【SMM分析】SMM全球再生铝市场观察（二）墨西哥废铝市场价格颇高 逼近原铝：下游寻替代原料 中东成新探索方向  近几年，墨西哥铝市场贸易量逐年增大，受制于墨西哥没有生产氧化铝和电解铝的产能，当地消费市场需要依赖从海外进口原铝料（含原铝锭HS760110和原铝合金锭HS760120），并且循环利用自己生产的废铝（HS7602，含新料和旧料）。从2020到2024年进口的原铝从64.8万吨增长到了114.1万吨，2020和2024相比比增长了176%。 墨西哥推行本土化，保护本地企业：铝原料需求或将提升，废铝价格随之水涨船高 墨西哥出于保护本地企业和产业的考量下正在斟酌发布一系列进口关税，其中铝下游的汽车和摩托车（及其相关部件）受到较大影响，可能分别面临50%和35%的进口关税挑战。在这样的前提下，墨西哥的铝产业链或将迎来新一波发展，本地针对铝原料的需求会提升，那自然废铝的循环性也就变得更加重要。 墨西哥市场近期更多交易废铝的Tense（破碎汽车部件）和Talon（铝线缆）品种， 而主要交易这两种废铝的原因是他们的 高出水率和相对容易处理；而与此相反的UBC（铝易拉罐）或因其杂质成分较高、处理步骤繁琐及相邻的美国市场需求提升，在墨西哥当地市场上交易较少。SMM市场调研显示，近期LME铝期货溢价（LME Premium）下跌，叠加墨西哥废铝需求提升而导致高价格上涨，废铝价格正逐步贴近LME铝价，有厂家甚至表示某些废铝品种现货价格已接近100% LME铝期货价格。 下游厂家另寻出路：或考虑引入原铝、复化锭等材料来替代废铝 价格传导下，墨西哥下游铝加工产业正调整其原料结构，以6063 为例，其产量受废铝成本及供应影响较大，已有厂家计划引入 进口复化锭替代废铝，以降低成本及稳定供应量；甚至有产业则考虑直接引入原铝或是原铝合金替代废铝，因为当废铝不再具备成本价格优势的情况下，质量更为稳定的原铝具备更大的竞争力。 不过，墨西哥废铝下游需求仍有明确支撑点，因墨西哥主要发展产业集中围绕汽车、交通等产线布局，这些产业对 ADC12、A380 等铝合金锭需求较高，而这类需求恰好可通过当地中低品质废铝满足，形成 “中低品质废铝支撑核心需求” 的供需匹配格局。 市场废铝供应未大幅度受美国关税影响 受美国免除废铝50%关税政策影响，市场普遍担忧墨西哥废铝资源可能因价格较高而向美国转移，进而加剧墨西哥本土本就紧张的铝原料供应压力。SMM调研显示，当前墨西哥出口至美国的废铝主要为高等和一等废铝及UBC料型，而这些品类在墨西哥国内市场的流通量相对有限。受此影响，美国市场因其更具竞争力的进口价格，将推动一类废铝品种价格显著上涨，进而导致墨西哥本土依赖此类高等级废铝的加工企业生产成本明显攀升；而针对二类及其他低等级废铝品种，美国关税政策对其价格及供应端均未产生显著影响。此类二类及更低等级废铝的主要需求方为墨西哥本土企业，并有少量出口至中国、韩国等亚洲国家 未来展望：墨西哥企业聚焦中东市场，有意探索贸易和投资新空间 近期墨西哥本土废铝供应呈现 “量紧价高” 态势，给出口带来一定负担，受此影响，墨西哥试图增加废铝进口量。从贸易成本来看，由于运输成本优势，墨西哥和韩国、中国的贸易更加具备优势，并且两国已是墨西哥在铝贸易当中多年的强有力合作伙伴。与之相反的是近期受外界瞩目的印度、巴基斯坦市场，这两个国家因运输成本过高，暂时不被墨西哥市场侧重。在考虑未来发展时，墨西哥各个企业或更关注中东市场，因为中东市场既承载了印度、巴基斯坦等地的良好发展态势和政策支持，亦在运输成本上更胜印巴一筹。不少从业者表示，该区域在废铝回收利用、加工产业等领域存在潜在投资前景，有望成为墨西哥废铝产业链新的合作与拓展方向。  

据央视新闻消息，当地时间7月31日，美国总统特朗普宣布，美国与墨西哥的关税协议将延长90天。 这意味着现行的关税状况将继续维持，来自墨西哥的商品将被征收25%的关税，除非这些商品符合特朗普在第一任期内签署的《美墨加贸易协定》（USMCA）。在符合该协议的情况下，商品将不被征税，某些行业的特殊关税除外。 今年3月，特朗普以芬太尼问题为由宣布，对加拿大和墨西哥商品征收25%的关税，但又对符合美墨加协定优惠条件的进口商品免征关税。 除了25%的整体关税外，墨西哥商品还面临25%的汽车进口关税以及50%的金属类商品（如钢铁、铝、铜）关税。特朗普加征的汽车关税和金属关税针对的是所有外国商品。 特朗普近期曾威胁将墨西哥进口商品的统一关税税率从25%提高至30%，新关税税率原定于于周五（8月1日）生效，这一天也是特朗普所设定的贸易谈判最后期限。 然而，特朗普在当地时间周四上午表示，他将暂缓对墨西哥实施任何新的关税措施，原因是他与墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆进行了一次“非常成功”的电话会谈。 “我们越来越了解彼此，也越来越互相理解，”特朗普在其自创社交媒体平台Truth Social发文称。 他写道：“与墨西哥达成协议比其他国家复杂一些，因为边境问题既是挑战也是资产。我们已同意将过去这段时间的现有协议再延长90天。” 特朗普还声称，墨西哥已“同意立即取消其众多的非关税贸易壁垒”。不过，他并未说明具体将取消哪些贸易限制措施。 特朗普补充道：“接下来的90天里，我们将继续与墨西哥进行谈判，目标是在这段时间内，或稍晚些时候，签署一项贸易协议。” 美国在商品供应方面对墨西哥的依赖持续上升，包括汽车、电子产品、鞋类与服装等。2023年，墨西哥成为美国最大的进口来源国，并一直保持至今。 与此同时，墨西哥也是美国商品的主要出口市场，仅次于加拿大。 到目前为止，墨西哥尚未对特朗普施加的关税采取任何报复措施。但辛鲍姆曾多次表示，如果特朗普提高对墨商品的关税，墨西哥将对美国商品加征更高关税作为回应。

据央视新闻报道，当地时间7月12日，墨西哥外交部和经济部在一份联合声明中表示，鉴于美国宣布自8月1日起对墨西哥输美产品征收30%的新关税，墨西哥政府认为这是“不公平待遇”， 墨西哥已开始与美国进行谈判，以保护边境企业和就业。 声明说， 自7月11日起，墨西哥代表团成立了“常设双边工作组”，以解决与美国的安全、移民和经济问题 。墨西哥政府在谈判中提到，对墨加征关税是不公平的，墨西哥不同意。 在谈判时双方一致认为， 目前首要任务是在征收关税之前找到“一个能够保护边境两边企业和就业的替代方案”。 当天早些时候，美国总统特朗普在社交平台发布致墨西哥总统和欧盟委员会主席的信件，宣布自2025年8月1日起，美国将对来自墨西哥和欧盟的输美产品分别征收30%的关税。

8 月 14 日消息，在 3 月 1 日的年度投资者日活动上，特斯拉 CEO 马斯克确认他们将在墨西哥新莱昂州建厂，用于生产下一代的电动汽车。 从外媒此前的报道来看，特斯拉在墨西哥的超级工厂规模将相当庞大，占地接近 4200 英亩，也就是约 25495.2 亩，将远大于特斯拉目前已建成或在建的工厂，投资预计将会超过 50 亿美元，也有知情人士透露可能接近 100 亿美元，工厂的建设预计在夏天就会开始。 而从外媒最新的报道来看，特斯拉墨西哥超级工厂的施工，已经开始，重型设备已经进场。 外媒是根据当地媒体的航拍视频，报道特斯拉墨西哥超级工厂已经开始施工的。 航拍视频显示，特斯拉墨西哥超级工厂内已有重型施工设备在进行相关的作业，工厂所在地附近的道路上，还可以看到警示司机工地施工活动的锥形标志。 虽然外媒在报道中提到，目前已经开始建设的，是特斯拉在墨西哥新莱昂州圣卡塔琳娜的总部，但重型设备的进场也是工厂建设的一大重要进展，也似乎表明超级工厂的建设已经开始。 对于特斯拉在墨西哥的超级工厂，最初的报道是称建设在今年 3 月份就将开始，在明年的某一时间点就将开始生产电动汽车，但随后有报道称将在 2025 年一季度前后投产。 重型设备进场开始施工，可能意味着特斯拉这一超级工厂的各项审批已有进展。在上月初，工厂所在地新莱昂州的州长 Samuel Alejandro García Sepúlveda，透露工厂的所有许可都在推进，环保、能源、水资源等都已完成检查，随时都可开始第一阶段的建设。