7月10日，光伏概念股集体表现活跃，截至收盘，杭州热电、通润装备、三峡新材涨停，锦浪科技涨超12%，宇邦新材涨近10%。此外，2000亿市值的隆基绿能涨超8%，威腾电气、华银电力、通威股份等股也涨幅居前。 注：光伏概念股集体表现活跃（截至7月10日收盘） 行业利好持续落地，板块龙头迎来大涨 消息面，近日，晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、阿特斯、通威股份、正泰新能、东方日升、一道新能9家组件企业代表签署《关于矩形硅片组件尺寸标准化的倡议》。东莞证券近日研报指出，采用新一代矩形硅片可以提升组件功率，最大化利用集装箱，并降低系统成本，统一矩形硅片组件规格标准有利于解决因尺寸差异导致的产业链供应困难、材料浪费及客户系统设计的应用困扰等问题，并促进产业的降本增效及良性发展。 受消息提振，光伏概念股今日集体活跃，多只个股封板涨停。其余涨幅居前的个股中，行业龙头隆基绿能大涨超8%，其单日成交额近84亿元，位居今日A股成交额榜首。据悉，自今年2月以来，隆基绿能股价表现持续不佳，年内最大跌幅超四成。此外，光伏板块另一只龙头股通威股份今日也表现活跃，其全天涨幅近7.3%，单日成交额也高达31亿元。 此外，近期多只光伏股（申万二级为光伏设备）披露中报预告和半年度相关数据，截至发稿时，阿特斯以2.7倍至3.55倍的业绩预期增速（预告归母净利润同比增长）位居第一，公司表示，其业绩实现高增主要源于光伏行业发展和公司市场开拓带动营收同比上升，同时，公司今年上半年毛利率也高于去年同期。此外，时创能源、捷佳伟创上半年业绩预期增速分别达70%至92%、45%至60%。 注：已披露中报预告业绩的光伏上市公司（截至7月10日收盘） 硅料价格有所企稳，光伏赛道热度渐增 近日，此前跌跌不休的硅料价格有所企稳，且部分品种小幅探涨。据中国有色金属工业协会硅业分会7月5日数据，国内N型料价格当周区间在7.2-8.0万元/吨，成交均价为7.42万元/吨，周环比涨幅为0.68%；单晶致密料价格区间在6.00-7.40万元/吨，成交均价为6.57万元/吨，周环比持平。 中信证券近日研报指出，根据Infolink数据，上周致密块料价格区间降至每公斤60-65元范围，整体价格已经逐步摩擦至底部区间，跌破部分厂家的盈亏线。随着硅料企业库存压力减轻，预计硅料价格进一步下行空间已经不大，下游需求释放逻辑有望加速演绎，关注同时受益需求放量和技术迭代提升盈利能力的辅材环节如 银浆、焊带、石英砂/坩埚 等。 此外，华泰证券近日研报指出，技术迭代是光伏设备后续成长主要动力，面对P型电池转化效率接近极限，N型电池、钙钛矿电池等技术发展迅速，带动光伏新技术层出不穷。光伏激光设备在高效电池技术路径下具备更高的设备投资额或者对其他工艺设备具有替代逻辑。随着TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿等高效电池技术路径产业化加速， 光伏激光设备 市场空间有望进一步增大，相关设备商有望深度受益。

新一代矩形硅片可以提升组件功率，最大化利用集装箱，并降低系统成本，成为行业发展的一个重要技术方向。为降低因矩形硅片组件尺寸的差异导致的产业链供应困难、材料浪费及客户系统设计的应用困扰，推进矩形硅片组件尺寸的标准化势在必行。 阿特斯、东方日升、晶澳、晶科、隆基、天合、通威、一道、正泰9家组件企业代表经过充分及深入地沟通，对新一代矩形硅片中版型238Xmm*1134mm组件标准化尺寸达成了如下共识： 组件尺寸：2382mm*1134mm 组件长边纵向孔位距：400mm/790mm/1400mm 同时，我们倡议行业现行的以及未来的182系列组件与210系列组件尺寸设计应遵循中国光伏行业协会标准《T/CPIA 0003-2022地面用晶体硅光伏组件外形尺寸及安装孔技术要求》（中国光伏行业协会CPIA (chinapv.org.cn)）中的规定以及行业现有的尺寸。在这些尺寸种类范围内，各厂家根据自己的情况进行采用，以满足不同客户的需求。 9家企业共同倡导和推动上述标准化尺寸方案为行业内更多的企业所接受，并将各矩形硅片组件标准化尺寸纳入中国光伏行业协会的标准。此外，9家企业决定共同成立“光伏组件尺寸标准化研讨组”，形成定期沟通及协同机制，推进新一代矩形硅片其它版型组件尺寸的标准化，以促进光伏行业健康发展。 联合倡议企业名单 ： （按拼音字母顺序排列，排名不分先后） 阿特斯阳光电力集团股份有限公司 东方日升新能源股份有限公司 晶澳太阳能科技股份有限公司 晶科能源股份有限公司 隆基绿能科技股份有限公司 天合光能股份有限公司 通威股份有限公司 一道新能源科技股份有限公司 正泰新能科技有限公司 点击跳转原文链接： 关于矩形硅片组件尺寸标准化的倡议

国家发展改革委主任郑栅洁7月10日上午再次召开与民营企业沟通交流机制座谈会，认真听取民营企业经营发展情况、面临的困难问题和相关意见建议。本次座谈会邀请了百度集团、隆基绿能、济民可信药业、春秋旅游、驴肉曹餐饮等企业，兼顾了大、中、小型不同规模，覆盖了东、中、西部不同地区，尽可能听取来自各方面的真实情况。会上民营企业家们畅谈了生产经营状况和存在的困难问题，以及对宏观政策落实情况的真切感受。 郑栅洁与民营企业家进行了深入交流讨论，表示民营企业对宏观政策的具体感受和结合自身发展实际提出的政策建议，是我们研究制定宏观政策、开展宏观调控的重要参考。通过听取民营企业的真实声音、了解来自基层一线的准确情况，有助于及时对现行政策的实施效果进行客观评估，推动完善宏观政策举措。对于企业提出的具体诉求，国家发展改革委将积极协调有关方面抓紧推动解决；对于宏观层面的政策建议，将会同有关方面认真研究论证，视情完善或出台相关政策。 近期，国家发展改革委其他负责同志和相关司局也在外出开会调研期间组织召开了多场民营企业座谈会，广泛听取民营企业家的真实想法，认真研究企业提出的困难问题和意见建议。 下一步，国家发展改革委将持续完善与民营企业沟通交流机制，选取不同行业、不同规模、不同区域有代表性的企业，深入了解企业经营发展真实情况，多层次多形式听取意见建议，有针对性地解决企业提出的具体诉求，切实履行好宏观管理和经济综合协调部门职责，为民营企业等各类所有制企业发展营造良好的政策环境。

近日，我国宣布对镓、锗两种新兴战略关键矿产实施出口管制，财联社记者关注到，镓、锗在光伏产业也有较重要应用，近年来地位迅速攀升。 业内人士向记者介绍，镓、锗应用在光伏领域，主要是掺杂于电池片中，具有提升转换效率、延长使用寿命等作用。由于镓、锗短期市场行情看涨，或将增加制造光伏电池成本，但其用量较小，影响并不大。而长远来看，还是有可能影响光伏产业链布局，例如制约镓等涉及的P型硅片/电池，进一步推动光伏技术革新。 光伏产业的新兴重要材料 据记者了解，镓、锗都是重要的稀有金属，在半导体材料、新能源等领域应用广泛。对光伏产业而言，可称得上是有划时代意义的稀有金属。 环保与公用分析师许杰向记者介绍，镓被用在光伏硅片上，主要目的是解决电池光衰问题，掺镓可以抑制光衰减，让转换效果更为稳定，在使用寿命中更不容易退化。 具体来说，在目前的硅太阳能电池中，是通过在硅中添加不同的杂质原子来实现的，以创造一个比正常硅有更多负电荷的区域（n型硅）和一个有较少负电荷的区域（p型硅）。而向硅中添加杂质原子的做法被称为“掺杂”。镓最大的优点就是，它不会与氧气结合在一起而导致光伏组件退化，因而近年在光伏产业的地位迅速上升。 而锗在光伏领域的应用，具体体现在聚光电池与硅锗薄膜电池中，主要是用作砷化镓太阳能电池的衬底材料。砷化镓太阳能电池是第三代太阳能电池的代表，在太阳能电池产品中光电转换效率最高、科技含量最高、技术难度最高。锗衬底砷化镓太阳能模组实现了全球转换效率最高，可达40%以上。 不过，当下锗存在一定的民用推广难度。“主要在于锗成本高，以及大规模使用后砷的无害化处理要求较高，因此太阳能锗晶片增量主要在空间太阳能。砷化镓太阳能电池具有高效率、高电压、耐温性好等优点，在空间光伏领域，锗晶片已经具有不可替代性，决定了未来空间领域电池的效率提升。”许杰称。 小金属价格短期或进一步上行 受光伏等新能源产业发展提振，镓、锗价格近年来出现明显上涨趋势。 除了镓和锗，包括钼、钨、锆、锑等小金属在内，去年以来价格也走出上涨行情，原因也与光伏等新能源产业显著相关。 其中，2022年初，钼价约从2310元/吨度一路攀升，今年2月中旬一度触及5600元/吨度的报价，创15年来新高。当前钼价有所回调，但仍处在相对高位。有数据统计，7月初钼铁（60%Mo）市场均价为25.35万元/吨，同比上涨约43%；此外，钨产品仲钨酸铵（WO3≥88.5%）均价为17.85万元/吨，钴（含量≥99.8%）均价为30.13万元/吨，同比均有较大涨幅。 据悉，钼矿资源作为不可再生的自然资源，储量有限。除了在钢铁工业中有着重要应用，在光伏产业，钼是光伏薄膜板背电极的金属材料之一；在风电领域，含钼的材料用于驱动轴、齿轮部件、动力总成框架和壳体；在核能领域，钼及其合金是核反应堆的重要材料。 此外，光伏玻璃所用澄清剂是锑的主要应用领域。钨价近期温和上涨，在光伏领域，用钨丝替代高碳钢丝作为金刚线母线的趋势逐步明朗。锆则与近期国内火热的固态电池相关，氧化锆是固态电池的重要电解质。 许杰向记者表示，与基本金属相比，小金属体量较小且供需集中度高，所以价格弹性更大，投机属性也相对较强。因此受政策落地影响，镓、锗受益于下游囤货需求增加，短期价格还有望上行。这将使光伏电池成本有些微增加，但由于用量较小，影响并不大。 或影响产业链长远布局 据统计，我国的镓金属储量居世界第一，约占世界总储量的80%-85%；全球已探明的锗保有储量仅为8600金属吨，主要分布在美国、中国和俄罗斯。其中美国占全球的45%，其次是中国，占全球锗储量的41%，近10年供应占全球68.5%。 据悉，目前镓、锗产业链核心集中在深加工环节，国内在初级加工领域具备优势，海外在高端深加工领域具备明显优势，产业中下游市场需求方面，海外占比也相对更高。国内公司多集中在相关产业上游，中下游企业发展相对海外滞后。 许杰认为，镓、锗限制出口对于光伏产业的影响，并不着重在价格方面，而是更多体现在长远布局。 “对于空间太阳能应用的镓和锗，由于用量极小，即便有出口管制，也不会造成太大影响。但可以确定，对于地面光伏电站来说，镓涉及的P型硅片/电池、氮化镓半导体器件，或将受到一定制约。出口管制可能加速世界各国在光伏技术上的研发和创新。这对国内新能源产业来说，既是机遇，也是挑战，也将激发企业加大研发投入并提高产品质量，推动产业链完善。” 许杰称。 上市公司方面，国内锗业龙头云南锗业证券部向记者表示，公司锗产业链较完整，在光伏产业的相关产品，主要运用于生产锗基多节太阳能电池等，具有光电转换效率高、性能稳定等特点，预计未来光伏级产品需求有望持续增长。供货价格方面，目前没有具体的调整计划，需要等待市场行情变化，由公司管理层进行判断和分析。 同时，由于市场行情的提升，金属回收也成为相关企业考虑的选择。天山铝业日前在投资者互动平台表示，公司生产氧化铝产生的赤泥中含有金属镓、铁等元素，公司目前正在论证从赤泥中回收镓的经济性和相关技术途径。

关于光伏组件的尺寸标准之争，终于取得重要成果。7月7日，9家一线组件企业发布声明，经过充分及深入地沟通，对新一代矩形硅片中版型组件尺寸标准化达成了共识: 2382mm*1134mm。 这9家企业包括隆基绿能（601012.SH）、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、协鑫集成（002506.SZ）、通威股份（600438.SH）、正泰新能、东方日升（300118.SZ）、一道新能，基本囊括了国内所有组件一线品牌。业内分析认为，随着本次联合倡议的发布，组件环节有望结束关于尺寸的“内卷”竞争，推动行业上下游协同发展。 “官宣”矩形硅片尺寸 虽然组件尺寸标准化早已成龙头企业的广泛共识，但实现统一并非易事。在真正形成尺寸的硅片环节，在主流182mm和210mm两种规格之上又延伸出更加精细的尺寸，出货榜前六家组件厂几乎都有各自的硅片标准，硅片制造商TCL中环（002129.SZ）更是有超过300种规格硅片的生产与制造，应对下游个性化需求。 实现标准统一的重担，落到了组件环节。在今年4月进行的晶体硅光伏组件尺寸研讨会中，中国光伏行业协会有关负责人就指出，组件尺寸不统一将造成整个产业链上下游原材料环节制造成本上升，以及增加终端电站设计成本、供货风险。 从上下游配件、辅材的供应，以及终端电站业务诉求看，组件尺寸标准统一几乎到了刻不容缓的地步，行业中关于“大尺寸是伪创新”的指责声也渐起。 多方期待下，首先达成共识的是关于矩形硅片组件标准。财联社记者了解到，2382mm*1134mm尺寸的最大优势，在于对集装箱空间利用率达到了98.5%，也是目前集装箱利用率最高的组件尺寸。倡议书称，新一代矩形硅片可以提升组件功率，最大化利用集装箱，并降低系统成本。 2382mm*1134mm尺寸的组件功率在600W左右，这也是目前组件市场的主流需求，可用于集中式和工商业屋顶。天合光能方面对财联社记者表示，这一联合倡议意味着，首次实质性终结行业纷杂尺寸的历史，矩形及方形硅片电池组件尺寸标准化后，将进一步促进上游产业链协同发展，保障终端价值最大化，全面满足下游多样化光伏场景需求，为产业链上中下游价值最大化提供可行性路径。 业内分析认为，大尺寸化以及高功率化，始终是推动行业进步升级的关键动力，其中离不开尺寸的标准化。硅片电池组件大尺寸化在提高全行业生产效率、降低制造成本及光伏发电度电成本、加快光伏全球化应用方面作用显著。 天合光能是业内较早推行210R矩形硅片组件的组件厂，并在今年3月全面公开210R产品解决方案及产业化可行性路径，包括组件版型尺寸2384mm*1134mm、安装孔位置、边框设计、材料工艺、包装物流等全套参数和方案，并倡议硅片电池组件尺寸标准化。 事实上，在此次“官宣”2382mm*1134mm为标准之前，这一尺寸已经被几乎所有一线组件厂商跟进，先一步实现实质性统一。在今年SNEC上海光伏展上，各大组件厂商也均展出了2384/2380mm*1134mm尺寸产品。此次标准中2382mm是该版型长度的平均数，正负两毫米在误差范围之内。 龙头搁置争议，推进标准统一 财联社记者从业内人士获悉，关于组件尺寸商谈最早于今年6月10日进行。最初的会议记录显示，9家组件企业协商内容覆盖2278*1134、2382*1134、2384*1303、2465*1134尺寸的182方片、182矩形片、210方片及210矩形片4类中大版型组件尺寸。 不过，由于对M10和G12版型组件标准又出现争议，导致初版倡议书只能保留矩形硅片组件2382*1134mm一个尺寸。据业内人士透露，由于量产主流版型被排除在外引起其他企业不满，组件尺寸标准工作一度搁浅。 但业内对于尺寸标准统一的诉求由来已久，有关工作仍在推进。业内人士称，把既有的已经产业化的主流组件尺寸以及大中小版型组件都纳入达成共识倡议才是有实质意义的联合倡议，也才会被行业企业采纳。 而对于此前存在争议的M10和G12硅片尺寸，正式倡议书中也作出进一步约定，现行的以及未来的182系列组件与210系列组件尺寸设计应遵循中国光伏行业协会标准《T/CPIA 0003-2022地面用晶体硅光伏组件外形尺寸及安装孔技术要求》中的规定以及行业现有的尺寸。 财联社记者注意到，该文件由中国光伏行业协会在2022年12月发布。文件规定了地面用晶体硅光伏组件的外形尺寸与带边框组件的安装孔位置、安装孔尺寸。其中，对182mm电池片组件规定，半片电池54片和72片约定组件尺寸为1722±2mm和2278±2mm，组件宽度统一为1134±2mm。 210mm电池片组件外形尺寸规定，半片55片组件尺寸为2384±3mm，组件宽度为1096±3mm，60片和66片组件尺寸长度分别为2172±3mm和2384±3mm，宽度均为1303±3mm。 需要注意的是，目前关于小版型的尺寸标准还有待进一步明确，在主要用于分布式户用的400W+小版型组件上，各家仍然有不同的尺寸标准，如天合光能和晶澳科技的组件尺寸为1762mm*1134mm，隆基绿能组件尺寸为1722mm*1134mm，东方日升的尺寸为1754mm*1096mm。

7月5日，通威太阳能（电池）彭山基地一期高效晶硅电池项目首片电池片下线。眉山市委副书记、天府新区眉山党工委书记赵文峤，天府新区眉山党工委常务副书记廖仁军，天府新区眉山党工委副书记、管委会常务副主任胡徐等政府相关领导，通威股份（600438）董事长、CEO刘舒琪出席本次仪式，通威太阳能总经理周华、副总经理宋枭、总经理助理陈君、电池彭山基地总经理助理顾峰及基地中干团队、员工代表共同见证这一重要时刻并开展专项座谈。 通威太阳能（电池）彭山基地位于眉山天府新区，在一期项目建设过程中，全体员工充分发挥“通力合作、威力无穷”的通威精神，高效协同，攻坚克难，共同推动项目建设有序进行。从设备进场到设备调试安装，再到第一片电池片成功下线，充分展现了通威太阳能干部员工出色的执行能力、协作能力，再现“通威速度”。 座谈现场，刘舒琪董事长代表通威对眉山市委、市政府，天府新区眉山党工委管委会及各主管部门对通威在眉发展的大力扶持与持续关注表示感谢，对双方多年合作取得的丰硕成果进行回顾。赵文峤书记对通威太阳能（电池）彭山基地第一片电池片下线表示祝贺，对通威的建设速度、绿色发展路径、未来发展规划给予高度评价，希望通威充分发挥龙头企业的作用与价值，不断创新，勇担责任，高效推进项目建设，为区域经济发展贡献更多力量。随后，双方围绕电池彭山基地用地、用水、电力及道路等方面涉及的保障问题、需协调事项进行深入探讨。 筑梦双碳，智创未来。通威太阳能（电池）彭山基地一期高效晶硅电池项目第一片电池片的顺利下线充分体现了通威太阳能在技术革新、品质追求、规模突破等方面的超强自驱力，是通威深耕绿色发展实力和提升智能制造水平的又一里程碑。作为全省新能源产业的支撑性项目和眉山天府新区首个“双百亿”项目，通威太阳能（电池）彭山基地将站在新起点，勇担新使命，踔厉奋发，不断夯实全球最大晶硅电池企业龙头地位，为构建清洁低碳、安全高效的能源体系提供坚强保障，为推动全球新能源产业的发展作出更大的贡献。

SMM 7月6日讯：近日，吉电股份发布公告称，公司全资子公司山东吉电新能源有限公司控股子公司山东盛吉新能源有限公司（持股50%）的全资子公司吉电(潍坊)新能源科技有限公司拟投资建设山东潍坊风光储多能互补试点项目首批第一期200兆瓦光伏项目，该项目工程动态投资10.93亿元。 据悉，该项目建设容量光伏200兆瓦，配置储能62兆瓦/124兆瓦时。针对该项目的投资，有利于提高吉电股份在山东省内新能源市场占比，有利于提升上市公司盈利能力。项目建设符合公司新能源发展战略，为公司在吉林省外首个多能互补一体化基地项目，有利于公司实现规模发展，提升公司盈利能力。 在提及风险时，吉电股份表示，将制定价格调整机制，在采购光伏组件时，若发生价格上涨或下降的情况，由发包方和承包方共同承担。 据SMM现货报价显示， 单晶PERC组件单面-182mm 现货报价在昨日小幅下跌0.02元/瓦的背景下暂时持稳，报1.26~1.36元/瓦，均价报1.31元/瓦。SMM调研显示，近期组件不同质量价格分化较大，相比而言，高效组件抗跌属性明显更优。不过随着上游的走跌，预计组件价格后续仍有下行空间。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 公开资料显示，吉电股份主营火电、水电、运输服务、电力项目科技咨询、新能源的开发、投资、建设、生产与销售;电站检修及服务业;煤炭批发经营;供热、工业供气(由分支机构凭许可证经营)等等。此外，公司在分布式光伏以及氢能方面均有布局。 且自2012年开始，公司便在全国范围内大力发展新能源，打造了东北、西北、华东、江西、华北5个区域新能源基地，目前发展项目已遍及30个省市自治区，截至2022年底公司装机规模1236.42万千瓦，其中新能源906.42万千瓦，占比73.31%。

7月1日，云南曲靖年产13GW N型高效太阳能电池片项目首条生产线建成仪式在曲靖经开区举行。 该项目占地面积468亩，总投资约39亿元，设计生产线24条，满产后可实现年产值140亿元，税收4.9亿元，提供就业岗位1700余个，将成为云南省最大规模电池片项目。项目于2022年12月签约，从招商洽谈到建成仅半年时间，刷新了项目落地建设的“曲靖速度”。

今年以来，“价格降级”成为贯穿光伏产业链的关键词。然而，光伏银浆却能一枝独秀，价格始终较为坚挺。伴随N型电池的产业化应用，对银浆的需求量也不断上升。 在此背景下，国内光伏银浆企业于近期密集加大投资。苏州固锝（002079.SZ）日前募资5亿元用于扩产，聚和材料（688503.SH）也刚刚完成对江苏连银的剩余股份收购。上述公司向财联社记者表示，投资有利于增强产品供给，提升盈利能力。 不过，受困于银粉尚依赖进口等成本桎梏，部分银浆企业在去年到今年一季度的净利润还有所下滑。对此，目前帝科股份（300842.SZ）等企业正瞄准自研银粉进行布局。从相关企业的扩产规划中，也可以看到，为避免同质竞争其均在寻求一定的差异化优势。 银浆价格坚挺 企业出货增加 当下，光伏电池技术正快速从P型电池往N型TOPCon和HJT电池技术升级，特别是TOPCon电池技术进入了产业化爆发期。由于N型电池是天然的双面电池，光伏银浆消耗量显著高于P型，这无疑对银浆企业是一个需求上的利好。 从不同技术路线来看，据中国光伏行业协会（CPIA）统计，2022年P型电池正银耗量约65mg/ 片，背银约26mg/片；TOPCon电池双面银浆平均消耗量约115mg/片。 除了市场需求量提升，观察售价，根据SOLARZOOM数据，近期正面银浆、背面银浆市场均价分别为5822元、3302元/公斤，今年以来维持上涨趋势，在光伏上下游的一片“价格降级”中，堪称一枝独秀。 对此，环保与公用事业分析师许杰向记者称，银浆没有跟随光伏产业链降价，与其成本高企有关，由于银浆的主要成份就是银，所以价格会跟随银价波动。另外，市场对更高技术难度的TOPCon电池银浆和HJT电池低温银浆提出需求，同样带来银浆单位加工费的提升。 财联社记者关注到，在第二季度，白银价格一度飚涨。尽管近期有所回落，截至7月3日，伦敦现货白银价格为22.78美元/盎司，相比3月初的约20美元/盎司，仍有一定涨幅。 随着光伏用银将成为白银工业最大的需求增量，或将推动银价进一步走高。来自SMM的数据显示，2025年全球光伏银浆需求量有望达到6732.3吨，年均增长约900吨。银粉需求量则有望自2022年的3472吨，增至2025年的5843吨，年均增加约800吨。 帝科股份向记者称，公司二季度订单情况良好。受益于光伏行业继续快速发展，以及下游客户N型电池产能快速放量，公司的光伏电池浆料尤其是N型TOPCon电池浆料出货量持续快速增长。 苏州固锝在近期披露的投资者调研记录中称，TOPCon银浆的出货在今年上半年有所突破，正面银浆和背面银浆均有向排名Top10内的下游客户出货，也同步有新客户正在进行测试与验证。HJT银浆方面，公司保持了较高的市场占有率，不论是银包铜浆料还是纯银浆料，在第二季度都有出货放量的表现。 聚合材料亦披露称，公司每月出货环比都在增加，一季度出货已达370多吨，预计二季度出货会超450吨，未来月出货将超过150吨，月环比都有增长。 快速扩产潮后或有价格战风险 在产业链高景气度的推动下，龙头企业在近期动作频频，通过收购或扩产来增强公司的综合竞争力。 7月3日，苏州固锝公告，公司拟发行可转债募集资金总额不超过11.22亿元。具体来看，苏州固锝本次可转债募资重点投向苏州晶银新材料科技有限公司年产500吨太阳能电子浆料项目，项目总投资5亿元，拟投入募资3.51亿元，建设期为36个月。 苏州固锝方面表示：“面对日益增长的TOPCon、HJT电池市场需求，公司现有产能规模在一定程度上限制了业务的拓展；此外，公司主要竞争对手近年来陆续公布了扩产计划，因此，公司有必要推进相关光伏银浆产品产能规模的扩张，以此抓住不断增长的市场机遇。” 此外，苏州固锝本次拟投入募资7625.24万元，用于马来西亚光伏银浆新厂建设项目。据公司介绍，受益于全球光伏产业规模的不断扩张，马来西亚光伏产业同步高速发展，苏州固锝投资该项目，将提升PERC正面银浆的生产能力，在扩大公司产品供给能力及效率的同时，增强对东南亚市场的开拓力度。 聚和材料于去年底上市后，已实现“年产3000吨导电银浆建设项目（一期）”建成投产，公司还在尝试进一步巩固自身地位。6月27日，聚和材料发布完成收购江苏连银的公告。公司使用自有资金5301.33万元，收购江苏连银30.64%股权，本次交易完成后，公司将持有江苏连银100%股权。 聚和材料向记者表示，江苏连银在银浆研发及量产方面具备一定基础，且已着手建设千吨级电子级银粉生产线。收购完成后，有助于公司建立起自己的银粉体系，丰富产品结构，并促成上下游协同效应，降低原材料成本，增强公司未来的获利能力。 不过，许杰向记者分析道，尽管光伏银浆具有较好的发展前景，但目前产能方面的壁垒确实有限，除了龙头企业集中扩产外，不少化工企业也在布局新进这一领域。在快速扩产潮后，难免有发生价格战的风险。 从相关企业业绩看，确实面临着一定的压力。苏州固锝今年一季度的净利润为0.27亿元，同比下滑61.87%；销售毛利率为13.81%，相比去年同期下滑超2个百分点。另外，帝科股份去年的净利润由盈转亏，亏损0.21亿元，主要是因进口银粉而持有的外币贷款产生汇兑损失约1亿元。 差异化中寻求竞争优势 此前，光伏银浆是我国光伏产业链较为薄弱的一环，长期被杜邦、贺利氏等海外企业控制。在国产企业替代浪潮中，帝科股份、苏州固锝、聚和材料率先“突围”。目前银浆的国产化率处于上升过程中，已经打破了境外厂商垄断的局面。 从银浆市场的竞争情况看，聚和材料、帝科股份、苏州固锝这三家依靠近几年的产能扩张，让行业的集中度进一步提升。CPIA统计显示，上述三家企业市占率已超过了55%，产能已接近3000吨。另外，2017年我国国产银浆占比仅为约30%，2022年则提升至65%。 N型电池路线有TOPCon、HJT等多种技术路线选择，高温银浆烧结温度在500℃以上，适用于TOPCon电池片；而低温银浆烧结温度在250℃以下，适用于HJT电池片。面对不同市场需求，从产能规划来看，各家企业各有侧重。 例如，聚和材料也在低温银浆上做足功夫，已批量供货多家客户，根据公司投资者调研记录，今年低温银浆每月实现吨级以上出货，5月份达2吨/月，无论是细栅还是主栅，都已处于行业领先，但出货占比因行业特点，目前占整体出货量还比较低，加工费依旧在高位。 而苏州固锝具备的500吨光伏银浆产能，可在高温和低温间任意切换，无需新建产能即可在原有设备上生产相应银浆。当市场上高、低温银浆价差较大时，这种价差也给了苏州固锝进行灵活切换的动力。 帝科股份主营业务为高温银浆，但公司也在尝试低温银浆业务。据公司公告，帝科股份的N型低温银浆已小批量出货。帝科是晶科能源TOPCon电池银浆的主要供应商之一，其同时也在HJT低温银浆领域配合华晟、通威等主力客户验证。 在银浆国产化提升后，如何实现银粉的进口替代，已成为国内光伏银浆企业目前面临的重大问题。向上延伸布局银粉，努力实现自研，成为部分银浆企业在竞争环节中的选择方向。 此前，帝科股份公告显示，公司拟对外投资建设的电子专用材料项目选址为东营市，计划总投资约4亿元，包括年产5000吨硝酸银项目、年产2000吨金属粉项目和年产200吨电子级浆料项目，项目将根据情况分期实施。 值得关注的是，为应对银浆消耗量提升与涨价压力，下游企业正在找更多方法减少银浆用量。首先是丝网印刷技术，通过主副栅分别印刷，避免了多余复合印刷，也减少了银浆使用量；其次是铜电镀技术，通过电镀在光伏电极处沉积铜，实现了以铜替代银浆的效果。伴随技术革新带来银浆耗量的下降，银浆产能大规模释放后存在的价格战可能，也将对银浆产业带来一些不确定性。