摩根士丹利在本周发布的一份最新研报中指出，特斯拉规划建设100GW(吉瓦)垂直整合光伏制造产能的计划，可能使其能源业务估值提升多达500亿美元。但该公司需要大力投资才能实现这一目标。 马斯克在近期财报电话会议上曾表示，特斯拉计划未来几年内将光伏产能提升至100GW。这位特斯拉首席执行官补充道，“光伏机遇被低估了……我们认为增强电网能力的最佳途径是地面光伏与电池系统，以及太空光伏技术。公司将涉足从原材料到成品光伏电池板的整个供应链。” 显然，若能实现这一100GW的雄伟目标，特斯拉将轻松成为美国最大的光伏制造商 ——目前美国最大太阳能制造商First Solar去年11月曾表示，得益于在路易斯安那州和南卡罗来纳州新建的工厂，预计其2026年美国产能将达14GW，2027年将达17.7GW。 对此，由Andrew Percoco领导的摩根士丹利分析师团队在周二的一份报告中写道，这一计划最终可能耗费特斯拉多达300亿至700亿美元。 该行分析师表示，特斯拉若最终实现全垂直整合——形成从原材料到成品光伏面板的完整供应链，资本开支需达到300-700亿美元；而若仅聚焦太阳能电池制造，花费则可降至大约150-200亿美元。 目前，特斯拉将如何为光伏制造的巨大推进提供资金，尚不明确。 当然，大摩也指出，若马斯克的计划能在未来几年实现——而非沦为又一个难以按期兑现的承诺——回报也将极为可观。 摩根士丹利预测，大规模的光伏制造扩张，可能使特斯拉能源业务的股权价值提升200亿至500亿美元。 目前摩根士丹利对特斯拉能源业务的估值约1400亿美元，相当于每股40美元——这占该行对特斯拉415美元目标价的10%。因此，特斯拉光伏业务的大幅提升可能会将其能源业务的价值推高至1900亿美元。 据知情人士透露，特斯拉目前已在考虑全美多个选址——纽约州、亚利桑那州和爱达荷州正在接受评估，以承载其太阳能制造产能。 此外，根据特斯拉高管在领英上发布的招聘信息，该公司已经开始为这项100GW的太阳能制造计划招聘人员。“这是一个大胆且雄心勃勃的项目。我们需要同样大胆且雄心勃勃的工程师和科学家来帮助我们实现规模化扩张，”特斯拉光伏产品工程高级经理Seth Winger两周前写道。 据摩根士丹利的分析师称，一个完全规模化的垂直整合光伏业务每年可为特斯拉产生250亿美元的收入，几乎是其2025年能源生产和储能业务收入的两倍。该业务还将为特斯拉产生价值数十亿美元的税收抵免。 摩根士丹利分析师写道：“我们认为，特斯拉将资本分配到增加光伏产能的决策是合理的，因为拥有垂直整合的太阳能加储能业务可以产生价值创造和增长机会。” 值得一提的是，根据摩根士丹利的预估，特斯拉计划的光伏产能中仅有“一部分”将用于美国公用事业市场以补充其现有业务 ——该行测算，美国地面公用事业级光伏市场的年需求仅30-40GW。 相反，大部分产能将投向太空数据中心， 马斯克等人认为这是缓解人工智能对电网压力的一项解决方案。这一布局也将与马斯克的太空战略相契合。 特斯拉最近还在美国启动了最大且最先进的锂精炼厂。这家位于德克萨斯州Corpus Christi的精炼厂可将锂辉石矿直接转化为电池级氢氧化锂，这是北美首创的工艺。这也是美国实现国内锂资源精炼目标的又一步。

2月4日，安徽省合肥市生态环境局公示了2个光伏电池项目——高效太阳能电池片MAX改造项目和高效太阳能电池片213升级改造项目的环评文件。 根据公示内容显示，这2个光伏电池项目均为改建项目，总投资共计34,637万元，建设单位均为安徽晶科能源有限公司，建设地点均在安徽省合肥市肥东县合肥循环经济示范园龙兴大道与乳泉路交叉口东北角安徽晶科能源有限公司厂区内。 高效太阳能电池片MAX改造项目总投资19,437万元，通过新增激光及ALD管式背钝化设备，实现双面钝化接触结构的升级。环评文件显示，这一结构优化显著提升了电池的钝化效果与光学性能，从而将电池双面率提升约4%，同时增强了整体转换效率与可靠性，不新增产能。 高效太阳能电池片213升级改造项目总投资15,200万元，通过对现有产线进行系统性、自动化升级。该项目通过关键技术设备更新与全线自动化融合，目标实现产能全面兼容213尺寸，并显著提升电池转换效率，不新增产能。

2月10日，意华股份发布公告称，公司将“乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目”达到预定可使用状态的日期延期至2026年12月，原定时间为2026年4月，目前已经通过第五届董事会第八次会议审议。 本次募投项目延期的原因“乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目”所在地周边基础设施条件薄弱，项目前期进度低于预期。 根据《温州意华接插件股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书》及相关披露材料，公司本次向特定对象发行A股股票募集资金扣除发行费用后的募集资金净额用于投资以下项目： 乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目及光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目的实施主体为意华股份全资子公司意华新能源。 截至2025年12月31日，募集资金投资项目实施情况详见下表： 公告表示，公司本次对募集资金投资项目建设进度的调整是根据公司实际经营情况做出的谨慎决定，仅涉及项目进度的变化，未调整项目的投资总额和建设规模，不涉及项目实施主体、实施方式、投资总额的变更，不存在改变或变相改变募集资金投向和其他损害股东利益的情形。

2月9日，龙源电力陕西龙源凤翔光伏发电项目部分光伏组件设备采购公开招标终止公告发布，公告指出，在项目期间，由于招标人需重新策划采购方案，终止本项目第001的招标工作。 2025年12月25日，龙源电力陕西龙源凤翔光伏发电项目部分光伏组件设备采购公开招标，招标公告显示，项目位于陕西省宝鸡市凤翔区境内，装机容量为直流侧84.26706MWp/交流侧70MW，共安装118686块710Wp组件。其中，本次采购的是龙源凤翔光伏发电项目所需光伏组件，光伏组件选用N型单晶硅双面双玻710Wp及以上组件。

2月9日，明冠新材（688560）披露公告称，公司董事会同意终止投资建设安徽省合肥市肥东县太阳能背板及功能性膜生产基地项目，并提请股东会授权公司管理层或其授权人士办理终止项目等相关手续。本议案已经公司第五届董事会战略委员会2026年第一次会议审议通过，尚需公司股东会审议批准。 公告显示，太阳能背板及功能性膜生产基地项目原计划总投资50亿元，明冠新材已设立全资子公司明冠新材料（合肥）有限公司进行实施该项目的投资、建设和运营，子公司注册资本为1亿元。 对于终止该项目的原因，明冠新材解释称，自2023年第四季度起，光伏行业已出现产能过剩苗头，产业链产品价格竞争随之加剧，行业处于产业调整周期，2024年和2025年度出现光伏行业普遍亏损。公司管理层在对市场变化认真分析及谨慎研判的基础上，考虑行业内卷导致光伏封装材料盈利能力逐步下降，加之2025年行业竞争白热化且周期性调整尚未呈现明显好转，若继续推进太阳能背板及功能性膜生产基地项目，将不可避免地推高公司整体运营成本。 当前，双玻光伏组件的市场份额正持续攀升，结合2025年光伏封装材料背板市场占比的变化趋势，预计到2026年，全球背板市场的占比将进一步萎缩至5%以下。 基于上述情况，2025年第四季度，明冠新材与肥东县人民政府经过友好协商并达成一致。在获得肥东县政府明确同意终止协议，且双方均不向对方主张权利或追究责任，公司决定终止明冠合肥背板、胶膜及功能性膜项目的推进工作。 明冠新材在公告中还提到，公司研发成功的0BB功能膜（智能网栅膜）已获得重点客户爱旭股份、国电投、隆基绿能等BC组件厂商的高度认可。 基于此，明冠新材决定将安徽省合肥项目第一期5亿平米背板及功能性膜产能进行等量优化调整，转移至江西宜春经济技术开发区继续实施。 该项目首期计划建设年产3.5亿平方米的新型电池封装用特种功能膜项目，项目总投资额为2.9亿元，该项目已启动建设。 该项目将部分利用明冠新材原有的背板车间场地、办公楼等现有基础设施，从而大幅节约土地、厂房及员工宿舍、食堂、办公楼等不动产建设投资，显著降低不动产投资额，并有效缩短项目建设周期。 另外，明冠新材拟计划第二期建设年产1.5亿平方米的新型电池封装用特种功能膜项目，第二期项目将在首期项目建成投产后，根据市场需求情况择机尽快启动建设。

2月7日，新疆兵团第十三师新星市柳树泉农场中关韶能100万千瓦光储一体化(EPC)工程总承包及监理项目中标结果公示。 根据公示，中国建筑第六工程局有限公司及联合体山东省能源建筑设计院、河南五建建设集团有限公司、机械工业第六设计研究院有限公司以24.93亿投标报价中标EPC工程总承包，折合单价2.493元/W。 根据招标公告，项目建设地点位于新疆维吾尔自治区新星市，项目计划建设集中式光伏电站，装机容量为1000MWp，共安装1428572块700Wp光伏组件，320kW组串式逆变器3125台，新建220kV变电站2座，采用220kV架空线路送出至哈密十三间房变电站。 招标项目划分为2个标段，(001)标段为第十三师新星市柳树泉农场中关韶能100万千瓦光储一体化(EPC)工程总承包项目；(002)标段为第十三师新星市柳树泉农场中关韶能100万千瓦光储一体化监理项目。

SMM 2月9日讯：近期，在特斯拉以及马斯克针对太空光伏的一系列消息轰炸下，光伏设备板块持续震荡，2月9日早间指数一度拉涨超6%。个股方面再度掀起轰轰烈烈的涨停潮，同享科技盘中以29.98%的涨幅封死涨停板，聚和材料20CM涨停，协鑫集成、亚玛顿、爱旭股份、双良节能、TCL中环等近8股一同涨停。 消息面上，据财联社方面消息，有知情人士透露，特斯拉正评估美国多个选址，计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力。知情人士补充称，特斯拉计划扩大纽约州布法罗工厂产能至10吉瓦，并可能在纽约州建设第二座工厂，亚利桑那州和爱达荷州也在备选名单中。 而此前，特斯拉CEO马斯克还在瑞士达沃斯世界经济论坛年会上表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。 彼时，凭借着马斯克这一句话，光伏设备板块在1月23日指数盘中一度拉涨逾9%，个股方面同样掀起了一波声势浩大的“涨停潮”。 与此同时，商业航天概念持续火热，太空光伏也趁着商业航天板块的东风，屡屡引发市场热议，多家机构在对商业航天蓬勃发展背景下的太空光伏未来前景十分看好。瑞银集团近期研报预测，2026年全球太空光伏需求为0.3吉瓦，预计2035年将飙升至115吉瓦，10年规模预计涨超300倍。 中金公司研报也指出，商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景推进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革，持续关注制造产业端落地密集催化。 太空光伏是目前绝大多数航天活动的首选能源，中国银河证券认为，随着商业航天发射成本下降与电池技术持续突破，太空光伏有望在未来10-15年逐步实现商业化，短期需重点关注技术突破与场景绑定进度，长期则有望成为光伏产业新的增长蓝海。 中信证券也发布研报称，太空光伏需求有望迎来指数级增长。马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路。中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，并收获高额订单，打开全新成长空间。此外，太空光伏设备或具备明显通胀效应，价值量或将实现跃迁式提升。重点推荐具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商。 而近期，马斯克对太空的热情也空前高涨，据东方财富研究中心消息，在近日一场长达3小时的深度访谈中，马斯克指出，随着地球上的电力增长受阻，太空将成为AI部署的最佳场所，他预测，三年内（36个月内或30个月内），在太空部署AI将成为成本最低的选择，而且这个优势会越来越大。 此外，其还表示，太空没有昼夜交替、季节性变化、云层和大气干扰，太阳能板的效率是地面的5倍，且无需昂贵的电池储能系统。综合算下来，太空部署的成本优势将是数量级的。 国金证券认为，马斯克将太空光伏烈火引向整个光伏板块，除了规划产能规模和达成时间的指引均大幅超预期这一核心驱动力外，光伏板块部分公司业绩预告“资产负债表提前出清”等，都将成为后续板块股价进一步上行的动力，看好板块表现在2026年迎来新生。 国泰海通证券表示，随着低轨卫星进入密集发射期+太空算力商业化趋势明显，有效驱动了光伏扩产需求，核心设备厂商有望率先受益。分环节来看：电池片端：迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、帝尔激光；组件环节：奥特维；硅片环节：高测股份、晶盛机电、连城数控、双良节能。 目前，已有多家企业轮番公布了其各自在太空光伏领域的布局，其中也不乏有尚未布局但被此番热情推动上涨的企业： 【“四天两板”TCL中环：公司已成为全球商业航天与太空光伏项目的核心材料供应商】 2月9日盘中一度拉升涨停的TCL中环在1月29日在其公司官微上表示，面对太空光伏新赛道，TCL中环凭借产品高纯度、高稳定性及规模化量产优势，已成为全球商业航天与太空光伏项目的核心材料供应商。 TCL中环股价今日一度上探至11.68元/股，刷新2024年11月以来的新高。 【“四连板”协鑫集成：截至目前，公司暂未获得“太空光伏”领域的相关订单】 今日同样涨停的协鑫集成，目前已经达成了“四连板”的辉煌战绩，其股价盘中最高触及5.04元/股，刷新2021年9月以来的新高。 因股价近几个交易日上涨明显，协鑫集成在2月6日发布了股价异常波动公告，其中提到，资本市场对“太空光伏”等前沿概念板块关注度较高，相关板块二级市场表现活跃。公司主要产品覆盖高效光伏电池、大尺寸光伏组件、储能系统等，并为客户提供智慧光储一体化集成方案，包含绿色能源工程相关的产品设计、定制、生产、安装、销售等一揽子服务内容，公司产品与服务主要应用于地面光伏场景。目前“太空光伏”尚处技术探索阶段，其技术路径、产业模式及商业化前景均存在不确定性。截至目前，公司暂未获得“太空光伏”领域的相关订单。该领域未对公司经营业绩产生实质影响，未来是否能够带来业务机会亦存在不确定性。公司董事会在此提醒广大投资者，应充分认识股票市场的风险，切勿盲目追逐市场热点，强化风险意识，审慎开展投资。 不过即便如此，在2月9日光伏设备板块再度冲高的背景下，协鑫集成股价依旧再度封死涨停板！ 【“四天两板”亚玛顿：公司业务暂不涉及太空太阳能领域】 录得“四天二板”的亚玛顿在其2月4日前后接受投资者活动调研时被问及公司钙钛矿产品是否已经被应用于太空太阳能领域的问题，公司回应称，公司深耕超薄光伏玻璃及光电玻璃领域，业务暂不涉及上述相关技术领域。未来公司将结合客户需求和市场变化，密切关注相关前瞻性技术发展趋势，同时加大研发力度，增强技术储备，积极回应投资者关切。

2月9日，盐边县红格镇金沙新隆片区光伏提灌项目-施工标段评标结果公示，中标候选人前三名分别是甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司、厦门安能建设有限公司以及祥昇建工有限公司。第一名综合得分为93.95分，第二名综合得分达90.01分，第三名为77.32分。 以下是具体原文： 点击跳转原文链接： 盐边县红格镇金沙新隆片区光伏提灌项目-施工标段-评标结果公示

2月6日，甘孜乡城贡札光伏发电项目招标计划公告发布，招标人为川投（乡城）新能源有限公司，项目详情方面：新建光伏电站，含光伏场区、升压站、集电线路及附属设施。本项目位于乡城县正斗乡正斗坝子 1＃地块，规划装机容量 100 万千瓦（交流测），总投资额约 457802.1 万元；场内集电线路拟采用 35kV 电缆桥架方式；项目拟新建 2 座 220kV 升压站（1＃、2＃升压站），2＃升压站通过新建 1 回 220kV 线路在 1＃升压站外 线杆塔上汇集后送出；项目升压站永久用地面积约 54.6 亩，租地面积约 26800 亩。 项目建成后初步考虑通过双回线路接入规划甘南 500kV 变电站，具体送出方案以 审定的接入系统方案为准，220kV 送出线路另行核准。 以下是具体原文：

北极星太阳能光伏网获悉，2月8日晚，明冠新材发布公告称，公司于2026年2月6日召开了第五届董事会第四次会议，审议通过了《关于终止投资建设肥东县太阳能背板及功能性膜生产基地项目的议案》，董事会同意终止投资建设肥东县太阳能背板及功能性膜生产基地项目，并提请股东会授权公司管理层或其授权人士办理终止项目等相关手续。本议案已经公司第五届董事会战略委员会2026年第一次会议审议通过，尚需公司股东会审议批准。 据悉，明冠合肥项目总投资预计50亿元，明冠新材已设立全资子公司明冠新材料（合肥）有限公司进行实施该项目的投资、建设和运营，子公司注册资本为1亿元。该项目计划分两期实施，其中一期建设年产3亿平米太阳能背板及2亿平米功能性膜；二期根据一期建设运营情况适时启动。 明冠新材在公告中介绍，明冠合肥项目于2023年2月签约后，第一期项目厂房及基础设施由政府代建和公司租售的方式实施，基础设施代建业务由肥东县政府委托合肥东城产业投资有限公司(受托建设单位：合肥东春建设发展有限公司)安排项目用地招拍挂、土地办证、厂房等不动产建设和施工招投标等。截止2025年第四季度，第一期年产3亿平米太阳能背板及2亿平米功能性膜项目的厂房及办公楼、宿舍等基础设施政府代建已基本完工。截至目前，明冠合肥项目尚未开展设备安装，公司参与了第一期项目的土建控制价审核、地勘、设计、文件编制、公辅预算编制事项，已累计投入1,634,149.49元（不含税）。预计项目待付尾款为87.16万元（含税），其中设计费用尾款80万元，地勘费用尾款3万元，公辅预算编制费用尾款4.16万元；具体金额以实际支付为准。 对于终止投资明冠合肥项目的原因，明冠新材表示，自2023年第四季度起，光伏行业已出现产能过剩苗头，产业链产品价格竞争随之加剧，行业处于产业调整周期，2024年和2025年度出现光伏行业普遍亏损。公司管理层在对市场变化认真分析及谨慎研判的基础上，考虑行业内卷导致光伏封装材料盈利能力逐步下降，加之2025年行业竞争白热化且周期性调整尚未呈现明显好转，若继续推进明冠合肥项目，将不可避免地推高公司整体运营成本。基于上述情况，2025年第四季度，公司与肥东县人民政府经过友好协商并达成一致。在获得肥东县政府明确同意终止协议，且双方均不向对方主张权利或追究责任，公司决定终止明冠合肥背板、胶膜及功能性膜项目的推进工作。针对上述事宜，公司拟与肥东县人民政府签署《太阳能背板及功能性膜生产基地项目投资合作协议终止协议》；合肥东城产业投资有限公司、合肥东春建设发展有限公司、明冠新材料(合肥)有限公司拟签署《明冠太阳能背板及功能性膜生产基地项目物业定制及租售协议终止协议》。上述事项需公司股东会审议通过后方可实施。