摆。目前已经满足通过票数。据报道，该法案将为政府提供资金至11月17日。 其他货币方面： 调查显示，英国央行已经结束了其紧缩周期，并可能将把利率维持在5.25%至少到7月份，尽管少数经济学家预计英国央行今年将再次加息。 国内方面： 国家统计局数据显示，1—8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46558.2亿元，同比下降11.7%，降幅比1—7月份收窄3.8个百分点。8月份，规模以上工业企业利润实现由降转增，同比增长17.2%。国家统计局工业司统计师于卫宁就工业企业利润数据进行了解读。 》点击查看详情 中国人民银行货币政策委员会2023年第三季度（总第102次）例会于9月25日在北京召开。会议指出，当前外部环境更趋复杂严峻，国际经济贸易投资放缓，通胀仍处高位，发达国家利率将持续保持高位。国内经济持续恢复、回升向好、动力增强，但仍面临需求不足等挑战。要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。会议指出，因城施策精准实施差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求，落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制，调降首付比和二套房贷利率下限，推动降低存量首套房贷利率落地见效，加大对“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，推动建立房地产业发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。 》点击查看详情 宏观方面： 今日将公布美国8月耐用品订单、美国截至9月22日当周原油库存变动，德国10月Gfk消费者信心指数，欧元区8月家庭贷款、M3广义货币，澳大利亚8月统计局CPI等数据。此外，日本央行将公布7月货币政策会议纪要。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线下跌。沪镍跌3.44%，沪锡跌1.13%，沪铜跌0.49%，沪铝涨0.1%，沪铅跌0.66%，沪锌跌1.28%。此外，氧化铝主力期货涨0.1%。工业硅主力合约跌1.79%。碳酸锂期货主力合约跌1.96%。 黑色系多飘绿，铁矿涨1.01%，螺纹跌0.24%，热卷跌0.21%，不锈钢跌1.5%。双焦走势分化：焦煤涨0.53%，焦炭跌0.49%。 外盘金属方面，截至11:36分，LME金属普跌。伦锡跌1.76%，伦铜涨0.21%，伦镍跌1.11%，伦锌涨0.02%，伦铅跌0.14%，伦铝跌0.02%。 贵金属方面，截至11:36分，COMEX黄金跌0.06%，COMEX白银跌0.69%。截至午间收盘，国内贵金属方面，沪金跌0.16%，沪银跌0.61%。 截至9月27日，11:36分： 》9月27日SMM金属现货价格一览 现货市场一览： ► 进口窗口维持打开状态 洋山铜溢价位于高位【SMM洋山铜现货】 ► 库存大幅下降持货商挺价出货 现货创近期新高【SMM华南铜现货】 ► 2023年国庆中秋假期铜加工行业放假调研——精铜杆【SMM分析】 ► 沪铝主力涨跌波动 铝现货成交相对一般【SMM铝现货午评】 ► 区域供应差异化 沪粤铝价差扩大至300元/吨【SMM分析】 ► 海外焦价止跌上涨 石油焦进口量持续下滑【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅延续下行态势 节前下游备库结束成交改善有限【SMM午评】 ► 上海锌：近月月差走扩 现货升水弱势运行【SMM午评】 ► 沪锡价格再度回落 现货市场出货情况较平淡【SMM锡午评】 ► 基本面支撑走弱成本端支撑仍存 硫酸镍价格上行承压【SMM硫酸镍日评】 ► 9月镍丝镍网行业向好 预计9月PMI50.72%【SMM分析】 ► 上半年不锈钢企业业绩喜忧参半 不锈钢价格再度大跌但空间有限【SMM专题】 ► 【SMM日评】碳酸锂头部大厂即将减产 情绪面回暖碳酸锂跌势收窄

SMM9月27日讯： 原油方面： 隔夜两市油价一同收涨，美油涨0.96%，布油涨0.73%。投资者对供应收紧的预期盖过了对经济前景不明朗将抑制需求的担忧。 从供应面来看，由于俄罗斯和沙特阿拉伯已宣布将减产期限延长至年底，石油供应依然紧张。本月稍早时候，油价曾触及2023年高点，此前沙特表示，将在年底前继续减产100万桶/日，俄罗斯也表示将采取行动，出口量减少30万桶/日。石油经纪商PVM的分析师Tamas Varga表示：“在可预见的未来，石油供应预计将无法满足需求，因此任何疲软，即使是令人痛心的惊人疲软，也不应持续下去。” OANDA的高级市场分析师Edward Moya周二表示，油价目前处于现货溢价状态，可能会持续一段时间。而对年底将出现严重供应短缺的预期，以及随着主要央行放缓或结束加息，对经济软着陆潜力的乐观情绪日益增强，被认为是油价上涨的原因。 此外，需要关注美国能源信息署(EIA)将在北京时间周三22:30发布的官方库存报告。 美元方面： 美元隔夜继续攀升，最高一度触及106.27的高位，刷新2022年11月以来的近10个月最高，临近收盘略有下行，最终收涨0.21%，但依旧录得6连涨。周二的数据显示，8月美国新建独栋住宅销量降幅超过预期，受欢迎的30年期固定抵押贷款利率跃升至7%以上，但7月美国房价同比连续第二个月加速上升。与此同时，10年期美国公债收益率本月创下16年新高。 其他货币方面： 日圆在美元大涨中受到影响，引发了日本官员将干预日圆的猜测。在日圆触及11个月最低的149.19之后，日本财务大臣铃木俊一周二表示，政府正在"以高度的紧迫感关注汇率走势。 近日，全球主要央行都表示可能会在更长时间内维持较高利率，市场正在关注潜在的问题领域。 国内方面： 国家发展改革委副主任丛亮在新闻发布会上表示，下一步，国家发展改革委将会同有关部门，继续坚持以共建“一带一路”为引领，坚持共商共建共享，坚持高标准、可持续、惠民生，与合作国有关方面加强政策、机制和项目对接，持续打造优质标志性工程和推动“小而美”项目，深入推进基础设施、民生项目等重点领域合作，实现优势互补、互利共赢，让合作成果更好惠及各国人民。 宏观方面： 今日将公布美国8月耐用品订单、美国截至9月22日当周原油库存变动，德国10月Gfk消费者信心指数，欧元区8月家庭贷款、M3广义货币，澳大利亚8月统计局CPI等数据。此外，日本央行将公布7月货币政策会议纪要。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，仅沪铝和沪锡一同飘红，沪铝涨0.18%，沪锡涨0.28%，其余金属均下行。沪镍以2.44%的跌幅领跌，盘中最低一度跌至152350元/吨的低位，刷新2022年7月以来的新低。沪锌跌1.21%，沪铅跌0.18%，沪铜跌0.34%。氧化铝主连跌0.62%。 黑色系方面多飘绿，仅铁矿唯一收涨0.12%。螺纹跌0.32%，热卷跌0.42%，不锈钢跌0.73%。双焦一同下行，焦煤跌0.14%，焦炭跌0.93%。 外盘基本金属涨跌互现，伦锡涨0.57%，伦铅涨0.07%。伦铝涨0.36%。受需求担忧、美元走强和高库存拖累，伦铜周二再度下跌，跌幅在0.53%左右，录得四连阴。伦锌跌0.83%，伦镍跌1.27%。 贵金属方面，受累于美元和美国公债收益率的攀升，隔夜COMEX黄金收跌0.91%，录得两连跌。COMEX白银下跌1.18%。国内方面，沪金跌0.42%，沪银跌0.59%。 全球最大黄金支持交易所交易基金(ETF)SPDR Gold Trust的持金量周一降至2020年1月以来最低水平，这反映了投资者对黄金的情绪。 截至9月27日6:33分隔夜收盘行情 》9月26日SMM金属现货价格一览